NIC 32 Y 39 e IFRS 7 y 9- INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Soluciones Sugeridas

1. Costos de transacción:

Background: Un activo financiero tiene un costo de 100 más costos de transacción de 5. El fair
value de un activo similar es 107 a la fecha del primer balance. ¿Cómo se contabilizan los costos
de transacción?

Solución: Los costos de transacción atribuibles directamente a la compra del activo son incluidos
en el valor inicial del activo. La valorización posterior se hace dependiendo de su clasificación:

a) Activos a costo amortizado: El costo de transacción es incluido en el costo inicial y de allí se

amortiza en base a la tasa efectiva.

b) Activos a fair value:

DPV : Se incluyen inicialmente en el costo pero luego, al hacer el “mark to market” posterior no
son considerados. Al primer cierre de balance, el fair value del activo es 107. La diferencia de 2
(107 – 105) caerá en patrimonio.

FVTPL: Costos de transacción no se reconocen en la medición inicial, por lo cual tendremos una
perdida de por los costos que termina rebajando la ganancia por el mark to market en el fair
value.

2. Activos financieros para los cuales no puede medirse el fair value de manera
confiable

Background: Los activos financieros para los cuales no puede medirse confiablemente el fair
value: ¿deben llevarse al costo?

Solución: No. La excepción de llevar activos al costo solo aplica para acciones sin cotización
bursátil y para las cuales no aplican metodologías alternativas de medición, y derivados que
implican la entrega de dicha acción.

La norma presume que hay una manera de determinar fair value para los demás activos
clasificados en “a fair value por resultado” y “disponible para la venta”

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3. Definición de corto plazo

Background: La compañía XYZ adquirió acciones con cotización bursátil con el objeto de
obtener utilidades en el corto plazo a través de fluctuaciones de corto plazo en el precio de
dichas acciones. La compañía mantuvo estas acciones durante 3 años dado una baja en el
mercado, luego del cual las vendió, una vez que el mercado se torno hacia el alza. ¿El IAS 39
limita el tiempo durante el cual el instrumento puede ser mantenido?

Solución: No, la normativa no indica un plazo de tiempo definido. La compañía debe clasificar el
instrumento dentro de “ fair value por resultado” si es que lo adquirió con el propósito de
generar utilidades en el corto plazo. Dado que ese fue el propósito, la compañía debe clasificar el
activo como “a fair value por resultado” aun cuando no lo venda en el corto plazo, la intención de
la administración en relación al instrumento es lo que cuenta para estos efectos.

4. Habilidad para mantener una inversión hasta su madurez

Background: Una entidad necesita 180 en efectivo para financiar sus operaciones en el siguiente
año. Según su último análisis de flujo de caja, se prevé una falta de fondos por 20. La entidad
pretende obtener estos fondos faltantes pidiendo un crédito de corto plazo por el cual daría su
inversión en bonos, clasificados como “mantenidos hasta su madurez”, como colateral. ¿Puede
la entidad mantener la clasificación actual de sus bonos producto de sus problemas de liquidez?

Solución: Los bonos pueden mantenerse con su clasificación actual siempre y cuando la
compañía acepte entregar el crédito y que la entidad tenga la capacidad de pagar el servicio de la
deuda de tal manera de que el Banco no ejerza la garantía.

5. Ventas regulares de pequeñas porciones de activos clasificados como “mantenidos

hasta su madurez”

Background: ¿Puede una entidad vender o transferir regularmente pequeños porcentajes de

instrumentos clasificados como “mantenidos hasta su madurez” sin caer en el castigo por
“tainting”?

Solución: No. La norma dice que la regla de tainting no aplica cuando una entidad reclasifica más
que una cantidad insignificativa desde “mantenidos hasta su madurez”. Sin embargo, la práctica
habitual de vender o reclasificar estas pequeñas porciones es un indicativo de que la intención de
la entidad no es mantener estas inversiones hasta su madurez.

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6. Clasificación de inversiones financieras

Background: Una entidad tiene una serie de inversiones (descritas abajo). ¿Dónde se pueden
clasificar?

-Depósito a plazo
-Fondo mutuo
-Acciones con cotización bursátil
-Acciones sin cotización bursátil
-Forward de moneda
-Bono con cotización bursátil
-Bono sin cotización bursátil
-Pacto con compromiso de retroventa

Solución:
En principio, todos podrían estar clasificados dentro de a valor justo por resultado, siempre y
cuando cumplan con las condiciones (trading, eliminan una inconsistencia de valorización, son
mirados en su conjunto y su retorno se mide en base al valor justo o tienen derivados implícitos
que cumplen ciertas características).

En teoría, también todos podrían ser clasificados como disponibles para la venta, a excepción del
derivado que tiene que estar en la categoría anterior.

Los depósitos a plazo y los pactos con compromiso de retroventa podrían clasificarse dentro de
préstamos y cuentas por cobrar, así como también los bonos sin cotización bursátil.

El bono con cotización bursátil puede caer dentro de mantenido hasta su madurez.

El pacto no podría estar en esta categoría porque cumple la definición de préstamos y cuentas por cobrar.

Existe la posibilidad de que la acción sin cotización bursátil no puede ser valorizada a valor justo.

En ese caso, esa acción se llevaría al costo menos deterioro. Para la acción cotizada, si el mercado
no es activo se podría llegar a la misma conclusión.

7. Valor justo de un bono

Background: La última fecha en que un bono fue transado fue el 26 de diciembre. Dado que la
entidad lo debe registrar al cierre del ejercicio y que no cuenta con el valor bursátil, ¿puede
utilizar una técnica de valuación para determinar su valor justo al cierre?

Solución:

No. Una entidad siempre debe utilizar el valor del mercado si es que este existe. El hecho de que
no haya una cotización para el día que la entidad necesita reportar no le permite utilizar una
técnica de valuación. En el caso de que hubiesen ocurrido cambios significativos en el mercado
que afecten el valor del bono (cambios en las tasas de interés o cambios en la clasificación de
riesgo de la emisora), se debe ajustar el último valor conocido.