01 Instrumentos Financieros1

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1 INTRODUCCIÓN 2
2 ACTIVOS FINANCIEROS 4
3 CONTABILIZACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO (ACCIONES) 10
3.1 Clasificación de las acciones. 10
3.2 Activos financieros a coste. 11
3.3 Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y
Ganancias. 16
3.4 Activos financieros a valor Razonable con cambios en Patrimonio. 19
4 EL COSTE AMORTIZADO 27
5 CONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES EN ACTIVOS DE DEUDA (BONOS).
34
5.1 Bonos a valor razonable con cambios en P y G 35
5.2 Activos financieros a coste amortizado. 37
5.3 Activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio. 42
Instrumentos financieros
1 INTRODUCCIÓN
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio
en otra empresa. La regulación de estos elementos patrimoniales, desde el punto de
vista contable, se desarrolla en la norma de registro y valoración 9.ª del PGC,
Instrumentos financieros.
Algunos ejemplos de instrumentos financieros, a tenor de la anterior definición, pueden

ser un préstamo concedido por la empresa o las acciones suscritas por esta en una
ampliación de capital. En ambos casos, para la empresa que realiza estas operaciones
nace un crédito (activo financiero), al tiempo que para la otra parte que interviene en la
correspondiente transacción se origina una deuda (pasivo financiero) o un instrumento
de patrimonio.
Los ejemplos señalados provocan los siguientes registros contables desde la óptica del
deudor y del acreedor:
INVERSOR EMISORA
La sociedad INVERSORA presta 1.000 u.m. a la sociedad EMISORA.
Para la sociedad INVERSORA es un activo financiero y para la sociedad EMISORA
es un pasivo financiero.
La sociedad INVERSORA compra acciones por valor de 1.000 u.m. emitidas por la
sociedad EMISORA.
Para la sociedad INVERSORA es un activo financiero y para la sociedad EMISORA
es su patrimonio.
Pág. 2 Centro de Estudios Financieros

Cuando no cumple la definición anterior, el elemento no está regulado en la norma de

valoración nº9. Por ejemplo, una deuda con la Hacienda Pública por el impuesto de
sociedades no está regulada por la norma de valoración nº 9 (no cumple la definición,
ya que la deuda se origina por una ley y no por un contrato), sino por la norma de
valoración NV nº 13 del impuesto de sociedades. Los anticipos a proveedores tampoco
están regulados por la NV nº 9, sino por la NV nº 10 de Existencias, ya que la otra parte
no está obligada a entregar dinero, sino a entregar Mercancías.
La NV nº 9 contiene la regulación de:
- Activos financieros
- Pasivos Financieros
- Instrumentos de patrimonio propio
- Casos particulares.
Dentro de los activos financieros, entre otros elementos patrimoniales, se encuentran

los créditos por operaciones comerciales y no comerciales (clientes, préstamos
concedidos, créditos por ventas de inmovilizado), obligaciones, bonos, pagarés y otros
valores representativos de deuda adquiridos, acciones, participaciones en instituciones
de inversión colectiva (fondos de inversión) y otros instrumentos de patrimonio
adquiridos.
Dentro de los pasivos financieros, la referida norma 9.ª del PGC señala, entre otros
elementos patrimoniales, los débitos por operaciones comerciales y no comerciales
(proveedores, proveedores de inmovilizado, préstamos obtenidos); obligaciones,
bonos, pagarés y otros débitos emitidos representados por medio de valores.
Mediante el término de instrumentos de patrimonio propio la norma 9.ª se refiere a las

operaciones de emisión de acciones y la contabilización de la adquisición por la empresa
de sus propias acciones.
En los casos particulares, se regulan determinadas situaciones, tales como los
derivados, híbridos, coberturas,… .

2 ACTIVOS FINANCIEROS
En la categoría de activos financieros, se incluyen, entre otros, el dinero en efectivo,

acciones de otra empresa, un derecho a recibir efectivo (un derecho contra clientes o
contra otra persona) o constituya un derecho contractual a intercambiar activos o
pasivos financieros en condiciones potencialmente favorables.
El PGC distingue varias categorías de activos financieros, y su tratamiento contable

difiere entre ellas en función de las características de los mismos, y del destino que vaya
a darles la empresa. Estas categorías son:
1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas
y ganancias.
2. Activos financieros a coste amortizado.
3. Activos financieros con cambios en patrimonio neto.
4. Activos financieros a coste.
La clasificación en una u otra categoría determina la forma de contabilizar el instrumento

financiero, lo que tiene importantes implicaciones desde el punto de vista del beneficio
y de la base imponible del impuesto de sociedades. Algunas categorías se llevan a coste
y otras impactan directamente en el resultado del ejercicio, aunque no se hayan vendido
durante el año.
En la categoría de Valor Razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y

ganancias, incluimos obligatoriamente aquellos activos financieros que se tengan con
carácter especulativo, realizando sobre ellos compras y ventas muy frecuentes y con
una gestión activa y continuada, con el objeto de obtener beneficios por fluctuaciones
del precio en el corto plazo. Es también una categoría “cajón de sastre”, ya que incluimos
el resto de activos financieros (aquellos sobre los que no realizamos compra-ventas
frecuentes) que no proceda incluirlos en alguna de las otras categorías. Ahora bien, si
se trata de acciones que proceda incluir en esta categoría y que no se tengan para
negociar, la empresa puede realizar la elección irrevocable en el momento inicial y
encuadrarlos en la categoría de Valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
En la categoría de Activos financieros a coste incluimos las acciones de empresas

del grupo, multigrupo y asociadas y aquellas acciones de empresas no cotizadas, cuyo

valor razonable no pueda determinarse de forma fiable, así como los préstamos
participativos (estos son aquellos en la que la retribución depende de alguna variable de
la empresa, tal como el beneficio, la cifra de ventas,…) y los contratos de cuentas en
participación.
En la categoría de Activos financieros a coste amortizado incluimos principalmente

los derechos de cobro contra los clientes, los créditos concedidos por la empresa, que
generan cobros (flujos de efectivo) de principal e intereses sobre el importe pendiente
de cobro, así como los bonos comprados por la empresa (sean cotizados o no) si la
empresa mantiene la inversión con el objeto de cobrar las cantidades que se derivan del
contrato.
En la categoría de Valor Razonable con cambios en el patrimonio se incluirán las

inversiones en acciones para las se haya ejercitado la opción irrevocable señalada en
el apartado de Valor razonable con cambios en resultado y los bonos que no se tengan
para negocias (compras y ventas muy frecuentes) y los que no proceda clasificarlos en
la categoría de coste amortizado.
El criterio seguido para incluirlo en una u otra categoría podemos resumirlo en el

siguiente árbol de decisión.

Ejemplo 1. La sociedad tiene acciones cotizadas . ¿En qué categoría se

incluirán?
Como son activos financieros incluidos dentro del alcance del NV nº9, la primera
pregunta que nos hacemos es si el instrumento comprado sólo contiene cobros y
pagos en concepto de principal e intereses. Como la respuesta es no, ya que las
acciones no tienen un plazo de vencimiento, y los cobros no son de intereses, sino de
dividendos, dependientes del beneficio de la sociedad, y no del nominal de la acción.
La siguiente pregunta que nos hacemos es si tiene un valor razonable fiable. Como
la respuesta es si, ya que las acciones son cotizadas, estas acciones se incluirán en
la categoría de Valor razonable con cambios en Pérdidas y Ganancias, salvo que la
sociedad ejerza la opción irrevocable en el momento de adquisición de clasificarlas
en la categoría de Valor razonable con cambios en Patrimonio (siempre que no se
realicen compras y ventas muy frecuentes en el marco de una gestión activa).

Ejemplo 2. Categorías.
La sociedad tiene acciones de la sociedad Atlético de Madrid SAD. ¿En que categoría
se incluirán?
pagos en concepto de principal e intereses. Como la respuesta es no, por las mismas
razones que el ejemplo anterior, la siguiente pregunta que nos hacemos es si tiene
un valor razonable fiable. Como la respuesta es NO, ya que no cotizan en ningún
mercado organizado, estas acciones se incluirán en la cartera de coste.
Ejemplo 3. Categorías
La sociedad, con el objeto de colocar sus picos de tesorería puntuales, invierte en

unos fondos de inversión. Las compras y las ventas son casi diarias, en función de
los picos y las necesidades de tesorería. ¿En que categoría se incluirán?
pagos en concepto de principal e intereses. Como la respuesta es no, por las mismas

razones que el ejemplo anterior, la siguiente pregunta que nos hacemos es si tiene
un valor razonable fiable. Como la respuesta es SI, ya que cotizan, se incluirán en la
cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y
además se realizan compras y ventas muy frecuentes, no es posible ejercer la opción
irrevocable para incluirlas en la cartera de valor razonable con cambios en patrimonio.
Ejemplo 4. Categorías
La sociedad tiene unos valores de renta fija cotizados. Los ha comprado con la
intención de tenerlos hasta el vencimiento.
pagos en concepto de principal e intereses. Como la respuesta es SI, ya que son
bonos, que pagan unos intereses sobre el nominal y una cantidad a la amortización
del título, la siguiente pregunta es si se mantiene con el objeto de cobrar estos cobros
y pagos contractuales. Como la respuestas es también SI, estos bonos se deben
incluir en la categoría de coste amortizado.

Ejemplo 5 a Categorías.
La sociedad tiene unos valores de renta fija cotizados. Los ha comprado con la
intención de rentabilizar una tesorería que estima tendrá durante unos años hasta que
afronte la renovación de la maquinaria de la empresa.
pagos en concepto de principal e intereses. Como la respuesta es SI, ya que son
bonos, que pagan unos intereses sobre el nominal y una cantidad a la amortización
del título, la siguiente pregunta es si se mantiene con el objeto de cobrar estos cobros
y pagos contractuales. Como la respuestas es también NO, ya que piensa venderlos
en unos años, la pregunta es si se mantienen con el objetivo de cobrar los flujos
contractuales y para la venta. Como la respuesta es si, se incluirán en la categoría de
valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
Ejemplo 5 B Categorías
La sociedad tiene una participación en un fondo de inversión que invierte en valores

de renta fija cotizados.
¿En que cartera se incluirán?

Las participaciones en fondos de inversión siempre se clasifican en la categoría de

Valor razonable con cambios en P y G, ya que la opción de VR con cambios en
patrimonio solo se aplica a los instrumentos de patrimonio (acciones).
3 CONTABILIZACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE

PATRIMONIO (ACCIONES)
3.1 Clasificación de las acciones.
Los tipos de acciones que puede poseer una empresa son los siguientes:
- Acciones de filiales, donde la empresa tiene la mayoría de los derechos de
voto. Se clasificarán en la categoría de coste.
- Acciones que proporcionan un porcentaje minoritario en sociedades no
cotizadas. Como son sociedades no cotizadas, que no tienen valor razonable
fiable, se integran en la categoría de coste.
- Acciones cotizadas que la empresa tiene para con la intención de especular,
realizando compras y ventas a muy corto plazo y con una gestión activa y
continuada. Se incluirán en la categoría de Valor razonable con cambios en
Pérdidas y Ganancias, sin la posibilidad de ejercer la opción irrevocable de
clasificarlas en la cartera de Valor Razonable con cambios en patrimonio.
- Resto de acciones cotizadas de sociedades que no tienen la consideración
de grupo, multigrupo o asociadas y que no se tienen con la intención de
comprar y vender en el corto plazo para especular, aunque es posible que
estén menos de un año. Se incluirán en la categoría de Valor razonable con
cambios en Pérdidas y Ganancias, con la posibilidad de ejercer la opción
irrevocable de clasificarlas en la cartera de Valor Razonable con cambios en
patrimonio

3.2 Activos financieros a coste.
Como acabamos de indicar, se incluyen en esta categoría:
a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

asociadas, según se definen en la NECA 13ª
b) Las acciones y otras inversiones en otros instrumentos de patrimonio, si no
cotizan (no tienen valor razonable fiable).
Las reglas contables son las siguientes:
a) Valoración inicial: Inicialmente se valoran por el coste de adquisición, que

coincidirá con el valor razonable de la contraprestación entregada. Los
gastos de adquisición se consideran mayor valor de adquisición, con la
excepción de las adquisiciones de acciones en las que se consigue el control
de la sociedad, que por analogía en lo dispuesto en la NV 19, se consideran
como gasto del ejercicio.
b) Valoración posterior. Con posterioridad a la adquisición, al cierre de cada
ejercicio se valoran al coste (no se revalorizan), dotando deterioro si el
importe recuperable es inferior al valor contable, siguiendo el mismo sistema
que con los deterioros de inmovilizado.
c) Venta. En caso de tener adquisiciones sucesivas a distintos precios, se usará
el sistema de coste medio ponderado y si existiese deterioro previo, se dará
de baja la parte proporcional. El resultado se reconocerá directamente en la
cuenta de resultados.
d) Dividendos: Los dividendos se reconocerán como un ingreso financiero en
la cuenta Ingresos participaciones en capital (760), salvo que estén devengados
en el momento de adquisición o procedan inequívocamente de resultados
generados con anterioridad a la fecha de adquisición.
e) Deterioro. Se dotará deterioro por la diferencia entre el valor contable de los
instrumentos de patrimonio (acciones) y el importe recuperable, entendido
este como el mayor valor entre el valor razonable de la acción su valor
razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo
futuros derivados de la inversión, que para el caso de acciones se calcularán:
o Mediante la estimación de los que se espera recibir como
consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa

participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en

la misma,
o Mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo
que se espera sean generados por la empresa participada,
procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su
enajenación o baja en cuentas.
o Como medida simplificadora, para acciones se permite el cálculo en
función del patrimonio de la sociedad participada, corregido por las
plusvalías tácitas (activos minusvalorados y no reconocidos) netas
del efecto impositivo.
Ejemplo 6.
La sociedad INVERSORA compra 1.000 acciones de la CLUB DE GOLF GRIJOTA,
que no cotiza en ningún mercado organizado, por un valor de 10.000. La participación
es financiera, y no otorga ningún control de la sociedad. Los gastos de adquisición
ascienden a 500 y el horizonte de inversión es de unos 8 meses aproximadamente.
Asimismo, el 1 de marzo compra acciones de la sociedad CLUB DE PADEL
ASTUDILLO por importe de 300.000 u.m., obteniendo el 60% de los derechos de voto
y por lo tanto el control de la sociedad. Los gastos de adquisición ascienden a 1.200
u.m.
El 1 de octubre, adquiere otro 5% de las acciones del CLUB DE PADEL ASTUDILLO
S.L. por importe de 6.000 u.m correspondientes a un minoritario que quiere abandonar
la sociedad. Los gastos de adquisición ascienden a 300 u.m.
Solución.
Por la adquisición de las acciones de la sociedad CLUB DE GOLF GRIJOTA S.L., que
se incluyen en la categoría de coste ya que no tienen valor razonable fiable. Los
gastos se consideran mayor valor de adquisición. El asiento será:
Cuenta Debe Haber

Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos 10.500
de patrimonio (540)
10.000+500
Bancos c/c (572) 10.500

Por la adquisición de las primeras acciones de la sociedad CLUB DE PADEL

ASTUDILLO, con las que se obtiene el control.
Cuenta Debe Haber

Participaciones a largo plazo en partes vinculadas 300.000
(240)
Otros gastos financieros (669) 1.200
Bancos c/c (572) 301.200
Los gastos se consideran como gasto del ejercicio y no mayor valor. Así, la consulta
3 del BOICAC 115 señala que “como excepción a la regla general, cuando se adquiere
el control de un negocio por medio de la adquisición de las acciones o participaciones
de otra sociedad, los honorarios abonados a asesores legales, u otros profesionales
que intervengan en la operación se contabilizarán como un gasto en la cuenta de
pérdidas y ganancias”.
Por la siguiente adquisición de las acciones de CLUB DE PADEL ASTUDILLO,

consideramos los gastos como mayor valor de las acciones. (la NV 19 sólo se aplica
en las operaciones en las que se toma el control de otro negocio, y en esta compra,
ya se tenía previamente el control de la sociedad).
Cuenta Debe Haber

Participaciones a largo plazo en partes vinculadas 6.300
(240)
Bancos c/c (572) 6.300
Ejemplo 7. Deterioro de valor.

La sociedad INVERSORA posee el 100% de las acciones de la sociedad FILIAL,
adquiridas por importe de 1.000 u.m. El balance de la sociedad FILIAL es el siguiente
ACTIVO IMPORTE NETO Y PASIVO IMPORTE

Terrenos y bienes naturales (210) 100 Capital Social (100) 1.000
Existencias (300) 200 Resultados negativos de ejercicios -9
anteriores (121)
Clientes (430) 300
Proveedores (400) 500
Total 600 Total 600

El valor de mercado del terreno es de 3.100 y además posee una marca generada
internamente con un valor razonable fiable de 500.
A la hora de dotar el deterioro, tendremos en cuenta que si bien el patrimonio neto es

de 100 (1.000 -900), existe un activo infravalorado, que es el terreno, con unas
plusvalías latentes de 3.000 (3.100 -300) y una marca no reconocida porque las reglas
de inmovilizado intangible no permiten el reconocimiento de este tipo de activos
generados internamente, por lo que los cálculos para el deterioro serán:
Valor en libros de las acciones 1.000

Patrimonio neto corregido 100 + 3.000 +500 = 3.600
Importe deterioro No procede
No procede dotar deterioro ya que el patrimonio neto es superior al valor en libros.
Ejemplo 8.
La sociedad realiza las siguientes operaciones con acciones de la sociedad APR, que
no cotiza en bolsa, y sobre las que no tiene ninguna influencia significativa.
1. En marzo del año 1, compra 100 acciones a un valor de 14 u.m. cada acción con
unos gastos de 1 u.m. por acción.
2. En octubre del año 1, compra 300 acciones a un valor de 16 u.m cada acción.
3 Al cierre del ejercicio 1, el importe recuperable es d 12 u.m por acción.
4. En el año 2, vende 40 acciones por valor de 10 u.m cada acción.
Solución.
Por la adquisición, los gastos los consideramos como mayor, por aplicación de la
norma de valoración.
Marzo año 1. Debe Haber

Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos 1.500
de patrimonio (250)
100 x (14+1)
Bancos c/c (572) 1.500
Por la segunda adquisición.

Octubre año 1. Debe Haber

de patrimonio (250)
Bancos c/c (572) 4.800
Al cierre del ejercicio, por el importe del deterioro.

1.500 + 4.800
Importe recuperable 4.800
400 x 12
Importe deterioro 1.500
Cuenta Debe Haber

Pérdidas por deterioro de participaciones y valores 1.500
representativos de deuda a largo plazo (696)
Deterioro de valor de participaciones a largo plazo 1.500
(293)
En el año 2, por la venta, tal y como señala la norma de valoración nº 9, “cuando deba
asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el
método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos
los valores que tienen iguales derechos”
Saldo de la cuenta: 6.300 u.m.

Nº de títulos: 400 titulos
Precio medio 6.300 / 400 = 15,75
En cuanto al deterioro, también daremos de baja la parte proporcional.

Saldo de la cuenta 293. 1.500
Nº títulos 400
Deterioro por título 1.500 /400 = 3,75
Cuenta Debe Haber

Bancos c/c (572) 400
40 x 10
Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos 630
de patrimonio (250)
15,75 x 40

Deterioro de valor de participaciones a largo plazo 150

(293)
3.75 x 40
Pérdidas en participaciones y valores representativos 80
de deuda (666)
3.3 Activos financieros a valor razonable con cambios en la

cuenta de Pérdidas y Ganancias.
Es una categoría donde se incluirán: todos los activos financieros salvo que proceda su
clasificación en alguna de las otras categorías. Además,
- Obligatoriamente se incluirán los activos financieros mantenidos para
negociar, entendidos como aquellos activos financieros que tienen compras
y ventas frecuentes con el objetivo de generar una ganancia por las
fluctuaciones a corto plazo en el precio o en el margen de intermediación.
- Todos los activos financieros salvo que proceda su clasificación en alguna
de las otras categorías.
Para las acciones que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al coste, la
empresa puede realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento
inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en el
patrimonio neto.
a) Valoración inicial: Inicialmente se valoran por su valor razonable, que, con

carácter general, será el precio de la operación y que coincidirá con el valor
razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de adquisición se
reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio.
ejercicio se valoran al valor razonable con cambios en al cuenta de pérdidas
y ganancias, usando la cuenta Beneficios de cartera de negociación (7630) y
Pérdidas de cartera de negociación (6630)


el sistema de coste medio ponderado. Antes de la venta, la inversión se
actualiza, recogiendo así, los posibles beneficios o pérdidas.
e) Deterioro. No procede deterioro, ya que se valoran a Valor razonable con
impacto en la cuenta de resultados.
Existe la opción de contabilizar estos activos financieros siempre a valor razonable, de
tal forma que los dividendos recibidos se consideran como una reducción del valor de la
cartera.
Ejemplo 9.
Compramos unas acciones cotizadas por importe de 90, con unos gastos de 10 en
marzo del año 1. No se ejerce la opción irrevocable de su clasificación en la categoría
de Valor razonable con cambios en el patrimonio. La intención es mantenerlas varios
años.
Al cierre del año 1, la cotización es de 120. Los gastos de venta asciende a 5.
Al cierre del año 2, la cotización es de 130.
Al año siguiente, vendemos todas las acciones por 130
Solución.
Aunque no sean acciones que se tienen con carácter especulativo, como tienen valor
razonable fiable, y no se ha ejercicio la opción de su clasificación en la categoría de
VR con cambios en patrimonio, la incluimos en la cartera de VR con cambios en P y
G.
Los asientos que realizaremos serán:
Por la compra, los gastos, a diferencia de lo que ocurre generalmente en contabilidad,
no se llevan como mayor valor, sino como gasto del ejercicio.
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Otros gastos financieros (669) 10

Al cierre del ejercicio 1, tenemos los siguientes datos.
Valor en libros de las acciones 90

Valor razonable 120
Ajuste en resultados +30
No tenemos en cuenta los gastos de venta para determinar el valor razonable.
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Beneficios de cartera de negociación (7630) 30
Al cierre del ejercicio 2, tenemos los siguientes datos.

Valor razonable 130
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Por la venta realizada en el año 3, como las acciones figuran en contabilidad a su

valor razonable, no procede reconocer ningún resultado.
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)

3.4 Activos financieros a valor Razonable con cambios en

Patrimonio.
En esta categoría se incluirán aquellas acciones, que , no considerándose

pertenecientes a la categoría de negociación, ni contabilizarse a coste, y que, por lo
tanto debían encuadrarse en la categoría de Valor razonable con cambios en P y G, se
ha ejercido la opción irrevocable, en el momento de su adquisición, de presentar los
cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto.

razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de adquisición
incrementarán el valor de los títulos adquiridos.
ejercicio se valoran al valor razonable sin deducir los costes de venta. Los
cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente
en el patrimonio neto, usando la cuenta Pérdidas en activos financieros
disponibles a valor razonable con cambios en el patrimonio neto (800) o Beneficios
en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto (900) ,
que se regularizan con al cuenta Ajustes por valoración en activos financieros a
valor razonable con cambios en el patrimonio Neto (133), hasta que el activo
financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe
así reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias.
actualiza, recogiendo así, los posibles beneficios o pérdidas en el patrimonio.
El resultado acumulado en patrimonio se imputa a resultados usando la
cuenta Transferencia de pérdidas de activos financieros a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto (902) y Transferencia de beneficios en activos
financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto (802)¸ que
posteriormente se regularizan con la cuenta 133


e) Deterioro. Las pérdidas reconocidas en el patrimonio se presumen que son
definitivas, y por tanto, se imputan a resultados (grupo 696 con abono en la
cuenta 902) cuando se produzca alguna de las siguientes circunstancias:
o Caída de la cotización durante más de un año y medio.
o Bajada de la cotización de más del 40%
Esta bajada se considera definitiva y si posteriormente subiese el valor,
se imputará a una cuenta de patrimonio y no de resultados.
Ejemplo 10
En marzo del año 1, la sociedad INVERSORA compra 10 acciones de la sociedad
LIM al precio de 9 u.m cada acción, con unos gastos de 1 u.m por acción.
Al cierre del año 1, la cotización de la acción es de 12 u.m por acción.
Al cierre del año 2, la cotización de la acción es de 13 u.m. por acción.
En el año 3, vendemos las acciones por 13,5 u.m. por accion.
La sociedad ejerce la opción irrevocable prevista en la NV nº 9 para contabilizar las
acciones a VR con cambios en patrimonio.
Solución.
En este caso, los cambios de valor, los llevamos a patrimonio sin afectar a la cuenta
de resultados.

BALANCE antes de la venta

Inversiones financieras a largo 140 Resultado del ejercicio (129) 0
plazo en instrumentos de
patrimonio (250) Ajustes por valoración en activos
financieros a valor razonable con
40
cambios en el patrimonio Neto
(133)
En el momento de la venta, habrá que hacer un asiento para traspasar el beneficio

que está acumulado en la cuenta 133 y pasarlo a la cuenta 129.
Los asiento serán

Por la adquisición, teniendo en cuenta que los gastos se consideran como mayor
valor:
Adquisición de 10 acciones a 9 con gastos de 1 Debe Haber

de patrimonio (250)
10 x (9+1)
Al cierre del año 1, por la actualización del valor de las acciones al valor razonable.
Valor razonable 120
Ajuste en patrimonio +20
31/12/año 1 Debe Haber

de patrimonio (250)
Beneficios en activos financieros a valor razonable con 20
cambios en el patrimonio neto (900)
Por la regularización de las cuentas del grupo 8 y 9
Regularización de las cuentas del grupo 9 Debe Haber

Ajustes por valoración en activos financieros a valor 20
razonable con cambios en el patrimonio Neto (133)

Al cierre del año 1, el balance de la sociedad será

20
(133)
Año 2.
Al cierre del año 2, por la actualización del valor de las acciones al valor razonable.
Valor razonable 130

de patrimonio (250)

Balance al cierre del año 2.

30
(133)
Venta en el año 3.
Antes de la venta, procedemos a ajustar las acciones al valor razonable.


Valor razonable 135
Actualización antes de la venta Debe Haber

de patrimonio (250)

En este momento, antes de la venta, el balance de la sociedad será

BALANCE antes de la venta

35
(133)
Por la venta
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Observamos que todavía tenemos el beneficio en la cuenta 133, y al vender las

acciones, tenemos que traspasarlas al resultado del ejercicio, mediante el asiento

Cuenta Debe Haber

Transferencia de beneficios en activos financieros a 35
valor razonable con cambios en el patrimonio neto
(802)
Beneficios de activos financieros a valor razonable con 35
Ejemplo 11 . Deterioro de valor de Activos financieros a Valor razonable con

cambios en el patrimonio neto.
En el año 1 compramos unas acciones, clasificadas en la categoría de VR con
cambios en el patrimonio neto, por importe de 1.000
Al cierre del año 1, el valor razonable de las acciones es de 800.
Al cierre del año 2, el valor razonable de las acciones es de 550.
Al cierre del año 3, el valor razonable de las acciones es de 560
Solución.
Por la adquisición de las acciones.
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Bancos c/c (572) 1.000
Por el ajuste al cierre del año 1

Valor razonable 800
Ajuste en patrimonio -200
Cuenta Debe Haber

Pérdidas en activos financieros disponibles a valor 200
razonable con cambios en el patrimonio neto (800)
de patrimonio (250)

Cuenta Debe Haber

En estos momentos, el balance de la sociedad INVERSORA es

Inversiones financieras a largo 800 Ajustes por valoración en
plazo en instrumentos de activos financieros a valor -200
patrimonio (250) razonable con cambios en el
patrimonio Neto (133)
Por el ajuste al cierre del año 2

Valor razonable 550
Ajuste en patrimonio -250
Cuenta Debe Haber

de patrimonio (250)
Cuenta Debe Haber

En estos momentos, el balance de la sociedad INVERSORA es


Inversiones financieras a largo 550 Ajustes por valoración en
plazo en instrumentos de activos financieros a valor -450
patrimonio (250) razonable con cambios en el
Como la bajada supera el 40%, y además han pasado más de 18 meses, la bajada la
consideramos definitiva, por lo que hacemos el asiento
Cuenta Debe Haber

Pérdidas por deterioro de participaciones y valores 450
representativos de deuda a largo plazo (696)
Transferencia de pérdidas de activos financieros a 450
(902)
Por la regularización de la cuentas
Cuenta Debe Haber

Transferencia de pérdidas de activos financieros a 450
(902)
Las cuentas del grupo 6 y 7 las llevamos a resultados, por lo que el balance quedará

Inversiones financieras a largo Resultado del ejercicio (129) -450
plazo en instrumentos de 550
patrimonio (250) Ajustes por valoración en 0
activos financieros a valor
razonable con cambios en el

4 EL COSTE AMORTIZADO
El coste amortizado es el sistema que usa el PGC para distribuir los gastos iniciales que
se originan por la adquisición de un activo financiero o la emisión de un pasivo financiero
a largo de la vida de estos. Se basa en el cálculo del tipo de interés efectivo.
Ejemplo 12. Coste amortizado en un bono
El día 1 de enero del año 1 compramos por 1.000 u.m. un bono que tiene las
siguientes características:
Fecha de emisión: 01/01/ año 1
Fecha de amortización: 31/12/ año 2.
Nominal: 1.000 u.m
Valor de emisión: 1.000 u.m.
Valor de amortización: 1.200
Tipo de interés 5%, (50) pagadero cada 31/12
En la adquisición se producen unos gastos de 23,19
Solución.
El título genera dos tipos de intereses. Los explícitos de 50 cada año, y los implícitos,
por la diferencia entre el precio de adquisición y el valor de reembolso.
El esquema de cobros y pagos de la inversión es el siguiente
Hay una salida de fondos de 1.023,19, que es el valor del título en el momento de
adquisición (consideramos los gastos como mayor valor)

Cuenta Debe Haber

Valores representativos de deudas a largo plazo (251) 1.023,19
Bancos c/c (572) 1.023,19
Como el valor de reembolso del título es de 1.200, la diferencia entre este valor y el
precio del bono que figura inicialmente (1,023,19) debemos imputarlo con un criterio
financiero durante los dos años de vida del préstamo. Para ello, calculamos la
rentabilidad real que proporciona el bono, que tiene en cuenta tanto los intereses
implícitos como explícitos. Así,
50 50 1.200
1.023,19 13%
1 1
Esta operación también se puede hacer en Excel

A B
1 Periodo Cobros/pagos
2 0 -1.023,19
3 1 50
4 2 1.250
5 TIR 13,00%
Escribimos todos los flujos de caja que se derivan de la inversión, y en la celda B5

ponemos la función TIR mediante =TIR(B2:B4) y nos da el resultado de 13%

En base a este tipo de interés, realizamos la tabla de rentabilidad del bono.
A B C D
FECHA Interés efectivo Cobros/Pagos Coste amortizado
1.023,19
1/1/ año1 -1.000-23,19 (1.0000 + 23,19)
133,01 1.106,20
31/12/ año 1 (-1023,19 x 13%)
50,00
(1,023,19+133,01 -50)
143,80 1.200,00
31/12/ año 2 (31.826,56xx13%)
(-1023,19 0,074331)
50,00 (228.535 + 12.418 - 84.603)
(31.300+2.326,56-1.800)
Y a partir de aquí comenzamos a contabilizar.

Al cierre el año 1, por el devengo de los intereses.
31/12/ año 1 Debe Haber

Ingresos de Valores de representativos de deudas 133,01
(761)
Bancos c/c (572) 50
Valores representativos de deudas a largo plazo (251) 83,01
Los intereses devengados son de 133,01 (obtenidos de la tabla anterior). De este

importe, cobramos 50 y el resto los consideramos como mayor valor del bono.
Por la reclasificación del bono de largo a corto plazo.

Valores representativos de deuda a c/p (541) 1.106,20
1.023,19 + 83,01

Al cierre el año 2, por el devengo de los intereses.

Ingresos de Valores de representativos de deudas 143,80
(761)
Bancos c/c (572) 50
Valores representativos de deuda a c/p (541) 93,80
Por el cobro del titulo en su amortización.
Cuenta Debe Haber

Bancos c/c (572) 1.200
Valores representativos de deuda a c/p (541) 1.200
1.106,20+ 93,80
En el caso de deudas, los gastos también se distribuyen durante la vida del préstamo,
y debemos usar el criterio de coste amortizado.
Ejemplo 13. Coste amortizado con un préstamo.
El 1 de enero del año 1 solicitamos un préstamo al banco por importe de 500.000

u.m., pagando unas comisiones de apertura de 5.000 u.m. El tipo de interés es del
5% por años vencidos, por lo que pagamos 25.000 u.m. anuales.
La devolución del préstamo se realizará en un único pago dentro de dos años.
Solución.
El esquema de los cobros y pagos derivados del préstamo es el siguiente:

Si los gastos iniciales de 5.000 nos lo imputamos el primer año, estamos castigando
la cuenta de resultados de ese ejercicio por unos gastos que en verdad corresponden
a todo el periodo de la financiación, por lo que tendremos que distribuirlos durante
esos años con un criterio financiero.
Para ello, tendremos que calcular el tipo real de la deuda, teniendo en cuenta los
gastos pagados.
Esta operación también se puede hacer en Excel

A B
2 0 495.000
3 1 -25.000
4 3 -525.000
5 TIR 5,5419%
Escribimos todos los flujos de caja que se derivan de la financiación , y en la celda B5

ponemos la función TIR mediante =TIR(B2:B4) y nos da el resultado de 5,5419%

En base a este tipo de interés, realizamos la tabla de intereses de la deuda
A B C D
1 FECHA Gasto financiero Cobros/Pagos Coste amortizado
1/1/ año1 0 495.000 495.000
2
27.433
31/12/ año 1 (495.000 x 5,5419%)
-25.000 497.433
3
27.567
31/12/ año 2 -25.000 500.000
4 (497.433 x 5,5419%)
Con esta tabla, los asientos que realizaremos serán
Por la recepción del préstamo, contabilizamos las cantidades netas. El importe de los
gastos disminuye el importe recibido y también, de acuerdo con las definiciones del
PGC, reduce también el importe de la deuda.
01/Enero/ año 1 Debe Haber

Bancos c/c (572) 495.000
500.000 – 5.000
Deudas a largo plazo con entidades de crédito (170) 495.000
Al cierre del ejercicio por el devengo y pago de los intereses.

Intereses de deudas (662) 27.433
Bancos c/c (572) 25.000

Por la reclasificación de la deuda de largo a corto

495.000 +2.433
Deudas a corto plazo con entidades de crédito (520) 497.433
Al cierre del ejercicio 2 por el devengo y pago de los intereses.

Intereses de deudas (662) 27.567
Bancos c/c (572) 25.000
Por la devolución de la deuda
Cuenta Debe Haber

Deudas a corto plazo con entidades de crédito (520) 500.000
495.000+2.433+2.567
Bancos c/c (572) 500.000
Las cantidades que integran el coste amortizado están definidas en el articulo de la

resolución del ICAC sobre instrumentos financieros, que establece que se califican como
gastos de emisión los gastos incrementales relacionados con la creación del pasivo
financiero. Entre otros se incluyen: los honorarios y las comisiones pagadas a agentes,
asesores e intermediarios, tales como los de corretaje, los gastos de intervención de
fedatario público y otros, así como los impuestos y otros derechos que recaigan sobre
la transacción.
Y se excluyen: las primas o descuentos de la emisión, los gastos financieros, los gastos
de mantenimiento y los gastos administrativos internos.

5 CONTABILIZACIÓN DE LAS INVERSIONES EN

ACTIVOS DE DEUDA (BONOS).
En este capítulo vamos a estudiar la forma de contabilización de las inversiones en

activos que proporcionan cobros por intereses y principal. La inversiones en estos
instrumentos se integran en las categorías de Coste amortizado, Valor razonable con
Cambios en P y G y Valor razonable con cambios en patrimonio. Cumplen estas
condiciones préstamos con tipo de interés variable, Los préstamos participativos y los
que pagan intereses o primas de amortización ligados a un índice bursátil serían
ejemplos de instrumentos que no generan únicamente pagos por intereses y principal,
aun cuando el contrato los describa como tales.
Las categorías en las que pueden integrarse estos bonos son:

- A coste amortizado, cuando se poseen bajo un modelo de negocio dirigido al
cobro de flujos de caja contractuales.
- A valor razonable con cambios en patrimonio neto, si se poseen bajo un
modelo de negocio dirigido al cobro de flujos de caja contractuales y a la
obtención de rendimientos económicos por venta.

- A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, si el modelo de

negocio implica compras y ventas frecuentes de activos mediante una gestión
activa y recurrente.
5.1 Bonos a valor razonable con cambios en P y G
Contablemente es la categoría más simple. Estas inversiones se miden a VR en cada

cierre. La NECA 7º establece dos posibilidades de contabilización.
- Presentación en una sola línea de ganancias o pérdidas por valor razonable, que
es la que desarrollaremos en estas líneas.
- División de las fluctuaciones entre intereses y ganancias o pérdidas por valor
razonable, lo que implicaría realizar cálculos continuos del tipo de interés del
activo.
Las reglas de valoración de este tipo de activos son las siguientes.
reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio. No se separa el cupón
corrido en la fecha de adquisición.
b) Intereses. El cobro del cupón se lleva directamente como menor valor del
título. No es necesario calcular el tipo de interés del bono.
c) Valoración posterior. Con posterioridad a la adquisición, al cierre de cada
ejercicio se valoran al valor razonable con cambios en al cuenta de pérdidas
y ganancias, usando la cuenta Beneficios de cartera de negociación (7630) y
Pérdidas de cartera de negociación (6630)
d) Venta. En caso de tener adquisiciones sucesivas a distintos precios, se usará
actualiza, recogiendo así, los posibles beneficios o pérdidas.
e) Deterioro. No procede deterioro, ya que se valoran a Valor razonable con
impacto en la cuenta de resultados.

Ejemplo 14.
El día 15 de octubre del año 1 compramos por 1.125 un bono que tiene las siguientes
características:
Fecha de emisión: 01/01/ año 1
Fecha de amortización: 31/12/ año 5
Nominal: 1.000 u.m
Valor de emisión: 1.000 u.m.
Valor de amortización: 1.200
Tipo de interés 5%, (50) pagadero cada 31/12
En la adquisición se producen unos gastos de 20
Al cierre del año 1, la cotización es de 1.100
Solución
En la fecha de adquisición
Cuenta Debe Haber

Valores representativos de deuda a c/p (541) 1.145
1.125+20
Bancos c/c (572) 1.145
Al cierre, por el cobro del cupón.
Cuenta Debe Haber

Bancos c/c (572) 50
Valores representativos de deuda a c/p (541) 50
En esa misma fecha, ajustamos a valor razonable.
Valor en libros de los bonos 1.095

1.145-50
Valor razonable 1.100

Cuenta Debe Haber

Valores representativos de deuda a c/p (541) 5
5.2 Activos financieros a coste amortizado.
En esta categoría se incluyen los bonos que se poseen bajo un modelo de negocio
dirigido al cobro de los flujos contractuales derivados de la inversión. La calificación del
modelo de negocio no considera las intenciones de la entidad respecto de un
instrumento concreto, sino las políticas de gestión aplicadas a la cartera o conjunto de
activos en el que la inversión está integrada. Las ventas de activos no excluyen
automáticamente que el objetivo de inversión sea el cobro de los flujos de caja
contractuales, aunque lógicamente cabe esperar que el volumen y frecuencia de estas
ventas sea relativamente bajo, y que se realicen en respuesta a acontecimientos
concretos (p. ej. incrementos significativos de riesgo de crédito o necesidades de
liquidez puntuales).
reconocerán como mayor valor de los bonos. Si no se comprasen en la fecha
de emisión o en el momento del pago del cupón, el cupón corrido debe
reconocerse por separado en la cuenta Intereses a corto plazo de Valores
representativos de deudas (546)
b) Intereses. Los intereses se calculan en función del tipo de interés efectivo
de la inversión, usando el criterio de coste amortizado cargando la cuenta de
tesorería. Los intereses devengados y no vencidos se contabilizan en la
cuenta Intereses a corto plazo de Valores representativos de deudas (546). La
diferencia entre los intereses devengados y los cobrados o reconocidos en
la cuenta 546 se reconocen como mayor o menor valor del bono.
el sistema de coste medio ponderado. Antes de la venta, se devenga la parte

correspondiente de los intereses devengados hasta la fecha, con un criterio

consistente con el usado para la determinación del tipo de interés efectivo.
d) Deterioro. Cuando exista indicios de reducción o retraso significativo en los
flujos de caja esperados del activo (generalmente, debidos a dudas sobre la
solvencia del emisor) usando las cuentas de deterioro que correspondan del
subgrupo 29 o 59.
Ejemplo 15.
Se adquieren en el momento de la de emisión (1 de enero del año 1) 10 títulos de

renta fija por 10.000 u.m.. Las condiciones de la emisión son:
- Vencimiento dentro de dos años.
- Valor de reembolso: 10.000 u.m.
- Interés del 12% pagadero cada 31/12
Los gastos de adquisición ascienden a 2.000 u.m.
Solución.
Por la adquisición
Cuenta Debe Haber

Valores representativos de deudas a largo plazo (251) 102.000
10 x 10.000 +2.000
Bancos c/c (572) 102.000
Los gastos de adquisición se consideran mayor valor del título.
Ejemplo 16
Se adquieren el 31 de marzo 1 título de renta fija por 10.300 u.m.. Las condiciones
de la emisión son:
- Emisión 1 de enero del año 1
- Interés del 12% pagadero cada 31/12
- El tipo de interés efectivo de la emisión es del 12%.

Solución.
Los títulos se emitieron el día 1 de enero, y los estamos comprando el 31 de marzo,
por lo que tienen 3 meses de intereses devengados, que deberemos separar en el
momento de adquisición.
Los asientos a realizar serán
Adquisición el 31 de marzo Debe Haber

Valores representativos de deudas a largo plazo (251)
10.300 - 300
Intereses a corto plazo de Valores representativos 300
de deudas (546)
10.000 x 12% x 3/12
Bancos c/c (572) 10.300

Ejemplo 17
La sociedad INVERSORA adquiere el 1 de enero de 20X8 30 bonos cotizados con la

intención de mantenerlos hasta su vencimiento dentro de 3 años.
El valor de emisión de los bonos es de 30.000 euros en total y la sociedad ha pagado
unos costes de transacción de 1.300 euros.
El valor de reembolso de los bonos es de 33.000 euros y el cupón anual es de 1.800
euros.
Al cierre del año 2, como consecuencia de las dudas sobre la solvencia del emisor, el
valor actualizado de los flujos de caja pendientes es de 31.000
SE PIDE:
Contabilizar las operaciones del año 1 y 2.
SOLUCIÓN.
La estructura de flujos de caja como consecuencia de la inversión es la siguiente
En base a esto, calculamos la rentabilidad de la inversión, calculando el tipo de interés

que igual los cobros y los pagos, usando la fórmula financiera

. . . .
31.300 = + + i=7,4331 %
( ) ( ) ( )
Esta operación se podría haber hecho con Excel, mediante la fórmula TIR . En la
celda B6 se inserta la función financiera siguiente: =TIR(B2:B5) y nos devuelve el
tipo de interés efectivo de la operación
A B
2 0 -31.300
3 1 1.800
4 2 1.800
5 3 34.800
6 TIR 7,4331%
El cuadro de rentabilidad del bono, en base al tipo de interés efectivo, es el siguiente:
A B C D
FECHA Interés efectivo Cobros/Pagos Coste amortizado
-31.300
1/1/ año1 -30.000-1.300 (-30.000 - 1.300)
-2.326,56 -31.826,56
31/12/ año 1 (31.300 x 0,074331)
1.800,00
(31.300+2.326,56-1.800)
-2.365,70 -32.392,25
31/12/ año 2 (31.826,56 x 0,074331)
1.800,00 (228.535 + 12.418 - 84.603)
(31.300+2.326,56-1.800)
-2.407,75 0,00
31/12/ año 3 32.392,25xx0,074331)
(32.392,26 0,074331 +1.800+33.000 (156.350 + 8.496 - 84.603)
Los asientos que realizaremos serán:
Por la adquisición, considerando los gastos como mayor valor.
01/enero / año 1 Debe Haber

30.000 + 1.300
Bancos c/c (572) 31.300
Al cierre del ejercicio, por el devengo de los intereses.

31/ diciembre /año 1 Debe Haber

Ingresos de Valores de representativos de deudas 2.326,56
(761)
Bancos c/c (572) 1.800
(2.326,56 -1.800)
Al cierre del ejercicio 2, por el devengo de los intereses

Ingresos de Valores de representativos de deudas 2.365,70
(761)
Bancos c/c (572) 1.800
Por la reclasificación de los títulos de largo plazo a corto plazo
Cuenta Debe Haber

Valores representativos de deuda a c/p (541) 32.392,95
En este momento, el valor actualizado de los flujos de caja pendientes es de 31.000,
inferior en 1.392,25 (32.392,25-31.000) al importe que figura en libros
Cuenta Debe Haber

Pérdidas por deterioro de participaciones y valores 1.392,95
representativos de deuda a corto plazo (698)
Deterioro de valor de valores representativos de deuda 1.392,95
a corto plazo (597)
5.3 Activos financieros a valor razonable con cambios en

patrimonio.
Incluimos en esta categoría todos los activos de deuda se gestionen bajo un modelo de
negocio dirigido al cobro de intereses y a la obtención de rendimientos por venta. Las
reglas contables son las siguientes:


reconocerán como mayor valor de los bonos. Si no se comprasen en la fecha
de emisión o en el momento del pago del cupón, el cupón corrido debe
reconocerse por separado en la cuenta Intereses a corto plazo de Valores
representativos de deudas (546)
b) Intereses. Se calcula el TIE, teniendo en cuenta todos los flujos de caja

originados por el bono. Cada año, se calcula el ingreso financiero sobre la
tabla de los intereses calculada inicialmente. Las variaciones de valor
razonable que se han llevado al grupo 8 o 9 no afectan ni al cálculo de los
ingresos financieros anuales, ni al tipo de interés efectivo, ya que se
considera que no se han producido modificaciones en los flujos de caja del
bono. Los intereses devengados según la tabla calculada se llevan a
ingresos financieros y la diferencia entre los intereses devengados y los
cobrados o reconocidos en la cuenta 546 se reconocen como mayor o menor
valor del bono.
c) Valoración al cierre: Al cierre, el bono se pone a valor razonable. Las
diferencias de valor se llevan a las cuentas del grupo 8 o 9, según proceda,
que se regularizan en la cuenta 133 al cierre. Estas cantidades no afectan al
tie, ya que se considera que no han variado los flujos de caja derivados de la
inversión.
d) Deterioro: Si existiese evidencia de deterioro, en el sentido de que se
produjese una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros,
que suelen venir motivados por la insolvencia del deudor, se dotará el
correspondiente deterioro. En este caso, toda la pérdida acumulada en la
cuenta 133 se transfiere a pérdidas y ganancias, contra un ingreso por
reclasificación. Las pérdidas por deterioro se consideran reversibles, por lo
que cualquier ganancia por VR posterior se maneja a través de PyG (como
una reversión de deterioros) hasta que el valor contable del activo se iguale
con el coste amortizado que habría tenido de no haber habido deterioro
nunca.

Ejemplo 18
La sociedad ARBOL compra el 1 de enero del año 1 un bono de 10.000 u.m. de valor
nominal, pagando 9.850 u.m. en efectivo más costes de transacción de 50 u.m.
El bono produce un interés anual del 4% pagadero cada 31 de diciembre hasta su

amortización el 31 de diciembre del año 4. El valor razonable de este activo a 31 de
diciembre del año 1 es de 9.900 u.m.
El bono se vende el 1 de abril del año 2 por su valor razonable de 10.005 u.m. Los
costes de la transacción de venta son de 10 u.m.
El bono se incluye en la categoría de VR con cambios en P.N.
Se pide:
Operaciones del año 1 y del año 2.
Solución
Por la adquisición, considerando los gastos como mayor valor del título.
01/01/ año 1 por la adquisición Debe Haber

9.850+50
Bancos c/c (572) 9.900
A continuación, se halla el tipo de interés efectivo.

1− (1+ ie )
−4
+10.000 ⋅ (1+ ie ) ⇔ ie = 4, 277293...%

−4
9.900 = 400 ⋅
ie
El cuadro del título es el siguiente.
Año interés Cobros Coste amortizado
0 9.900,00
1 423,45 400,00 9.923,45
2 424,46 400,00 9.947,91
3 425,50 400,00 9.973,41
4 426,59 10.400,00 0,00
Al cierre o al devengo, lo que proceda, calculamos los intereses y los cobramos.
31/12/ año 1, por el devengo de los intereses Debe Haber

Ingresos de Valores de representativos de deudas (761) 423,45
Intereses a corto plazo de Valores representativos de deudas 400

(546)
10.000 x 4%
31/12/ año 1 Por el cobro del cupón Debe Haber

Intereses a corto plazo de Valores representativos 400
de deudas (546)

Ahora, ajustamos el título al valor razonable.
Valor en libros de los bonos 9.900+23,45 = 9.923,45

Ajuste en patrimonio -23,45
31/12/año 1 por ajuste valor razonable Debe Haber

Pérdidas en activos financieros disponibles a valor 23,45
31/12/año 1 por la regularización de las Debe Haber

cuentas del grupo 8 y 9
Ajustes por valoración en activos financieros a valor 23,45
Pérdidas en activos financieros disponibles a valor 23,45
Anotaciones contables año 2
Como en el caso, de inversiones a vencimiento, se registra primero el ingreso

acumulado por el bono, aplicando el tipo de interés efectivo sobre el coste amortizado
de apertura.
Dependiendo de las políticas contables señaladas por la empresa, para los intereses
de estos 3 meses primeros del año 2, o bien podemos usar un criterio de capitalización
compuesta, mediante la fórmula
Intereses: 9.900 x (1+4,277%)1+3/12 - 9.900 (1+4,277%)1 = 104,45
O bien usar un criterio lineal durante el ejercicio, en base a los intereses calculados
en la tabla inicial…. 424,46 x 3/12 = 106,11
01/04/ año 2 por el devengo intereses Debe Haber

Intereses a corto plazo de Valores representativos de deudas (546) 100
10.000 x 4% x 3/12
Ingresos de Valores de representativos de deudas (761) 104,45

A continuación se registra la fluctuación de valor razonable del período, sumando al

valor contable el cupón corrido, ya que el valor razonable incluirá este cupón corrido,
por lo que será:
Valor en libros de los bonos 9.900+4,45 = 9.904,45

10.005 -100
Ajuste en patrimonio +0.55
01/04/año 2 por ajuste valor razonable Debe Haber

Beneficios en activos financieros a valor razonable con 0.55
Cuenta Debe Haber

Beneficios en activos financieros a valor razonable con 0.55
Ajustes por valoración en activos financieros a valor 0.55
Por la baja en cuentas del activo:
Cuenta Debe Haber

Bancos c/c (572) 9.995
10.005-10
Pérdidas en participaciones y valores 10
representativos de deuda (666)
Intereses a corto plazo de Valores representativos de 100
deudas (546)
A continuación, se reclasifican a resultados los ajustes por valoración acumulados en

el patrimonio (que representan la diferencia entre el VR y el coste amortizado del
activo en el momento actual):
Cuenta Debe Haber

Pérdidas en activos financieros a valor razonable 22.90
con cambios en el patrimonio neto (6632)
Transferencia de pérdidas de activos financieros a 22.90
(902)

En la fecha de cierre se regularizarán los ingresos y gastos del ejercicio, resultando

el siguiente asiento en lo relativo a las cuentas de grupo 8 y 9 de este ejemplo:
Cuenta Debe Haber

Transferencia de pérdidas de activos financieros a 22.90
(902)
Ajustes por valoración en activos financieros a valor 22.90
Con ello queda eliminado todo el saldo previo registrado en la cuenta (133)

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En la categoría de Valor Razonable con cambios en el patrimonio se incluirán las

El criterio seguido para incluirlo en una u otra categoría podemos resumirlo en el

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Ejemplo 1. La sociedad tiene acciones cotizadas . ¿En qué categoría se

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La sociedad, con el objeto de colocar sus picos de tesorería puntuales, invierte en

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La sociedad tiene una participación en un fondo de inversión que invierte en valores

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Las participaciones en fondos de inversión siempre se clasifican en la categoría de

3 CONTABILIZACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DE

3.1 Clasificación de las acciones.

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3.2 Activos financieros a coste.

Como acabamos de indicar, se incluyen en esta categoría:

a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

Las reglas contables son las siguientes:

a) Valoración inicial: Inicialmente se valoran por el coste de adquisición, que

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participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en

Cuenta Debe Haber

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Por la adquisición de las primeras acciones de la sociedad CLUB DE PADEL

Cuenta Debe Haber

Por la siguiente adquisición de las acciones de CLUB DE PADEL ASTUDILLO,

Cuenta Debe Haber

Ejemplo 7. Deterioro de valor.

ACTIVO IMPORTE NETO Y PASIVO IMPORTE

Total 600 Total 600

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A la hora de dotar el deterioro, tendremos en cuenta que si bien el patrimonio neto es

Valor en libros de las acciones 1.000

No procede dotar deterioro ya que el patrimonio neto es superior al valor en libros.

Marzo año 1. Debe Haber

Por la segunda adquisición.

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Octubre año 1. Debe Haber

Al cierre del ejercicio, por el importe del deterioro.

Valor en libros de las acciones 6.300

Cuenta Debe Haber

Saldo de la cuenta: 6.300 u.m.

En cuanto al deterioro, también daremos de baja la parte proporcional.

Cuenta Debe Haber

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Deterioro de valor de participaciones a largo plazo 150

3.3 Activos financieros a valor razonable con cambios en la

a) Valoración inicial: Inicialmente se valoran por su valor razonable, que, con