FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Programa de Contaduría Púbica

Formato Investigación Formativa

FORMATO INVESTIGACION FORMATIVA

CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DE Código
Asignatura 1232020
INVERSION Asignatura
Código
Nombres y Apellidos del Estudiante Correo Institucional
Estudiante
Stephanyissamardo@ufps.edu.co
STEFANY ISSAMAR ORTIZ BELTRAN 1232051
dianamariaer@ufps.edu.co
DIANA MARIA ESPINOSA RUIZ 1232065
DEYCY YASMIN ALBARRACIN O. 1232064
deycyyasminao@ufps.edu.co
CARMEN XIOMARA HERNANDEZ R. 1232042
xiomiher1515@gmail.com

LUIS FERNANDO SANDOVAL 1232049 dovalcor@gmail.com

CORONEL.
MARIO ARCHILA RESTREPO.
Docente Semestre 2018 -2

TITULO:

ANÁLISIS Y CUANTIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES RELACIONADOS

CON EL CONOCIMIENTO Y LA INFORMACIÓN EN LA ERA DIGITAL.

DESCRIPCION DEL PROBLEMA:

En la actual era de la revolución informática se verifica, en la empresa moderna, una diferencia

importante entre el valor contabilizado y el valor de mercado. Esto se debe a que existe un desfase,
según algunos autores, en la existencia de una tipología de activos, denominados intangibles, los
cuales no estaban presentes o no eran muy comunes en la anterior revolución industrial, que permiten
la creación, mantenimiento y desarrollo de ventajas competitivas esenciales para la empresa de hoy.

Existe un vínculo fuerte entre conocimiento e información y los activos intangibles, siendo que estos
son los grandes desconocidos en la valoración de las empresas y en el cálculo de las cuentas
nacionales, en especial cuando se mide la productividad. Como antecedentes se encuentra que el
investigador Robert Solow, en 1969, fue uno de los primeros en señalar la importancia del
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conocimiento en el crecimiento económico, expresando que este es una función de capital, trabajo y
conocimiento.

Con el desarrollo de la era de la información, desde la década de 1990, el auge de empresas del
mundo digital a nivel global, que cotizan en bolsa, y gracias a sus activos intangibles superan con
creces su participación en el mercado, viene aumentando la inquietud sobre la necesidad de analizar y
medir los diferentes tipos de activos intangibles para incluirlos, con su justo valor, tanto en las
cuentas nacionales como en los estados financieros de las empresas. Pero se encuentra que los activos
intangibles tienen unas características muy especiales, las cuales hacen de su valoración monetaria
una difícil tarea. Es impostergable profundizar su análisis y estudio para que no sigan siendo
ignorados o minimizados en las prácticas cotidianas de las empresas y los mercados.

OBJETIVOS DEL TRABAJO:

Revisar la literatura nacional e internacional sobre la definición de los activos intangibles

relacionados con el conocimiento y la información en la era digital.

Identificar los tipos de activos intangibles con mayor participación en las empresas.

Identificación de los métodos de valoración de los activos intangibles.

JUSTIFICACION:

La globalización de los mercados, el avance informático y tecnológico, la internacionalización de las

normas y el intercambio de conocimiento, han hecho que los activos intangibles estén en la mira del
profesional de contaduría pública de la Universidad Francisco de Paula Santander, porque su
participación en las empresas aumenta, y su tratamiento requiere de una intervención muy particular
para lograr tener la objetividad requerida en el desarrollo profesional.
Nuestra responsabilidad como Contadores, está fundamentada en la objetividad e imparcialidad,
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estructurando la información teniendo como base las políticas contables establecidas para la Empresa,
, donde indudablemente la idoneidad y experiencia profesional van a ser requeridas.

Un contador público requiere hacer una valoración apropiada de todas las partidas; en este caso
particular, en lo que tiene que ver con activos intangibles. Es necesario unificar todos los criterios
utilizando un lenguaje común y apropiado que facilite el tratamiento adecuado de los activos
intangibles, para que reflejen la realidad contable y financiera de la empresa, de tal forma que el valor
contable y el valor del mercado se equiparen. El valor razonable, impedirá que se valoren de forma
inadecuada para mejorar la parte patrimonial de las empresas y sus activos.
DESARROLLO DEL TEMA:

1. DEFINICIÓN DE ACTIVO INTANGIBLE

Definir un activo intangible según Álvarez (2005), es una de las tareas más complicadas en el entorno
empresarial y sin embargo, una de las de mayor importancia en la actualidad. Esta dificultad se
origina en la propia caracterización de este activo como consecuencia de su falta de identidad
inherente a su naturaleza. La influencia de los intangibles permite generar unas determinadas ventajas
competitivas que favorecen la eficiencia y crecimiento de la empresa.

Según Torres (2014), para las empresas que cotizan en las bolsas de valores, sobre las cuales se
dispone de abundante información, es notable importancia de los activos intangibles, así como del
fondo de comercio, donde están incluidos los intangibles no identificados, que son los más difíciles
de valorizar, esto es, aquellos a los que solo el mercado les asigna un valor, producto de las
expectativas de ganancias futuras y del espíritu de innovación que las empresas han demostrado.

Según Kelvin King (2003), el capital intelectual se reconoce como el activo más importante que
poseen muchas de las empresas más grandes y poderosas del mundo; para dichas empresas, el capital
intelectual es la clave de su dominio del mercado y de su rentabilidad continua. A menudo es el
objetivo preponderante en las fusiones y adquisiciones y, cada vez más, las empresas informadas se
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están valiendo de licencias para transferir estos activos a jurisdicciones en que los impuestos son
bajos.

2. CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles, entre muchos de los que se puede encontrar en una empresa, se pueden
clasificar en activos de propiedad intelectual, activos de mercado, activos humanos, y activos de
infraestructura.

Los Activos de Propiedad Intelectual. Cuando están protegidos por los derechos de propiedad
intelectual, estos activos adquieren un valor concreto para su empresa, pues se convierten en derechos
de propiedad que no pueden ser comercializados o utilizados sin su autorización. Ejemplo de estos
son: Patentes, Marcas de servicios, Derechos de Autor, Marcas, Diseños, Secretos Comerciales, y los
Know How (Saber- hacer)

Los Activos de mercado. Son activos intangibles que muchas firmas, sobre todo las multinacionales,
incluyen en sus balances; por ejemplo, como valor de una marca se considera a aquel que ha
adquirido un producto a lo largo de su vida. Puede verse, así, que los derechos de Propiedad
Intelectual y las Marcas son parte importante del valor de mercado de las empresas y de las
organizaciones. Son ejemplos las Marcas de Servicio, Acuerdos de Negocios, Marcas de Productos,
Canales de distribución, Marcas Corporativas, Nombre de la Empresa, Clientes, Continuidad de
Negocios, Lealtad del Consumidor.

Los Activos Humanos. Los empleados, el equipo de dirección, etc. no es la primera vez que se
compra una empresa en la que lo más importante son los empleados, estos desaparecen y con ellos el
valor de la empresa. Son ejemplo de estos: las Competencias, Conocimiento sobre actividades,
Calificaciones y Educación. Otros activos intangibles son los valores, actitud y motivación de los
empleados.
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Los Activos de Infraestructura. Existe una limitada consideración a los activos intangibles y su valor
por parte de la autoridad en procesos regulados. El enfoque regulador asume que el proveedor de
infraestructura podría recrear, sin costo y de manera instantánea, los activos intangibles y operarlos
para proporcionar los servicios prestados por la infraestructura. Sin embargo es la inversión en
activos intangibles a lo largo del tiempo lo que permite que la infraestructura pueda ser administrada
y utilizada
de una manera eficiente y segura, y es el motor de la innovación en el sector. Ejemplos de este tipos
de activos son la cultura corporativa, Filosofía administrativa, Procesos Administrativos, Sistemas de
Redes, Sistemas de información, tecnológica, Relaciones Financieras.

3. DIFICULTADES QUE IMPLICAN LOS ACTIVOS INTANGIBLES

Una de las principales características es la imposibilidad de imitación por parte de terceros ni siquiera
de su apropiación por parte de los propietarios de la empresa, es decir, la falta de materialización
conlleva su inexistencia fuera del entramado empresarial que lo ha generado.

Por otra parte, teniendo en cuenta que la contabilidad es una rama o disciplina de la economía, cuya
expresión más conocida son los estados financieros de las empresas; este instrumento se rige por un
conjunto de normas y principios que corresponden a la era industrial y nos muestran una fotografía
del pasado de la empresa; así tenemos que el actual cuerpo de normas de contabilidad considera a los
activos intangibles como gastos. Por otro lado, con ello se está escondiendo una importante porción
del valor real de la empresa, dando lugar a un inequitativo acceso a la información sobre la verdadera
situación de la firma.

Otro problema es que hay tanto activos como gastos que generan intangibles y por tanto la realidad
económica empresarial queda desfigurada a través de la representación contable. Esto se debe a que
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los activos intangibles están muy correlacionados con los desembolsos más que con la diferenciación
conceptual de los mismos.

4. MÉTODOS DE VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES

Los métodos aceptables de valoración de los activos intangibles identificables y de la propiedad

intelectual se pueden dividir en tres grandes categorías, a saber, los basados en el mercado, los
basados en el costo y los basados en cálculos aproximados de beneficios económicos pasados y
futuros.

En una situación ideal, un experto independiente siempre preferirá determinar un valor de mercado a
la luz de transacciones de mercado comparables, lo que ya resulta bastante difícil cuando se trata de
tasar activos tangibles, ya que nunca es posible encontrar una transacción que resulte realmente
comparable. Cuando se tasa un elemento de propiedad intelectual, buscar una transacción de mercado
equivalente es prácticamente inútil. Esto no se debe sólo a la falta de compatibilidad, sino también al
hecho de que la propiedad intelectual generalmente no nace de un objetivo de venta, y muchas ventas
en general constituyen tan sólo una pequeña parte de grandes transacciones y las informaciones son
guardadas con gran recelo. Hay otros impedimentos que limitan la utilidad de este método, en
concreto, los compradores especiales, las distintas habilidades de negociación y los efectos
deformadores causados por los picos y las depresiones de los ciclos económicos. En resumen, estas
son las razones por las que me opongo a las afirmaciones del tipo de “ésta es la regla de oro del
sector”.

Los métodos basados en el costo, como el “costo de crear” o el “costo de sustituir” un activo
determinado, parten del principio de que existe algún tipo de relación entre el costo y el valor. Poco
se puede decir de este enfoque aparte de que resulta de fácil utilización. En este método no se tiene en
cuenta el valor cambiante del dinero conforme pasa el tiempo ni el costo del mantenimiento.
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Los métodos de valoración que se derivan de un cálculo aproximado de los beneficios económicos
pasados y futuros (que también se han dado en llamar métodos de ingresos) pueden desglosarse en
cuatro categorías: 1) capitalización de ganancias históricas, 2) métodos diferenciales de beneficios
brutos, 3) métodos de beneficios extraordinarios y 4) el método del cálculo del ahorro en regalías.

Con la capitalización de ganancias históricas se obtiene el valor de los derechos de P.I. (propiedad
intelectual) al multiplicar la rentabilidad histórica mantenible del activo por un múltiplo que ha sido
determinado tras calcular el vigor relativo de los derechos de P.I.. Por ejemplo, se llega a un múltiplo
determinado después de evaluar una marca en función de algunos factores como la dirección, la
estabilidad, la cuota del mercado, la internacionalidad, la tendencia a la rentabilidad, y el apoyo y la
protección de la comercialización y la publicidad. Aunque en este proceso de capitalización se toman
en cuenta ciertos factores importantes, existen grandes defectos que se relacionan, en su mayoría, con
la capacidad histórica de generar ganancias. Se puede decir que este método está poco orientado hacia
el futuro.

A menudo, los métodos diferenciales de beneficios brutos se relacionan con la valoración de marcas.
Mediante estos métodos se examinan las diferencias entre los precios de venta, realizando las
correcciones necesarias según las diferencias entre los costos de comercialización. Es allí donde
reside la diferencia entre el margen de ganancia de un producto de marca y/o patentado y un producto
sin marca o genérico. Esta fórmula se usa para calcular flujos de efectivo y valores. Resulta mucho
más fácil reconocer equivalentes genéricos e identificar diferencias de precios en el caso de una
marca de productos a la venta que en el de una patente.

Mediante el método de beneficios extraordinarios se examina el valor actual de los activos tangibles
netos y se lo emplea como un parámetro para establecer la tasa de rentabilidad. Se lo usa para calcular
las ganancias necesarias con el fin de alentar a los inversores a que inviertan en dichos activos
tangibles netos. Todo beneficio obtenido además de las ganancias necesarias para alentar a los
inversores se considera como un excedente atribuible a los derechos de P.I. Este método, que en
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teoría se apoya en los beneficios económicos futuros provenientes del uso de un activo, no se adapta
fácilmente a los usos alternativos del mismo.

Con el método del cálculo del ahorro en regalías se examina lo que el comprador podría comprar, o
estaría dispuesto a pagar, por una licencia o un elemento similar del derecho de P.I. Luego, las
regalías se capitalizan reflejando la relación entre riesgos y rentabilidad de la inversión en el activo.

Análisis del flujo de efectivo actualizado: este análisis difiere de los últimos tres métodos y es
probablemente la técnica más holística de valoración. Las ganancias y los flujos de efectivo
potenciales deben ser evaluados cuidadosamente y luego expresados en su valor actual con una o
varias tasas de actualización. En este modelo matemático se tiene en cuenta el hecho de que un euro
de hoy vale más que un euro del año que viene o un euro del año que le sigue. El valor del dinero en
un momento determinado se calcula adaptando los beneficios futuros previstos a los valores
monetarios actuales usando una tasa de actualización. Esta tasa se utiliza para calcular el valor
económico e incluye la compensación de los riesgos y de las tasas de inflación previsibles.

CONCLUSIONES

Para el desarrollo del presente trabajo revisamos la literatura centrada en los activos intangibles,
definidos como elementos capaces de lograr valor añadido de la producción y posibles fuentes de
inversión alternativa para la empresa. Por lo tanto, al comparar el valor contable con el valor de
mercado, se relaciona la obtención de valor añadido de la inversión con la percepción de utilidad del
consumidor, en general, y de los grupos de interés, en particular.

Cuando identificamos los tipos de activos intangibles que están presentes en las empresas, se
encuentra que la generación de productos con creatividad e innovación son sus activos más valiosos,
que además de brindarle la oportunidad de obtener un ingreso, contribuyen a que la empresa sea más
competitiva en los mercados externos e internos.
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Para que un activo intangible con vida útil indefinida, sea reconocido cuando no sea clara su
existencia, se requiere que la probabilidad de ocurrencia sea alta. Se observa que algunos de los
métodos de valoración de activos intangibles se emplean habitualmente en la comunidad financiera.
Sin embargo, es importante afirmar que, en la práctica, la valoración es más un arte que una ciencia, y
por otra parte, su vuelve más complejo en cuanto requiere de un estudio interdisciplinario en el que
entran en juego el Derecho, la economía, las finanzas, la contabilidad y las inversiones.

Para un contador público es muy a priori realizar cualquier tipo de valoración de activos intangibles
utilizando las normas del sector industrial sin analizar el marco teórico fundamental de la valoración.
Por ejemplo, al realizar una valoración de los derechos de propiedad intelectual, el contexto es en
extremo importante, y el profesional encargado de la valoración tiene que tenerlo en cuenta para
asignar un valor realista al activo intangible.

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