I+D TAX & LEGAL

Novedades Jurídicas y Fiscales

Revista de actualización
Año I – Número 8
Mayo 2011

KPMG in Perú

Edición especial
Precios de
Transferencia
Precios de Transferencia en el Perú:
Desarrollo y desafíos

¿Qué novedades trae la última versión de las

guías de la OCDE? ¿Cuál es su incidencia en el
régimen peruano de Precios de Transferencia?

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia:

Experiencias y lecciones aprendidas

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia:

¿Qué lecciones podemos sacar de la experiencia
internacional?

Precios de Transferencia como herramienta de

planificación fiscal
Los desafíos locales
y globales…

…exigen la
capacidad de actuar
ahora pensando en
el futuro.

Los profesionales de
KPMG responden a sus
necesidades y trabajan
para:

• Abordar las cuestiones y retos locales

desde una óptica global.

• Pensar más allá de la tributación,

ofreciendo opiniones de negocio
sólidamente fundamentadas.

• Ayudarle a tomar decisiones hoy, que

puedan añadir valor a largo plazo.
Editorial……………………………………………………..…………...…..4

Informe Gerencial:
Precios de Transferencia en el Perú: desarrollo y desafíos.
Magdalena Bunikowska…………………………………….…………..…...….5

¿Qué novedades trae la última versión de las guías de la OCDE?

¿Cuál es su incidencia en el régimen peruano de Precios de Transferencia?
Sophia Castro y Milagros Andrade……………….………….………..……….9

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: experiencias y

lecciones aprendidas.
Magdalena Bunikowska y Flavia Salinas …………….………...…..……..…13

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia:

¿Qué lecciones podemos sacar de la experiencia internacional?
Sophia Castro ……………..………………………….………….……..…...…17

Precios de Transferencia como herramienta de planificación fiscal.

Juan Carlos Vidal y Mariana Huertas del Pino…...….………….…..…….…21

Publicaciones KPMG International:

Managing the Transfer Pricing Implications of Complex Supply Chains.
Reseña del documento…………………………………………...…….…..…23

KPMG Tax & Legal:

Noticias KPMG Tax & Legal…………………………………..………..……..25
Contactos KPMG Tax & Legal…………………………………….…...……..28

Síntesis de Información:
- FISCAL

Novedades Legislativas………………………………………………Anexo 1
Síntesis de los principales Informes de la SUNAT sobre Precios de
Transferencia………….……………………………………………….Anexo 1
Jurisprudencia……………….……………………….………..………Anexo 1

- LEGAL

Novedades Legislativas……………………………………………...Anexo 2
Precedentes administrativos de INDECOPI…….………………...Anexo 2
Jurisprudencia en materia laboral…………..…………………..…Anexo 2

I+D TAX & LEGAL 3

 Editorial
Manuel del Río
madelrio@kpmg.com
Socio de KPMG Tax & Legal
Este octavo número de nuestra revista ha sido
preparado de manera muy especial con la colaboración
del área de Precios de Transferencia, teniendo en
cuenta que nos encontramos en el mes de la
presentación de la Declaración Jurada de Precios de
Transferencia. Es por ello que nos hemos enfocado en
resaltar los temas más relevantes y controvertidos
respecto al desarrollo de los Precios de Transferencia
en nuestro país, a fin de que ustedes puedan analizar
junto con nosotros las diversas consecuencias que la
regulación de esta materia viene ocasionando.
Magdalena Bunikowska, hace un análisis del
desarrollo y de los nuevos desafíos que afrontan los
Precios de Transferencia en el Perú. En este trabajo se
resalta la especial coyuntura que atraviesa el Perú en
materia de Precios de Transferencia, encontrándose
actualmente en plena etapa de consolidación, por lo
que resulta necesario tomar en cuenta algunas
sugerencias que permitirían la aplicación de un
sistema más eficiente.
Sophia Castro y Milagros Andrade analizan las
novedades que trae consigo la última versión de las
guías de la OECD, resaltando la incidencia de este
importante documento en el régimen peruano de
Precios de Transferencia.
Magdalena Bunikowska y Flavia Salinas evalúan las
experiencias y lecciones aprendidas de las
fiscalizaciones en Precios de Transferencia en el Perú,
mientras que Sophia Castro realiza un análisis similar
desde la experiencia latinoamericana.
Juan Carlos Vidal y Mariana Huertas del Pino nos
presentan un interesante enfoque de los Precios de
Transferencia como herramienta de planificación
fiscal. En su trabajo, resaltan los beneficios que los
Precios de Transferencia pueden otorgarles a las
empresas cuando logran implementar eficientemente
esta herramienta.
Asimismo, les presentamos una reseña del
documento "Managing the Transfer Pricing
Implications of Complex Supply Chains", el cual fue
recientemente publicado por KPMG International a fin
de analizar los diversos problemas que afrontan las
cadenas de suministro respecto a los Precios de
Transferencia.
Esperamos que esta edición sea de su agrado,
quedamos a su disposición para absolver cualquier
consulta que pudieran tener respecto de los temas
tratados. Disfruten la lectura.
Saludos cordiales.
I+D TAX & LEGAL 4
 Informe Gerencial

Precios de Transferencia
en el Perú: desarrollo y
desafíos
Magdalena Bunikowska
mbunikowska@kpmg.com
Asociada Senior de KPMG Tax & Legal

La idea detrás de las normas de Precios de
Transferencia es simple: Buenas normas deberían
impedir el desplazamiento de utilidades hacia
territorios con menor carga impositiva y asegurar una
justa división de ingresos tributarios, de acuerdo a las
funciones y riesgos asumidos por las empresas en
cada una de las jurisdicciones, en las cuales operan.
En el ámbito local, la regulación de Precios de
Transferencia sirve para limitar el uso inadecuado de
pérdidas o beneficios tributarios, mediante la
manipulación de los valores de las transacciones entre
empresas del mismo grupo económico nacional.
Actualmente, la importancia y la utilidad de las normas
de Precios de Transferencia son indiscutibles. Sin
embargo, siendo un tema reciente y a su vez
complejo, el régimen de Precios de Transferencia ha
experimentado desde su incorporación dentro del
marco impositivo nacional cambios importantes, tanto
en lo que respecta a la normatividad vigente como en
el comportamiento de los principales actores
(Administración Tributaria, contribuyentes y asesores).
Por lo general se puede distinguir tres fases por las
cuales atraviesan los sistemas de Precios de
Transferencia en el mundo: la introducción, la
consolidación y la madurez. En cuanto al Perú, el
sistema de Precios de Transferencia se encuentra en
plena etapa de consolidación.
El marco normativo
Las normas en Precios de Transferencia no son una
creación peruana; existen en la mayoría de los países
del mundo y una gran parte de Latinoamérica. En lo
que concierne al marco normativo nacional, este está
basado en grandes rasgos sobre los Lineamientos de
la Organización para la Cooperación y Desarrollo
Económico (OECD). Sin embargo, un análisis más
profundo arroja, que las normas nacionales tienen un
enfoque más estricto y determinativo que la base
sobre la cual fueron constituidos.
Son varios los ajustes y precisiones que serían
necesarios para un mejor funcionamiento del referido
sistema. Entre las aclaraciones más urgentes se
encuentran: el tratamiento del ámbito de aplicación de
Precios de Transferencia y la definición del perjuicio
fiscal en el ámbito local así como la forma de
aplicación de ajustes en Precios de Transferencia
respecto al IGV, entre otros.
Adicionalmente, dentro de los puntos importantes
para mejorar su aplicación práctica, se pueden
considerar los siguientes:
1. Cambio del lenguaje normativo rígido
Sería recomendable sustituir el lenguaje legal
mandatorio, utilizado en la normativa actual, por uno
flexible y de carácter abierto. Contrario a otros asuntos
tributarios, los Precios de Transferencia se
caracterizan por un enfoque comparativo
económico-financiero, mientras que su análisis utiliza
y arroja tendencias y rangos más que valores exactos
(Precios de Transferencia no es una ciencia exacta).
Por lo tanto, más adecuado parecería el uso de frases
como “podría tenerse en cuenta”, “es
recomendable” o “por lo general no compatibiliza”; en
vez de lenguaje obligatorio tipo “debe evaluarse” o
“hay que tener en cuenta (obligatoriamente)”.
2. La incorporación del idioma inglés
Sería importante considerar la posibilidad de presentar
la documentación de sustento; y en especial la
información financiera de comparables; en idioma
inglés. El análisis de Precios de Transferencia requiere
el uso de bases de datos internacionales y de la
información financiera y funcional de compañías

I+D TAX & LEGAL 5

Precios de Transferencia en el Perú: desarrollo y desafíos Magdalena Bunikowska

extranjeras, la misma que en su mayoría es preparada SUNAT y le permite a la Administración Tributaria

y está disponible en inglés. Resulta una carga muchas
veces desproporcionada en cuanto tiempo y dinero,
tener que traducir cientos de páginas de informes
anuales y memorias para cada grupo de comparables
y para cada transacción, en especial cuando se trata
de transacciones con poca materialidad.
3. La Administración Tributaria
rechazar con mayor facilidad observaciones y
empresas, que podrían perfectamente ser
consideradas comparables según el estándar técnico
internacional. Cabe señalar, que la estricta
interpretación de comparabilidad es posible gracias a,
por un lado, la existencia de un lenguaje rígido con el
cual están descritas las normas y por otro a la falta de
jurisprudencia en materia de Precios de Transferencia.

Un elevado nivel de exigencia a la comparabilidad de

¿Cómo se comporta la SUNAT en la etapa actual de
empresas o transacciones es típico en una etapa de
consolidación de Precios de Transferencia? La
consolidación de Precios de Transferencia. Conforme
respuesta es simple: como la mayoría de las
se vaya pronunciando el Tribunal Fiscal y conforme la
administraciones tributarias en situaciones de
misma SUNAT vaya adquiriendo mayor experiencia,
incertidumbre y aprendizaje: con cautela y reserva; e
se espera que el enfoque rígido legalista sea
interpretando las normas de manera literal.
desplazado por un enfoque comparativo económico
financiero, acompañado por una adecuada
En cuanto a la actividad fiscalizadora, la SUNAT está
interpretación de comparabilidad.
solicitando a un importante número de contribuyentes
la presentación de los Estudios de Precios de
5. Tratamiento de la información proveniente del
Transferencia, propiciando además que algunas
exterior
empresas subsanen las faltas de índole formal en las
que hayan podido incurrir. Por otro lado, la Por lo general, la Administración Tributaria no cuenta
Administración Tributaria está evaluando los Precios con la posibilidad de auditar la información
de Transferencia de manera general, dentro de las proporcionada por las partes vinculadas del exterior.
fiscalizaciones de Impuesto a la Renta y de manera Sería recomendable que la SUNAT precise si (o en qué
selectiva mediante las fiscalizaciones especiales. casos) aceptará la información sobre costos, precios y
márgenes proporcionada por una compañía vinculada
En lo que respecta al diálogo con los contribuyentes y domiciliada en el extranjero o en su defecto optaría por
las empresas consultoras, la SUNAT está un análisis de Precios de Transferencia desde la
paulatinamente migrando de una posición reservada a perspectiva y con la información de la parte
una de la comunicación continúa; consultando las domiciliada local (como es el caso de Argentina).
opiniones y resolviendo a su vez las dudas. Se espera
que este diálogo sea cada vez más frecuente y
abierto, como corresponde a sistemas maduros,
donde las administraciones tributarias, además de
absolver consultas, cierran acuerdos y negocian de
manera anticipada con los contribuyentes.

Finalmente, sería recomendable que la SUNAT revise

su actual interpretación de comparabilidad en
concordancia al estándar metodológico de la OECD,
aplicada en los procesos de fiscalizaciones y precise el
tratamiento de la información proveniente del exterior
así como el tratamiento de transacciones inmateriales,
entre otros temas de interés.

4. Interpretación de “comparabilidad”
El núcleo de Precios de Transferencia consiste en la
evaluación de situaciones, compañías y transacciones
comparables, más no idénticas. Sin embargo, de las
primeras experiencias en fiscalizaciones específicas
surge, que la Administración Tributaria peruana tiende
a exigir un nivel de comparabilidad que en la práctica
es inalcanzable, lo cual dificulta la defensa frente a un
cuestionamiento de las comparables por parte de la
Precios de Transferencia en el Perú: desarrollo y desafíos Magdalena Bunikowska

subóptimas o hasta contradictorias e incluso

6. Los contribuyentes contenciosas.
Al igual que las administraciones tributarias, también
Conforme la Administración Tributaria intensifique su
los contribuyentes recorren una curva de aprendizaje
actividad fiscalizadora, y a su vez, las empresas
en lo que respecta a Precios de Transferencia. Si bien
internalicen la importancia de Precios de Transferencia
es cierto que la mayoría de los contribuyentes ya
dentro de su planificación tributaria integral, se
asimiló la necesidad de cumplimiento de las
esperan cambios en la visión de este importante tema
obligaciones formales en materia de Precios de
impositivo.
Transferencia, el tratamiento de este tema tributario
tan importante por parte de las empresas peruanas
9. Las empresas consultoras
muestra todavía ciertas deficiencias.
El mundo de consultoría en materia de Precios de
En cuanto al enfoque, predomina el tratamiento ex Transferencia está evolucionando de acuerdo a los
post de la documentación de transacciones con partes cambios en las expectativas y el comportamiento de
relacionadas. Además se evidencia muchas veces una los contribuyentes y de la Administración Tributaria.
falta de integración con otros asuntos tributarios de las En los inicios de su funcionamiento, en el mercado de
empresas. asesoría en Precios de Transferencia operaban
principalmente consultoras con experiencia global,
7. Enfoque ex post de cumplimiento asistiendo por lo general a las empresas
pertenecientes a grupos económicos internacionales.
Las empresas analizan y documentan transacciones
Durante la etapa de consolidación surgió un número
ya efectuadas, muchas veces después de haber
importante de asesoras legales, estudios contables y
declarado los impuestos, lo cual impide que las
hasta personas naturales, dedicados al apoyo a los
contingencias en materia de Precios de Transferencia
contribuyentes en el cumplimiento formal de las
sean subsanadas a tiempo. Resulta paradójico, que en
obligaciones en materia de Precios de Transferencia.
la mayoría de los casos, los Precios de Transferencia
Se espera, que conforme vaya madurando el sistema,
son inconsistentes con los valores de mercado por
el rol de las empresas especializadas que cuentan con
desconocimiento más que por una estrategia
equipos multidisciplinarios vuelva nuevamente a
tributaria. El enfoque ex post tiene efectos perversos,
predominar.
ya que provoca que los ejecutivos responsables (por
desconocimiento y/o una reacción tardía) no advierten
10. La consultoría multidisciplinaria avanzada
a tiempo a sus superiores sobre posibles
contingencias en Precios de Transferencia, llegando a Mientras que durante la etapa de consolidación la
veces, al punto de no aceptar resultados de análisis mayor parte de la actividad en materia de Precios de
fuera del rango de mercado. Algunos tratarán de Transferencia se concentra en el cumplimiento de
encontrar a una empresa “consultora” más “flexible”, obligaciones formales, en los sistemas maduros la
que justifique los valores pactados, generando con labor de las compañías consultoras proviene
esto una contingencia aún mayor en el mediano plazo. principalmente de planificación de transacciones y
precios, desarrollo de políticas, asesoría tributaria
integral y apoyo en fiscalizaciones. Para poder atender
En sistemas maduros, los Precios de Transferencia se
las necesidades de los clientes de manera integral, las
planifican antes de su introducción, evaluando los
asesoras cuentan con equipos multidisciplinarios,
tipos de transacciones y los precios a ser pactados,
conformados por analistas económicos y financieros,
minimizando con esto la probabilidad de futuros
abogados y contadores, con experiencia tanto local
ajustes.
como global. Mientras que el rol de los primeros
consiste en analizar las circunstancias económicas
8. Tratamiento aislado
internas y externas para un adecuado análisis
Los Precios de Transferencia forman parte del mundo comparativo de las transacciones, la labor de los
tributario empresarial. Sin embargo los contribuyentes asesores tributarios se centra en la evaluación de las
tienden a considerarlos equivocadamente como un consecuencias de Precios de Transferencia para la
tema aislado, no vinculado al resto de los aspectos estrategia tributaria del contribuyente así como en la
impositivos. Las empresas raras a veces incluyen el asistencia legal frente a una eventual fiscalización.
tema de Precios de Transferencia dentro de su
estrategia tributaria integral, aun cuando,
especialmente en casos de transacciones materiales,
deberían hacerlo. El divorcio entre Precios de
Transferencia y el resto de los temas tributarios
importantes resulta muchas veces en estrategias

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Precios de Transferencia en el Perú: desarrollo y desafíos Magdalena Bunikowska

Etapa Marco Administración Contribuyentes Empresas

normativo Tributaria consultoras
Inconcluso. Inactiva, no cuenta con Poco entendimiento y Internacionales
un equipo especializado poco interés en el tema (know how global).
Normas en Precios de de Precios de
generals. Transferencia. Transferencia.
Introducción
Sustentación Preparación de los
metodológica de Precios estudios principalmente
de Transferencia dentro por políticas internas.
de las revisiones
generales en el IR.
Surgimiento de Equipo especializado. Énfasis en el Internacionales
normas cumplimiento formal. (know how global).
especificas. Enfoque rígido de
análisis. Documentación ex post Estudios de
Problemas de de las transacciones. abogados.
interpretación y Enfoque estricto de
aplicación “comparabilidad”. Documentación Estudios contables.
práctica. sustentadora muchas
Supervisión del veces deficiente. Personas naturales.
Falta de cumplimiento de las
Consolidación
jurisprudencia. obligaciones formales. Precios de
Transferencia
Solicitudes masivas de separados de la
información y de estrategia tributaria
estudios. integral.

Fiscalizaciones Selección de empresas

especializadas selectivas. consultoras
considerando
principalmente el costo.
Normas claras y Comunica abiertamente y Importancia de Precios Consultoras con
reconocidas. absuelve dudas. de Transferencia experiencia
reconocida. nacional y global.
Amplia Cuenta con un equipo
jurisprudencia. especializado y Enfoque en Equipos
experimentado. planificación de multidisciplinarios.
Constantes transacciones y precios.
pronunciamiento Utiliza un enfoque de Servicios integrales
s por parte del análisis comparativo Integración de Precios en Precios de
Tribunal Fiscal y económico-financiero. de Transferencia dentro Transferencia:
Madurez Administración del marco integral
Tributaria. Celebra acuerdos tributario. • Planificación.
anticipados en Precios de • Desarrollo de
Transferencia con los Selección de empresas políticas.
contribuyentes. consultoras • Supervisión de
considerando la calidad cumplimiento.
y el valor agregado. • Asesoría en
documentación.
• Apoyo en
fiscalizaciones.

I+D TAX & LEGAL 8

 Informe Gerencial
¿Qué novedades trae la última
versión de las guías de la OCDE?
¿Cuál es su incidencia en el
régimen peruano de Precios
de Transferencia?
Sophia Castro
sophiacastro@kpmg.com
Asociada Senior de KPMG Tax & Legal
Milagros Andrade
maandrade@kpmg.com
Asistente II de KPMG Tax & Legal
Al igual que muchos otros países de la región y acorde
con la tendencia internacional, la legislación peruana
de precios de transferencia sigue el estándar de
precios de transferencia de la OCDE, señalando
expresamente que las Guías de la OCDE son fuente
de interpretación en la materia siempre y cuando no
contradigan las leyes locales 1.
En la práctica resultan ser una herramienta
sumamente útil del denominado “soft law” en tanto
influyen en los comportamientos tanto de
administraciones tributarias como de contribuyentes
de muchos de los países (la SUNAT por ejemplo, las
cita textualmente tanto en sus informes de carácter
aclaratorio como en los procesos de fiscalización en
precios de transferencia que ha llevado a cabo). No
obstante lo anterior, es indiscutible que son las
normas locales las que finalmente prevalecerán.
Luego de un proceso que comenzó en el año 2003, en
el que la participación de expertos del sector privado
ha sido fundamental, en julio del 2010 fue aprobada la
última versión de las Guías de Precios de
Transferencia para Empresas Multinacionales y
Administraciones Tributarias de la OCDE (en adelante
las Guías de la OCDE), la cual incluye importantes
actualizaciones de temas cruciales en el análisis de
precios de transferencia como son: la jerarquía
metodológica, el análisis de comparabilidad y la
aplicación de los métodos basados en utilidades, así
como la introducción de un capítulo dedicado al
1 Numeral h) del Art. 32°-A de la Ley del Impuesto a la Renta.
tratamiento de las reestructuraciones empresariales.
Cabe indicar que desde su aparición, las Guías de la
OCDE han sido sujeto de modificaciones que buscan
seguir el ritmo del cambiante y cada vez más complejo
entorno de negocios en el que se desenvuelven las
empresas multinacionales, el mismo que plantea
grandes desafíos a la tributación internacional en
general. A la fecha se encuentran bajo revisión los
capítulos relacionados con el tema de intangibles,
estimándose que a fines del 2013 se dispondrá de una
nueva versión del documento con importantes
actualizaciones de los Capítulos VI y VIII.
Resulta incuestionable la gran utilidad de la guía
adicional proporcionada en esta nueva versión sobre
temas técnicos relevantes no tratados o abordados
superficialmente en su mayoría por las reglas locales,
aunque pueden identificar aspectos en los que los
cambios introducidos no son consistentes con lo
estipulado por la legislación peruana de precios de
transferencia, como es el caso del uso de
comparables secretos por parte de la Administración
Tributaria. Ciertamente, en estos casos son las
normas locales las que primarán tanto en las
fiscalizaciones que realice la SUNAT tanto como las
decisiones que tomen los tribunales para resolver las
controversias que lleguen a estas instancias.
Dada la magnitud de los cambios introducidos en esta
última versión, las Guías de la OCDE han sido
reestructuradas, tal y como se muestra en la siguiente
tabla comparativa de la estructura de la versión de
1995 y la última versión disponible.
I+D TAX & LEGAL 9
¿Qué novedades trae la última versión de las guías de la OCDE? Sophia Castro
¿Cuál es su incidencia en el régimen peruano de Precios de Transferencia? Milagros Andrade

Guías de la OCDE 2010 Guías de la OCDE 1995

Cap I El Principio de Arm´s Length El Principio de Arm´s Length

Cap II Métodos de Precios de Transferencia: Métodos transaccionales tradicionales

Parte I Selección del método “Jerarquía metodológica”

“El método más apropiado”. Métodos del Precio Comparable No
Controlado, del Precio de Reventa y del Costo
Incrementado.
Parte II Métodos transaccionales tradicionales
Métodos del Precio Comparable No Controlado,
del Precio de Reventa y del Costo Incrementado.

Parte III Métodos transaccionales basados en utilidades

Métodos del Margen Neto Transaccional y de
Partición de Utilidades.

Cap III Análisis de comparabilidad. Otros métodos:

Métodos de Partición de Utilidades y del
Margen Neto Transaccional.
Cap IV Resolución de Disputas de Precios de Resolución de Disputas de Precios de
Transferencia. Transferencia.

Cap V Documentación. Documentación.

Cap VI Intangibles. Intangibles.

Cap VII Servicios intra-grupo. Servicios intra - grupo.

Cap VIII Acuerdos de contribución de costos. Acuerdos de contribución de costos.

Cap IX Reestructuraciones empresariales.

En relación al nuevo enfoque adoptado por la OCDE
en torno a la jerarquía metodológica, era de esperar
que se dejara de considerar a los métodos basados en
utilidades (métodos de Repartición de Utilidades y
Margen Neto Transaccional) como métodos de
aplicación de último recurso y se adopte el enfoque
del ¨método más apropiado¨, por cuanto la experiencia
ha mostrado que su aplicación es ampliamente
difundida en gran medida por la dificultad de acceder a
la información requerida para aplicar los métodos
transaccionales tradicionales (métodos del Precio
Comparable No Controlado, Precio de Reventa y de
Costo Incrementado) y más aún cuando se trata de
transacciones que involucran servicios e intangibles
valiosos.
igualmente confiable los métodos transaccionales y
los basados en utilidades, serán preferibles los
primeros, en especial cuando se trate del método del
Precio Comparable No Controlado. Acorde con este
nuevo enfoque en esta nueva versión todos los
métodos son tratados en un único capítulo, el Capítulo
2. En el Perú, la normativa establece que debe
aplicarse el método más apropiado para cada caso
sobre la base de un análisis transacción por
transacción 2, indicándose las situaciones en las que
cada uno de los métodos resultaría ser el más
recomendable 3.
Tampoco sorprende el particular énfasis que la OCDE
ha puesto al análisis de comparabilidad, dedicándole
un capítulo completo, el Capítulo 3, en el que se

A pesar de lo anterior, persiste una suerte de jerarquía 2 Art. 112° del Capítulo XIX del Reglamento del Impuesto a la
metodológica en la medida que la OCDE es clara en Renta.
afirmar que siempre que sea posible aplicar de manera 3 Art. 113° del Capítulo XIX del Reglamento del Impuesto a la
Renta.

I+D TAX & LEGAL 10

¿Qué novedades trae la última versión de las guías de la OCDE?
¿Cuál es su incidencia en el régimen peruano de Precios de Transferencia?
enfatiza la importancia de la realización de un análisis
que permita el entendimiento de las circunstancias
particulares de la transacción bajo análisis y de las
partes involucradas y reconoce las dificultades que
representa el acceso de información para la aplicación
del principio de arm´s length.
La guía adicional brindada en torno a la aplicación de
los métodos basados en utilidades responde a lo que
ha venido siendo la práctica del sector privado por lo
que resultan de gran utilidad al tratar aspectos que
habían resultados ser muchas veces complejos y
controversiales en la realidad, como pueden ser la
selección del indicador de utilidad utilizado o de los
criterios de repartición de utilidades por ejemplo. Los
lineamientos proporcionados superan ampliamente y
en ese sentido complementan oportunamente lo
establecido por la normativa peruana que se concentra
básicamente en la descripción teórica de los métodos.
Por su parte, la normativa peruana no contempla
regulación específica para el tratamiento de los
aspectos de precios de transferencia de las
reestructuraciones empresariales, que al ser un
fenómeno que conlleva muchas veces a la reducción
de las rentabilidades de las empresas, ha provocado el
interés de las administraciones tributarias de los
países en los que se han registrado este tipo de
procesos.
Sophia Castro
Milagros Andrade
Sobre la base de nuestra experiencia profesional, con
respecto a la jerarquía metodológica, se verifica la
dificultad en la práctica para aplicar el método del
Precio Comparable No Controlado, dado el alto nivel
de comparabilidad exigido tanto de los productos y
servicios cuyos precios son sujeto de comparación así
como de las circunstancias en las que realizan las
transacciones que se comparan. Comúnmente este
método es aplicado para el análisis de préstamos y
operaciones financieras sobre la base de información
preparada por las instituciones gubernamentales que
en el caso peruano son principalmente la
Superintendencia de Bancos y Seguros y el Banco
Central de Reserva. En tanto que es el método del
Margen Neto Transaccional el de aplicación más
difundida, en parte porque es menos sensible a las
diferencias en los productos y/o servicios al enfocarse
en la comparabilidad de funciones, activos y riesgos, y
puesto que es de factible aplicación en la mayoría de
los casos.
Si bien en principio es preferible el uso de
comparables internas por sobre comparables
externas, en la práctica se observa que muchas veces
no resulta posible disponer de comparables internas
(no es extraño que las empresas realicen
determinados tipos de operaciones únicamente con
empresas vinculadas en atención al modelo de
negocios del grupo al cual pertenecen) y/o en todo
caso no es viable realizar los ajustes técnicamente
razonables para eliminar las diferencias comerciales o
de negocio existentes entre las transacciones
realizadas con partes vinculadas y las llevadas a cabo
con terceros independientes. En tales circunstancias,
se recurre al uso de fuentes de información externas,
entre las que destaca las bases de datos comerciales
de información financiera de las compañías.
Convencionalmente, la búsqueda de compañías
comparables se inicia con la revisión de la información
que consta en la CONASEV puesto que al utilizar
compañías locales habría mayor certeza que se trata
de un mercado similar; sin embargo aún son pocas las
empresas peruanas que cuentan con información
pública, ante lo cual se recurre al uso de base de datos
internacionales, lo cual es aceptado por las
administraciones tributarias de los países en
desarrollo, como es el caso del Perú. Con el propósito
de eliminar las distorsiones que puedan producirse al
utilizar información de compañías del exterior, es una
práctica usual realizar ajustes de clasificación contable
así como de capital, que son realizados muchas veces
de manera automática por las herramientas
informáticas con las que cuentan las firmas
consultoras.
I+D TAX & LEGAL 11
¿Qué novedades trae la última versión de las guías de la OCDE?
¿Cuál es su incidencia en el régimen peruano de Precios de Transferencia?
Al respecto, las Guías de la OCDE señalan que los
ajustes de aumento de nivel de comparabilidad solo
deben realizarse si aumentan el nivel de
comparabilidad, sin existir preferencia por alguno en
particular, como pueden ser los ajustes por capital
cuyo uso está ampliamente difundido. Además, con el
propósito de eliminar distorsiones por diferencias de
comparabilidad, se señala que es recomendable
utilizar rangos de resultados. En el Perú como en
muchos otros países, se utiliza el rango intercuartil,
siendo que si los valores bajo análisis no están dentro
de este rango se procede a la determinación de un
ajuste de precios de transferencia según el valor de la
mediana del rango. Lo cual puede provocar resultados
injustos en la medida que valores perfectamente de
mercado son descartados automáticamente por la
aplicación de este cálculo estadístico.
Por su parte, la temporalidad de los datos
comparables utilizados también genera importantes
dificultades. Si bien el uso de datos contemporáneos
al año de análisis es preferible, muchas veces no es
factible contar con la información comparable más
actual al momento de la realización del análisis (por
ejemplo muchas veces para analizar el ejercicio
terminado el 31/12/2009 se termina utilizando datos
de las compañías comparables correspondientes a los
años 2006 – 2008 que son los disponibles a la fecha
de la realización del estudio). En general hay consenso
en lo conveniente de la realización de un análisis
multianual que busca aliviar las distorsiones que
pueden provocar resultados extraordinarios en un año
en particular; y cada vez más es aceptada la realización
de ajustes futuros para rectificar análisis previos
basados en proyecciones.
Algunas conclusiones:
• El estándar de precios de transferencia de la
OCDE es seguido por la mayoría de países que
contemplan este tipo de regulación, en ese
sentido, las Guías de la OCDE se constituyen en
una herramienta de incuestionable utilidad para las
administraciones tributarias y contribuyentes. Sin
embargo la realidad ha evidenciado la dificultad en
la práctica de la aplicación del principio de arm´s
length en gran medida por la dificultad de acceder
a información comparable (es entendible que
empresas vinculadas que forman parte de un
mismo grupo empresarial realicen operaciones
que no tienen lugar entre empresas
independientes).
• Esta nueva versión de las Guías de la OCDE ha
ratificado la aplicación del principio de arm´s
length a pesar del reconocimiento de que puede
Sophia Castro
Milagros Andrade
resultar ser una tarea difícil en la práctica.
Atendiendo la experiencia ganada por el sector
privado, la OCDE ha actualizado su enfoque en
relación de la selección del método más
apropiado, dejando de lado el considerar a los
métodos basados en utilidades como de
aplicación de último recurso. Ha proporcionado
una guía adicional en torno a la realización del
análisis de comparabilidad y el uso de los métodos
basados en utilidades. A pesar de las
discrepancias que pueden existir con la normativa
peruana, en términos generales, al tratar temas no
contemplados de forma específica, proporcionan
una guía complementaria valiosa para el
tratamiento de los precios de transferencia.
• A pesar de la discusión inacabable en relación al
estatus legal de las Guías de la OCDE, y las
dificultades para la aplicación del principio de
arm´s length particularmente en los países en
desarrollo, es un hecho inobjetable que las
administraciones tributarias y los contribuyentes
las siguen. La SUNAT las cita textualmente en los
procesos de fiscalización y sin duda lo hará en las
controversias que lleguen hasta los tribunales. Es
su carácter de estándar técnico internacional las
que las hace aun más valiosas pues permitirán en
su momento evitar o al menos aliviar los
escenarios de doble imposición que provoquen la
determinación de ajustes por parte de las
administraciones tributarias.
• Finalmente, no hay que perder de vista que las
Guías de la OCDE han sido pensadas para las
realidades de los países desarrollados, en ese
sentido si bien van un paso adelante, sin duda
marcan la pauta hacía donde se dirigirá esta
problemática, es así que no es de extrañar que
ocurran actualizaciones normativas en relación a
los acuerdos anticipados y reestructuraciones
empresariales por ejemplo.
I+D TAX & LEGAL 12
 Informe Gerencial

Fiscalizaciones en Precios de
Transferencia: experiencias y
lecciones aprendidas
Magdalena Bunikowska
mbunikowska@kpmg.com
Asociada Senior de KPMG Tax & Legal

Flavia Salinas
fsalinas@kpmg.com
Asociada de KPMG Tax & Legal

Las fiscalizaciones específicas en materia de Precios
de Transferencia son un fenómeno reciente. A
diferencia de las auditorías anteriores, las cuales en su
mayoría formaban parte de los procesos de
fiscalización generales de Impuesto a la Renta, las
fiscalizaciones actuales se caracterizan por ser
selectivas y enfocadas únicamente en las operaciones
con partes vinculadas y/o paraísos fiscales.
La introducción de la Declaración Jurada de Precios de
Transferencia facilitó a la SUNAT de manera sustancial
el acceso a la información sobre operaciones que
realizan los contribuyentes con empresas
relacionadas, utilizando esta como herramienta que
permita la selección de empresas y transacciones que
podrían ser fiscalizadas. Hasta la fecha la SUNAT ha
fiscalizado un número muy limitado de contribuyentes
pertenecientes a diferentes sectores económicos,
aunque las solicitudes de presentación de los Estudios
de Precios de Transferencia se estiman en cientos. A
raíz de estas primeras experiencias surgen preguntas
importantes, entre ellas: ¿Cómo selecciona la
administración tributaria las empresas a ser
fiscalizadas?, ¿Qué tipo de información solicita? y
finalmente: ¿Cuál es el enfoque que adopta la SUNAT
a la hora de fiscalizar los Precios de Transferencia de
los contribuyentes?
1. Factores que exponen a las empresas a una
fiscalización
Los procesos de fiscalización demandan recursos
sustanciales, por lo cual es entendible que la SUNAT
trate de asignar dichos recursos de manera eficiente.
Como parte del proceso de selección de los
contribuyentes a ser fiscalizados, la administración
tributaria evalúa determinados indicadores financieros
y operativos, cruzando además la información
contable e impositiva, revelada por las empresas en
sus diversas declaraciones.
Dentro de los indicadores que suelen llamar la
atención de la administración tributaria y pueden
terminar en una solicitud de presentación de un
Estudio de Precios de Transferencia haciendo al
mismo tiempo más probable una fiscalización, se
encuentran:
• Transacciones con montos significativos entre
empresas
Es lógico que donde los montos de operaciones con
vinculadas son importantes, la administración
tributaria tenga, por un posible impacto impositivo, un
especial interés en evaluar el cumplimiento de la regla
de valor de mercado.
• Transacciones de naturaleza inmaterial
Si bien es cierto, que la SUNAT en primer lugar centró
sus esfuerzos en la evaluación de operaciones de
exportación o importación de baja complejidad, se
estima que con el tiempo ampliaría su interés
fiscalizador a transacciones inmateriales como regalías
o cargos administrativos corporativos (management
fee). En especial si estos son acompañadas por bajas
utilidades de las entidades receptoras del servicio.

I+D TAX & LEGAL 13


Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: experiencias y lecciones aprendidas
• Operaciones con paraísos fiscales
La característica predominante de un paraíso fiscal,
aparte de baja o nula carga impositiva, es la falta de
transparencia, en especial en lo que respecta a la
información financiera y accionaria de las empresas.
Por eso no sorprende el interés que muestra la
SUNAT por operaciones con territorios como Hong
Kong, Panamá o Islas Caimán, presumiendo una
vinculación escondida y traslado de utilidades
mediante manipulación de Precios de Transferencia.
Por lo general, la SUNAT (como también ocurre con
otras administraciones tributarias) se alerta por valores
o acontecimientos inusuales, tales como:
• Pérdidas operativas
La SUNAT presta una especial atención a empresas
cuyos resultados operativos son negativos. Las
pérdidas operativas no significan automáticamente un
ajuste en Precios de Transferencia, ya que estas
pueden ser ocasionadas por factores internos o
externos no relacionados a transacciones con
vinculadas. Sin embargo, en el caso de resultados
negativos la carga de la prueba descansa en el
contribuyente. Es él, quien tiene que demonstrar que
las pérdidas tienen su origen en acontecimientos
lejanos a Precios de Transferencia, tales como temas
coyunturales o restructuración de operaciones; en
especial si se trata de pérdidas recurrentes o
resultados contrarios a tendencias sectoriales.
• Utilidades por debajo de los resultados del
sector
Una utilidad operativa sustancialmente más baja a la
que correspondería según el perfil funcional del
contribuyente y los resultados del sector al que
pertenece, alerta a la administración tributaria sobre
una posible manipulación de Precios de Transferencia.
En el proceso de selección de empresas a ser
fiscalizadas, la SUNAT parece utilizar los llamados
comparables secretos, o sea información financiera
privada a la que tiene acceso, y comparar los
indicadores financieros de los contribuyentes
seleccionados con los promedios de los sectores a los
que pertenecen. Finalmente, son los cambios bruscos
en resultados, transacciones y políticas de Precios de
Transferencia los que llaman la atención de las
administraciones tributarias, entre ellas de la SUNAT:
• Rentabilidades fluctuantes
Es frecuente que la SUNAT haya mirado con
desconfianza a empresas cuyas rentabilidades
fluctuaron significativamente de un año al otro. Esto
aplica no solamente a los movimientos hacia abajo, ya
Magdalena Bunikowska
Flavia Salinas
que subidas repentinas de rentabilidad pueden
resultar en un cuestionamiento de las políticas de
Precios de Transferencia aplicadas en los años
pasados. De especial atención son las fuertes caídas
en rentabilidad acompañadas por implementación de
nuevas políticas de Precios de Transferencia, subidas
de costos de importaciones de vinculadas o cargos
adicionales por servicios.
• Cambios en estructuras y precios de las
transacciones
Cambios significativos en los conceptos y/o montos
de las transacciones, sin cambios visibles en la
estructura y funciones de los contribuyentes, pueden
ser interpretados como manipulación de Precios de
Transferencia. Cargos por servicios que aparecen o
desaparecen, aumentan o disminuyen en función a las
utilidades de las compañías, llaman una especial
atención de las administraciones tributarias. El mismo
efecto tienen ajustes significativos en Precios de
Transferencia realizadas hacia fines de un periodo
fiscal.
• Inconsistencias en la información declarada
Finalmente, a la hora de seleccionar las empresas, la
SUNAT revisa la información declarada por los
contribuyentes. Inconsistencias en montos y
conceptos presentados en las declaraciones
determinativas, la Declaración Jurada de Precios de
Transferencia y los Estados Financieros así como
diferencias entre los conceptos declarados por
contrapartes locales de una misma transacción, son
una clara señal de falta de política y supervisión de
Precios de Transferencia.
Factores
considerados Signos de alerta
por la SUNAT
Pérdidas operativas.
Rentabilidad por debajo del promedio del
Rentabilidad sector.
Resultados fluctuantes y cambios
significativos (hacia arriba o abajo).
Montos significativos de transacciones con
vinculadas.
Cambios bruscos en conceptos y montos de
las operaciones.
Transacciones
Transacciones con paraísos fiscales.
con vinculadas
Cargos importantes por servicios
corporativos e intangibles.
Ajustes materiales en Precios de
Transferencia al final del periodo fiscal.
Demoras y rectificaciones.
Información
Inconsistencias en la información declarada
declarada
(DJIR, DJPT, Estados Financieros).
Tabla 1. Factores que aumentan el interés fiscalizador
I+D TAX & LEGAL 14

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: experiencias y lecciones aprendidas
2. Requerimientos de fiscalización en Precios de
Transferencia
Durante el proceso de fiscalización, la SUNAT solicita
al contribuyente por escrito la presentación de
determinada información funcional y contable. Si bien
es cierto que una gran parte de dicha información está
contenida en el Estudio de Precios de Transferencia,
el detalle va mucho más allá y abarca documentación
sustentadora adicional y papeles de trabajo que
respalden los análisis de Precios de Transferencia.
Información funcional del contribuyente
y sus vinculadas
− Información relacionada al grupo
económico
− Organigrama y descripción de
actividades del contribuyente
− Descripción de ciclos, actividades y
factores de negocio
− Descripción detallada de los activos,
funciones y riesgos
− Análisis detallada de estructura de
costos
Información contable
− Información contable y financiera de las
empresas del grupo
− Estados Financieros completos
− Consolidaciones a nivel de cuenta
contable de los libros con los EEFF
− Explicación de las políticas y prácticas
contables utilizadas
Información relacionada a las
Contenido
transacciones
de
− Descripción de todas las transacciones
requerimient
informadas en el PDT
os de
− Estados Financieros segmentados por
fiscalización
cada transacción
− Presentación de la copia del Estudio de
Precios de Transferencia
Documentación sustentadora del
análisis de Precios de Transferencia
(según el Art. 110 del Reglamento del IR)
− Las características de las operaciones
− Las funciones o actividades
económicas
− Los términos contractuales
− Las circunstancias económicas
relevantes de los mercados
− Las estrategias de negocios etc.
Documentación sustentadora de la
metodología de cálculo
− Del método, base de datos utilizados,
− Del cálculo de los intercuartiles y los
ajustes
− De las diferencias entre la información
de las bases de datos y la información
reportada por las comparable
Plazo regular: 1 año
Prórroga: 1 año adicional (fiscalizaciones
complejas)
Fiscalizaciones en Precios de
Plazo de
Transferencia: El plazo regular no aplica a
fiscalización
fiscalizaciones en Precios de Transferencia
(¿duración ilimitada?)
Duración efectiva según las primeras
experiencias: más de 1 año
Tabla 2. Requerimientos de información y plazos de
fiscalización.
Magdalena Bunikowska
Flavia Salinas
Lamentablemente, los recursos necesarios para
recopilar y presentar la información solicitada por la
SUNAT no siempre guardan proporción, contrario a lo
indicado en los lineamientos de la OECD, con los
montos y la importancia de las transacciones
evaluadas.
Por ejemplo, toda la información solicitada por la
SUNAT tiene que ser, según la normativa vigente,
traducida al idioma español. Esto dificulta bastante,
especialmente en lo que respecta a la información
financiera de empresas comparables, la entrega de los
datos solicitados. Es difícil de imaginar que cada
contribuyente obligado a contar con un Estudio de
Precios de Transferencia traduzca cientos o miles de
páginas de información de comparables por cada
transacción analizada. Por otro lado, una vez solicitada
la información por medio de un requerimiento, los
contribuyentes por lo general no disponen de tiempo
suficiente para encargar la traducción de la
información. Según las primeras experiencias, la
SUNAT ha aceptado en algunos procesos de
fiscalización la entrega de información financiera de
comprables en inglés, más no en otros idiomas. Sin
embargo es poco probable que haría lo mismo frente a
una eventual disputa ante el Tribunal Fiscal.
3. Una adecuada preparación
¿Qué tan preparadas están las empresas para
enfrentar una fiscalización en Precios de
Transferencia? Por lo general no muy bien. La mayoría
de los contribuyentes se limita a cumplir con la
obligación de contar con un Estudio Técnico y
presentar una Declaración Jurada de Precios de
Transferencia, sin preocuparse por la documentación
sustentadora de sus transacciones y/o aplicación
adecuada de las políticas pactadas.
• La documentación sustentadora
Un Estudio Técnico por sí solo no constituye una
documentación sustentadora suficiente, ya que su
función consiste en evaluar el cumplimiento de la
regla de valor de mercado de las transacciones
efectuadas con partes vinculadas. La calidad de este
análisis depende fuertemente de la calidad de
información preparada por el contribuyente. Sin
embargo, los consultores en Precios de Transferencia
generalmente no recopilan ni auditan dicha
información. Por lo tanto es el contribuyente quien
tiene que preparar y contar con la documentación,
entre la cual se encuentra el sustento de la fehaciencia
y razonabilidad de los gastos con vinculadas, el
sustento de la segmentación de los estados
financieros y cualquier otro soporte documentario de
los argumentos o explicaciones mencionados en el
I+D TAX & LEGAL 15

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: experiencias y lecciones aprendidas
estudio, además de contratos vigentes que respalden
las transacciones con vinculadas.
• La consistencia en aplicación de políticas de
Precios de Transferencia
La existencia de contratos per se no garantiza un buen
sustento de las operaciones efectuadas con partes
relacionadas. Muchas veces la aplicación de Precios
de Transferencia es inconsistente con lo determinado
en los acuerdos contractuales. Es importante que
exista una congruencia entre el alcance, las
condiciones y el precio de una determinada
transacción, mencionados en el contrato y la realidad.
Del mismo modo, en caso exista una política de
Precios de Transferencia, es importante que esta sea
realmente aplicada en todos los aspectos. En caso
contrario, la documentación que no coincide con la
aplicación real demuestra claramente una falta de
Magdalena Bunikowska
Flavia Salinas
control y transparencia en las transacciones con partes
vinculadas.
• y finalmente: la importancia de un equipo
multidisciplinario
Las fiscalizaciones en Precios de Transferencia,
aunque todavía limitadas en el número, tienden a ser
profundas y complejas, tanto en forma como en el
fondo. Por lo tanto resulta importante, ante un
proceso de fiscalización, contar con un apoyo de un
equipo multidisciplinario de consultores, el mismo que
debería ser conformado por abogados especializados
en procesos de fiscalización por un lado y
economistas y contadores, capacitados para
responder a los cuestionamientos sobre los análisis
económico-financieros, por el otro. KPMG pone a su
disposición un equipo experimentado para apoyarlo
frente a cualquier cuestionamiento en Precios de
Transferencia por parte de la Administración Tributaria.
I+D TAX & LEGAL 16
 Informe Gerencial

Fiscalizaciones en Precios de
Transferencia: ¿Qué lecciones
podemos sacar de la experiencia
internacional?
Sophia Castro
sophiacastro@kpmg.com
Asociada Senior de KPMG Tax & Legal

1. ¿Cuál es la experiencia en la región

Todos los días aparecen noticias acerca de
controversias en materia de Precios de Transferencia
a nivel mundial, las que muchas veces involucran
cuantiosas sumas de dinero, no en vano en la
actualidad esta problemática es la de mayor interés y
preocupación en el área de la tributación internacional
tanto para las empresas como para las
administraciones tributarias.
Al haber transcurrido varios años desde la
introducción por primera vez de las reglas de precios
de transferencia en la legislación peruana así como en
los países de la región latinoamericana, cabe
preguntarse qué es lo que ha venido ocurriendo en
cuanto a su fiscalización y cuál se estima sea la acción
que tome la Superintendencia Nacional de
Administración Tributaria SUNAT en el corto y
mediano plazo, a la luz de lo que ha sido la experiencia
internacional en la materia.
La experiencia internacional indica que en una primera
instancia las administraciones tributarias se
concentran en el control formal del cumplimiento de
las obligaciones según la base legal vigente, hasta una
vez adquiridos la experiencia y el conocimiento
necesarios para dar inicio a fiscalizaciones en las que
se discuten temas de fondo que devienen en la
determinación de ajustes de precios de transferencia
que afectan la base imponible y por ende el monto de
impuestos a pagar por los contribuyentes y al tratarse
de transacciones internacionales provocan problemas
de doble imposición.
latinoamericana? 4
Es importante recordar que salvo la excepción de
Brasil, los países latinoamericanos que han
incorporado normativas de precios de transferencia
siguen el estándar de la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico OCDE. En
términos generales este es aún un tema novedoso
para la región, quedando aún mucho pan por rebanar si
nos comparamos por ejemplo con Estados Unidos o
los países de la Unión Europea.
En los países de la región con regímenes de precios
de transferencia más maduros como son México,
Argentina y Venezuela, en los últimos años se ha
incrementado significativamente el número de
auditorías en precios de transferencia así como los
montos de los ajustes determinados por las
administraciones tributarias como resultado de los
procesos de fiscalización seguidos. En la siguiente
tabla se muestran cifras acerca de las auditorías
registradas a la fecha en tales países:

4 Preparado sobre la base del KPMG Global Transfer Pricing

Review 2011, Pág. 11 – 13, descargado del portal de la firma
www.portal.kworld.kpmg.com.

I+D TAX & LEGAL 17

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: ¿Qué lecciones podemos sacar de la
experiencia internacional?
País Ajuste de Precios de
Número de
Transferencia (en
Auditorías
millones de USD)
Argentina 84
México 85
Venezuela 22
Fuente y elaboración: KPMG Global Transfer Pricing Review 2011
Por su parte en Perú, Colombia y Ecuador, en años
recientes las administraciones tributarias han
aumentado sus recursos y comenzado a llevar
auditorías para empresas de diversas industrias, sin
conocerse aún casos que hayan llegado a discutirse
hasta los tribunales de justicia, salvo en el caso de
Ecuador en el que estaría por sentarse un precedente
muy importante en relación al tratamiento de
exportación de commodities.
2. ¿Qué lecciones podemos sacar de la
experiencia ecuatoriana?
La legislación de Precios de Transferencia en Ecuador
está vigente desde el año 2005 aunque no es sino
hasta el año 2008, en el que tuvo lugar una importante
reforma tributaria 5 , en el que se fortalecen dichas
normas, incluso se crea la oficina especializada en
temas de fiscalidad internacional, y se emprenden
procesos de fiscalización en precios de transferencia a
sectores específicos, principalmente a empresas
exportadoras de industrias muy importantes de su
economía como es la bananera y la florícola, en los
que se habría detectado el abuso de esquemas de
exportación (triangulación de exportaciones a través
de un paraíso fiscal) que con la entrada en vigencia de
las nuevas regulaciones dejaban de ser convenientes
en términos de ahorros fiscales y dependiendo del
caso hasta resultaban siendo altamente contingentes.
5 La Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria publicada el 29 de
diciembre del 2007 en el gobierno del presidente Rafael Correa.
Sophia Castro
Industrias Objetivo
152 − Automotriz
− Farmacéutica
− Agrícola
− Química
940 − Automotriz
− Distribución
− Hotelera
− Maquiladora
− Farmacéutica
34 − Automotriz
− Farmacéutica
− Productos de
consumo
− Energía / Petróleo
En un caso que desde un inicio ha sido ampliamente
difundido en los medios de prensa nacionales, tanto
por las partes así como por la cantidad de dinero
involucrados, el Servicio de Rentas Internas SRI
determinó un ajuste de precios de transferencia de
más de US$ 180 millones a la principal empresa
exportadora de banano del país correspondiente
únicamente a un año gravable (2005), sobre la base de
la utilización de información de precios de importación
de dicha fruta en Estados Unidos de América según
estadísticas preparadas por el Departamento de
Agricultura Norteamericano.
En relación al análisis metodológico seguido por el SRI
se pueden encontrar importantes falencias, entre las
que destaca el uso de fuentes externas de
información para la aplicación del método del Precio
Comparable No Controlado (que exige un alto nivel de
comparabilidad tanto en el producto así como en las
circunstancias en las que se realizan las transacciones
cuyos precios son sujetos de comparación), sin llevar
a cabo un adecuado análisis de comparabilidad ni
efectuar ajustes necesarios para aumentar el grado de
comparabilidad. Por ejemplo, estas estadísticas de
precios correspondientes al mercado norteamericano
fueron usadas indistintamente para evaluar los precios
de exportación al mercado europeo sin efectuar
ninguna clase de ajuste.
A la fecha el Tribunal de lo Fiscal ha otorgado la razón
en este caso al SRI, lo que ha dado lugar al inicio de
I+D TAX & LEGAL 18
 y iii) no mantenga transacciones con el estado
ecuatoriano. 6

En la siguiente tabla se muestra un resumen de los

controles tributarios realizados por el SRI a diciembre
2010 en temas de fiscalidad internacional que incluye
el control del cumplimiento de la normativa de precios
de transferencia y subcapitalización:

Controles Tributarios Intensivos en

Fiscalidad Internacional – 2010
Sector En Total
Concluido Planificado
Económico ejecución General
Bananero 1 9 0 10
Cartonero 2 0 0 2
Farmacéutico 1 1 0 2
Florícola 0 3 0 3
Pesquero 0 1 0 1
Tele -
comunicaciones 0 1 0 1
Vehículos 0 1 0 1
una batalla de orden legal, dejando en segundo plano
Total 4 16 0 20
la discusión sobre temas técnicos metodológicos.
Fuente: Informe Anual de Labores 2010 del SRI
Contradictoriamente, en otros procesos de
descargado de www.sri.gov.ec
fiscalización a empresas florícolas en los que el SRI de
manera análoga también determinó ajustes de precios
3. ¿Qué es lo que está pasando en otras partes del
de transferencia a partir de estadísticas de precios
mundo?
externos, las respuestas a nivel administrativo de
dichas empresas habría hecho desistir a la
A diferencia de lo que ocurre en los países de la
administración tributaria ecuatoriana de su posición.
región, en los que los aún poco litigios de precios de
transferencia registrados se concentran
Los casos antes referidos no son un hecho aislado
principalmente en operaciones de exportación e
sino responden a un plan integral de la administración
importación de bienes de industrias representativas;
tributaria que busca desalentar la evasión y elusión
en los países desarrollados los casos de precios de
tributaria relacionada a temas de fiscalidad
transferencia que en la actualidad se discuten tienen
internacional, para lo cual se creó una oficina
que ver con operaciones complejas que involucran
especializada. Según sus más altos funcionarios la
intangibles y servicios financieros (como son los casos
ejecución de este plan recién está comenzando. Para
GlaxoSmithKline sobre intangibles, General Electric
ello, el SRI habría desarrollado una matriz de riesgo a
sobre préstamos y garantías, DSG Retail sobre
fin manejar eficientemente sus recursos de
seguros cautivos, entre muchos otros), así como las
fiscalización, de tal forma que empresas que registren
realizadas en el marco de procesos de
pérdidas o rentabilidades bajas en relación a la
reestructuración empresarial.
industria en la que participa, mantengan transacciones
con paraísos fiscales y pertenezcan a determinados
Si bien el respeto irrestricto al principio de arm´s
sectores industriales presentarían mayor riesgo de
length es un denominador común entre la mayoría de
revisión de sus políticas de precios de transferencia.
los países que cuentan con reglas de precios de
Lo cual queda evidenciado en la exoneración de las
transferencia, el caso del régimen de precios de
obligaciones de precios de transferencia vigente a
transferencia de los Estados Unidos presenta
partir del ejercicio 2010 cuando el contribuyente: i)
importantes particularidades relativas al tratamiento
obtenga una rentabilidad sobre ventas al menos del
3%, ii) no mantenga operaciones con paraísos fiscales
6 Según modificación introducida a la Ley Reformatoria para la
Equidad Tributaria publicada en diciembre 2009.

I+D TAX & LEGAL 19

Fiscalizaciones en Precios de Transferencia: ¿Qué lecciones podemos sacar de la
experiencia internacional?
metodológico de las transacciones, por ejemplo son
bastante más específicos los métodos considerados
para la validación de los valores pactados en
operaciones entre vinculadas que los recogidos en las
Guías de la OCDE. Además es conocida la gran
actividad fiscalizadora de la administración tributaria
estadounidense en materia de precios de
transferencia, la misma que ha sentado importantes
precedentes no solo de orden técnico, la adopción del
uso del rango intercuartil para la determinación del
rango de mercado y del ajuste de precios de
transferencia así como el cálculo del ratio Berry
corresponden a la casuística estadounidense por
ejemplo.
Mención aparte merecen los países aun no
considerados desarrollados pero con gran importancia
en la economía internacional como son Brasil, India y
China. El primero porque si bien cuenta con reglas que
regulan los precios de transferencia, de manera
aislada no sigue el estándar de la OCDE. Por su parte,
no obstante las reglas de precios de transferencia
fueron introducidas por primera vez en la India
recientemente en comparación a los países del primer
mundo (2001), es el país que registra el mayor número
de litigios de precios de transferencia en su haber
(serían incluso más 1,500 procesos a comienzos del
año 2011); en los que se discuten casos que sentarán
precedentes en temas tan controversiales como es el
tratamiento de intangibles como por el ejemplo el
caso Maruti – Susuki. Finalmente, China incorporó
reglas de precios de transferencia en el 2009 con
efecto retroactivo para su aplicación desde el 2008,
dada la relevancia de la economía china en el comercio
internacional, existe gran expectativa en torno a los
casos de precios de transferencia que se produzcan.
En general la experiencia internacional nos demuestra
que los litigios de precios de transferencia son
contingentes (involucran grandes cantidades de dinero
y a más de un país), complejos (por lo que suelen ser
largos), demandantes de recursos tanto para las
administraciones tributarias como para los
contribuyentes y potencialmente provocan problemas
de doble imposición, en esa medida muchas veces se
busca lograr acuerdos entre las partes y cada vez más
se promueve la celebración de Acuerdos Anticipados
de Precios APAs.
4. ¿Cuáles son las perspectivas?
Cabe preguntarse si acaso resultará necesaria la
creación de una sala especializada dentro del tribunal
Sophia Castro
fiscal para atender los casos de controversias de
precios de transferencia, en principio, parece haber
coincidencia en que sería lo más recomendable dado
los complejos y contenciosos que suelen ser los
litigios de precios de transferencia según la
experiencia internacional.
En el mediano plazo una vez hayan sido ratificadas a
nivel de tribunales la determinación de ajustes de
Precios de Transferencia, surgirá la problemática de la
doble imposición en la medida que no es tarea fácil
que los países a raíz de la determinación de un mayor
impuesto, en otro país por precios de transferencia
reconozcan un menor impuesto localmente. Lo cual
no podemos perder de vista, pues aún es pequeña la
red de convenios para evitar la doble imposición con la
que cuenta el Perú.
Los expertos señalan que la vía más eficaz para
prevenir y disminuir los riesgos de fiscalización y los
problemas de doble imposición es a través de la
suscripción de Acuerdos Anticipados de Precios APAs
que pueden ser unilaterales, bilaterales como
multilaterales. En la práctica la suscripción de este tipo
de acuerdos si bien presenta ventajas objetivas tiene
como gran desventaja el tiempo que se requiere para
su cierre, más aún cuando participan autoridades
tributarias de distintos países. Cabe mencionar que si
bien tienen un alcance prospectivo muchas veces han
servido para resolver conflictos anteriores en la
medida que el enfoque metodológico aceptado para
las futuras operaciones sirve para solucionar disputas
pasadas.
La legislación de precios de transferencia actual
recoge expresamente tanto la realización de ajustes
correlativos y secundarios a fin de evitar la doble
imposición, así como la realización de APAs aunque en
último caso, está pendiente la reglamentación
correspondiente. Sin embargo este mecanismo
resultará conveniente para pocas empresas, siendo lo
más recomendable para disminuir los riesgos
relacionados con el cumplimiento de las obligaciones
de precios de transferencia, contar y preparar
oportuna y adecuadamente la documentación
sustentatoria, lo que incluye no solo un estudio
debidamente elaborado sino todos los otros
elementos que sustente la política de precios de
transferencia como son los contratos, entre otros.
I+D TAX & LEGAL 20
 Informe Gerencial

Precios de transferencia
como herramienta de
planificación fiscal

Juan Carlos Vidal

jcvidal@kpmg.com
Gerente de KPMG Tax & Legal

Mariana Huertas del Pino

mhuertasdelpino@kpmg.com
Asociada de KPMG Tax & Legal

¿Qué tienen las empresas en mente cuando se habla
de precios de transferencia? En el Perú, las empresas
usualmente asocian precios de transferencia al
cumplimiento de las normas y, sobre todo, a la
obligación de preparar un estudio de documentación y
presentar una declaración jurada cada año. Sin
embargo, precios de transferencia es un tema que
tiene el potencial de ir mucho más allá de la sola
actividad de cumplimiento, pues puede utilizarse
como una herramienta de planificación fiscal y
también como una herramienta de gestión.
Y la forma de ir más allá es la planificación de precios
de transferencia, la cual está presente en preguntas
como: ¿cuál es la tasa de interés que puedo cobrarle a
mi compañía vinculada por un préstamo que planeo
otorgarle?, ó ¿qué monto debería pagar por los
servicios administrativos (management fee) que a
partir del próximo año me prestará mi casa matriz?
También se pueden planificar transacciones, o
estructuras de negocios.
A continuación describimos algunos de los roles que
puede cumplir la planificación de precios de
transferencia:
1. La planificación de precios de transferencia
como herramienta para minimizar
contingencias tributarias.
Cuando se planifica el precio de una transacción entre
dos compañías vinculadas, se puede analizar
previamente cómo va a quedar ésta con respecto al
mercado. En caso se determine que la transacción
quedaría fuera del rango de mercado, es posible
realizar ajustes en los precios antes del cierre del
ejercicio y de esa manera evitar que la transacción
quede fuera del rango de mercado. Con ello, se
elimina la posibilidad de multas y ajustes a la mediana
del rango que podría realizar eventualmente la SUNAT.
2. También incrementa la eficiencia fiscal.
Es decir, se puede utilizar la planificación de precios de
transferencia, para reducir la carga tributaria en grupos
empresariales, identificando, dentro de los rangos de
mercado, cuales son los precios que contribuyen a
mejorar la rentabilidad del grupo.
3. Planificación de precios de transferencia y
reestructuración empresarial
La tendencia hacia el crecimiento de los grupos
empresariales a través de fusiones y adquisiciones
genera que las estructuras de negocios se encuentren
en constante cambio. De esta manera, los grupos
económicos inician negocios que requieren la
participación conjunta de varias compañías del grupo,
por lo general ubicadas en distintos países, y se
genera así la necesidad de realizar transacciones
inter-compañía y, con ello, la necesidad de determinar
los precios de dichas transacciones. La velocidad a la

I+D TAX & LEGAL 21


que ocurren estos cambios, en ocasiones, dificulta
detenerse a evaluar si las nuevas estructuras de
negocios y los precios de transferencia asociados a
éstas son eficientes desde un punto de vista
tributario.
En la práctica, las corporaciones que sí evalúan cuál es
el impacto tributario de sus nuevas estructuras de
negocios logran que éstas sean eficientes no sólo
desde el punto de vista de negocios sino también
desde el punto de vista tributario, tornándose así más
competitivas e incrementando el valor para el
accionista.
Por ejemplo, ante la necesidad de penetrar en un
nuevo mercado geográfico a través del
establecimiento de una nueva subsidiaria en dicho
mercado, es valioso evaluar si sería más conveniente
que la nueva subsidiaria compre productos de su casa
matriz para revenderlos en su nuevo mercado
objetivo, o actúe como agente de ventas, percibiendo
una comisión de mercado por su actividad. De manera
similar, si una corporación planea iniciar actividades de
manufactura en un nuevo mercado, debe preguntarse
si la nueva subsidiaria debería ser una empresa
manufacturera tradicional o si podría instalarse como
una empresa que preste servicios de manufactura. La
respuesta a estas preguntas requiere de un análisis
formal o legal y también de una revisión detallada de
las funciones, riesgos y activos de cada una de las
partes involucradas.
Dentro del proceso de planificación de estructuras de
negocios, es importante tener presente el principio de
que toda estructura de negocios debe tener sustancia
económica. Es decir, cualquier empresa que obtenga
rentabilidad en sus actividades con sus compañías
vinculadas, debe sustentar la rentabilidad obtenida a
partir de las funciones realizadas, los riesgos asumidos
y los activos empleados para llevar a cabo sus
actividades.
Uno de los temas que frecuentemente evalúan las
empresas en sus estructuras de negocios es la
administración de sus activos intangibles. En el caso
de los activos intangibles, es válido hacerse preguntas
como ¿qué intangibles tiene la corporación y cuáles
son los que se generarán en el futuro? ¿cuál o cuáles
son las empresas que han generado ó generarán
dichos intangibles? ¿Cuál es el valor de dichos
intangibles? ¿Cuál es la retribución de mercado que
deben pagar las compañías que utilizan estos
intangibles? ¿Cómo contribuyen dichos intangibles a la
generación de valor en la empresa que paga por ellos?
El tema de reestructuración empresarial, como parte
de los análisis de planificación de precios de
transferencia, viene siendo tan frecuentemente
discutido que los nuevos lineamientos de la OECD,
publicados en el 2010, incluyeron como principal
novedad un capítulo dedicado a este tema.
En el Perú, en un contexto en que finalmente tenemos
corporaciones peruanas expandiéndose a otros países
de la región, es de suma importancia que estas
corporaciones incluyan la planificación de precios de
transferencia como una de las variables a tener en
cuenta dentro de sus planes de negocios. De no
hacerlo, estarán en desventaja frente a sus
competidores internacionales, que vienen haciendo
este tipo de planificación desde hace varios años.
4. Planificación de precios de transferencia y
como herramienta de gestión
Es indiscutible que uno de los elementos angulares
para la evaluación del desempeño de las compañías es
la ganancia o pérdida que muestran en sus estados
financieros. Es claro, también, que dichos estados
financieros pueden estar fuertemente influenciados
por los precios que se pactan en transacciones con
compañías vinculadas. Por lo tanto, a fin de asegurar
que los estados financieros reflejen de la mejor
manera el resultado de la gestión de una compañía, es
necesario asegurar que los precios de transferencia
están registrados a valores de mercado.
Esto es importante, tanto para compañías privadas,
que buscan evaluar el desempeño de sus subsidiarias,
como para compañías que cotizan en las bolsas de
valores, las cuales son constantemente evaluadas por
potenciales inversionistas.
I+D TAX & LEGAL 22
 Opinión
Publicaciones KPMG
www.kpmg.com
Managing the Transfer Pricing Implications of Complex Supply Chains
Recientemente KPMG Global ha publicado en su
página web el documento “Managing the Transfer
Pricing Implications of Complex Supply Chains”, en
donde explica con detalle las implicancias de la gestión
de los precios de transferencia en cadenas de
suministro complejas.
En la actualidad, los problemas sobre Precios de
Transferencia que se desarrollan en las cadenas de
suministro corporativas, vienen siendo cada vez más
complejos y controversiales. Parte de esta situación es
impulsada por lo negocios y por la creciente
especialización internacional.
A finales de 1990, una típica cadena de suministro
podría haber incluido la fabricación, distribución y una
compañía holding intangible centralizada. Pero en el
2011, esa cadena de suministro ha crecido
considerablemente para añadir a las empresas de
contratación, comúnmente identificadas como
“procurement companies”, una función financiera
central, la contratación de centros de investigación y
desarrollo (I+D), y centros de servicios; dividir las
funciones manufactureras entre múltiples entidades
legales; y pasar de una distribución tradicional a las
ventas por internet.
Gestionar las implicancias de los Precios de
Transferencia de cadenas de suministro tan complejas
se ha complicado aún más por el creciente interés de
las autoridades fiscales sobre los precios de
transferencia en un esfuerzo por asegurarse de que
son capaces de hacer tributar una parte adecuada de
las rentas empresariales.Esta publicación se centra en
tres tipos de problemas en las cadenas de suministro:
1. Sección I
En esta sección se examinan las consecuencias de las
nuevas directrices de la Organización para la
Cooperación Económica y el Desarrollo (OCDE) sobre
la reestructuración de empresas y se divide en las
siguientes secciones:
• Una visión general del nuevo capítulo IX de las
Directrices de la OCDE sobre Precios de
Transferencia para Empresas Multinacionales.
• Perspectivas específicas de cada país sobre
conceptos de reestructuración empresarial.
• Una breve discusión del nuevo proyecto de la
OCDE sobre intangibles.
Al leer los artículos de esta sección, resaltan los
siguientes temas:
I+D TAX & LEGAL 23
Managing the Transfer Pricing Implications of Complex Supply Chains
• Las Directrices de la OCDE sobre reestructuración
de empresas tratan de forma efectiva una amplia
gama de decisiones no-fiscales de las empresas,
como las relativas a precios de transferencia.
¿Qué medidas tiene que tomar un departamento
de Impuestos Corporativos para (i) identificar
cuando una reestructuración de empresas debe
ser tratada como un evento de precios de
transferencia y (ii) evitar omisiones que puedan
conducir a mayores retos en precios de
transferencia?
• Las Directrices de la OCDE no se refieren
expresamente a la relación entre la reestructuración
de empresas y las reglas tributarias locales. Sin
embargo, estas relaciones son a menudo
importantes. En el lado positivo, algunos temas que
eran considerados como leyes locales, y por lo
tanto no elegibles, para el alivio de las autoridades
competentes, ahora son caracterizadas como
cuestiones de temas de precios de transferencia,
por lo que presumiblemente están cubiertos por la
protección de doble imposición. Por otra parte,
algunos pagos en las reestructuraciones de
empresas pueden desencadenar el reconocimiento
de ingresos de forma inmediata en una jurisdicción,
mientras pueden ser considerados como un costo
de capital que sólo es deducible en un lapso de
años en la otra jurisdicción.
• Las Directrices de la OCDE se basan en un modelo
económico de toma de decisiones empresariales
en los que el tomador de decisiones se encuentra
en una entidad legal específica. A menudo, esto no
refleja la realidad de muchas entidades
corporativas, donde la toma de decisiones es
"virtual" en un grupo que abarca una serie de
personas jurídicas.
2. Sección II
Esta sección se centra en algunos temas que se
presentan en las cadenas de suministro de muchas
empresas multinacionales (MNE, por sus siglas en
inglés). Los temas que seleccionados para cubrir son
los que KPMG’s Global Transfer Pricing ha identificado
como de interés inmediato para las empresas.
• Las opiniones expresadas por las autoridades
fiscales de China en una sesión de entrenamiento
reciente en temas de precios de transferencia de la
industria automotriz. Aunque este artículo se centra
en la industria del automóvil, muchas de las
cuestiones que se plantean se aplican igualmente a
otras industrias.
KPMG International
• Nuevos desarrollos en la relación entre las
Aduanas y las regulaciones de precios de
transferencia. Este problema es especialmente
importante en Asia, pues muchos países tienen
altas tasas arancelarias, dando lugar a importantes
costos potenciales que las empresas están
obligadas a reportar a precios diferentes para
propósitos de precios de transferencia y de
impuestos aduaneros.
• Problemas asociados con el uso de empresas de
contratación. La cadena de suministro sobre las
MNE’s incluye típicamente terceras partes, así
como proveedores relacionados, y muchas
empresas han creado empresas especializadas en
la contratación para gestionar sus relaciones con
los terceros proveedores. La cuestión de si estas
empresas de contratación deben ser pagadas en
función del valor que aportan a la organización o
de los costos en que incurran (excluyendo el
costo de los materiales que compra) ha sido una
fuente frecuente de controversia entre los
contribuyentes y las autoridades fiscales.
• Ubicación del ahorro. ¿Los ahorros de costos
asociados con el uso de fuentes de bajo costo de
suministro llevará a mayores ganancias?, y si es
así, ¿a qué entidad corresponde dichos
beneficios?
3. Sección III
La tercera sección desarrolla diversas controversias:
¿Qué opciones tienen los contribuyentes para resolver
los conflictos inevitables con las autoridades fiscales?
Esta parte del reporte se inicia con una mirada a la
controversia en la India, un país clave que alberga los
servicios de TI (tecnologías de la información)
información y los servicios “back-office” de muchas
cadenas de suministros de MNE’s, lo que muchos
contribuyentes ven como un enfoque muy agresivo
para los precios de transferencia. La sección continúa
con una discusión sobre el rápido aumento en el uso
de los “advance pricing agreements” (APA) en Asia, y
el desarrollo de dos nuevas herramientas para ayudar a
los contribuyentes a resolver las controversias ACAP
(por sus siglas en inglés) y arbitraje vinculante. Esta
sección concluye con una discusión de dos casos
judiciales que tienen implicancias significativas para la
gestión de la cadena de suministro y de
reestructuración -el caso de “GE Capital” en Canadá,
que regula las garantías de préstamos entre
compañías, y el caso de “Veritas Software” en los
EE.UU. que se ocupa de la cuestión de lo que tiene
que ser pagado cuando los intangibles migran.
I+D TAX & LEGAL 24
 Noticias KPMG

Declaración Jurada de Precios de

Transferencia

El área de GTPS organizó la conferencia “Declaración Jurada de Precios de Transferencia:

Aplicación y preguntas frecuentes”, cuyos expositores fueron Juan Carlos Vidal y María del Pilar
Ocampo.

El evento se realizó durante dos fechas, los días 26 y 27 de mayo, el cual estuvo dirigido a
gerentes financieros, contadores generales, ejecutivos contables, contadores u otras personas
responsables de la preparación y revisión de la declaración jurada de precios de transferencia, y
tuvo como objetivo el de apoyar a las empresas en el adecuado cumplimiento de dicha obligación
formal. Por tanto, los expositores presentaron una explicación detallada del tema y respondieron
las preguntas del público, tratando temas de transacciones con empresas vinculadas o
domiciliadas en paraísos fiscales que realizan los contribuyentes, entre otros, tomando como base
la experiencia recogida en ejercicios anteriores, para concentrarse en la discusión de los puntos
que usualmente generan dudas o preguntas a los contribuyentes.

Manuel del Río, participó como panelista y tuvo la oportunidad de realizar comentarios y
responder algunas de las preguntas a los asistentes, así como agregar información a lo dicho por
los expositores.

El evento se realizó en la Torre KPMG.

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Guillermo D. Grellaud Guzmán, Socio Principal

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llujan@kpmg.com

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Precios de Transferencia
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