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VALUACION DE ACTIVOS FIJOS EN INSTALACIONES INDUSTRIALES

BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA IFRS

CONTENIDO

Pagina
1.- INTRODUCCION Valuacin Coordinacin Seleccin de polticas contables Costo o valor razonable (Fair Value) 2 2 3 4 4

2.- PARTICIPACION DEL VALUADOR INDEPENDIENTE Mtodos de valuacin Modelo de costo histrico Modelo de valor razonable Utilidad de un avalo

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3.- DEFINICIONES

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Importe en libros Valor residual Vida til

Agosto 2011

INTRODUCCIN

En Mxico, las entidades emisoras pblicas debern presentar su informacin financiera y aplicar los criterios bajo IFRS a partir de 2012, por lo que debern realizar el proceso de conversin de NIF Mexicanas hacia IFRS. Lo anterior se extiende al resto de las empresas de manera opcional. El proceso de convergencia de las Normas de Informacin Financiera (NIF) mexicanas a las IFRS, permitir, al igual que en otros pases desarrollados, eliminar diferencias entre las normatividades. Se podr transparentar la informacin financiera que proporcionan las empresas pblicas de Mxico, y a nivel internacional, bajo criterios comunes. En Mxico existen compaas subsidiarias de empresas que estn localizadas en pases que actualmente se encuentran en planes de convergencia o adopcin de las IFRS, situacin que generar que dichas subsidiarias tengan que preparar sus estados financieros con base en IFRS.

Valuacin
En relacin al valor del patrimonio, las IFRS permiten valuar el activo fijo, a valor de mercado o valor razonable, apoyado preferentemente por un Informe de Valuacin realizado por una empresa especialista en la materia. Las normas internacionales de informacin financiera definen al Valor Razonable (Fair Value) como el: Monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo liquidado, entre partes informadas y dispuestas dentro de una transaccin de libre competencia. Una de las principales ventajas de valuar a valor razonable activos y pasivos consiste en su aproximacin a un valor de mercado y, en consecuencia, reconoce el valor econmico de la empresa, es por ello que los organismos emisores de las normas de informacin financiera se pronunciaron en favor de adoptar Valor Razonable como la tcnica apropiada para la valuacin de activos y pasivos. El objetivo de usar el valor razonable no es tan solo para los emisores de la informacin financiera, sino para los inversionistas, mercados de capitales y otros usuarios de la informacin financiera quienes le han otorgado un alto grado de confianza a nivel internacional. La determinacin de los valores iniciales de adopcin y la determinacin de los efectos de la separacin de los mismos activos por componentes son una de las actividades ms laboriosas y que mayor tiempo requieren.

La determinacin de cules son los componentes que integran un activo es de gran importancia en el tema de IFRS, y requiere fuentes de informacin vlidas. Por lo tanto, una accin a emprender acerca de los componentes de sus activos, es contar con toda la documentacin necesaria para respaldar este tipo de decisiones, as como considerar el involucramiento de especialistas con conocimiento en la industria respectiva.

Coordinacin
Durante la implementacin de IFRS las compaas debern recurrir a las reas especializadas que brindarn informacin para el proceso, como valuadores, asesores legales y especialistas fiscales. Es conveniente involucrarlos de manera temprana sobre todo a valuadores, pues stos sern clave para efectos de los clculos relacionados con los activos fijos. En este caso, se debern definir las polticas contables necesarias para que ellos puedan realizar los ajustes respectivos. Los asesores externos (auditores, actuarios y valuadores) debern trabajar de acuerdo con lo requerido por las IFRS. Por lo tanto, es necesario lograr la coordinacin entre estas entidades, y as asegurar que todas ellas estn en posibilidad de emitir informacin bajo IFRS.

Seleccin de polticas contables


Existe un cierto nmero de estndares que permiten a las compaas elegir entre polticas alternativas; por ejemplo, elegir entre utilizar el modelo de valor razonable o el modelo de costo histrico para la valuacin de un elemento de propiedades, planta y equipo. Por lo que se vuelve necesario analizar con detenimiento las actuales prcticas contables y considerar las diferentes posibilidades que se tienen, de acuerdo con las IFRS para optar por el mejor enfoque que resulte en presentar informacin confiable y relevante a las necesidades de los usuarios en la toma de decisiones

Costo o valor razonable (Fair Value)


Frente los procesos de adopcin de las IFRS, surge la interrogante para decidir cul es la mejor opcin para evaluar algunos elementos de sus estados financieros, como los activos fijos. En el caso especfico de la valuacin de propiedades planta y equipo en un proceso de adopcin de NIIF, surge la disyuntiva de cul metodologa de valuacin utilizar, bajo esta premisa, es importante analizar los elementos que deben ser consideradas para tomar la decisin.

A lo largo del tiempo, se ha enfatizado en criticar a la tcnica contable por no reflejar, en opinin de algunos, el valor econmico de las empresas, por ello, uno de los trminos contables que ha tomado gran relevancia en los ltimos tiempos es el de Fair Value o valor razonable. Para efectos de la adopcin inicial de normas internacionales de informacin financiera, especficamente para el caso de propiedades planta y equipo, la NIIF 1 establece en su prrafo 16 lo siguiente: La entidad podr optar, en la fecha de transicin a las NIIF, por la medicin de una partida de propiedades planta y equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido a tal fecha. No es fcil tomar la decisin de cmo valuar los activos fijos para la adopcin de NIIF, sin embargo, es un tema que se debe analizar con anticipacin y reunir toda la informacin necesaria para su evaluacin. En el caso de Mxico, la tendencia puede ser la adopcin de Valor Razonable, porque en la mayora de los casos, se tiene una costumbre corporativa a conservar los activos por largo tiempo en lugar de tener una cultura de renovacin peridica. Finalmente, cabe mencionar que se deben tener presente los temas de Deterioro en el Valor de los Activos de Larga Duracin y la Depreciacin por Componentes como elementos adicionales para tomar la decisin final

2.- PARTICIPACION DEL VALUADOR INDEPENDIENTE


Para efectos de la adopcin inicial de normas internacionales de informacin financiera, especficamente para el caso de propiedades planta y equipo, la NIIF 1 establece en su prrafo 16 lo siguiente: La entidad podr optar, en la fecha de transicin a las NIIF, por la medicin de una partida de propiedades planta y equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido a tal fecha. En la NIC 16 se establece tambin que el modelo de la revaluacin para este tipo de activos ser calculado por avalo realizado peridicamente por valuadores calificados.

Mtodos de valuacin
Existen dos mtodos bsicos de valuacin generalmente aceptados.

El de ajuste por cambios en el nivel general de precios. (Modelo de Costo Histrico) El de actualizacin por costos especficos. (Modelo de Valor Razonable)

El dilema no est en que un mtodo sea bueno y el otro malo. Ambos tienen sus ventajas y sus limitaciones. El nico problema est en decidir cul de los dos mtodos, el de ndices o el de costos de reposicin es ms til para los fines del usuario.

Modelo de costo histrico

Mtodo de ajuste por cambios en el nivel general de precios.

Debido a la facilidad con que pueden actualizarse avalos de activos fijos, mediante la aplicacin de ndices de tendencia de precios a los valores originales registrados en libros, resulta verdaderamente tentador tratar de utilizar este mtodo. Sin embargo, se ha observado que este procedimiento tiene serias desviaciones, las cuales se pueden atribuir generalmente a que los ndices de tendencia de costos son promedios, determinados para grandes grupos industriales, dentro de los cuales se presentan desviaciones considerables. Este mtodo considera la actualizacin de valores por medio de ndices de precios al consumidor, y refleja bsicamente los ajustes en el poder adquisitivo de la moneda, independientemente de los factores que afectan directamente a la industria o empresa especfica. En el mtodo de ndices de precios, se determina en forma generalmente arbitraria la vida probable de los activos y al final de ella dichos activos quedan sin valor alguno no obstante que siguen operando en la empresa. Como es sabido por todos, el INPC contempla una canasta de bienes cuya variacin de precios es completamente diferente de la de los bienes que conforman el activo fijo de la mayora de las empresas y desde luego no considera condiciones de mantenimiento, utilizacin y una muy especial, la Obsolescencia. Se presentan deficiencias en las cifras registradas en libros provocando que el valor neto en libros no sea el real, debido principalmente a lo siguiente:

Los valores determinados en los avalos a 1996, consideraban los aranceles vigentes a esa fecha que en ocasiones llegaban al 30%. A partir de la firma de tratados de libre comercio con E.E.U.U., Canad y recientemente con otros pases disminuyeron o se eliminaron las tarifas arancelarias. Los grandes avances en el desarrollo tecnolgico y la apertura de los mercados originan aceleradamente nuevos productos, servicios y circunstancias no previstas que causan de manera diversa demritos importantes en las inversiones en los activos de las entidades.

La informacin de costos de los bienes es acumulada de acuerdo a los Conceptos de Contabilidad tradicionales, Debido a esto, se encuentran registradas una gran cantidad de partidas no identificables con sistemas o reas de produccin. As mismo, el sistema de registro empleado en ocasiones no contiene datos tales como: nombre, marca, modelo, nmero de serie, etc.

Modelo de valor razonable

Mtodo de actualizacin por costos especficos

Este modelo parte del Valor razonable, la NIC C-16 lo define como: Es el importe por el cual podra ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua. Valor Razonable segn la definicin acordada (Mayo 2011), entre IASB y FASB es: El precio que podra ser recibido al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes del mercado a una fecha de medicin determinada. Ordenada se refiere a una transaccin sin presiones, en condiciones normales e independientes. Una venta durante una liquidacin, o bajo condiciones que no indiquen total libertad del comprador y del vendedor no estara enmarcada dentro de la definicin de valor razonable. Las caractersticas de un Mercado activo son las siguientes: a) Los bienes o servicios intercambiados en el mercado son homogneos b) Pueden encontrarse en todo momento compradores o vendedores para un determinado bien o servicio. c) Los precios son conocidos y fcilmente accesibles para el pblico. Estos precios, adems, reflejan transacciones de mercado reales, actuales y producidas con regularidad. La determinacin del valor razonable de un bien vara dependiendo de los mtodos utilizados, si un bien tiene un mercado activo ser mucho ms sencillo determinar su valor razonable, Para la medicin del valor razonable se deben tener en cuenta 3 niveles de datos: 1. Datos directamente observables del mercado. En caso de que exista para determinado bien en la fecha de medicin un Mercado activo, se usa ese referente. 2. Si no existe un mercado activo se har uso de datos indirectamente observables: Se aplica una tcnica reconocida como si existiera un mercado activo, por ejemplo transacciones con bienes sustancialmente parecidos en condiciones similares.

3. Datos no observables, Valor Razonable determinado mediante datos internos de la compaa valuadora, hay que destacar que esos datos deben estar debidamente soportados, con una fundamentacin lgica y comprobable. En el informe se debe indicar cuales fueron los datos utilizados debidamente explicados. El mtodo de costos especficos determina generalmente una de las ms importantes indicaciones del valor de los edificios, construcciones y maquinaria y equipo asociados a una empresa viable o justificada por su demanda econmica. El mtodo de costos especficos es el procedimiento ms adecuado cuando no estn disponibles en el mercado transacciones de bienes comparables, cuando la informacin de otras transacciones no puede ser extrapolada o cuando no existan transacciones, bajo la premisa de uso continuado. La NIC 16 (Propiedad, Planta y Equipo) establece lo siguiente: Normalmente, el valor razonable de los terrenos y edificios ser su valor de mercado. Este valor se determinar por medio de la oportuna valuacin, llevada a cabo por un perito calificado. Normalmente, el valor razonable de la maquinaria y el equipo estar constituido por su valor de mercado, determinado a travs de una valuacin. Cuando no existe evidencia de un valor de mercado, a causa del carcter especializado de estos elementos y porque la maquinaria y el equipo son bienes que raramente se venden, salvo formando parte de una unidad empresarial en funcionamiento, la frmula de valoracin empleada ser el costo de reposicin del elemento, debidamente depreciado. El mtodo de costos especficos, corrige el valor de los bienes en funcin de sus precios actuales, conforme al grado de demrito sufrido por ellos por el transcurso del tiempo, el uso y la obsolescencia; y toma en cuenta factores tales como las vidas tiles remanentes, el tipo de cambio, los cambios de aranceles y el nivel de mantenimiento. La depreciacin no es solamente la distribucin de un costo en el tiempo, sino una forma de retener recursos que permitan en un futuro esperado estar en condiciones de reponer, con equipos iguales o similares, la capacidad potencial de produccin y de servicio que se fue perdiendo por virtud del uso, del transcurso del tiempo, de la obsolescencia econmica y/o funcional. La depreciacin calculada con base en valores determinados bajo el mtodo de costos especficos, es la que ms se aproxima a lograr este objetivo.

Utilidad de un avalo
La utilidad de un avalo de activos fijos, no est restringida exclusivamente al rea contable y financiera ni est limitada a pocas de inflacin o periodos postdevaluatorios.

Al proporcionar un inventario detallado y con valores actualizados de los bienes de una empresa, el avalo de activos fijos constituye una base indispensable para el adecuado control y administracin de stos. Uno de los aspectos ms relevantes de los avalos de activos fijos, es el estudio de la depreciacin de los equipos y edificios de la empresa. Mediante una inspeccin fsica de los bienes y tomando en cuenta no slo la depreciacin, sino tambin diversos factores que ocasionan la obsolescencia funcional y econmica de una propiedad, se determina la Vida til Remanente de los activos fijos de la empresa, lo cual permite establecer los programas de reposicin de equipos con mayor precisin. Es pertinente recordar que, al conocer los valores actuales de los bienes, se obtienen una ms adecuada apreciacin de los costos reales de produccin de una empresa, evitando la frecuentemente errnea apreciacin de las utilidades, al estar los cargos por depreciacin basados en valores que no corresponden a la realidad. Finalmente podemos mencionar otros beneficios que se obtienen al utilizar el mtodo de costos: Un medio de verificacin peridica de los activos y retiro de las bajas. Un medio para el registro ordenado de altas. Evitar costosas investigaciones del valor y la depreciacin acumuladas para bajas y traspasos. Un medio para ayudar a tomar decisiones de reposicin o reconstruccin de intercambio de equipo excedente entre subsidiarias o divisiones. Se clasifican los bienes de procedencia extranjera por pas de origen. Determina la Vida til Remanente y ajusta las reservas por depreciacin para reflejar los cambios en la capacidad de utilizacin de las instalaciones durante el periodo. El registro unitario permite revisiones posteriores para aplicar correcciones en departamentos deteriorados. Corrige deficiencias en el registro en libros tales como: Partidas registradas no existentes Partidas existentes no registradas. Gastos de instalacin, ingeniera, aduanales y fletes en ocasiones se omiten en el costo del bien.

3.- DEFINICIONES
Se presentan algunos de los trminos empleados en la NIC-16, con sus definiciones, as como los trminos correspondientes que se emplean en la realizacin de avalos

Importe en libros NIC 16

Es el importe por el que se reconoce un activo, una vez deducidas la depreciacin acumulada y las prdidas por deterioro del valor acumuladas.

Avalo Registro en libros

Desde el inicio del Boletn B-10 en 1984 hasta el 31 de Diciembre de 1996, los inmuebles, maquinaria y equipo y su correspondiente depreciacin acumulada se expresaron a su valor de reposicin, determinado con base en avalos practicados por peritos independientes. Conforme al quinto documento de adecuaciones al Boletn B-10 (Modificado), a partir de 1997 y hasta 2006 el valor de estos activos se actualiz aplicando al costo histrico factores derivados del INPC, excepto para la maquinaria y equipo de procedencia extranjera, cuyo valor se actualizaba opcionalmente aplicando el ndice de inflacin general del pas de origen a los montos correspondientes en moneda extranjera y traduciendo esos montos a pesos al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre. Los saldos iniciales que se tomaron en la primera aplicacin de esta disposicin fueron los valores de reposicin determinados por los peritos valuadores al 31 de Diciembre de 1996. El Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera (CINIF), emiti la NIF B-10 respecto a los Efectos de la Inflacin en la Informacin Financiera vigente a partir del primero de enero de 2007. El CINIF considero necesario derogar la posibilidad, tanto de utilizar valores de reposicin para inventarios, como de aplicar indizacin especfica para activos fijos de procedencia extranjera. Como es sabido por todos, el INPC contempla una canasta de bienes cuya variacin de precios es completamente diferente de la de los bienes que conforman el activo fijo de la mayora de las empresas, donde muchas veces se tienen equipos procedentes de diversos pases, con ndices de inflacin y paridades en relacin al peso mexicano diferentes.

Valor residual NIC -16

El valor residual de un activo es el importe estimado que la entidad podra obtener actualmente por desapropiarse del elemento, despus de deducir los costos estimados por tal desapropiacin, si el activo ya hubiera alcanzado la antigedad y las dems condiciones esperadas al trmino de su vida til.

Valor de Desecho Avalo

El valor de desecho se define como la cantidad neta (sobre el costo de remocin y venta) mediante el cual cambiara la propiedad de un bien al trmino de su vida til, ya sea como venta en el mercado de segunda mano o como chatarra. La determinacin del Valor de Desecho depende en gran parte de la poltica de retiro de los bienes de una empresa con respecto al periodo durante el cual se usa el bien, su vida esperada y el estado en que se encuentra al momento de desecharlo. El Valor de Desecho est, por lo tanto, ligado ntimamente a la vida til de los bienes, por lo que es necesario estimar simultneamente el periodo durante el cual una empresa utilizar un bien, y el valor que tendr al finalizar el periodo. Los edificios y la mayora de su equipamiento normalmente se utilizan durante la totalidad de su vida til en el sitio original y no tienen Valor de Desecho sobre el costo de remocin o demolicin. Con frecuencia el equipo qumico o de proceso no tiene ms Valor de Desecho que el de chatarra. Se debe prestar atencin especial a ese tipo de instalaciones para asegurarse que se tome en cuenta el elevado costo de su remocin, cuando este costo excede el valor recuperable, el resultado es un Valor de Desecho negativo.

Vida til NIC-16

El periodo durante el cual se espera utilizar el activo depreciable por parte de la entidad; o bien El nmero de unidades de produccin o similares que se espera obtener del mismo por parte de la entidad.

Vida til Avalo

Representa la vida en la cual se estima que un bien nuevo prestar servicio, dentro de los lmites de eficiencia econmica. Los estimados ordinarios toman en consideracin el desgaste, la obsolescencia y los riegos normales. 10

Las expectativas normales de vida se derivan de datos de mortalidad y del estudio de propiedades especficas en condiciones de operacin promedio. Esas vidas no se pueden predecir con exactitud, sin embargo existen tablas que se ofrecen como una gua para la asignacin de vida til a unidades nuevas. Mediante la inspeccin fsica de los bienes y tomando en cuenta no slo el deterioro, sino tambin diversos factores que ocasionan la obsolescencia funcional y econmica de una propiedad, se determina la Vida til Remanente de los activos fijos de la empresa, lo cual permite establecer los programas de reposicin de equipos con mayor precisin.

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