Daniel Ortiz - 39 - TOCPA - Colombia12-13 Apri 2018 - SPN

39th International Conference of the
TOC Practitioners Alliance - TOCPA

www.tocpractice.com 12 y 13 de Abril de 2018, Bogotá
Rentabilidad
en Administración Financiera y
TOC
DANIEL ORTIZ VILORIA

Rentabilidad en
Administración Financiera y en TOC

MBA, consultor gerencial y profesor
universitario.
Enriquece su consultoría profesional con sus
actividades académicas y su labor docente con la
experiencia en consultoría.
Dirige la firma Estudios Corporativos la cual presta
servicios en las áreas de finanzas, mercadeo
industrial y optimización de procesos.
Estudios Corporativos ha servido a clientes en
diversas industrias, tales como la química y
petroquímica, petrolera, plástico, alimentación,
calzado, metalmecánica, líneas aéreas, entre otras.
Su actividad docente se ha realizado en la Facultad
de Ciencias Económicas de la Universidad Central de
Venezuela (UCV); en la que ha dictado cursos de:
Análisis financiero, Formulación y evaluación de consultoria@estu-corp.com
proyectos de inversion, Análisis de mercados, daniel.estucorp@gmail.com
Administración de la producción y Planificación
financiera.
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Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Ponente
Consultoría
35 años
Academia
TOC 7 años
TOC:
Integrador
Expande horizonte
Práctico
Efectivo
¿Por qué no ha
penetrado más?

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
La percepción y
apertura a TOC depende
del mundo del que se TOC
provenga

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Acercamiento a TOC
desde distintos mundos:
FINANZAS
TOC
ACADEMIA

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
FINANZAS
OTROS CAMPOS
De lo más diversos:
- Medicina, gerencia, psicología, etc
TOC
No hay barrera
Se asume el nuevo paradigma
No hay necesidad de:

ACADEMIA
contrastar con paradigmas en uso

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
FINANZAS
Operaciones y
Consultoría:
TOC
Enfoque resulta:
- Complementario
(el elemento que faltaba)
- Integrador
- Esclarecedor
ACADEMIA
- Efectivo

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Economía
FINANZAS
Coincidencias:
Trúput = Beneficio marginal
= −
TOC Marginalistas: Mediados del S. XIX
Restricción: Se incluye explícitamente

en los modelos de optimización
Microeconomía:
- Es modelo para explicar el sistema de asignación
ACADEMIA de recursos en una sociedad.
Macroeconomía:
- Fin último: Bienestar económico de la sociedad

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Y ACADEMIA:
ADMINISTRACIÓN Barreras de lenguaje
FINANCIERA
Faltan textos con formalidad
académica
Forma anecdótica de difundir no es

la más adecuada para el medio
académico.
TOC Libros usados como lecturas

recomendadas y de “interés”
A pesar del amplio uso de la lógica

Causa-Efecto, existen afirmaciones
por demostrar.
ACADEMIA Efecto Multiplicador

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
1) Barreras del lenguaje

- ”El inventario es un pasivo”
- Componentes del Gasto Operativo
- Cálculo de la Utilidad Neta
- Meta vs. Objetivo TOC
2) Afirmaciones no demostradas
- “El ROI es un indicador suficiente”

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
“El inventario es un pasivo”
ACEPCIONES DE LIABILITY
EN LENGUAJE COTIDIANO EN CONTABILIDAD Y FINANZAS
(accounting liability)
CARGA Load, Charge, Burden, Cargo
LASTRE Ballast
DESVENTAJA Disadvantage, Drawback, Handicap
OBLIGACIÓN Obligation, Duty, Commitment

PASIVO, DEUDA
RESPONSABILIDAD Responsability Responsiveness Compromiso de pago

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
ACTIVOS PASIVOS
1) Bienes, derechos que posee una 1) Obligaciones de pago que la empresa

empresa tiene frente a otros entes (naturales o
2) Resultante de sucesos pasados jurídicos)
3) De los que se espera obtener beneficios 2) Contrapartida de recepción de un
económicos en el futuro activo o servicio.
4) Pueden ser líquidos o convertibles en 3) Que debe ser pagada en efectivo
recursos líquidos. u otro activo
DIFERENCIA DE LENGUAJE
Según campo de especialidad
LENGUAJE CONTABLE/FINANCIERO
INVENTARIO ES ACTIVO NO ES PASIVO
Falacias
LENGUAJE POPULAR “Ad populum”
INVENTARIO ES UN PASIVO (carga) NO ES UN ACTIVO “Ad verecundiam”
Cambiar porque no es esencial / Mantener la idea de “carga”
Rentabilidad en
Concepto de
Gasto Operativo

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Evaluación
de decisiones gerenciales
TOC Administración Financiera

“LA META EL OBJETIVO
de una empresa … es de la Administración financiera es
ganar dinero maximizar el valor patrimonial
en el presente y también en el futuro” de la empresa
E. Goldratt
Varios niveles:
- Lenguaje
- Alcance
- Esencial ¿Pueden conciliarse?
¿Son cosas
diferentes?
Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Partir de un extremo.
EL OBJETIVO de la gerencia es
maximizar el valor de la empresa para los socios (Valor del patrimonio)
= −
. = −

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
. = −
( )

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
EL OBJETIVO de la gerencia es
maximizar el valor patrimonial de la empresa
Dinero de ahora
y del futuro
Son
. = −
Equivalentes
Unificador del valor del dinero

(de ahora y del futuro)
“LA META de una empresa … es

ganar dinero en el presente y también en el futuro”
E. Goldratt

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Afirmación por demostrar:
ROI,
Utilidad Neta y
Flujo de Caja....
Estos tres indicadores de resultados son
suficientes
para determinar cuándo está
ganando dinero el negocio…”
E. Goldratt

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Afirmación no demostrada:
“ ROI, Utilidad Neta y Flujo de Caja....

Estos tres indicadores de resultados son
suficientes
para determinar cuándo está ganando
dinero el negocio…”
¿Es el ROI
E. Goldratt
suficiente?
ROI es el indicador más
utilizado como determinante
en la práctica de TOC

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
,
ó gerencial “suficientes” Objetivo de la A.F.

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
= ∆ + ∆ + ∆
= ∆ + ∆ + ∆
∆
∆ = −
(1 + )
= −∆ −∆ (1 − ) + ∆
= + ∆
= ó
Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
= + ∆
. = −

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
∆ . =[ − ]+ ∆
Se demuestra
∆ . ∆ . = + ∆ matemáticamente que
incremento del ROI
es indicador suficiente
de que la decisión está
[ − ] orientada hacia
la META de TOC y
el OBJETIVO de la
∆
Administración Financiera
= ( , ,∆ )
Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Perpetuidad
. = −
PROBLEMA
LAS VARIABLES RELEVANTES
NO SON SIEMPRE CONSTANTES

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
MIOPÍA RELATIVA AL HORIZONTE TEMPORAL DE DECISIÓN
Más allá del cortísimo plazo

no son visibles:
- Todas las interrelaciones
- Su desenvolvimiento en el tiempo
- Los efectos retardados
- Las implicaciones financieras
por lo que no siempre ese ve lo suficiente

para asegurar que se toma la mejor decisión.

Rentabilidad en
Daniel Ortiz V.
Esta miopía se enfrenta con

Modelos de Dinámica de Sistemas
(de Simulación Dinámica)
Introducidos por Jay. W. Forrester en 1961.
1961

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MODELOS DE
DINÁMICA DE SISTEMAS

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CASO HIPOTÉTICO
Cadena de suministro de 3 eslabones
LT actual 4 semanas
Enfrentan un salto en el nivel de la
demanda
Opciones: Bajar el LT a 3, 2 o 1 semana
DEPÓSITO CENTRAL MAYORISTA TIENDA
RELACIONES RELEVANTES…

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Ignora el futuro
DETALLISTA
Decisión evaluada: Cambiar de LT=4 a LT=3
Mismas proyecciones operativas y financieras

No incluye inversión para disminuir LT

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SÍNTESIS
1) Para una penetración más profunda en el medio financiero y académico:
a) Se contribuyó a esclarecer las barreras idiomáticas
para que puedan ser superadas
b) Se demuestra la equivalencia entre el objetivo de la
Administración financiera y la Meta de TOC
2) Respecto a la afirmación de que el ROI es un indicador “suficiente”,

se demuestra que:
a) Es válida en casos en que las decisiones generan cambios a nuevos
valores que permanecen estáticos.
b) Cuando las interrelaciones son complejas es conveniente utilizar
modelos de dinámica de sistemas y estimar la variación del
patrimonio.
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TOC Practitioners Alliance - TOCPA
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Rentabilidad
en Administración Financiera y
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TOC Marginalistas: Mediados del S. XIX

Restricción: Se incluye explícitamente

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TOC Libros usados como lecturas

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1) Barreras del lenguaje

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DESVENTAJA Disadvantage, Drawback, Handicap

OBLIGACIÓN Obligation, Duty, Commitment

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1) Bienes, derechos que posee una 1) Obligaciones de pago que la empresa

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TOC Administración Financiera

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maximizar el valor patrimonial de la empresa

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MIOPÍA RELATIVA AL HORIZONTE TEMPORAL DE DECISIÓN

Más allá del cortísimo plazo

por lo que no siempre ese ve lo suficiente

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Opciones: Bajar el LT a 3, 2 o 1 semana

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Mismas proyecciones operativas y financieras

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2) Respecto a la afirmación de que el ROI es un indicador “suficiente”,

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