¿Qué es un bono?

Lo siguiente está adaptado de "The Complete Money and Investing Guidebook" de Dave Kansas.

Los bonos son una forma de deuda. Los bonos son préstamos, o IOUs, pero usted sirve como el banco. Usted
presta su dinero a una empresa, una ciudad, el gobierno - y se comprometen a pagarle en su totalidad, con
pagos de intereses regulares. Una ciudad puede vender bonos para recaudar dinero para construir un puente,
mientras que el gobierno federal emite bonos para financiar sus deudas en espiral.

Los inversionistas nerviosos a menudo acuden a la seguridad de los bonos - y la corriente constante de ingresos
que generan - cuando el mercado bursátil se vuelve demasiado volátil. Los inversionistas más jóvenes deben
sacar una porción de nuestras cuentas de jubilación - 15% o menos, dependiendo de la edad, las metas y la
tolerancia al riesgo - para equilibrar las inversiones basadas en acciones más riesgosas.

Eso no significa que todos los bonos sean libres de riesgo, lejos de ello. Algunos bonos son francamente
arriesgados. Al igual que con todas las inversiones, se le paga más por comprar una seguridad más riesgosa. En
el mundo de los bonos, ese riesgo viene en varias formas diferentes.

La primera es la probabilidad de que el emisor del bono pague sus pagos. Los emisores menos solventes pagarán
un mayor rendimiento, o tasa de interés. Es por eso que los emisores más riesgosos ofrecen lo que se llama
bonos de alto rendimiento o "basura". Aquellos en el extremo opuesto del espectro, o aquellos con las mejores
historias, se consideran bonos de grado de inversión.

El más seguro de la caja fuerte es emitido por el gobierno de los E., conocido como Treasurys; están respaldados
por la "plena fe y crédito" de los Estados Unidos y se consideran prácticamente libres de riesgos. Como tal, un
bono del Tesoro pagará un rendimiento más bajo que un bono emitido por una empresa como Stanford Johnson
& Johnson (investment grade). Pero J & J pagará menos intereses que un bono emitido por, por ejemplo, Shady
Joe's Mail-Order Bride Inc.

¿Cuánto tiempo tiene el bono (o cuánto tiempo le presta su dinero al emisor de bonos) también entra en juego.
Los bonos con plazos más largos -digamos un bono de 10 años frente a un bono de un año- pagan rendimientos
más altos. Eso es porque te pagan por mantener tu dinero atado por un período de tiempo más largo.

Las tasas de interés, sin embargo, probablemente tengan el mayor impacto sobre los precios de los bonos. A
medida que suben los tipos de interés, los precios de los bonos caen. Esto se debe a que cuando las tasas suben,
los bonos nuevos se emiten a una tasa más alta, haciendo que los bonos existentes con tasas más bajas sean
menos valiosos.

or supuesto, si mantiene su bono hasta su vencimiento, no importa cuánto fluctúa el precio. Su tasa de interés
se fijó cuando la compró, y cuando el plazo está en vigor, recibirá el valor nominal (el dinero que inicialmente
invirtió) del bono de nuevo - siempre y cuando el emisor no explote. Pero si usted necesita vender su bono en el
mercado secundario - antes de que madure - podría obtener menos de su inversión original de vuelta.

Hasta ahora, hemos hablado de bonos individuales. Los fondos mutuos que invierten en bonos, o fondos de
bonos, son un poco diferentes: los fondos de bonos no tienen una fecha de vencimiento (como los bonos
individuales), por lo que la cantidad que invirtió fluctúa como los pagos de intereses que arroja.
Entonces, ¿por qué preocuparse con un fondo de bonos? Necesita un buen trozo de dinero para construir una
cartera diversificada de bonos individuales. Dependiendo del tipo de cartera de bonos que está buscando para
construir, podría requerir decenas de miles para hacerlo bien. Los fondos de bonos, mientras tanto,
proporcionan una diversificación instantánea. Explicamos más sobre las diferencias entre los bonos y los fondos
de bonos a continuación.

Antes de profundizar en el mundo de los bonos, vas a querer familiarizarse con los tipos de bonos disponibles y
algunos de los vocabulario asociado.

Los bonos del Tesoro son emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y se consideran los bonos más seguros
del mercado. Como tal, no recogerás tanto interés como lo harías en otro lugar, pero no tienes que preocuparte
por los incumplimientos. También se utilizan como un punto de referencia para el precio de todos los otros
bonos, como los emitidos por las empresas y los municipios.

Treasurys están disponibles en incrementos de $ 1,000 y se venden inicialmente a través de subasta, donde se
determina el precio del bono y la cantidad de interés que paga. Usted puede hacer una oferta directamente a
través de TreasuryDirect.gov (sin cargos) oa través de su banco o corredor. También comercian como cualquier
seguridad regular en el mercado abierto.

Billetes del Tesoro, o T-bills, son una inversión a corto plazo se vende en términos que van desde unos días a 26
semanas. Se venden con un descuento de su valor nominal ($ 1,000), pero, cuando los T-bills maduran, se canjea
el valor nominal completo. Usted paga la diferencia entre la cantidad que pagó y el valor nominal, que es el
interés que ganó.

Las Notas del Tesoro se emiten en términos de dos, cinco y diez años y en incrementos de $ 1,000. Las tasas
hipotecarias tienen un precio fuera de la nota de 10 años (más comúnmente llamado el bono de 10 años a pesar
de que es técnicamente una nota).

Los bonos del Tesoro se emiten en 30 años. Ellos pagan intereses cada seis meses hasta que maduran.

Tesorería Inflación Protegido de Valores (TIPS) se utilizan para proteger su cartera contra la inflación. TIPS
'suelen pagar una tasa de interés más baja que otros Treasurys, pero sus pagos de principal e intereses, pagados
cada seis meses, se ajustan con la inflación medida por el Índice de Precios al Consumidor. Es mejor mantener
estos
en una cuenta de impuestos diferidos, como una cuenta de jubilación individual, o IRA, porque tendrá que pagar
impuestos federales sobre el aumento en el principal subyacente - a pesar de que no obtiene el principal de
vuelta hasta el vencimiento. Cuando TIPS maduran, los inversionistas reciben el capital ajustado o el principal
original, que es cada vez mayor. Los TIPS se venden con plazos de cinco, 10 y 20 años.

Los bonos de ahorro son probablemente algunos de los regalos más aburridos que hay, pero no puede
perjudicar a entender cómo funcionan. Puede canjear sus bonos de ahorro después de un año de retención,
hasta 30 años. Actualmente se ofrecen en dos sabores, ambos emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos:

Los bonos de ahorro EE ganan un tipo de interés fijo (actualmente un 3,4%) y pueden canjearse después de un
año (aunque pierde 3 meses de interés si los tiene menos de cinco años), pero puede ser retenido por hasta 30
años. Cuando canjea el bono, cobrará los intereses devengados más la cantidad que pagó por el bono. Se
pueden comprar en forma de certificado en papel en un banco por la mitad de su valor nominal (por ejemplo, se
puede comprar un bono de $ 100 por $ 50) en incrementos variables de $ 50 a $ 10.000. Si se compran en línea,
se compran por su valor nominal, pero se pueden comprar por cualquier cantidad a partir de $ 25.

I Los bonos de ahorro son similares a los bonos de ahorro EE, excepto que están indexados por inflación cada
seis meses. Éstos se venden siempre a su valor nominal, independientemente de si usted compra certificados de
bonos de papel o los compra electrónicamente.

Agencia de bonos no son tan seguros como Treasurys, pero sin embargo, a menudo es más seguro que los más
prístinos bonos corporativos. Son emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno. Debido a que estas
compañías son fletadas y reguladas en parte por el gobierno, los bonos que emiten son percibidos como más
seguros que los bonos corporativos. Sin embargo, no están respaldados por la "plena fe y crédito" del gobierno
de los Estados Unidos como los Treasurys, lo que los haría prácticamente libres de riesgos.

Los bonos municipales, o Munis, como se les conoce comúnmente, son emitidos por estados, ciudades y
gobiernos locales para financiar varios proyectos. Los municipios no están sujetos a impuestos federales, y si
usted vive donde se emiten los bonos, también pueden estar exentos de impuestos estatales. Algunos bonos
municipales son más dignos de crédito que otros, aunque algunos munis están asegurados. Si el emisor
incumple, la compañía de seguros tendrá que cubrir la pestaña.

Los bonos corporativos son bonos emitidos por empresas. La deuda corporativa puede variar de
extremadamente segura a super riesgosa.
Cupón es otra palabra para la tasa de interés pagada por un bono. Por ejemplo, un bono de $ 1,000 con un
cupón de 6% pagará $ 60 al año. La palabra cupón se utiliza porque algunos bonos realmente tenía un cupón de
papel adjunto a ellos, que podría ser canjeado por el pago.

Par también se conoce como el valor nominal de un bono, es la cantidad que un tenedor de bonos recibe
cuando el bono madura. Si las tasas de interés suben más que la tasa del bono, el bono se negociará con un
descuento, o por debajo de la par; si las tasas caen por debajo de la tasa del bono, se negociará a una prima, o
por encima de la par.

Duración es una medida de la sensibilidad del precio de un bono a un cambio en las tasas de interés, medido en
años. Los bonos con plazos más largos son más sensibles a los cambios en las tasas de interés. Si estás en un
vínculo con una duración de 10 años y las tasas suben un 1%, verá un descenso del 10% en el precio del bono.

Evaluación de un stock

Lo siguiente está adaptado de "The Complete Money and Investing Guidebook" de Dave Kansas.

Al evaluar inversiones tales como acciones, los inversores consideran la valoración de la acción, la estrategia, los
planes de diversificación y el apetito por el riesgo. Las existencias se evalúan de muchas maneras, y la mayor
parte

los palillos de medición están fácilmente disponibles en línea o en las versiones impresas y en línea de The Wall
Street Journal.

La medida más básica del valor de una acción involucra las ganancias de esa empresa. Cuando usted compra una
acción, usted está adquiriendo un pedazo de la compañía, así que la rentabilidad es una consideración
importante. Imagine comprar una tienda. Antes de decidir cuánto gastar, quiere saber cuánto dinero hace esa
tienda. Si hace mucho, tendrás que pagar más para adquirirlo. Ahora imagine dividir la tienda en mil piezas de
propiedad. Estas piezas son similares a las acciones, en el sentido de que está adquiriendo un pedazo de la
empresa, en lugar de toda la cosa.

La empresa puede pagarle por su participación en la propiedad de varias maneras. Puede darle una porción de
los beneficios, que para los accionistas viene en forma de un dividendo periódico. Puede continuar expandiendo
el negocio, reinvertir el dinero ganado para aumentar la rentabilidad y elevar el valor total del negocio. En tales
casos, un negocio más valioso hace cada pedazo, o parte, del negocio más valioso. En tal escenario, la parte más
valiosa merece un precio más alto, dando la apreciación del capital de la accionista de la acción, también
conocido como un aumento del precio de las acciones.
No todas las empresas pagan un dividendo. De hecho, muchas empresas de rápido crecimiento prefieren
reinvertir su dinero en lugar de pagar un dividendo. Las compañías grandes y más estables tienen más
probabilidades de pagar un dividendo que sus contrapartes más pequeñas y volátiles.

La medida más común para las acciones es la relación precio-ganancias, conocida como P / E. Esta medida,
disponible en las tablas de valores, toma el precio de la acción y lo divide por el ingreso neto anual de una
compañía. Por lo tanto, una negociación de acciones por $ 20 y ganando un ingreso neto anual de $ 2 por acción
tendría una relación precio / ganancias, o P / E, de 10. Los expertos del mercado no están de acuerdo con lo que
constituye una acción barata o costosa. Históricamente, las acciones han promediado un P / E a mediados de la
adolescencia, aunque en los últimos años, el P / E del mercado ha sido mayor, a menudo más cerca de 20. Como
regla general, las acciones con P / ES más alto que el mercado más amplio P / E se consideran caros, mientras
que las existencias con un P / E por debajo del mercado se consideran más baratas.

Pero P / Es no son una medida perfecta. Una empresa que es pequeña y que crece rápidamente puede tener un
P / E muy alto, porque puede ganar poco, pero tiene un alto precio de las acciones. Si la empresa puede
mantener una fuerte tasa de crecimiento y aumentar rápidamente sus ganancias, una acción que se ve caro en
una base P / E puede parecer rápidamente como una ganga. Por el contrario, una empresa puede tener un P / E
bajo debido a su acción se ha cerrado en previsión de malas ganancias futuras. Por lo tanto, lo que parece una
acción "barata" puede ser barato porque la mayoría de la gente ha decidido que es una mala inversión. Un P / E
tan tentadoramente bajo relacionado con una mala compañía se llama "trampa de valor".

Otras medidas populares incluyen el rendimiento de los dividendos, el precio de venta y, a veces, el precio de
venta. Estos son simples ratios que examinan el precio de las acciones en comparación con la segunda cifra, y
estas medidas también se pueden encontrar fácilmente mediante el estudio de las tablas de valores.

Los inversores que buscan un mejor valor buscar las acciones que pagan rendimientos más altos que el mercado
en general, pero eso es sólo una consideración para un inversionista al decidir si comprar o no una acción.

La recolección de acciones es como evaluar cualquier empresa o empresa que usted podría considerar la
compra. Después de todo, cuando compra una acción, está esencialmente adquiriendo una participación en un
negocio.