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CENTRO DE ESTUDIOS

UNIVERSITARIOS
División de Investigación y Posgrado

Análisis de la Información Financiera

ACTIVIDAD 1

LUIS EDUARDO MONREAL PITONES

MONTERREY, N.L, ENERO 2018


Caso Numero 1

Como nuevo asesor de la Administración financiera del Evergreen National Bank se te ha


pedido que evalues el proyecto de Hamilton Steel Castings, una empresa manufacturera
mediana, que ha pedido una renovación y ampliación de su línea de crédito de 6 meses.
Hamilton ahora requiere una línea de $7 millones de dólares y debes de dar tu opinión
para darla al analista de crédito. Desafortunadamente Hamiliton acaba de cambiar su
administración y su reporte financiero para los últimos 6 meses no solo no lo tuvieron a
tiempo si no que además esta incompleto. De la mejor manera sus ventas, activos, gastos
de operación y pasivos se mostraron asi:

Enero Feb. Marzo Abril Mayo Junio


Ventas Netas $48.1 $47.3 $45.2 $43 $43.9 $39.7
Costo de Ventas $27.8 $28.1 $27.4 $26.9 $27.3 $26.6
Gastos Administrativos $19.2 $18.9 $17.6 $16.5 $16.7 $15.3
Depreciación $3.1 $3 $3 $2.9 $3 $2.8
Gastos de Interés $2 $2.2 $2.3 $2.3 $2.5 $2.7
ISR $1.3 $1 $0.7 $0.9 $0.7 $0.4
Total de Activos $24.5 $24.3 $23.8 $23.7 $23.2 $22.9
Activos Circulantes $6.4 $6.1 $5.5 $5.4 $5 $4.8
Activos Fijos (Neto) $17.2 $17.4 $17.5 $17.6 $18 $18
Pasivo Circulante $4.7 $5.2 $5.6 $5.9 $5.8 $6.4
Total de Pasivos $15.9 $16.1 $16.4 $16.5 $17.1 $17.2

Te han asegurado que es una cuenta fácil con la cual empezar tu carrera de asesor.
Hamilton lleva 16 años de relación con el banco y continuamente ha recibido y pagado
créditos de entre $4 y $5 millones. Actualmente el departamento de crédito ha decidido
aprobar esta solicitud. El analista te pide que te prepares porque darás tu opinión sobre la
solicitud.

1.-¿Qué recomendarías?

2.-¿Hay alguna razón para cuestionar la información dada por el cliente?

3.-¿Existen otros factores que te hagan no entender el negocio del cliente?

4.-¿Cómo podrías encontrar esto en el poco tiempo disponible? Si se da el préstamo,

5.-¿Qué crees que el cliente haría con los fondos?


1. ¿Qué recomendarías?

La presente opinión está basada en mi conocimiento en el área de marketing,


ya que aun presentando resultados cuestionables debido a su decrecimiento
en cuanto a las ventas, Hamiliton lleva una relación establece con la financiera
lo cual la ha llevado a generar un historial aceptable originado por pagos
puntuales.

Si se efectúa un análisis de riesgo, mismo que va a determinar la probabilidad


de pago por parte de Hamilition, es seguro que el resultado sea negativo
debido al comportamiento financiero presentado en los últimos meses, pero
también el negar una solicitud de crédito a un cliente que a través de los años
ha sido participe en cuanto a lealtad y fidelidad, por lo que mis
recomendaciones son las siguientes:

 Sugerir un monto menor de préstamo en base a la capacidad de pago


calculada.
 En caso de la autorización del crédito solicitado contar con una acción
colateral que permita garantizar de manera inmediata el pago de la
deuda.

2. ¿Hay alguna condición para cuestionar la información del cliente?

Si. Desde una baja constante en resultados de ventas, hasta la relación que
se tiene con un costo de ventas que se mantiene paralelo a pesar del
descenso que tuvieron las ventas.

Si a esto le sumamos la depreciación que se tiene en cuanto a equipo,


podemos predecir que una de las razones por las cuales las ventas
descendieron se debe en gran parte a la obsolescencia del equipo, mismo
que pudo haber perdido su ventaja competitiva en cuanto a las preferencias
del consumidor.
3. ¿Existen otros factores que te hagan no entender el negocio de
cliente?

Los resultados presentados en el nuevo periodo llevan a las siguientes


afirmaciones:

 La nueva administración vive una difícil adaptación a los procesos


laborales realizados con la administración pasada y esto nos lleva a
la detección de irregularidades y discrepancias que provoquen una
caída temporal de los ingresos, para dar tiempo a la restructura y
adaptación.

4. ¿Cómo podrías encontrar esto en el poco tiempo disponible? Si se da


el préstamo.

Solo una línea: Asesoramiento profesional, por parte de la entidad bancaria.

5. ¿Qué crees que el cliente haría con los fondos?

 Invertir en promoción con un ROI a mediano plazo, mediante un plan


de ventas que permita el aumento de la cartera de clientes.

 Implementación un programa de “rescate financiero” el cual ayude a


la alta dirección a crear una cultura de optimización y ahorro de
costos con el fin de mejorar la utilidad.