I e Ejercicios 2016

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
(BALANCE GENERAL)
1.- Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posicin Financiera, en forma de cuenta:
Nombre del negocio: La Comercial.

Fecha de presentacin: al 31 de Enero de 200x
Propietario: Sr. Alejandro Ruiz Martnez
Terrenos $ 18, 000.00 Papelera y tiles $ 3, 100.00

Caja 420.00 Acreedores diversos 1, 600.00
Edificios 29, 000.00 Proveedores 3, 700.00
Bancos 2, 800.00 Acreedores hipotecarios 15, 000.00
Equipo de oficina 12, 000.00 Documentos por pagar 3, 600.00
Depsitos en garanta 2, 100.00 Deudores diversos 1, 300.00
Documentos por pagar (a largo Primas de seguros 2, 400.00
plazo) 3, 100.00 Mercancas 38, 800.00
Rentas cobradas por anticipado 700.00 Intereses cobrados por 1, 200.00
anticipado
Acciones y valores 1, 500.00 Utilidades retenidas 7, 520.00
Capital social 75, 000.00
Nombre del negocio: Almacenes del Norte.

Fecha de presentacin: al 28 de Febrero de 200x
Propietario: Sr. Miguel Hernndez R.
Gastos de instalacin $ 1, 900.00 Documentos por cobrar $ 1, 750.00

Mercancas 42, 350.00 Depsitos en garanta 150.00
Rentas pagadas por 650.00 Bancos 1, 350.00
anticipado
Clientes 950.00 Proveedores 1, 450.00
Deudores diversos 250.00 Documentos por pagar 1, 050.00
Equipo de oficina 11, 450.00 Documentos por cobrar a
Equipo de entrega 21, 250.00 largo plazo 1, 250.00
Caja 510.00 Utilidades retenidas 6, 810.00
Capital social 76, 500.00 Prdidas acumuladas 2, 000.00
Nombre del negocio: La Especial.

Fecha de presentacin: al 31 de Marzo de 200x
Propietario: Sr. Luis Jimnez S.
Depsitos en garanta $ 105.00 Intereses cobrados por $ 555.00

anticipado
Acciones y valores 755.00 Terrenos 44, 855.00
Rentas cobradas por anticipado 455.00 Equipo de reparto 11, 050.00
Primas de seguros 155.00 Caja 155.00
Edificios 28, 455.00 Bancos 655.00
Proveedores 1, 155.00 Papelera y tiles 955.00
1
Propaganda 755.00 Acreedores hipotecarios 1, 055.00
Capital social 80, 675.00 Utilidades retenidas 4, 000.00
Nombre del negocio: El Proveedor.

Fecha de presentacin: al 31 de Abril de 200x
Propietario: Sr. Ernesto Alonso.
Equipo de oficina $ 31, 200.00 Gastos de instalacin $ 163.00

Acreedores diversos 178.00 Caja 42.00
Documentos por pagar a largo plazo 862.00 Intereses cobrados por anticipado 18.00
Prdidas acumuladas 1, 500.00
Nombre del negocio: La Asturiana.

Fecha de presentacin: al 31 de Mayo de 200x
Propietario: Sr. Esther Snchez de Olvera.
Edificios $ 27, 500.00 Gastos de instalacin $ 920.00

Equipo de cmputo electrnico 12, 643.00 Papelera y tiles 231.00
Rentas pagadas por anticipado 420.00 Mercancas 24, 512.00
Deudores diversos 905.00 Caja 313.00
Clientes 1, 422.00 Bancos 1, 112.00
Primas de seguros 413.00 Publicidad 613.00
Acreedores diversos 894.00 Acciones y valores 1, 520.00
Documentos por cobrar 470.00 Documentos por pagar a largo plazo 1, 420.00
2
ESTADO DE RESULTADOS
1.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Casa Junco.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Diciembre.
Ventas $ 980, 000.00 Cambios pagados $ 500.00

Devoluciones s/ventas 4, 000.00 Descuentos s /compras 8, 000.00
Gastos de compra 2, 000.00 Cambios ganados 1, 500.00
Rebajas s /compra 2, 500.00 Utilidad en venta de valores de
Inventario final 849, 500.00 activo fijo 4, 000.00
Renta del almacn 10, 000.00 Inventario inicial 900, 000.00
Mantenimiento del equipo de 5, 000.00 Rebajas s / ventas 3, 000.00
entrega
Sueldo del gerente 20, 000.00 Devoluciones s /compras 5, 000.00
Sueldos del personal de oficinas 30, 000.00 Compras 543, 000.00
Propaganda 20, 000.00 Renta de oficinas 12, 000.00
Sueldos de dependientes y agentes 15, 000.00 Intereses pagados 2, 000.00
Comisiones de agentes 9, 000.00 Gastos de situacin 200.00
Sueldo del contador 15, 000.00 Prdida en venta de valores 6, 000.00
Seguro social del personal de oficinas 4, 000.00 Intereses cobrados 4, 000.00
Papelera y tiles de oficina 1, 000.00 Dividendos cobrados 9, 000.00
Descuentos s/ventas 1, 500.00
Nombre del negocio: Casa Blanco.

Periodo: del 1 al 31 de enero.
Compras $ 425, 000.00 Ventas $ 995, 000.00

Inventario inicial 950, 000.00 Inventario final 608, 500.00
Devoluciones s /ventas 4, 000.00 Rebajas s /ventas 3, 500.00
Gastos de compra 1, 500.00 Devoluciones s / compras 3, 500.00
Rebajas s / compras 2, 000.00 Publicidad 18, 000.00
Sueldos del personal de oficinas 40, 000.00 Sueldos del departamento de ventas 34, 000.00
Renta de las oficinas 11, 000.00 Mantenimiento del equipo de reparto 4, 000.00
Renta de la tienda 14, 000.00 Luz delas oficinas 1, 800.00
Luz del almacn y bodega 1, 900.00 Correos y telgrafos 800.00
Descuentos s /ventas 1, 800.00 Telfonos de las oficinas 3, 500.00
Descuentos s /compras 1, 400.00 Intereses pagados 2, 000.00
Intereses cobrados 3, 000.00 Cambios pagados 500.00
Cambios ganados 2, 000.00 Prdida en venta de valores de activo
Dividendos cobrados 9, 000.00 fijo 10, 000.00
Comisiones cobradas 3, 000.00 Rentas cobradas 20, 000.00
Nombre del negocio: Almacenes Garca.

Ventas $ 895, 000.00 Compras $ 540, 000.00

Inventario inicial 910, 000.00 Inventario final 765, 500.00
3
Devoluciones s /ventas 8, 000.00 Devoluciones s /compras 9, 000.00
Gastos de compra 2, 000.00 Renta de la tienda 30, 000.00
Renta de las oficinas 15, 000.00 Sueldos de agentes 18, 000.00
Comisiones de agentes y dependientes 8, 000.00 Fletes y acarreos de las
Publicidad 19, 000.00 mercancas vendidas 3, 000.00
Sueldo del contador 18, 000.00 Sueldos del personal de oficinas 31, 000.00
Papelera y tiles de oficina 2, 500.00 Descuentos s /compras 4, 000.00
Descuentos s / ventas 5, 000.00 Dividendos cobrados 5, 000.00
Prdida en venta de acciones y valores 4, 000.00 Sueldo del chofer 5, 000.00
Nombre del negocio: Almacenes de Todo.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Julio.
Ventas $ 785, 000.00 Utilidad en venta de acciones y valores $ 7, 000.00

Inventario inicial 800, 000.00 Compras 600, 000.00
Gastos de compra 400.00 Inventario final 755, 400.00
Propaganda 60, 000.00 Fletes y acarreos de las mercancas
Sueldo del departamento de ventas 45, 000.00 vendidas 3, 000.00
Renta del almacn 18, 000.00 Sueldos del personal de oficinas 60, 000.00
Renta de las oficinas 20, 000.00 Papelera y tiles de oficina 5, 000.00
Luz de las oficinas 2, 300.00 Prdida en venta de valores de activo
Descuentos s /ventas 3, 000.00 fijo 8, 000.00
Luz del departamento de ventas 3, 000.00 Correos y telgrafos 1, 000.00
Descuentos s /compras 2, 000.00
Nombre del negocio: La Marina.

Ventas $ 890, 000.00 Otros productos $ 2, 000.00

Inventario inicial 750, 000.00 Compras 850, 000.00
Gastos de venta 60, 000.00 Inventario final 700, 000.00
Gastos financieros 5, 000.00 Gastos de administracin 80, 000.00
Productos financieros 2, 000.00 Otros gastos 4, 000.00
Nombre del negocio: Comercial Mexicana.

Periodo: del 1 de Enero al 31 de Julio.
Ventas $ 900, 000.00 Inventario inicial $ 400, 000.00

Compras 800, 000.00 Inventario final 345, 500.00
Devoluciones s /ventas 1, 500.00 Rebajas s /compras 1, 000.00
Gastos de venta 60, 000.00 Gastos de administracin 70, 000.00
4
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINACIEROS
1.- Presente la siguiente informacin en porcentajes integrales, e indique si la situacin sealada es

favorable o desfavorable y explique las razones.
Harrison Company
Estado de Resultados Comparativo para los aos que terminan el 31 de Diciembre de 2011 y 2012
2011 2012
Ventas $ 100 000 $ 90 000
Costo de Ventas 66 800 59 850
Utilidad Bruta $ 33 200 $ 30 150
Gastos de Operacin $ 25 100 $ 22 320
Utilidad Neta $ 8 100 $ 7 830
2.- A continuacin se proporciona informacin del estado de resultados del primer trimestre de una
compaa:
Ventas $ 3 000 000

Costo de ventas 1 650 000
Utilidad bruta sobre ventas 1 350 000
Gastos de ventas $ 840 000
Gastos de administracin 330 000
Total gastos de operacin 1 170 000
Utilidad de operacin 180 000
Resultado integral de financiamiento 37 000
Utilidad antes de impuestos 143 000
Impuesto sobre la renta 40 000
Utilidad neta $ 103 000
Realice el anlisis vertical del estado financiero y determine lo siguiente:

a) El porcentaje del costo de ventas.
b) El porcentaje de gastos de operacin.
c) El porcentaje de utilidad bruta.
d) Qu tanto menos es la utilidad neta que la utilidad bruta?
e) Qu partidas son la que considera ms importantes en este estado financiero?
3.- Los datos de los ingresos y gastos para Home-Mate Appliance Co. son los siguientes:
2012 2011
Ventas $ 500 000 $ 450 000
Costo de Ventas 275 000 234 000
Gastos de Ventas 90 000 94 000
Gastos de Administracin 60 000 63 000
Impuesto sobre la renta 25 000 22 500
a) Prepare un estado de resultados en forma comparativa representando cada rubro para 2011 y
2012 como un porcentaje de las ventas.
b) Comente los cambios significativos presentados en el estado de resultados comparativo.
5
4.- El siguiente estado de resultados comparativo (en miles de dlares) para los aos fiscales de 2011 y 2012
fue adaptado del informe anual de Speedway Motorsport Inc., propietario y operador de algunas de las
principales autopistas de vehculos de motor en Estados Unidos, las pistas de Atlanta, Texas y Las vegas.
Ao Fiscal
2012 2011
Ingresos:
Admisiones $ 141 315 $ 136 362
Ingresos de actividades relacionadas 122 172 133 289
Ingresos por difusin por radio y televisin NASCAR 77 936 67 488
Otros ingresos de operacin 34 537 38 111
Total de ingresos $ 375 960 $ 375 250
Gastos y otros:
Gastos directos de las actividades $ 69 297 $ 76 579
Cuotas de premios y sanciones de NASCAR 61 217 54 479
Otros gastos directos 87 427 88 582
Generales y de administracin 57 235 59 331
Gastos totales y otros $ 275 176 $ 278 971
Utilidad por operaciones continuas $ 100 784 $ 96 279
a) Prepare un estado de resultados comparativo para los aos fiscales 2011 y 2012, estableciendo
cada rubro como un porcentaje de las ventas.
b) Comente los cambios importantes.
5.- Los datos sobre ingresos y gastos para el ao actual de Horizon Publishing Company y de toda la industria
de la publicidad son los siguientes. Los datos de Horizon Publishing Company se expresan en dlares. Los
promedios de la industria publicitaria estn expresados en porcentajes de ventas.
Horizon Publishing Promedio de la Industria

Company (dlares) Publicitaria (%)
Ventas $ 1 414 000 101.0
Devoluciones y descuentos sobre ventas 14 000 1.0
Costo de ventas 504 000 40.0
Gastos de ventas 574 000 39.0
Gastos de administracin 154 000 10.5
Otros ingresos 16 800 1.2
Otros gastos 23 800 1.7
Impuesto sobre la renta 56 000 4.0
a) Prepare un estado de resultados en cifras relativas, comparando los resultados de las

operaciones de Horizon Publishing Company con el promedio de la industria.
b) Hasta donde la informacin lo permita, comente las relaciones importantes que revelen las
comparaciones.
6.- Los datos del balance general para Santa Fe Tile Company del 31 de diciembre, al final del ao fiscal, son
los siguientes:
2012 2011
Activo circulante $ 260 000 $ 200 000
Propiedad, planta y equipo 500 000 450 000
Activos intangibles 40 000 50 000
Pasivo a corto plazo 170 000 150 000
6
Pasivo a largo plazo 210 000 200 000
Acciones comunes 50 000 50 000
Utilidades retenidas 370 000 300 000
a) Prepare un balance general comparativo para 2011 y 2012, presentando cada activo como
porcentaje de los activos totales y cada rubro de pasivos y de capital contable como un
porcentaje de la suma de los pasivos totales y del capital contable.
b) Comente los cambios importantes que muestran los datos.
7.- Los datos del estado de resultados de Scribe Paper Company para el ao que termina el 31 de diciembre
de 2011 y de 2012 son los siguientes.
2012 2011
Ventas $ 66 300 $ 85 000
Costo de ventas 32 000 40 000
Utilidad bruta $ 34 300 $ 45 000
Gastos de ventas $ 24 000 $ 25 000
Gastos de administracin 7 500 6 000
Total de gastos de operacin $ 31 500 $ 31 000
Utilidad antes del impuesto sobre la renta $ 2 800 $ 14 000
Impuesto sobre la renta 1 000 6 000
Utilidad neta $ 1 800 $ 8 000
a) Prepare un estado de resultados comparativo con anlisis horizontal, donde indique el aumento
o disminucin para el ao 2012 en comparacin con 2011.
b) Qu conclusiones puede obtener del anlisis horizontal?
8.- Se tienen los siguientes saldos del balance general de una empresa:
Efectivo $ 210 000

Inversiones temporales 90 000
Cuentas por cobrar (netas) 60 000
Inventario 120 000
Cuentas por pagar 240 000
Calcule la razn circulante y la prueba del cido. Qu puede concluir con los resultados obtenidos?
9.- Operador de Herramientas, S. A. report activos totales por $ 1 240 000 y activos no circulantes por $
700 000. La razn circulante de la empresa es de 1.5.
a) Calcule el monto de pasivos a corto plazo que la empresa report.
b) Si el capital contable suma $ 150 000, cul es el total de los pasivos de largo plazo?
10.- Los siguientes datos fueron tomados del balance general de Marine Equipment Company:
31 de diciembre 31 de diciembre
de 2012 de 2011
Efectivo $ 118 000 $ 95 000
Valores negociables 152 000 131 000
Cuentas y documentos por cobrar (neto) 210 000 198 000
Inventarios 345 000 326 000
Gastos pagados por adelantado 50 000 45 000
Cuentas y documentos por pagar (a corto Plazo) 190 000 208 000
Pasivos acumulados 60 000 57 000
7
a) Determine para cada ao: el capital de trabajo, la razn circulante y la razn cida.
b) Qu conclusiones es posible obtener, a partir de estos datos, acerca de la capacidad de la
compaa para cumplir con sus deudas a su vencimiento?
11.- PepsiCo, Inc., la empresa matriz de las botanas Frito-Lay y las bebidas Pepsi, tena los siguientes activos
circulantes y pasivos a corto plazo al final de dos aos recientes:
28 de diciembre de 28 de diciembre de
2012 ( en millones) 2011 (en millones)
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1 638 $ 683
Inversiones (al costo) a corto plazo 207 966
Cuentas y documentos por cobrar (neto) 2 531 2 142
Inventarios 1 342 1 310
Gastos pagados por adelantado y otros activos 695 752
circulantes
Obligaciones a corto plazo 562 354
Cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo 4 998 4 461
Impuesto sobre la renta por pagar 492 183
a) Determine la razn circulante y la razn cida para los dos aos.
b) Qu conclusiones puede obtener de esos datos?
12.- Del balance general de una compaa se obtuvo la siguiente informacin:
2013 2012
Activos Circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1 200 000 $ 1 260 000
Cuentas por cobrar 900 000 1 112 500
Inventario 1 800 000 990 000
Activos no circulantes:
Activos fijos $ 4 900 000 5 200 000
Activos intangibles 1 100 000 1 200 000
Pasivos:
Pasivos de corto plazo 3 500 000 2 862 500
Pasivos de largo plazo 4 800 000 5 300 000
Capital contable 1 600 000 1 600 000
a) Realice un anlisis horizontal y determine los porcentajes de aumento o disminucin ocurridos del
ao 2012 al 2013.
b) Se puede decir que la razn circulante de esta compaa mejor en el ao 2013 respecto al ao
2012? Cuantifique su respuesta.
13.- Zubira, Gastlum y Dvila son tres compaas que tuvieron la siguiente informacin al cierre de sus
actividades:
Zubira Gastlum Dvila

Efectivo $ 100 000 $ 200 000 $ 400 000
Inversiones a corto plazo 200 000 200 000 300 000
Clientes 300 000 300 000 200 000
Inventarios 400 000 300 000 100 000
Gastos pagados por anticipado 10 000 10 000 10 000
Proveedores 100 000 100 000 100 000
Documentos por pagar a corto plazo 500 000 500 000 500 000
8
Partidas acumuladas por pagar 5 000 5 000 5 000
Pasivo a largo plazo 550 000 550 000 550 000
a) Calcule la razn circulante y la prueba del cido de cada empresa.

b) Determine la capacidad de pago de cada empresa.
c) Indique cul de las tres empresas tiene mayor liquidez. Sustente su respuesta.
14.- En seguida se presenta un Balance Comparativo de la empresa La Especial, analice el documento y diga
si la situacin de la empresa mejor o no, en el perodo mostrado, y explique porqu.
La Especial
Balance comparativo de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de los aos 2011 y 2012
Concepto 2011 2012
Activo
Circulante
Caja $ 1, 500, 000 $ 500, 000
Mercancas 4, 500, 000 3, 000, 000
Documentos por cobrar 2, 000, 000 2, 500, 000
Suma $ 8, 000, 000 $ 6, 000, 000
Fijo
Edificio $ 6, 000, 000 $ 6, 000, 000
Mobiliario 3, 000, 000 4, 000, 000
Equipo de reparto 3, 000, 000
Suma $ 9, 000, 000 $ 13, 000, 000
Total de Activo $ 17, 000, 000 $ 19, 000, 000
Pasivo
Circulante
Proveedores $ 1, 000, 000 $ 3, 500, 000
Fijo
Hipotecas por pagar $ 3, 000, 000 $ 1, 500, 000
Total Pasivo $ 4, 000, 000 $ 5, 000, 000
Capital Contable $ 13, 000, 000 $ 14, 000, 000
9
15.- Los estados financieros comparativos de Rinbow Paint Co. para los aos terminados el 31 de diciembre
de 2011 y 2012 son los siguientes. El precio de mercado de las acciones comunes de Rinbow Paint Co. fue de
$ 30 al 31 de diciembre de 2011 y de $ 25 al 31 de diciembre de 2012.
Rinbow Paint Co.

Estado de Resultados Comparativo
para los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Ventas.............................................................................................. $ 5 125 000 $ 3 257 600
Devoluciones y descuentos sobre ventas......................................... 125 000 57 600
Ventas netas................................................................................... $ 5 000 000 $ 3 200 000
Costo de ventas.............................................................................. 3 400 000 2 080 000
Utilidad bruta................................................................................. $ 1 600 000 $ 1 120 000
Gastos de ventas............................................................................ $ 650 000 $ 464 000
Gastos de administracin............................................................... 325 000 224 000
Total de gastos de operacin.......................................................... $ 975 000 $ 688 000
Utilidad de operacin..................................................................... $ 625 000 $ 432 000
Otros ingresos................................................................................ 25 000 19 200
$ 650 000 $ 451 200
Otros gastos (inters)..................................................................... 105 000 64 000
Utilidades antes del impuesto sobre la renta................................ $ 545 000 $ 387 200
Impuesto sobre la renta.................................................................. 300 000 176 000
Utilidad neta................................................................................... $ 245 000 $ 211 200
Rinbow Paint Co.

Balance General Comparativo
al 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Activos
Activos circulantes:
Efectivo...................................................................................... $ 175 000 $ 125 000
Valores negociables................................................................... 150 000 50 000
Cuentas por cobrar (neto)......................................................... 425 000 325 000
Inventarios................................................................................ 720 000 480 000
Gastos pagados por adelantado................................................. 30 000 $ 20 000
Total de activos circulantes.................................................. $ 1 500 000 $ 1 000 000
Inversiones a largo plazo............................................................... 250 000 225 000
Propiedades, Planta y equipo (neto).............................................. 2 093 000 1 948 000
Total de activos.............................................................................. $ 3 843 000 $ 3 173 000
Pasivos
Pasivos a corto plazo..................................................................... $ 750 000 $ 650 000
Pasivos a largo plazo:
Crdito hipotecario por pagar, 10%, vence en 2015.................. $ 410 000 -
Bonos por pagar, 8%, vence en 2018....................................... $ 800 000 $ 800 000
Total de pasivos a largo plazo............................................. $ 1 210 000 $ 800 000
Total de pasivos............................................................................. $ 1 960 000 $ 1 450 000
Capital contable
Acciones preferentes, 8%, valor a la par de $ 100......................... $ 500 000 $ 500 000
Acciones comunes, valor a la par de $ 10..................................... 500 000 500 000
Utilidades retenidas....................................................................... 883 000 723 000
Total de capital contable........................................................... $ 1 883 000 $ 1 723 000
Total de pasivos y capital contable................................................ $ 3 843 000 $ 3 173 000
10
16.- Los estados financieros comparativos de Vision Intenational, Inc. para los aos terminados el 31 de
diciembre de 2011 y 2012 son los siguientes. El precio de mercado de las acciones comunes de Vision
Intenational, Inc. fue de $ 20 el 31 de diciembre de 2012.
Vision Intenational, Inc.

Estado de Resultados Comparativo
2012 2011
Ventas............................................................................................ $ 1 055 000 $ 966 000
Devoluciones y descuentos sobre ventas....................................... 5 000 6 000
Ventas netas................................................................................... $ 1 050 000 $ 960 000
Costo de ventas.............................................................................. 400 000 390 000
Utilidad bruta................................................................................. $ 650 000 $ 570 000
Gastos de ventas............................................................................ $ 270 000 $ 275 000
Gastos de administracin............................................................... 195 000 165 000
Total de gastos de operacin.......................................................... $ 465 000 $ 440 000
Utilidad de operacin..................................................................... $ 185 000 $ 130 000
Otros ingresos................................................................................ 20 000 15 000
$ 205 000 $ 145 000
Otros gastos (inters)..................................................................... 96 000 48 000
Utilidades antes del impuesto sobre la renta................................. $ 109 000 $ 97 000
Impuesto sobre la renta.................................................................. 41 000 30 000
Utilidad neta................................................................................... $ 68 000 $ 67 000

Estado de Comparativo de Utilidades Retenidas
2012 2011
Utilidades retenidas al primero de enero....................................... $ 375 000 $ 327 000
Ms utilidad neta del ao............................................................... 68 000 67 000
Total............................................................................................... $ 443 000 $ 394 000
Menos dividendos:
Sobre acciones preferentes......................................................... $ 15 000 $ 12 000
Sobre acciones comunes............................................................. 7 000 7 000
Total........................................................................................ $ 22 000 $ 19 000
Utilidades retenidas al 31 de diciembre......................................... $ 421 000 $ 375 000
11
Balance General Comparativo
al 31 de diciembre de 2011 y de 2012
2012 2011
Activos
Activos circulantes:
Efectivo...................................................................................... $ 165 000 $ 126 000
Valores negociables................................................................... 398 000 254 000
Cuentas por cobrar (neto)......................................................... 199 000 165 000
Inventarios................................................................................ 84 000 52 000
Gastos pagados por adelantado................................................. 25 000 18 000
Total de activos circulantes.................................................. $ 871 000 $ 615 000
Inversiones a largo plazo............................................................... 300 000 200 000
Propiedades, Planta y equipo (neto).............................................. 1 040 000 760 000
Total de activos.............................................................................. $ 2 211 000 $ 1 575 000
Pasivos
Pasivos a corto plazo..................................................................... $ 290 000 $ 250 000
Pasivos a largo plazo:
Crdito hipotecario por pagar, 10%, vence en 2015.................. $ 300 000 -
Bonos por pagar, 8%, vence en 2018....................................... $ 600 000 $ 400 000
Total de pasivos a largo plazo............................................. $ 900 000 $ 400 000
Total de pasivos............................................................................. $ 1 190 000 $ 650 000
Capital contable
Acciones preferentes, 8%, valor a la par de $ 100......................... $ 250 000 $ 200 000
Acciones comunes, valor a la par de $ 10..................................... 350 000 350 000
Utilidades retenidas....................................................................... 421 000 375 000
Total de capital contable........................................................... $ 1 021 000 $ 925 000
Total de pasivos y capital contable................................................ $ 2 211 000 $ 1 575 000
Determine las siguientes razones financieras: Capital de trabajo, Razn circulante, Razn cida, Rotacin de
cuentas por cobrar, Perodo promedio de cobro, Rotacin de inventario, Das de inventario promedio
disponible, Razn de activos fijos sobre pasivo a largo plazo, Razn de pasivos sobre capital contable, Razn
de ventas netas sobre activos, Utilidad sobre activos totales y Utilidad sobre capital contable.
12
ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
1.- Un grupo de ingenieros quiere formar una compaa para producir detectores de humo. Han ideado un
diseo y estiman que los costos variables por unidad, incluyendo material, mano de obra y costos de
mercadotecnia, son de 22.50 dlares. Los costos fijos relacionados con la formacin, operacin y direccin
de la compaa y la compra del equipo y maquinaria dan un total $ 250 000. Estiman que el precio de venta
ser de $ 30 por detector.
a) Determine el nmero de detectores de humo que han de venderse para que la empresa alcance el
equilibrio en el negocio.
b) Los datos preliminares de mercadotecnia indican que la empresa vender aproximadamente 30 000
detectores de humo a lo largo de la vida del proyecto, si les pone un precio de $ 30 a cada uno.
Determine las utilidades esperadas en este nivel de produccin.
2.- Una organizacin profesional est planeando su convencin anual que celebrar en San Francisco. Estn
hacindose arreglos con un gran hotel donde se llevar a cabo la convencin. Los participantes en ese
evento de 3 das de duracin pagarn 250 dlares por persona, cantidad en que se incluyen la cuota de
inscripcin, la estancia, las comidas y las propinas. El hotel cobra a la organizacin $ 20 000 por el uso de las
instalaciones como salas de reunin, pista de baile y servicios recreativos. Adems, el hotel cobra $ 145 a
cada husped por concepto de estancia, comidas y propinas. La organizacin profesional se reserva $ 25 de
la cuota de $ 250 como cuotas anuales que depositar en la tesorera de la oficina central. Determine el
nmero de participantes que se necesita para que la organizacin cubra el costo fijo de $ 20 000.
3.- Un numeroso grupo mdico se compone de 30 mdicos de tiempo completo. En el momento actual, los
empleados preparan manualmente las facturas de los pacientes. Debido al enorme volumen de facturas, el
gerente administrativo piensa que ha llegado el momento de hacer la transicin de la facturacin manual a
la computarizada. Estn estudindose dos opciones:
a) el grupo mdico puede alquilar la computadora y los programas y hacer l mismo la facturacin (la
opcin de hacer) o,
b) puede contratar a una empresa de servicios computacionales que se encargue de efectuar la
facturacin (la opcin de comprar).
Los costos de una y otra alternativas dependen de la cantidad de facturas. La oferta ms baja presentada
por una empresa de servicios computacionales originar una cuota de 3 000 dlares anuales ms $ 0.95 por
factura procesada. Con ayuda de un experto en computacin, el gerente administrativo estim que el grupo
puede rentar un pequeo sistema de cmputo para negocios, junto con los programas necesarios, a un
costo de $ 15 000 por ao. Se estima en $ 0.65 por factura los costos variables de realizar la facturacin de
este modo. Determine qu opcin es mejor.
4.- Supngase, en el ejemplo anterior, que el gerente administrativo no est convencido de que el
procesamiento por computadora sea el medio ms econmico de preparar las facturas. El estima que
procesarlas manualmente cuesta al grupo mdico $ 1.25 por factura. Si este mtodo se considera como una
tercera opcin, examine sus implicaciones.
5.- Una empresa vende un producto a 25 dlares por unidad. Los costos variables por unidad son de $ 13 y
los costos fijos ascienden a $ 150 000. Cuntas unidades hay que vender a fin de alcanzar el equilibrio?
6.- Un universitario con mucha iniciativa ha decidido comprar un negocio de lavado de automviles. El costo
de compra es de $ 30 000. El precio de lavado ser de $ 3.50 y se espera que el costo variable por automvil
(jabn, agua, mano de obra y otros) sea de $ 1.00. Cuntos automviles deben lavarse para recuperar los $
30 000 del precio de compra?
7.- Suponga que un fabricante puede comprar un componente a un proveedor a un precio de $ 8 por unidad
o bien puede invertir $ 40 000 en equipo y producir ese componente con un costo de $ 5.50 por unidad.
13
a) Determine la cantidad en que los costos totales son iguales para las alternativas de fabricar y
comprar.
b) Cul es la alternativa de costo mnimo si se requieren 15 000 unidades? Cul es el costo mnimo?
8.- Un estadio cvico est negociando un contrato con una compaa ambulante de patinaje sobre hielo. Esta
compaa cobra $ 60 000 por noche ms 40% de la recaudacin de taquilla. El estadio cvico planea cobrar $
12.50 por boleto para cualquier asiento.
a) Determine el nmero de boletos que deben venderse cada noche a fin de alcanzar el equilibrio.
b) Si el estadio cvico tiene la meta de recaudar $ 15 000 cada noche, cuntos boletos necesita vender?
c) Cul ser la utilidad por noche si la asistencia promedio por noche es de 7 500 espectadores?
9.- Un fabricante vende un producto a $ 8.35 por unidad, vendiendo todo lo producido. El costo fijo es de $ 2
116 y el costo variable es de $ 7.20 por unidad. A qu nivel de produccin existirn utilidades de $ 4 600?
A qu nivel de produccin existir una prdida de $ 1 150? A qu nivel de produccin ocurrir el punto de
equilibrio?
10.- Un fabricante alcanzar el punto de equilibrio en un volumen de ventas $ 200 000. Los costos fijos son
de $ 40 000 y cada unidad se vende a $ 5. Determine el costo variable por unidad.
11.- La compaa Aceros Forjados vende un producto de acero corrugado a Fabricaciones Modelo y est en
competencia en tales ventas con otros proveedores. El vicepresidente de ventas de Aceros Forjados cree
que reduciendo el precio del producto se podra asegurar un 40% de incremento en el volumen de unidades
vendidas a Fabricaciones Modelo. Como administrador del departamento de costo y anlisis, a usted le ha
consultado para que analice la propuesta del vicepresidente y exponga sus recomendaciones de si es
financieramente benfica. Especficamente se le pide que determine:
a) Ganancia o prdida neta con base en el precio propuesto.
b) Volumen de ventas de unidades que bajo el precio propuesto son requeridas para obtener las
mismas utilidades de $ 40 000 que se recibe con el precio y el volumen de ventas actuales.
Utilice la siguiente informacin en su anlisis:
OPERACIONES PROPUESTA DEL

CONCEPTOS ACTUALES VICEPRESIDENTE DE VENTAS
Precio unitario $ 2.50 $ 2.00
Volumen de Ventas 200 000 unidades 280 000 unidades
Costo Variable :
Total $ 350 000
Por unidad $ 1.75 $ 1.75
Costo Fijo $ 110 000 $ 110 000
Utilidad $ 40 000 ?
12.- Una agencia de renta de automviles compra unidades nuevas cada ao para alquilarlos. Los
automviles nuevos cuestan 12 000 dlares. Se emplean durante tres aos, y transcurrido ese lapso se
venden en $ 3 600 cada uno. El dueo de la agencia estima que los costos variables de operacin de los
automviles, sin contar la gasolina, son de $ 0.25 por milla. Los automviles se rentan a una tarifa de $ 0.40
por milla (sin incluir la gasolina).
a) Cul es el recorrido de equilibrio en un perodo de tres aos?
b) Cules son los ingresos, costos y utilidades totales durante un perodo de tres aos si un automvil
se renta para un recorrido global de 50 000 millas?
c) Qu precio por milla debe cobrarse a fin de alcanzar el equilibrio si un automvil se renta para un
recorrido global de 50 000 millas durante 3 aos?
d) Qu precio por milla necesita cobrarse para obtener una utilidad de $ 2 000 por automvil durante
su vida til de 3 aos, si se renta para un recorrido global de 50 000 millas?
14
13.- La compaa AJAX produce y vende artefactos en un mercado altamente competitivo. Es decir, la
empresa puede vender tantos artefactos como quiera al precio de $ 10 la unidad. Sus costos fijos son de $
10, 000 cualquiera que sea el nivel de produccin y su costo variable se mantiene constante a $ 2 por
unidad.
En qu nivel de produccin se encuentra el punto de equilibrio? Ilustre grficamente.
a) Si en el ao 2000 se vendieron 1, 800 artefactos. Cul fue la utilidad de operacin total?
b) Si en el ao 2001 se vendieron 2, 000 artculos. cul fue la utilidad de operacin total?
c) Si el precio de venta de los artculos aumenta a $ 12, que ocurrir con el punto de equilibrio?
Ilstrese en forma grfica.
14.- La Compaa Americana vende banderas de los Estados Unidos en un mercado altamente competitivo,
al precio de $ 5. Su costo fijo actual es de $ 50, 000 y su costo variable por unidad es de $ 3. La
administracin de la empresa est evaluando dos proyectos de modernizacin de la planta, de los cuales se
adoptar uno. El proyecto A consiste en una reparacin total de las instalaciones de produccin; los costos
fijos aumentarn a $ 150, 000 y el costo variable por unidad bajar a $ 2. El proyecto B es menos ambicioso.
Har que los costos filos aumenten a $ 75, 000, mientras que el costo variable por unidad disminuir a $
2.30. Actualmente se venden aproximadamente 55, 000 banderas al ao; pero las ventas anteriores han sido
inestables.
a) Calclense los puntos de equilibrio para las instalaciones actuales sin modernizacin, con el proyecto
A y con el proyecto B, ilustrando en forma grfica.
b) Cul proyecto ofrece menos riesgo? Por qu?
c) Calclense las utilidades que se obtienen con la planta actual sin modernizar, con el proyecto A y con
el proyecto B. Considerando tanto las utilidades como los riesgos, cul proyecto es preferible?, si es
que conviene adoptar alguno de los dos.
15.- La Ranger Company manufactura un producto que vende a $ 91 por unidad. Los costos variables para
manufacturar del producto son de $ 75 por unidad, y los costos fijos anuales en que se incurre para
manufacturarlo son de $ 56 320. Calcule:
a) El punto de equilibrio para el artculo, en unidades.
b) El punto de equilibrio en pesos de venta, para la compaa.
c) Elabore un estado de resultados, que muestre las ventas, los costos fijos y variables, considerando las
ventas del punto de equilibrio.
d) Si los costos fijos aumentaran en $ 7 200, determine el importe de ventas adicionales (en pesos) que
seran necesarias para alcanzar el punto de equilibrio.
16.- Suponga que la Ranger Company, del ejercicio anterior, deseara obtener una utilidad neta despus de
impuestos de $ 32 000, derivada de la venta de sus productos, y debiera pagar impuestos sobre la renta,
estatales y federales, del 50%. Calcule, el nmero de unidades que debe vender y el importe en pesos de
estas ventas.
17.- El gerente de ventas de la Ranger Company, del ejercicio 15, considera que dentro de dos aos las
ventas anuales del producto de la compaa llegarn a 5 500 unidades, en tanto que su precio de venta ser
de $ 96. Se espera que los costos variables slo se incrementen en $ 2 por unidad, y que los costos fijos
permanezcan constantes. Si los impuestos sobre la renta permanecen en el 50%, calcule:
a) La utilidad antes de impuestos derivada de la venta de estas unidades.
b) La utilidad neta despus de impuestos derivada de la venta de estas unidades.
18.- Bytown Company incurri en una prdida de $ 4 000 el ao pasado, al vender 4 000 unidades de su
producto A, como lo revela el siguiente estado de resultados:
Bytown Company
Estado de resultados del ao pasado para el producto A
15
Ventas ---------------------------------------------------------------- $ 100 000
Costos:
Fijos --------------------------------------------------------------- $ 24 000
Variables --------------------------------------------------------- 80 000 104 000
Prdida neta derivada de la venta del producto A $ ( 4 000)
El gerente de produccin ha sealado que los costos variables del producto A pueden reducirse en un 25%
instalando una mquina para realizar el trabajo que actualmente se hace a mano. Sin embargo, la mquina
nueva habr de aumentar los costos fijos en $ 6 400 anuales. En base esto, se pide:
a) Calcule el importe de ventas para el producto A que se requieren para alcanzar el punto de
equilibrio, conforme a las condiciones del ao pasado.
b) Calcule el punto de equilibrio para el producto A, suponiendo que la nueva mquina se instale.
c) Elabore un estado de resultados que muestre la utilidad despus de impuestos al instalarse la nueva
mquina, suponiendo que no haya cambio en el precio del producto, ni en el nmero de unidades
vendidas. Suponga una tasa de impuestos sobre la renta del 50%.
d) Calcule el nivel de ventas requerido para obtener una utilidad anual despus de impuestos de $ 12
000, despus de que se instale la nueva mquina, suponiendo que no haya cambio en el precio de
venta del producto. Elabore un estado de resultados que muestre la utilidad despus de impuestos a
este nivel de ventas.
19.- Un hospital est estudiando un nuevo procedimiento que ofrecer al precio de $200 por paciente. El
costo fijo anual sera de $100,000, con costos variables totales de $100 por paciente. Cul sera la cantidad
de equilibrio para este servicio? Si el pronstico de ventas ms pesimista a cerca del servicio propuesto
fuera de 1 500 pacientes, cul sera la utilidad total de dicho procedimiento?
20.- La propietaria de una pequea empresa manufacturera ha patentado un nuevo dispositivo para lavar
platos y limpiar fregaderos de cocina muy sucios. Antes de tratar de comercializar el dispositivo y agregarlo a
su lnea de productos actual, la propietaria desea hacer una comprobacin razonable de que tendr xito.
Los costos variables se han estimado en $ 7 por cada unidad producida y vendida. Los costos fijos son de $
56, 000 al ao aproximadamente.
a) Si el precio de venta se establece en $ 25, cuntas unidades debern fabricarse y venderse para
alcanzar el punto de equilibrio?
b) Las ventas pronosticadas para el primer ao sern de 10, 000 unidades si el precio se reduce a $ 15.
Con esta estrategia de precios, cul sera la utilidad total del producto en el primer ao?
21.- El gerente de un restaurante de comida rpida que vende hamburguesas decide incluir ensaladas en el
men. Existen dos opciones y el precio para el cliente ser el mismo con cualquiera de ellas. La opcin de
fabricar consiste en instalar una barra de ensaladas bien provista de hortalizas, frutas y aderezos, y dejar
que el cliente prepare su propia ensalada. La barra de ensaladas tendra que pedirse en alquiler y sera
necesario contratar un empleado de tiempo parcial que la atendiera. El gerente estima los costos fijos en
$12,000 y cree que los costos variables totalizaran $1.50 por ensalada. La opcin de comprar consiste en
conseguir las ensaladas ya preparadas y listas para la venta. Estas tendran que comprarse a un proveedor
local, a $2.00 por ensalada. La venta de ensaladas previamente preparadas requerira la instalacin y
operacin de ms frigorficos, con un costo fijo anual de $2400. El gerente espera vender 25,000 ensaladas
al ao. Cul es la cantidad de equilibrio?
22.- Mary Williams, la propietaria de Williams Products, est evaluando la posibilidad de introducir una
nueva lnea de productos. Despus de meditar acerca del proceso de produccin y los costos de materias
primas y nuevo equipo, Williams ha estimado que los costos variables de cada unidad producida y vendida
seran de $ 6, y que los costos fijos anuales seran de $ 60, 000:
a) Si el precio de venta se estableciera en $ 18 por unidad, cuntas unidades tendra que producir y
vender Williams para no tener ni perdidas ni ganancias?
16
b) Williams pronostica ventas de 10, 000 unidades en el primer ao si el precio de venta se estableciera
en $ 14 cada una. Cul sera la utilidad total de este nuevo producto durante el primer ao?
c) Williams pronostica que si el precio de venta se estableciera en $ 12.50, las ventas del primer ao se
incrementaran a 15,000 unidades Qu estrategia de precios ($ 14 o $ 12.50) dara por resultado la
mayor utilidad?
d) Qu otras consideraciones seran cruciales para tomar la decisin final sobre la fabricacin y
comercializacin del nuevo producto?
23.- Un producto de Jennings Company se ha vendido en volmenes razonables, pero su contribucin a las
ganancias ha sido desalentadora. El ao pasado fueron producidas y vendidas 17, 500 unidades. El precio de
venta es de $ 22 por unidad, si el costo variable es de $ 18 y los costos fijos son de $ 80, 000.
a) Cul es la cantidad de equilibrio para este producto?
b) Jennings est considerando la forma de estimular los volmenes de ventas o reducir los costos
variables. La gerencia cree que podr incrementar las ventas en 30% o que lograr reducir los costos
variables al 85% de su nivel actual. Qu alternativa conducir a mayores utilidades, suponiendo que
la implementacin de una u otra cueste lo mismo? (Sugerencia: Calcule las utilidades que reportaran
ambas alternativas y escoja la que produzca utilidades ms altas.)
c) Cul es el cambio porcentual de la contribucin las ganancias por unidad, generado por cada
alternativa de la parte b?
24.- Un servicio de televisin interactiva, cuya produccin cuesta $ 10 al mes, puede venderse en la
supercarretera de la informacin a $ 15 por cliente al mes. Si un rea de servicio tiene un potencial de 15,
000 clientes, cunto podra gastar una compaa como mximo en costos fijos mensuales para adquirir y
mantener el equipo necesario?
25.- Un restaurante est estudiando la posibilidad de aadir trucha fresca de arroyo a su men. Los clientes
podran elegir entre la opcin de pescar su propia trucha en un arroyo de montaa simulado, o pedir
simplemente que el camarero saque la trucha con una red. La operacin del arroyo requerira de $ 10, 600
por concepto de costos fijos anuales. Los costos variables se estiman en $ 6.70 por trucha. La empresa
desea alcanzar el punto de equilibrio con la venta de 800 almuerzos de trucha al ao. Cul deber ser el
precio del nuevo plato?
26.- Gabriel Manufacturing deber implementar un proceso fabril para reducir la cantidad de sus residuos
txicos. Ha identificado dos procesos que producen el mismo nivel de reduccin de dichos residuos. El
primero implicara $ 300, 000 en cosos fijos y $ 600 por unidad en costos variables. El segundo tendra
costos fijos de $ 120, 000 y costos variables de $ 900 por unidad.
a) Cul es la cantidad de equilibrio, ms all de la cual el primer proceso resultara ms atractivo?
b) Cul sera la diferencia en trminos de costo total si la cantidad producida fuera de 800 unidades?
27.- Techno Corporation fabrica actualmente un artculo con costos variables de $ 5 por unidad. Los costos
fijos anuales de la manufactura de ese artculo son de $ l40, 000. El precio de venta actual del artculo es de
$ 10 por unidad, y el volumen de ventas anual es de 30, 000 unidades.
a) Techno podra mejorar sustancialmente la calidad del artculo mediante la instalacin de nuevo
equipo, con un cargo adicional de $ 60, 000 por costos fijos anuales. Los costos variables por unidad
aumentaran en $ 1, pero, como sera posible vender en mayor cantidad el producto de mejor
calidad, el volumen anual ascendera a 50, 000 unidades. Deber comprar Techno el nuevo equipo y
mantener el precio actual del artculo? Por qu s o por qu no?
b) En forma alternativa, Techno podra incrementar el precio de venta a $ 11 por unidad. Sin embargo,
el volumen de ventas anual quedara limitado a 45, 000 unidades. Deber comprar Techno el nuevo
equipo y elevar el precio del artculo? Por qu s o por qu no?
28.- La Tri-Country Generation and Transmission Association es una organizacin cooperativa sin fines de
lucro, que provee servicio elctrico a clientes rurales. Basado en un deficiente pronstico de la demanda a
17
largo plazo, Tri Country expandi demasiado su sistema de generacin y distribucin. Tri Country tiene
ahora una capacidad mucho mayor de la que necesita para atender a sus clientes. Sus costos fijos,
principalmente por servicio de la deuda sobre la inversin en la planta y equipo, son de $ 82.5 millones al
ao. Los costos variables, principalmente por concepto de costos de combustible fsil, son de $ 25 por
megawatt-hora (MW-h, o sea, los millones de watts de energa elctrica que se usan en una hora). La nueva
persona a cargo de elaborar previsiones de demanda prepar un pronstico a corto plazo para utilizarlo
como base en la elaboracin del presupuesto del ao prximo. En ese pronstico se especulaba que los
clientes de la Try-Country consumiran 1 milln de MW-h de energa el ao siguiente.
a) Cunto ms por cada MW-h tendr que cobrar Try-Country a sus clientes para no tener prdidas ni
ganancias al final del ao prximo?
b) Los clientes de Try-Country protestan por ese precio y ahorran electricidad. Slo el 95% de la
demanda pronosticada se materializa. Cul es ahora la utilidad o la prdida resultante para esta
organizacin sin fines de lucro?
18
MATRIZ DE PAGOS
1.- Durante varios aos, una tienda de departamentos ha ofrecido lpices con las iniciales del cliente como
una promocin de Navidad. Compraba los lpices a su proveedor, quien proporcionaba la mquina de
grabado. La grabacin de las iniciales corra por cuenta de la tienda. Pese al xito de las ventas de los lpices,
la tienda haba recibido comentarios en el sentido de que la calidad del plomo era deficiente y cambio de
proveedor por tales quejas. Pero el nuevo proveedor no podr empezar a surtirle antes del primero de
enero. La tienda de departamentos se vio obligada a adquirir una vez ms sus lpices de su proveedor
original, a fin de atender a la demanda de Navidad. Por tanto, es importante no comprar en exceso, pero el
gerente no quiere perder demasiados clientes a causa del agotamiento de existencias. Los lpices vienen en
paquetes de 15 por bolsa y cada caja contiene 72 bolsas. La tienda paga $ 60 por caja y vende los lpices en
$ 1.50 por bolsa: Los costos de mano de obra son 37.5 centavos por bolsa. Basndose en las ventas de aos
anteriores, el gerente prepar la siguiente tabla:
Ventas esperadas (cajas): 15 16 17 18 19 20

Probabilidad: 0.05 0.20 0.30 0.25 0.10 0.10
Cuntas cajas debe ordenar la tienda y cul es la utilidad esperada?
2.- Seaside Properties est planeando el desarrollo de un conjunto de condominios cerca de Fort Myers,
Florida. El terreno que se piensa comprar costar $ 600 000. El desarrollo del rea comn costar otros $
400 000. Las unidades costarn $ 30 000 cada una, y se espera que se vendan en $ 80 000. El problema es
decidir cuntas unidades construir, si se construyen. Si se obtiene una demanda alta por las unidades, se
podrn vender 40 de ellas a precio completo. Se piensa que la probabilidad de una demanda alta es 0.35. Si
se obtiene una demanda media, slo se podrn vender 30 a precio completo. Se har un dumping de las
unidades restantes con una rebaja de $ 5 000 por unidad. La probabilidad de una demanda media es 0.55. Si
la demanda resulta ser pequea, slo 20 se podrn vender a precio completo y el resto tendr que venderse
con una rebaja de $ 5 000 por cada una. Deber la Seaside Properties construir 0, 20, 30 40 unidades?
3.- Una compaa vende cierto instrumento de control electrnico. Parte del proceso de manufactura para
estos instrumentos implica una calibracin del dispositivo de lectura del instrumento bajo condiciones de
operacin simulada. Despus los instrumentos se envan a las plantas de los clientes para su instalacin. Por
desgracia, el dispositivo de lecturas algunas veces pierde la calibracin durante el transporte. En realidad, la
experiencia pasada muestra que esto sucede en al rededor del 10% de todos los envos. La compaa puede
emprender tres posibles acciones. Puede continuar e instalar el instrumento tal como se descarga de los
camiones. Si el instrumento sigue estando calibrado, todo est bien y la operacin se concluye. Sin embargo,
si el instrumento ha perdido la calibracin, el costo de corregir los artefactos despus de instalados es de $
10 000. La segunda accin consiste en enviar siempre a un ingeniero durante la instalacin para que efecte
otra calibracin del instrumento, sin importar su situacin actual. Esta operacin tiene un costo de $ 800. La
tercera accin que la compaa puede realizar es hacer una verificacin simple de campo al equipo antes de
instalarlo con un costo de $ 200. Despus, si se determina que el instrumento est calibrado en forma
adecuada, puede instalarse tal como est. Si se determina que la calibracin est alterada, puede llamarse al
ingeniero (con un costo adicional de $ 800) para que realice un ajuste durante la instalacin. Plantese una
matriz de pagos y determnese cul es la accin con los costos esperados ms bajos.
4.- Bill Johnson, un agricultor de ctricos de Florida, ha recibido una oferta de contrato de $ 100 000 por la
cosecha de este invierno. Bill piensa que si hay una helada fuerte, su cosecha rendir slo $ 20 000 en el
mercado. Sin embargo, si no ocurre la helada fuerte, la cosecha deber redituar $ 200 000. Cul es la
probabilidad de una helada fuerte a la que Bill sera indiferente entre sus dos alternativas?
19
5.- Usted es el propietario de un almacn de artculos de tenis y debe decidir cuntas pantalonetas de tenis
para hombre debe pedir para la estacin de verano. Para un tipo particular de pantaloneta, usted debe
pedir lotes de 100. Si pide 100 pantalonetas, su costo es de $ 10 por unidad. Si pide 200 su costo es de $ 9
por unidad y si pide 300 o ms su costo es de $ 8.50. Su precio de venta es de $ 12, pero si algunas se
quedan sin vender al final del verano, stas deben de venderse a mitad de precio. Por sencillez, usted cree
que la demanda de esta pantaloneta es de 100, 150 200. Es claro, que usted no puede vender ms de lo
que almacena. Sin embargo, si se queda corto hay una prdida de buen nombre de $ 0.50 por cada
pantaloneta que una persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el almacn.
Adems, usted debe colocar el pedido ahora, para la estacin de verano venidera; y no puede esperar a
observar cmo vara la demanda de esta pantaloneta antes de pedir, ni se pueden colocar varios pedidos.
Elija usted el criterio adecuado y determine cuntas pantalonetas se deben pedir?
6.- El espectculo de perros y ponis de Walter est programado para aparecer en Cedar Rapids el 14 de julio.
Las ganancias que se obtengan dependen en gran medida del clima. En concreto, si el clima es lluvioso,
Walter pierde $ 15 000 y si es soleado gana $ 10 000 (se supone que los das o son soleados o son lluviosos).
Walter puede decidir cancelar la exhibicin, pero si lo hace pierde un depsito de $ 1 000 que hizo cuando
acept la fecha. Los registros del pasado indican que en esa fecha ha llovido de las veces durante los
ltimos 100 aos.
a) Qu decisin debe tomar Walter para maximizar su beneficio esperado neto en dlares?
b) Cul es el valor esperado?
7.- Novelty, Incorporated, debe decidir si puede fabricar y lanzar al mercado un nuevo artculo para cierta
estacin del ao, que acaba de desarrollarse para venderse a $ 1.75 dlares por unidad. Si la empresa decide
fabricarlo, habr que comprar maquinaria especial que se desechar al terminar la estacin. Una mquina
que cuesta 1 100 dlares dar por resultado un costo variable de manufactura de 0.90 dlares por unidad.
Otra mquina que cuesta 3 000 dlares producir un costo variable de 0.60 dlares por unidad.
Afortunadamente la empresa podr fabricar en pequeos lotes a medida que ocurran las ventas y por lo
tanto no habr problemas de mercanca no vendida al terminar la estacin. Las ventas probables de la
empresa, en unidades, se muestran en la siguiente tabla:
VENTAS EN UNIDADES PROBABILIDAD

2 000 0.20
4 000 0.40
8 000 0.40
Qu debe hacer la empresa, tomando en consideracin las ventas esperadas?
8.- Sue Farmer es un comprador en el departamento de damas de la tienda Goldsmiths. Est tratando de
decidir cuntas docenas de vestidos de cierta lnea de otoo comprar. Cada docena vendida durante el
otoo generar $ 150 de ganancia para la tienda. Cada docena no vendida al final de la temporada tendr
un costo para la tienda de $ 50. Sue piensa que la demanda para la temporada ser de 4, 5, 6 7 docenas de
vestidos con probabilidades respectivas de 0.4, 0.3, 0.2 y 0.1. Cuntas docenas deber ordenar?
9.- La compaa Gammage necesita reemplazar una de sus mquinas y est considerando la compra de la
mquina A o de la B. La mquina A tiene un costo inicial de $ 100 000 y costos de operacin por unidad de $
0.50. Por otro lado, la mquina B tiene un costo inicial de $ 140 000 y costos de operacin $ 0.35 por unidad.
La demanda durante la vida til de las mquinas es incierta, pero la administracin piensa subjetivamente
que puede ser de 100 000, 200 000 300 000 unidades con probabilidades respectivas de 0.2, 0.4 y 0.4.
Qu mquina deber comprar la compaa?
20
10.- Cosmetics, Incorporated, est considerando la produccin de un nuevo jabn lquido para el pelo de la
mujer. El precio de venta propuesto es de 1.25 dlares el frasco. El costo variable proyectado es de 0.90 de
dlar por frasco. Para emprender ese programa se necesita una inversin de 80 000 en costos fijos. Se
espera que el nuevo producto tenga una vida de cinco aos. El grupo de investigaciones de mercado ha
calculado la demanda anual en la forma siguiente:
DEMANDA ANUAL PROBABILIDAD

25 000 0.05
50 000 0.10
75 000 0.20
100 000 0.30
110 000 0.35
Debe producirse el nuevo producto basndose en los hechos dados?
11.- Una empresa de alquiler de automviles es un negocio que compite con otras grandes corporaciones.
Piensa ofrecer un nuevo plan a los clientes que quieren rentar un automvil por un solo da y devolverlo en
el aeropuerto. Por $ 24.95, la compaa les alquilar un automvil econmico y su nico gasto adicional ser
llenar el tanque de gasolina al terminar la jornada. La compaa planea comprar varios automviles
pequeos a un precio rebajado de $ 6 750. La cuestin fundamental es decidir cuntos comprar. Los
ejecutivos han escogido la siguiente distribucin de probabilidad estimada del nmero de automviles que
se alquilan diariamente:
Nmero de autos alquilados: 10 11 12 13 14 15

Probabilidad: 0.18 0.19 0.21 0.15 0.14 0.13
La compaa pretende ofrecer el plan seis das por semana (312 das al ao) y prev que el costo variable por
carro ser $ 2.25 al da. Luego de utilizar los automviles durante un ao, piensa venderlos y recobrar el 45%
del costo original. Prescindiendo del valor del dinero en el tiempo y de los gastos que no se hacen en
efectivo, determine el nmero ptimo de automviles que es preciso adquirir.
12.- Un producto perecedero es adquirido por un minorista en $ 15 y se vende a un precio de $ 25. La

demanda diaria vara en forma aleatoria conforme a la distribucin incluida en la tabla. Si un producto se
almacena pero no se vende, el minorista tendr que absorber el costo de $ 15 como prdida. Desea
determinar el nivel del inventario diario, a fin de maximizar la utilidad diaria esperada.
a) Construya la tabla de utilidad condicional.

b) Qu decisin de inventario produce la mxima utilidad diaria esperada?
c) Cul es la mxima utilidad diaria esperada?
Demanda diaria ( X ) P( X )
10 0.10
11 0.30
12 0.40
13 0.20
13.- Una automotriz se constituy hace poco en corporacin. Su principal activo es una franquicia para
vender los automviles de uno de los principales fabricantes del pas. El director general est planeando la
dotacin de personal para las instalaciones de servicio. Con la informacin suministrada por el fabricante y
por otros distribuidores vecinos, ha estimado el nmero de horas-mecnico anuales que el servicio
necesitar:
21
Horas 10 000 12 000 14 000 16 000
Probabilidad 0.2 0.3 0.4 0.1
El director general piensa pagarle a cada mecnico $ 9.00 por hora y cobrar a sus clientes $ 16.00. Los
mecnicos trabajarn 40 horas a la semana y recibirn dos semanas de vacaciones al ao. Determine
cuntos mecnicos deben ser contratados.
14.- Una pequea firma de consultora debe decidir cuntos maestros en administracin de empresas
contratar para el prximo ao (Ha decidido que prescindir de empleados de medio tiempo). Por
experiencia personal sabe que la distribucin de probabilidad del nmero de trabajos de consultora que su
firma efecta cada ao est representada por las cantidades anexas.
Trabajos de Consultora 24 27 30 33
Probabilidad 0.3 0.2 0.4 0.1
El jefe de la firma tambin sabe que cada maestro en administracin que contrate podr realizar
exactamente tres trabajos de consultora al ao. El sueldo de cada uno es de $ 30 000. Un trabajo de
consultora le deja a la firma una ganancia de $ 15 000. Un trabajo que haya recibido pero que no pueda
cumplir le cuesta $ 5 000 por la prdida de futuros negocios. Cuntos maestros en administracin de
empresas deber contratar la firma?
15.- La panadera Leonards prepara todos los das su famoso pan. ste se vende a un dlar la pieza cuando
est recin hecho y cuesta $ 0.50 prepararlo. El pan que no se vende se lleva a la mesa de descuento en
donde se vende a $ 0.50 la pieza. An a ese precio, la mitad del pan de la mesa de descuento no se vende y
hay que tirarlo.
El problema de la Leonards es decidir cuntas piezas de pan preparar en un da tpico. La historia dice que la
demanda de pan ha sido la que se nuestra en la tabla.
Demanda en Probabilidad
docenas de
piezas
3 0.10
4 0.40
5 0.40
6 0.10
16.- La Compaa manufacturera Hartwood tiene 100 000 dlares disponibles para inversin en maquinaria
y equipo. Si continan las actuales condiciones de los negocios, la inversin producir utilidades del 15%,
pero si hay una ligera recesin slo producir el 3%. Ese dinero, tambin puede invertirse en certificados del
tesoro para obtener una utilidad segura del 5%. Qu probabilidad debe tener la recesin para que las dos
inversiones sean, econmicamente, igualmente atractivas?
17.- Adele Weiss administra la florera del campus. Los pedidos de flores a su proveedor, en Mxico, debe
hacerlos con tres das de anticipacin. A pesar de que el da de San Valentn se acerca rpidamente, sus
ventas se generan casi en su totalidad por compras impulsivas de ltimo minuto. Las ventas hechas con
anticipacin son tan pequeas que Weiss no puede estimar la probabilidad de que la demanda de rosas
rojas sea baja (25 docenas), mediana (60 docenas) o alta (130 docenas) cuando llegue el gran da. Ella
compra esas rosas a $ 15 por docena y las vende a $ 40 por docena. Construya usted una matriz de pagos y
diga qu decisin es la indicada segn cada uno de los cuatro criterios de incertidumbre?
22
INTERS SIMPLE
1.- Obtener la tasa de inters simple mensual, si con 620 mil pesos al cabo de un semestre se cancela una
deuda de quinientos mil pesos.
2.- El contador Morales consigue un prstamo por 30 mil pesos a dos aos de plazo, con una tasa de inters
simple bimestral del 3% cunto pagar al final de los dos aos por el prstamo recibido?
3.- Cunto debe invertirse ahora con un tipo de inters del 13% simple semestral para disponer de dos
millones y medio de pesos dentro de tres aos?
4.- El Lic. Martnez duplica su inversin en 16 meses, cul ha sido la tasa de inters simple anual?
5.- En cunto tiempo se triplica una inversin con un tipo de inters del 23%?
6.- Cul es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30% y un documento
a tres meses con un valor nominal de $ 12 000 e intereses del 22%?
7.- Cunto pagar un comerciante de abarrotes por un crdito de la Ca. Cigarrera por $ 230 000 a dos
meses de la compra si le cargan intereses del 15%?
8.- Una deuda por 500 mil pesos se liquida con tres pagos iguales a 30, 60 y 90 das respectivamente, de
cunto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%?
9.- Hace dos meses se consigui un prstamo suscribiendo un documento por cuatro mil doscientos pesos,
con vencimiento a cinco meses. Considerando recargos o intereses del 33% simple anual, determinar:
a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el da de hoy.

b) Con cunto se liquida en 15 das a partir de hoy?
c) Qu cantidad se recibi en prstamo?
10.- Un comerciante adquiere un lote de mercanca con un valor de $ 3 500 000 que acuerda liquidar
haciendo un pago inmediato por $ 1 500 000 y un pago final 4 meses despus. Acepta pagar 60% de inters
simple sobre su saldo. Cunto deber pagar dentro de cuatro meses?
11.- Una persona deposita $ 15 000 000 en un fondo de inversiones burstiles que garantiza un rendimiento
de 2.8% mensual. Si la persona retira su depsito 24 das despus cunto recibe?
12.- Una persona participa en una tanda y le toca el decimoctavo mes para cobrar. Si dentro de 18 meses
recibir $ 300 000, cul es el valor actual de su tanda, con un inters simple de 50% anual?
13.- Un individuo compr un automvil nuevo por el cual pag $ 95 000 el primero de enero, y lo vende el
primero de junio del ao siguiente en $ 160 000. Aparte del uso que ya le dio, del seguro que pag, y otros
gastos que hizo, considerando slo los valores de compra y venta, fue conveniente como inversin la
operacin realizada si la tasa de inters de mercado era del 55%?
14.- Una persona obtiene un prstamo de $ 50 000 y acepta liquidarlo ao y medio despus. Acuerda que
mientras exista la deuda pagar un inters simple mensual de 6.5%. Cunto deber pagar de inters cada
mes?
15.- Si alguien deposita $ 75 000 en una cuenta bancaria que ofrece pagar 2.35% mensual simple, cunto
recibir mensualmente de intereses?
16.- Una persona compra un componente que cuesta $ 4 500. Paga un enganche de $ 1 000 y acuerda pagar
otros $ 4 000 tres meses despus. Qu tipo de inters simple pag?
23
17.- En cunto tiempo se acumularan $ 5 000 si se depositaran hoy $ 3 000 en un fondo que paga 4%
simple mensual?
18.- Una organizacin crediticia ha concedido un prstamo a tres aos por $ 50 000. Se cobra un inters
simple a una tasa de 10% por ao. El capital y el inters habrn de liquidarse al final del tercer ao. Calcule
el inters durante el periodo de tres aos. Qu cantidad se pagar al final del tercer ao?
19.- Un individuo presta $ 100 000 a una corporacin al comprar un bono emitido por ella. El inters
simple se calcula trimestralmente a una tasa de 3% por trimestre, envindose por correo un cheque
trimestral por concepto de intereses a todos los tenedores de bonos. Estos ltimos vencen al cabo de cinco
aos, y el ltimo cheque incluye el capital inicial junto con los intereses acumulados en el ltimo trimestre.
Calcule el inters ganado cada trimestre y el inters total que se ganar durante la vida de cinco aos de los
bonos.
20.- Obtener el monto acumulado por un capital de ochocientos mil pesos que se invierte a 45 das de plazo
con una tasa de inters simple del 36%, suponiendo que es:
a) exacto,
b) ordinario.
21.- Obtngase el monto acumulado al 15 de octubre, por un capital de $ 50 000 que se ha invertido el 25 de
marzo anterior con intereses del 24.5%, considerando:
a) inters simple exacto, con tiempo real,

b) inters simple exacto, con tiempo aproximado,
c) inters simple ordinario, con tiempo real e
d) inters simple ordinario, con tiempo aproximado.
22.- El 20 de marzo la Sra. Prez invierte $ 1 600, con un tipo de inters simple de 19.44%, qu da retira su
inversin si obtiene $ 260 de intereses?
23.- El 8 de abril con un tipo de inters del 30.6% el Sr. Gmez invierte $ 1 500, el 3 de septiembre siguiente
retira su inversin y la concede en prstamo el mismo da. El 24 de diciembre siguiente le liquidan el
emprstito con $ 1 840. Despreciando el efecto inflacionario, qu operacin le fue ms productiva?
24.- Marcela posee un capital de $ 60 000. Invierte el 70% de su capital al 3.6% trimestral y el resto al 5.1%
semestral. Cunto recibe cada mes de inters total?
25.- Ramn tiene una deuda por $ 20 000 que debe pagar dentro de 12 quincenas. Si la operacin fue
pactada a una tasa de inters simple igual a la TIIE vigente al inicio del prstamo ms 16 puntos
porcentuales, cunto deber pagar para saldar su deuda, sabiendo que la TIIE es igual a 11.2%?
26.- Sofa compra un televisor que cuesta $ 3 750 de contado. Da un anticipo de 10% del precio de contado y
acuerda pagar $ 3 712.50 tres meses despus. Qu tasa de inters simple anual paga?
27.- Rubn compra a crdito una estufa que tiene un precio de contado de $ 4 765. Queda de acuerdo en
dar un enganche de 15% y un pago final dos meses ms tarde. Si acepta pagar una tasa de inters de 48%
sobre el saldo, cunto deber pagar dentro de 2 meses?
28.- Jorge le prest dinero a Edgar, para reparar su automvil. Edgar est de acuerdo en que se le cobre una
tasa de inters igual a la TIIE que se tenga al momento de liquidar la deuda. Despus de 3 meses, Edgar le
pag a Jorge un monto de $ 17 164.70. Cunto le prest Jorge, sabiendo que la TIIE fue de 11.13%?
24
29.- Patricia desea invertir 20 000 dlares en dos bancos, de manera que sus ingresos totales por concepto
de intereses sean de 120 dlares al mes. Un banco paga 7.32% y el otro ofrece el 2.32% cuatrimestral.
Cunto debe invertir en cada banco?
30.- Silvia posee un capital que invertido a 11% le produce un inters mensual de $ 797.50. Si se aument a
12% la tasa de inters, qu cantidad debe retirar del capital para seguir cobrando el mismo inters
mensual?
31.- Una persona invierte un total de 100 000 dlares en bonos, papel comercial y en depsito a plazo fijo
que le producen intereses de 10%, 13% y 7.5% respectivamente. La cantidad invertida en papel comercial es
el doble de la invertida en bonos. Cunto tiene en cada tipo de inversin si el inters total semestral es de 5
572.50 dlares?
32.- En cierto banco, la tasa de inters neto para las cuentas de ahorro en el caso de las personas fsicas es
de 6.4% anual. El seor guila abri una cuenta de ahorros con $ 9 200 el da 3 de mayo del ao 2000(ao
bisiesto). No realiz depsitos ni retiros posteriores a la fecha de apertura de la cuenta, y el 29 de mayo del
mismo ao la cancel. Cunto dinero recibi el seor guila?
33.- Cul es el precio de contado de un telfono celular que se paga dando un enganche de 10% del precio
de contado y se firma un pagar a 2 meses por $ 1 754.47 que incluye intereses a una tasa de 39.15% anual?
34.- Sal compr un automvil usado en una agencia automotriz, y el vendedor le dio a elegir entre dos
formas de pago:
a) $ 130 000 de contado, o

b) Dar un pago inicial de 20% sobre el precio de contado y firmar un pagar a 90 das por $ 108 498.
Sal dispone del dinero para pagar de contado, pero piensa que es mejor pagar de acuerdo a la segunda
opcin y, mientras se cumple el plazo, invertir el dinero que sobra despus de hacer el pago inicial, en una
Sociedad de Inversin a 90 das de plazo que le da 9.65% anual de inters simple. Qu forma de pago
resulta ms ventajosa para Sal?
35.- Csar invirti un total de $ 200 000 en dos bancos distintos. En Banca Financiera invirti una parte del
dinero en un Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a plazo de 91 das y tasa de inters de
13.72%. En el Banco Comercial invirti el resto en un Pagar con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a
un plazo de 91 das y tasa de inters de 12.83%. Si al final del plazo, el inters total fue de $ 6 819.24, cul
fue la cantidad invertida en cada uno de los Pagars?
36.- Yolanda compa un televisor a colores, que puede pagar de dos formas: $ 8 000 de contado o dar un
pago inicial de 20% del precio de contado y $ 8 024 al cabo de 4 meses. Si puede invertir el dinero en una
cuenta de valores que le produce 15% anual de intereses, qu opcin de pago le resulta ms ventajosa?
37.- Sandra desea vender una pulsera de oro y recibe, el 18 de abril, las siguientes ofertas:
a) $ 17 890 de contado.
b) $ 5 000 de enganche y se firma un pagar por $ 14 800 con vencimiento el 15 de agosto.
c) $ 3 000 de pago inicial y se firman dos pagars: uno por $ 6 300 a 30 das de plazo y otro por $ 9
800 con fecha de vencimiento el 5 de julio.
Cul oferta le conviene ms si el rendimiento normal del dinero es de 1.77% mensual?
38.- Ral desea vender su automvil y recibe las siguientes ofertas, por parte de dos personas interesadas:
a) $ 30 000 de pago inicial y un pagar a cinco meses de plazo por $ 63 250.

b) $ 45 430 a tres meses de plazo y $ 46 860 a seis meses de plazo.
Cul es la mejor oferta sabiendo que el dinero gana 13% anual simple?
25
INTERS COMPUESTO
1.- Supngase que se invierten $ 1 000 en un banco y que da intereses a una tasa de 8% por ao,
capitalizables anualmente. Si no se retiran, cul ser el saldo de la cuenta al cabo de 10 aos?
2.- Una inversin a largo plazo por $ 250 000 ha sido efectuada por una compaa de tamao mediano. La
tasa de inters es 12% anual y los intereses se capitalizan trimestralmente. Si el inters se reinvierte
ntegramente a la misma tasa, cul ser el valor de la inversin despus de 8 aos?
3.- Un joven recibi hace poco una herencia de $ 2 000 000. Quiere invertir una parte de ella para su vejez.
Su meta es acumular $ 3 000 000 en 15 aos. Qu parte de la herencia deber invertir si el dinero producir
12% anual capitalizable semestralmente? Cunto recibir por concepto de intereses en 15 aos?
4.- Una persona desea invertir $ 1 000 000 y que su inversin llegue a $ 2 000 000 durante los prximos 10
aos. A qu tasa de inters debera de invertir para lograr el crecimiento deseado, suponiendo una
capitalizacin anual?
5.- Una compaa invierte $ 8 000 000 en un fondo de mercado de dinero que, segn las previsiones,
producir intereses a una tasa de 14% anual, capitalizable trimestralmente. Si son vlidas las proyecciones
de la tasa de inters, a qu cantidad ascendern los $ 8 000 000 durante los prximos 10 aos? Qu
inters se obtendr en ese periodo?
6.- Si un banco cooperativo da intereses de 7% anuales capitalizables semestralmente, qu cantidad habr

que depositar hoy a fin de acumular $ 2 000 000 despus de 10 aos? Cunto se percibir por concepto de
intereses durante ese lapso?
7.- Una suma de $ 80 000 produce intereses a una tasa de 9% anual capitalizables semestralmente. Cunto
tardar la inversin en llegar a $ 150 000?
8.- Si se pretende que una suma de $ 300 000 se convierta en 750 000 al cabo de un periodo de 10 aos, a
qu tasa anual de inters deber invertirse en caso de que los intereses se capitalicen cada semestre?
9.- Obtener el monto acumulado si un capital de $ 100 000 es invertido al 5% con capitalizacin mensual en
un plazo de 4 meses.
10.- Obtener el monto acumulado en cinco aos, por un capital de $ 50 000 que se invierte con un tipo de
inters del 40% compuesto bimestralmente.
11.- Encontrar la tasa de inters compuesto trimestral, si un capital se duplica en dos aos.
12.- En cunto tiempo se triplica un capital que se invierte al 48% compuesto mensualmente?
13.- Qu capital ser necesario invertir ahora, para tener un monto de $ 50 000 al cabo de 3 aos si se
invierte con el 18% convertible trimestralmente?
14.- En cunto tiempo, un capital al 27% compuesto bimestralmente crece un 60%?
15.- El 25% del costo de un mueble de sala se paga mediante un documento con valor nominal de $ 2 000 y
vencimiento a treinta das. El 30% se liquida con un segundo pagar con vencimiento a 60 das, otro 30% del
costo, se paga con un tercer instrumento de crdito que vence a los 90 das de la compra y el 15% restante,
se deja como enganche, obtngase el anticipo, el valor nominal de los dos ltimos documentos, el costo del
mueble y los intereses, si el tipo de inters que se devenga es del 30% compuesto mensualmente.
16.- El 1 de abril del ao 2005 se efectu un depsito de $ 8 000 en un banco que pagaba 25% de inters
capitalizable cada mes. El 1 de octubre de 2006 se depositaron $ 21 000 en la cuenta, y ese mismo da la tasa
26
de inters cambi a 18% capitalizable cada quincena. Cul fue el saldo el 1 de noviembre de 2008, si la tasa
de inters volvi a cambiar el 1 de enero de 2008 a 9% capitalizable cada mes?
17.- En la compra de un automvil, el seor Soto da un enganche de $ 20 000 y acuerda pagar $ 106 577.73
cuatro meses despus (cantidad que incluye los intereses por el financiamiento). Si la tasa de inters es de
35% compuesto cada mes, encuentre el precio de contado del automvil.
18.- Alejandro est vendiendo un departamento y recibe las siguientes ofertas:
a) Daniel le ofrece $ 210 000 de contado.

b) Armando le ofrece un anticipo de $ 100 000 y el saldo en dos pagars de $ 71 430 cada uno a 6 y
10 meses de plazo.
Si Alejandro puede invertir a 1.2% mensual con capitalizacin mensual, cul alternativa le conviene ms?
19.- Una inversin de 20 000 se efecta a 10 aos. Durante los primeros 6 aos la tasa de inters
compuesto cada semestre es de 8% anual. Posteriormente, la tasa desciende a 5% anual capitalizable
semestralmente, durante un ao y medio. El resto del tiempo la tasa aumenta a 7% capitalizable cada mes.
Cul es el monto final de la inversin?
20.- Se invierten $ 18 500 a 7.75% capitalizable quincenalmente. A los 6 meses, la tasa de inters cambia a
8.6% capitalizable cada mes y en ese momento se retiran $ 4 000. Pasados 10 meses, la tasa se vuelve a
incrementar, a 9.15% capitalizable cada mes y en ese momento se depositan $ 6 000. Obtenga el monto al
cabo de 3 aos, contados a partir del depsito de los $ 18 500.
21.- Qu oferta es ms conveniente si deseamos vender una pequea fbrica de cromado de plstico, si el
rendimiento del dinero es de 21% con capitalizacin mensual:
a) $ 16 250 000 de contado.

b) $ 5 000 000 de enganche, $ 7 000 000 a un ao y $ 9 000 000 a un ao y medio.
22.- Una compaa realiz una inversin de $ 4 345 000 hace un ao en un nuevo proceso de produccin y
ha obtenido hasta la fecha una utilidad de $ 960 700. Qu tiempo hubiera tenido que pasar de haberse
colocado este dinero en una inversin financiera a 6.43% anual capitalizable cada mes, para obtener la
misma utilidad?
TASA DE INTERS
1.- Para invertir $ 1 300 el Lic. Gmez tiene las siguientes opciones:
a) Invertir a plazo fijo con inters del 21% capitalizable mensualmente,

b) CETES con inters compuesto semestralmente del 24%,
c) Petrobonos, que le dan a ganar el 22% compuesto trimestralmente.
Suponiendo que las tres alternativas ofrecen la misma liquidez, es decir la misma posibilidad de retirar o
recuperar la inversin en cualquier fecha, por cul opcin deber decidirse el Lic. Gmez?
2.- Encontrar la tasa efectiva que corresponde a la tasa nominal del 68% compuesto trimestralmente.
3.- Cul es la tasa nominal bimestral que corresponde a un 25% de tipo de inters efectivo?
4.- Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un depsito bancario de $ 100 000 pactado al 48% de
inters anual convertible mensualmente?
5.- Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $ 50 000 que se pact al 55% de
inters anual convertible trimestralmente?
6.- Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce un rendimiento del 40% anual.
27
7.- A qu tasa nominal convertible trimestralmente, un capital de $ 30 000 crecer hasta $ 100 000 en tres
aos? Determine la tasa efectiva.
8.- En cul banco invertir usted su dinero? en el banco ABC que ofrece un 26% con capitalizacin diaria, o
el banco XYZ que ofrece un 27.5% capitalizable cada 28 das.
9.- Determine la tasa de inters nominal que produce un rendimiento de 16.1292% anual efectivo, si el
inters se capitaliza cada quincena.
10.- Cul ser el monto de $ 200 000 en 4 aos si se invierten a una tasa efectiva de 8% anual? Los
intereses se capitalizan cada mes.
11.- El Banco del Norte ofrece 9.75% capitalizable cada da, y el Banco del Sur ofrece 10.53% capitalizable
cada mes. Cul banco escogera usted?
12.- El seor Montes desea un prstamo personal a 2 aos de plazo y le ofrecen las siguientes opciones:
a) 26% capitalizable cada trimestre.

b) 26.845% capitalizable cada semestre.
Qu oferta debe aceptar?
13.- Un agiotista desea ganar 80% anual efectivo sobre un prstamo con intereses capitalizables cada mes.
Encuentre la tasa nominal qu debe cobrar. Cul ser la tasa de inters equivalente si stos se capitalizaran
cada quincena?
14.- Lolita solicita un prstamo por $ 5 400 para la compra de una lavadora y acuerda pagar $ 6 051.53 a
cabo de 6 meses. Si el inters cobrado fue capitalizado cada mes,
a) Qu tasa nominal anual pag?

b) Qu tasa efectiva pag?
c) Qu tasa efectiva pag en el perodo de 6 meses?
15.- Juan Pablo tiene dinero invertido en una Sociedad de Inversin que paga intereses diariamente.
Durante un perodo de 2 aos, en que no realiz depsitos ni retiros, su cuenta pas de $ 90 000 a $ 108
900. Calcule:
a) La tasa nominal anual.

b) La tasa efectiva anual.
c) La tasa efectiva del perodo (de dos Aos).
ANUALIDADES
ANTICIPADAS
1.- Obtener el monto que se acumula en cuatro aos si se invierten $ 2 500 cada mes, con tipo nominal
mensual del 24%.
2.- Al nacer su primognito, una pareja hace un depsito bancario de $ 60 000, comprometindose a pagar
una renta semestral para disponer de 5 millones de pesos, cuando su hijo cumpla los siete aos de edad.
Obtener la cuanta de la renta semestral si la inversin redita con el 50% nominal.
3.- En cunto tiempo se acumula un monto de 200 mil pesos si se invierten mil pesos cada mes con un tipo
de inters del 36% nominal?
28
4.- Cunto debe ahorrar desde ahora cada semana y hasta el vencimiento, la administracin de una tienda
de ropa, para rescatar un pagar que suscribi hace tres meses por un prstamo de $ 7 500 a 10 meses de
plazo y recargos del 27% simple anual? Suponga que la inversin redita con el 24.7% nominal semanal.
5.- Qu tasa de inters nominal le estn cargando a la Sra. de Ramrez, si para saldar una deuda de $ 6 500
al vencimiento, hace 48 pagos quincenales anticipados de 50 pesos?
6.- Cunto debe invertir cada quincena el impresor Jimnez para acumular en 18 meses U.S. $ 25 750 que
costar una guillotina digital de importacin, suponiendo que su inversin gana con el 30% convertible
quincenal?
7.- Una persona planea depositar, al final del ao en curso, $ 100 000 en un plan de ahorros exento de
impuestos y una suma igual al final de cada ao siguiente. Si se espera que se generen intereses a una tasa
de 6% anual capitalizables anualmente, a qu cantidad llegar la inversin al momento de efectuar el
cuarto depsito?
8.- Una persona de 12 aos de edad empieza a hacer ahorros para cursar una carrera universitaria. Planea
depositar $ 50 000 en una cuenta de ahorros al final de cada trimestre durante los prximos 6 aos. Se
abrieron intereses a una tasa de 8% anual capitalizable trimestralmente. Cul ser el saldo de su cuenta al
cabo de seis aos? Cunto percibir por concepto de intereses?
9.- Una empresa desea establecer un fondo de amortizacin a fines del presente ao. Se harn depsitos
anuales al final de este ao y durante los prximos 9 aos. Si los depsitos reditan intereses a una tasa de
8% anual capitalizable anualmente, cunto dinero habr que depositar cada ao con el fin de acumular $
12 millones en el momento de efectuar el dcimo depsito? Cunto se percibir por concepto de
intereses?
10.- Una compaa constructora debe invertir durante los prximos 12 aos, al comienzo de cada mes, $ 150
000 en un fondo para la depreciacin de su maquinaria. Cul ser el monto de este fondo de depreciacin
al cabo de los 12 aos, si ha estado produciendo 9.6% capitalizable cada mes? Si los depsitos se hicieran al
final de cada mes, cul sera el monto?
11.- El da de su nacimiento una nia recibi, por parte de sus abuelos maternos, $ 50 000 para que sean
utilizados para su educacin universitaria. El mismo da en que naci la nia su padre le abri una cuenta de
inversin a su nombre, donde deposit el regalo de los abuelos junto con $ 1 000 que piensa depositar, a
partir de ese momento, cada bimestre, durante 15 aos. Despus de transcurrido ese tiempo, los depsitos
sern suspendidos, pero el dinero se mantendr en la cuenta hasta que la nia cumpla 18 aos, edad en que
estar por ingresar a la universidad. Qu cantidad de dinero habr en la cuenta dentro de 18 aos?
Suponga que la tasa de inters es de 10% capitalizable cada bimestre.
12.- El Dr. Silva desea reunir 12 000 dlares con el propsito de realizar un viaje en compaa de su familia a
Disney World, dentro de un ao y medio. Con este fin invierte 628.33 dlares cada mes, empezando de
inmediato, en una cuenta de ahorros que le paga una tasa de inters de 0.62% mensual.
El da que fue a depositar el noveno pago, se le inform que la tasa de inters baj a 0.56% mensual, a partir
de ese momento. Qu cantidad deber depositar cada mes, a partir del prximo mes, con el fin de lograr
acumular el monto deseado?
ORDINARIAS
1.- Un automvil usado se vende en $ 72 000 de contado, o bien mediante un enganche de $ 20 000 y 6
pagos de $ 8 000 al mes, as como un sptimo pago final. Si la tasa de inters es de 22% capitalizable cada
mes, cul ser el valor del pago final?
29
2.- Un automvil se puede comprar a crdito mediante 48 abonos mensuales anticipados de $ 4 800. Si la
tasa de inters es de 16% capitalizable cada mes, cul es el valor de contado del automvil?
3.- Cunto podr retirar cada viernes durante 8 meses, la Sra. Hernndez, si invierte ahora $ 300 000 con
un tipo de inters del 65% nominal?
4.- Se ofrecen en venta departamentos de inters social con un anticipo que la compaa promotora acepta
recibir en 15 mensualidades ordinarias de $ 1 700 a partir de la entrega de la vivienda. Cul es el valor
presente del enganche al momento de la compra y con qu costo se estn vendiendo los departamentos, si
dicho enganche corresponde al 30% del costo y el tipo de inters es del 34.2% nominal?
5.- En el problema anterior, en cunto tiempo se amortiza el enganche, si el comprador lo paga con
mensualidades ordinarias de $ 2 000?
6.- Obtener el abono bimestral que se hace durante cinco aos, para liquidar el costo de un terreno
suponiendo un enganche del 30%, con los recargos que son del 39% nominal y el costo es de 240 mil pesos.
7.- Calcular la tasa efectiva que se est cargando si con 26 abonos semanales de $ 65 cada uno, se paga un
televisor cuyo costo es de 1 500 pesos.
8.- Una tienda vende una computadora laptop en $ 17 600, precio de contado. Se puede adquirir a crdito
dando un pago inmediato de $ 1 874.70 y 11 mensualidades de $ 1 874.50. Calcule la tasa de inters si la
capitalizacin de los intereses es mensual.
9.- Hace poco una persona gan la lotera. Segn las condiciones, el ganador recibir pagos anuales por $
200 000 al final del ao en curso y cada uno de los prximos tres aos. Si pudiera invertir hoy esa suma a
una tasa de 8% anual capitalizable anualmente, cul es el valor presente de los cuatro pagos?
10.- Los padres de una adolescente desean depositar una suma de dinero que redite intereses a una tasa
de 9% anual capitalizable semestralmente. El depsito servir para generar una serie de ocho pagos
semestrales de $ 25 000 a partir del sexto mes de efectuado el depsito. Con los pagos se financiar la
educacin universitaria de la adolescente. Qu cantidad deber depositarse para alcanzar esa meta?
Cunto se recibir por concepto de intereses sobre el depsito?
11.- En un prstamo de $ 100 000 que se recibe hoy, qu pagos trimestrales hay que hacer para liquidar la
deuda en 5 aos, si se cobran intereses a una tasa de 10% anual capitalizables trimestralmente? y cunto
se pagar por concepto de intereses del prstamo?
12.- Una empresa ha contribuido a la creacin de un plan de jubilacin con sus empleados. A la fecha de la
jubilacin, los beneficios totales ascienden a $ 2 500 000. El programa contempla la inversin de esa suma a
una tasa de inters de 12% anual capitalizable semestralmente. Los pagos semestrales se harn durante 30
aos a los empleados o, en caso de fallecimiento, a sus herederos. Qu pago semestral debera generarse?
Cunto se recibir por concepto de intereses durante los 30 aos?
13.- Una persona paga $ 1 000 000 por una casa nueva. Un anticipo de $ 300 000 deja una hipoteca de $ 700
000, con intereses calculados al 13.5% anual capitalizables mensualmente. Determine el pago de la hipoteca
mensual, si el prstamo se va a liquidar durante: a) 20 aos, b) 25 aos y c) 30 aos. d) Calcule el inters
total en los tres periodos de prstamo.
14.- En el problema anterior, determine los efectos de una disminucin de la tasa de inters a 13% a) en los
pagos mensuales de una hipoteca de 25 aos y b) en los intereses totales de una hipoteca de 25 aos.
30
15.- Un matrimonio estima que puede pagar una hipoteca mensual de $ 7 500. La tasa actual de inters
hipotecario es de 16.5%. Si consigue una hipoteca a 30 aos, cul ser el mximo prstamo hipotecario que
puede pagar el matrimonio?
16.- Una tienda de artculos fotogrficos ofrece una videocmara, cuyo precio de contado es de $ 9 785, en
mensualidades anticipadas de $ 886 cada una. Encuentre el nmero de pagos mensuales, si se carga 30% de
inters compuesto cada mes.
17.- Raquel desea jubilarse en este ao y cree que una mensualidad de $ 10 000 durante los siguientes 20
aos ser suficiente para vivir bien. Cunto dinero debe tener en su fondo de retiro para poder cobrar la
cantidad deseada, sabiendo que ste le paga 12% anual capitalizable cada mes?
18.- Un distribuidor de automviles ofreci a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $ 28
000 y 30 pagos mensuales de $ 3 650 cada uno. Si se carga una tasa de inters de 2.5% mensual
capitalizable mensualmente, encuentre el valor de contado del automvil.
19.- El seor Jimnez desea vender su casa ubicada en la ciudad de los ngeles, California y recibe las tres
ofertas siguientes:
a) 350 000 dlares de contado.

b) 100 dlares de contado y 10 200 dlares al mes durante 30 meses.
c) 11 000 dlares al mes durante 3 aos, sin enganche.
Tomando como base una tasa de inters de 0.6% mensual convertible cada mes, cul de estas ofertas es
ms ventajosa para el seor Jimnez?
20.- La seora Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por $ 650 000. Ella escogi no recibir todo el
dinero en una sola exhibicin, sino recibir un ingreso mensual fijo durante los prximos 12 aos. Si el dinero
se encuentra invertido a 18% anual capitalizable cada mes, qu cantidad mensual recibir la seora
Aguilar?
21.- La camioneta modelo Dolby, de la compaa Lser Motors, tiene un precio de contado de $ 380 000. Se
vende a crdito mediante un pago inicial de $ 114 000 y el resto con 48 pagos mensuales de $ 7 538.50 cada
uno. Obtenga la tasa nominal de inters que est cobrando la agencia automotriz. Asimismo, obtenga el
inters total que pagara una persona que compre la camioneta a crdito.
22.- Un prstamo de $ 50 000 se debe pagar mediante 11 abonos mensuales iguales vencidos y un pago
nico de $ 20 000 realizado un mes despus del ltimo abono mensual. Calcule el abono mensual, si la tasa
de inters es de 30% capitalizable cada mes.
AMORTIZACIN
1.- Obtenga los primeros cuatro renglones del cuadro correspondiente a la amortizacin de una deuda de 5
millones de pesos con abonos mensuales de $ 250 000 e intereses del 48% capitalizable por meses.
2.- Obtener la renta mensual y el cuadro de amortizacin, si un adeuda de 50 mil pesos se cancela con seis
pagos mensuales y con intereses del 30 % capitalizable mensualmente.
3.- Se amortiza una hipoteca de 1.2 millones de pesos con abonos mensuales durante 10 aos y con
recargos del 15 % capitalizable mensualmente. Elaborar el cuadro de amortizacin en sus seis primeros
renglones.
4.- Con cuntos pagos bimestrales de $ 300 se amortiza un emprstito por dos mil pesos, si se tienen
intereses del 42% con capitalizacin bimestral? Construya la tabla de amortizacin en sus cuatro primeros
renglones.
31
5.- Una pareja desea comprar una vivienda que cuesta $ 300 000, puede pagar una renta mensual de $ 2
500. En qu tiempo podr saldar su deuda si el convenio establece un pago de intereses del 6%, con
capitalizacin mensual (aproxime su respuesta al siguiente entero). Determine el saldo de la deuda despus
de haber realizado el pago nmero 50.
6.- Un prstamo de $ 6 000 se va amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales. Obtenga el abono
mensual y la tabla de amortizacin, si la tasa de inters es de 33% capitalizable mensualmente.
7.- Antonio compra una casa valuada en $ 530 000 y paga $ 159 000 de enganche. Antonio obtiene un
prstamo hipotecario a 20 aos por el saldo. Si se cobra un inters de 18% capitalizable cada mes, cul
sera el valor del pago mensual? Elabore una tabla de amortizacin para los primeros 8 meses.
8.- Un laboratorio de anlisis qumicos compra una centrfuga en 3 100 dlares, que se va apagar de la
siguiente manera: Sin enganche, 4 pagos quincenales iguales y 1 000 dlares que se entregarn junto con el
ltimo pago.
Si la tasa de inters es de 10% anual capitalizable cada quincena:
a) Calcule el valor del pago quincenal.
b) Elabore la tabla de amortizacin.
c) Cul es el porcentaje de los derechos adquiridos por el deudor al realizar el pago nmero tres?
9.- Una institucin educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100 000. De acuerdo
a las reglas establecidas para la entrega de los premios, el ganador del primer premio recibir de inmediato
$ 30 000 y el resto se depositar en un fondo de inversin que paga 9% capitalizable cada mes, del que se
retirarn $ 20 000 al final de cada mes y se entregarn al ganador. Cuntos retiros se podrn hacer?
Construya la tabla de amortizacin.
10.- Una deuda de $ 90 000 debe amortizarse mediante 6 pagos bimestrales vencidos. Los tres primeros
pagos sern por $ 15 000 cada uno, el cuarto y quinto pagos sern por $ 20 000 cada uno. Utilizando una
tabla de amortizacin obtenga el valor del sexto y ltimo pago, si la tasa de inters es de 4.5% bimestral
capitalizable cada bimestre.
DEPRECIACIN
1.- La Compaa Constructora del Sureste, S. A. Compr una maquinaria para hacer block-ladrillo en $ 121
000, estima que tendr una vida til de cinco aos y un valor de rescate de $ 13 200. Empleando el mtodo
de la lnea recta obtener la depreciacin anual, y elaborar el cuadro de depreciacin correspondiente.
2.- En $ 7 250 se compr un televisor cuya vida til se considera de ocho aos, con un valor de rescate de $ 1
500. Con el mtodo de lnea recta, obtener la depreciacin anual y hacer el cuadro correspondiente.
3.- Encontrar la depreciacin anual de un edificio cuya construccin ha costado $ 8 400 000, se supone que
tendr una vida de servicio de 48 aos y que al finalizar ser necesario invertir $ 300 000 para su demolicin
y limpieza del terreno donde se ubica. Elaborar el cuadro de depreciacin en sus primeros cinco renglones y
calcular el valor en libros al final del ao 35.
4.- Con el mtodo de depreciacin en lnea recta, obtener el valor de rescate que tendr un automvil que
cuesta $ 57 500 y se deprecia $ 6 900 anuales durante seis aos.
5.- En cunto tiempo se deprecia totalmente un activo cuyo costo fue de $ 8 000 y se deprecia $ 800 por
ao?
32
6.- Se compra una mquina en $ 530 000 y se calcula que su vida til ser de 6 aos. Si se estima que tendr
un valor de desecho de $ 53 000, encuentre la depreciacin total, la depreciacin anual y construya la tabla
correspondiente.
7.- Una mquina que cuesta $ 925 000 tiene una vida til estimada de 8 aos. Al final de ese tiempo, se
calcula que tenga un valor de salvamento de $ 100 000. Calcule la depreciacin total, la depreciacin anual y
elabore la tabla de depreciacin.
8.- Calcule la depreciacin anual de un automvil que cuesta $ 354 000, considerando una vida til de cinco
aos y un valor de salvamento igual a 20% del costo del automvil. Elabore la tabla de depreciacin.
9.- Una empresa compr un automvil nuevo en $ 143 750, para uno de sus agentes de ventas. Si la vida til
del automvil es de 4 aos y la depreciacin anual es de $ 31 625, encuentre el valor de salvamento del
automvil.
10.- El seor Ortiz compra un minibs en $ 674 600, de contado. Si el minibs se deprecia en $ 46 216.67
cada ao y su valor de desecho es de $ 120 000, encuentre la vida til del minibs.
33
EVALUACIN DE ALTERNATIVAS Y ANLISIS ECONMICO
MTODO DE VALOR PRESENTE
1.- Haga una comparacin de valor presente para dos mquinas de igual servicio, cuyos costos se
discriminan abajo, si i = 10% anual.
Tipo A Tipo B
Costo inicial (P) $ 2 500 $ 3 500
Costo anual de operacin (CAO) $ 900 $ 700
Valor de salvamento (VS) $ 200 $ 350
Vida til, aos 5 5
2.- Un supervisor de una planta est tratando de decidir entre las mquinas que se detallan a continuacin:
Mquina A Mquina B
Costo inicial $ 11 000 $ 18 000
Costo anual de operacin $ 3 500 $ 3 100
Valor de salvamento $ 1 000 $ 2 000
Vida til, aos 6 9
a) Determinar qu mquina deber seleccionarse sobre la base de una comparacin por valor
presente, utilizando una tasa de inters de 15% anual.
b) Si se especifica el horizonte de planeacin de 5 aos y el valor de salvamento no se espera que
cambie, cul alternativa debe seleccionarse?
3.- Una planta de cemento espera abrir una nueva cantera. Se han diseado dos planes para el movimiento
de materia prima de la cantera a la planta. El plan A requiere la compra de dos palas removedoras de tierra y
la construccin de una terminal de descargue. El plan B requiere la construccin de una banda
transportadora desde la cantera a la planta. Los costos para cada plan aparecen en la tabla de abajo. Qu
plan debe seleccionarse, si el valor actual del dinero es 15% anual?
Plan A Plan B
Pala Terminal Transportadora
Costo inicial (P) $ 45 000 $ 28 000 $ 175 000
Costo anual de operacin (CAO) $ 6 000 $ 300 $ 2 500
Valor de salvamento (VS) $ 5 000 $ 2 000 $ 10 000
Vida til, aos n 8 12 24
4.- El propietario de un restaurante trata de decidir entre dos eliminadores de desperdicios. Una eliminacin
de acero comn (AC) tiene un costo inicial de $ 65 y una vida de 4 aos. La alternativa es una eliminadora
resistente a la corrosin, hecha de acero inoxidable (AI). El costo inicial de esta eliminadora es de $ 110,
pero se espera que dure 10 aos. Como la eliminadora de acero inoxidable tiene un motor ligeramente
mayor, se espera un costo adicional de $ 5 por ao para compararla con la de AC. Si la tasa de inters es 16%
anual, cul eliminadora debe seleccionarse, suponiendo que ambas tienen un valor de salvamento
despreciable?
5.- Se estn considerando dos mquinas por parte de una compaa de fabricacin de metales. La mquina
A tiene un costo inicial de $ 15 000 y costos anuales de mantenimiento y operacin de $ 3 000, as como un
valor de salvamento de $ 3 000. La mquina B tiene un costo inicial de $ 22 000, un costo anual de $ 1 500 y
34
un valor de salvamento de $ 5 000. Si se espera que las dos mquinas duren 10 aos, determine cul deber
seleccionarse sobre la base del valor presente, utilizando una tasa de inters de 12% anual.
6.- Una pareja trata de decidir entre arrendar o comprar una casa. Podran comprar una casa nueva con una
cuota inicial de $ 15 000, y cuotas mensuales de $ 750 que empezaran un mes despus. Se espera que los
impuestos y seguros alcancen unos $ 100 mensuales. De otra parte, tendran que pintar la casa cada 4 aos
a un costo de $ 600. La otra alternativa es arrendar una casa por $ 700 mensuales pagaderos por anticipado,
ms un depsito de $ 600, que se devolvera al desocupar la casa. Los servicios se estiman en $ 135
mensuales, sea que arrienden o compren. Si esperan poder vender la casa por $ 10 000 ms de lo que
pagaron por ella en 6 aos, debern comprar o arrendar, si la tasa de inters anual nominal es 12%
capitalizable mensualmente? Utilice anlisis mediante valor presente.
7.- Una firma de ingenieros consultores quiere decidir entre comprar o alquilar automviles. Se calcula que
los automviles de tamao medio costarn $ 8 300 y tendrn un valor probable de reventa a los cuatro aos
de $ 2 800. El costo anual de combustible y repuestos se supone de $ 950 el primer ao, con incrementos de
$ 50 anuales. De otra parte la compaa podra alquilar los mismos automviles a $ 3 500 anuales pagaderos
al comienzo de cada ao. Como el precio de alquiler incluye algn mantenimiento, se calcula que los costos
anuales de operacin y mantenimiento seran $ 100 menos que si se compraran los autos. Si la tasa de
retorno mnima para la compaa es 20%, qu alternativa debe seleccionar?
8.- Una universidad est pensando instalar vlvulas elctricas con temporizadores automticos en algunos
de sus sistemas de riego. Estiman que seran necesarias 45 vlvulas y temporizadores a un costo de $ 85 por
juego. Los costos iniciales de instalacin se estiman en $ 2 000. Actualmente hay 4 empleados encargados
de mantener los prados. Cada uno de dichos empleados gana $ 12 000 anuales y gasta 25% de su tiempo
regando. El costo presente de regado de estos prados es de $ 2 200 al ao. Si se instala el sistema
automtico, los costos de mano de obra se reducirn en 80% y la cuenta del agua en 35%. Sin embargo, el
mantenimiento adicional del sistema automtico se calcula costar $ 450 al ao. Si la vida til de las vlvulas
y temporizadores es de 8 aos, qu sistema deber utilizarse si la tasa de inters es 16% anual? Utilice el
mtodo de valor presente.
9.- Un ingeniero ambiental trata de decidir entre dos presiones de operacin para un sistema de irrigacin
de aguas residuales. Si se utiliza un sistema de alta presin se requerir menos tubera y regadores, pero los
costos de bombeo seran mayores. La alternativa sera utilizar menor presin, pero ms regadores. El costo
de bombeo, se estima en $ 3 por cada 1 000 metros cbicos de agua residual bombeada a alta presin. Se
requeriran, para esta alternativa, 25 regadores a un precio de $ 30 cada uno y adicionalmente 1 000 de
tubera de aluminio a $ 9 el metro. Si se utiliza un sistema de baja presin, el costo de bombeo ser de $ 2
por 1 000 metros cbicos. Adems se requerirn 85 regadores y 4 000 metros de tubera. Se espera que la
tubera de aluminio dure 10 aos y los regadores 5. Si el volumen de agua residual por ao se calcula en 500
000 metros cbicos, qu presin debe seleccionarse si la tasa mnima atractiva de retorno para la
compaa es de 20%? Se supone que el valor de salvamento de la tubera de aluminio es 10%.
MTODO DEL COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE (CAUE)
1.- Calcule el CAUE de una mquina que tiene un costo inicial de $ 8 000 y un valor de salvamento de $ 500
despus de 8 aos. Los costos anuales de operacin (CAO) para la mquina se estiman en $ 900 y la tasa de
inters 20% anual.
2.- Los siguientes costos son los estimados para dos mquinas peladoras de tomates en una fbrica de
conservas:
Mquina A Mquina B
Costo inicial $ 26 000 $ 36 000
Costo anual de mantenimiento $ 800 $ 300
35
Costo anual de mano de obra $ 11 000 $ 7 000
Ingresos adicionales gravables (* ) ------- $ 2 600
Valor de salvamento $ 2 000 $ 3 000
Vida til, aos 6 10
NOTA (*): Se consideran como impuestos (costos).
Si la tasa de retorno mnima requerida es 15% anual, qu mquina debe seleccionarse?
3.- Asuma que la compaa del ejemplo anterior planea descontinuar las mquinas peladoras en 4 aos. En
esa poca, la compaa espera ser capaz de vender la mquina A por $ 12 000 y la mquina B por $ 15 000.
Se espera que los dems costos permanezcan iguales.
a) Cul mquina debe comprar la compaa bajo estas nuevas condiciones?
b) Si todos los costos, incluyendo el valor de salvamento, son los originalmente estimados, cul
mquina debera comprar la compaa utilizando el horizonte de 4 aos?
4.- Una cadena de drogueras ha comprado una flotilla de 5 camiones de reparto en una ciudad. El costo
inicial fue de $ 4 600 por camin y la vida til esperada y el valor de salvamento sern de 5 aos y $ 300,
respectivamente. Se espera que los costos combinados de seguro, mantenimiento, gasolina y lubricacin
sean $ 650 para el primer ao y se incrementen en $ 50 por ao; mientras que el servicio de entrega
reportar ingresos adicionales de $ 1 200 anuales a la compaa. Si la tasa de retorno requerida es 10%
anual, utilice el mtodo de costo anual uniforme equivalente para determinar si la compra debi haberse
efectuado.
5.- Una compaa de mudanzas y almacenamiento considera dos posibilidades para sus operaciones de
almacenaje. La propuesta 1 requerira la compra de un montacargas por $ 5 000 y 500 plataformas de carga,
que cuestan $ 5 cada una. La vida til promedio de cada plataforma se estima en dos aos. Si se compra el
montacargas la compaa debe contratar un operador por $ 9 000 anuales y gastar $ 600 al ao en
operacin y mantenimiento. Se espera que el montacargas tenga una vida til de 12 aos y un valor de
salvamento de $ 700.
La propuesta 2 requiere que la compaa contrate dos empleados para operar carretillas motorizadas por un
valor de $ 7 500 por persona. Cada carretilla tiene un costo de $ 900, su vida til es de 6 aos y no tiene
valor de salvamento. Si la tasa mnima atractiva de retorno para la compaa es 12% anual, qu mtodo
deber utilizarse?
6.- El administrador de una planta empacadora de alimentos desea decidir entre dos mtodos diferentes
para enfriar jamones. El mtodo de rociado, mediante el cual se esparce agua sobre los jamones hasta que
su temperatura se reduce a 30 grados Celcius, implica que se requieren 80 litros de agua por jamn.
Puede utilizarse tambin el mtodo de inmersin, con el cual slo se requeriran 16 litros de agua por
jamn. Sin embargo, ste ltimo mtodo requiere una inversin adicional de $ 2 000 y gastos anuales por
reparaciones generales de $ 100, con una vida til esperada del equipo de 10 aos. La compaa produce 10
millones de jamones al ao y paga $ 0.12 por 1 000 litros de agua, as como $ 0.04 por tratamiento de cada 1
000 litros de agua residual. Si la tasa mnima atractiva de retorno para la compaa es de 15%, qu mtodo
de enfriamiento deber utilizarse?
7.- Una compaa procesadora de alimentos est evaluando varios mtodos para deshacerse del lodo de su
planta de tratamiento de aguas negras. Si se utiliza un mtodo de rociado, se requerira un sistema de
distribucin subterrneo cuya construccin costara $ 600 000. El valor de salvamento esperado a los 20
aos sera de $ 20 000. Los costos de operacin y mantenimiento del sistema seran de $ 26 000 anuales.
La otra alternativa sera la de utilizar grandes camiones para transportar y mezclar el lodo haciendo un
relleno sanitario. Se requeriran 3 camiones con un costo de $ 220 000 por camin. Los costos de operacin
de los camiones, incluyendo al conductor, mantenimiento rutinario, reparaciones, etc., se calculan en $ 42
000 al ao. Los camiones usados pueden venderse a los 10 aos a $ 30 000 cada uno. Si se utiliza la
36
alternativa de los camiones, podra sembrarse maz en el campo y venderse por $ 20 000 anuales. Si se
utiliza el rociado, deber sembrarse y segarse el pasto; y debido a los contaminantes, deber fumigarse a un
costo de $ 14 000 anuales. Si la tasa de retorno para la compaa no se debe bajar de 20%, qu mtodo
debe seleccionarse con base en un anlisis de costo anual uniforme equivalente?
TASA INTERNA DE RETORNO (MTODO DE VALOR PRESENTE)
1.- Se invierten $ 1 000 hoy y se tienen prometidos ingresos de $ 500 dentro de tres aos y de $ 1 500
dentro de cinco aos, calcular la tasa de retorno. R. 16.90%
2.- Si se invierten $ 5 000 hoy en un fondo del cual se espera que produzca $ 100 anuales durante 10 aos y
$ 7 000 al final de los 10 aos, cul es la tasa de retorno ? R. 5.16%
3.- Suponga que una pareja invierte $ 10 000 hoy y $ 500 dentro de tres aos y que recibir $ 500 dentro de
un ao, $ 600 dentro de dos aos y $ 100 ms cada ao por un total de 10 aos. Tambin recibirn pagos
nicos de $ 5 000 dentro de 5 aos y $ 2 000 dentro de 10 aos. Calcule la tasa de retorno de su inversin. R.
7.80%
4.- Los datos que se muestran en seguida pertenecen a un torno mecnico, determine la Tasa Interna de
Retorno (TIR) de este equipo:
Costo Inicial $ 10, 000

Vida til (aos) 5
Valor de Desecho $ 2, 000
Ingresos Anuales $ 5, 000
Costos Anuales $ 2, 200
5.- Utilizando el mtodo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) y considerando una Tasa de Rendimiento
Mnima Aceptable (TRMA) del 8%, determine cul de los dos tornos mecnicos, cuyos datos aparecen en la
tabla de debajo, debe seleccionarse.
Torno Mecnico
Concepto A B
Costo Inicial $ 10, 000 $ 15, 000
Vida de Servicio 5 10
Valor de Desecho $ 2, 000 0
Ingresos Anuales $ 5, 000 $ 7, 000
Costos Anuales $ 2, 200 $ 4, 300
6.- Tomando como base los datos que aparecen en la tabla de abajo, para dos compresoras, determine, con
el mtodo de la TIR, cul de las dos debe ser seleccionada considerando una Tasa de Rendimiento Mnima
Aceptable (TRMA) del 15%.
Compresora
Concepto I II
Costo Inicial $ 3, 000 $ 4, 000
Vida de Servicio 6 9
Valor de Desecho $ 500 0
Costos Anuales de Operacin $ 2, 000 $ 1, 600
7.- Cierta destilera est estudiando la construccin de una planta para la fabricacin de botellas. El nmero
de botellas que se necesitarn cada ao se calcula en 600, 000. El costo inicial de la instalacin sera de 50,
37
000 dlares y la vida de servicio estimada es de 20 aos. Se espera que los costos anuales de operacin y
conservacin sean de 7, 500 dlares y que los impuestos anuales y los seguros asciendan a 2, 500 dlares
Deber la destilera construir la instalacin para fabricar botellas o comprarlas a otra compaa a tres
centavos de dlar cada una? Use el mtodo de tasa de rendimiento con una tasa mnima aceptable del 12%.
8.- Una compaa de herramientas y troqueles est considerando la compra de una prensa de perforacin
adicional. La compaa tiene la oportunidad de comprar una mquina ligeramente usada por $ 15, 000 o una
nueva por $ 21, 000. Debido a que la nueva mquina es de un modelo ms sofisticado con caractersticas
automticas, se espera que su costo de operacin sea de $ 7, 000 anuales, mientras que el de la mquina
usada ser de $ 8, 200 anuales. Se espera que cada mquina tenga una vida de 25 aos con un valor de
salvamento del 5%. Con el mtodo de la TIR, determine cul prensa de perforacin debe comprarse,
utilizando una TMAR del 15%.
9.- Un fabricante de ropa de cuero est considerando la compra de una mquina de coser industrial nueva,
la cual puede ser semiautomtica o completamente automtica. Las estimaciones son:
Semiautomtica Automtica
Costo Inicial $ 8, 000 $ 13, 000
Costos Anuales $ 3, 500 $ 1, 600
Valor de Salvamento 0 $ 2, 000
Vida (aos) 10 5
Determine, mediante el mtodo de la TIR, cul mquina debe seleccionarse si la TMAR es 15% anual.
RELACIN BENEFICIO/COSTO
1.-La Fundacin Compartir, una organizacin educacional sin nimo de lucro, est contemplando hacer una
donacin de $ 1.5 millones de inversin para desarrollar la enseanza de ciertas profesiones. La donacin
puede extenderse a un perodo de 10 aos, creando unos ahorros estimativos de $ 500 000 anuales en
salarios de profesores, tutora de estudiantes y otros gastos. La Fundacin utiliza una tasa de retorno de 6%
anual en todas sus donaciones. Un estimativo de $ 200 000 anuales podran liberarse para otros programas
de soporte de la investigacin educacional. Para hacer este programa exitoso, en $ 50 000 de gastos anuales
de operacin se incurrirn por parte de la Fundacin en el control del presupuesto de OM. Utilice los
siguientes mtodos de anlisis para determinar si el programa se justifica para un perodo de 10 aos:
a) B/C convencional,
b) B/C modificado y
c) anlisis B - C.
R.
a) 1.18 El proyecto se justifica ya que la relacin B/C > 1
b) 1.23 El proyecto se justifica ya que la relacin B/C > 1
c) $ 46.195 El proyecto se justifica ya que B - C > 0.
CONSTRUCCIN DEL FLUJO DE EFECTIVO
1.- Suponga que en el estudio de viabilidad de un nuevo proyecto, se estima posible vender 30 000
toneladas anuales de un producto a $ 1 000 la tonelada durante los dos primeros aos y a $ 1 200 a partir
del tercer ao, cuando el producto se haya consolidado en el mercado. Las proyecciones de ventas muestran
que a partir del sexto ao, stas se incrementarn en un 40%.
El estudio tcnico defini una tecnologa ptima para el proyecto que requerir de las siguientes inversiones
para un volumen de 30 000 toneladas:
a) Terrenos: $ 20 000 000
38
b) Obras fsicas: $ 50 000 000
c) Maquinarias: $ 30 000 000
Sin embargo, el crecimiento de la produccin para satisfacer el incremento de las ventas, requerir duplicar
la inversin en maquinarias y efectuar obras fsicas por $ 40 000 000.
Los costos de fabricacin para un volumen de hasta 40 000 toneladas anuales son de:
a) Mano de obra: $ 150

b) Materiales: $ 200
c) Costos indirectos: $ 80
Sobre este nivel, es posible lograr descuentos por volumen en la compra de materiales equivalentes a un
10%.
Los costos fijos de fabricacin se estiman en $ 5 000 000, sin incluir la depreciacin. La ampliacin de la
capacidad en un 40%, har que estos costos se incrementen en $ 1 500 000.
Los gastos de venta variables corresponden a una comisin de 3% sobre las ventas. Los fijos ascienden a $ 1
500 000 anuales. El incremento de ventas no variar este monto.
Los gastos de administracin sern de $ 1 200 000 anuales los primeros 5 aos y de $ 1 500 000 cuando se
incremente el nivel de operacin.
La legislacin vigente permite depreciar los activos de la siguiente forma:
a) Obras fsicas: 2% anual

b) Maquinarias: 10% anual
Los activos nominales se amortizan en un 20% anual.

Los gastos de puesta en marcha ascienden a $ 22 000 000, dentro de los que se incluye el costo del estudio
que es de $ 8 000 000.
La inversin en capital de trabajo se estima en el equivalente de 6 meses del costo total (incluidos los
impuestos).
Al cabo de 10 aos se estima que la infraestructura fsica (con terrenos) tendr un valor comercial de $ 100
000 000. Las maquinarias tendrn un valor de salvamento de $ 28 000 000.
La tasa de impuesto a las utilidades es de un 10%.
39

I e Ejercicios 2016

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

I e Ejercicios 2016

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Nombre del negocio: La Comercial.

Terrenos $ 18, 000.00 Papelera y tiles $ 3, 100.00

Nombre del negocio: Almacenes del Norte.

Gastos de instalacin $ 1, 900.00 Documentos por cobrar $ 1, 750.00

Nombre del negocio: La Especial.

Depsitos en garanta $ 105.00 Intereses cobrados por $ 555.00

Nombre del negocio: El Proveedor.

Equipo de oficina $ 31, 200.00 Gastos de instalacin $ 163.00

Nombre del negocio: La Asturiana.

Edificios $ 27, 500.00 Gastos de instalacin $ 920.00

Nombre del negocio: Casa Junco.

Ventas $ 980, 000.00 Cambios pagados $ 500.00

2.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Casa Blanco.

Compras $ 425, 000.00 Ventas $ 995, 000.00

3.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Almacenes Garca.

Ventas $ 895, 000.00 Compras $ 540, 000.00

4.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Almacenes de Todo.

Ventas $ 785, 000.00 Utilidad en venta de acciones y valores $ 7, 000.00

5.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: La Marina.

Ventas $ 890, 000.00 Otros productos $ 2, 000.00

6.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:

Nombre del negocio: Comercial Mexicana.

Ventas $ 900, 000.00 Inventario inicial $ 400, 000.00

1.- Presente la siguiente informacin en porcentajes integrales, e indique si la situacin sealada es

Ventas $ 3 000 000

Realice el anlisis vertical del estado financiero y determine lo siguiente:

Horizon Publishing Promedio de la Industria

a) Prepare un estado de resultados en cifras relativas, comparando los resultados de las

Efectivo $ 210 000

12.- Del balance general de una compaa se obtuvo la siguiente informacin:

Zubira Gastlum Dvila

a) Calcule la razn circulante y la prueba del cido de cada empresa.

Rinbow Paint Co.

Rinbow Paint Co.

Vision Intenational, Inc.

Vision Intenational, Inc.

Utilice la siguiente informacin en su anlisis:

OPERACIONES PROPUESTA DEL

Ventas esperadas (cajas): 15 16 17 18 19 20

Cuntas cajas debe ordenar la tienda y cul es la utilidad esperada?

Elija usted el criterio adecuado y determine cuntas pantalonetas se deben pedir?

VENTAS EN UNIDADES PROBABILIDAD

Qu debe hacer la empresa, tomando en consideracin las ventas esperadas?

DEMANDA ANUAL PROBABILIDAD

Debe producirse el nuevo producto basndose en los hechos dados?

Nmero de autos alquilados: 10 11 12 13 14 15

12.- Un producto perecedero es adquirido por un minorista en $ 15 y se vende a un precio de $ 25. La

a) Construya la tabla de utilidad condicional.

a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el da de hoy.

a) inters simple exacto, con tiempo real,

a) $ 130 000 de contado, o

a) $ 30 000 de pago inicial y un pagar a cinco meses de plazo por $ 63 250.

6.- Si un banco cooperativo da intereses de 7% anuales capitalizables semestralmente, qu cantidad habr

14.- En cunto tiempo, un capital al 27% compuesto bimestralmente crece un 60%?

18.- Alejandro est vendiendo un departamento y recibe las siguientes ofertas:

a) Daniel le ofrece $ 210 000 de contado.

a) $ 16 250 000 de contado.

a) Invertir a plazo fijo con inters del 21% capitalizable mensualmente,