Cap. de mercado: $82.

669 millones
30 de junio de 2017
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Pedro Lpez Matheu
Fabiana Sas
Leslie Colquhoun
Telecom Argentina
Prensa@ta.telecom.com.ar
Tel.: 4968-3236 / 6511
Telecom Argentina y Cablevisin anuncian que han arribado a un
Compromiso Previo de Fusin que les permitir transformarse en la
empresa de telecomunicaciones lder en soluciones convergentes
para hacer plena la vida digital de las personas
Buenos Aires, 30 de junio de 2017 Telecom Argentina S.A. (Telecom Argentina) (NYSE: TEO, BCBA:
TECO2), una compaa de telefona mvil y fija lder en Argentina as como en telefona mvil en Paraguay;
y Cablevisin S.A. (Cablevisin) el proveedor de TV paga #1 y lder en el mercado de banda ancha en
Argentina y segundo proveedor de TV paga en Uruguay, (ambas conjuntamente las Sociedades o las
Compaas), anunciaron hoy un acuerdo preliminar para fusionar sus estructuras societarias y
operacionales con el fin de constituirse en un prestador convergente de telecomunicaciones y participar de
la apertura del sector, establecida por la regulacin argentina para enero de 2018.

En el da de la fecha, los Directorios de ambas Sociedades han aprobado un Compromiso Previo de Fusin.
La transaccin propuesta se inscribe en un proceso mundial de convergencia en la prestacin de servicios
de telecomunicaciones fijas y mviles, distribucin de video e internet conocido como cudruple play. Esta
operacin le permitir a la empresa combinada convertirse en un lder en soluciones convergentes para
hacer plena la vida digital de las personas y facilitar la operacin digital de las empresas. La combinacin
de ambas empresas potenciar la inversin en la infraestructura ms moderna de tecnologas mviles as
como el despliegue de una red de fibra ptica de alta velocidad.

Hoy en da se constata, tanto en el plano nacional como en el internacional, una tendencia a la

convergencia tecnolgica entre redes y plataformas para la prestacin de servicios de transmisin de voz,
datos, sonido e imagen, tanto fijos como inalmbricos, en soluciones integradas a proveer a los clientes
(los Productos de Convergencia).

A fin de ofrecer los Productos de Convergencia a sus clientes, las Compaas han considerado que sus
respectivas estructuras operativas y tcnicas son altamente complementarias y podran ser potenciadas
mediante una integracin estructural, logrando sinergias en el desarrollo de Productos de Convergencia
que traern significativos beneficios para los consumidores, el sector y la economa en general. Asimismo,
los planes de inversin de la Compaa combinada permitirn acelerar el desarrollo y fortalecimiento de
sus redes en cuanto a capacidad, velocidad, calidad y diversidad de servicios.

Las Sociedades consideran que dicha consolidacin estructural podr lograrse mediante un proceso de
fusin societaria previsto en la Ley General de Sociedades.

1
El acuerdo de fusin alcanzado entre las Compaas prev que una vez obtenidas las autorizaciones
regulatorias requeridas y cumplido el trmite societario correspondiente Telecom Argentina absorber a
Cablevisin y ser la continuadora de sus operaciones. Como resultado de esa absorcin, Telecom
Argentina aumentar su patrimonio y su capital social y en contraprestacin deber emitir 1.184.528.406
acciones ordinarias, escriturales, de $1 valor nominal y un voto por accin a ser entregadas a los
accionistas de Cablevisin de conformidad con la Relacin de Cambio establecida.

La Relacin de Cambio aprobada por ambos Directorios es de 9.871,07005 acciones de Telecom Argentina
por cada accin de Cablevisin, lo cual implica que Cablevisin Holding S.A., el accionista controlante de
Cablevisin, y Fintech Media LLC, su accionista minoritario recibiran una participacin directa e indirecta
total en Telecom Argentina (cuyo principal accionista indirecto es Fintech Telecom LLC) equivalente al 55%
de su capital luego de considerar el aumento de capital social mencionado. Los accionistas actuales de
Telecom Argentina retendrn el 45% restante del capital social por efecto de la fusin.

La transaccin est sujeta a la aprobacin de sus respectivas Asambleas de Accionistas y a las aprobaciones
regulatorias por parte de las autoridades competentes.

El CEO de Telecom Argentina, Germn Vidal, seal: Estamos orgullosos de crear una empresa lder en
soluciones convergentes para hacer plena la vida digital de las personas y facilitar la operacin digital de
las empresas. Al mismo tiempo, esta operacin nos permite desarrollar un modelo de negocio que
acelerar la transformacin del mercado hacia el cudruple play. Asimismo, el Ing. Vidal agreg que la
fusin de las compaas crear una empresa de estndares internacionales en cuanto a calidad de servicio
y acceso a tecnologa de ltima generacin, orientada a una estrategia diseada para el mercado y las
necesidades de los consumidores locales.

El asesor financiero exclusivo de Telecom Argentina S.A. para esta transaccin es

J.P. Morgan Securities LLC.
*****

Telecom Argentina es la sociedad controlante de un grupo lder de telecomunicaciones en Argentina, que presta servicios
de telefona local, larga distancia, mvil, de transmisin de datos e Internet, entre otros. Asimismo, a travs de su
controlada Ncleo, el Grupo Telecom presta el servicio mvil en Paraguay. La Sociedad inici sus operaciones el 8 de
noviembre de 1990 cuando el Gobierno Argentino le transfiri el sistema de telecomunicaciones de la regin Norte del
pas.

Composicin Accionaria Nortel Inversora S.A. ("Nortel"), que adquiri el paquete

Oferta
Pblica mayoritario de la Sociedad al Gobierno Argentino, posee el
43,68% 54,74% de las acciones emitidas de Telecom. Nortel es una
sociedad Inversora cuyo capital ordinario (aprox. 78% del
Nortel capital social) pertenece a Sofora Telecomunicaciones S.A.
Inversora Adicionalmente, el capital de Nortel est integrado por
S.A Acciones
en cartera acciones preferidas en manos de accionistas minoritarios.
54,74%
1,55%
Acciones
Clase C
Al 30 de junio de 2017, Telecom continuaba teniendo
0,03% 984.380.978 acciones emitidas y 969.159.605 en circulacin.

Para mayor informacin, por favor contctese con:

Pedro Insussarry Solange Barthe Dennin Luis F. Rial Ubago Antonella Papaleo
(5411) 4968 3743 (5411) 4968 3752 (5411) 4968 3718 (5411) 4968 6236

Mensajes: (5411) 4968 3628

2
Fax: (5411) 4968 3616
E-mail: relinver@ta.telecom.com.ar

Para mayor informacin sobre el Grupo Telecom:

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www.personal.com.ar
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pero no estn limitados a la incertidumbre relacionada con el impacto de la ley de emergencia que ha resultado en la devaluacin del peso, restricciones
sobre la posibilidad de cambiar pesos por monedas extranjeras, la adopcin de medidas restrictivas sobre la transferenc ia de fondos al exterior, la
pesificacin de las tarifas de los servicios pblicos, la eliminacin de los ajustes de las tarifas de servicios pblicos por ndices de otros pases y la
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cambios en las leyes, la economa y las condiciones para los negocios en Argentina, es difcil predecir el impacto de estos c ambios en la situacin
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Mariano Marcelo Ibez

Presidente