ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS

2012
2013
S/. 0.000
S/. 0.000

Ventas netas
Otros ingresos operacionales
Total ingresos brutos

3,398,219
68,951
3,467,170

3,468,480
72,933
3,541,413

Costos de ventas
Utilidad bruta

-948,173
2,518,997

-949,185
2,592,228

-994,171
-369,547
52,944
-52,042
-1,362,816

-1,011,658
-412,453
97,272
-58,109
-1,384,948

Utilidad operativa

1,156,181

1,207,280

Ingresos financieros
Gastos financieros
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad del ao

179,371
-15,373
1,320,179
-371,469
948,710

134,562
-42,306
1,299,536
-383,921
915,615

Gastos de venta
Gastos de administracion
Otros ingresos
Otros Gastos
Total gastos de operacin

DO DE RESULTADOS
2014
S/. 0.000
Variacion Abs. Variacion Rel.
70,261
2.07%
3,982
5.78%
74,243
2.14%

Variacion Abs. Variacion Rel.

3,615,748
147,268
4.25%
76,532
3,599
4.93%
3,692,280
150,867
4.26%

-1,012
73,231

0.11%
2.91%

-1,016,341
2,675,939

-67,156
83,711

7.08%
3.23%

-17,487
-42,906
44,328
-6,067
-22,132

1.76%
11.61%
83.73%
11.66%
1.62%

-1,089,341
-483,514
92,148
-40,866
-1,521,573

-77,683
-71,061
-5,124
17,243
-136,625

7.68%
17.23%
-5.27%
-29.67%
9.86%

51,099

4.42%

1,154,366

-52,914

-4.38%

-44,809
-26,933
-20,643
-12,452
-33,095

-24.98%
175.20%
-1.56%
3.35%
-3.49%

190,865
-61,196
1,284,035
-335,376
948,659

56,303
-18,890
-15,501
48,545
33,044

41.84%
44.65%
-1.19%
-12.64%
3.61%

2015
S/. 0.000
Variacion Abs. Variacion Rel.
3,846,413
230,665
6.38%
101,030
24,498
32.01%
3,947,443
255,163
6.91%
-1,073,950
2,873,493

-57,609
197,554

5.67%
7.38%

-1,076,950
-481,167
196,393
-42,723
-1,404,447

12,391
2,347
104,245
-1,857
117,126

-1.14%
-0.49%
113.13%
4.54%
-7.70%

1,469,624

315,258

27.31%

4,460
-34834
1,439,250
-415,153
1,024,097

-186,405
26,362
155,215
-79,777
75,438

-97.66%
-43.08%
12.09%
23.79%
7.95%

Observamos que hubo un aumento del 6.38% de ventas netas que viene siendo a la
desde haceos ya al igual que otros ingresos operativos (32.01%) registranto un tota
ingresos brutos de 6.91% (en aumento).

Este aumento de Ventas genero un aumentos de 5.67% de los costos de ventas pero
reconpensados en el aumento de 7.38% de la utilidad bruta, con respecto del ao a

En general los gastos de operacion disminuyeron en un 7.7% y gracias a esto la em

obtuvo un creciemiento en la Utilidad Operativa de 27.31%

Los ingresos financieros se reducieron considerablemente en un 97.66% haciendon

que no se generaron muchas Inversiones financieras comparadas con el ao anterio
eso se registra una disminucion de los Gastos financieros de 43.08%. Pero la Utilida
finalmente mostro un incremento respecto al ao anterior de un 7.95%.

NOTA
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos contratados por anticipado
Instrumentos financieros derivados
T.Act. C. Distintos de los Act. Mantenidos para la Venta
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Total activo corriente
Activo no corriente
Activos financieros disponibles para la venta
Inversiones en subsidiarias
Inmuebles, maquinaria y equipo
Activos intangibles
Total activo no corriente
Total activo

ANALISIS HORIZONTAL

Al 31 de
diciembre
de 2015

Variacion
Absoluta

Variacion
Relativa

Al 31 de
diciembre
de 2014

322,731
259,453
50,829
57,249
160,861
18,267
7,809

8.37%
6.73%
1.32%
1.49%
4.17%
0.47%
0.20%

204871
-2371
-105398
41369
-7109
129
-5684

174%
-0.91%
-67.46%
260.51%
-4.23%
0.71%
-42.13%

117,860
261,824
156,227
15,880
167,970
18,138
13,493

3%
7%
4%
0%
5%
0%
0%

877,199
0
877,199

22.75%
0
22.75%

125807
-18180
107627

16.74%
-100.00%
13.99%

751,392
18,180
769,572

20%
0%
21%

5,579
300,628
2,106,049
565,596
2,977,852

0.14%
7.80%
54.63%
14.67%
77.25%

412
20132
46984
8856
76384

7.97%
7.18%
2.28%
1.59%
2.63%

5,167
280,496
2,059,065
556,740
2,901,468

0%
8%
56%
15%
79%

3,855,051

100.00%

184011

5.01%

3,671,040

100%

El Efectivo ha crecido considerablemente a

comparacion del las cuentas por cobrar al igual que
a entidades relaciondas (disminuyo) y nos da a
enteder que se han disminuido las ventas al credito
o que no hay mora, generando vetas al contado y
como se sabe que las Ventas Netas han aumentado
considerablemente es por eso el aumento elevado
del efectivo.
El inventario disminuy 4.23% evidenciando que
nuestro producto se vende mucho mas que el ao
anterior y hubo un aumentos de gastos anticipados
de 0.71%.
El aumento del Total de activo corriente ascendio a
13.99%.
El aumento de activos financieros para la venta
(7.97%), inversiones e subsidiarias (7.18%),
adquisicin de inmuebles-maquinaria-equipo
(2.28%) y activos intangibles (1.59%); sumadas a las

nuestro producto se vende mucho mas que el ao

anterior y hubo un aumentos de gastos anticipados
de 0.71%.
El aumento del Total de activo corriente ascendio a
13.99%.
El aumento de activos financieros para la venta
(7.97%), inversiones e subsidiarias (7.18%),
adquisicin de inmuebles-maquinaria-equipo
(2.28%) y activos intangibles (1.59%); sumadas a las
mejores antes mencionadas conlleva a un aumentos
sustancial de 5.01% del Total Activo con respecto al
ao anterior.

ANALISIS HORIZONTAL

Variacion
Absoluta

Variacion
Relativa

Al 31 de
diciembre
de 2013

94,996
298,101
100,714
27,778
193,692
18,451
4,883

22864
-36277
55513
-11898
-25722
-313
8610

24%
-12.17%
55.12%
-42.83%
-13.28%
-1.70%
176.33%

12777
0
12777

1.73%
0.00%
1.69%

738,615.00
18,180
756,795

20.55%
0.51%
21.05%

135
3241
59437
453
63266

5,032
2.68%
1.17% 277,255
2.97% 1,999,628
0.08% 556,287
2.23%
2,838,202

0.14%
7.71%
55.62%
15.47%
78.95%

76043

2.12%

3,594,997

2.64%
8.29%
2.80%
0.77%
5.39%
0.51%
0.14%

100.00%

NOTA
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Pasivo por impuesto a las ganancias
Otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros derivados
Provisiones
Provisin por beneficios a los empleados
Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente
Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Provisin por beneficios a los empleados
Pasivo por impuesto diferido
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
Capital emitido
Capital adicional
Acciones de inversin
Descuento de emisin
Otras reservas de capital
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio

ANALISIS HORIZONTAL

Al 31 de
diciembre
de 2015

Variacion
Absoluta

Variacion
Relativa

128,958
350,754
189,381
69,942
546,061
0
10,545
2,524
1,298,165

3.35%
9.10%
4.91%
1.81%
14.16%
0.00%
0.27%
0.07%
33.67%

5302
-6968
96810
61654
58183
0
-1171
182
213992

4.29%
-1.95%
104.58%
743.89%
11.93%

246,831
119,138
36,109
208,252
610,330
1,908,495

6.40%
3.09%
0.94%
5.40%
15.83%
49.51%

778,985
62,164
569,515
-14,715
244,184
12,217
294,206
1,946,556
3,855,051

20.21%
1.61%
14.77%
-0.38%
6.33%
0.32%
7.63%
50.49%
100.00%

Al 31 de
diciembre
de 2014

-9.99%
7.77%
19.74%

123,656
357,722
92,571
8,288
487,878
0
11,716
2,342
1,084,173

3.37%
9.75%
2.52%
0.23%
13.30%
0.00%
0.32%
0.06%
29.56%

-104571
-3447
2837
7678
-97503
116489

-29.76%
-2.81%
8.53%
3.83%
-13.77%
6.50%

351,402
122,585
33,272
200,574
707,833
1,792,006

9.58%
3.34%
0.91%
5.47%
19.30%
48.86%

0
4465
0
71
265
-3836
69798
70763
187252

0.00%
7.74%
0.00%
-0.48%
0.11%
-23.90%
31.10%
3.77%
5.11%

778,985
57,699
569,515
-14,786
243,919
16,053
224,408
1,875,793
3,667,799

21.24%
1.57%
15.53%
-0.40%
6.65%
0.44%
6.12%
51.14%
100.00%

Hubo un aumento de prestamos de

4.29% (casi obligado por el aumento de
costos en las ventas) pero se logra
disminuir deudas comerciales (1.95%)
por el contrario, las deudas a entidades
relacionadas aumento sustancialmente
(104.58%). Como se genero ms

Hubo un aumento de prestamos de

4.29% (casi obligado por el aumento de
costos en las ventas) pero se logra
disminuir deudas comerciales (1.95%)
por el contrario, las deudas a entidades
relacionadas aumento sustancialmente
(104.58%). Como se genero ms
ganancias este ao el aumento de los
impuestos a las ganancias tbn debio de
aumentar. La empresa disminuy las
obligaciones con anterioridad
(provisiones) en 9.99% pero por el
beneficio a empleados aumento 7.77%.
Los prestamos bancarios de aos
anteiores fueron cancelados y hubo una
disminucion de 29.76% al igual que
cuentas por pagar (2.81%), las
provisiones de empleados de los aos
anteiores aun no han sido canceladas
del todo y han aumentado 8.53%.
El Total Pasivo que asciende a 6.5% es
mayos que el Patrimonio que tan solo
aumento 3.77% con respecto al ao
anterior.

ANALISIS HORIZONTAL

Variacion
Absoluta

Variacion
Relativa

-3706
73780
6778
-48744
9118
0
-20883
1056
17399

-2.91%
25.98%
7.90%
-85.47%
1.90%

Al 31 de
diciembre
de 2013

-64.06%
82.12%
1.63%

127,362
283,942
85,793
57,032
478,760
0
32,599
1,286
1,066,774

3.54%
7.90%
2.39%
1.59%
13.32%
0.00%
0.91%
0.04%
29.67%

42553
-10892
1570
-31755
1476
18875

13.78%
-8.16%
4.95%
-13.67%
0.21%
1.06%

308,849
133,477
31,702
232,329
706,357
1,773,131

8.59%
3.71%
0.88%
6.46%
19.65%
49.32%

0
11023
0
0
36
8476
34392
53927
72802

0.00%
23.62%
0.00%
0.00%
0.01%
111.86%
18.10%
2.96%
2.03%

778,985
46,676
569,515
-14,786
243,883
7,577
190,016
1,821,866
3,594,997

21.67%
1.30%
15.84%
-0.41%
6.78%
0.21%
5.29%
50.68%
100.00%

RATIOS DE LIQUIDEZ

CORRIENTE
AOS

AC
2013
2014
2015

activo corriente
pasivo corriente

PC
756,795
769,572
877,199

3,594,997
3,671,040
3,855,051
RTIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE

PRUEVA CIDES

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

PRUEBA CIDA

LIQUIDEZ CAJA Y BANCOS

CAJA Y BANCOS
PASIVO CORRIENTE

PRUEBA CIDA

QUIDEZ

orriente
orriente

2013
0.21

2013

AOS
2014
0.21

AOS
2014

2015
0.23

2015

0.156635179 0.163877811 0.185818035

2013

AOS
2014

2015

0.089049789 0.108709588 0.248605532

Ratios de Solvencia
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Pasivo total/
Patrimonio
12/31/2013
1,773,131
1,821,866
12/31/2014
1,792,006
1,875,793
12/31/2015
1,908,495
1,946,556

ENDEUDAMIENTO TOTAL DEL ACTIVO

Pasivo total/
Ativo total
12/31/2013
1,773,131
3,594,997
12/31/2014
1,792,006
3,671,040
12/31/2015
1,908,495
3,855,051

Estructura del Capital

0.97
0.96
0.98

Endeudamiento
0.49
0.49
0.50

Este ratio indica que el Pasivo Total de la empresa comp

el 98% del Patrimonio con respecto al ao 2015 y en el
2014 comprende el 96% mantendiendose la tendencia.

La empresa se desarrolla mayormente con la mitad de capital aj

muestra que existe un grado de dependencia financiera con acre
Sus activos totales han sido financiados externamente en un 50%
promedio del periodo analizado (2015)

e la empresa comprende
ao 2015 y en el ao
dose la tendencia.

mitad de capital ajeno, lo que

a financiera con acreedores externos.
rnamente en un 50%% como

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

Utilidad antes de interes
Gastos financieros
12/31/2013
1,299,536
42,306
12/31/2014
1,284,035
61,196
12/31/2015
1,439,250
34834

RENTABILIDAD BRUTA
Utilidad bruta
12/31/2013
1/31/2014
1/31/2015

Venta total
2,592,228
2,675,939
2,873,493

RENTABILIDAD OPERATIVA
Utilidad operativa
12/31/2013
1/31/2014
1/31/2015

3,541,413
3,692,280
3,947,443

Venta total
1,207,280
1,154,366
1,469,624

3,541,413
3,692,280
3,947,443

RENTABILIDAD NETA DE VENTAS

Utilidad neta del ejer.
Venta total
12/31/2013
915,615
3,541,413
1/31/2014
948,659
3,692,280
1/31/2015
1,024,097
3,947,443

Cobertura de GG.FF
30.72
20.98
41.32

Rentabilidad bruta
73.20%
72.47%
72.79%

Rentabilidad operativo
34.09%
31.26%
37.23%

Rentabilidad neta de ventas

25.85%
25.69%
25.94%

La empresa muestra su capacidad para generar resultados sufi

para respaldar las obligaciones de carcter financiero de hasta
veces manteniendo la traquiliad respectos a esos gastos. Gene
una vitrina de inversion.

Se ha obtenido el 72.79% de utilidad por cada unidad monetar

ventas, mide la eficiencia operativa de la empresa.

La empresa genera 37.23% en el 2015 de utilidades puras ga

cada dlar de venta. La utilidad operativa ignora los intereses
impuestos y los dividendos de acciones preferentes.

Del total de ventas netas en el periodo 2015 quedo una util

del 25.94%

ra generar resultados suficientes

rcter financiero de hasta 40
ectos a esos gastos. Generando

por cada unidad monetaria de

e la empresa.

15 de utilidades puras ganadas por

rativa ignora los intereses, los
nes preferentes.

odo 2015 quedo una utilidad neta

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

Ventas a credito

Cuentas por cobrar

ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de ventas

Inventarios

12/31/2013
1/31/2014
1/31/2015

12/31/2013
1/31/2014
1/31/2015

949,185
1,016,341
1,073,950

ROTACION ACTIVOS TOTALES

Venta total
12/31/2013
1/31/2014
1/31/2015

193,692
167,970
160,861

Activo total
3,541,413
3,692,280
3,947,443

3,594,997
3,671,040
3,855,051

Rotacion de inventarios
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!

#DIV/0! dias
#DIV/0! dias
#DIV/0! dias

Rotacion de inventarios
5
6
7

73 dias
59 dias
54 dias

Rotacion activos totales

0.985
1.006
1.024

365 dias
358 dias
352 dias

En el 2015 se registr una demorada de 54 das e

inventario lo que muestra de una biena administr

La empresa rot sus activos 1,024 veces dura

La poca eficacia de la empresa en la gestin d
refleja en el bajo valor del ratio mostrando poc

str una demorada de 54 das en que se demoro vender el

muestra de una biena administracin y gestin de los inventarios.

sus activos 1,024 veces durante el ao.

a de la empresa en la gestin de sus activos para generar ventas se
jo valor del ratio mostrando poca productividad.

ROA
Utilidad Neta Activo total Rotacion activos totales
12/31/2013
915,615
3,594,997
25%
10%
1/31/2014
948,659
3,671,040
26%
10%
1/31/2015
1,024,097
3,855,051
27%
10%

El ROA de nuestra empresa se ve en un augurio

cada aamostrando una rentabilidad de 27% que
proporciona cada euro invertido en la misma. Esto
resultar enormementetil cuando se desee
comparar diferentes empresas dentro de un mismo
sector

<
<
<

ROE
Utilidad Neta Patrimonio
12/31/2013
915,615
1,821,866
12/31/2014
948,659
1,875,793
12/31/2015
1,024,097
1,946,556

ROE muestra un beneficio de 53% (en ascendencia en

los ltimos 3 aos) que obtiene la empresa por cada
euro de los accionistas

Rotacion activos totales

50%
51%
53%

o de 53% (en ascendencia en

btiene la empresa por cada