Texto Informe Final

REPBLICA DEL ECUADOR
ASAMBLEA NACIONAL
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INFORME PARA PRIMER DEBATE

PROYECTO DE CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO

Comisin No. 3

COMISIN ESPECIALIZADA PERMANENTE DEL RGIMEN ECONMICO Y
TRIBUTARIO Y SU REGULACIN Y CONTROL

Quito, 04 de julio de 2014

OBJETO
El presente tiene por objeto poner en conocimiento del Pleno de la Asamblea Nacional, el informe
para primer debate del Proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero que fue asignado a la
Comisin.

ANTECEDENTES
1. Mediante memorando No. SAN-2014-1877, de 26 de junio de 2014, se notific a la
Comisin Especializada Permanente del Rgimen Econmico y Tributario y su Regulacin
y Control, con la resolucin del CAL No. CAL-2013-2015-118 que contiene la calificacin
y peticin de inicio de trmite del proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
presentado por el Presidente Constitucional de la Repblica, Rafael Correa Delgado y
calificado como urgente en materia econmica.
2. De acuerdo con el artculo 57 de la Ley Orgnica de la Funcin Legislativa, se socializ el
proyecto de Cdigo a las y los asamblestas y a las instituciones pblicas que puedan tener
inters en el mismo.
3. En sesin de comisin No. 36, de 26 de junio de 2014, se avoc conocimiento del proyecto
de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y se recibi al Ministro Coordinador de la
Poltica Econmica, economista Patricio Rivera y al Presidente del Directorio del Banco

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Central del Ecuador, economista Diego Martnez.
4. El proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, se discuti en las siguientes
sesiones: sesin No. 37 de 2 de julio de 2014; continuacin de la sesin No. 37 de 3 de julio
y continuacin de la sesin No. 37 de 4 de julio.
5. En reunin de socializacin, realizada el 27 de junio de 2014, se recibieron a las siguientes
autoridades: seor Christian Cruz, Superintendente de Economa Popular y Solidaria (E);
economista Francisco Vizcaino, Director Regional de Mercado de Valores de la
Superintendencia de Compaas y Valores; doctor Gustavo Solrzano, Gerente (E) del
Banco Central del Ecuador.
Adems manifestaron sus observaciones el seor Jaime Ruales, Vicepresidente de Riesgos
Aseguradora del Sur; seor Patricio Salas, representante de Aseguradora del Sur y delegado
de Vazseguros; seor Diego Sosa, representante de QBE Seguros Colonial; seor Estuardo
Paredes de la Red de Cooperativas; seor Marn Bautista, representante de FINANCOOP;
seor Gustavo Alarcn representante de UNCOPI; seora Carmen Ubidia, representante de
RENAFIPSE y seor Romel Alarcn, representante de FECOAC.
6. En reunin de socializacin, realizada el 30 de junio de 2014 en el Auditorio de Posgrados
de la Universidad del Azuay en la ciudad de Cuenca, estuvieron presentes las siguientes
personas: Ministro Coordinador de la Poltica Econmica, economista Patricio Rivera;
economista Diego Martnez, Presidente del Directorio del Banco Central del Ecuador,
asamblesta Rosana Alvarado, economista Carlos Cordero, Rector de la Universidad del
Azuay; seor Victor Aguilar, Decano de la Facultad de Economa de la Universidad de
Cuenca: Juan Carlos Urgiles, Gerente de la Cooperativa Jardn Azuayo; el seor Floresmilo
Alvear; el Sr. Fernando Gonzlez Corral, Gerente de Mutualista Azuay, la Gerente del
Banco Bolivariano, el Gerente del Banco del Pacfico, un representante del Banco del
Pichincha, un representante de las Aseguradoras, un representante de las Sociedades
Financieras y seor Ral Gonzlez Jimnez, Consultor Independiente, entre otras personas.
7. En reunin de socializacin, realizada el da martes 1 de julio de 2014, en el auditorio de la
Corporacin Financiera Nacional en la ciudad de Guayaquil, estuvieron presentes las
siguientes personas: economista Patricio Rivera, Ministro Coordinador de la Poltica

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Econmica; economista Diego Martnez, Presidente del Directorio del Banco Central del
Ecuador; abogado Pedro Solines, Superintendente de Bancos y Seguros; economista Csar
Robalino, Presidente Ejecutivo de la Asociacin de Bancos Privados; Jorge Sotomayor,
Representante de los Deudores de Buena Fe; Patricia Hermann, representante del Banco del
Estado; Xavier Villavicencio, representante de la Superintendencia de Bancos y Seguros;
Ernesto Guadalupe, Defensor del Cliente Financiero; Bolvar Meja, Defensor del Cliente
financiero; Julio Molina, Defensor del Cliente de la Corporacin Nacional Financiera;
Freddy Monge, Julio Ordez, Patricio Pino y Roberto Guevara, representantes del Banco
Nacional de Fomento; Kleber Coello, Defensor del Cliente Financiero; Silvia Escalante,
Defensora del Cliente Financiero; Martha Brito, Defensora del Cliente Financiero; Vernica
Pineda, Defensora del Cliente del Banco de Loja; Wilson Estrada, Defensora del Cliente del
Banco General Rumiahui; Jorge Rivas, Defensor del Cliente financiero; Janett Pensntes,
Defensora del Cliente Financiero; Roberto Guerrero, Defensor del Cliente del Banco del
Pacfico; Roberto Aspiazu, Representante del Comit Empresarial Ecuatoriano; Henry
Kronfle, Presidente de la Cmara de Industrias de Guayaquil; entre otras personas.
8. En sesin de comisin No. 37, celebrada el 2 de julio de 2014, se recibieron a los siguientes
actores sociales: seores Roberto, David y Federico Goldbaum, Directores Apoderados de
Seguros La Union; seora Gloria Grijalva de Corporacin Incluir; sseor Edison Lima y
seora Teresa Villavicencio, representantes de la Asamblea Extraordinaria de la Asociacin
de Jubilados Pensionistas y Adultos Mayores del Seguro Social; al seor Jos Andino
Burbano, Presidente Ejecutivo de la Corporacin de Desarrollo de Mercado Secundario de
Hipotecas CTH S.A; seor Richard Martnez, Presidente Ejecutivo de la Cmara de
Industrias; seor Bolvar Meja, representante de los Defensores del Cliente del Sistema
Financiero y seor Vctor Campoverde, Gerente General de la Corporacin del Seguro de
Depsitos.
9. Presentaron sus observaciones por escrito los asamblestas Ramiro Aguilar Torres, Carlos
Velasco y Linda Machuca, as como: Diego Sosa Villaquirn, Presidente Ejecutivo de QBE
Seguros Colonial S.A; Patricio Salas Guzmn, Secretario Ejecutivo de la Federacin
Ecuatoriana de Empresas de Seguros; Edison Vladimir Lima Iglesias, Presidente de la

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Asamblea Extraordinaria de las Asociaciones de Jubilados Pensionistas y Adultos Mayores
del Seguro Social; Freddy Roberto Albarracn Puebla, Director Ejecutivo de la Fundacin
Alternativas para el Desarrollo; Gianni Garibaldi, Presidente Ejecutivo de Interamericana
Sociedad Financiera; licenciada Carola Ros, Presidenta Ejecutiva de la Cmara de
Industrias de Cuenca; economista Csar Robalino, Director Ejecutivo de la Asociacin de
Bancos Privados del Ecuador; seor Ral Gonalez Jimenez, consultor independiente; seor
Roberto Goldbaum, Presidente de Seguros La Unin; economista Fernando Gonzlez
Corral, representante de la Asociacin Nacional de Mutualistas del Ecuador ANME;
Carlos Coronel Loayza, Presidente de la Asociacin de Instituciones Financieras del
Ecuador; Bolvar Meja, representante de los Defensores del Cliente del Sistema Financiero;
seor Jos Andino Burbano, Presidente Ejecutivo de la Corporacin de Desarrollo de
Mercado Secundario de Hipotecas CTH S.A.; economista. Vctor Campoverde, Gerente
General de la Corporacin del Seguro de Depsitos; Comit del Sector Financiero Popular y
Solidario (FECOAC, ICORED, UCACNOR, UCACSUR, UNCOPI, RENAFIPSE,
REFICH, RFR y FINANCOOP); Richard Martnez, Presidente Ejecutivo de la Cmara de
Industrias.

ANLISIS Y RAZONAMIENTO
El Cdigo Orgnico Monetario y Financiero busca modificar y adecuar la regulacin y normativa
vigente mediante el fomento del acceso a los servicios financieros y la democratizacin del crdito,
potenciando el rol de las actividades financieras de forma eficiente para fortalecer la inversin
pblica nacional, el consumo social y ambientalmente responsable. Propende al funcionamiento
eficiente de la institucionalidad creada en la Constitucin de la Repblica.
ESTRUCTURA
Conforme consta en la Disposicin General Dcima Cuarta del proyecto, la estructura del Cdigo es
la siguiente: Disposiciones correspondientes al Sistema Monetario y Financiero contenidas en los

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Ttulos I, II y III , en el Libro I; Ley de Mercado de Valores con sus reformas, en el Libro II; Ley
General de Seguros con sus reformas, en el Libro III. La codificacin de estos tres cuerpos legales
constituir el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. Adicionalmente, se revisa la legislacin
sobre asignaciones existentes antes de la vigencia de la actual Constitucin de la Repblica.

Las principales reformas que introduce el proyecto de Cdigo son:
1. Integracin en un solo rgano de la regulacin monetaria y financiera y su separacin del control.
2. Recuperacin para el Estado de instrumentos de poltica monetaria.
3. Reordenamiento del Sistema Financiero Nacional en su estructura de gestin, solvencia, manejo
de la liquidez y el crdito.
4. Mejora de las capacidades del Estado para la supervisin y para enfrentar crisis sistmicas.
5. Regulacin del crdito a cargo de entidades financieras y no financieras.
6. Regulacin del Mercado de Valores; y,
7. Fortalecimiento del rgimen de seguros privados.

APROXIMACIN A LOS CONTENIDOS.
TTULO PRELIMINAR.
DISPOSICIONES COMUNES.
En 90 artculos distribuidos en dos captulos, consta lo siguiente:
1. Principios del Proyecto:

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a) La prevalencia del ser humano por sobre el capital.
b) La subordinacin del mbito monetario, financiero, de valores y seguros como instrumento al
servicio de la economa real.
c) El ejercicio de la soberana monetaria y financiera y la insercin estratgica internacional;
d) La inclusin y equidad.
e) El fortalecimiento de la confianza; y,
f) La proteccin de los derechos ciudadanos.
2. Objetivos del Proyecto:
a) Potenciar la generacin de trabajo, la produccin de riqueza, su distribucin y redistribucin.
b) Asegurar que el ejercicio de las actividades monetarias, financieras, de valores y seguros sea
consistente e integrado.
c) Asegurar los niveles de liquidez de la economa para contribuir al cumplimiento del programa
econmico.
d) Procurar la sostenibilidad del Sistema Financiero Nacional y de los regmenes de seguros y
valores y garantizar el cumplimiento de las obligaciones de cada uno de los sectores y entidades que
los conforman.
e) Mitigar los riesgos sistmicos y reducir las fluctuaciones econmicas.
f) Proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, de valores y seguros.
g) Profundizar el proceso de constitucin de un sistema econmico social y solidario, en el que los
seres humanos son el fin de la poltica pblica; y,
h) Fortalecer la insercin estratgica a nivel regional e internacional.

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Integran los sistemas monetario y financiero y los regmenes de valores y seguros. Regula el
conflicto de intereses, otorga la jurisdiccin coactiva y prev el auxilio de la fuerza pblica para
preservar la integridad de las instituciones sometidas a control. Los entes de direccin y control de
los sistemas y regmenes sern objeto de veeduras pblicas y control ciudadano.
Este proyecto crea la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera como parte de la
Funcin Ejecutiva y responsable de la formulacin de las polticas pblicas y la regulacin y
supervisin monetaria, crediticia, cambiaria, financiera, de seguros y valores, integrada por los
titulares de los Ministerios Sectoriales y los titulares de las Superintendencias y del Banco Central
del Ecuador, con funciones especficas de control de liquidez, de establecer medios de pago, del
dinero electrnico y de la moneda metlica nacional. Regular el accionariado de las instituciones
financieras y tendr capacidad para pedir informacin a todos los entes de control y aplicar este
Cdigo, as como la capacidad macreconmica para regular el endeudamiento externo de las
instituciones financieras y de declarar reservada determinado tipo de informacin. Norma el
funcionamiento, el fuero y los actos de la Junta, as como se determina su estructura funcional.
Regula el funcionamiento del Banco Central del Ecuador y lo declara depositario de los recursos del
sector pblico no financiero. Detalla su estructura orgnica, representatividad y funciones. Norma a
la Superintendencia de Bancos, sus dignatarios y funciones; a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria; a la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros; y, a la Corporacin del
Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez.
TTULO PRIMERO
SISTEMA MONETARIO.
Distribuido en seis captulos, regula lo siguiente:
Transacciones, operaciones monetarias, financieras y sus registros, expresados en dlares de
los Estados Unidos de Amrica.
Banco Central del Ecuador, encargado de garantizar la circulacin nacional de la divisa.

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Medios de pago; Sistema Nacional de Pagos, Sistema Central y Sistemas Auxiliares que
aseguran la irrevocabilidad y vinculacin con los pagos ordenados y aceptados,
estableciendo el sistema de compensacin, supervisin y control con la correspondiente
sancin.
Instrumentos de la poltica monetaria; manejo de la liquidez y de las operaciones del Banco
Central del Ecuador respecto de la inversin del exceso de liquidez. Tasas de inters
mximas activas y pasivas, y tarifas del Banco Central del Ecuador por sus servicios.
Manejo de activos y pasivos externos, negociacin de divisas y oro fsico que son
inembargables.
Reservas internacionales.
Rgimen cambiario; y,
Diseo de la poltica de comercio exterior.
TTULO SEGUNDO
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.
Distribuido en 7 captulos, norma lo siguiente:
Actividades financieras; responsabilidad del Estado,
Prohibicin de congelamiento o retencin generalizada arbitraria.
Crea el sistema de garanta crediticia para las personas que no estn en capacidad de
concretar proyectos en el Sistema Financiero Nacional por falta de garantas.
Regulacin de las entidades del Sistema Financiero Nacional en el marco del respeto al
derecho de las personas usuarias de sus servicios, cuidando la calidad de los mismos y la
forma de exigir su cumplimiento.

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Crea un catastro pblico con informacin de las entidades financieras y sus accionistas y se
instituye el Sistema Financiero Nacional con los sectores Pblico, Privado y Popular y
Solidario.
Normas del capital, reservas y utilidades del Sector Financiero Nacional y sus componentes;
aumento de capital; fondo de reserva legal; fusiones, conversiones y asociaciones,
establecindose las responsabilidades en cada caso de los participantes.
Inversin extranjera en el Sector Financiero Nacional, sus requisitos y apertura de agencias
en el extranjero.
Solvencia y prudencia financiera.
Patrimonio tcnico tanto a nivel interno como internacional.
Operaciones de las entidades financieras segn el sector al que pertenezcan.
Procedimientos de gestin de activos, lmites de crdito y provisiones.
Excepciones a los lmites dispuestos por el ente de regulacin.
Operaciones vinculadas.
Rgimen financiero y contable de las instituciones financieras.
Control, procesos de auditora, contenido de los informes tanto de auditoras como de los
emitidos por las calificadoras de riesgo.
Obligaciones de las instituciones financieras en cuanto a solvencia y encaje diferenciado.
Responsabilidad por lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo.
Informacin interna y externa; procedimientos de atencin al cliente.
Prohibiciones de captar recursos a las entidades que no estn autorizadas y no pertenecen al

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sistema financiero, as como a los accionistas, infracciones, sanciones y proceso
sancionador.
Supervisin de las entidades financieras con medidas preventivas y correctivas.
Procedimientos para la exclusin y transferencia de activos y pasivos.
Liquidacin, causales, presuncin de quiebra fraudulenta y formalidades de la liquidacin,
funciones del liquidador; procedimientos judiciales y prelacin de pagos en liquidacin
forzosa.
Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez para las entidades financieras.
Fideicomisos de garanta para las instituciones financieras del sector privado, popular y
solidario; sigilo y reserva de la informacin.
Registro de Datos Crediticios, sigilo, reserva y procedimientos de entrega de la informacin.
Creacin de instituciones del Sistema Financiero Pblico, naturaleza, objeto social,
duracin, estatuto y domicilio; finalidades y objetivos; gobierno y administracin con el
correspondiente orgnico; capital y reservas; operaciones, prohibiciones y exenciones;
control y auditora interna; y, mbitos de control externo.
Creacin de las entidades del Sector Financiero Privado; constitucin, autorizacin de
funcionamiento, naturaleza, objeto social, duracin, estatuto y domicilio; accionistas;
finalidad y objetivos; capital, reserva y utilidades; gobierno y administracin; operaciones;
constitucin de grupos financieros, actividades y responsabilidad de la cabeza de grupo
financiero; prohibiciones, control y auditora. Entidades de Servicios Financieros: almacenes
generales de depsito, casas de cambio y corporaciones de desarrollo de mercado secundario
de hipotecas; mbitos de operacin y responsabilidad. Servicios auxiliares de las actividades
financieras, naturaleza, calificacin, operaciones y control.
Sector Financiero Popular y Solidario, administracin y normativa supletoria. Cooperativas

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de ahorro y crdito, naturaleza. Organizaciones de personas naturales o jurdicas. Vida
jurdica, capital, segmentacin, prudencia financiera, solvencia, formas de operacin,
control y prohibiciones. Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales de
ahorro, legislacin aplicable. Mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, naturaleza,
objetivos, constitucin, vida jurdica, gobierno, administracin, socios, capital, operaciones,
solvencia y prudencia financiera. Seguro de depsitos y fondo de liquidez. Cajas centrales,
constitucin, vida jurdica, actividades, aportes obligatorios y regulacin diferenciada para
sus aportes. Servicios auxiliares, calificacin, control y prohibicin de inversin.
TTULO TERCERO
DISPOSICIONES AFINES.
Las disposiciones afines al Sistema Financiero Nacional regulan:
Cheques como medio de pago escrito, contenido, validez, obligaciones, endoso,
presentacin, pago, revocatoria, protesto, cheque cruzado, cheque no negociable y cheque
certificado. Acciones por falta de pago, prescripcin, plazo para presentacin y protesto,
conversin en ttulo ejecutivo, regulacin y potestad sancionatoria.
El proyecto tiene 15 Disposiciones Generales y 37 Disposiciones Reformatorias y Derogatorias que
afectan a los siguientes cuerpos legales: Cdigo Civil, Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas
Pblicas, Cdigo Tributario, Cdigo de la Produccin, Comercio e Inversiones; Cdigo del Trabajo,
Cdigo Orgnico de la Funcin Judicial, Cdigo de Comercio, Ley Orgnica de la Contralora
General del Estado, Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero
Popular y Solidario, Ley Orgnica de Regulacin y Control del Poder de Mercado, Ley Orgnica
del Sistema Nacional de Contratacin Pblica, Ley Orgnica derogatoria a la Ley de Burs de
Informacin Crediticia, Ley Orgnica de Empresas Pblicas, Ley Orgnica de Defensa del
Consumidor, Ley Especial de Telecomunicaciones, Ley General de Seguros, Ley de Mercado de
Valores, Ley de Seguridad Social, Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social,
Codificacin de la Ley de Rgimen Tributario Interno, Ley de Creacin del Servicio de Rentas

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Internas, Ley de Compaas, Ley de Hidrocarburos, Ley de Minera, Ley del Sistema Nacional de
Registro de Datos Pblicos; Ley de Modernizacin del Estado, Privatizaciones y Prestacin de
Servicios Pblicos por parte de la Iniciativa Privada; Ley para la Transformacin Econmica del
Ecuador (Trole I), Ley para la Promocin de la Inversin y Participacin Ciudadana (Trole II), Ley
de Arbitraje y Mediacin, Ley de Turismo; Ley Forestal de Conservacin de reas Naturales y
Vida Silvestre, Ley de Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas; Ley de Prevencin, Deteccin y
Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y del Financiamiento de Delitos; Ley de Creacin y
Funcionamiento del Servicio Ecuatoriano de Capacitacin Profesional SECAP, y Ley Especial del
Sector Cafetalero.
Deroga expresamente 31 leyes con sus correspondientes reglamentos y establece 36 Disposiciones
Transitorias.
Los principales cambios producto del debate en la Comisin son:

En las entidades del sector financiero popular y solidario: dentro de las polticas que deba
implementar la Junta de Poltica Monetaria y Financiera se considere el carcter especfico
que tienen las organizaciones del sector. As mismo, se modific la propuesta de que las
entidades asociativas como bancos comunales y cajas de ahorro puedan optar por el derecho
a la personera jurdica pero en el marco de una regulacin y supervisin por parte de la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria equiparable a la de las cooperativas de
ahorro y crdito.

Al analizar la conversin de las instituciones de la Economa Popular y Solidaria, se
modific el texto con la finalidad que quede claro que las cooperativas no pueden
convertirse en una institucin del sector financiero privado.

Sobre la composicin de los miembros del directorio del BIESS y de su transicin se aclar
que la estructura se mantiene como se encuentra en vigencia y que para la seleccin de sus

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miembros se respeta el proceso de eleccin de los representantes de los jubilados y afiliados
activos.

Recogiendo el pedido de varios actores sociales de la Economa Popular y Solidaria, la
Comisin incorpor un inciso permitiendo que las cooperativas que no corresponden al
segmento 1 y que tendran un techo de cobertura del seguro de sus depsitos, puedan
incrementar el mismo a travs de hacer mayores aportaciones particulares a la Corporacin
de Seguro de Depsitos.

En lo que concierne a la Corporacin de Desarrollo del Mercado Secundario de Hipotecas,
CTH, se modifica el artculo de manera que esta deje de efectuar la actividad de
administracin fiduciaria -privativa de las instituciones de mercado de valores- y
permanezca como una institucin de servicios financieros del sistema financiero, en su rol
de apoyo para el redescuento de cartera hipotecaria de la banca.

Se modifica el texto del proyecto en el sentido que la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera no tiene la facultad para interpretar las disposiciones del Cdigo,
sino que nicamente puede aplicarlas.

La Comisin como consecuencia de sus debates incorpor al proyecto un procedimiento
administrativo sancionador que aplicarn las Superintendencias, el cual no estaba regulado.

La eliminacin del artculo que facultaba a los organismos de control a sancionar
administrativamente infracciones no tipificadas.

La Comisin modifica el texto en la disposicin general novena a fin de que quede expreso
que esta norma no obsta el ejercicio de la accin penal por parte de la Fiscala General del
Estado en los delitos contra la Administracin Pblica.

La Comisin incorpora una disposicin general para que el Instituto Nacional de
Estadsticas y Censos pueda mejorar la calidad de los datos alimentndose de datos

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monetarios y financieros.

Para el asamblesta Ramiro Aguilar Torres, el proyecto de COMF presentado con el carcter de
econmico urgente a la Asamblea Nacional por el seor Presidente de la Repblica, es negativo
para la estabilidad financiera y econmica del pas. Afirma expresamente que est en contra del
modelo econmico y poltico que conlleva el proyecto; que es opositor conceptual a la totalidad del
COMF y eso hace imposible que, an cuando muchas normas contenidas en l, sean meras
transcripciones de normas vigentes en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y en
la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Junta Bancaria, pueda
apoyarlo de manera alguna. Recalca que sus observaciones al proyecto fueron presentadas a la
Comisin de Rgimen Econmico, Tributario y su Regulacin y Control, mediante oficios 158-
RAT-AN-2014 y 159-RAT-AN-2014, de 30 de junio y 1 de julio de 2014, respectivamente.

ASAMBLESTA PONENTE: Oswaldo Larriva Alvarado

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Exposicin de Motivos

El proyecto de Cdigo Monetario y Financiero, entendido como un instrumento normativo que
contribuir a cambiar las relaciones de poder que histricamente han predominado en el Ecuador,
es un elemento clave dentro del proceso poltico de transformacin en el que la institucionalidad
econmica, financiera y social nacional apuntalan un nuevo modelo econmico en el que prevalece
la supremaca del ser humano sobre el capital financiero.
Es as que el proyecto busca dar continuidad a un proceso de conversin del Estado burgus clasista
hacia un Estado popular no clasista, en donde las reglas del juego no se definen por la clase
dominante [concebida como el poder meditico de los grupos financieros privados, el
corporativismo o empresariado en los espacios pblicos, la dominacin de los pases hegemnicos o
las burocracias internacionales] sino por el pueblo, el poder popular - el legtimo mandante.
En el Ecuador, transformar al Estado burgus clasista significa reformar y reemplazar a las
instituciones de explotacin y acumulacin existentes
1
. Implica transitar de un modelo de
acumulacin primario exportador y altamente dependiente de importaciones, sostenido por (y al
servicio de) la banca privada y los grupos econmicos hegemnicos, hacia un modelo econmico
social y solidario cuyo objetivo es propender a una relacin dinmica y equilibrada entre sociedad,
Estado y mercado
2
; lo que significa dar fin a las deficiencias estructurales de la economa de
mercado cuyos ms perversos efectos fueron globalmente puestos en evidencia durante la reciente
crisis financiera internacional iniciada en la segunda mitad del 2008.

Para evaluar estos antecedentes, es pertinente recapitular sobre el origen y evolucin histrica de las
polticas econmicas y financieras en el Ecuador, provenientes de instituciones excluyentes que han
procurado garantizar la preponderancia del poder poltico de quien tiene el poder econmico, y cuya
propensin a la liberalizacin de mercados, ms all de fomentar un desarrollo equitativo e
incluyente, cre un aparato de dominacin social que registr sus episodios ms dramticos en 1914
y 1999 durante las dos ms grandes crisis bancarias de la historia del Ecuador.
En el caso ecuatoriano, la dominacin social se cimienta a partir del auge de la produccin y
exportacin cacaotera que arranc aproximadamente en 1880, cuando se haba adoptado al Sucre
como unidad monetaria (1884). Posteriormente, esta fase inicial del auge del cacao fue seguida de
la hegemona liberal radical de Eloy Alfaro (1895-1901, 1906-1911) en la que se promovieron
polticas sociales tales como: trabajo asalariado, asistencia Pblica, sindicalismo liberal,
regularizacin de condiciones de trabajo. Ms tarde vino un gobierno liberal moderado de Leonidas
Plaza (1912-1916), seguido por la orientacin poltica plutocrtica de Alfredo Baquerizo Moreno
(1916-1920), Jos Luis Tamayo (1920-1924), y Luis Cordero (1924-1925), perodos en los que se
fortaleci el poder de los grupos oligrquicos costeos y serranos (exportadores de cacao,
comerciantes, banqueros), haciendo que los fundamentos de libre mercado y empresa privada
gobiernen las decisiones econmicas de la poca.

La crisis bancaria de 1914 emerge a consecuencia de las dificultades en el sector cacaotero y de la

1
Dieterich, H. (2012), El Socialismo del Siglo XXI. El sistema global de emancipacin. Pgina 56.
2
Constitucin del Ecuador (2008). Artculo 283: Sistema Econmico y Poltica Econmica.

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preponderancia bancaria privada, ya que con el inicio de la Primera Guerra Mundial se cerr el
mercado europeo y la ineficiencia productiva se vio acrecentada por plagas como la monilla y la
escoba de bruja que redujeron los ingresos por exportaciones y los ingresos fiscales.

Por su parte, la poltica monetaria y financiera se caracterizaban desde ese momento por lo
establecido en la Ley de Monedas (1898) y en la Ley de Bancos (1899), esto es el predominio de
bancos privados
3
que con la capacidad legal de poner moneda en circulacin asumieron gran parte
del rol del Estado en la economa como oferentes de crditos para toda actividad productiva
significativa, asumiendo en la prctica el control de las variables monetarias como el tipo de cambio
y las tasas de inters, y, de facto, el poder sobre el manejo de la oferta monetaria..

En agosto de 1914, se dict la Ley Moratoria que declar la inconvertibilidad de los billetes
circulantes en oro extendida hasta 1925, periodo en el cual se desencaden un proceso inflacionario
que redujo drsticamente el poder de compra de los ingresos debido al congelamiento de los
salarios de los trabajadores que se implement para reducir los costos de la produccin. As, las
lites nacionales aprovecharon dicha coyuntura mientras la desesperacin e indignacin popular se
canaliz a travs de una huelga general que termin en la gran masacre el 15 de noviembre de 1922.
De all surge el ascenso de la lucha social y de la de los trabajadores, fortalecida desde el primer
momento por la Revolucin Juliana (Primera y Segunda Junta Provisional) que promovi una serie
de reformas econmicas y sociales para refundar al Ecuador.

La Revolucin Juliana (1925-1931) dio inicio a un estado social, particularmente en dos
perspectivas: la atencin a la cuestin social y la regulacin financiero
4
. Una de las primeras
medidas, pese a la constante resistencia bancaria, fue la creacin del Banco Central
5
y la liquidacin
de los bancos de emisin, entre ellos el Banco Comercial y Agrcola de Guayaquil. Ya en 1926, bajo
el liderazgo del Presidente Isidro Ayora, se crea la Caja Central de Emisin y Amortizacin,
momento a partir del cual los bancos privados quedaron prohibidos de emitir moneda. El mismo
ao, lleg al Ecuador la Misin Kemmerer que propuso varias reformas constitucionales, legales y
administrativas, dando como resultado la expedicin de la Ley Orgnica del Banco Central (1927),
Ley de Moneda (1927), Ley General de Bancos (1927), Ley Orgnica de Presupuesto (1929), Ley
Orgnica de Aduanas y Arancelaria de Aduanas (1927), Ley de creacin de la Contralora General
(1927), y Ley de Impuesto a la Renta (1928). Todas estas reformas produjeron una transformacin
sustancial del sector bancario y financiero al establecer el control de la poltica monetaria a travs
de la gestin de la banca central. Antes de la Revolucin Juliana no existi regulacin estatal que
permita regular la economa. Se consideraba, por lo tanto, que sta debera regirse por los principios
de la libre iniciativa empresarial y, la competencia perfecta
6
.

3
Los bancos privados de la poca fueron: Banco Comercial y Agrcola (1894), Banco del Ecuador (1898), Banco de Descuento y Compaa
de Crdito Agrcola e Industrial, Banco Pichincha (1906) y Banco del Azuay (1913).
4
Paz y Mio, J. (2012), Revolucin Juliana. Descargado de: http://www.telegrafo.com.ec/opinion/columnistas/item/revolucion-juliana-
2.html
5
Cabe recalcar que el primer Banco Central no lleg a funcionar.
6
Paz y Mio, J. (2013), La Revolucin Juliana en Ecuador (1925-1931), Polticas Econmicas.

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Posteriormente, se establecen los siguientes instrumentos: Ley de Creacin del Banco Ecuatoriano
de la Vivienda (1961), Ley Orgnica del Banco Nacional de Fomento (1964), Ley del Instituto
Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas (1971), Ley de la Corporacin Financiera Nacional
(1977) y la Ley Estatutaria del Banco de Desarrollo del Ecuador (1979), instrumentos normativos
que rigen actualmente y que han sido reformadas a lo largo del tiempo
7
. Este marco legal prevaleci
en la economa entre 1920-1970.

Sin embargo, fue el modelo de desarrollo neoliberal que se consolid en el Ecuador durante las
dcadas de 1980 y 1990, el que incorpor los pilares dictados por el Consenso de Washington como
la austeridad fiscal, la privatizacin y el libre mercado que fortalecieron a las polticas de
desregulacin en el sistema financiero, las cuales derivaron en otra crisis bancaria en 1999.

Tanto la Ley Orgnica de Rgimen Monetario y Banco del Estado (1992) como la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero (1994) incorporaron criterios tales como: facultades a la banca
comercial para prestar servicios de banca de inversin, vinculacin accionaria de los bancos con
otros sectores econmicos, relajamiento de los indicadores financieros bancarios, prdida de
capacidades de la Superintendencia de Bancos, concentracin de crditos en pocas personas o
empresas vinculadas a las instituciones financieras, proliferacin de agencias off shore
8
que
fueron legalizadas ocasionando fuga de capitales y defraudacin de impuestos, liberalizacin de las
tasas de inters, introduccin de nuevos productos bancarios relacionados a la especulacin
internacional, plena circulacin de las divisas internacionales en el pas y su libre transferibilidad al
exterior, y aumento indiscriminado del nmero de instituciones financieras pese a ser un mercado
relativamente pequeo.

Este libertinaje bancario fue la antesala de una nueva crisis que permiti un primer momento de
boom crediticio con altas utilidades para los accionistas del sistema financiero, lo que
posteriormente devendra en una profunda recesin en el ao 1999. El PIB real se contrajo
alrededor de 8%, el desempleo se duplic con respecto a 1998 alcanzando el 16% a diciembre de
1999, y el sucre se depreci casi un 200% afectando considerablemente la capacidad adquisitiva de
los ingresos y destruyendo la confianza de la gente en el sistema
9
. Las finanzas pblicas se
deterioraron como consecuencia de la cada de los precios del petrleo y la contraccin de la
produccin petrolera, razn por la cual el Estado elimin la mayor parte de los subsidios sobre gas
domstico y electricidad e increment los precios del disel y la gasolina (40% y 12%
respectivamente)
10
.
Por su parte, en octubre de 1999 el Congreso Nacional aprob un conjunto de medidas de ajuste
fiscal que incluan el restablecimiento del impuesto a la renta que se haba suspendido el 1 de enero
de 1999, la ampliacin de la base del impuesto al valor agregado aplicando una tarifa del 12%, un

7
Otras leyes creadas y cambios normativos corresponden a: Ley de Almacenes Generales de Depsito (1968), nueva codificacin de la Ley
General de Bancos (1974), Ley de Cheques (1975), ltima codificacin de la Ley General de Bancos (1987).
8
Se refiere a empresascreadas en centros financieros con un nivel impositivo muybajo (
parasos fiscales
), que generalmente se encuentran en islas. Estas empresas son usadas para ocultar el propietario o
beneficiario de determinados bienes.

9
Espinosa, R (2000). La crisis econmica financiera ecuatoriana de finales de siglo y la dolarizacin. Descargado de: http://memoriacrisisbancaria.com/www/articulos/Roque_Espinosa_Crisis_bancaria.pdf

10
Carta de Intencin con el Fondo Monetario Internacional del 4 de abril del 2000. Memorando de Poltica Econmica del Gobierno del Ecuador. Descargado de: http://www.cib.espol.edu.ec/Digipath/D_Tesis_PDF/D-
20704.pdf

ASAMBLEA NACIONAL
18
impuesto sobre el patrimonio neto de las empresas a aplicarse por una sola vez, y un impuesto del
1% sobre las transacciones financieras que profundiz las dificultades de los bancos al estimular
una sustancial desintermediacin financiera. Sin embargo, estos incrementos se vieron
contrarrestados por la reduccin del impuesto a las transacciones financieras que pas del 1% al
0,85%, y la eliminacin de los impuestos sobre los vehculos de lujo y del patrimonio neto de las
empresas
11
.
En lo que respecta a las cuentas fiscales, la deuda pblica total se increment sustancialmente,
pasando del 64% del PIB en 1997 al 118% del PIB en 1999 (ao base 1975). En este escenario, en
el mes de agosto del mismo ao, el Gobierno suspendi temporalmente los pagos del servicio de la
deuda de bonos Brady y eurobonos y reestructur por presin del FMI alrededor de USD 500
millones en bonos pblicos internos a corto plazo, extendiendo los vencimientos a una menor tasa
de inters
12
.
Bajo este complejo escenario, el deterioro de la situacin econmica acentu los problemas del
sistema bancario derivados de la prctica de otorgar crditos a empresas vinculadas con los bancos,
del incremento del crdito en moneda extranjera para prestatarios que no generaban ingresos en
divisas, y de la liberalizacin de las operaciones bancarias, particularmente de las operaciones
internacionales. Paralelamente, con el propsito de reestructurar el sistema bancario y garantizar los
depsitos internos e internacionales y las lneas de crdito al sistema bancario, en 1998 el Congreso
Nacional cre a travs de ley la Agencia de Garanta de Depsitos (AGD)
13
. Dicha agencia tena por
objeto proteger el dinero de los depositantes en el Sistema Financiero Nacional, sin embargo una de
sus primeras acciones fue respaldar al banco ms grande del pas (Filanbanco) por problemas de
liquidez, lo cual signific que el Estado garantice el 100% de depsitos de la entidad bancaria. En
junio de 1999, los bancos con patrimonio neto negativo fueron puestos bajo el control de esta
institucin, y cuatro bancos con capital insuficiente fueron recapitalizados mediante prstamos
subordinados otorgados por el Estado. La AGD salv a -y se hizo cargo de- 16 instituciones
financieras (entre ellas los dos bancos ms grandes) que representaban ms del 65% de los activos
internos del sistema. Por su parte, el crecimiento anual de la base monetaria se aceler del 41% a
fines de 1998 hasta alrededor del 136% a fines de 1999. El feriado bancario del 8 al 12 de marzo de
1999, congel los depsitos de ahorro, a la vista y los depsitos a plazo
14
. Las presiones cambiarias
se intensificaron en noviembre de 1999, las tasas de inters interbancarias se incrementaron del
60% hasta cerca del 150%, y el Banco Central aument el encaje legal sobre los depsitos en
sucres. Ya entre diciembre del 1999 e inicios del 2000 el sucre se depreci un 25% adicional,
mientras la inflacin creci desmesuradamente, generando un entorno econmico y polticamente
insostenible que deriv en la dolarizacin de la economa que fue anunciada oficialmente el 9 de
enero de 2000 por el entonces presidente Jamil Mahuad
15
.

11
dem

12
Ministerio de Finanzas (2013). Instituciones Polticas, Instituciones Econmicas y Crisis Financieras.

13
Ley
No.98-17
(1998).

14
Decreto Ejecutivo N 685 del 11 de marzo de 1999 publicado en el Suplemento del Registro Oficial N 149 del 16 de marzo de 1999.
15
Carta de Intencin con el Fondo Monetario Internacional del 4 de abril del 2000. Memorando de Poltica Econmica del Gobierno del
Ecuador. Descargado de: http://www.cib.espol.edu.ec/Digipath/D_Tesis_PDF/D-20704.pdf

ASAMBLEA NACIONAL
19
Las similitudes que se evidencian entre la crisis de 1914 y 1999 reivindican la histrica supremaca
del capital financiero por sobre el ser humano en el Ecuador. Mientras que para fortalecer y
perpetuar el predominio bancario privado prevalece la dominacin social por sobre la justicia social
y es el mercado quien gobierna; para consolidar el modelo econmico social y solidario sobresale
una lgica humanista que pone en el centro y fin a los seres humanos, fomenta el acceso a los
factores productivos y promueve la democratizacin de los mismos como mecanismo de
empoderamiento social. Es por ello que este modelo no se gua por el afn de lucro sino que se
orienta a la satisfaccin de las necesidades humanas
16
, de all la importancia de revertir las
relaciones de poder.

Sin embargo, esta dinmica de estado burguesa clasista, en donde las lites aumentan su poder a
costa de la sociedad o se extraen recursos de la mayora para beneficio de un grupo reducido, no se
ha presentado nicamente en el contexto de la economa ecuatoriana, pues hay un evidente
paralelismo con la estructura de dominacin capitalista global del siglo XX en donde prim la
liberalizacin comercial y de mercados financieros, que en los ltimos aos deriv en la crisis
crediticia e hipotecaria del 2008 originada en Estados Unidos y que inmediatamente se expandi a
nivel global.

As, entre los preceptos que han guiado la gestin econmica del ltimo siglo se ha posicionado la
idea de un mercado con capacidad de autorregulacin, bajo el argumento de que los mercados libres
son ms eficientes y la mayor eficiencia se traduce en mayor crecimiento
17
.Esta desregulacin
financiera pretende eliminar las regulaciones para controlar el flujo de dinero, es decir, promover la
libre movilidad de capitales y, consecuentemente, en algunos casos, suscitar el uso de dinero con
fines especulativos. En este sentido y de conformidad con la teora moderna (y evidencia causal) de
las crisis econmicas y financieras, hay una clara correspondencia entre el libre movimiento de
capitales y la ocurrencia de una crisis. De hecho, en las dcadas de 1980y 1990la mayora de los
episodios de liberalizacin y desregulacin fueron asociados con las crisis financieras
18
. De esta
manera, se demuestra que una inadecuada (o limitada) regulacin y la falta de supervisin en el
momento de implementar polticas de liberalizacin financiera pueden jugar un papel clave para
explicar por qu la desregulacin y crisis bancarias estn tan estrechamente vinculadas
19
. En el caso
ecuatoriano, esta correlacin es evidente, pues la creencia de un mercado financiero con capacidad
de autorregulacin dio lugar a la dolarizacin, y con esto el Estado perdi una de sus principales
herramientas de manejo macroeconmico, la poltica monetaria.
De esto deviene que la supervisin oportuna y eficaz de la gestin financiera de la banca es un
elemento esencial de poltica monetaria y financiera para garantizar la supremaca del ser humano
como sujeto y fin. Los bancos deben, por lo tanto, trabajar en beneficio de la sociedad y no al
contrario. Esto supone revertir la lgica perversa del capitalismo, para el cual la acumulacin del
capital constituye el motor del sistema, es decir, consolidar regulacin activa para que los bancos

16
SENPLADES (2010). Los nuevos retos de Amrica Latina: socialismo y sumak kawsay.
17
Stiglitz, J (2002). El malestar de la globalizacin.
18
Reinhart, C., Rogoff, K (2008). Banking Crises: An Equal Opportunity Menace National Bureau of Economic Research Working
Paper.
19
Caprio, G, Klingebiel, D (1996). Bank insolvencies, Cross Country Experiences.

ASAMBLEA NACIONAL
20
hagan lo que es socialmente deseable
20
.
Para compensar esa ausencia, a partir del 2008 el Gobierno ha buscado mejores caminos para
consolidar un sistema econmico, social y solidario que se sustente, adems, en una nueva
arquitectura financiera al servicio de la sociedad. Entre los principales cambios normativos para
acentuar este objetivo, en el 2008 la Constitucin del Ecuador establece en su Art. 308 que las
actividades financieras son un servicio de orden pblico, y podrn ejercerse, previa autorizacin del
Estado, de acuerdo con la ley; tendrn la finalidad fundamental de preservar los depsitos y atender
los requerimientos de financiamiento para la consecucin de los objetivos de desarrollo del pas.
21

Consecuentemente, la Ley de Creacin de la Red de Seguridad Financiera (2008), promueve la
supervisin bancaria preventiva y oportuna, para prevenir y mitigar los efectos de los riesgos
asociados con la actividad financiera sobre los depositantes.
Por su parte, la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria (2011), reivindica el rol de
aquellas formas de organizacin de los sectores populares, y participacin de diferentes actores
sociales y de sus iniciativas y emprendimientos frente a la lgica capitalista excluyente y de
acumulacin. Adems, la Ley Orgnica de Regulacin y Control de Poder de Mercado (2011)
busca evitar, prevenir, corregir, eliminar y sancionar las ineficiencias e injerencia en las estructuras
de mercado. Finalmente, en consideracin de los efectos de la crisis financiera internacional, se
establece la Ley que consagra la dacin en pago para los crditos hipotecarios y la compra de
vehculos (2012), figura por la cual las deudas hipotecarias y de vehculos que no puedan ser
pagadas quedan saldadas con la entrega del bien (evitando los desahucios como los acontecidos en
Espaa que fueron resultados de la crisis financiera y la burbuja inmobiliaria), reivindicando que el
desarrollo debe tener como centro al ser humano y no a los mercados o a la produccin.
Es en este contexto que el proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, es otro camino
para potenciar al Sistema Econmico, Social y Solidario, pues busca adecuar y modificar la
regulacin y normativa vigente, para evitar que puedan perpetuarse los errores histricos del
pasado, cuando la banca impona las leyes y la normativa de control para reforzar las estructuras de
poder econmico concentradoras y excluyentes y consecuentemente profundizar las brechas
sociales. No menos importante, el proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, busca
fomentar el acceso a los servicios financieros y la democratizacin del crdito, y a su vez potenciar
el rol de las actividades financieras de forma eficiente para fortalecer la inversin productiva
nacional, as como el consumo social y ambientalmente responsable
22
. As, este instrumento legal
busca que los que vuelvan a dominar sean los seres humanos, [] y lograr que las sociedades
controlen a los mercados
23
.

El proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero propende al fortalecimiento, a la
reorganizacin y funcionamiento eficiente de la institucionalidad creada por la Constitucin de la
Repblica, y est organizado en tres libros, el primero, que se refiere al sistema monetario y

20
Rafael Correa Delgado (2014). Entrevista a Diario El Telgrafo citado en El crdito de consumo creci 15% durante el primer trimestre,
28 de abril de 2014.
21

22
Idem
23
Rafael Correa Delgado (2012). Cdiz, Cumbre Iberoamericana.

ASAMBLEA NACIONAL
21
financiero, el segundo que regula al mercado de valores, y el tercero que regula el rgimen de
seguros. El proyecto incorpora adems, en sus disposiciones reformatorias, ajustes a la legislacin
fiscal con el propsito de ordenar de mejor manera las finanzas pblicas a travs de la eliminacin
de pre asignaciones presentes en leyes cuya vigencia es anterior a la Constitucin de la Repblica.

Las principales reformas que introduce el proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero son
la integracin en un solo rgano de la regulacin monetaria y financiera y su separacin del control;
la recuperacin para el Estado de instrumentos de poltica monetaria; el reordenamiento del Sistema
Financiero Nacional tanto en su estructura de gestin, solvencia, manejo de la liquidez y el crdito;
mejora de las capacidades de supervisin y de la capacidad del Estado para enfrentar crisis
sistmicas; la regulacin del crdito a cargo de entidades financieras y no financieras; la regulacin
del mercado de valores; y, finalmente, el fortalecimiento del rgimen de seguros privados.

El proyecto de Cdigo Orgnico Monetario y Financiero fue puesto a consideracin, discutido y
analizado en una primera etapa con las instituciones financieras pblicas, organismos de control y
Banco Central del Ecuador; y en una segunda etapa, con las instancias polticas de la Funcin
Ejecutiva.

Sobre la base de lo expuesto se somete a consideracin el proyecto de Cdigo Orgnico Monetario
y Financiero que tiene el carcter de orgnico de acuerdo con el artculo 133 numeral 1 de la
Constitucin de la Repblica.

ASAMBLEA NACIONAL
22
La Asamblea Nacional

CONSIDERANDO:

Que, de conformidad con el artculo 261 numeral 5 de la Constitucin de la Repblica el Estado
central tendr competencias exclusivas sobre las polticas econmica y monetaria, entre otras;

Que el artculo 283 de la Carta Suprema del Estado establece que el sistema econmico es social y
solidario; reconoce al ser humano como sujeto y fin; propender a una relacin dinmica y
equilibrada entre sociedad, Estado y Mercado, en armona con la naturaleza; y tendr como objetivo
garantizar la produccin y reproduccin de las condiciones materiales e inmateriales que
posibiliten el buen vivir; y asimismo prescribe que el sistema econmico se integrar por las formas
de organizacin econmica, pblica, privada, mixta, popular y solidaria, y las dems que la
Constitucin determine.

Que el artculo 284 de la Constitucin de la Repblica dispone que la poltica econmica tendr los
siguientes objetivos: 1) Asegurar una adecuada distribucin del ingreso y de la riqueza nacional; 2)
Incentivar la produccin nacional, la productividad y competitividad sistmicas, la acumulacin del
conocimiento cientfico y tecnolgico, la insercin estratgica en la economa mundial y las
actividades productivas complementarias en la integracin regional; 3) Asegurar la soberana
alimentaria y energtica; 4) Promocionar la incorporacin del valor agregado con mxima
eficiencia, dentro de los lmites biofsicos de la naturaleza y el respeto a la vida y a las culturas; 5)
Lograr un desarrollo equilibrado del territorio nacional, la integracin entre regiones, en el campo,
entre el campo y la ciudad, en lo econmico, social y cultural; 6) Impulsar el pleno empleo y valorar
todas las formas de trabajo; con respeto a los derechos laborales; 7) Mantener la estabilidad
econmica, entendida como el mximo nivel de produccin y empleo sostenibles en el tiempo; 8)
Propiciar el intercambio justo, complementario de bienes y servicios en mercados transparentes y
eficientes; 9) Impulsar un consumo social y ambientalmente responsable;

Que, de acuerdo con el artculo 302 numerales 2 y 3 la Constitucin de la Repblica, la poltica
monetaria, crediticia, cambiaria y financiera tendrn como objetivos: establecer niveles de liquidez
global que garanticen adecuados mrgenes de seguridad financiera y orientar los excedentes de
liquidez hacia la inversin requerida para el desarrollo del pas, respectivamente;

Que el artculo 303 de la Carta Poltica del Estado, prescribe que la formulacin de las polticas
monetarias, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Funcin Ejecutiva, y se
instrumentar a travs del Banco Central; y, que la ejecucin de la poltica crediticia y financiera
tambin se ejercer a travs de la banca pblica;

Que, el artculo 308 de la Constitucin de la Repblica ordena que, las actividades financieras son
un servicio de orden pblico, y podrn ejercerse, previa autorizacin del Estado, de acuerdo con la
ley;

Que el artculo 309 de la Constitucin de la Repblica dispone que el Sistema Financiero Nacional

ASAMBLEA NACIONAL
23
se compone de los sectores pblico, privado, y del popular y solidario, que intermedian recursos del
pblico; y, asimismo prescribe que cada uno de estos sectores contar con normas y entidades de
control especficas y diferenciadas, que se encargarn de preservar su seguridad, estabilidad,
transparencia y solidez;

Que, el artculo 312 de la Constitucin de la Repblica establece que las instituciones del sistema
financiero privado, sus directores y principales accionistas, no podrn ser titulares, directa ni
indirectamente, de acciones y participaciones, en empresas ajenas a la actividad financiera;

Que, de acuerdo al artculo 338 de la Constitucin de la Repblica, el Estado promover y proteger
el ahorro interno como fuente de inversin productiva en el pas;

Que es necesario sistematizar dentro de un cuerpo legal todas las disposiciones de leyes
relacionadas con las polticas monetaria, financiera, crediticia y cambiaria, como parte de la nueva
arquitectura financiera ecuatoriana;

Que es necesario determinar las instituciones responsables de la formulacin de las polticas en los
mbitos monetario, financiero, crediticio y cambiario, as como de la regulacin de los servicios
financieros de orden pblico y de su control; y,

En ejercicio de las facultades establecidas en el artculo 120, numeral 6 de la Constitucin de la
Repblica, expide el siguiente:

CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO

TTULO PRELIMINAR

DISPOSICIONES COMUNES

CAPTULO 1

Principios Generales

Artculo 1.- Objeto: El Cdigo Orgnico Monetario y Financiero tiene por objeto regular los
sistemas monetario y financiero, as como los regmenes de valores y seguros del Ecuador.

Artculo 2.- mbito: Este Cdigo establece el marco de polticas, regulaciones, supervisin,
control y rendicin de cuentas que rige los sistemas monetario y financiero, as como los regmenes
de valores y seguros, el ejercicio de sus actividades, y la relacin con sus usuarios.

Artculo 3.- Objetivos: Los objetivos de este Cdigo son:
Potenciar la generacin de trabajo, la produccin de riqueza, su distribucin y redistribucin;
Asegurar que el ejercicio de las actividades monetarias, financieras, de valores y seguros sea
consistente e integrado;

ASAMBLEA NACIONAL
24
Asegurar los niveles de liquidez de la economa para contribuir al cumplimiento del programa
econmico;
Procurar la sostenibilidad del Sistema Financiero Nacional y de los regmenes de seguros y valores
y garantizar el cumplimiento de las obligaciones de cada uno de los sectores y entidades que
los conforman;
Mitigar los riesgos sistmicos y reducir las fluctuaciones econmicas;
Proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, de valores y seguros;
Profundizar el proceso de constitucin de un sistema econmico social y solidario, en el que los
seres humanos son el fin de la poltica pblica; y
Fortalecer la insercin estratgica a nivel regional e internacional.

Artculo 4.- Principios: Los principios que inspiran las disposiciones del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero son:
1. La prevalencia del ser humano por sobre el capital;
2. La subordinacin del mbito monetario, financiero, de valores y seguros como instrumento
al servicio de la economa real;
3. El ejercicio de la soberana monetaria y financiera y la insercin estratgica internacional;
4. La inclusin y equidad;
5. El fortalecimiento de la confianza; y,
6. La proteccin de los derechos ciudadanos.

Artculo 5.- Poltica: La formulacin de las polticas y regulaciones en materia monetaria,
crediticia, cambiaria, financiera, as como de seguros y valores, es facultad privativa de la Funcin
Ejecutiva y tiene como objetivos los determinados en los artculos 284 y 302 de la Constitucin de
la Repblica y los establecidos en el Plan Nacional de Desarrollo.

CAPTULO 2

De las entidades

Artculo 6.- Integracin: Integran los sistemas monetario y financiero nacional las entidades
responsables de la formulacin de las polticas, regulacin, implementacin, supervisin, control y
seguridad financiera y las entidades pblicas, privadas, y populares y solidarias que ejercen
actividades monetarias y financieras.

Integran los regmenes de valores y seguros las entidades responsables de la formulacin de las
polticas, regulacin, implementacin, supervisin, control y las entidades pblicas y privadas que
ejercen operaciones con valores y efecten actividades de seguros.

Artculo 7.- Conflicto de intereses: No podrn ser funcionarios ni miembros de las entidades de
regulacin o control del Sistema Financiero Nacional y de los regmenes de seguros y valores,
quienes tengan intereses de carcter patrimonial en las reas a ser reguladas, supervisadas o
controladas, o representen o asesoren a terceros que los tengan, en el mbito de este Cdigo.

ASAMBLEA NACIONAL
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Los servidores pblicos de las entidades de regulacin o control se abstendrn de actuar en los casos
en que sus intereses entren en conflicto con los del organismo o entidad en los que presten sus
servicios, o se evidencie o sobrevenga un hecho que cause conflicto de intereses.

Los miembros de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y los superintendentes a
cargo del control del Sistema Financiero Nacional y de los regmenes de seguros y valores
sealados en este Cdigo, antes de asumir sus cargos, debern declarar en instrumento pblico, bajo
juramento, que no se encuentran incursos en conflicto de intereses ni tienen relacin de parentesco
dentro del primer grado de consanguinidad y primero de afinidad con personas con propiedad
patrimonial con influencia y con administradores de las entidades financieras privadas y populares y
solidarias, de seguros y valores privados, en el mbito de su respectiva competencia.

Antes del inicio de una sesin en la que se vayan a tratar temas regulatorios o de control, los
miembros de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y los superintendentes
sealados en este artculo, debern informar sobre la existencia de conflicto de intereses
superviniente, hecho que deber ser incorporado en la correspondiente acta, y excusarse de actuar.

Ningn miembro de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr intervenir ni
votar en aquellos asuntos en los que l, su cnyuge o conviviente, sus parientes hasta el cuarto
grado de consanguinidad o segundo de afinidad, inclusive, o su socio o socios de hecho o de
derecho, tengan intereses de carcter patrimonial. En estos casos, el miembro deber retirarse de la
sesin mientras se trate el asunto sobre el cual tenga conflicto de intereses.

Los superintendentes sealados en este Cdigo no podrn resolver ni intervenir en aquellos asuntos
en los que l, su cnyuge o conviviente o sus parientes hasta el cuarto grado de consanguinidad o
segundo de afinidad, inclusive, o su socio o socios de hecho o de derecho, tengan intereses de
carcter patrimonial.

El conflicto de intereses de carcter patrimonial referido en el presente artculo se configurar por la
titularidad del uno por ciento (1%) o ms del capital suscrito y pagado de la entidad regulada o
controlada, o el equivalente a mil (1000) salarios bsicos unificados, el que sea mayor. En este caso
el miembro, funcionario o servidor de los organismos de regulacin y control deber desprenderse
de los ttulos que originen el conflicto de intereses de carcter patrimonial.

Si algn miembro, funcionario o servidor de los organismos de regulacin y control fuere
propietario de acciones en alguna de las entidades reguladas o controladas por un monto inferior al
determinado en el inciso precedente, est obligado a dar a conocer el hecho por escrito a su
autoridad nominadora. De igual manera informar si tuviese cnyuge o pariente dentro del primer
grado civil de consanguinidad o primero de afinidad, o padre o hijo adoptivo, que se encuentren
trabajando en dichas entidades. La inobservancia de esta disposicin ser causal de remocin.

No existe conflicto de intereses cuando se decidan y voten asuntos con efectos de carcter general.

Ser causal de separacin del cargo el incurrir en conflicto de intereses.

ASAMBLEA NACIONAL
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Las disposiciones de este artculo no son aplicables en la regulacin y control de las sociedades
referidas en la Ley de Compaas.

Artculo 8.- Funcionarios de los organismos de regulacin y control: Ningn miembro,
funcionario o servidor de los organismos de regulacin y control, mientras se encuentren en el
ejercicio de sus funciones, podr ser director, funcionario o empleado de ninguna de las entidades
financieras privadas o de la economa popular y solidaria, ni de las entidades privadas de valores y
seguros.

Los funcionarios o servidores pblicos de los organismos indicados, con excepcin de aquellos que
estn sometidos al Cdigo del Trabajo, no podrn otorgar garantas ni contratar crditos con las
entidades del Sistema Financiero Nacional, salvo que cuenten con la autorizacin expresa de su
mxima autoridad.

Los miembros de los organismos de regulacin y los titulares de los organismos de control harn
pblico en la pgina web de su institucin el saldo de los crditos que mantengan vigentes, con
periodicidad trimestral.

Los miembros, funcionarios o servidores de los organismos de regulacin y control estarn
impedidos de prestar sus servicios, bajo cualquier modalidad contractual, y de intervenir o gestionar
directa o indirectamente ante estos rganos, en beneficio de entidades reguladas y controladas hasta
despus de dos (2) aos de terminar sus funciones, sin perjuicio de las limitaciones que el artculo
153 de la Constitucin determina. Los trabajadores sujetos al Cdigo del Trabajo en aquellos
organismos no estn sujetos a esta prohibicin.

Artculo 9.- Coordinacin: Los organismos de regulacin y control y la Corporacin de Seguro de
Depsitos y Fondo de Liquidez, tendrn el deber de coordinar acciones para el cumplimiento de sus
fines y hacer efectivo el goce y ejercicio de los derechos reconocidos en la Constitucin, para cuyo
efecto, intercambiarn datos o informes relacionados a las entidades sujetas a su regulacin y
control. La informacin sometida a sigilo y reserva ser tratada de conformidad con las
disposiciones de este Cdigo.

Artculo 10.- Jurisdiccin coactiva: Concdase a las superintendencias, a la Corporacin del
Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, al Banco Central del Ecuador, a las entidades del Sector
Financiero Pblico, la jurisdiccin coactiva para el cobro de los crditos y cualquier tipo de
obligaciones a su favor o de terceros, que ser ejercida por el representante legal de dichas
entidades.

El ejercicio de la jurisdiccin coactiva podr ser delegado a cualquier servidor de la entidad
mediante el acto correspondiente.

La coactiva se ejercer aparejando cualquier ttulo de crdito de los determinados en el artculo 945
del Cdigo de Procedimiento Civil del que conste una deuda.

ASAMBLEA NACIONAL
27

El procedimiento de coactiva a seguirse ser el determinado en el Cdigo de Procedimiento Civil.

Artculo 11.- Apoyo de la fuerza pblica: Las superintendencias a las que se refiere este Cdigo,
como parte de sus acciones de control a las actividades financieras, de seguros y valores, con el fin
de salvaguardar el valor de los activos de dichas entidades y para preservar la integridad de la
informacin correspondiente, solicitarn directa y motivadamente a la fuerza pblica el apoyo para
que los funcionarios delegados ingresen a una entidad, permanezcan en ella y la custodien, siendo
obligatorio para la fuerza pblica prestar el auxilio inmediato que se le solicite.

Artculo 12.- Veedura y control social: Las superintendencias, el Banco Central del Ecuador, la
Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, las entidades del Sector Financiero
Pblico y de valores y seguros pblicas estarn sometidas a la veedura ciudadana y al control
social, a travs de los mecanismos de control previstos en la legislacin vigente.

Seccin 1
De la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera

Artculo 13.- Conformacin: Crase la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
como un cuerpo colegiado de derecho pblico, parte de la Funcin Ejecutiva, responsable de la
formulacin de las polticas pblicas y la regulacin y supervisin monetaria, crediticia, cambiaria,
financiera, de seguros y valores.

La Junta estar conformada con plenos derechos, por los titulares de los ministerios de Estado
responsables de la poltica econmica, de la produccin, de las finanzas pblicas, el titular de la
planificacin del Estado y un delegado del Presidente de la Repblica. Participarn en las
deliberaciones de la Junta, con voz pero sin voto, el Superintendente de Bancos, el Superintendente
de Compaas, Valores y Seguros, el Superintendente de Economa Popular y Solidaria, el Gerente
General del Banco Central del Ecuador y el Presidente del Directorio de la Corporacin de Seguro
de Depsitos y Fondo de Liquidez.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr invitar a participar en sus sesiones
a cualquier otra autoridad pblica, entidad privada o popular y solidaria que considere necesaria
para sus deliberaciones. En todos los casos que la Junta trate temas relacionados con el Sector
Financiero Popular y Solidario, se invitar al titular del organismo de regulacin de la economa
popular y solidaria.

Artculo 14.- Funciones: La Junta tiene las siguientes funciones:
Formular y dirigir las polticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera, incluyendo la
poltica de seguros y de valores;
Regular mediante normas la implementacin de las polticas monetaria, crediticia, cambiaria
y financiera, incluyendo la poltica de seguros y de valores, y vigilar su aplicacin;
Regular mediante normas las actividades financieras que ejercen las entidades del Sistema
Financiero Nacional y las actividades de las entidades de seguros y valores;

ASAMBLEA NACIONAL
28
Regular la creacin, constitucin, organizacin, operacin y liquidacin de las entidades
financieras, de seguros y de valores;
Conocer sobre los resultados del control efectuado por las superintendencias referidas en
este Cdigo, de la supervisin y vigilancia a cargo del Banco Central del Ecuador, y sobre
los informes que presente la Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, en el
mbito de sus competencias;
Aplicar las disposiciones de este Cdigo, la normativa regulatoria y resolver los casos no
previstos;
Aprobar la programacin monetaria, crediticia, cambiaria y financiera, que se alinearn al
programa econmico del gobierno;
Autorizar la poltica de inversiones de los excedentes de liquidez y de las reservas
internacionales;
Conocer y resolver las impugnaciones que se presenten a los actos de la propia Junta, con
arreglo al Estatuto del Rgimen Jurdico Administrativo de la Funcin Ejecutiva;
Presentar al Presidente de la Repblica propuestas de modificacin de la legislacin
monetaria, crediticia, cambiaria, financiera, de seguros y valores;
Establecer, en el marco de sus competencias, cualquier medida que coadyuve a:
Prevenir y desincentivar prcticas fraudulentas, incluidos el lavado de activos y el
financiamiento de delitos como el terrorismo;
Proteger la privacidad de los individuos en relacin con la difusin de su informacin
personal, as como la informacin de seguridad nacional;
Proteger la integridad y estabilidad del Sistema Financiero Nacional y la sostenibilidad del
rgimen monetario y de los regmenes de valores y seguros;
Salvaguardar el desempeo econmico en situaciones de emergencia;
Incentivar los procesos regionales de integracin;
Precautelar la sostenibilidad de la balanza de pagos, la planificacin econmica para el buen
vivir y la defensa de la industria naciente;
Determinar para la economa nacional el nivel de liquidez global consistente con los
objetivos estratgicos definidos para el ejercicio de la poltica econmica;
Planificar, regular y monitorear los niveles de liquidez de la economa;
Definir los criterios a seguir para la gestin de los excedentes de liquidez, con el fin de
estimular la inversin domstica, su sostenibilidad, su consistencia con los objetivos de
crecimiento econmico, generacin de trabajo, sostenibilidad de la balanza de pagos,
reduccin de la desigualdad y la distribucin y redistribucin del ingreso;
Emitir el marco regulatorio de gestin, solvencia y prudencia al que deben sujetarse las
entidades financieras, de valores y seguros, en lnea con los objetivos macroeconmicos;
Establecer los niveles de reservas de liquidez, de liquidez domstica, de patrimonio,
patrimonio tcnico y las ponderaciones por riesgo de los activos, su composicin, forma de
clculo y modificaciones, a los que deben someterse las entidades financieras, de valores y
seguros;
Determinar los cupos de las entidades de los sectores financiero privado y popular y
solidario que podrn contratar con el Banco Central del Ecuador para operaciones de
ventanilla de redescuento o de inversin domstica, con sujecin a este Cdigo, sobre la
base de su solvencia, relaciones patrimoniales y la poltica econmica que se determine para

ASAMBLEA NACIONAL
29
el efecto;
Establecer para las personas jurdicas no financieras que realicen operaciones de crdito por
sobre los lmites que establezca la Junta, requisitos de reservas mnimas, requerimientos
patrimoniales y requerimientos de liquidez y otros que garanticen su adecuada gestin y
solvencia, as como su forma de clculo, en el marco de la poltica econmica;
Establecer medios de pago;
Normar el Sistema Nacional de Pagos;
Regular la gestin de moneda electrnica y disponer al Banco Central del Ecuador su
implementacin, monitoreo y evaluacin, as como de la moneda nacional metlica, de
acuerdo con lo dispuesto en este Cdigo;
Determinar los requerimientos aplicables a las entidades financieras, de valores y seguros,
en consistencia con los objetivos de poltica econmica;
Establecer niveles de crdito, tasas de inters, reservas de liquidez, encaje y provisiones
aplicables a las operaciones crediticias, financieras, mercantiles y otras, que podrn definirse
por segmentos, actividades econmicas y otros criterios;
Regular el crecimiento de las entidades financieras, de valores y seguros, para reducir la
vulnerabilidad de la economa;
Establecer normas para el funcionamiento de los pagos y transferencias desde y hacia el
Ecuador;
Establecer moratorias para la constitucin de nuevas entidades financieras, de valores y
seguros;
Cumplir con las funciones que la Ley de Mercado de Valores le otorga, as como regular la
constitucin, operacin y liquidacin de fondos y negocios fiduciarios;
Establecer los cargos por los servicios que presten las entidades financieras, de valores y
seguros, as como de las entidades no financieras que otorguen crdito, y los gastos con
terceros derivados de las operaciones activas en que incurran los usuarios de estas entidades;
Regular los niveles mximos de remuneracin y otros beneficios econmicos, sociales y
compensaciones de los administradores de las entidades financieras, de valores y seguros,
considerando la rentabilidad, el riesgo, activos y el capital de la entidad en comparacin con
el resto del sistema;
Establecer directrices de poltica de crdito e inversin y, en general, sobre activos, pasivos
y operaciones contingentes de las entidades del Sistema Financiero Nacional, de
conformidad con este Cdigo;
Determinar el tipo de entidades que pueden tener cuentas corrientes y de valores en el Banco
Central del Ecuador;
Dictar las normas que regulan los seguros y reaseguros;
Regular la gestin fiduciaria de las entidades del Sector Financiero Pblico;
Establecer la segmentacin de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario;
Determinar las operaciones de ndole bancaria del Banco Central del Ecuador sujetas al
control de la Superintendencia de Bancos, y las operaciones de los fideicomisos de la
Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez sujetas al control de las
respectivas superintendencias;
Autorizar al Banco Central del Ecuador y a las entidades financieras, de valores y seguros,
nuevas actividades que, sin estar prohibidas, sean necesarias para el cumplimiento de los

ASAMBLEA NACIONAL
30
objetivos de la poltica monetaria, financiera, crediticia, cambiaria, de valores y seguros, de
acuerdo con las regulaciones que se dicte para el efecto;
Requerir la suspensin de la aplicacin de las normas emitidas por los organismos de control
que se opongan a las resoluciones emitidas por la Junta;
Establecer unidades de cuenta;
Conocer los informes que presenten, en el mbito de sus competencias, el Banco Central del
Ecuador, los organismos de control y la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez, sobre el estado de los sistemas monetario y financiero y sobre las entidades
financieras, de seguros y valores;
Regular la constitucin, organizacin, funcionamiento, liquidacin y registro de los fondos
complementarios previsionales y sus inversiones, as como los requisitos mnimos para
ejercer el cargo de administradores;
Nombrar al secretario administrativo de la Junta;
Nombrar al Gerente General del Banco Central del Ecuador;
Aprobar el Estatuto del Banco Central del Ecuador y sus reformas, previo el cumplimiento
de los requisitos determinados en la Ley Orgnica del Servicio Pblico;
Aprobar anualmente el presupuesto del Banco Central del Ecuador y de las entidades del
Sector Financiero Pblico, de seguros y valores pblicas, sus reformas, as como regular su
ejecucin;
Aprobar anualmente los estados financieros del Banco Central del Ecuador y de la
Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez;
Regular la participacin como accionista en entidades del Sistema Financiero Nacional, a
personas naturales o jurdicas domiciliadas en parasos fiscales;
Presentar al Presidente de la Repblica un informe de rendicin de cuentas durante el primer
trimestre de cada ao con respecto al ejercicio econmico anterior, cuando lo requiera el
Primer Mandatario o cuando la Junta lo considere relevante; y,
Ejercer las dems funciones que le asigne la ley.

Para el cumplimiento de estas funciones, la Junta expedir las normas en las materias propias de su
competencia, sin que puedan alterar las disposiciones legales. La Junta podr emitir normativa por
segmentos, actividades econmicas y otros criterios.

La Junta podr requerir directamente la informacin que considere necesaria, sin restriccin alguna,
al Banco Central del Ecuador, a las superintendencias descritas en este Cdigo, al Servicio de
Rentas Internas, al Servicio Nacional de Aduanas, a la cartera de Estado a cargo de las finanzas
pblicas, a la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez y a la Unidad de Anlisis
Financiero. Esta disposicin no es aplicable para los temas relacionados con la deuda pblica
contrada por el ente rector de las finanzas pblicas.

La Junta, asimismo, podr por intermedio de los respectivos rganos de control, requerir
informacin de las entidades del Sistema Financiero Nacional, de valores y de seguros y de toda
entidad no financiera que otorgue crdito por sobre los lmites que establezca la Junta, siendo
obligacin de estas entidades proporcionarla dentro de los plazos que se establezcan para el efecto.

ASAMBLEA NACIONAL
31
La Junta podr contar con las asesoras y consultoras que estime necesarias para el eficaz
cumplimiento de sus funciones.

Artculo 15.- Facultades macroeconmicas: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera podr establecer condiciones y lmites a la posicin en activos externos que las entidades
financieras, de valores y seguros, as como las entidades no financieras que otorguen crdito por
sobre los lmites que establezca la Junta, mantengan en el exterior.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr establecer condiciones y lmites al
endeudamiento externo que las entidades financieras, de valores y seguros y las entidades no
financieras que otorguen crdito por sobre los lmites que establezca la Junta, del pas contraten en
el exterior. Adems, podr establecer condiciones y lmites a los montos de fianzas, avales,
garantas o cualquier otro contingente que otorguen las entidades del Sistema Financiero Nacional a
cualquier persona natural o jurdica.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr disponer que las divisas
provenientes de las operaciones que ella determine, ingresen de manera obligatoria al pas y
establecer multas hasta por el monto de las divisas no ingresadas, en caso de incumplimiento de tal
obligacin. Dichas multas sern impuestas por el Banco Central del Ecuador. En caso de no poder
cobrar estas obligaciones mediante dbitos bancarios, se proceder al cobro a travs de la va
coactiva.

Artculo 16.- Propuestas a la Junta: Los organismos de control, el Banco Central del Ecuador y la
Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, en el mbito de sus respectivas
competencias, podrn preparar y proponer a la Junta o a pedido de sta, planes, estudios, anlisis,
informes, propuestas de polticas y regulaciones.

Artculo 17.- Informacin reservada: Con el objeto de precautelar la sostenibilidad monetaria,
financiera, de seguros y valores, la Junta podr calificar motivadamente como reservada la
informacin relacionada con los mbitos de su gestin, de conformidad con el procedimiento que
establezca para el efecto.

El secretario administrativo de la Junta llevar un listado ordenado de todos los archivos e
informacin reservada, en el que constar la fecha de calificacin y perodo de reserva y los
motivos que la fundamentan. La persona que difunda informacin reservada ser reprimida
penalmente bajo el delito de difusin de informacin de circulacin restringida, de conformidad con
el Cdigo Orgnico Integral Penal.

Artculo 18.- Consejo Consultivo: Es la instancia de carcter consultivo para la retroalimentacin
de la poltica pblica.

Esta instancia tendr representacin de la sociedad civil, cuya participacin, mecanismos de
eleccin y requisitos de las personas y organizaciones sern determinados en la normativa que
expida la Junta.

ASAMBLEA NACIONAL
32

Artculo 19.- Funcionamiento: La Junta se reunir de manera ordinaria cada mes y de manera
extraordinaria cuando lo convoque su presidente, de oficio o a pedido de al menos dos de sus
miembros, para tratar temas especficos.

El qurum requerido para la instalacin de la Junta es de tres (3) miembros con derecho a voto.

Las decisiones de la Junta se tomarn por mayora simple, a menos que la ley establezca, para
ciertas materias, tratamientos diferentes. En caso de empate, el Presidente de la Junta tendr voto
dirimente.

Los votos de los miembros de la Junta se expresarn en forma positiva o negativa, y no se permite
la abstencin. Los votos representarn el punto de vista institucional.

La Junta expedir las normas que regulen su funcionamiento, sobre la base de las disposiciones de
este Cdigo.

Artculo 20.- Fuero: Los miembros de la Junta o sus delegados, gozarn de Fuero de Corte
Nacional de Justicia por los actos y decisiones administrativas tomadas en el ejercicio de sus
atribuciones y funciones.

Artculo 21.- Actos de la Junta: Los actos de la Junta gozan de la presuncin de legalidad y se
expresarn mediante resoluciones que tendrn fuerza obligatoria y empezarn a regir desde la fecha
de su publicacin en el Registro Oficial, salvo aquellas respecto de las cuales la propia Junta, en
razn de la materia, disponga que rijan desde la fecha de su expedicin, sin perjuicio de su
publicacin posterior en el Registro Oficial. En estos casos, esas resoluciones sern publicadas en el
sitio web de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en el plazo mximo de
veinticuatro (24) horas de su expedicin, excepto aquellas calificadas como reservadas.

La Junta, para la formacin y expresin de su voluntad poltica y administrativa, no requiere del
concurso de un ente distinto ni de la aprobacin de sus actos por parte de otros rganos o
instituciones del Estado.

Artculo 22.- Reclamos y recursos: Los actos administrativos o normativos de la Junta podrn ser
objeto de impugnacin, modificacin, revocatoria o derogatoria, en su caso, de conformidad con las
normas y procedimiento determinados en el Estatuto del Rgimen Jurdico Administrativo de la
Funcin Ejecutiva, de acuerdo a la naturaleza del acto.

El legtimo contradictor para impugnar en va judicial los actos de la Junta, sern cada una de las
entidades que conforman la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Toda accin
judicial iniciada en contra de los titulares de las carteras de Estado y miembros de la Junta a ttulo
personal, sern ineficaces y los jueces que las conozcan debern desecharlas, sin perjuicio del
derecho de repeticin establecido en el Artculo 33 del Cdigo Orgnico de la Funcin Judicial.
Artculo 23.- Presidente de la Junta: Actuar como Presidente de la Junta de Poltica y

ASAMBLEA NACIONAL
33
Regulacin Monetaria y Financiera, el titular del ministerio de Estado a cargo de la poltica
econmica, ente estratgico, responsable de los procesos necesarios para la organizacin y gestin
de la poltica econmica y la programacin macroeconmica y su consistencia.

En caso de ausencia del Presidente de la Junta, asumir la presidencia el delegado del Presidente de
la Repblica.

Artculo 24.- Funciones del Presidente de la Junta: El Presidente de la Junta tendr las siguientes
funciones:
Ejercer la representacin de la Junta;
Ejecutar y dar cumplimiento a las decisiones de la Junta;
Convocar, presidir y dirigir las sesiones de la Junta;
Informar a la Junta sobre la ejecucin y aplicacin de las polticas y regulaciones; y,
Las dems que le encomiende la Junta.

Artculo 25.- Secretario administrativo de la Junta: El Secretario administrativo ser designado
por la Junta y tendr como funciones las siguientes:
Realizar las convocatorias a las sesiones de la Junta;
Llevar las actas de las sesiones;
Dar fe de las resoluciones de la Junta;
Mantener los archivos de la Junta; y,
Las dems que le asigne la Junta y este Cdigo.

Para ser Secretario de la Junta se requerir tener ttulo profesional de al menos tercer nivel en las
materias relacionadas con las funciones de la Junta.

Seccin 2
Del Banco Central del Ecuador

Artculo 26.- Naturaleza: El Banco Central del Ecuador es una persona jurdica de derecho
pblico, parte de la Funcin Ejecutiva, de duracin indefinida, con autonoma administrativa y
presupuestaria, cuya organizacin y funciones estn determinadas en la Constitucin de la
Repblica, este Cdigo, su estatuto, las regulaciones expedidas por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera y los reglamentos internos.

Artculo 27.- Finalidad: El Banco Central del Ecuador tiene por finalidad la instrumentacin de las
polticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera del Estado, mediante el uso de los
instrumentos determinados en este Cdigo y la ley.

Artculo 28.- Patrimonio: El Banco Central del Ecuador tendr patrimonio propio, que estar
constituido por el capital, el fondo de reserva general, las reservas especiales, la reserva por
revalorizacin del patrimonio, la reserva operativa, el supervit por valuaciones y los resultados de
la gestin del banco.

ASAMBLEA NACIONAL
34

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr establecer, en coordinacin con el
ente rector de las finanzas pblicas, la inclusin de otras partidas patrimoniales.

Artculo 29.- Capital: El capital del Banco Central del Ecuador es propiedad exclusiva,
intransferible e inembargable de la Repblica del Ecuador y est constituido por los aportes en
dinero o especie que efecte el ente rector de las finanzas pblicas.

Artculo 30.- Utilidades: La utilidad o prdida del Banco Central del Ecuador es el resultado neto
obtenido en la gestin de la institucin durante un ejercicio econmico, el cual corresponder a la
duracin de un (1) ao calendario.

Al cierre de cada ejercicio se acreditarn al fondo de reserva general las utilidades netas, hasta que
el monto de dicha cuenta sea igual al quinientos por ciento (500%) del capital pagado del Banco
Central del Ecuador. Cuando este porcentaje se cumpla, se podr transferir hasta el cien por ciento
(100%) de las utilidades al Presupuesto General del Estado.
En caso de no haberse transferido el 100%, el saldo, se podr transferir al fondo de reserva general,
previa aprobacin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

De producirse prdidas al cierre de un ejercicio, stas sern compensadas con el fondo de reserva
general o, de ser ste insuficiente, se cargarn al capital.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera dispondr la capitalizacin del Banco
Central del Ecuador cuando sea necesaria. Para tal efecto, se requerir informe favorable del ente
rector de las finanzas pblicas.

Artculo 31.- Estados financieros: Al trmino de cada ejercicio el Banco Central del Ecuador
elaborar el balance de situacin y el estado de prdidas y ganancias de la institucin. La
elaboracin de los mencionados estados financieros se efectuar de acuerdo a principios de general
aceptacin en la materia, de acuerdo con las regulaciones que para el efecto emita la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 32.- Informe trimestral: El Banco Central del Ecuador presentar a la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera un informe trimestral sobre su situacin financiera, reservas y
posicin de activos externos, acompaado de los respectivos estados financieros, documentos que
debern entregarse en el transcurso del mes siguiente, suscritos por el Gerente General y el
Contador General del banco.

Artculo 33.- Balance del Banco Central: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera deber establecer polticas orientadas a velar por la calidad y liquidez de los activos del
balance del Banco Central del Ecuador, para respaldar apropiadamente sus pasivos, y emitir la
normativa necesaria para el catlogo de cuentas, los registros contables y la elaboracin de los
estados financieros del Banco Central del Ecuador.

ASAMBLEA NACIONAL
35
Las operaciones con derivados financieros que efecte el Banco Central del Ecuador debern
atenerse a las normas sobre aspectos contables, financieros y operativos que emita la Junta de

Artculo 34.- Presupuesto: El presupuesto del Banco Central del Ecuador se financiar con los
ingresos obtenidos por su propia gestin y se elaborar en base a los lineamientos que emita la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y dems leyes relacionadas con la materia.

El presupuesto del Banco Central del Ecuador ser aprobado por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera.

En el caso que los ingresos de la gestin del Banco Central del Ecuador no sean suficientes para la
operacin, el ministerio rector de las finanzas pblicas asignar las partidas presupuestarias
correspondientes, de conformidad con los procedimientos dispuestos en el Cdigo Orgnico de
Planificacin y Finanzas Pblicas.

Artculo 35.- Crditos privilegiados: Los crditos y obligaciones adeudados al Banco Central del
Ecuador gozarn de preferencia, en los trminos de este Cdigo.

Artculo 36.- Funciones: El Banco Central del Ecuador tiene las siguientes funciones:

Instrumentar y ejecutar las polticas y regulaciones dictadas por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera para los sistemas monetario y financiero, monitorear y
supervisar su aplicacin, sancionar su incumplimiento, en el mbito de sus competencias, e
informar de sus resultados;
Administrar el Sistema Nacional de Pagos;
Vigilar y supervisar los Sistemas Auxiliares de Pagos;
Garantizar el suministro y la distribucin de las especies monetarias y dinero en el pas;
Adquirir ttulos y obligaciones emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas, de
conformidad con las regulaciones de la Junta;
Emitir valores;
Efectuar operaciones de redescuento con las entidades del Sistema Financiero Nacional que
cumplan con los requisitos que determinen este Cdigo y la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera;
Gestionar la liquidez de la economa para impulsar los objetivos de desarrollo del pas,
utilizando instrumentos directos e indirectos, como operaciones de mercado abierto,
operaciones de cambio, entre otros;
Fomentar la inclusin financiera, incrementando el acceso a servicios financieros de calidad,
en el mbito de su competencia;
Dirigir y promover la integracin monetaria y financiera regional;
Administrar los activos financieros del Banco Central del Ecuador en el pas y en el exterior;
En coordinacin con los organismos de control, evaluar y gestionar el riesgo sistmico
monetario y financiero, para fines de supervisin macro prudencial;
Ejercer la potestad sancionatoria, de conformidad con este Cdigo;

ASAMBLEA NACIONAL
36
Conocer y resolver los reclamos y recursos administrativos por actos de la propia
institucin;
Elaborar, en coordinacin con el ministerio a cargo de la poltica econmica las previsiones
y las estimaciones econmico financieras;
Elaborar, en coordinacin con el ministerio a cargo de la poltica econmica el informe de
sostenibilidad financiera a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
Proyectar, en coordinacin con el ente rector de las finanzas pblicas y el ministerio a cargo
de la poltica econmica, los niveles de liquidez global de la economa y realizar su
monitoreo;
Suministrar los medios de pago necesarios para que el sistema econmico opere con
eficiencia, de conformidad con las normas que expida la Junta;
Determinar las caractersticas y gestionar la provisin, acuacin, circulacin, canje, retiro y
desmonetizacin de monedas;
Proveer de forma exclusiva moneda metlica nacional, as como moneda electrnica, en el
marco de la poltica dictada por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
Autorizar corresponsalas;
Operar el Sistema Central de Pagos;
Monitorear el cumplimiento de las normas de funcionamiento emitidas por la Junta para el
Sistema Nacional de Pagos;
Ejercer la vigilancia y supervisin de los Sistemas Auxiliares de Pagos, asegurando el
cumplimiento de las regulaciones a los que estn sujetos;
Monitorear el cumplimiento de las tasas de inters aprobadas por la Junta;
Gestionar las reservas, optimizando la utilidad econmica nacional de las inversiones
domsticas y externas, con sujecin a los principios de seguridad, liquidez y rentabilidad;
Instrumentar la inversin domstica, con sujecin a lo establecido en las polticas aprobadas
por la Junta;
Actuar como depositario de los recursos de terceros, en los casos que la ley ordene que
exista un depsito;
Actuar como agente fiscal, financiero y depositario de recursos pblicos;
Efectuar el servicio de la deuda pblica externa e interna, legal y legtima, y retener los
recursos necesarios para su servicio, de conformidad con las estipulaciones de los contratos
respectivos;
Actuar como depsito centralizado de compensacin y liquidacin de valores;
Actuar como administrador fiduciario;
Comercializar el oro proveniente de la pequea minera y de la minera artesanal, de forma
directa o por intermedio de agentes econmicos pblicos y privados que debern ser
previamente autorizados por el propio Banco Central del Ecuador;
Efectuar las operaciones e implementar instrumentos que, sin estar prohibidos, tengan
carcter monetario o financiero y sean necesarios para el cumplimiento de los objetivos de
poltica monetaria;
Presentar los informes que requiera la Junta;
Ofertar los servicios de cobro de deudas entre entidades del Sector Pblico y entre
Gobiernos Autnomos Descentralizados con entidades privadas;
Ofertar servicios financieros e inversiones a la comunidad internacional de bancos centrales;

ASAMBLEA NACIONAL
37
Rendir cuentas de su gestin a la Junta y a la ciudadana; y,
Las dems que le asigne la ley y la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

El Banco Central del Ecuador, para el cumplimiento de su finalidad, podr realizar todos los actos,
contratos y operaciones en el pas o en el exterior que sean necesarios, y solicitar antecedentes,
estados o informaciones generales o especiales a las instituciones pblicas, privadas, organizaciones
de la economa popular y solidaria y a los organismos de control del Estado, de acuerdo con las
funciones que le otorgan la Constitucin de la Repblica, este Cdigo, su Estatuto y las dems
funciones compatibles con su naturaleza de banco central que le sean asignadas por mandato legal.

Artculo 37.- Contratacin del Banco Central del Ecuador: La contratacin de los servicios que
requiera el Banco Central del Ecuador que coadyuven a la inversin de la reserva, la gestin de la
posicin de activos y pasivos externos, del oro monetario y no monetario, y a la sostenibilidad del
Sistema Monetario, se sometern al rgimen especial determinado en el artculo 2 numeral 10 de la
Ley Orgnica del Sistema Nacional de Contratacin Pblica.

Artculo 38.- Crditos externos: El Banco Central del Ecuador, a nombre del Estado ecuatoriano,
podr contratar crditos externos para el financiamiento de la balanza de pagos y para atender
necesidades de liquidez, con la aprobacin del Comit de Deuda y Financiamiento.

Artculo 39.- Representacin del Estado: El Banco Central del Ecuador, en representacin del
Estado ecuatoriano en sus relaciones con los organismos monetarios internacionales, suscribir las
aportaciones, adquirir las acciones y ttulos valores de esas instituciones.

Artculo 40.- Depsitos del sector pblico: El recurso pblico de las instituciones, organismos y
empresas del sector pblico no financiero se mantendrn en depsito en el Banco Central del
Ecuador, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional participarn en la recaudacin de los recursos
pblicos, a travs de cuentas recolectoras a nombre de las entidades pblicas no financieras, de
conformidad con las regulaciones que expida la Junta. El saldo de dichas cuentas se transferir de
manera automtica a las cuentas que les corresponda a las respectivas instituciones pblicas en el
Banco Central del Ecuador, de conformidad con la regulacin que se expida para el efecto.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional no podrn abrir, a nombre de las instituciones
pblicas, otro tipo de cuentas, salvo que cuenten con la autorizacin otorgada por la Junta. Esta
prohibicin aplicar especialmente a las cuentas con capacidad de giro.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional identificarn de manera clara en sus registros la
titularidad de las cuentas del inciso precedente y remitirn al Banco Central del Ecuador los saldos
y movimientos que se realicen con cargo a aquellas, con la periodicidad que ste determine.

La inobservancia de este artculo ser sancionada penalmente como delito de peculado, de
conformidad con el Cdigo Orgnico Integral Penal, sin perjuicio de las responsabilidades

ASAMBLEA NACIONAL
38
administrativas y civiles

Artculo 41.- Operaciones financieras del Sector Pblico no Financiero: Las instituciones,
organismos y empresas del Sector Pblico no Financiero debern efectuar por medio del Banco
Central del Ecuador, o las cuentas de ste, todos los pagos que tuvieren que hacer, as como todas
las operaciones financieras que requieran, de acuerdo con las regulaciones y excepciones que dicte
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Las entidades del Sector Pblico no Financiero no podrn realizar inversiones financieras, con
excepcin del ente rector de las finanzas pblicas, las entidades de seguridad social, los Gobiernos
Autnomos Descentralizados, y la Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, o
salvo autorizacin expresa de la Junta.

Las operaciones cursadas por las instituciones pblicas o empresas pblicas, a travs del Banco
Central del Ecuador, como agente financiero del Estado, ya sea en el pas o en el exterior, son de
naturaleza pblica.

La inobservancia de lo dispuesto en este artculo ser sancionada penalmente como delito de
peculado, de conformidad con el Cdigo Orgnico Integral Penal, sin perjuicio de las
responsabilidades administrativas y civiles.

Artculo 42.- Convenios de corresponsala: El Banco Central del Ecuador puede celebrar
convenios de corresponsala con las entidades del Sistema Financiero Nacional o del exterior, para
la recaudacin, cobro y pago de recursos pblicos, y para otras operaciones financieras.

Artculo 43.- Informacin sobre negociacin de divisas distintas del dlar: Las entidades del
Sistema Financiero Nacional autorizadas a negociar en divisas distintas del dlar comunicarn al
Banco Central del Ecuador, en la forma y con la periodicidad que la Junta determine, los montos y
tipos de cambio de las operaciones que efecten y le proporcionarn la informacin que el banco
requiera acerca del movimiento de sus cuentas en divisas. El incumplimiento de esta disposicin
ser sancionado como infraccin muy grave de acuerdo con este Cdigo.

Artculo 44.- Depsitos en garanta a favor del Estado: Los depsitos en garanta, cauciones o
fianzas en dinero a favor del Estado o de cualquier otra de las instituciones, organismos y empresas
del sector pblico y todos los dems depsitos en dinero que deban constituirse en garanta por
mandato legal o judicial, se harn en el Banco Central del Ecuador o en corresponsales autorizados
por ste.

Artculo 45.- Cuentas especiales: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr
autorizar a entidades distintas de las que integran el Presupuesto General del Estado la creacin de
cuentas especiales dentro de la Cuenta Corriente nica del Tesoro Nacional.

Las cuentas especiales de todas las empresas pblicas nacionales son parte de la Cuenta nica del
Tesoro Nacional.

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Artculo 46.- Inembargabilidad: Los depsitos de entidades pblicas y los recursos del Seguro de
Depsitos y del Fondo de Liquidez en el Banco Central del Ecuador o en sus cuentas, tanto en el
pas como en el exterior, son inembargables, gozan de inmunidad soberana y no pueden ser objeto
de ningn tipo de apremio, medida preventiva ni cautelar.

El Estado ecuatoriano otorgar igual trato a los depsitos de bancos centrales de otros pases, bajo
el principio de reciprocidad.

Artculo 47.- Estructura Administrativa: La estructura administrativa del Banco Central del
Ecuador se establecer en el estatuto y en el respectivo orgnico funcional. El orgnico funcional
deber procesarse de conformidad con las disposiciones de la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Artculo 48.- Gerente General: El Gerente General del Banco Central del Ecuador ser designado
por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 49.- Funciones del Gerente General: El Gerente General del Banco Central del Ecuador
tendr las siguientes funciones:
1. Ejercer la representacin legal, judicial y extrajudicial del Banco Central del Ecuador;
2. Dirigir, coordinar y supervisar la gestin tcnica, operativa y administrativa del Banco
Central del Ecuador, para lo cual expedir los reglamentos internos correspondientes;
3. Seleccionar y contratar al auditor externo calificado previamente por la Superintendencia de
Bancos;
4. Actuar como autoridad nominadora;
5. Vigilar el cumplimiento de las regulaciones que dicte la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, en el mbito de su competencia;
6. Autorizar las operaciones del Banco Central del Ecuador que no estn expresamente
reservadas a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
7. Actuar, dentro de sus facultades, en las relaciones o negociaciones con bancos extranjeros,
con otros bancos centrales y con las instituciones financieras internacionales; y,
8. Las dems que le correspondan de acuerdo con este Cdigo.

Artculo 50.- Requisitos para Gerente General: Para ser designado Gerente General del Banco
Central del Ecuador se deber cumplir con los siguientes requisitos:
1. Ciudadano ecuatoriano;
2. Ttulo profesional de cuarto nivel en economa, finanzas, administracin, derecho o reas
relacionadas;
3. Experiencia profesional en reas relacionadas de por lo menos cinco (5) aos;
4. No estar incurso en conflictos de inters; y,
5. Cumplir los requisitos exigidos para ser funcionario o servidor pblico.

Artculo 51.- Personal: Los funcionarios, servidores y trabajadores del Banco Central del Ecuador
estarn sujetos a las disposiciones de la Ley Orgnica del Servicio Pblico y Cdigo del Trabajo,
segn el caso.

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El Gerente General, el subgerente general, directores y funcionarios designados para participar en
los procesos de supervisin monetarios y del Sistema Nacional de Pagos, gozarn de fuero de Corte
Nacional de Justicia, por los actos y decisiones administrativas que adopten en el ejercicio de sus
funciones especficas.

Artculo 52.- Prohibiciones: El Gerente General y los servidores del Banco Central del Ecuador no
podrn integrar los directorios u organismos que hagan sus veces en entidades financieras privadas,
en entidades privadas del mercado de valores, en compaas de seguros y reaseguros privadas, y en
entidades del Sector Financiero Popular y Solidario. El Gerente General no podr desempear otras
funciones pblicas, con excepcin de las delegaciones que le confiera el Presidente de la Repblica
y la docencia universitaria.

El Gerente General y los servidores del Banco Central del Ecuador, estn sujetos a las limitaciones
dispuestas en el artculo 8.

Artculo 53.- Reclamos y recursos: Los actos administrativos o normativos expedidos por el
Banco Central del Ecuador se sujetarn a las normas y procedimiento determinados por el Estatuto
del Rgimen Jurdico Administrativo de la Funcin Ejecutiva, respecto de su impugnacin,
modificacin, revocatoria o derogatoria, en su caso.

Artculo 54.- Publicaciones: El Banco Central del Ecuador elaborar y publicar en su pgina web
y/o por cualquier otro medio, con la periodicidad que determine la Gerencia General, la siguiente
informacin:
1. Las cifras correspondientes a los indicadores monetarios, financieros, crediticios y
cambiarios;
2. Las estadsticas de sntesis macroeconmica del pas;
3. Las tasas de inters;
4. Los sistemas de pago autorizados y las instituciones autorizadas a operar; y,
5. La informacin adicional requerida por la Junta.

Para el cumplimiento de esta disposicin el Banco podr requerir a las personas naturales y
jurdicas de derecho pblico y privado la informacin que estime necesaria.

Artculo 55.- Prohibiciones: Se prohbe al Banco Central del Ecuador lo siguiente:

1. Adquirir o admitir en garanta acciones de compaas de cualquier clase y participar, directa
o indirectamente, en empresas o sociedades, a excepcin de las acciones o participaciones
que adquiera en instituciones monetarias o financieras internacionales;
2. Asumir con recursos del banco obligaciones directas o indirectas, subsidios, ayudas o
transferencias que correspondan al gobierno nacional y dems entidades y empresas del
sector pblico, bajo cualquier modalidad, salvo la implementacin de contingentes de las
empresas pblicas;
3. Conceder con recursos del Banco Central del Ecuador ayudas, donaciones o contribuciones

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a favor de cualquier persona natural o jurdica, pblica o privada; y,
4. Garantizar y contragarantizar operaciones del sector privado. Dicha prohibicin no aplica
para contragarantas en operaciones que afecten la balanza comercial, siempre que cuenten
con un depsito monetario por el cien por ciento (100%) de su valor en el Banco Central del
Ecuador, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta.

Artculo 56.- Control externo: El Banco Central del Ecuador est sometido a los siguientes
controles externos:

1. De la Contralora General del Estado, por el uso de los recursos pblicos, en la parte
correspondiente a la gestin administrativa del banco;
2. De la Contralora General del Estado para la verificacin del cumplimiento de las
regulaciones y resoluciones emitidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera y del propio Banco Central del Ecuador, de la ejecucin de los instrumentos de
poltica monetaria sealados en este Cdigo, de la gestin de los activos financieros, del
funcionamiento del Sistema Central de Pagos y de la evaluacin del sistema de gestin de
riesgos del Banco Central del Ecuador.
La Junta podr determinar adicionalmente otro tipo de informes y su periodicidad.
Los informes de auditora externa sern
reservados; y,
3. De la Superintendencia de Bancos, respecto de las operaciones bancarias determinadas por
la Junta, de conformidad con el artculo 14, numeral 35.

Artculo 57.- Sistemas de control interno: El Banco Central del Ecuador deber tener sistemas de
control interno para asegurar la efectividad y eficiencia de sus actividades, la confiabilidad de la
informacin y el cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables.

Asimismo, contar con un auditor interno designado por la Contralora General del Estado, quien
efectuar exclusivamente el control interno de los recursos pblicos en la parte correspondiente a la
gestin administrativa del Banco, conforme las normas dictadas por dicho organismo de control, y
un auditor interno, calificado por la Superintendencia de Bancos, designado por el banco, que
tendr a su cargo el control interno de las operaciones bancarias determinadas por la Junta, de
conformidad con el artculo 14, numeral 35.

Seccin 3
De la Superintendencia de Bancos

Artculo 58.- Naturaleza: La Superintendencia de Bancos es un organismo tcnico de derecho
pblico, con personalidad jurdica, parte de la Funcin de Transparencia y Control Social, con
autonoma administrativa, financiera, presupuestaria y organizativa, cuya organizacin, funciones
estn determinadas en la Constitucin de la Repblica y la ley.

Artculo 59.- Finalidad: La Superintendencia de Bancos efectuar la vigilancia, auditora,
intervencin, control y supervisin de las actividades financieras que ejercen las entidades pblicas

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y privadas del Sistema Financiero Nacional, con el propsito de que estas actividades se sujeten al
ordenamiento jurdico y atiendan al inters general.

Artculo 60.- Presupuesto: El presupuesto de la Superintendencia de Bancos formar parte del
Presupuesto General del Estado y se sujetar a las normas y procedimientos establecidos en el
Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas y su normativa secundaria.

Artculo 61.- Funciones: La Superintendencia de Bancos tiene las siguientes funciones:

1. Ejercer la vigilancia, auditora, control y supervisin del cumplimiento de las disposiciones
de este Cdigo y de las regulaciones dictadas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, en lo que corresponde a las actividades financieras ejercidas por las
entidades que conforman los sectores financieros pblico y privado;
2. Autorizar la organizacin, terminacin y liquidacin de las entidades que conforman el
Sector Financiero Pblico;
3. Autorizar la constitucin, denominacin, organizacin y liquidacin de las entidades que
conforman el Sector Financiero Privado;
4. Autorizar las actividades de las entidades que conforman los sectores financieros pblico y
privado;
5. Inspeccionar y sancionar a las personas naturales o jurdicas que no forman parte de la
economa popular y solidaria y que ejerzan, contra lo dispuesto en este Cdigo, actividades
financieras reservadas a las entidades del Sistema Financiero Nacional, especialmente la
captacin de recursos de terceros. Para el efecto, actuar por iniciativa propia o por
denuncia;
6. Ejercer la potestad sancionatoria sobre las entidades bajo su control y sobre las personas
naturales o jurdicas que incumplan las disposiciones de este Cdigo, en al mbito de su
competencia;
7. Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las entidades sujetas a su
control y, en general, vigilar que cumplan las normas que rigen su funcionamiento, las
actividades financieras que presten, mediante la supervisin permanente preventiva extra
situ y visitas de inspeccin in situ, sin restriccin alguna, de acuerdo a las mejores prcticas,
que permitan determinar la situacin econmica y financiera de las entidades, el manejo de
sus negocios, evaluar la calidad y control de la gestin de riesgo y verificar la veracidad de
la informacin que generan;
8. Establecer programas de supervisin intensiva a las entidades controladas, sin restriccin
alguna;
9. Exigir que las entidades controladas presenten y adopten las correspondientes medidas
correctivas y de saneamiento;
10. Disponer a las entidades controladas aumentos de capital suscrito y pagado en dinero, como
una medida de carcter preventivo y prudencial;
11. Cuidar que las informaciones de las entidades bajo su control, que deban ser de
conocimiento pblico, sean claras y veraces para su cabal comprensin;
12. Absolver consultas sobre las materias de su competencia;
13. Canalizar y verificar la entrega de informacin sometida a sigilo y reserva, requerida por la

ASAMBLEA NACIONAL
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Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Igual funcin cumplir respecto de la
informacin requerida a las entidades financieras pblicas y privadas, para uso de otras
instituciones del Estado;
14. Establecer los montos y procedimientos que permitan investigar el origen y procedencia de
los recursos de operaciones de cambio de moneda o de cualquier mecanismo de captacin en
moneda;
15. Autorizar la cesin total de activos, pasivos y contratos de las entidades financieras
sometidas a su control;
16. Proteger los derechos de los usuarios financieros y resolver las controversias en el mbito
administrativo que se generen con las entidades bajo su control, para lo cual podr solicitar o
practicar de oficio, segn sea el caso, las acciones de control necesarias para su
esclarecimiento;
17. Establecer las clusulas obligatorias y las prohibiciones de los contratos cuyo objeto sea la
prestacin de servicios financieros;
18. Aprobar los estatutos sociales de las entidades de los sectores financieros pblico y privado
y las modificaciones que en ellos se produzcan;
19. Realizar las investigaciones necesarias para autorizar inscripciones en el Libro de Acciones
y Accionistas de las entidades financieras privadas, en los casos sealados en este Cdigo;
20. Remover a los administradores y otros funcionarios de las entidades bajo su control e iniciar,
cuando fuere el caso, las acciones legales en su contra, por infracciones a este Cdigo y a la
normativa vigente, por causas debidamente motivadas;
21. Ejecutar las decisiones adoptadas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera;
22. Proponer polticas y regulaciones a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, en el mbito de sus competencias;
23. Poner en conocimiento de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera los
resultados del control;
24. Calificar a las personas naturales y jurdicas que efectan trabajos de apoyo a la supervisin,
como auditores internos, auditores externos, peritos valuadores, y calificadoras de riesgo,
entre otros;
25. Designar a los administradores temporales y liquidadores de las entidades bajo su control;
26. Proporcionar los informes o certificaciones de cualquier entidad sujeta a su control, en orden
a obtener prstamos de organismos internacionales para el desarrollo de programas
econmicos, a pedido de esos organismos o durante su vigencia, de conformidad con la
regulacin que establezca la Junta;
27. Imponer las sanciones previstas en este Cdigo; y,
28. Las dems que le asigne la ley.

La superintendencia, para el cumplimiento de estas funciones, podr expedir todos los actos y
contratos que fueren necesarios. Asimismo, podr expedir las normas en las materias propias de su
competencia, sin que puedan alterar o innovar las disposiciones legales, ni las regulaciones que
expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 62.- Facultad para solicitar informacin: La superintendencia est facultada para

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solicitar en cualquier momento, a cualquier entidad sometida a su control, la informacin que
considere pertinente, sin lmite alguno, en el mbito de su competencia.

De igual forma, la Superintendencia de Bancos, podr requerir informacin de los accionistas,
miembros del directorio y representantes legales de las instituciones sujetas a su control.

Artculo 63.- Gestin y estructura: La Superintendencia de Bancos podr establecer intendencias
regionales dentro del territorio nacional.

La estructura administrativa de la superintendencia contar con las instancias, intendencias
especializadas en los sectores financieros pblico y privado, unidades, divisiones tcnicas y rganos
asesores que se establezcan en el respectivo estatuto orgnico por procesos, que deber ser
aprobado de conformidad con lo que dispone la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Artculo 64.- Personal: Los funcionarios, servidores y trabajadores de la Superintendencia de
Bancos estarn sujetos a las disposiciones de la Ley Orgnica del Servicio Pblico y Cdigo del
Trabajo, segn el caso.

Los intendentes, directores, administradores temporales, liquidadores, auditores y funcionarios
designados por la Superintendencia de Bancos para participar en los procesos de supervisin,
exclusin y transferencia de activos y pasivos, y liquidacin, gozarn de fuero de Corte Nacional de
Justicia, por los actos y decisiones administrativas que adopten en el ejercicio de sus funciones
especficas.

Artculo 65.- Superintendente: La Superintendencia de Bancos estar dirigida y representada por
el Superintendente.

Artculo 66.- Designacin y requisitos: La designacin del Superintendente de Bancos y el tiempo
de duracin en su cargo son los establecidos en la Constitucin de la Repblica, la ley y los
reglamentos respectivos.
Los requisitos para ser Superintendente de Bancos, son los siguientes:
2. Ttulo profesional de tercer nivel en economa, finanzas, administracin, derecho o reas
relacionadas;
3. Experiencia profesional de por lo menos diez (10) aos en reas relacionadas;

Artculo 67.- Funciones del superintendente: El superintendente tiene las siguientes funciones:
1. Ejercer la representacin legal, judicial y extrajudicial de la superintendencia;
2. Dirigir las acciones de vigilancia, auditora, supervisin y control de competencia de la
superintendencia;
3. Dirigir, coordinar y supervisar la gestin administrativa de la superintendencia, para lo cual
expedir los reglamentos internos correspondientes;

ASAMBLEA NACIONAL
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4. Acordar, celebrar y ejecutar a nombre de la superintendencia los actos, contratos, convenios
y negocios jurdicos que requiera la gestin institucional y las obligaciones que contraiga;
6. Elaborar, aprobar, previo a su envo al ente rector de las finanzas pblicas, y ejecutar el
presupuesto anual de la superintendencia;
7. Ejercer y delegar la jurisdiccin coactiva; y,
8. Ejercer las dems funciones que le asigne la ley.

Artculo 68.- Rendicin de cuentas: La Superintendencia de Bancos establecer mecanismos de
rendicin de cuentas sobre sus actividades.

Artculo 69.- Actos de control: La Superintendencia de Bancos, en el cumplimiento de sus
funciones, podr utilizar cualquier modalidad, mecanismo, metodologa o instrumentos de control,
in situ o extra situ, internos o externos, considerando las mejores prcticas, pudiendo para ello
exigir que se le presenten, para su examen, todos los valores, libros, comprobantes de contabilidad,
correspondencia y cualquier otro documento relacionado con el negocio o con las actividades
controladas, sin que se pueda aducir reserva de ninguna naturaleza o disponer la prctica de
cualquier otra accin o diligencia.

La Superintendencia de Bancos, dentro de los actos de control, podr disponer la aplicacin de
cualquier medida contemplada en este Cdigo que conduzca a subsanar las observaciones
evidenciadas por el organismo de control y aplicar las sanciones en caso de incumplimiento.

Los actos de control de la Superintendencia de Bancos gozan de la presuncin de legalidad, tendrn
fuerza obligatoria y empezarn a regir desde la fecha de su notificacin.

La Superintendencia de Bancos, para la formacin y expresin de su voluntad poltica y
administrativa, no requiere del concurso de un ente distinto ni de la aprobacin de sus actos por
parte de otros rganos o instituciones del Estado.

Artculo 70.- Informes: Sern escritos y reservados los informes de auditora, inspeccin, anlisis
y los documentos que el superintendente califique como tales, con el propsito de precautelar la
estabilidad de las entidades financieras pblicas y privadas, y los que emitan los servidores y
funcionarios de la superintendencia en el ejercicio de sus funciones de control. La superintendencia,
de creerlo del caso y de haber observaciones, trasladar los informes a conocimiento de las
autoridades correspondientes de la entidad examinada. Estos informes no se divulgarn a terceros,
en todo ni en parte, por la superintendencia, ni por la entidad examinada, ni por ninguna persona
que acte por ellos, salvo cuando lo requiera la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera o en el caso de haberse determinado indicios de responsabilidad penal, que debern ser
puestos en conocimiento de la Fiscala General del Estado.

Estos informes perdern su condicin de reservados despus de ciento ochenta (180) das desde la
fecha de la resolucin que dispone la liquidacin de una entidad.

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Artculo 71.- Reclamos y recursos: Los actos expedidos por la Superintendencia de Bancos gozan
de la presuncin de legalidad, y su ejecucin no se suspender por la interposicin, admisin a
trmite ni sustanciacin de reclamos o recursos.

Los actos normativos podrn ser reformados o derogados en cualquier tiempo, por parte del rgano
que lo expidi; o, a peticin de parte, mediante la presentacin de un reclamo administrativo.

Los actos administrativos que produzcan efectos jurdicos individuales en forma directa, expedidos
por cualquier rgano de la Superintendencia, podrn ser revocados o reformados solamente por el
Superintendente de Bancos, previa interposicin del recurso de apelacin dentro del plazo de diez
(10) das de notificada la resolucin que se impugna. El pronunciamiento en este caso causar
estado.

No procede recurso de apelacin a lo resuelto por el Superintendente de Bancos, ni aun en caso de
que el acto que se pretenda impugnar haya sido conocido y resuelto por l en primera instancia
administrativa.

Extraordinariamente, mediante revisin, el Superintendente de Bancos podr revocar o reformar
cualquier acto administrativo, sea de oficio o con motivo de la presentacin del respectivo recurso,
dentro del plazo de un (1) ao, que se contar a partir de la notificacin de dicho acto. La revisin
slo tendr lugar si el acto administrativo impugnado hubiere sido dictado con evidente error de
hecho o de derecho que aparezca de los documentos que figuren en el expediente o de disposiciones
legales expresas; o, cuando con posterioridad aparecieren documentos de valor trascendental
ignorados al expedirse el acto o resolucin que se trate.

La Superintendencia regular el contenido y procedimiento que deber observarse en materia de
impugnacin, derogatoria, revocatoria y reforma de estos actos.

Seccin 4
De la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria

Artculo 72.- mbito: La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en su organizacin,
funcionamiento y funciones de control y supervisin del Sector Financiero Popular y Solidario, se
regir por las disposiciones de este Cdigo y la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y
del Sector Financiero Popular y Solidario.

La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, adems de las atribuciones que le otorga la
Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, tendr
las funciones determinadas en el artculo 61, excepto los numerales 18 y 19. El numeral 10 del
artculo citado se aplicar reconociendo que las entidades de la economa popular y solidaria tienen
capital ilimitado.

Los actos expedidos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria gozarn de la
presuncin de legalidad, y se sujetarn a lo preceptuado en el artculo 71 respecto de su

ASAMBLEA NACIONAL
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impugnacin, reforma o extincin.

Artculo 73.- Personal: Los funcionarios, servidores y trabajadores de la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria estarn sujetos a las disposiciones de la Ley Orgnica del Servicio
Pblico y Cdigo del Trabajo, segn el caso.

Los intendentes, directores, administradores temporales, liquidadores, auditores y funcionarios
designados por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria para participar en los procesos
de supervisin, exclusin y transferencia de activos y pasivos, y liquidacin, gozarn de fuero de
Corte Nacional de Justicia, por los actos y decisiones administrativas que adopten en el ejercicio de
sus funciones especficas.

Artculo 74.- Informes: Los informes de auditora, inspeccin, anlisis y los que emitan los
servidores y funcionarios de la superintendencia, en el ejercicio de las funciones de control y
vigilancia, sern escritos y reservados, as como los documentos que el superintendente califique
como tales en virtud de precautelar la estabilidad de sus controlados. La superintendencia, de
creerlo del caso y de haber observaciones, trasladar los informes a conocimiento de las autoridades
correspondientes de la entidad examinada.

Estos informes no se divulgarn a terceros, en todo ni en parte, por la superintendencia, ni por la
entidad examinada, ni por ninguna persona que acte por ellos, salvo cuando lo requiera la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera o cuando se ha determinado indicios de
responsabilidad penal, que debern ser denunciados a la Fiscala General del Estado.

Estos informes perdern su condicin de reservados despus de ciento ochenta (180) das desde la
fecha de la resolucin que dispone la liquidacin de la entidad.

Seccin 5
De la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros

Artculo 75.- mbito: La Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, entre otras
atribuciones en materia societaria, ejercer la vigilancia, auditora, intervencin, control y
supervisin del mercado de valores, del rgimen de seguros y de las personas jurdicas de derecho
privado no financieras, para lo cual se regir por las disposiciones de la Ley de Compaas, Ley de
Mercado de Valores, Ley General de Seguros, este Cdigo y las regulaciones que emita la Junta de

Los actos expedidos por la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, dentro de todos los
mbitos de su competencia, gozarn de la presuncin de legalidad, y se sujetarn a lo preceptuado
en el artculo 71 respecto de su impugnacin, reforma o extincin, salvo cuando la ley regule otro
procedimiento en materias especficas.

Las personas jurdicas que no forman parte del Sistema Financiero Nacional, que como parte del
giro especfico de su negocio efecten operaciones de crdito por sobre los lmites que establezca la

ASAMBLEA NACIONAL
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Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, sern controladas por la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros, de acuerdo con este Cdigo.

Seccin 6
De la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez

Artculo 76.- Naturaleza: La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez es una
persona jurdica de derecho pblico, no financiera, con autonoma administrativa y operativa.

Artculo 77.- Funciones: La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez tiene las
siguientes funciones:

1. Administrar el Seguro de Depsitos de los sectores financiero privado y popular y solidario
y los recursos que lo constituyen;
2. Administrar el Fondo de Liquidez de los sectores financiero privado y popular y solidario y
los aportes que lo constituyen;
3. Pagar el seguro de depsitos;
4. Establecer, a requerimiento del organismo de control y en un plazo no superior a diez (10)
das, la regla de menor costo, para lo cual podr solicitar la informacin que considere
pertinente al organismo de control y/o a la entidad, debiendo stas entregar la informacin
de manera obligatoria;
5. Dentro del proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos, adquirir activos o
derechos a su valor nominal, o ejecutar cualquier otro procedimiento que permita la
aplicacin de la regla del menor costo respecto del pago del seguro de depsitos;
6. Enajenar los activos y derechos adquiridos por la aplicacin de lo dispuesto en el numeral
precedente. La Junta expedir las normas que regule dicha enajenacin;
7. Presentar a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera propuestas de
regulacin en relacin al seguro de depsitos; y,
8. Las dems funciones que le asigne la ley.

La corporacin pagar los depsitos asegurados en caso de liquidacin forzosa de una entidad
financiera, y gestionar la recuperacin de los recursos del seguro de depsitos utilizados en dicho
proceso.

La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, para el cumplimiento de sus
funciones, podr realizar todos los actos, contratos y operaciones que sean necesarios.

Los actos expedidos por la Corporacin se sujetarn a las normas y procedimiento determinados por
el Estatuto del Rgimen Jurdico Administrativo de la Funcin Ejecutiva, respecto de su
impugnacin, modificacin, revocatoria o derogatoria, en su caso.

Artculo 78.- Presupuesto: El presupuesto de la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez formar parte del Presupuesto General del Estado. Los recursos del seguro de depsitos
que administra no podrn ser destinados para financiar el presupuesto de la Corporacin.

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Artculo 79.- Gestin y estructura: La estructura administrativa de la Corporacin del Seguro de
Depsitos y Fondo de Liquidez se establecer en su estatuto social y en el estatuto orgnico por
procesos, que ser aprobado de conformidad con la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Artculo 80.- Del directorio: La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez tendr
un directorio integrado por cinco miembros: un delegado del Presidente de la Repblica, a tiempo
completo, que lo presidir, el titular de la secretara de Estado a cargo de la poltica econmica o su
delegado, el titular de la secretara de Estado a cargo de las finanzas pblicas o su delegado, el
Superintendente de Bancos y el Superintendente de Economa Popular y Solidaria o sus delegados.
El Gerente General del Banco Central del Ecuador participar en las sesiones del directorio con voz
y sin voto.

Actuar como secretario del directorio el gerente general de la corporacin, quien participar en las
deliberaciones con voz, sin derecho a voto.

Cuando el Directorio trate temas relacionados con el Fondo de Liquidez, se integrarn al cuerpo
colegiado dos (2) delegados adicionales que representarn al Sector Financiero Privado y al Sector
Financiero Popular y Solidario, respectivamente, con voz, que sern designados de acuerdo con las
normas que expida la Junta.

Artculo 81.- Designacin y requisitos: Los delegados de las entidades pblicas miembros del
directorio sern designados mediante acto administrativo y debern cumplir con los siguientes
requisitos:
2. Ttulo profesional de tercer nivel en economa, finanzas, administracin, derecho o reas
relacionadas;
3. Experiencia profesional en reas relacionadas por lo menos cinco (5) aos;

Artculo 82.- Funciones del directorio: El directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos y
Fondo de Liquidez tendr las siguientes funciones:
1. Ejecutar las polticas definidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
para el seguro de depsitos y fondo de liquidez;
2. Aprobar los crditos extraordinarios de liquidez;
3. Aprobar la devolucin de los aportes al Fondo de Liquidez, de conformidad con este Cdigo
y de acuerdo con el procedimiento que establezca la Junta;
4. Informar semestralmente o a pedido de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera sobre sus actividades;
5. Seleccionar a la firma de auditora externa;
6. Aprobar el presupuesto anual de la corporacin, previo a su envo al ente rector de las
finanzas pblicas;
7. Designar al gerente general;

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8. Calificar como reservada la informacin que pudiera poner en peligro el normal
desenvolvimiento del Sistema Financiero Nacional;
9. Dictar las normas administrativas y expedir los manuales operativos que regirn su
funcionamiento; y
10. Las dems que sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones.

Artculo 83.- Funcionamiento: El directorio se reunir de manera ordinaria cada dos (2) meses y
de manera extraordinaria cuando lo convoque el presidente o a pedido de alguno de los miembros,
para tratar temas especficos.

El qurum requerido para la instalacin del directorio es de la mayora de sus miembros.
Las decisiones del directorio se tomarn por mayora simple. En caso de empate el presidente tendr
voto dirimente.

Los votos de los miembros del directorio se expresarn en forma positiva o negativa; no se permite
la abstencin.

El funcionamiento del directorio ser normado por el propio directorio.

Artculo 84.- Del gerente general: La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez
estar dirigida y representada por el gerente general

Artculo 85.- Designacin y requisitos: El Gerente General de la Corporacin del Seguro de
Depsitos y Fondo de Liquidez ser designado por el directorio y deber cumplir con los siguientes
requisitos:
relacionadas;

El Gerente General de la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez no podr
ejercer ninguna otra actividad pblica o privada remunerada, salvo la docencia universitaria.

Artculo 86.- Responsabilidad: Los miembros del directorio, el gerente general y dems
funcionarios de la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez debern observar, en
todo momento, los principios de prudencia y reserva y guardar el secreto profesional respecto de la
informacin que manejen en el cumplimiento de sus funciones especficas.

Los informes relacionados con los prstamos del Fondo de Liquidez tendrn el carcter de
reservados.

Artculo 87.- Prohibicin: El Gerente General de la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo

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de Liquidez y los servidores de dicha institucin, estn sometidos a las limitaciones dispuestas en el
artculo 8.

Artculo 88.- Funciones del gerente general: El gerente general tendr las siguientes funciones:
1. Ejercer la representacin legal, judicial y extrajudicial de la corporacin;
2. Disponer el pago del seguro de depsito;
3. Ejecutar las polticas dispuestas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera y su directorio;
4. Autorizar la compra de activos en el proceso de exclusin y transferencia de activos y
pasivos, respetando la regla del menor costo;
5. Dirigir, coordinar y supervisar la gestin administrativa de la corporacin;
6. Celebrar a nombre de la corporacin los actos, contratos, convenios y negocios jurdicos que
requiera la gestin institucional y las obligaciones que contraiga;
8. Elaborar y ejecutar el presupuesto anual de la corporacin;
9. Ejercer y delegar la jurisdiccin coactiva; y,
10. Ejercer las dems funciones que le asigne la ley.

Artculo 89.- Fuero: Los miembros del directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos y
Fondo de Liquidez o sus delegados y el gerente general gozarn de fuero de Corte Nacional de
Justicia por los actos y decisiones administrativas tomadas en el ejercicio de sus funciones
especficas.

Artculo 90.- Informacin al pblico: El directorio elaborar y ejecutar un programa de
comunicacin pblica con el objeto de divulgar informacin acerca de los mecanismos, beneficios y
limitaciones del seguro de depsitos a los depositantes y a la ciudadana en general.

Asimismo, el directorio expedir las normas sobre la informacin que deben brindar las entidades
financieras sobre la cobertura, exclusiones y pagos respecto del seguro de depsitos.

Los informes relacionados con entidades financieras perdern su condicin de reservados despus
de ciento ochenta (180) das desde la fecha de la resolucin que dispone la liquidacin de una
entidad.

Ttulo I
SISTEMA MONETARIO

CAPTULO 1
De la moneda y el dinero

Artculo 91.- De la moneda en la Repblica del Ecuador: Todas las transacciones, operaciones
monetarias, financieras y sus registros contables, realizados en la Repblica del Ecuador, se
expresarn en dlares de los Estados Unidos de Amrica, de conformidad con este Cdigo.

ASAMBLEA NACIONAL
52
La circulacin, canje, retiro y desmonetizacin de dlares de los Estados Unidos de Amrica,
moneda en la Repblica del Ecuador, corresponden exclusivamente al Banco Central del Ecuador,
de acuerdo con las disposiciones de este Cdigo y con la regulacin que emita la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera.

El Banco Central del Ecuador es la nica entidad autorizada para proveer y gestionar moneda
metlica nacional o electrnica en la Repblica del Ecuador, equivalente y convertible a dlares de
los Estados Unidos de Amrica, de acuerdo con las disposiciones de este Cdigo y con la regulacin
y autorizacin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

La moneda determinada en este artculo es medio de pago.

La moneda tiene poder liberatorio y curso legal en la Repblica del Ecuador en el marco de las
regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. En ningn caso el
Estado podr obligar a una persona natural o jurdica de derecho privado a recibir moneda distinta
del dlar de los Estados Unidos de Amrica.

Artculo 92.- Obligacin de proveer liquidez: El Banco Central del Ecuador estar obligado a
satisfacer oportunamente la demanda de liquidez en la Repblica del Ecuador con el objeto de
garantizar el desenvolvimiento de las transacciones econmicas.

Para este efecto, est facultado a efectuar las remesas que sean necesarias, las cuales no se
considerarn operaciones de importacin o exportacin. Estas operaciones que realice el Banco
Central del Ecuador no estarn sujetas a tributo alguno en el pas.

Artculo 93.- Remesas de dinero fsico para garantizar el circulante: Las remesas de dinero
fsico para garantizar el circulante en la economa nacional, desde y hacia el Ecuador, solo podrn
ser efectuadas por el Banco Central del Ecuador, y excepcionalmente por las entidades del Sistema
Financiero Nacional, de acuerdo con las normas que para el efecto dicte la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera. Estas operaciones debern cumplir con las disposiciones de la
Ley de Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de
Delitos.

Artculo 94.- Canje de moneda: El canje de la moneda, a la que se refiere el artculo 91, de
cualquier clase o denominacin ser realizada por el Banco Central del Ecuador, al portador y a la
vista, sin cargo de ninguna naturaleza, por moneda de denominacin mayor o menor que se le
solicite. Si el Banco Central del Ecuador no dispusiere temporalmente de moneda en las
denominaciones requeridas, podr entregar moneda en los valores que ms se aproximen a los
solicitados.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional estarn obligadas a prestar los servicios de canje de
moneda de conformidad con los trminos que disponga la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera, con las excepciones que se determinen.

ASAMBLEA NACIONAL
53
Artculo 95.- Prohibiciones: Se prohbe de forma general:

1. La emisin, reproduccin, imitacin, falsificacin o simulacin total o parcial de moneda y
dinero, as como su circulacin por cualquier medio, soporte o forma de representacin;
2. La alteracin o transformacin de la moneda metlica en circulacin, mediante su fundicin
o cualquier otro procedimiento que tenga por objeto aprovechar su contenido metlico. Esta
prohibicin no es aplicable al Banco Central del Ecuador; y,
3. La circulacin y recepcin de moneda y dinero no autorizados por la Junta de Poltica y

La violacin de estas prohibiciones ser sancionada conforme lo dispone el Cdigo Orgnico
Integral Penal y con el decomiso de dicha moneda y dinero y de los productos adquiridos con esta
moneda o dinero.

CAPTULO 2
Medios de pago

Artculo 96.- Otros medios de pago: Son medios de pago, las divisas distintas del dlar de los
Estados Unidos de Amrica, los cheques, las transferencias por medios electrnicos o digitales, las
tarjetas de crdito y dbito y otros de similar naturaleza, en los trminos que determine y regule la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 97.- Obligaciones en otros medios de pago: Se podrn pactar obligaciones en medios de
pago distintos a los del artculo 91, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta de

De conformidad con el inciso anterior, si por el acto mediante el cual se ha constituido una
obligacin se hubiere estipulado dar divisas distintas del dlar de los Estados Unidos de Amrica, la
obligacin debe considerarse como de dar sumas de dinero y se cumple la obligacin entregando la
divisa acordada o la moneda determinada en el artculo 91, al cambio vigente en el lugar y fecha del
vencimiento de la obligacin.

Artculo 98.- Moneda electrnica: La moneda electrnica ser puesta en circulacin
privativamente por el Banco Central del Ecuador, sobre la base de las polticas y regulaciones que

Artculo 99.- Obligaciones de depsitos monetarios: nicamente el Banco Central del Ecuador y
las entidades del Sistema Financiero Nacional autorizadas pueden contraer obligaciones que tengan
el carcter de depsitos monetarios con terceros.

CAPTULO 3
De los pagos y de los sistemas de pagos

Artculo 100.- Sistema Nacional de Pagos: El Sistema Nacional de Pagos comprende el conjunto

ASAMBLEA NACIONAL
54
de polticas, normas, instrumentos, procedimientos y servicios por medio de los cuales se efectan,
de forma directa o indirecta, las transferencias de recursos gestionados a travs de medios de pago y
la liquidacin de valores entre sus distintos participantes.

El Sistema Nacional de Pagos est integrado por el Sistema Central de Pagos y los Sistemas
Auxiliares de Pago. El Banco Central del Ecuador establecer los requisitos de operacin,
autorizacin, registro y divulgacin de los servicios e informacin. El rgimen tarifario
correspondiente estar regulado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

El Banco Central del Ecuador promover la participacin de las entidades que conforman el
Sistema Financiero Nacional en el Sistema Nacional de Pagos, y tendr el deber de fomentar la
inclusin financiera mediante la ampliacin del acceso y utilizacin de los servicios financieros
formales a segmentos de la poblacin excluidos o con limitado acceso a ellos.

Los informes que emitan los servidores y funcionarios del Banco Central del Ecuador, en el
ejercicio de las funciones de supervisin del sistema nacional de pagos, sern escritos y reservados,
as como los documentos que el Gerente General califique como tales en virtud de precautelar la
estabilidad del sistema.

Estos informes no se divulgarn a terceros, en todo ni en parte, por el banco, ni por la entidad
supervisada, ni por ninguna persona que acte por ellos, salvo cuando lo requiera la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera o cuando se ha determinado indicios de
responsabilidad penal, que debern ser denunciados a la Fiscala General del Estado.

Artculo 101.- Sistema Central de Pagos: El Sistema Central de Pagos es el conjunto de polticas,
normas, instrumentos, procedimientos y servicios articulados y coordinados, a cargo del Banco
Central del Ecuador, a travs del cual se efectan las transferencias de recursos de sus participantes,
as como su compensacin y liquidacin.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera establecer los requisitos y las
condiciones para el acceso al Sistema Central de Pagos.

Artculo 102.- Sistemas Auxiliares de Pago: Los Sistemas Auxiliares de Pago son el conjunto de
polticas, normas, instrumentos, procedimientos y servicios articulados y coordinados, pblicos o
privados, autorizados por el Banco Central del Ecuador, interconectados con el Sistema Central de
Pagos, establecidos para efectuar transferencias de recursos y compensacin entre sus distintos
participantes.

Las entidades de servicios auxiliares del Sistema Financiero Nacional que realicen actividades
transaccionales y las empresas que realicen remesas de dinero y giro postal, para su operacin
requerirn la autorizacin previa del Banco Central del Ecuador.

Artculo 103.- Pagos y su irrevocabilidad: Los pagos ordenados y aceptados a travs del Sistema
Nacional de Pagos tienen la calidad de irrevocables, vinculantes y oponibles a terceros, no podrn

ASAMBLEA NACIONAL
55
suspenderse o dejarse sin efecto, son legalmente exigibles y tendrn igual valor jurdico que los
documentos escritos.

Ninguna providencia judicial, decisin arbitral, acto administrativo, medida cautelar, ni embargo
podr suspender, revocar o dejar sin efecto un pago previamente ordenado por el participante y
aceptado por el administrador del sistema. Estas medidas slo regirn a futuro y surtirn efecto a
partir de la notificacin de la autoridad competente a la respectiva entidad del Sistema Financiero
Nacional o del mercado de valores, al participante o al administrador del sistema, segn
corresponda.

Las firmas electrnicas y el uso de claves oficiales para las transacciones canalizadas a travs del
Sistema Nacional de Pagos tendrn igual validez y se les reconocern los efectos jurdicos que las
firmas olgrafas.

Artculo 104.- Responsabilidad: Los participantes del Sistema Nacional de Pagos debern
mantener debidamente archivados todos los documentos de soporte y sern responsables
administrativa, civil y penalmente por las solicitudes realizadas con base en informacin imprecisa,
incompleta o falsa.

Artculo 105.- Compensacin y liquidacin: El Banco Central del Ecuador es el compensador y
liquidador de recursos en el Sistema Central de Pagos y liquidador de recursos en los Sistemas
Auxiliares de Pagos. Estos sistemas auxiliares, as como las entidades del Sistema Financiero
Nacional, remitirn con la periodicidad y en la forma que determine el Banco Central del Ecuador,
el detalle y los resultados de los procesos de compensacin a ser liquidados.

Las deficiencias en las cmaras de compensacin y liquidacin del Sistema Central de Pagos de las
entidades que aportan al Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Nacional sern cubiertas con los
recursos de dicho fondo.

Artculo 106.- Supervisin de los Sistemas Auxiliares de Pagos: El Banco Central del Ecuador
efectuar la vigilancia y supervisin de los Sistemas Auxiliares de Pagos y de sus entidades
administradoras as como de cualquier infraestructura de pagos o de transferencias de recursos
monetarios que acten en el mercado, debidamente autorizados por autoridad competente, para
asegurar el correcto funcionamiento de los canales, instrumentos y medios de pago que se procesen
por su intermedio.

Los administradores de los Sistemas Auxiliares de Pagos incluyendo cualquier infraestructura de
pagos o de transferencias de recursos monetarios, estarn obligados a remitir al Banco Central del
Ecuador la informacin que ste requiera, en los plazos que determine.

Artculo 107.- Medidas correctivas: El Banco Central del Ecuador dispondr la aplicacin de
medidas correctivas a los sistemas de pagos auxiliares que hayan incumplido la normativa
correspondiente.

ASAMBLEA NACIONAL
56
Artculo 108.- Infracciones: El Banco Central del Ecuador sancionar a las entidades a cargo de
los Sistemas Auxiliares de Pagos y a sus administradores, cuando corresponda, por las siguientes
causas:

1. No ajustar la reglamentacin interna a la normativa que emita la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera;
2. No realizar las modificaciones a la reglamentacin interna requeridas por el Banco Central
del Ecuador dentro del plazo que se determine;
3. Modificar los reglamentos internos sin contar con la autorizacin previa del Banco Central
del Ecuador;
4. No presentar la informacin que el Banco Central del Ecuador requiera, o presentarla de
manera imprecisa, incompleta o extempornea;
5. Proporcionar al Banco Central del Ecuador informacin falsa relacionada con el sistema de
pagos respectivo;
6. Incumplir las medidas correctivas; y,
7. Incumplir con cualquier otra obligacin prevista en este Cdigo o en la normativa que regule
a los sistemas de pagos.

Las infracciones contenidas en los numerales 1, 2 y 3 sern consideradas graves. Las infracciones
de los numerales 4, 5, 6 y 7 sern consideradas como muy graves.

Artculo 109.- Sanciones: Por el cometimiento de las infracciones sealadas en el artculo
precedente, el Banco Central del Ecuador impondr las siguientes sanciones:

1. Por las infracciones graves tipificadas en los numerales 1, 2 y 3 se aplicar una multa de
hasta trescientos (300) salarios bsicos unificados; y,
2. Por las infracciones muy graves tipificadas en los numerales 4, 5, 6 y 7 se aplicar una multa
no menor de trescientos (300) salarios bsicos unificados, ni ms de mil (1000) salarios
bsicos unificados.

Estas sanciones se aplicarn sin perjuicio de la obligacin que tiene la entidad de subsanar el
incumplimiento que motiv tal sancin. En caso de no subsanarse tal incumplimiento, el Banco
Central del Ecuador solicitar a la superintendencia respectiva la remocin del correspondiente
representante legal o, de ser el caso, suspender a la entidad en el sistema de pagos. La aplicacin
de estas sanciones no releva la responsabilidad directa de los administradores.

Artculo 110.- Sancin por operaciones sin autorizacin: El Banco Central del Ecuador
sancionar con una multa de hasta ochocientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD
$ 800.000,00), monto que ser actualizado por la Junta de conformidad con el ndice de precios al
consumidor, o hasta el nivel de ingresos del ltimo ejercicio econmico de la entidad, y la orden de
suspensin inmediata de operaciones, a las entidades que efecten compensacin o liquidacin sin
contar con la autorizacin respectiva.

Artculo 111.- Aplicacin y procedimiento sancionador: Las sanciones se graduarn en atencin

ASAMBLEA NACIONAL
57
a la gravedad de la falta, perjuicios causados a terceros, negligencia, intencionalidad, reincidencia o
cualquier otra circunstancia agravante o atenuante.

Si un mismo hecho fuere constitutivo de dos o ms infracciones administrativas, se tomar en
consideracin la ms grave. Si las dos infracciones son igualmente graves, se tomar en
consideracin la que conlleve una sancin de mayor valor pecuniario.

Las sanciones pecuniarias en firme causarn los intereses correspondientes.

El Banco Central del Ecuador se regir por el procedimiento administrativo sancionador dispuesto
en el artculo 270

Artculo 112.- Responsabilidad civil y penal: Las sanciones previstas en este ttulo sern
impuestas sin perjuicio de las responsabilidades civiles y penales que correspondan y la obligacin
de la entidad de subsanar el incumplimiento.

Artculo 113.- Depsito centralizado de valores: El Banco Central del Ecuador efectuar la
funcin de Depsito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores, con valores e
intermediarios inscritos en el Registro del Mercado de Valores. Tambin efectuar la funcin de
nico Depsito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores para los ttulos que hayan
sido emitidos por el Banco Central del Ecuador, el ente rector de las finanzas pblicas y las dems
entidades del sector pblico.

Artculo 114.- Sistemas de Compensacin y Liquidacin de Obligaciones Comerciales: La
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera definir las polticas y normativa que regir
el funcionamiento de los instrumentos que permitan a los sectores no financieros de la economa del
pas acceder a mecanismos de liquidez inmediata, a travs de la compensacin y liquidacin de las
obligaciones comerciales generadas en las actividades propias del giro del negocio, por medio de la
transferencia y/o extincin de una obligacin comercial entre los integrantes del sistema.

La Junta podr considerar la constitucin de un fondo, con cargo al presupuesto del Banco Central
del Ecuador, para cubrir los descalces que surjan en la operatividad del sistema. El fondo podr
conformarse con recursos de orden pblico.

CAPTULO 4
Instrumentos de poltica monetaria

Seccin 1
Manejo de la liquidez de la economa

Artculo 115.- Liquidez: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera definir las
polticas de liquidez para garantizar la eficacia de la poltica monetaria enfocada a la consecucin
de los objetivos establecidos en este Cdigo. Asimismo, establecer y regular los instrumentos de
poltica monetaria a utilizarse, tales como: reservas de liquidez, proporcin de la liquidez domstica

ASAMBLEA NACIONAL
58
y la composicin de la liquidez total, tasas de inters, operaciones de mercado abierto y ventanilla
de redescuento, entre otros. La implementacin de estos instrumentos se la har a travs del Banco
Central del Ecuador.

Artculo 116.- Informes sobre liquidez: El Banco Central del Ecuador, en coordinacin con el ente
rector de las finanzas pblicas y el ministerio a cargo de la poltica econmica, deber presentar de
forma peridica a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, un informe de la
liquidez de la economa del pas, que servir de base para la adopcin de las polticas que
correspondan en la materia.

Artculo 117.- Proporcin de liquidez domstica.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional,
para conservar un nivel de liquidez adecuado que promueva el crecimiento y el trabajo, estn
obligadas a mantener en el pas la proporcin de la liquidez total que determine la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 118.- Reservas de liquidez.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional y las
entidades no financieras que otorgan crdito por sobre los lmites que expida la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, estn obligadas a mantener reservas de liquidez en el Banco
Central del Ecuador respecto de sus activos y/o pasivos, de acuerdo a las regulaciones que se
expidan para el efecto, las que podrn ser establecidas por segmento de crdito, tipo de entidad,
sector y actividad, entre otros.

Artculo 119.- Remuneracin por exceso de reservas de liquidez: El Banco Central del Ecuador
no reconocer remuneracin alguna sobre la porcin de la reserva de liquidez depositada en las
cuentas corrientes que las entidades del Sistema Financiero Nacional mantengan en el banco.

Los excesos de reservas de liquidez depositados en cuentas corrientes podrn, de forma transitoria,
ser remunerados conforme lo establezca la Junta. Esta remuneracin no podr superar al equivalente
de la variacin anual del ndice de precios al consumidor del ao inmediato anterior, para el perodo
de exceso de reservas.

Artculo 120.- Sancin por deficiencias de liquidez: Si la proporcin de liquidez domstica de
una entidad financiera acusara deficiencia, el Banco Central del Ecuador aplicar una multa
equivalente a la tasa mxima legal de inters vigente a la fecha del incumplimiento, calculada sobre
el monto de la deficiencia, sin perjuicio de la obligacin que tiene la entidad financiera de superar la
deficiencia en forma inmediata.

Si una entidad financiera incumple las reservas de liquidez y los requisitos establecidos por la Junta
para recibir un crdito extraordinario del Fondo de Liquidez para cubrir dicha deficiencia, se le
aplicar una multa equivalente a la tasa mxima legal de inters vigente a la fecha del
incumplimiento, calculada sobre el monto de la deficiencia, sin perjuicio de la obligacin que tiene
la entidad financiera de superar la deficiencia en forma inmediata.

La reincidencia en el incumplimiento de las disposiciones sealadas en los incisos precedentes, en

ASAMBLEA NACIONAL
59
un (1) ao calendario, se castigar como sancin grave de acuerdo con el artculo 264, numeral 2.

Las entidades financieras que incumplan las reservas de liquidez pero cumplan con las regulaciones
dictadas por la Junta para acceder a los crditos de la ventanilla de redescuento, podrn recibir un
crdito por el monto igual a la deficiencia con la tasa de inters y condiciones que la Junta
determine.

Seccin 2
Operaciones del Banco Central del Ecuador

Artculo 121.- Inversin de excedentes de liquidez: El Banco Central del Ecuador podr invertir
los excedentes de liquidez de la economa en las entidades del Sector Financiero Pblico, por medio
de instrumentos financieros reembolsables de inversin domstica.

El Banco Central del Ecuador podr invertir los excedentes de liquidez de la economa en las
entidades del Sector Financiero Privado o entidades del segmento 1 del Sector Financiero Popular y
Solidario, por medio de instrumentos financieros reembolsables de inversin domstica, previa
rendicin de garantas con ttulos emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas, ttulos del
Banco Central del Ecuador o cartera de crditos con calificacin de al menos A. Los recursos que la
entidad financiera mantenga en el Fondo de Liquidez se constituirn en garanta de ltima instancia
sobre las operaciones de inversin domstica.

La inversin detallada en los prrafos precedentes se orientar prioritariamente para promover el
cambio del patrn de especializacin de la economa nacional, la innovacin y el emprendimiento
para incrementar la intensidad tecnolgica y de conocimiento de la produccin nacional, la
sustitucin selectiva de importaciones y la promocin de exportaciones.

El Banco Central del Ecuador, en coordinacin con el ente rector de las finanzas pblicas y el
ministerio a cargo de la poltica econmica, deber cuantificar el excedente de liquidez que
corresponda destinar a inversin domstica, a fin de encaminarla a los sectores de inters del
Estado. La Junta determinar las condiciones financieras de los instrumentos de inversin
domstica, precautelando la liquidez domstica y la sostenibilidad de este mecanismo en el tiempo.

Para la cuantificacin de los excedentes de liquidez las entidades pblicas y privadas
proporcionarn de manera obligatoria la informacin que el Banco Central del Ecuador requiera
para el efecto.

Artculo 122.- Plan de inversin domstica: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera aprobar el plan de inversin domstica, que es el instrumento que viabiliza la inversin
de los excedentes de liquidez.

Los recursos provenientes de la implementacin del plan de inversin domstica no podrn ser
utilizados en fines distintos a los aprobados. El control del uso de estos recursos estar a cargo de
los organismos de control.

ASAMBLEA NACIONAL
60
Artculo 123.- Emisin de valores del Banco Central del Ecuador: La Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, con el voto unnime de sus miembros, autorizar al Banco
Central del Ecuador, dentro de los lmites de sostenibilidad de la balanza de pagos, la emisin de
valores denominados Ttulos del Banco Central TBC, que sern de renovacin automtica y
respaldados en su totalidad con los activos del Banco Central del Ecuador. Los Ttulos del Banco
Central TBC se emitirn por tipos o series que podrn tener diferentes caractersticas.

Estos valores se negociarn en el mercado primario solamente con el ente rector de las finanzas
pblicas, salvo excepcin expresa y unnime de la Junta, servirn para el pago de tributos y
cualquier otra obligacin para con el Estado, a su valor nominal, y no sern considerados deuda
pblica. Se exceptan de la inscripcin en el Registro de Mercado de Valores cuando su
negociacin se realice en el mercado privado.

Artculo 124.- Operaciones de mercado abierto: El Banco Central del Ecuador podr efectuar
operaciones de mercado abierto con las entidades del Sistema Financiero Nacional, a travs de las
operaciones de reporto con ttulos valores emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas y con
ttulos emitidos por el Banco Central del Ecuador, de conformidad con las resoluciones que emita la
Junta.

Artculo 125.- Ventanilla de redescuento: El Banco Central del Ecuador podr efectuar
operaciones de redescuento, que podrn tener el carcter de revolventes, de cartera de crditos y de
ttulos de largo plazo emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas o Ttulos del Banco Central
TBC, con entidades del Sistema Financiero Nacional aportantes del Fondo de Liquidez previamente
calificadas en cuanto a su perfil de riesgo y requisitos mnimos de solvencia. La calidad crediticia
de la cartera de crditos a ser redescontada deber tener una calificacin no inferior a A.

El Banco Central del Ecuador, de conformidad con las regulaciones que dicte la Junta, podr
otorgar adicionalmente crditos a travs de la ventanilla de redescuento para cubrir deficiencias de
la reserva de liquidez. Cuando se aplique este mecanismo, las entidades, dentro del plazo que
determine la Junta, que no podr ser superior a treinta (30) das, entregarn la cartera de crditos y/o
los ttulos a redescontar.

Los recursos que la entidad mantenga en el Fondo de Liquidez se constituirn en garanta de ltima
instancia sobre las operaciones de redescuento.

En caso que las entidades financieras receptoras de las operaciones de redescuento incumplan con
los pagos establecidos, el Banco Central del Ecuador declarar de plazo vencido la totalidad de la
operacin redescontada y requerir al Fondo de Liquidez que le transfiera de manera inmediata los
valores adeudados pendientes, con cargo a los aportes de la entidad financiera que corresponda, sin
que medie autorizacin adicional alguna. El incumplimiento de la entidad financiera en la
restitucin de los valores al Fondo de Liquidez ser causal de liquidacin forzosa.

En caso que las entidades financieras receptoras de las operaciones de redescuento entren en
proceso de liquidacin, los valores de la cartera o ttulos redescontados tendrn prioridad de pago,

ASAMBLEA NACIONAL
61
de acuerdo con la prelacin de pagos determinada en el artculo 314, sea a travs de los aportes al
Fondo de Liquidez de la entidad financiera que corresponda, con activos de conversin inmediata a
efectivo de propiedad de la entidad o con pagos directos en dinero. El liquidador designado tendr
la obligacin de cumplir con esta disposicin.

Artculo 126.- Lmite a la concesin de crditos en la ventanilla de redescuento y a la inversin
de excedentes de liquidez: Los cupos que establecer la Junta para que las entidades de los
sectores financiero privado y popular y solidario efecten operaciones de ventanilla de redescuento
o de inversin domstica con el Banco Central del Ecuador, se determinarn sobre la base del ndice
de solvencia y las relaciones patrimoniales determinados por la Junta, en funcin de los objetivos de
poltica econmica. El cupo agregado para estos dos (2) instrumentos no podr ser superior a la
suma acumulada de: a) el cien por ciento (100%) de la posicin en ttulos emitidos por el ente rector
de las finanzas pblicas y el Banco Central del Ecuador; b) el setenta por ciento (70%) de los
aportes individuales no comprometidos por la entidad financiera en el Fondo de Liquidez; y, c) la
cartera de crditos con calificacin de al menos A que no supere en conjunto el treinta por ciento
(30%) del patrimonio tcnico constituido de cada entidad.

El cobro se har con cargo a los recursos aportados por las entidades financieras al Fondo de
Liquidez, hasta por el monto entregado a dicho fondo.

Seccin 3
De las tasas de inters y tarifas del Banco Central del Ecuador

Artculo 127.- Tasas de inters: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr
fijar las tasas mximas de inters para las operaciones activas y pasivas del Sistema Financiero
Nacional y las dems tasas de inters requeridas por la ley, de conformidad con el artculo 14
numeral 23.

Se prohbe el anatocismo.

Artculo 128.- Tasas de inters del Banco Central del Ecuador: La Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera determinar las tasas de inters aplicables a las operaciones
activas y pasivas del Banco Central del Ecuador y las tarifas que el banco cobrar por sus servicios.

CAPTULO 5
De los activos y pasivos externos

Seccin 1
Activos y pasivos externos

Artculo 129.- Activos externos del Banco Central del Ecuador: Los activos externos del Banco
Central del Ecuador estn conformados por lo siguiente:
1. Divisas;
2. Activos netos en instituciones financieras del exterior;

ASAMBLEA NACIONAL
62
3. Unidades de cuenta emitidas por organismos monetarios internacionales;
4. Oro monetario y no monetario;
5. Posicin de reserva con organismos internacionales;
6. Saldos a favor del Banco Central del Ecuador en los acuerdos bilaterales y multilaterales; y,
7. Otros activos externos en divisas.

Artculo 130.- Pasivos externos del Banco Central del Ecuador: Los pasivos externos del Banco
Central del Ecuador estn conformados por lo siguiente:

1. Obligaciones con el exterior pagaderas en divisas;
2. Crditos otorgados por organismos internacionales;
3. Saldos a pagar por el Banco Central del Ecuador en los acuerdos bilaterales y multilaterales;
y,
4. Otros pasivos externos en divisas.

Artculo 131.- Contabilizacin de activos y pasivos externos: Los activos y pasivos externos
sern contabilizados de acuerdo a prcticas contables generalmente aceptadas, conforme a las
regulaciones que emita la Junta.

Artculo 132.- Negociacin de oro: El Banco Central del Ecuador podr intervenir en la compra,
venta o negociacin de oro y podr hacer operaciones en divisas u oro a futuro o mediante otros
derivados, en la forma y condiciones que autorice la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Artculo 133.- Inembargalidad: Los bienes y recursos que integran los activos externos del Banco
Central del Ecuador son inembargables, gozan de inmunidad soberana, no pueden ser objeto de
ningn tipo de apremio, medida preventiva o cautelar ni de ejecucin, y slo pueden aplicarse a los
fines previstos en el presente Cdigo.

Seccin 2
De las reservas internacionales

Artculo 134.- Reservas internacionales: Se entiende por reservas internacionales al total de
activos externos que posee el Banco Central del Ecuador en instrumentos financieros, denominados
en divisas y emitidos por no residentes, que sean considerados lquidos y de bajo riesgo.

El Banco Central del Ecuador mantendr reservas internacionales en las divisas ms utilizadas por
el pas en sus pagos al exterior, en especial en divisas diversificadas y de fcil aceptacin.

A fin de mantener la solvencia financiera externa del pas, la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera expedir regulacin para que el Banco Central del Ecuador conserve una
reserva internacional adecuada a las necesidades de los pagos internacionales.

Artculo 135.- Contabilizacin de las reservas: Las reservas sern contabilizadas de acuerdo a

ASAMBLEA NACIONAL
63
prcticas contables de general aceptacin que adopte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Artculo 136.- Inversin de las reservas: El Banco Central del Ecuador invertir las reservas
internacionales de manera que se garantice, en su orden, la seguridad, liquidez y rentabilidad
econmica de tales inversiones.

El rendimiento de la inversin constituir un ingreso del Banco Central del Ecuador y se registrar
en la cuenta de resultados.

Los rendimientos de las inversiones que realiza el Banco Central del Ecuador con los fondos del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, sern transferidos mensualmente a dicha institucin y no
formarn parte de los ingresos corrientes ni utilidades del Banco Central del Ecuador.

Los rendimientos que se generen de las inversiones de la Cuenta nica del Tesoro Nacional se
restituirn a esa cuenta en su totalidad, salvo las comisiones pertinentes que autorice la Junta dentro
de las operaciones financieras. Estos rendimientos no formarn parte de los ingresos del Banco
Central del Ecuador. Igual disposicin aplicar para los recursos provenientes del Fondo de
Liquidez, cuando fuere del caso.

CAPTULO 6
Del rgimen cambiario

Artculo 137.- Servicio de deuda: Corresponde al Banco Central del Ecuador adquirir las divisas
para efectuar el servicio de la deuda y los pagos de las entidades del sector pblico.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera autorizar la apertura y mantenimiento de
cuentas en el exterior, para uso de las entidades del sector pblico, previo informes favorables del
ente rector de las finanzas pblicas y del Banco Central del Ecuador.

Artculo 138.- Compra y venta de divisas: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera regular la compra y venta de divisas y determinar los casos en que la venta de divisas
sea obligatoria al Banco Central del Ecuador.

Las dems transacciones cambiarias podrn realizarse en el mercado libre.

El ente rector de las finanzas pblicas entregar al Banco Central del Ecuador la programacin de
transferencias al exterior del Presupuesto General del Estado.

Artculo 139.- Polticas de comercio exterior: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera acordar con el organismo responsable de la regulacin en materia de comercio exterior,
mediante resolucin conjunta, las metas de cumplimiento obligatorio de ingreso neto de divisas no
petroleras de las balanzas de bienes y de servicios; ste ltimo organismo ser el responsable del
cumplimento de dichas metas. La Junta presentar un informe del cumplimento de esta obligacin a

ASAMBLEA NACIONAL
64
la Presidencia de la Repblica.

Artculo 140.- Cobertura de riesgo cambiario: El Banco Central del Ecuador establecer los
procedimientos y mecanismos de cobertura del riesgo cambiario en las operaciones que realice en
divisas.

TTULO II
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

CAPTULO 1
Actividades financieras

Seccin 1
De las actividades financieras y su autorizacin

Artculo 141.- Actividad financiera: Para efectos de este Cdigo, actividad financiera es el
conjunto de operaciones y servicios que se efectan entre oferentes, demandantes y usuarios, para
facilitar la circulacin de dinero y realizar intermediacin financiera. Las actividades financieras
son un servicio de orden pblico de potestad del Estado, que pueden ser prestadas por las entidades
que conforman el Sistema Financiero Nacional, previa autorizacin de los organismos de control,
en el marco de la normativa que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 142.- Autorizacin: La Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, en el mbito de sus respectivas competencias, autorizarn a las entidades del
Sistema Financiero Nacional el ejercicio de actividades financieras. En la autorizacin indicada se
determinar las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros que podrn
ejercer las entidades, por segmentos, de acuerdo con su objeto social, lnea de negocio,
especialidades, capacidades y dems requisitos y condiciones que para el efecto establezca la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Las autorizaciones determinadas en este artculo constarn en acto administrativo motivado y sern
emitidas previo el cumplimiento de los requisitos determinados en este Cdigo y en las normas
expedidas para el efecto. Las autorizaciones podrn ser revocadas por las causas sealadas en el
presente Cdigo.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional, adems de esta autorizacin y antes del inicio de
operaciones, debern obtener del organismo de control el respectivo permiso de funcionamiento, de
acuerdo con el trmite que se establezca para el efecto.

Solamente las personas jurdicas autorizadas por los respectivos organismos de control, podrn
utilizar las denominaciones: banco, corporacin financiera, almacn general de depsito,
casa de cambio, servicios auxiliares del sistema financiero, cooperativas de ahorro y crdito,
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda y cajas centrales, y las dems
especficas utilizadas en el presente Cdigo y las normas que dicte la Junta de Poltica y Regulacin

ASAMBLEA NACIONAL
65

No podrn usarse expresiones que, por una semejanza fontica o semntica induzcan a confusin
con las anteriores. La superintendencia correspondiente calificar la semejanza.

Artculo 143.- Revocatoria de la autorizacin: Los organismos de control podrn revocar la
autorizacin para el ejercicio de actividades financieras por las siguientes causas:
1. No realizar el mnimo de operaciones determinadas por el organismo de control durante un
perodo de por lo menos seis (6) meses consecutivos;
2. Haber suministrado informacin falsa o fraudulenta, u omitido informacin relevante para
obtener la autorizacin; y,
3. En los dems casos previstos en este Cdigo.

La revocatoria podr ser resuelta, total o parcialmente, respecto de una o varias autorizaciones. La
revocatoria de una o varias autorizaciones, que a criterio del organismo de control pongan en riesgo
la viabilidad econmico-financiera de la entidad, ser causal de liquidacin forzosa.

Artculo 144.- Procedimiento para la revocatoria: El organismo de control mediante norma
establecer el procedimiento de la revocatoria de la autorizacin, observando las garantas
constitucionales del debido proceso. La resolucin de revocatoria no se suspender por la
interposicin de reclamos o recursos administrativos o demandas ante los tribunales de justicia o
arbitrales.

Seccin 2
Responsabilidad del Estado

Artculo 145.- Responsabilidad: Es responsabilidad del Estado facilitar el acceso a las actividades
financieras, fomentando su democratizacin mediante la formulacin de polticas y regulaciones.

Artculo 146.- Prohibicin de congelamiento: El Estado y sus instituciones no podrn, de manera
alguna, disponer cualquier forma de congelamiento o retencin arbitraria y generalizada de los
fondos o depsitos consignados en las entidades del Sistema Financiero Nacional. La inobservancia
de esta prohibicin ser sancionada penalmente como delito de peculado conforme lo dispuesto en
el artculo 278 del Cdigo Orgnico Integral Penal, sin perjuicio de las responsabilidades polticas,
administrativas y civiles.

Artculo 147.- Sistema de garanta crediticia: Crase el sistema de garanta crediticia como un
mecanismo que tiene por objeto afianzar obligaciones crediticias de las personas que no estn en
capacidad de concretar proyectos con el Sistema Financiero Nacional por falta de garantas.

La garanta crediticia podr ser otorgada por personas jurdicas de derecho pblico y privado.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera regular el sistema de garanta crediticia
y determinar la institucin pblica a cargo de su gestin.

ASAMBLEA NACIONAL
66

El sistema de garanta crediticia estar bajo el control de la Superintendencia de Bancos.

Seccin 3
De la regulacin

Artculo 148.- Sujecin a la regulacin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional estarn
sujetas a la regulacin que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 149.- Regulacin diferenciada: La regulacin deber reconocer la naturaleza y
caractersticas particulares de cada uno de los sectores del Sistema Financiero Nacional.

La regulacin podr ser diferenciada por sector, por segmento, actividad, entre otros.

Seccin 4
De los usuarios financieros

Artculo 150.- Derechos de las personas: Las personas naturales y jurdicas tienen derecho a
disponer de servicios financieros de adecuada calidad, as como a una informacin precisa y no
engaosa sobre su contenido y caractersticas.

Es derecho de los usuarios financieros que la informacin y reportes crediticios que sobre ellos
constan en las bases de datos de las entidades financieras sean exactos y actualizados con la
periodicidad establecida en la norma.

Artculo 151.- Calidad de los servicios: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
regular los estndares de calidad de los servicios financieros, de los sistemas de medicin de
satisfaccin de las personas usuarias y de los sistemas de atencin y reparacin.

Artculo 152.- Aceptacin expresa: Es derecho de los usuarios que los cargos que se impongan por
servicios financieros y no financieros se efecten luego de que hayan sido expresa y previamente
aceptados.

Artculo 153.- Proteccin: En los trminos dispuestos por la Constitucin de la Repblica, este
Cdigo y la ley, los usuarios financieros tienen derecho a que su informacin personal sea protegida
y se guarde confidencialidad.

Artculo 154.- Control: El respeto de los derechos de los usuarios financieros ser vigilado por los
organismos de control referidos en este Cdigo.

Artculo 155.- Vulneracin de derechos: Los usuarios financieros podrn interponer quejas o
reclamos ante la propia entidad, organismo de control o al Defensor del Cliente o plantear cualquier
accin administrativa, judicial o constitucional reconocida en la ley para exigir la restitucin de sus
derechos vulnerados y la debida compensacin por los daos y perjuicios ocasionados.

ASAMBLEA NACIONAL
67
Artculo 156.- Defensor del cliente: Cada entidad integrante del Sistema Financiero Nacional
tendr un defensor del cliente, que ser independiente de la institucin y designado de acuerdo con
la regulacin que expida la Junta.

El defensor del cliente no podr tener ningn tipo de vinculacin con los accionistas o con los
administradores de la entidad financiera. Su funcin es la de proteger los derechos e intereses de los
usuarios financieros y estarn reguladas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

En el caso de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, el Consejo de Vigilancia har
las veces del defensor del cliente.

Seccin 5
Catastro pblico

Artculo 157.- Catastro pblico: La Superintendencia de Bancos, la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria y la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros organizarn
y mantendrn un catastro pblico, que contenga al menos los siguientes datos:

1. Nmina de entidades creadas o constituidas;
2. Nmina de entidades autorizadas para ejercer actividades financieras, de valores y de
seguros;
3. Nmina de personas jurdicas no financieras que han recibido autorizacin para realizar
operaciones de crdito;
4. Nmina de entidades liquidadas;
5. Nmina de accionistas. En caso de tener como accionistas a personas jurdicas que
representen ms del dos por ciento (2%) del capital social, el registro incluir el detalle de
los accionistas hasta llegar a las personas naturales que representen, de manera directa o
indirecta, ms del 2% del capital social de tales personas jurdicas. La Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera podr reducir este porcentaje y establecer excepciones
para las entidades que coticen en bolsa por debajo de este porcentaje. Para las entidades del
Sector Financiero Popular y Solidario el registro ser la nmina de los representantes a la
asamblea general, en los casos que aplique;
6. Nmina de administradores, que incluye los miembros del directorio u organismo que haga
sus veces y los representantes legales.

El catastro deber estar permanentemente actualizado, ser pblico y de fcil consulta. La
informacin del catastro deber estar disponible en la web.

CAPTULO 2
Integracin del Sistema Financiero Nacional

Artculo 158.- Sistema Financiero Nacional: El Sistema Financiero Nacional est integrado por el
Sector Financiero Pblico, Sector Financiero Privado y Sector Financiero Popular y Solidario.

ASAMBLEA NACIONAL
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Artculo 159.- Sector Financiero Pblico: El Sector Financiero Pblico est compuesto por:

1. Bancos; y
2. Corporaciones.

Artculo 160.- Sector Financiero Privado: El Sector Financiero Privado est compuesto por las
siguientes entidades:

1. Bancos mltiples y bancos especializados:

a. Banco mltiple es la entidad financiera que tiene autorizadas operaciones en dos o
ms segmentos de crdito; y,
b. Banco especializado es la entidad financiera que tiene autorizadas operaciones en un
segmento de crdito y que en los dems segmentos sus operaciones no superen los
umbrales determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

2. De servicios financieros: almacenes generales de depsito, casas de cambio y corporaciones
de desarrollo de mercado secundario de hipotecas; y,
3. De servicios auxiliares del sistema financiero, tales como: software bancario;
transaccionales; de transporte de especies monetarias y de valores; pagos; cobranzas; redes y
cajeros automticos; contables y de computacin; y otras que fueren calificadas como tales
por la Superintendencia de Bancos, en el mbito de su competencia.

Artculo 161.- Sector Financiero Popular y Solidario: El Sector Financiero Popular y Solidario
est compuesto por:

1. Las cooperativas de ahorro y crdito;
2. Cajas centrales;
3. Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, y cajas de ahorro; y,
4. De servicios auxiliares del sistema financiero, tales como: software bancario;
transaccionales; de transporte de especies monetarias y de valores; pagos; cobranzas; redes
y cajeros automticos; contables y de computacin; y otras que fueren calificadas como
tales por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en el mbito de su
competencia.

Tambin son parte del Sector Financiero Popular y Solidario las asociaciones mutualistas de ahorro
y crdito para la vivienda.

Las entidades de apoyo como fundaciones y corporaciones civiles sin fines de lucro cuya actividad
principal sea la asistencia y el otorgamiento de crditos, estarn sujetas a la regulacin establecidos
en este Cdigo.

Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro se regirn por las

ASAMBLEA NACIONAL
69
disposiciones de la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria, y las regulaciones que dicte

Artculo 162.- Subsidiarias o afiliadas: Tambin forman parte del Sistema Financiero Nacional las
subsidiarias o afiliadas de las entidades financieras domiciliadas en el Ecuador.

Subsidiaria es aquella sociedad con personera jurdica propia, en la cual un banco, corporacin,
caja central, cooperativa de ahorro y crdito o asociacin mutualista de ahorro y crdito para la
vivienda, tiene una participacin accionaria, directa o indirecta, superior al cincuenta por ciento
(50%) del capital suscrito y pagado de la compaa.

Afiliada es aquella sociedad con personera jurdica propia, en la cual un banco, corporacin, caja
central, cooperativa de ahorro y crdito o asociacin mutualista de ahorro y crdito para la vivienda,
tiene una participacin accionaria, directa o indirecta, inferior al cincuenta por ciento (50%) y no
menor al veinte por ciento (20%) del capital suscrito y pagado de la compaa o en la que ejerce una
influencia en su gestin, por la presencia de accionistas, directores, administradores o empleados
comunes.

CAPTULO 3
Disposiciones comunes para el Sistema Financiero Nacional

Seccin 1
Del capital, reservas y utilidades

Artculo 163.- Capital: Las entidades de los sectores financieros pblico y privado tendrn un
capital autorizado y un capital suscrito y pagado.

El capital autorizado es el monto hasta el cual las entidades de los sectores financieros pblico y
privado pueden aceptar suscripciones o emitir acciones, segn el caso.

El capital suscrito y pagado ser al menos el 50% del monto del capital autorizado.

El capital social de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario ser variable y podr
acrecentarse de forma ilimitada.

Artculo 164.- Aumentos de capital: Las entidades de los sectores financieros pblico y privado
podrn aumentar su capital autorizado en cualquier tiempo, mediante reforma a sus documentos de
creacin o constitucin.

Los aumentos del capital autorizado sern resueltos por el directorio en el caso de las entidades del
Sector Financiero Pblico, y por la junta general de accionistas en el caso de las entidades del
Sector Financiero Privado; luego de cumplidas las formalidades correspondientes, se inscribirn en
el Registro Mercantil y sern notificados a la Superintendencia de Bancos.

ASAMBLEA NACIONAL
70
El pago de los aumentos de capital suscrito y pagado se har de la manera prevista en este Cdigo.

Sin perjuicio de que la entidad del sector financiero privado contabilice el aumento de capital
suscrito y pagado, el organismo de control podr realizar las investigaciones que consideren del
caso, para verificar la legalidad del pago de los aumentos de capital y la procedencia de los fondos.

Si de la verificacin de la legalidad del aumento de capital de una entidad financiera y la
procedencia de los fondos utilizados para su pago, se estableciere que existieron infracciones a este
Cdigo, el organismo de control previo el requerimiento de las pruebas de descargo, mediante acto
motivado dejar insubsistente total o parcialmente dicho aumento.

Artculo 165.- Publicidad del capital: Las entidades de los sectores financieros pblico y privado
anunciarn nicamente su capital suscrito y pagado. Igualmente, las sucursales de entidades
financieras extranjeras anunciarn solamente la cuanta del capital y reservas asignados por la
entidad financiera matriz.

Artculo 166.- Fondo de reserva legal: Las entidades de los sectores financieros pblico y privado
deben constituir un fondo de reserva legal que ascender al menos al cincuenta por ciento (50%) de
su capital suscrito y pagado. Para formar esta reserva legal, las entidades financieras destinarn, por
lo menos, el diez por ciento (10%) de sus utilidades anuales.

Asimismo, de acuerdo con sus estatutos y por decisin de los directorios o la junta general de
accionistas, cuando corresponda, podrn constituir otras reservas que tendrn el carcter de
especiales o facultativas, formadas por la transferencia de las utilidades al patrimonio.

Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario tendrn un Fondo Irrepartible de Reserva
Legal, conforme lo dispuesto en la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario.

Artculo 167.- Personas con propiedad patrimonial con influencia: Para las entidades del
Sistema Financiero Nacional se consideran personas con propiedad patrimonial con influencia, a las
personas naturales o jurdicas que posean, directa o indirectamente, el menor valor de entre los
siguientes numerales:
1. El seis por ciento (6%) o ms del capital suscrito y pagado, o del capital social; o,
2. Acciones o participaciones por un monto mayor o igual a seiscientas (600) fracciones
bsicas exentas del impuesto a la renta.
3.
Seccin 2
De las fusiones, conversiones y asociaciones

Artculo 168.- Fusin: La fusin es la unin de dos a ms entidades del Sistema Financiero
Nacional del mismo sector, por la que se comprometen a juntar sus patrimonios y formar una nueva
sociedad, la cual adquiere a ttulo universal los derechos y obligaciones de las sociedades
intervinientes. La fusin se produce tambin cuando una o ms entidades son absorbidas por otra

ASAMBLEA NACIONAL
71
que contina subsistiendo.

Artculo 169.- Clases de fusin: Las fusiones podrn ser ordinarias y extraordinarias.

La fusin ordinaria es la acordada y efectuada por entidades financieras que no estuvieren en
situacin de deficiencia de patrimonio tcnico.

La fusin extraordinaria se produce entre una entidad que se encuentre en situacin de deficiencia
de patrimonio tcnico con otra entidad que no se hallare en tal situacin; en este caso, siempre ser
necesaria la aceptacin expresa del representante legal de la entidad que no se encontrare en
situacin de deficiencia, quien para el efecto queda facultado para tomar esta decisin. Para este
caso, la junta general de accionistas o el organismo que haga sus veces de la entidad que no se
hallare en deficiencia de patrimonio tcnico, se tendr por convocada para resolver la fusin
extraordinaria. Si la junta general de accionistas o el organismo que haga sus veces no atiende esta
convocatoria, el organismo de control dispondr la reunin obligatoria de estos cuerpos colegiados
para que resuelvan lo que corresponda, con los miembros que estuvieren presentes.

Artculo 170.- Proceso de fusin: El proceso de fusin ordinario ser normado por los organismos
de control.

El proceso de fusin extraordinario queda exceptuado de los procedimientos ordinarios de fusin y
ser regulado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Esta fusin estar
exenta del pago de tributos. Igual exencin tendrn las cooperativas de ahorro y crdito cuando se
fusionen con otras.

Artculo 171.- Traspaso de activos: En caso de fusin, los traspasos de activos se sujetarn a las
normas que emitan los organismos de control y a las normas contables aplicables. El proceso de
transferencia de pasivos y garantas no requerir de la aceptacin expresa de los clientes, quienes
sern notificados con posterioridad por la entidad absorbente.

Artculo 172.- Responsabilidad sobre los pasivos: En el caso de fusin por absorcin, la entidad
financiera absorbente se har cargo del pasivo de la absorbida.

Artculo 173.- Conversin: La conversin es la modificacin o el cambio del objeto social o
actividad de una entidad financiera, para adoptar el objeto y la forma de otra entidad prevista en este
Cdigo dentro del mismo sector; esta figura no altera la existencia como persona jurdica y
solamente le otorga las facultades y le impone las exigencias y limitaciones legales propias de la
especie adoptada.

Artculo 174.- Aprobacin: La fusin y conversin sern aprobadas previamente por los
respectivos organismos de control, de conformidad con la regulacin vigente.

En caso de fusin ordinaria se considerarn las polticas y regulaciones que en materia de control de
poder del mercado haya emitido la instancia reguladora competente y se requerir un informe

ASAMBLEA NACIONAL
72
previo de la Superintendencia de Control de Poder de Mercado cuando supere los lmites por sector
y/o segmento financiero determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera,
en coordinacin con la Junta de Control de Poder de Mercado. En caso de fusin extraordinaria no
sern necesarios estos requisitos.

Artculo 175.- Asociacin: La asociacin es la unin de dos o ms entidades del Sistema
Financiero Nacional que se encontraren en actual funcionamiento, para la ampliacin o prestacin
de servicios especficos, sin que cada una de las entidades asociadas pierda su identidad y
personera jurdica. La asociacin se har mediante convenio de asociacin, previa autorizacin de
los organismos de control.

El convenio de asociacin deber establecer el plazo de duracin, dentro de los plazos mximos que
determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, las normas que la rijan y la
responsabilidad de cada una de ellas frente a los riesgos que asuman.

Seccin 3
De la inversin extranjera

Artculo 176.- Inversin extranjera: Las personas naturales o jurdicas extranjeras y las entidades
financieras extranjeras podrn constituir entidades financieras o establecer sucursales u oficinas de
representacin en el Ecuador, que pasarn a formar parte de las entidades financieras en los
trminos reconocidos por la legislacin vigente.

La entidad financiera extranjera responder solidariamente por las obligaciones contradas por la
sucursal u oficina de representacin establecida en el Ecuador.

Artculo 177.- Sucursales y oficinas de representacin: Las entidades financieras extranjeras que
se propongan establecer sucursales en el Ecuador para ejercer actividades financieras o constituir
oficinas de representacin, debern obtener autorizacin previa de los organismos de control
nacionales. Las sucursales debern previamente domiciliarse en el Ecuador.

Las sucursales de entidades financieras extranjeras y las oficinas de representacin estarn sujetas a
las regulaciones que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera

Los acreedores de una entidad financiera extranjera que haya establecido sucursal en el Ecuador no
podrn ejercer derechos sobre los activos que la sucursal posea en el pas.

Las oficinas de representacin solo servirn para actuar como centros de informacin a sus clientes
y para efectuar las operaciones sealadas en el artculo 192, numeral 1, literal a, numerales 1 y 3.

Artculo 178.- Prohibicin de denominaciones: Las entidades financieras extranjeras no podrn
adoptar denominaciones que pertenezcan a entidades financieras ecuatorianas o que induzcan a
pensar que son subsidiarias o afiliadas de dichas instituciones cuando en realidad no lo sean.
Debern indicar inequvocamente su calidad de entidad financiera extranjera.

ASAMBLEA NACIONAL
73
Artculo 179.- Requisitos: Para establecer sucursales u oficinas de representacin en el Ecuador, la
entidad financiera extranjera interesada deber:
1. Demostrar que est legalmente establecida de acuerdo con las leyes del pas en donde est
constituida;
2. Demostrar que conforme a dichas leyes y a sus propios estatutos puede acordar y no tiene
impedimento para crear sucursales u oficinas de representacin en el Ecuador;
3. Que su domicilio principal no se encuentre establecido en parasos fiscales o jurisdicciones
de menor imposicin a la del Ecuador, de acuerdo con las definiciones que establezca el
Servicio de Rentas Internas;
4. Cumplir con los requisitos determinados en este Cdigo, los dispuestos por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y los organismos de control, de acuerdo con la
naturaleza de la entidad;
5. Cumplir con los requisitos que la legislacin ecuatoriana seala y demostrar que la
disposicin de operar en el Ecuador ha sido debidamente autorizada por la autoridad
gubernamental encargada del control de la institucin en su pas de origen, si fuere exigible
segn la ley de ese pas;
6. Mantener permanentemente en el pas un apoderado o representante, cuyo poder ser
previamente calificado por el respectivo organismo de control y deber inscribirse en el
Registro Mercantil. Este apoderado o representante deber tener facultades amplias y
suficientes para realizar todos los actos y contratos que hayan de celebrarse y surtir efecto en
el Ecuador, y especialmente para que pueda contestar demandas y cumplir obligaciones. El
poder deber otorgarse en forma clara y precisa, cumpliendo los requisitos exigidos tanto
por la legislacin ecuatoriana como por la legislacin del pas de origen de la entidad
financiera extranjera;
7. Reconocer expresamente:
a. El sometimiento a la jurisdiccin, leyes, tribunales y autoridades del Ecuador, con
relacin a los actos que celebre y contratos que suscriba o que hayan de surtir efectos
en el territorio ecuatoriano;
b. Renunciar a la reclamacin por la va diplomtica; y,
c. Renunciar a los derechos reconocidos en cualquier tratado comercial o de proteccin
de inversiones, mediante declaracin juramentada del apoderado.
Todos los requerimientos establecidos en los literales precedentes sern obligatorios. La no
presentacin de alguno anular el proceso.
8. La sucursal solo podr ser autorizada si en el pas en el que se encuentra establecida su casa
matriz existe legislacin que regule el riesgo de sus operaciones, a satisfaccin de los
organismos de control nacionales, y sea factible el intercambio recproco de informacin
sobre estas entidades financieras entre los organismos de control de ambos pases.

Una vez que el organismo de control extienda la autorizacin sealada en el artculo 183, la entidad
financiera extranjera proceder segn lo dispuesto en el ttulo II, captulo 5.

Artculo 180.- Representacin en el extranjero: Las entidades de los sectores financieros pblico
y privado podrn constituir oficinas en el extranjero, previa autorizacin del organismo de control
del Ecuador, y mantener apoderados que representen los intereses de la entidad.

ASAMBLEA NACIONAL
74
Artculo 181.- Entidades financieras nacionales en el extranjero: Las entidades de los sectores
financieros pblico, privado y del sector financiero popular y solidario, previa autorizacin del
respectivo organismo de control, podrn participar como accionistas en el capital de entidades
financieras extranjeras de la misma naturaleza, constituidas o por constituirse, sujetndose a las
condiciones que determine este Cdigo y a la regulacin correspondiente que expida la Junta. Las
entidades financieras antes mencionadas no podrn participar como accionistas en entidades
financieras constituidas o por constituirse en parasos fiscales o jurisdicciones de menor imposicin
a la del Ecuador, de acuerdo con las definiciones que establezca el Servicio de Rentas Internas,
tampoco donde los estndares de supervisin sean inferiores a los nacionales.

La inversin en el capital en entidades financieras extranjeras que superen el cincuenta por ciento
(50%) del capital suscrito y pagado, le convertir a sta en subsidiaria de la duea de la inversin.
La inversin entre el veinte por ciento (20%) y el cincuenta por ciento (50%) le convertir en
afiliada.

Artculo 182.- Participacin como accionista o apertura de oficinas en el extranjero: Para
obtener la autorizacin para participar como accionista en entidades financieras extranjeras,
constituidas o por constituirse, o establecer oficinas en el extranjero, la entidad financiera pblica o
privada nacional deber cumplir con las siguientes condiciones:
1. Presentar la anuencia de la autoridad de control del pas donde participar;
2. Declarar bajo juramento que la participacin no se utilizar con el propsito de facilitar la
evasin de impuestos o la fuga de capitales;
3. Presentar las normas vigentes del pas donde participar como accionista relacionadas con
requerimientos de capital, calificacin de activos de riesgo, rgimen de provisiones,
concentracin de crdito, consolidacin de estados financieros, administracin de riesgos,
as como cualquier informacin que permita evaluar la capacidad de supervisin y control
del pas en donde participar; y,
4. Aceptar expresamente que la superintendencia pueda realizar las inspecciones que juzgue
convenientes, y solicitar la informacin que considere necesaria, sin lmite alguno.

En el caso de participacin en el capital de entidades financieras extranjeras ya constituidas, el
organismo de control, a ms de los requisitos establecidos en los numerales anteriores, podr exigir
la informacin que permita evaluar los riesgos financieros de la entidad receptora.

En el caso de que para la participacin como accionistas en el extranjero se requiera la autorizacin
del organismo de control ecuatoriano, la superintendencia podr proporcionar una autorizacin
provisional.

Artculo 183.- Autorizacin: Cumplidas las condiciones sealadas en esta seccin, el organismo de
control podr expedir la correspondiente resolucin mediante la cual autoriza tanto la participacin
extranjera en el Ecuador, como la participacin nacional en el extranjero.

La entidad financiera pblica o privada deber notificar de forma inmediata al organismo de control
respecto de cualquier cambio relacionado con la participacin autorizada.

ASAMBLEA NACIONAL
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Artculo 184.- Informes: La entidad financiera pblica o privada autorizada deber presentar al
organismo de control copia certificada de la autorizacin otorgada por la autoridad de control
extranjera para la participacin como accionista.

Las subsidiarias directamente o a travs de la cabeza de grupo, presentarn anualmente dentro de
los noventa (90) das de finalizado el ejercicio econmico o cuando lo solicite la superintendencia,
una copia certificada actualizada de la autorizacin para el funcionamiento y los balances auditados.
En caso de no hacerlo o cuando el informe contenga comentarios que hagan presumir la existencia
de un grave problema financiero, la superintendencia podr revocar la autorizacin otorgada.

La cabeza de grupo o su subsidiaria, a peticin de la superintendencia, deber entregar informacin
respecto de posibles depositantes de dinero que se encuentren encausados por actividades ilcitas,
incluidos el lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo.

Para fines de control, la superintendencia podr solicitar en cualquier tiempo la informacin
adicional que requiera para ejercer sus funciones.

Artculo 185.- Revocatoria de la autorizacin: La autorizacin otorgada para que una entidad
financiera pblica o privada participe en el capital de una institucin financiera del extranjero,
podr ser revocada por el organismo de control, mediante resolucin motivada, en los siguientes
casos:
1. Cuando la entidad autorizada, a criterio del organismo de control, haya modificado
unilateralmente las condiciones bajo las cuales se procedi a extender la autorizacin para
invertir;
2. En caso de que no presente los informes o la informacin sealados en el artculo
precedente;
3. Cuando del proceso de supervisin consolidada y transfronteriza a cargo del organismo de
control ecuatoriano o de la informacin remitida se determine la existencia de graves
problemas financieros en la entidad financiera extranjera, o que las lneas de negocio de
dicha entidad no estn acorde a las autorizadas por los organismos de control nacional o
extranjero; y,
4. Por infraccin muy grave, de conformidad con este Cdigo.

Como consecuencia de la revocatoria, el organismo de control ordenar la desinversin
correspondiente.

Seccin 4
De la solvencia y prudencia financiera

Artculo 186.- Requerimientos financieros de operacin: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional debern cumplir, en todo tiempo, los requerimientos financieros y de operacin que fija
este Cdigo y los que disponga la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, de
acuerdo con las actividades que efecten.

ASAMBLEA NACIONAL
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Artculo 187.- Liquidez: Las entidades del Sistema Financiero Nacional debern mantener los
niveles suficientes de activos lquidos de alta calidad libres de gravamen o restriccin, que puedan
ser transformados en efectivo en determinado periodo de tiempo sin prdida significativa de su
valor, en relacin con sus obligaciones y contingentes, ponderados conforme lo determine la Junta.

Los niveles y administracin de liquidez sern determinados por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera y sern medidos utilizando, al menos, los siguientes parmetros
prudenciales:
1. Liquidez inmediata;
2. Liquidez estructural;
3. Reservas de liquidez;
4. Liquidez domstica; y
5. Brechas de liquidez.

Artculo 188.- Solvencia y patrimonio tcnico: Las entidades del Sistema Financiero Nacional
debern mantener la suficiencia patrimonial para respaldar las operaciones actuales y futuras de la
entidad, cubrir las prdidas no protegidas por las provisiones de los activos de riesgo, as como para
apuntalar el adecuado desempeo macroeconmico.

Las entidades de los sectores financieros pblico y privado nacionales, de forma individual, y los
grupos financieros, sobre la base de los estados financieros consolidados y/o combinados, estn
obligados a mantener en todo tiempo una relacin entre su patrimonio tcnico y la suma ponderada
por riesgo de sus activos y contingentes no inferior al nueve por ciento (9%).

Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario del segmento 1, de forma individual, y los
grupos populares y solidarios, sobre la base de los estados financieros consolidados y/o
combinados, igualmente debern mantener en todo tiempo la relacin entre su patrimonio tcnico y
la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes no inferior al nueve por ciento (9%). La
Junta regular los porcentajes de patrimonio tcnico aplicables al resto de segmentos del Sector
Financiero Popular y Solidario.

El patrimonio tcnico total de las entidades financieras deber cubrir como mnimo la suma de los
requerimientos de capital por riesgo de crdito, riesgo de mercado, riesgo operacional y otros en
que incurran en la ejecucin de actividades financieras, de acuerdo con las regulaciones que emita
la Junta.

La relacin entre el patrimonio tcnico y los activos totales y contingentes de las entidades de los
sectores financieros pblico, privado y popular y solidario del segmento 1, no podr ser inferior al
cuatro por ciento (4%).

La Junta regular los porcentajes aplicables al resto de segmentos del Sector Financiero Popular y
Solidario.

La Junta podr fijar porcentajes de solvencia por sobre los mnimos dispuestos en este artculo.

ASAMBLEA NACIONAL
77
Artculo 189.- Composicin del patrimonio tcnico: El patrimonio tcnico estar constituido,
entre otros, por:
1. La suma del capital suscrito y pagado;
2. Reservas;
3. El total de las utilidades o excedentes del ejercicio corriente una vez cumplidas las
obligaciones laborales y tributarias;
4. El fondo irrepartible de reserva legal;
5. Las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores;
6. Aportes a futuras capitalizaciones; y,
7. Obligaciones convertibles sin garanta especfica, de acuerdo con las regulaciones que
expida la Junta.

Del patrimonio tcnico constituido se deducir lo siguiente:
1. La deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones requeridas; y,
2. Desmedros de otras partidas que la entidad financiera no haya reconocido como prdidas.

El patrimonio tcnico se subdivide en patrimonio tcnico primario y patrimonio tcnico secundario.
El patrimonio tcnico primario es aquel constituido por cuentas patrimoniales lquidas, permanentes
y de valor cierto. El patrimonio tcnico secundario est constituido por el resto de las cuentas
patrimoniales.

El total del patrimonio tcnico secundario estar limitado en su monto a un mximo del cien por
ciento (100%) del total del patrimonio tcnico primario.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera mediante normas determinar la
clasificacin de las cuentas que componen el patrimonio tcnico primario y secundario, y
establecer las condiciones para la inclusin, exclusin y deduccin de una o varias partidas
patrimoniales, delimitando el conjunto de relaciones que deben mantenerse entre ellas con el fin de
salvaguardar la solvencia y sostenibilidad, as como la proteccin de los recursos del pblico.

Artculo 190.- Deficiencia patrimonial: Las deficiencias de patrimonio tcnico que presenten las
entidades del Sistema Financiero Nacional, sin perjuicio de las sanciones que correspondan, podrn
ser solventadas, dentro del programa de supervisin intensiva al que se refiere este Cdigo, con
aumentos de capital suscrito y pagado y/o prstamos subordinados, de conformidad con este cdigo,
que debern ejecutarse en un plazo no mayor a noventa (90) das. Dichas deficiencias tambin se
podrn cubrir con obligaciones convertibles en acciones, siempre que las mismas mantengan
garanta general, su plazo de vencimiento sea superior a cinco (5) aos y sean adquiridas
exclusivamente en moneda.

En el caso de aumentos de capital suscrito y pagado por nuevos accionistas, stos debern ser
calificados previamente por el organismo de control que corresponda.

Si la entidad financiera no cubre la deficiencia patrimonial dentro del plazo sealado, las

ASAMBLEA NACIONAL
78
superintendencias dispondrn que los accionistas mayoritarios o socios de la entidad financiera
constituyan una garanta incondicional, irrevocable y de cobro inmediato en favor de la Corporacin
del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, de por lo menos el equivalente al ciento cuarenta por
ciento (140%) de la deficiencia. Esta garanta deber estar vigente mientras se mantenga la
deficiencia patrimonial y se ejecutar en caso de incumplimiento del programa de supervisin
intensiva. No constituir la garanta o no mantenerla vigente mientras exista la deficiencia
patrimonial, ser causal de liquidacin forzosa.

Ser causal de liquidacin forzosa para una entidad financiera mantener una relacin del patrimonio
tcnico constituido frente a los activos y contingentes ponderados por riesgo, inferior al nueve por
ciento (9%) por ms de doscientos setenta das (270) adicionales a los noventa (90) das sealados
en el primer inciso de este artculo.

Valores patrimoniales inferiores al cincuenta por ciento (50%) de los niveles establecidos como
requisitos patrimoniales, ser causal de liquidacin forzosa de la entidad financiera.

Artculo 191.- Solvencia en entidades en el extranjero: La solvencia de las entidades financieras
extranjeras en las que exista participacin accionarial de una entidad financiera ecuatoriana por ms
del veinte por ciento (20%) del capital, ser la determinada por los pases en donde se encuentren,
pero en ningn caso podr ser inferior al nueve por ciento (9%) de la relacin entre el patrimonio
tcnico y los activos ponderados por riesgo, calculada con la metodologa de cmputo aplicada para
los grupos financieros en el Ecuador, o inferior al mnimo que determine la Junta, el mayor de los
dos.

Seccin 5
De las operaciones

Artculo 192.- Operaciones: Las entidades financieras podrn realizar las siguientes operaciones,
de conformidad con la autorizacin que le otorgue el respectivo organismo de control:
1. Sector Financiero Pblico y Privado:
a. Operaciones Activas:
1. Otorgar prstamos hipotecarios y prendarios, con o sin emisin de ttulos, as como
prstamos quirografarios y cualquier otra modalidad de prstamos que autorice la
Junta;
2. Otorgar crditos en cuenta corriente, contratados o no;
3. Constituir depsitos en entidades financieras del pas y del exterior;
4. Negociar letras de cambio, libranzas, pagars, facturas y otros documentos que
representen obligacin de pago creados por ventas a crdito, as como el anticipo
de fondos con respaldo de los documentos referidos;
5. Negociar documentos resultantes de operaciones de comercio exterior;
6. Negociar ttulos valores y descontar letras documentarias sobre el exterior o hacer
adelantos sobre ellas;
7. Adquirir, conservar y enajenar, por cuenta propia o de terceros, ttulos emitidos por el
ente rector de las finanzas pblicas y por el Banco Central del Ecuador;

ASAMBLEA NACIONAL
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8. Adquirir, conservar o enajenar, por cuenta propia, valores de renta fija, de acuerdo a
lo previsto en la Ley de Mercado de Valores, y otros ttulos de crdito
establecidos en el Cdigo de Comercio y otras leyes, as como valores
representativos de derechos sobre stos;
9. Adquirir, conservar o enajenar contratos a trmino, opciones de compra o venta y
futuros; podrn igualmente realizar otras operaciones propias del mercado de
dinero, de conformidad con lo establecido en la normativa correspondiente;
10. Efectuar inversiones en el capital de una entidad de servicios financieros y/o una
entidad de servicios auxiliares del sistema financiero para convertirlas en sus
subsidiarias o afiliadas;
11. Efectuar inversiones en el capital de entidades financieras extranjeras, en los
trminos de este Cdigo ;y,
12. Comprar o vender minerales preciosos.

b. Operaciones Pasivas:
1. Recibir depsitos a la vista;
2. Recibir depsitos a plazo;
3. Recibir prstamos y aceptar crditos de entidades financieras del pas y del exterior;
4. Actuar como originador de procesos de titularizacin con respaldo de la cartera de
crdito hipotecaria, prendaria o quirografaria, propia o adquirida; y,
5. Emitir obligaciones de largo plazo y obligaciones convertibles en acciones
garantizadas con sus activos y patrimonio; estas obligaciones se regirn por lo
dispuesto en la Ley de Mercado de Valores.

c. Operaciones Contingentes:
1. Asumir obligaciones por cuenta de terceros a travs de aceptaciones, endosos o
avales de ttulos de crdito, el otorgamiento de garantas, fianzas y cartas de
crdito internas y externas, o cualquier otro documento; y,
2. Negociar derivados financieros por cuenta propia.

d. Servicios:
1. Efectuar servicios de caja y tesorera;
2. Actuar como emisor u operador de tarjetas de crdito, de dbito o tarjetas de pago;
3. Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra
sus propias oficinas o las de entidades financieras nacionales o extranjeras;
4. Recibir y conservar objetos, muebles, valores y documentos en depsito para su
custodia y arrendar casilleros o cajas de seguridad para depsitos de valores; y,
5. Efectuar por cuenta propia o de terceros, operaciones con divisas, contratar reportos
y emitir o negociar cheques de viajero.

2. Sector Financiero Popular y Solidario:

a. Las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios determinadas en el numeral
1, literal a, numerales 4, 7 y 10; literal b, numerales 1, 2, 3 y 4; literal c, numeral 1; y,

ASAMBLEA NACIONAL
80
literal d, numerales 1, 3 y 4 de este artculo;
b. Otorgar prstamos a sus socios;
c. Constituir depsitos en entidades del Sistema Financiero Nacional;
d. Actuar como emisor u operador de tarjetas de dbito o tarjetas de pago. Las entidades
del segmento 1 de la economa popular y solidaria podr emitir u operar tarjetas de
crdito;
e. Emitir obligaciones de largo plazo con respaldo en sus activos, patrimonio, cartera de
crdito hipotecaria o prendaria, propia o adquirida, siempre que en este ltimo caso se
originen en operaciones activas de crdito de otras entidades financieras;
f. Efectuar inversiones en el capital social de las cajas centrales que acten como cmaras
de compensacin autorizadas por el Banco Central del Ecuador; y,
g. Efectuar operaciones con divisas.

Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario podrn realizar las operaciones detalladas
en este artculo, de acuerdo al segmento al que pertenezcan, en los trminos de su autorizacin.

La definicin y las acciones que comprenden las operaciones determinadas en este artculo sern
reguladas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Las entidades financieras, para todas las operaciones que efecten, debern contar con la tecnologa
crediticia y de servicios adecuada.

Artculo 193.- Cancelacin extraordinaria de obligaciones: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional podrn, de forma extraordinaria, recibir como pago de crditos o de obligaciones
constituidas a su favor, bienes muebles, inmuebles, acciones o participaciones, entre otros, en
dacin en pago o por adjudicacin judicial.

Los bienes muebles, inmuebles y las acciones o participaciones podrn ser conservados hasta por un
(1) ao al valor de recepcin; vencido este plazo, debern ser enajenados en pblica subasta, de
acuerdo con las normas que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Si no
pudiesen ser enajenados, la entidad financiera deber constituir provisiones a razn de un doceavo
mensual del valor en libros, comenzando en el mes inmediato posterior al del vencimiento del
plazo. En todo caso, no podrn mantener dichos bienes muebles, inmuebles y acciones o
participaciones por un perodo que exceda de un (1) ao adicional al plazo de un (1) ao
originalmente otorgado. Los bienes muebles e inmuebles no enajenados sern vendidos por la
superintendencia en subasta pblica.

Los derechos sobre las acciones o participaciones no enajenadas en el plazo sealado quedarn en
suspenso y la superintendencia dispondr su venta en subasta pblica. Quien adquiera dichas
acciones o participaciones tendr derecho a percibir los beneficios que se hubiesen suspendido.

Artculo 194.- Otras operaciones: Las entidades del Sistema Financiero Nacional podrn efectuar
otras operaciones que sean necesarias para su funcionamiento, tales como comprar, edificar,
conservar y enajenar bienes muebles e inmuebles necesarios para su funcionamiento, dentro de los

ASAMBLEA NACIONAL
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cupos que establezca la Junta. Las entidades del Sistema Financiero Nacional no podrn efectuar
actividades de seguros y valores, ms all de las que este Cdigo autorice.

Artculo 195.- Operaciones en otros medios de pago: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional podrn realizar operaciones en otros medios de pago, de acuerdo con las normas que dicte

Artculo 196.- Operaciones por parte de personas jurdicas no financieras: Las personas
jurdicas no financieras que como parte del giro de su negocio realicen ventas a plazo, o realicen
operaciones de crdito por sobre los lmites que establezca la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, sern controladas por la Superintendencia de Compaas, Valores y
Seguros y se sometern a las normas que sobre esta materia dicte la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. A este efecto, las ventas a plazo se considerarn como operaciones de
crdito.

Artculo 197.- Suspensin de operaciones: Los organismos de control de las entidades del Sistema
Financiero Nacional podrn disponer la suspensin de las operaciones de las entidades bajo su
control en los casos contemplados en la ley.

Artculo 198.- Oficinas: Las entidades del Sistema Financiero Nacional podrn establecer oficinas
para la atencin al pblico observando el criterio de territorialidad, conforme las regulaciones de la
Junta. Estas oficinas, antes del inicio de operaciones, debern obtener del organismo de control el
respectivo permiso de funcionamiento, de acuerdo con el trmite que ste establezca.

Las entidades exhibirn en lugar pblico y visible, tanto en su matriz, como en cada una de sus
oficinas, el permiso de funcionamiento otorgado por las superintendencias.

Artculo 199.- Atencin al pblico: Las entidades del Sistema Financiero Nacional atendern al
pblico a partir de la fecha del permiso de funcionamiento, dentro de los horarios establecidos por
los organismos de control. No se podr suspender o poner trmino a la atencin al pblico sin
previa notificacin a la respectiva superintendencia y al pblico en general, con al menos cinco (5)
das de anticipacin.

Los organismos de control de las entidades del Sistema Financiero Nacional podrn disponer o
autorizar la suspensin temporal de las labores en una o varias de las oficinas de las entidades bajo
su control, a pedido justificado de stas.

Artculo 200.- Atencin en caso de huelga: En el caso de declaratoria de huelga de una entidad
financiera, antes de la suspensin de labores, la autoridad que est conociendo el conflicto laboral,
cuidar que durante la huelga permanezcan abiertas todas las oficinas y continen laborando en sus
funciones los trabajadores en un nmero indispensable, a fin de no afectar los derechos de los
usuarios financieros.

ASAMBLEA NACIONAL
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Seccin 6
De los activos, lmites de crdito y provisiones

Artculo 201.- Gestin financiera de los activos.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional
estn obligadas a cumplir las normas de composicin en la estructura de activos financieros de sus
balances y los requisitos para la adquisicin de instrumentos financieros de inversin, de acuerdo
con lo que establezca la Junta.

Artculo 202.- Calidad de activos, contingentes y constitucin de provisiones: Las entidades del
Sistema Financiero Nacional, a efecto de reflejar la verdadera calidad de los activos y contingentes,
los calificarn permanentemente y constituirn las provisiones que establece este Cdigo y las
regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera para cubrir los
riesgos de incobrabilidad, la prdida del valor de los activos y para apuntalar el adecuado
desempeo macroeconmico.

Artculo 203.- Provisin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional deben constituir una
cuenta de valuacin de activos y contingentes, incluyendo los derivados financieros, para cubrir
eventuales prdidas por cuentas incobrables o por desvalorizacin y para apuntalar el adecuado
desempeo macroeconmico.

Las prdidas esperadas de los activos de riesgo se cubrirn con provisiones, en tanto que las
prdidas inesperadas se cubrirn con capital.

Artculo 204.- Obligacin de provisionar: Las entidades financieras pblicas y privadas debern
constituir las siguientes provisiones:
1. Provisiones especficas por desvalorizacin de activos y contingentes;
2. Provisiones genricas;
3. Provisiones por ciclo econmico; y,
4. Cualquier otra provisin que determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Las entidades financieras, para la determinacin de las provisiones antes indicadas, se sujetarn a
las normas que establezca la Junta.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera establecer, por segmentos, las
provisiones para las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, siendo obligatorias para el
segmento 1 las contempladas en los numerales de este artculo.

Artculo 205.- Castigo de obligaciones: Las entidades del Sistema Financiero Nacional castigarn
contablemente todo prstamo, descuento o cualquier otra obligacin irrecuperable; este castigo no
la libera de continuar con el cobro de las sumas comprometidas, ni tampoco releva al responsable
del crdito de su condicin de deudor moroso. El tiempo en mora que debe transcurrir para que una
entidad financiera castigue estas obligaciones ser determinado por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, con base en la evaluacin del incumplimiento de pago de las

ASAMBLEA NACIONAL
83
operaciones con riesgo de crdito de contraparte, el cual no podr superar los tres (3) aos.

Previo al castigo de las obligaciones, stas debern estar provisionadas al cien por ciento (100%) de
su valor registrado en libros.

Artculo 206.- Relaciones en operaciones activas, pasivas y contingentes: La Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera dictar las normas referentes a las relaciones que debern
guardar las entidades financieras en sus operaciones activas, pasivas y contingentes, considerando
los riesgos derivados de las diferencias de plazos, tasas, monedas y otros.

La Junta adems, dictar las normas referentes sobre el desarrollo de polticas, tecnologas y
procedimientos para la administracin de riesgos.

Artculo 207.- Orientacin de las operaciones de crdito: La Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera podr regular mediante normas la orientacin de las operaciones de crdito
de las entidades del Sistema Financiero Nacional y de las entidades no financieras que concedan
crditos por sobre los lmites establecidos por la Junta. Al efecto, considerar, entre otros, los
segmentos, tasas de inters, garantas y lmites de crdito.

Artculo 208.- Lmites para las operaciones activas y contingentes: Las entidades financieras
pblicas, privadas y las del segmento 1 del Sector Financiero Popular y Solidario no podrn realizar
operaciones activas y contingentes con una misma persona natural o jurdica por una suma que
exceda, en conjunto, el diez por ciento (10%) del patrimonio tcnico de la entidad. Este lmite se
elevar al veinte por ciento (20%) si lo que excede del diez por ciento (10%) corresponde a
obligaciones caucionadas con garanta de bancos nacionales o extranjeros de reconocida solvencia o
por garantas adecuadas, en los trminos que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. Los lmites de crditos establecidos se determinarn a la fecha de aprobacin original de
las operaciones o de cada reforma efectuada. En ningn caso la garanta adecuada podr tener un
valor inferior al cien por ciento (100%) del exceso.

Los lmites determinados en el inciso precedente no se aplicarn respecto de las operaciones activas
y contingentes con ttulos emitidos por el Estado ecuatoriano y el Banco Central del Ecuador.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera establecer porcentajes menores a los
determinados en este artculo para las entidades financieras que tengan un perfil de riesgo en exceso
al nivel ms seguro del sistema.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera establecer los lmites aplicables para el
resto de segmentos del Sector Financiero Popular y Solidario.

Artculo 209.- Excepciones a los lmites para operaciones activas y contingentes: Se exceptan
de los lmites determinados en el artculo precedente de este Cdigo las siguientes operaciones:

ASAMBLEA NACIONAL
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1. Los crditos destinados al financiamiento de las exportaciones luego de realizado el
embarque, que tuviesen la garanta de crditos irrevocables, abiertos por bancos calificados
por el organismo de control como de reconocida solvencia del exterior;
2. Las cartas de crdito confirmadas de importacin y las garantas que se emitan con respaldos
de contra garantas suficientes, de conformidad con la regulacin que emita la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
3. Las garantas otorgadas por cuenta y riesgo de entidades financieras privadas del exterior,
calificadas por el organismo de control como de reconocida solvencia, siempre que cuenten
con el respaldo documentario suficiente, en seguridad y a satisfaccin de la entidad, de
conformidad con la regulacin que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera ; y,
4. Las operaciones activas y contingentes entre entidades financieras, con las restricciones que
determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 210.- Lmites para grupo financiero: Cuando se trate de un grupo financiero, los
porcentajes previstos en el artculo 208, se computarn sobre el patrimonio tcnico consolidado del
grupo financiero.

Artculo 211.- Presuncin de un solo sujeto de crdito: Para efectos de los lmites determinados
en el artculo 208, se presumir que constituyen un solo sujeto las personas naturales o jurdicas
individuales cuando:
1. Sean accionistas directa o indirectamente en el veinte por ciento (20%) o ms del capital de
una misma persona jurdica;
2. Existan relaciones de negocios, de capitales o de administracin que permitan a una o ms
de ellas ejercer una influencia significativa y permanente en las decisiones de las dems;
3. Existan datos o informacin fundada de que diversas personas mantienen relaciones de tal
naturaleza que conforman de hecho una unidad de inters econmico; y,
4. Las dems que defina el organismo de control mediante norma.

Artculo 212.- Garantas de operaciones de crdito: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera, en forma motivada, establecer los casos en los cuales las operaciones de crdito
deban contar con garanta obligatoria.

Artculo 213.- Prohibicin de operaciones con vinculados: Se prohbe a las entidades financieras
pblicas y privadas y a sus subsidiarias o afiliadas efectuar operaciones activas, pasivas,
contingentes y de servicios con personas naturales o jurdicas vinculadas directa o indirectamente
con su administracin. Se excepta de esta prohibicin las operaciones determinadas en el artculo
192, numeral 1, literal a, numeral 7; literal b, numerales 1 y 2; y, literal d, numerales 1 y 4. Las
entidades antes mencionadas podrn emitir tarjetas de dbito y pago en favor de estas personas
vinculadas.

Las entidades financieras privadas tambin estn prohibidas de efectuar operaciones con personas
naturales y jurdicas vinculadas directa o indirectamente con la propiedad de dichas entidades, con
excepcin de las operaciones excluidas en el inciso precedente. Igual prohibicin aplicar para las

ASAMBLEA NACIONAL
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entidades financieras populares y solidarias, considerando lo dispuesto en el artculo 441.

Sobre el capital de una entidad financiera no existe vinculacin por propiedad en las entidades
financieras pblicas y populares y solidarias.

Las entidades financieras pblicas y privadas podrn realizar operaciones de crdito en favor de sus
empleados que no pertenezcan a la administracin de la entidad, nicamente en condiciones de
mercado y dentro de los lmites que determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, que no podrn superar el equivalente a veinticinco (25) fracciones bsicas exentas del
impuesto a la renta, por cada persona. Para las entidades financieras de la economa popular y
solidaria se observarn los cupos de crdito establecidos en este Cdigo.

Los administradores de las entidades financieras pblicas y privadas y sus parientes dentro del
cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad, podrn acceder a operaciones de crdito
educativo en la misma entidad en la que laboran, en condiciones de mercado, de conformidad con
los lmites que determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 214.- Personas vinculadas: Se considerarn personas vinculadas a la propiedad o
administracin de la entidad financiera pblica o privada, las siguientes:

1. Las personas naturales o jurdicas que posean, directa o indirectamente, el menor valor de
entre los siguientes literales:
a. El uno por ciento (1%) o ms del capital suscrito y pagado de la entidad financiera;
o,
b. Capital suscrito y pagado de la entidad financiera por un monto mayor o igual a cien
(100) fracciones bsicas exentas del impuesto a la renta.
2. Las personas con propiedad patrimonial con influencia de una entidad subsidiaria o afiliada
perteneciente a un grupo financiero;
3. Las personas jurdicas en las cuales los administradores o funcionarios que aprueban
operaciones de crdito de una entidad financiera posean directa o indirectamente ms del
tres por ciento (3%) del capital de dichas sociedades;
4. Los cnyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de consanguinidad
y los parientes hasta el primer grado de afinidad de los accionistas que sean personas con
propiedad patrimonial con influencia y de los administradores de una entidad financiera;
5. Los parientes en tercer y cuarto grado de consanguinidad y los parientes del segundo grado
de afinidad de los accionistas con ms del doce por ciento (12%) del paquete accionarial y
de los administradores de una entidad financiera;
6. Los cnyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de consanguinidad
o primero de afinidad de los funcionarios de una entidad financiera que aprueban
operaciones de crdito; y,
7. Las personas jurdicas en las que los cnyuges, los convivientes, los parientes dentro del
segundo grado de consanguinidad o primero de afinidad de los administradores o de los
funcionarios que aprueban operaciones de crdito de una entidad financiera, posean acciones
por un tres por ciento (3%) o ms del capital de dichas sociedades.

ASAMBLEA NACIONAL
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Para efectos de la aplicacin de este artculo la definicin de administradores ser la sealada en
este Cdigo.

Respecto de lo sealado en este artculo, para las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario, solo existir vinculacin en los numerales 3 y 7, y en las operaciones que superen los
cupos de crdito establecidos en este Cdigo y la normativa que expida la Junta de Poltica y

Artculo 215.- Personas vinculadas por presuncin: Son personas vinculadas por presuncin, en
las entidades del Sistema Financiero Nacional, las siguientes:

1. Las que hayan recibido crditos en condiciones preferenciales por plazos, tasas de inters,
falta de caucin o desproporcionadas respecto del patrimonio del deudor o de su capacidad
de pago;
2. Las que hayan recibido crditos no garantizados adecuadamente, sin antecedentes o
domiciliados en el extranjero y sin informacin disponible sobre ellos;
3. Las que hayan recibido crditos por reciprocidad con otra entidad financiera;
4. Las que tengan tratamientos preferenciales en operaciones pasivas; y,
5. Las que defina el organismo de control, de acuerdo con las normas que dicte para el efecto.

Seccin 7
Del rgimen financiero y contable

Artculo 216.- Normas contables: Las entidades del Sistema Financiero Nacional debern
someterse a las polticas y regulaciones que sobre contabilidad y estados financieros expida la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, as como a las normas de control que sobre estas
materias dicten, de forma supletoria y no contradictoria, los organismos de control respectivos.

Artculo 217.- Estados financieros: Los estados financieros de las entidades del Sistema
Financiero Nacional, con corte al 31 de diciembre de cada ao, debern ser suscritos por el
representante legal y el contador general de la entidad y contarn con la opinin de los auditores
interno y externo calificados por las superintendencias, segn el caso.

La Junta General de Accionistas o el organismo que haga sus veces, hasta el 31 de marzo de cada
ao aprobar los estados financieros auditados de las entidades financieras, con corte al 31 de
diciembre del ao anterior, los que sern presentados al correspondiente organismo de control.

Artculo 218.- Presentacin de estados financieros al organismo de control: Las entidades del
Sistema Financiero Nacional presentarn a los respectivos organismos de control los estados
financieros, incluidos sus balances consolidados y combinados, suscritos por el representante legal
y el contador general de la entidad, y la informacin adicional que sea requerida, en los formatos y
con la periodicidad que determinen las superintendencias.

ASAMBLEA NACIONAL
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Las entidades del Sistema Financiero Nacional estarn obligadas a dar acceso a los organismos de
control y al Servicio de Rentas Internas a la contabilidad, libros, correspondencia, archivos o
documentos justificativos de sus operaciones, de manera electrnica en tiempo real y fsica, sin
limitacin alguna.

Artculo 219.- Publicacin de los estados financieros: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional publicarn los estados de situacin, prdidas y ganancias, posicin de patrimonio tcnico e
indicadores de liquidez, solvencia, eficiencia y rentabilidad, los que debern contener
adicionalmente la opinin del auditor externo calificado por la respectiva superintendencia y todas
las notas explicativas que complementen la informacin comprendida en su dictamen, al menos una
vez ao al cierre de cada ejercicio al 31 de diciembre, o cuando los organismos de control as lo
dispongan, de conformidad con las normas establecidas para el efecto.

Para el caso de los grupos financieros y grupos populares y solidarios, cada una de las entidades
integrantes presentar a la superintendencia y publicar, conjuntamente con los informes de los
auditores internos y del auditor externo calificados por la respectiva superintendencia, sus estados
financieros individuales, as como los estados financieros consolidados y auditados del grupo.

La publicacin se realizar en un diario de la circunscripcin territorial en la que tenga cobertura la
entidad y en la pgina web de cada entidad financiera.

Artculo 220.- Publicacin de las superintendencias: Los organismos de control divulgarn y
publicarn informacin financiera y estadstica del Sistema Financiero Nacional por sector
financiero y de cada entidad en particular.

Artculo 221.- Informacin de estados financieros: Si los estados financieros contienen
informacin presuntamente falsa, las superintendencias debern denunciar de este particular a la
Fiscala General del Estado.

Artculo 222.- Informacin sobre la situacin de las entidades financieras: Los organismos de
control informarn peridicamente al pblico en general respecto de la situacin financiera de las
entidades sometidas a su control. Se informar, por lo menos, sobre la estructura financiera, calidad
de los activos, incluyendo los resultados generales de la ltima calificacin de sus activos de riesgo,
posicin de patrimonio tcnico e indicadores de solvencia, liquidez, eficiencia y rentabilidad.

Artculo 223.- Archivo de la informacin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional
mantendrn sus archivos contables fsicos, incluyendo los respaldos respectivos, por el plazo de
diez (10) aos contados a partir de la conclusin de la operacin correspondiente y por quince (15)
aos en el formato digital autorizado por las superintendencias.

La informacin proporcionada por las entidades financieras y las copias y reproducciones
certificadas expedidas por un funcionario autorizado de la entidad financiera tendrn similar valor
probatorio que los documentos originales.

ASAMBLEA NACIONAL
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Seccin 8
Del control y auditoras

Artculo 224.- Control de las actividades financieras: Las superintendencias, de acuerdo con sus
competencias, controlarn las actividades financieras del Sistema Financiero Nacional.

Artculo 225.- Sistemas de control interno: Todas las entidades del Sistema Financiero Nacional
debern contar con sistemas de control interno para asegurar la efectividad y eficiencia de sus
actividades, la confiabilidad de la informacin y el cumplimiento de las leyes y regulaciones
aplicables.

Artculo 226.- Auditoras: Las entidades del Sistema Financiero Nacional tendrn un auditor
interno y un auditor externo, registrados y calificados en cuanto a su idoneidad y experiencia por las
superintendencias correspondientes.

Los auditores internos y externos sern responsables administrativa, civil y penalmente por los
informes y dictmenes que emitan.

Artculo 227.- Auditor interno: El auditor interno es una persona natural designada por la Junta
General de Accionistas o el organismo que haga sus veces, y podr ser removido en cualquier
tiempo por el organismo que lo design, por las causas determinadas por las superintendencias. En
caso de ausencia definitiva, la Junta General de Accionistas o el organismo que haga sus veces
proceder a designar su reemplazo.

Artculo 228.- Responsabilidad del auditor interno: El auditor interno verificar que las
actividades y procedimientos de la entidad estn de acuerdo con las disposiciones de este Cdigo,
las regulaciones que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, los estatutos y
los principios de contabilidad dictados por las superintendencias y los de general aceptacin.
Adems, el auditor interno vigilar la operacin de los sistemas de control interno y el
cumplimiento de las resoluciones de los organismos de control, de la Junta General de Accionistas,
del directorio o de los organismos que hagan sus veces, emite opinin sobre el adecuado
funcionamiento del gobierno corporativo o cooperativo, entre otros.

El auditor interno presentar al directorio o al organismo que haga sus veces y a los organismos de
control, cualquier informacin que se le solicite y aquellas que los auditores consideren necesaria.

Artculo 229.- Auditor externo: El auditor externo de una entidad financiera podr ser una persona
natural o jurdica, ser seleccionado por la Junta General de Accionistas o el organismo que haga
sus veces y podr ser contratado por las entidades financieras por periodos anuales consecutivos
hasta por tres (3) aos, observando los criterios de alternabilidad y precios referenciales que los
organismos de control establezcan para el efecto. Las superintendencias podrn, a su solo criterio y
de forma motivada, disponer la terminacin del contrato con el auditor externo; en este caso, la
entidad financiera proceder de inmediato a sustituirlo. La entidad financiera no podr terminar el
contrato con el auditor externo sin contar con la autorizacin del organismo de control.

ASAMBLEA NACIONAL
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Artculo 230.- Responsabilidad del auditor externo: El auditor externo tendr la responsabilidad
de realizar auditoras externas en cada una de las entidades financieras. La auditora externa
comprende, entre otras, las siguientes acciones:
1. Emitir opinin independiente sobre la veracidad o exactitud de los estados financieros, los
sistemas de contabilidad y sus comprobantes y soportes y opinar si los estados financieros
examinados presentan razonablemente la situacin patrimonial de la entidad al 31 de
diciembre y los resultados de sus operaciones durante el ejercicio terminado en esa fecha, de
conformidad con las normas contables establecidas y los principios de contabilidad
generalmente aceptados, en lo que estos no se contrapongan a los anteriores, as como sobre
su aplicacin uniforme;
2. Dictaminar sobre la suficiencia y efectividad de los sistemas de control interno, la estructura
y procedimientos administrativos, y evaluarlos;
3. Opinar si las actividades financieras y sus procedimientos se ajustan a la legislacin
aplicable, y a las instrucciones que al efecto imparta la superintendencia;
4. Opinar sobre la informacin relacionada con las inversiones que la entidad financiera
mantenga en subsidiarias o afiliadas, tanto en el pas como en el exterior. En este caso se
deber comentar sobre la naturaleza y monto de las operaciones entre el inversionista y la
receptora de la inversin, sus relaciones existentes y los efectos que ejerce la consolidacin
sobre el patrimonio de la entidad auditada;
5. Opinar sobre el cumplimiento de los controles para evitar actividades ilcitas, incluidos el
lavado de activos y el financiamiento de delitos como el terrorismo y otros delitos;
6. Opinar sobre el cumplimiento de las medidas correctivas que hubiesen sido recomendadas
en el informe anterior sobre los aspectos indicados en los numerales anteriores; y,
7. Informar sobre los dems requerimientos que el respectivo organismo de control disponga,
asumiendo plena responsabilidad por los informes que emitan, de conformidad con las
normas que expidan las superintendencias.

El auditor externo har las veces de comisario de la entidad financiera, en los trminos establecidos
en la Ley de Compaas; tendr las funciones que se determinan en este Cdigo y en las leyes
tributarias, as como en las disposiciones que dicte el organismo de control correspondiente.

Artculo 231.- Limitacin: El auditor externo solo podr prestar los servicios de auditora para los
que fue contratado y no podr prestar cualquier otro servicio o colaboracin a la entidad auditada a
travs de personas naturales o jurdicas directa e indirectamente relacionadas. Asimismo, el auditor
externo no podr, dentro del ao siguiente a la terminacin de su contrato, prestar ningn otro
servicio a la entidad auditada.

No puede ser auditor externo la persona natural o jurdica que hubiese prestado servicios, diferentes
a los de auditora externa, a la entidad financiera en el ao inmediatamente anterior.

En el caso de los grupos financieros y de los grupos populares y solidarios, las entidades que los
conforman tendrn obligatoriamente el mismo auditor externo o firmas corresponsales o asociadas
con ste.

ASAMBLEA NACIONAL
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Artculo 232.- Revisin de auditoras: Los organismos de control tendrn plenas facultades
fiscalizadoras del proceso de auditora aplicado y la calidad y consistencia de los resultados
alcanzados por las auditoras internas y externas.

Artculo 233.- Informes de auditora: Los informes de auditora son reservados al pblico por el
plazo de quince (15) aos.

Los informes de auditora no sern reservados ni gozarn de sigilo y reserva en los procesos de
investigacin a cargo de la Fiscala General del Estado o la Contralora General del Estado.
Tampoco sern reservados los informes de auditora cuando sean solicitados por la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera, la que observar las normas de sigilo y reserva establecidas
en este Cdigo.

Artculo 234.- Control del Sistema Financiero Nacional: El control de las entidades financieras
pblicas y privadas se lo efectuar de conformidad con las disposiciones especficas para cada
sector financiero constantes en este Cdigo.

Artculo 235.- Calificadoras de riesgo: La solvencia y la capacidad de las entidades del Sistema
Financiero Nacional para administrar los riesgos con terceros y cumplir sus obligaciones con el
pblico, ser calificada sobre la base de parmetros mnimos que incluyan una escala uniforme de
calificacin de riesgo por sectores financieros, de acuerdo con las normas que al respecto emita la

La calificacin de riesgo podr ser realizada por compaas calificadoras de riesgos nacionales o
extranjeras, o asociadas entre ellas, con experiencia y de reconocido prestigio, calificadas como
idneas por los organismos de control. La contratacin de estas firmas ser efectuada mediante
procedimientos de seleccin, garantizando la alternabilidad.

La calificacin ser efectuada al 31 de diciembre de cada ao, y ser revisada al menos
trimestralmente para las entidades de los sectores financieros pblico, privado y popular y solidario
segmento 1, y ser publicada por los organismos de control en un peridico de circulacin nacional.
La periodicidad y pertinencia para el resto de entidades del Sector Financiero Popular y Solidario
ser determinada por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Las entidades del
Sistema Financiero Nacional estarn obligadas a exponer en lugar visible, en todas las dependencias
de atencin al pblico y en su pgina web, la ltima calificacin de riesgo otorgada.

Solo pueden ser publicadas las calificaciones de riesgo efectuadas por las compaas autorizadas
por los organismos de control.

Los miembros del comit de calificacin de riesgo y el personal tcnico que participa en los
procesos de calificacin, respondern solidariamente con la calificadora de riesgo por los daos que
se deriven de su actuacin, sin perjuicio de la responsabilidad penal a que hubiere lugar.

ASAMBLEA NACIONAL
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Seccin 9
De las obligaciones

Artculo 236.- Responsabilidad por la solvencia: Los accionistas y socios de las entidades de los
sectores financiero privado y popular y solidario respondern por la solvencia de la entidad hasta
por el monto de sus acciones o participaciones.

En caso de liquidacin forzosa de una entidad financiera privada, los accionistas que, directa o
indirectamente, sean personas con propiedad patrimonial con influencia, respondern inclusive con
su patrimonio personal en caso de que hayan incurrido en dolo, culpa grave o culpa leve. Igual
responsabilidad tendrn los fideicomisos creados para administrar acciones, sus constituyentes y los
administradores de las entidades del Sistema Financiero Nacional.

Tambin respondern con su patrimonio los vinculados y los funcionarios incursos en los actos
determinados en el artculo 303.

Artculo 237.- Indicadores financieros, liquidez, capital y patrimonio: Las entidades del Sistema
Financiero Nacional debern cumplir, en todo tiempo, con las normas respecto a los indicadores
financieros, liquidez, capital y patrimonio determinadas en este Cdigo y la normativa que expida la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con el tipo de entidad, los
sistemas de control interno y la administracin de riesgos adecuados al tamao y complejidad de la
entidad financiera.

Artculo 238.- Encaje: Las entidades de los sectores financieros pblico y privado, sin perjuicio de
las dems reservas dispuestas por este Cdigo, estn obligadas a mantener encaje sobre los
depsitos y captaciones que tuvieren a su cargo. El encaje no ser remunerado y se mantendr en el
Banco Central del Ecuador.

En caso de que las entidades financieras pblicas y privadas no cumplan con los niveles de encaje
dispuestos, la Superintendencia de Bancos ordenar a la entidad el aporte inmediato de los recursos
necesarios para cubrir el desencaje.

Para las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera establecer las condiciones de encaje diferenciado por segmentos para este
sector.

Artculo 239.- Regulacin del encaje: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
regular de manera diferenciada los porcentajes de encaje, que podrn ser por estructura de
captacin, tipo de entidad, entre otros.

Artculo 240.- Entrega de informacin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional estn
obligadas a entregar la informacin que les sea requerida por los organismos de control y el
Servicio de Rentas Internas, de manera directa, sin restriccin, trmite o intermediacin alguna, en
las condiciones y forma que estas entidades lo dispongan, exclusivamente para fines de su gestin.

ASAMBLEA NACIONAL
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La informacin legal, financiera, contable y de cualquier otro tipo que sea requerida a las entidades
sujetas a este Cdigo por los respectivos organismos de control podr ser desmaterializada y
suscrita por medio de firma electrnica debidamente certificada por una de las entidades
autorizadas, en los trminos previstos en la Ley de Comercio Electrnico, Firmas y Mensajes de
Datos. Cada organismo de control establecer, para su implementacin, las disposiciones inherentes
a cada tipo de informacin.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional, de acuerdo con las disposiciones de este Cdigo,
tienen la obligacin de proporcionar a travs de los organismos de control cualquier informacin
requerida por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en los tiempos que se
establezcan para el efecto.

Los requerimientos de informacin que formulen el Banco Central del Ecuador, la Corporacin del
Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, el Consejo Nacional de Control de Sustancias
Estupefacientes y Psicotrpicas CONSEP y la Unidad de Anlisis Financiero UAF, sern
procesados de acuerdo con las disposiciones de este Cdigo y la ley.

Si por disposicin legal expresa, otras instituciones del Estado tienen la necesidad de requerir
informacin a las entidades financieras, este requerimiento deber ser canalizado a travs de los
organismos de control, los que, previa determinacin sobre su causa y fines, la recabarn y
entregarn.

Artculo 241.- Lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo: Las
infracciones sobre lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo, se sancionarn
de conformidad con las disposiciones del Cdigo Orgnico Integral Penal y la Ley de Prevencin,
Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos.

Artculo 242.- Control y prevencin de lavado de activos: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional tienen la obligacin de establecer sistemas de control interno para la prevencin de
delitos, incluidos el lavado de activos y el financiamiento de delitos como el terrorismo, en todas las
operaciones financieras.

Artculo 243.- Informacin a los accionistas y socios: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional debern presentar a sus accionistas y socios, segn corresponda, al menos la siguiente
informacin:
1. Informe de la administracin;
2. Balances de situacin comparativos de los dos (2) ltimos aos;
3. Estado de cambios en la situacin financiera correspondiente al ltimo ao;
4. Estado de prdidas y ganancias de los dos (2) ltimos aos;
5. Informe de los auditores interno y externo calificados por la respectiva superintendencia;
6. Informe de la calificadora de riesgos, cuando corresponda;
7. Posicin del patrimonio tcnico;
8. Indicadores de liquidez, solvencia, eficiencia y rentabilidad;

ASAMBLEA NACIONAL
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9. Calificacin de activos de riesgo del ltimo ejercicio econmico; y,
10. Remuneraciones, compensaciones y otros beneficios de sus administradores.

En el caso de grupos financieros, la informacin debe presentarse en forma consolidada y en forma
individual para cada una de las entidades integrantes del grupo.

La informacin determinada en este artculo deber estar a disposicin del pblico en general por
medio de su pgina web y en su memoria anual, en la forma que determinen los organismos de
control.

Artculo 244.- Informacin al usuario financiero: Las entidades del Sistema Financiero Nacional
tienen la obligacin de informar a los usuarios financieros, en los formatos que defina el organismo
de control, al menos lo siguiente:
1. Sus principales indicadores financieros;
2. Las tasas de inters activas y pasivas efectivas anuales;
3. Los cargos por servicios financieros;
4. Las condiciones generales de las actividades financieras que prestan;
5. La calificacin de riesgo, cuando corresponda; y,
6. El estado de las operaciones que un usuario mantenga con la entidad.

Artculo 245.- Cargos por servicios financieros: Las entidades del Sistema Financiero Nacional
no aplicarn o cobrarn cargos por servicios que no han sido prestados por la entidad, ni podrn
establecer cargos por servicios financieros que no estn autorizados por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera. Cualquier cargo efectuado en contra de esta disposicin deber
ser restituido al usuario financiero, sin perjuicio de las sanciones a las que hubiere lugar.

Artculo 246.- Cargos por servicios no financieros: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional no podrn efectuar cargo alguno por la prestacin de servicios distintos de los financieros,
a nombre de terceros, si no cumplen con la regulacin que la Junta expida para el efecto o no
cuentan con la aceptacin previa y expresa del usuario.

La aceptacin deber ser comprobable por cualquier forma reconocida por la ley. Los cargos
cobrados sin contar con la aceptacin expresa del usuario debern ser restituidos, sin perjuicio de
las sanciones a las que hubiere lugar.

Artculo 247.- Suspensin de cargos o pagos por prdida: En caso de prdida, sustraccin, robo
o hurto de tarjetas de dbito, crdito, de cajero automtico, cheques o cualquier otro instrumento
que tenga similar objetivo, las entidades del Sistema Financiero Nacional suspendern cualquier
cargo o pago por cuenta de sus clientes, a partir de la hora en que se notifiquen dichos eventos, ya
sea por escrito, por telfono o por cualquier otro medio que constituya medio de prueba, de acuerdo
con lo previsto en el Cdigo de Procedimiento Civil. La notificacin efectuada por telfono deber
ratificarse por escrito dentro del plazo de cuarenta y ocho (48) horas.

Los cargos o pagos efectuados por la entidad financiera por cuenta de sus clientes, sin tomar en

ASAMBLEA NACIONAL
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cuenta la notificacin de prdida, sustraccin, robo o hurto, sern asumidos por la entidad.

La entidad asumir adems las responsabilidades que se deriven de fraudes informticos causados
por la debilidad o defectos en sus sistemas.

Los cargos o pagos efectuados por las entidades financieras por cuenta de sus clientes imputables a
stos sern de su propia responsabilidad.

Artculo 248.- Seguros obligatorios.- Previo al desembolso de las operaciones de crdito, las
entidades del Sistema Financiero Nacional debern requerir la contratacin de los seguros que
determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 249.- Atencin al cliente: Las entidades del Sistema Financiero Nacional contarn con
sistemas de atencin al cliente respecto de las operaciones y servicios que presten, que faciliten la
solucin de las controversias surgidas con sus usuarios financieros.

Las controversias o reclamos no resueltos ante la entidad financiera podrn ser interpuestos ante el
organismo de control correspondiente, sin perjuicio de las acciones judiciales que pudieren
presentarse.

Artculo 250.- Contratos de adhesin: Los servicios financieros solo podrn ser prestados previa
la suscripcin de un contrato de adhesin cuyas clusulas obligatorias y prohibiciones debern ser
establecidas por los organismos de control.

Los contratos no incluirn aquellas clusulas prohibidas por la legislacin. Toda estipulacin en
contrario o aquellas clusulas que impliquen renuncia o disminucin de un derecho del usuario
financiero reconocido por la ley, sern nulas de pleno derecho.

Artculo 251.- Publicidad fraudulenta: Las entidades del Sistema Financiero Nacional
respondern por sus actividades financieras y la deficiente prestacin de sus servicios, cuando sus
condiciones no estn de acuerdo con la publicidad efectuada o con la descripcin que incorporen.

Seccin 10
De las prohibiciones

Artculo 252.- Prohibicin general: Se prohbe a las personas naturales o jurdicas que no forman
parte del Sistema Financiero Nacional captar recursos de terceros o realizar, en forma habitual, las
actividades financieras definidas en el artculo 141 reservadas para las entidades que integran dicho
sistema.

Tampoco podrn hacer publicidad o uso de avisos, carteles, recibos, membretes, ttulos o cualquier
otro medio que sugiera que el negocio de las personas mencionadas es de naturaleza financiera.

Las violaciones a lo preceptuado en este artculo sern sancionadas de acuerdo a lo que dispone el

ASAMBLEA NACIONAL
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artculo 276.

Artculo 253.- Prohibiciones a entidades del Sistema Financiero Nacional: Se prohbe a las
entidades del Sistema Financiero Nacional:
1. Efectuar actividades financieras que no estn autorizadas por los organismos de control, o
que no cuenten con la autorizacin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera referida en el artculo 14, numeral 36;
2. Realizar operaciones que impliquen piramidacin de capital, especialmente conceder
crditos directos, indirectos y contingentes con el objeto de que su producto sea destinado,
directa o indirectamente, a la suscripcin y pago de acciones o participaciones de la propia
entidad o de cualquier otra compaa del grupo financiero o grupo popular y solidario;
3. Realizar operaciones de crdito directas, indirectas y contingentes, recibiendo en garanta
sus propias acciones o participaciones, o de las compaas subsidiarias o afiliadas
pertenecientes al mismo grupo financiero o grupo popular y solidario;
4. Congelar o retener arbitrariamente fondos o depsitos;
5. Efectuar operaciones activas y contingentes con personas vinculadas o por sobre los cupos
establecidos en este Cdigo segn corresponda;
6. Adquirir ttulos valores de renta fija emitidos, avalados o garantizados por la entidad o las
compaas que integren su grupo financiero o grupo popular y solidario en condiciones
distintas a las de mercado, de conformidad con las normas que expida la Junta de Poltica y
7. Negociar dentro del mismo grupo financiero o grupo popular y solidario las acciones de
propiedad de cualquiera de sus integrantes;
8. Adquirir deudas por montos superiores a los determinados por la Junta de Poltica y
9. Realizar operaciones de crdito por sobre los lmites autorizados en la regulacin;
10. Emitir obligaciones de corto plazo o papel comercial, con excepcin de las entidades de
servicios financieros y servicios auxiliares del sistema financiero;
11. Cobrar intereses por sobre los mximos establecidos;
12. Cobrar intereses de mora o multas sobre capital no vencido;
13. Violar el sigilo o la reserva;
14. Adulterar o distorsionar estados financieros;
15. Solicitar o conceder garantas distintas a las determinadas por la Junta de Poltica y
16. Realizar cualquier forma de publicidad engaosa, abusiva o que induzca a error en la
eleccin de los servicios, que pueda afectar los intereses y derechos de los usuarios
financieros;
17. Constituir gravmenes sin autorizacin sobre bienes de propiedad de la entidad;
18. Comercializar las bases de datos de sus clientes;
19. Enajenar o arrendar, a cualquier ttulo, los bienes de propiedad de la entidad o los que
estuvieren hipotecados o prendados a ella, en favor de los administradores, funcionarios o
empleados, o a personas que actuasen a su nombre y en su representacin;
20. Comprar bienes de propiedad de los administradores, funcionarios o empleados de la
entidad, o a personas que actuasen a su nombre y en su representacin; y,

ASAMBLEA NACIONAL
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21. Negar la apertura de cualquier tipo de cuenta, sin que medie justificacin vlida.

Las entidades no financieras que otorguen crdito por sobre los lmites establecidos por la Junta
estn sujetas a las prohibiciones determinadas en los numerales 9, 11, 12, 14, 15, 16, y 18 de este
artculo.

Artculo 254.- Prohibicin de participacin como accionista: Las entidades financieras privadas
y los accionistas de una entidad financiera privada que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia, no podrn ser titulares, directa ni indirectamente, de acciones o participaciones de
empresas, compaas o sociedades mercantiles ajenas a la actividad financiera. Esta prohibicin
tambin es aplicable a los accionistas de una entidad financiera que, aun cuando individualmente
considerados no sean personas con propiedad patrimonial con influencia, a criterio del organismo
de control mantengan nexos econmicos, societarios de negocios y/o familiares y en conjunto
superen los porcentaje o valores del artculo 167, o que conformen una unidad de inters
econmico, de conformidad con este Cdigo. Tampoco podrn participar como accionistas en
empresas ajenas a la actividad financiera los administradores de las entidades financieras.

Se entender que los accionistas son titulares indirectos cuando ejerzan su derecho de propiedad
sobre el seis por ciento (6%) o ms de los ttulos representativos del capital de sociedades
mercantiles ajenas a la actividad financiera a travs de fideicomisos, nexos econmicos y
societarios, otros mecanismos o a travs de stos por medio de sus cnyuges o convivientes.

Sin perjuicio de lo sealado, los organismos de control podrn establecer otros tipos de propiedad
indirecta que pudieren derivarse de investigaciones realizadas.

El incumplimiento de la prohibicin establecida en este artculo por parte de las entidades
financieras, sus accionistas o administradores ser sancionado como infraccin muy grave y con la
suspensin de sus derechos como socios o accionistas de la respectiva entidad no financiera y los
administradores, adems, con la remocin de sus cargos.

El organismo de control, asimismo, dispondr la incautacin de las acciones o participaciones de la
respectiva entidad no financiera y su posterior venta en pblica subasta. Los valores que se
obtengan por dicha venta, una vez descontados los gastos en los que hubiera incurrido el Estado y el
monto de las sanciones correspondientes, sern entregados a cada uno de los accionistas o
administradores de las entidades financieras privadas, sus cnyuges o convivientes, incursos en la
prohibicin.

Artculo 255.- Impedimentos para accionistas y administradores: Los accionistas,
administradores y funcionarios de entidades financieras privadas y los administradores y
funcionarios de las entidades financieras populares y solidarias, sobre los cuales se haya establecido
responsabilidad respecto de una entidad declarada en liquidacin forzosa, mediante sentencia
condenatoria, no podrn ser nominados para cargos de eleccin popular, ni actuar como servidores
pblicos, ni formar parte de una entidad del Sistema Financiero Nacional.

ASAMBLEA NACIONAL
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Esta prohibicin regir durante cinco (5) aos contados a partir de la fecha en que hubieren
cumplido su sentencia condenatoria.

En caso de incurrir en esta prohibicin, las nominaciones, designaciones o contratos de estas
personas quedarn sin efecto.

Esta prohibicin aplicar sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 113 numeral 2 de la
Constitucin de la Repblica.

Artculo 256.- Impedimentos para miembros del directorio y consejos de administracin y
vigilancia: No podrn ser miembros del directorio o de los consejos de administracin o consejos
de vigilancia de una entidad del Sistema Financiero Nacional:

1. Los gerentes, apoderados generales, auditores interno y externo, y las personas naturales y
jurdicas que realicen trabajos de apoyo a la supervisin y ms funcionarios y empleados de
la entidad, cualquiera sea su denominacin y de sus empresas subsidiarias o afiliadas;
2. Los directores, miembros de los consejos de administracin y vigilancia, representantes
legales, apoderados generales, auditores internos y externos de otras entidades de la misma
especie. Esta prohibicin no aplica entre las entidades del Sector Financiero Pblico;
3. Quienes estuviesen en mora de sus obligaciones por ms de sesenta (60) das con cualquiera
de las entidades del Sistema Financiero Nacional sujetas a este Cdigo;
4. Quienes en el transcurso de los ltimos cinco (5) aos hubiesen sido removidos por el
organismo de control;
5. Quienes en el transcurso de los ltimos sesenta (60) das tengan obligaciones en firme con el
Servicio de Rentas Internas o con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social;
6. Quienes en el transcurso de los ltimos cinco (5) aos hubiesen incurrido en castigo de sus
obligaciones por parte de cualquier entidad financiera;
7. Quienes estuviesen litigando en contra de la entidad;
8. Quienes hubiesen sido condenados por delito, mientras penda la pena y hasta cinco (5) aos
despus de cumplida;
9. El cnyuge o conviviente o el pariente dentro del cuarto grado civil de consanguinidad o
segundo de afinidad de un director principal o suplente y administradores de la entidad del
Sector Financiero Privado de que se trate; y
10. Quienes por cualquier causa estn legalmente incapacitados.

Las prohibiciones contenidas en los numerales 2 al 9 de este artculo son aplicables a los
representantes legales, vicepresidentes, gerentes, subgerentes y auditores internos de las entidades
del Sistema Financiero Nacional, o quien hiciere sus veces, en los casos que corresponda.

No ms del cuarenta por ciento (40%) de los directores o miembros del consejo de administracin
de una entidad que controle un grupo financiero o grupo popular y solidario podrn integrar
tambin el directorio de sus subsidiarias.

Las prohibiciones e inhabilidades sealadas en este artculo sern aplicables tambin en los casos en

ASAMBLEA NACIONAL
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los que se trate de hechos supervinientes al ejercicio de las funciones.

La designacin de los miembros del directorio o del organismo que haga sus veces de una entidad
del Sistema Financiero Nacional ser comunicada al respectivo organismo de control para la
calificacin de la idoneidad de estas personas; en el proceso de calificacin el organismo de control
verificar, entre otros, que los designados no se encuentren incursos en las prohibiciones sealadas.
El miembro del directorio o del organismo que haga sus veces, tomar posesin de su designacin
una vez que cuente con la calificacin otorgada por los organismos de control. En caso de que el
miembro del directorio o del consejo de administracin no sea calificado, la entidad financiera
deber reemplazarlo.

Artculo 257.- Prohibiciones para los servidores: Los servidores pblicos de la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, de los organismos de control, del Banco Central del Ecuador y
la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez estarn sometidos a las prohibiciones
generales determinadas en la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Est prohibido para estos servidores el revelar cualquier informacin sujeta a sigilo y reserva que se
encuentre bajo su conocimiento en el desempeo de su cargo.
Seccin 11
De las infracciones y sanciones

Artculo 258.- Infracciones: Es infraccin toda accin u omisin que comporte la violacin de las
disposiciones de este Cdigo y de las normas emitidas por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera y por los organismos de control.

Las infracciones se califican como muy graves, graves y leves.

Artculo 259.- Competencia de las superintendencias: La competencia para sancionar las
infracciones de las entidades financieras de los sectores pblico y privado, sus accionistas,
administradores, funcionarios o empleados, auditores interno y externo, firmas calificadoras de
riesgo, peritos valuadores y otros que efecten servicios de apoyo a la supervisin, corresponde a la
Superintendencia de Bancos.

La competencia para sancionar las infracciones de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario, sus administradores, funcionarios o empleados, auditores interno y externo, firmas
calificadoras de riesgo, peritos valuadores y otros que efecten servicios de apoyo a la supervisin,
corresponde a la Superintendencia de la Economa Popular y Solidaria.

La competencia para sancionar las infracciones de las entidades no financieras que otorgan crdito,
sus administradores, funcionarios o empleados y otros que efecten servicios de apoyo a la
supervisin, corresponde a la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros.

Las superintendencias, en el mbito de sus funciones, tendrn competencia para sancionar a

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cualquier persona natural o jurdica que, sin tener las calidades indicadas en los prrafos que
anteceden, cometiesen infracciones a este Cdigo, las regulaciones emitidas por la Junta o las
normas expedidas por los organismos de control.

Las sanciones constarn en acto administrativo motivado.

Las superintendencias podrn adoptar las medidas precautelatorias que consideren necesarias con el
fin de salvaguardar los intereses de las personas.

Las superintendencias tienen la obligacin de iniciar los procedimientos de investigacin que
correspondan, dentro del plazo de treinta (30) das contados desde la recepcin de cualquier
denuncia puesta en su conocimiento por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
La inobservancia de esta obligacin causar las responsabilidades administrativas, civiles o penales
que correspondan.

Artculo 260.- Sujetos responsables de la infraccin: Son sujetos responsables de las infracciones
la entidad financiera, sus accionistas, administradores, funcionarios o empleados y dems personas
referidas en el artculo precedente que, por accin u omisin, incurran en las infracciones tipificadas
en este Cdigo.

Son responsables tambin las personas naturales y las personas jurdicas no financieras que incurran
en las infracciones determinadas en este Cdigo, cuando corresponda.

La imposicin de las sanciones, en ningn caso, relevar al infractor del cumplimiento de la
obligacin cuyo incumplimiento motiv la sancin.

Artculo 261.- Infracciones muy graves: Son infracciones muy graves, las siguientes:
1. No observar las prohibiciones constantes en el artculo 253, numerales 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 y
9;
2. No observar las normas de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y las
normas y disposiciones que emitan las superintendencias;
3. Realizar operaciones que no estn dentro del objeto social de la entidad;
4. Simular incrementos ficticios de capital;
5. Mantener acciones en empresas ajenas a la actividad financiera por sobre los lmites
determinados en el artculo 254;
6. No observar las disposiciones de control interno sobre prevencin de delitos, incluidos los
de lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo, determinadas en el
artculo 242;
7. No observar las disposiciones sobre capital, reservas y solvencia dispuestas en este Cdigo;
8. No observar las disposiciones sobre activos, lmites de crdito, provisiones y orientacin de
crdito;
9. Ejecutar operaciones de fusin, conversin o exclusin y transferencia de activos y pasivos,
sin contar con la autorizacin de los organismos de control;
10. Participar como accionista de entidades financieras extranjeras constituidas o por

ASAMBLEA NACIONAL
100
constituirse, sin la autorizacin de la respectiva superintendencia;
11. Negar, impedir, obstaculizar o dificultar el control y vigilancia por parte de los organismos
de control del Estado, en el mbito de sus competencias;
12. Falsificar documentos e informacin u ocultar parcial o totalmente, mediante cualquier acto
o medio, la situacin real de la entidad financiera;
13. Simular fraudulentamente la insolvencia o quiebra para eludir sus obligaciones frente a sus
acreedores;
14. No observar las disposiciones relacionadas con la entrega de informacin requerida por las
instituciones del Estado determinadas en este Cdigo, en el mbito de sus competencias;
15. Realizar actos de disposicin de bienes y valores de una entidad sometida a suspensin de
operaciones, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 290, o en causal de liquidacin forzosa,
una vez dispuesta;
16. Conceder operaciones de crdito a entidades pblicas sin observar el procedimiento
establecido en el Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas;
17. Incumplir las prohibiciones determinadas en los artculos 40 y 41;
18. Operar corresponsalas sin la autorizacin establecida en el artculo 36, numeral 21;
19. No pagar la multa impuesta por infraccin grave;
20. La comisin de dos o ms infracciones graves en el plazo de un (1) ao;
21. Repartir sin autorizacin dividendos anticipados, o utilidades cuando el organismo de
control haya dispuesto lo contrario; y,
22. Las dems dispuestas en este Cdigo.

Artculo 262.- Infracciones graves: Son infracciones graves, las siguientes:
1. Infringir las prohibiciones determinadas en el artculo 253, numerales 10, 11, 12, 13, 14, 15,
16, 17, 18, 19, 20 y 21;
2. No observar las disposiciones relacionadas con los derechos de los usuarios financieros;
3. No observar las disposiciones respecto del rgimen financiero y contable;
4. No observar las disposiciones sobre control interno;
5. No observar las disposiciones sobre cargos por servicios financieros y no financieros;
6. Efectuar convenios de asociacin sin contar con la autorizacin de las superintendencias;
7. Modificar los estatutos sociales de la entidad financiera, sin autorizacin del organismo de
control;
8. No pagar las contribuciones y aportes dispuestos en el Cdigo;
9. Utilizar contratos de adhesin sin respetar las condiciones mnimas y las prohibiciones
determinadas por las superintendencias;
10. Abrir oficinas sin el respectivo permiso de funcionamiento;
11. No pagar la multa impuesta por infraccin leve;
12. El cometimiento de dos o ms infracciones leves en el plazo de un (1) ao; y,
13. Las dems dispuestas en este Cdigo.

Artculo 263.- Infracciones leves: Son infracciones leves, las siguientes:
La modificacin sin autorizacin de los horarios de atencin al pblico;
No proporcionar a los accionistas o socios la informacin dispuesta en este Cdigo;
La presentacin con errores e inconsistencias de los informes a los que est obligada la entidad

ASAMBLEA NACIONAL
101
financiera; y,
Las dems dispuestas en este Cdigo.

Artculo 264.- Sanciones administrativas: Se establecen las siguientes sanciones:
1. Por infracciones muy graves, una multa de hasta 0,01 % de los activos de la entidad
infractora, la remocin de los administradores y/o la revocatoria de la o las autorizaciones;
2. Por infracciones graves, multas de hasta 0,005 % de los activos de la entidad infractora, la
suspensin de los administradores hasta por noventa (90) das y/o amonestacin; y,
3. Por infracciones leves, multas de hasta 0,001 % de los activos de la entidad infractora.

En ningn caso una sancin pecuniaria para una entidad financiera infractora pblica, privada o
popular y solidaria, segmento 1, podr ser inferior a treinta (30) salarios bsicos unificados.

Respecto de las otras entidades financieras populares y solidarias, la sancin pecuniaria no podr
ser inferior a un (1) salario bsico unificado.

El importe de la multas ser consignado en la Cuenta nica del Tesoro Nacional, de conformidad
con lo dispuesto en el artculo 267.

Artculo 265.- Gradacin y criterios: Las sanciones se graduarn en atencin a la gravedad de la
falta, perjuicios causados a terceros, negligencia, intencionalidad, reincidencia o cualquier otra
circunstancia agravante o atenuante.

En el caso de las infracciones muy graves y graves, las superintendencias, dependiendo de los
criterios sealados en el prrafo precedente, adems de la sancin pecuniaria, podrn imponer las
dems sanciones determinadas para cada tipo de infraccin.

Si un mismo hecho fuere constitutivo de dos o ms infracciones administrativas, se tomar en
consideracin la ms grave. Si las dos infracciones son igualmente graves, se tomar en
consideracin la que conlleve una sancin de mayor valor pecuniario.

Las sanciones pecuniarias en firme causarn los intereses correspondientes.

Artculo 266.- Concurrencia de las sanciones: La imposicin de las sanciones dispuestas en este
Cdigo es independiente de cualquier otra sancin que se pudiera aplicar por actos violatorios de
otras disposiciones del Cdigo y no limitan la aplicacin de las sanciones civiles o penales que
correspondan, de conformidad con la ley.

En ningn caso una persona puede ser sancionada administrativamente dos veces por el mismo
organismo, por la misma causa.

Artculo 267.- Forma de aplicacin de las sanciones: Las multas impuestas a las entidades
financieras, una vez en firme, se harn efectivas mediante dbitos de las cuentas que posean las
entidades financieras en el Banco Central del Ecuador.

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102

En caso de no poder efectuar el dbito sealado en el inciso precedente, el organismo de control
emitir el ttulo de crdito correspondiente, que podr ser cobrado administrativamente por va
coactiva, o por va judicial.

Las multas impuestas a los administradores, funcionarios o empleados de una entidad financiera se
harn efectivas mediante ttulos que podrn cobrarse a travs de la jurisdiccin coactiva o por
cualquier otro medio.

Las multas impuestas se depositarn en la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Artculo 268.- Prescripcin de las infracciones: Las infracciones muy graves prescriben en ocho
(8) aos, las infracciones graves en cinco (5) aos y las infracciones leves prescriben en tres (3)
aos, contados desde la fecha de la infraccin.

La prescripcin se interrumpir con el inicio del procedimiento sancionador.

Artculo 269.- Extincin de las sanciones: Las sanciones impuestas podrn extinguirse en los
siguientes casos:
1. Por el cumplimiento de la sancin;
2. Por la aceptacin de reclamo o recurso administrativo; y,
3. Por sentencia judicial.

Artculo 270.- Procedimiento administrativo sancionador: Las Superintendencias sancionarn
observando el siguiente procedimiento:
1. Identificacin de la infraccin;
2. Notificacin de la infraccin en el plazo de tres (3) das desde su identificacin, con lo cual se da
inicio al procedimiento administrativo sancionador;
3. Una vez notificado, el presunto infractor en el plazo de cinco (5) das, podr presentar todas las
pruebas legales de las que se crea asistido. Este plazo podr prorrogarse por una sola vez y a pedido
de parte, por cinco (5) das adicionales, de forma justificada;
4. Las pruebas presentadas sern procesadas por el organismo de control, quien las valorar segn
las reglas de la sana crtica dentro del plazo de quince (15) das, pudiendo requerir dentro de este
plazo lo informes tcnicos y jurdicos que considere necesarios. Este plazo podr ser ampliado por
una sola vez, por quince (15) das adicionales;
5. Concluido el plazo indicado en el numeral precedente, el organismo de control, en forma
motivada dictar la resolucin que corresponda. La resolucin deber contener los fundamento de

ASAMBLEA NACIONAL
103
hecho y de derecho, esto es, la relacin causal entre lo verificado en el procedimiento, con las
disposiciones legales aplicables del Cdigo;
6. La resolucin ser notificada por el organismo de control en el plazo de tres (3) das desde la
fecha de su expedicin; y,
7. Con la notificacin de la resolucin concluye el procedimiento administrativo sancionador y el
organismo de control levantar el correspondiente expediente administrativo, al cual podrn acceder
las partes involucradas.

Artculo 271.- Impugnacin: Los actos sancionatorios podrn ser impugnados en sede
administrativa o en sede judicial ante las salas de lo contencioso administrativo, sin perjuicio de las
dems acciones que les franquea la ley.

La sola interposicin de un reclamo, recurso o una accin judicial no suspende los efectos del acto
sancionador.

Para la presentacin de un reclamo o recurso por la imposicin de sanciones pecuniarias, el
recurrente deber previamente consignar el valor de la multa impuesta.

Artculo 272.- Sancin a funcionarios y servidores de los organismos de control: La
inobservancia de la prohibicin dispuesta en el artculo 257, ser sancionada por las autoridades
nominadoras correspondientes, de conformidad con las disposiciones de la Ley Orgnica del
Servicio Pblico y Cdigo del Trabajo, segn el caso.

Artculo 273.- Sancin por divulgacin de informacin: Las personas naturales o jurdicas que
divulguen, en todo o en parte, informacin sometida a sigilo o reserva, sern sancionadas con una
multa de veinte y cinco (25) salarios bsicos unificados, sin perjuicio de la responsabilidad penal
que corresponda.

Artculo 274.- Responsabilidad civil: Sin perjuicio de las sanciones administrativas a las que se
refiere esta seccin y de las disposiciones correctivas ordenadas por los organismos de control, las
entidades financieras respondern civilmente por las acciones u omisiones que causen perjuicio a
los usuarios financieros o a los organismos estatales, de acuerdo con la ley.

Artculo 275.- Delitos: En cualquier momento, cuando los organismos de control del Sistema
Financiero Nacional, en el ejercicio de sus funciones de control, tengan indicios de la perpetracin
de un delito relacionado con las actividades financieras, incluido el lavado de activos y
financiamiento de delitos como el terrorismo, estarn obligados a denunciar de estos hechos a la
Fiscala General del Estado, y en este ltimo caso se notificar adems a la Unidad de Anlisis
Financiero UAF, para los fines consiguientes.

ASAMBLEA NACIONAL
104
El ejercicio de la accin penal ser independiente de las sanciones civiles y administrativas.

Los organismos de control podrn ser parte de las causas que se promuevan por la denuncia
efectuada.

Artculo 276.- Sancin por actividades no autorizadas: La Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, respecto de las entidades de la economa popular y solidaria que sean presuntos
infractores de la prohibicin general determinada en el artculo 252, tendr las mismas facultades de
inspeccin que este Cdigo le confiere respecto de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.

La Superintendencia de Bancos tendr, respecto de las personas que no formen parte de la economa
popular y solidaria y sean presuntos infractores de la prohibicin general determinada en el artculo
252, las mismas facultades de inspeccin que este Cdigo le confiere respecto de las entidades
financieras.

En estos casos, los organismos de control dispondrn la suspensin inmediata de las actividades, el
cierre de oficinas, notificar a la Fiscala General del Estado y dispondr cualquier otra medida
precautelatoria tendiente a proteger los intereses de las personas. Estas transgresiones sern
sancionadas administrativamente con una multa entre quinientos (500) y dos mil quinientos (2.500)
salarios bsicos unificados y penalmente como delito de captacin ilegal de dinero, sin perjuicio de
la responsabilidad civil en la que incurran los infractores.

Artculo 277.- Sancin por otras entidades: La transgresin a las prohibiciones sealadas en el
artculo 253 ser sancionada por los respectivos rganos de control, en el mbito de sus
competencias.

Seccin 12
De la supervisin

Artculo 278.- Supervisin: Los organismos de control previstos en este Cdigo, en el mbito de
sus competencias, estn obligados a efectuar un proceso de supervisin permanente, in situ y extra
situ, a las entidades financieras, que permita determinar la situacin econmica y financiera de las
entidades, el manejo de sus negocios, evaluar la calidad y control de la gestin de riesgo, el sistema
de control interno, el adecuado marco del gobierno corporativo o cooperativo, verificar la veracidad
de la informacin que generan y los dems aspectos que garanticen el adecuado funcionamiento de
las entidades y del sistema.

La determinacin de los tipos de supervisin sealados en esta seccin y su implementacin sern
reservadas y de exclusiva potestad de los organismos de control y no ser sujeta de impugnacin
por parte de las entidades controladas.

Artculo 279.- Supervisin preventiva: Consiste en la supervisin que se aplica a las entidades
financieras determinadas por el organismo de control correspondiente como de muy bajo o bajo

ASAMBLEA NACIONAL
105
perfil de riesgo, entendindose como tales a aquellas entidades cuya condicin econmico -
financiera, calidad de gobierno corporativo o cooperativo y de gestin de riesgos, entre otras
condiciones que determine el organismo de control, se consideran suficientes para el tamao y
complejidad de sus operaciones o que presentan recomendaciones menores que no generan una
preocupacin significativa para el supervisor.

Artculo 280.- Supervisin correctiva: Consiste en la supervisin que se aplica a las entidades
financieras determinadas por el organismo de control correspondiente como de perfil de riesgo
medio, entendindose como tales a aquellas entidades cuya condicin econmico - financiera,
calidad de gobierno corporativo o cooperativo, o de gestin de riesgos, entre otras condiciones que
determine el organismo de control, evidencian debilidades de moderadas a significativas frente al
tamao y complejidad de sus operaciones y que ameritan un estricto seguimiento de las
recomendaciones del supervisor.

Artculo 281.- Supervisin intensiva: Consiste en la supervisin que se aplica a las entidades
financieras determinadas por el organismo de control correspondiente como de perfil de riesgo alto
y crtico, entendindose como tales a aquellas entidades cuya condicin econmico - financiera,
calidad de gobierno corporativo o cooperativo, o de gestin de riesgos, entre otras condiciones que
determine el organismo de control, se consideran de inadecuadas a deficientes para el tamao y
complejidad de sus operaciones, que requieren mejoras significativas o que presentan perspectivas
claras de incumplir los requerimientos mnimos de solvencia o los han incumplido.

La supervisin intensiva se realizar tambin a las entidades financieras que registren prdidas en
los dos (2) ltimos trimestres o cuando la proyeccin de sus negocios indique que dentro de los dos
(2) trimestres siguientes podran caer por debajo del nivel mnimo de patrimonio tcnico requerido.

Artculo 282.- Programa de supervisin intensiva: La Superintendencia de Bancos o la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria exigirn para su aprobacin un programa de
supervisin intensiva a las entidades con perfil de riesgo alto y crtico, el cual deber incluir el
conjunto de acciones dispuestas por el organismo de control orientadas a resolver los problemas en
los que incurra una entidad del Sistema Financiero Nacional. El programa de supervisin intensiva
ser impuesto a la entidad por los organismos de control en cualquier momento; el programa deber
ser preparado por la respectiva entidad financiera y presentado al correspondiente organismo de
control para su aprobacin, dentro del plazo que se fije para el efecto. Si la entidad financiera no
hubiere presentado el programa dentro del plazo fijado, el organismo de control lo preparar e
impondr su implementacin.

En el caso de una subsidiaria, el programa de supervisin intensiva deber ser presentado por la
entidad que hace cabeza del grupo financiero.

El programa de supervisin intensiva contendr los compromisos, obligaciones y plazos para llevar
a cabo las actividades en l previstas, en ningn caso podr tener un plazo superior a dos (2) aos y
deber detallar en un cronograma las acciones y medidas que tomar la entidad para solventar su
situacin. El programa deber ser viable, con supuestos sustentables y deber estar aprobado por el

ASAMBLEA NACIONAL
106
Directorio o el organismo que haga sus veces.

El programa de supervisin intensiva por deficiencia patrimonial no podr superar, bajo ninguna
circunstancia, los trescientos sesenta (360) das, de acuerdo con los plazos sealados en el artculo
190. Cumplido este plazo, y de persistir la deficiencia patrimonial, este hecho constituir causal de
liquidacin forzosa de la entidad.

Artculo 283.- Control del programa de supervisin intensiva: El cumplimiento de los
programas de supervisin intensiva ser verificado por los organismos de control de forma in situ
y/o extra situ.

Durante la ejecucin del programa de supervisin intensiva, las superintendencias podrn revisarlo
y ajustarlo y disponer todas aquellas medidas de carcter preventivo y correctivo que sean
necesarias e imponer las sanciones pertinentes, sin perjuicio de las acciones civiles y penales a que
hubiere lugar.

Artculo 284.- Terminacin del programa de supervisin intensiva: El programa de supervisin
intensiva terminar por el cumplimiento de sus objetivos dentro del plazo determinado, en cuyo
caso, la entidad financiera recobrar su normal funcionamiento.

El programa de supervisin intensiva podr terminar de forma anticipada, por disposicin del
organismo de control, cuando la entidad financiera incumpla el programa.

Artculo 285.- Incumplimiento del programa de supervisin intensiva: El incumplimiento
sustancial del programa de supervisin intensiva ser causal para instrumentar una fusin
extraordinaria, disponer la exclusin de activos y pasivos o la liquidacin forzosa de la entidad
financiera.

Artculo 286.- Carcter reservado de los programas de supervisin intensiva: Los programas
de supervisin intensiva y toda la informacin de sustento sern reservados por el plazo de
veinticinco (25) aos. Las superintendencias y las entidades financieras estarn obligadas a guardar
la correspondiente reserva.

La informacin de los procesos de supervisin preventiva y correctiva estar sujeta a reserva por el
plazo de quince (15) aos.

Artculo 287.- Medidas preventivas y correctivas: Mientras se aprueba el programa de
supervisin intensiva y durante su ejecucin, los organismos de control podrn disponer las
siguientes medidas:
1. Que los incrementos de depsitos, captaciones o inversiones sean invertidos en valores
domsticos de alta liquidez, solvencia y rentabilidad, en la forma que las superintendencias
dispongan;
2. Prohibir que se otorguen nuevos prstamos y/o que se realicen nuevas inversiones, salvo las
ordenadas en el numeral anterior;

ASAMBLEA NACIONAL
107
3. Evitar la concentracin de crdito;
4. Prohibir que se distribuyan las utilidades, dividendos y/o excedentes;
5. Negar la apertura de nuevas oficinas, en el pas o en el exterior, o disponer el cierre de las
existentes;
6. Prohibir que se invierta en el capital de instituciones constituidas o por constituirse en el pas
o en el exterior;
7. Prohibir cualquier tipo de inversin en el exterior;
8. Disponer la desinversin de activos en el exterior;
9. Disponer la liquidacin de fideicomisos y la restitucin inmediata de los activos aportados al
patrimonio autnomo;
10. Disponer de inmediato que la entidad registre contablemente las prdidas correspondientes
al provisionamiento parcial o total de activos cuyo estado de cobrabilidad, realizacin o
liquidez as lo requiera, a solo juicio de las superintendencias, y la reduccin de su capital o
afectacin de reservas contra ellas;
11. Otorgar plazos, de conformidad con el artculo 190, para que la entidad resuelva el aumento
de capital y reservas, el que deber ser suscrito y pagado dentro de dichos plazos;
12. La remocin inmediata de los administradores y dems funcionarios o empleados que estime
pertinente. En el Sector Financiero Popular y Solidario, la remocin se podr aplicar,
adems, respecto de los socios que actan en calidad de representantes en la asamblea
general; y,
13. Todas aquellas otras medidas que considere convenientes y que no contravengan las normas
emitidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 288.- Supervisin consolidada y transfronteriza: Los organismos de control efectuarn
supervisin consolidada y transfronteriza a todo el grupo financiero o grupo popular y solidario, a
travs de un adecuado seguimiento y la aplicacin de normas prudenciales a todas las actividades
que realizan los grupos a nivel local e internacional, la transparencia de sus operaciones, el
tratamiento de los conflictos de inters, el servicio y la seguridad de los clientes y la identificacin
de riesgos en la posicin de solvencia y liquidez, de manera individual y a nivel consolidado, as
como para evitar arbitrajes regulatorios.

Los organismos de control locales efectuarn la supervisin consolidada de la entidad que hace de
cabeza de grupo y de sus integrantes, y requerirn la informacin que fuera necesaria, sin lmite
alguno, directamente o a travs de ella, a todos los integrantes del grupo financiero o grupo popular
y solidario y determinarn el requerimiento de patrimonio tcnico consolidado de dichos grupos.

La supervisin consolidada y transfronteriza podr ser realizada en cooperacin con organismos de
control extranjeros, sobre la base de convenios que se suscriban para el efecto, los cuales, bajo
criterios de reciprocidad, debern facilitar el intercambio de informacin entre ellos.

Seccin 13
De la exclusin y transferencia de activos y pasivos

Artculo 289.- Entidad financiera inviable: Es la entidad del Sistema Financiero Nacional que

ASAMBLEA NACIONAL
108
incurre en una o varias causales de liquidacin forzosa.

Artculo 290.- Resolucin de suspensin de operaciones y exclusin y transferencia de activos
y pasivos: A fin de proteger adecuadamente los depsitos del pblico y en forma previa a declarar
la liquidacin forzosa de una entidad financiera inviable, el organismo de control, mediante
resolucin, dispondr la suspensin de operaciones, la exclusin y transferencia de activos y
pasivos y designar un administrador temporal. Esta resolucin entrar en vigencia a partir de la
fecha de su expedicin.

Artculo 291.- Operaciones exceptuadas de la suspensin: El organismo de control determinar
las operaciones que deban exceptuarse de la suspensin y que resulten indispensables para la
conservacin de los activos de la entidad, la recuperacin de los crditos y los pagos de las
remuneraciones de los trabajadores.

Artculo 292.- Prdida de derechos de accionistas y socios y cesacin de administradores: A
partir de la fecha de la resolucin de suspensin de operaciones y la exclusin y transferencia de
activos y pasivos de la entidad financiera inviable, se pierden los derechos de sus accionistas o
socios y cesan automticamente en sus funciones los administradores, sin lugar a reclamo e
indemnizacin alguna, aun cuando tengan una relacin de dependencia con la entidad; adems, se
prohbe la enajenacin de bienes de propiedad de los accionistas con propiedad patrimonial con
influencia, terceros vinculados y administradores, para lo cual el organismo de control efectuar
todas las acciones pertinentes.

Artculo 293.- Administrador temporal: El administrador temporal asumir las funciones de los
administradores y ejercer la representacin legal de la entidad financiera inviable, precautelando
sus bienes.

Artculo 294.- Proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos: Dentro del proceso de
exclusin y transferencia de activos y pasivos, el administrador temporal, en coordinacin con el
organismo de control, ejecutar las siguientes medidas:
1. Organizar la informacin de la entidad;
2. La exclusin total o parcial de activos y/o pasivos de la entidad financiera inviable; y,
3. La transferencia de los activos excluidos a otra entidad financiera viable, junto con pasivos
por igual valor. Si no fuere factible la transferencia de los activos excluidos, se podr aplicar
lo dispuesto en el artculo 77 numeral 5 ;

El proceso de exclusin y transferencia, incluidas la transferencia de activos, pasivos garantas, no
requerir de la aceptacin expresa de los clientes y podr implementarse mediante la constitucin de
un fideicomiso.

El administrador temporal podr castigar el precio de los activos con cargo al patrimonio de la
entidad en liquidacin, mientras el valor a obtenerse por su transferencia cubra al menos todas las
prelaciones comprendidas en el artculo 314, entre los numerales 2 y 11 inclusive, y el porcentaje
que defina la Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez respecto de los depsitos

ASAMBLEA NACIONAL
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sealados en el numeral 1 del artculo antes citado. La aplicacin de este criterio no causar
responsabilidad civil al administrador temporal.

El organismo de control podr otorgar a las entidades receptoras de los activos y pasivos excluidos,
excepciones temporales a la aplicacin de las normas de carcter general expedidas por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, previo su autorizacin. Las excepciones debern
mantener relacin con el monto de los activos y pasivos asumidos y evitarn poner en riesgo la
liquidez y/o solvencia de la entidad.

Las medidas dispuestas por el administrador temporal, en el proceso de exclusin y transferencia de
activos y pasivos, bajo cualquier modalidad, estn exentas de impuestos.

El proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos ser implementado por el administrador
temporal dentro del plazo de quince (15) das contados a partir de la fecha de la resolucin de
suspensin de operaciones. Si dentro del plazo indicado no se hubiere concretado los acuerdos del
proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos, el organismo de control dispondr la
liquidacin forzosa de la entidad financiera inviable y solicitar a la Corporacin del Seguro de
Depsitos y Fondo de Liquidez el pago de los depsitos asegurados.

En cualquier caso, el administrador temporal deber reservar recursos suficientes para la
cancelacin de los crditos de ventanilla de redescuento y de inversin domstica de los excedentes
de liquidez.

Artculo 295.- Acciones administrativas y judiciales: No podrn iniciarse o proseguirse acciones
administrativas o judiciales sobre los activos de la entidad financiera cuyas operaciones hayan sido
suspendidas de acuerdo con el artculo 290, como tampoco podrn disponerse ni inscribirse medidas
cautelares sobre aquellos. En caso de que se hubieren dispuesto medidas cautelares, el juez
correspondiente ordenar su inmediato levantamiento.

Los actos dispuestos por el administrador temporal que impliquen la transferencia de activos y
pasivos de la entidad financiera inviable, no estn sujetos a autorizacin judicial alguna ni pueden
ser considerados ineficaces respecto de los acreedores de la entidad financiera que fuera la
propietaria de los activos excluidos.

Los acreedores de la entidad financiera inviable no tendrn accin o derecho alguno contra los
adquirentes de los activos enajenados.

Artculo 296.- Terminacin del proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos: En el
caso de que el proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos de una institucin
financiera inviable haya culminado satisfactoriamente, se proceder a la liquidacin forzosa de la
entidad financiera, as como de sus activos y pasivos no transferidos.
Asimismo, en el caso de que el proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos no haya
culminado satisfactoriamente, se proceder a la liquidacin forzosa de la entidad financiera, as
como de la totalidad de sus activos y pasivos.

ASAMBLEA NACIONAL
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Seccin 14
De la liquidacin

Artculo 297.- Liquidacin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional se liquidan
voluntariamente o de manera forzosa, de conformidad con las disposiciones de este Cdigo.

Artculo 298.- Transferencia de activos: Cuando una entidad del Sistema Financiero Nacional que
se encuentre en liquidacin forzosa o cuya junta general de accionistas u organismo que haga sus
veces haya acordado su disolucin voluntaria, enajenase la totalidad de sus activos o una parte
sustancial de ellos a otra entidad financiera, dicha transferencia se efectuar mediante escritura
pblica en el cual se sealen, por su monto y partida, los bienes que se transfieren de acuerdo al
balance respectivo.

En los casos contemplados en el prrafo que antecede, as como en cualquier otro caso de cesin, la
tradicin de los bienes y sus correspondientes garantas y derechos accesorios operar de pleno
derecho, sin necesidad de endosos, notificaciones ni inscripciones, salvo en el caso de los bienes
races. El slo mrito del instrumento pblico de cesin permitir inscribir las garantas, cuando
corresponda, o ejercer en juicio los derechos de acreedor.

Los registradores de la propiedad y mercantil estarn obligados a efectuar de forma expedita los
registros e inscripciones correspondientes.

Artculo 299.- Causales de liquidacin voluntaria: Las entidades del Sistema Financiero
Nacional se liquidan de forma voluntaria, cuando no estn incursas en causales de liquidacin
forzosa, por las siguientes causales:
1. Por vencimiento del plazo de duracin fijado en el estatuto social;
2. Por fusin;
3. Por conclusin de las actividades para las cuales se formaron; y
4. Por traslado del domicilio principal al extranjero.

Las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario tambin se liquidarn por
acuerdo de los accionistas o socios, segn el caso.

Las entidades del Sector Financiero Pblico se liquidarn tambin por razones de inters pblico
dispuestas por el Presidente de la Repblica.

Artculo 300.- Resolucin de liquidacin voluntaria: La decisin de liquidar una entidad del
Sistema Financiero Nacional de manera voluntaria, por cualquiera de las causas determinadas en
este Cdigo, ser puesta en conocimiento del organismo de control para su aprobacin. El
organismo de control, previa la verificacin que la entidad financiera no se encuentre incursa en
ninguna de las causales de liquidacin forzosa, que disponga de los recursos necesarios para atender
todas sus obligaciones financieras y no financieras y que su liquidacin no genere efectos negativos
en la funcionalidad del Sistema Financiero Nacional o en la gestin macroeconmica del pas,
podr aprobar o negar la liquidacin voluntaria, mediante la expedicin del correspondiente acto

ASAMBLEA NACIONAL
111
administrativo.

Si la entidad financiera se encuentra en causal de liquidacin forzosa o no cuenta con los recursos
suficientes para atender todas sus obligaciones financieras y no financieras, se negar la liquidacin
voluntaria y dispondr las acciones administrativas correspondientes.

Artculo 301.- Causales de liquidacin forzosa: Las entidades del Sistema Financiero Nacional se
liquidan de manera forzosa, por las siguientes causas:

1. Por la revocatoria de una o varias de las autorizaciones de actividades financieras, cuando a
criterio del organismo de control stas afecten la viabilidad econmico financiera de la
entidad;
2. Por incumplimiento sustancial del programa de supervisin intensiva;
3. Por no cubrir las deficiencias de patrimonio tcnico de conformidad con lo establecido en el
artculo 190;
4. Por no elevar el capital social o el capital suscrito y pagado a los mnimos establecidos en
este Cdigo;
5. Por prdidas del cincuenta por ciento (50%) o ms del capital social o el capital suscrito y
pagado, que no pudieran ser cubiertas con las reservas de la entidad;
6. Por no pagar cualquiera de sus obligaciones, especialmente con los depositantes, en la
cmara de compensacin o el incumplimiento en la restitucin de las operaciones de
inversin domstica o ventanilla de redescuento, cuando el fondo de liquidez no alcance a
cubrir dichas operaciones. En el caso de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario, excepto las del segmento 1, que geogrficamente se encuentre localizadas en
zonas de difcil acceso, esta causal de liquidacin forzosa se configura si dentro de setenta y
dos (72) horas de requerido el pago de obligaciones, estas no fueran satisfechas;
7. Cuando cualquiera de los indicadores de solvencia sea inferior al cincuenta por ciento (50%)
del nivel mnimo requerido;
8. Por acumular dos (2) meses de incumplimiento en el pago de aportes y contribuciones al
Seguro de Depsitos y/o Fondo de Liquidez;
9. Por terminacin del proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos referido en el
artculo 294; y,
10. Por cualquier otra causa determinada en este Cdigo.

Las entidades que conforman los sectores financieros privado y el popular y solidario se liquidarn
de manera forzosa, adicionalmente, por las siguientes causas:

1. Por imposibilidad manifiesta de cumplir el objeto social;
2. Por fusin ordinaria;
3. Cuando los administradores de la entidad abandonen sus cargos y no sea posible designar
sus reemplazos en un plazo no mayor de treinta (30) das;
4. Por la reduccin del nmero mnimo legal de accionistas y por disminucin del nmero de
sus socios por debajo del mnimo legal establecido; y,
5. Por no modificar sus procedimientos, por la inoperancia del directorio o por la no adopcin

ASAMBLEA NACIONAL
112
de los acuerdos determinados en el ltimo inciso del artculo 403.

La resolucin de suspensin de operaciones dispuesta en el artculo 290 causar la prdida de la
propiedad de las acciones de todos los accionistas y de las participaciones de los socios.

Artculo 302.- Resolucin de liquidacin forzosa: Cuando el organismo de control llegase a
determinar que la entidad financiera est incursa en una o varias causales de liquidacin forzosa, y
no fuera posible o factible implementar un proceso de exclusin y transferencia de activos y
pasivos, proceder a emitir la resolucin de liquidacin forzosa de la entidad.

Artculo 303.- Presuncin de quiebra fraudulenta: Cuando una entidad financiera sea puesta en
liquidacin forzosa, se presumir que es consecuencia de actos dolosos cometidos por los
administradores, funcionarios o empleados que hubiesen participado en el cometimiento de
cualquiera de los siguientes actos:
1. Reconocimiento de obligaciones inexistentes;
2. Simulacin de enajenaciones o gravmenes, con perjuicio de los acreedores;
3. Comprometer o disponer de los bienes recibidos en depsito o custodia;
4. Si dentro de los sesenta (60) das anteriores a la declaracin de liquidacin forzosa hubiesen
pagado a un acreedor antes del vencimiento de la obligacin, exceptuando al Banco Central
del Ecuador y Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez;
5. Ocultar, alterar fraudulentamente, falsificar o inutilizar los libros o documentos de la
entidad;
6. Si dentro de los sesenta (60) das anteriores a la fecha de la declaracin de liquidacin
forzosa hubiesen vendido bienes del activo a precios inferiores a los de mercado;
7. Empleo de otros arbitrios ilegtimos para proveerse de fondos;
8. Si dentro de los ciento ochenta (180) das anteriores a la fecha de la declaracin de la
liquidacin forzosa hubiesen infringido en forma reiterada las disposiciones relacionadas
con activos, normas de solvencia y patrimonio tcnico, lmites de crdito, o concedieran
crditos vinculados;
9. Celebracin de contratos u otro tipo de convenios, en perjuicio del patrimonio de la entidad,
con las personas que los organismos de control hubieren determinado como un solo sujeto
de crdito; y,
10. En general, si hubiesen ejecutado dolosamente una operacin que disminuya el activo o
aumente el pasivo.

Los vinculados que tengan relacin con alguno de los actos descritos en los numerales sealados en
este artculo tambin respondern por la quiebra fraudulenta.

Artculo 304.- Denuncia: En caso de que se resuelva la suspensin de operaciones, el organismo
de control est obligado a presentar de inmediato la denuncia correspondiente ante la Fiscala
General del Estado, de conformidad con el Cdigo Orgnico Integral Penal, con el propsito de que
se establezcan las responsabilidades penales a que hubiere lugar.

Con el propsito de proteger los derechos de los depositantes y acreedores de la entidad, la Fiscala

ASAMBLEA NACIONAL
113
General del Estado, recibida la denuncia por parte del organismo de control, requerir de manera
prioritaria e inmediata al juez la adopcin de todas las medidas cautelares que correspondan.

El Juez de la causa, en el plazo mximo de ocho (8) horas, dispondr, sin perjuicio de otras medidas
cautelares, la incautacin de los bienes de los accionistas que sean personas con propiedad
patrimonial con influencia y de los administradores de la respectiva entidad del Sistema Financiero
Nacional. Para el caso de personas jurdicas que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia, las medidas dispuestas en este inciso, se aplicarn adems respecto de las personas
naturales propietarias de dichas personas jurdicas.

En los casos de liquidacin forzosa con presuncin de quiebra fraudulenta, el Juez de la causa, en el
plazo mximo de ocho (8) horas, adems de las medidas dispuestas en el inciso precedente,
dispondr la prisin preventiva de los accionistas que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia, de los administradores, de sus vinculados y de los funcionarios y empleados que
hubieran participado en el cometimiento de los actos indicados en el artculo precedente de este
Cdigo. En este caso el Juez adems dispondr la prohibicin de enajenar los bienes de las personas
vinculadas y de los funcionarios y empleados a las que hace referencia este inciso. No podrn
dictarse medidas sustitutivas.

Los bienes que se incauten en aplicacin de este artculo sern entregados en depsito provisional al
administrador temporal o al liquidador de la entidad financiera, segn el caso.

En caso de determinarse que la entidad presenta patrimonio negativo, el Juez que lleva la causa, a
pedido del liquidador, podr disponer la venta en pblica subasta de los activos entregados en
depsito provisional. El liquidador deber llevar el inventario y registro de estas operaciones.

Terminado el proceso, de determinarse la responsabilidad penal de las personas incluidas en este
artculo, a las penas previstas en la ley se aadir por parte del Juez de la causa, la pena de comiso
de los bienes que se hubieren incautado en aplicacin de este artculo. El liquidador podr utilizar
los bienes comisados para cumplir con el pago de acreencias, sin que medie autorizacin adicional
alguna.

Artculo 305.- Contenido de la resolucin de liquidacin: En la resolucin de liquidacin
voluntaria o forzosa se dispondr, al menos, lo siguiente:
1. La liquidacin de la entidad financiera;
2. La revocatoria de las autorizaciones para realizar actividades financieras;
3. El retiro de los permisos de funcionamiento;
4. El plazo para la liquidacin, que en ningn caso podr superar los dos (2) aos;
5. Designacin del liquidador; y,
6. La cesacin de funciones del administrador temporal.

En el caso de liquidacin forzosa, en la resolucin se solicitar que la Corporacin del Seguro de
Depsitos y Fondo de Liquidez pague el seguro a los depositantes.

ASAMBLEA NACIONAL
114
La resolucin de liquidacin de una entidad financiera ser motivada, suscrita por el titular del
correspondiente organismo de control, gozar de la presuncin de legitimidad y debe cumplirse
desde la fecha de su expedicin.

La resolucin de liquidacin deber inscribirse en los registros correspondientes.

El organismo de control supervisar la gestin integral del liquidador.

Artculo 306.- Vigencia: La resolucin de liquidacin regir a partir de la fecha de su expedicin,
sin perjuicio de su publicacin en el Registro Oficial.

Artculo 307.- Publicidad: La resolucin de liquidacin de una entidad financiera deber ser
publicada, por una sola vez, en un peridico de circulacin del lugar de domicilio de la organizacin
y en el Registro Oficial, sin perjuicio de su publicidad en otros medios.

Artculo 308.- Impugnacin: El acto de liquidacin de una entidad financiera podr ser impugnado
en sede administrativa o judicial. La impugnacin en sede administrativa se har de conformidad
con las normas que dicte el organismo de control. La impugnacin en sede judicial se la efectuar
ante la respectiva sala de lo contencioso administrativo.

La interposicin de un recurso o accin no suspender los efectos del acto de liquidacin de una
entidad financiera.

Si la impugnacin es aceptada, ya sea en sede administrativa o judicial de ltima instancia, y se
dejase sin efecto el acto de liquidacin de una entidad financiera, se proceder de acuerdo con los
trminos de la resolucin o sentencia, segn el caso.

Todos los actos celebrados por el liquidador en el ejercicio de sus funciones sern vlidos, excepto
que se comprobase judicialmente dolo, en cuyo caso se aplicarn las normas correspondientes.

Artculo 309.- Recursos para el pago de la liquidacin: Cuando una entidad se encuentre en
proceso de liquidacin, debern acopiarse todos los recursos sobre los cuales tenga derecho, con la
finalidad de pagar las obligaciones de la entidad, excepto aquellas cuya disponibilidad est
restringida por una medida judicial dictada en forma previa a la suspensin de operaciones.

Artculo 310.- Funciones del liquidador: El liquidador deber efectuar todas las actividades
conducentes a realizar los activos de la entidad financiera en liquidacin, con el fin de cancelar los
pasivos existentes. Para el efecto, el liquidador ejercer la jurisdiccin coactiva.

Las principales funciones del liquidador son:
1. Representar a la entidad, judicial y extrajudicialmente;
2. Iniciar las acciones judiciales que correspondan en contra de cualquier persona que pudiese
resultar responsable de la liquidacin;
3. Tomar a su cargo la administracin de los bienes que integran el patrimonio de la entidad;

ASAMBLEA NACIONAL
115
4. Cumplir con lo establecido en el artculo 304;
5. Contratar crditos, para cuyo efecto podr entregar en garanta los activos de la entidad en
liquidacin. Estos crditos gozarn de privilegio por sobre cualquier otra acreencia;
6. Enajenar los bienes sociales;
7. Cobrar y percibir el importe de los crditos de la entidad y los saldos adeudados por los
accionistas, otorgando los correspondientes recibos o finiquitos;
8. Pagar a los acreedores;
9. Presentar estados de liquidacin;
10. Informar a los organismos de control;
11. Presentar a los organismos de control los informes correspondientes a la recuperacin de las
deudas, con la periodicidad establecida para tales efectos;
12. Recibir, llevar y custodiar los libros y correspondencia de la entidad y velar por la integridad
de su patrimonio, formular los balances mensual y anual, y una memoria sobre el desarrollo
de la liquidacin, rendir cuenta detallada de su administracin y elaborar el balance final de
liquidacin o suscribir el acta de carencia de patrimonio;
13. Negociar o rebajar de las deudas malas o dudosas y transigir sobre reclamaciones contra la
entidad; y,
14. Distribuir entre los accionistas el remanente del haber social, en caso de haberlo; caso
contrario, deber emitir las notas de crdito por las diferencias.

El organismo de control determinar las funciones adicionales que deba cumplir el liquidador,
segn el caso.

Los activos, pasivos, patrimonio y otras obligaciones que no pudieren ser liquidados de acuerdo con
lo dispuesto en este artculo, podrn ser transferidos a un fideicomiso cuyo constituyente ser el
liquidador de la entidad, con el objeto de enajenar los remanentes.

El liquidador no podr realizar nuevas actividades financieras relativas al objeto social de la
entidad, as como tampoco adquirir, directa o indirectamente, los bienes de la entidad financiera en
liquidacin. Esta prohibicin se extiende al cnyuge, conviviente y parientes dentro del cuarto
grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

Artculo 311.- Suspensin de la ejecucin de la liquidacin forzosa: La liquidacin forzosa
podr suspenderse si dentro del plazo de diez (10) das luego de dispuesta, el organismo de control
acepta una propuesta del directorio o el organismo que haga sus veces, consistente en un convenio
con sus principales acreedores para capitalizar parte de las obligaciones a su favor, o calificare
favorablemente una propuesta de capitalizacin en dinero a la entidad planteada por parte de
inversionistas distintos a los accionistas, socios y administradores.

El nuevo capital debe ser suficiente para que la entidad mantenga una relacin de patrimonio
tcnico igual o superior al nivel mnimo requerido.

Si la propuesta planteada resuelve satisfactoriamente y en forma definitiva la causal o causales que
motivaron el acto de liquidacin, el organismo de control podr dejarlo sin efecto.

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Artculo 312.- Acciones judiciales: Resuelta la suspensin de operaciones dispuesta en el artculo
290, no podr iniciarse procesos judiciales ni administrativos contra dicha entidad, ni decretarse
embargos o gravmenes, ni dictarse otras medidas sobre sus bienes, ni seguirse procedimientos de
ejecucin de sentencias en razn de fallos judiciales o administrativos, a causa de las obligaciones
contradas con anterioridad a la fecha en que se resolvi la suspensin de operaciones a esa entidad
financiera y mientras tal situacin contine en vigor, excepto las hipotecas constituidas por la
institucin financiera a favor de terceros, en garanta de operaciones hasta por el monto, por persona
natural o jurdica, equivalente a doscientos (200) salarios bsicos unificados, las que se regirn por
el artculo 2381 del Cdigo Civil.

Las sumas que adeuden, por cualquier concepto, la o las empresas de propiedad de aquellos
accionistas o administradores de las entidades financieras de que trata este artculo, inclusive
aquellas que no fueren exigibles a la fecha de suspensin de operaciones, para estos efectos, se
entendern de plazo vencido, y por tanto constituirn, a favor de la entidad suspendida que las tome
en administracin, crdito privilegiado de primera clase aun con preferencia a los crditos
hipotecarios, los estructurados en fideicomisos o cualquier otro de diversa naturaleza que no sean
los haberes que se deban a los trabajadores o a las instituciones del Estado, incluido el Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social. Para el cobro de tales haberes, la entidad del Sistema Financiero
Nacional suspendida iniciar las coactivas sobre la base de la determinacin que se practique
fundamentadamente, y dispondr las medidas cautelares y apremios que quepan, incluso de carcter
real sobre bienes que se encuentren sujetos a gravamen de cualquier tipo o aportados a
fideicomisos, los cuales sern cancelados por el administrador temporal o el liquidador de la
entidad, a fin de cobrar lo que se adeude, para que con su producto, respetando la prelacin
determinada en el presente inciso, se cubran las acreencias conforme al artculo 314.

Los organismos de control, a pedido justificado del liquidador, podrn ordenar la cancelacin en el
Registro de la Propiedad de la inscripcin de compraventas, daciones en pago, o cualquier otro
ttulo traslaticio o limitativo de dominio, incluidos los aportes a patrimonios autnomos, respecto de
aquellos bienes de las empresas vinculadas a las personas con propiedad patrimonial con influencia
o administradores, celebrados con posterioridad a la suspensin de operaciones de la entidad
financiera, a fin de que esos bienes sirvan para cobrar lo que se adeude de acuerdo a lo preceptuado
y al procedimiento determinado en el inciso que precede.

Los terceros de buena fe que puedan resultar afectados de la cancelacin de la transferencia, tendrn
accin de daos y perjuicios exclusivamente contra quienes hayan transferido la propiedad luego de
ordenada la suspensin de operaciones de la entidad financiera.

Artculo 313.- Intereses y plazos de crditos concedidos: Todos los depsitos, deudas y dems
obligaciones de una entidad financiera en favor de terceros, a partir de la fecha de su liquidacin
forzosa, no devengarn intereses frente a la masa de acreedores, salvo lo dispuesto en el artculo
siguiente.

Los crditos concedidos por una entidad financiera en proceso de liquidacin forzosa mantendrn
los plazos y condiciones pactados originalmente. Sin embargo, los crditos que tengan la calidad de

ASAMBLEA NACIONAL
117
vinculados se entendern de plazo vencido.

Artculo 314.- Prelacin de pagos en la liquidacin forzosa: Los pagos derivados de la
liquidacin forzosa de una entidad financiera se los efectuarn en el siguiente orden:
1. Los depsitos hasta por el monto legalmente asegurado con cargo al seguro de depsitos;
2. Los que se adeuden a los trabajadores por remuneraciones, indemnizaciones, utilidades, fondos
de reserva y pensiones jubilares con cargo al empleador, hasta por el monto de las liquidaciones
que se practiquen en los trminos de la legislacin que les ampare, y las obligaciones para con
el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social derivadas de las relaciones laborales;
3. Los crditos otorgados por ventanilla de redescuento e inversin domstica de los excedentes de
liquidez;
4. Los depsitos por los montos que excedan el valor asegurado de los grupos de atencin
prioritaria, hasta por un valor equivalente al cincuenta por ciento (50%) adicional al valor
asegurado;
5. Los dems depsitos por los montos que excedan el valor asegurado, de conformidad con las
normas que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en el siguiente
orden:
a. Al menos el 90% de las personas naturales depositantes con menores depsitos; y,
b. Al menos el 90 % de las personas jurdicas depositantes con menores depsitos,
6. Los dems depsitos por los montos que excedan el valor asegurado, de conformidad con la
normas que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en el siguiente
orden:
a. Las restantes personas naturales depositantes con menores depsitos; y,
b. Las restantes personas jurdicas depositantes con menores depsitos,
7. El resto de los pasivos por fondos captados por la entidad financiera bajo modalidades no
cubiertas por los numerales anteriores, con excepcin de los depsitos de quienes tengan
crditos u otros activos vinculados en la entidad en liquidacin;
8. Los valores pagados por la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez;
9. Los que se adeuden por impuestos, tasas y contribuciones;
10. Las costas judiciales que se causen en inters comn de los acreedores;
11. Los proveedores de la entidad financiera, hasta por el monto equivalente al seguro de depsito;
y,
12. Otros pasivos, de acuerdo al orden y forma determinados en el Cdigo Civil, y los valores no
reclamados de los numerales anteriores, dentro de los tres (3) meses de notificado el llamado a
cobro.

Los remanentes de las entidades financieras privadas, en caso de haberlos, luego de descontado el
gasto administrativo incurrido por el Estado, los intereses generados sobre los pasivos a los que
hace referencia el artculo precedente de este Cdigo y las sanciones correspondientes, a partir de la
fecha de la resolucin de liquidacin forzosa, sern entregados a los accionistas, administradores,
personas naturales y jurdicas vinculadas, tanto por sus acciones como por cualquier otro tipo de
acreencia. En el caso de las entidades del sector financiero popular y solidario dichos remanentes,
sern entregados en calidad de donacin al Seguro de Depsitos de las entidades de este sector.

ASAMBLEA NACIONAL
118
El orden de prelacin de pagos dispuesto en este artculo no podr ser modificado de manera
alguna, bajo pena de peculado en los trminos del artculo 278 del Cdigo Orgnico Integral Penal.

Artculo 315.- Valores no reclamados durante la liquidacin: Los valores que no han sido
reclamados dentro del plazo fijado en el proceso de liquidacin de una entidad financiera, podrn
ser utilizados para el pago de las acreencias en el orden fijado en el artculo anterior.

Artculo 316.- Valores no reclamados finalizada la liquidacin: Los valores monetarios que no
han sido reclamados concluida la liquidacin, debern ser depositados por el liquidador en la
Cuenta nica del Tesoro Nacional. El resto de activos se transferirn a la entidad que se encarga de
la gestin inmobiliaria del Estado, para su disposicin.

Artculo 317.- Cierre de la liquidacin: Concluido el proceso de liquidacin, el liquidador
efectuar la conciliacin de cuentas y cierre contable del balance de liquidacin, as como el
informe final de la liquidacin, los cuales sern presentados al organismo de control y dados a
conocer a los accionistas y/o socios pendientes de pago, de conformidad con las normas que expida
el organismo de control.

Al cierre de la liquidacin el organismo de control dispondr la extincin de la entidad y excluir a
la entidad financiera del Catastro Pblico.

Seccin 15
Del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez

Artculo 318.- Administracin: El Seguro de Depsitos de los sectores financieros privado y
popular y solidario, ser administrado por la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez.

Artculo 319.- Obligacin: Las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario
estn obligadas a participar con las contribuciones y aportes al Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez y con los mecanismos de garanta.

Artculo 320.- Gestin de recursos: Los recursos del Seguro de Depsitos se gestionarn a travs
de fideicomisos independientes administrados por el Banco Central del Ecuador, cuyo constituyente
ser la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez.

Artculo 321.- Seguro de depsitos: El Seguro de Depsitos proteger de forma limitada los
depsitos efectuados en las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario
autorizadas por los respectivos organismos de control, bajo la forma de cuentas corrientes, de
ahorros, depsitos a plazo fijo u otras modalidades legalmente aceptadas, de acuerdo con las
condiciones que establece este Cdigo para el pago del seguro.

Artculo 322.- Exclusin del seguro: No estarn protegidos por el Seguro de Depsitos:
1. Los depsitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la entidad

ASAMBLEA NACIONAL
119
financiera, segn lo establecido por este Cdigo;
2. Los depsitos en la misma entidad de los accionistas, administradores y miembros del
consejo de vigilancia de una entidad financiera popular o solidaria;
3. El exceso del monto protegido;
4. Los depsitos en oficinas en el exterior;
5. Las obligaciones emitidas por las entidades financieras al amparo de lo previsto en la Ley de
Mercado de Valores; y,
6. Los depsitos que no cumplan las condiciones determinadas en este Cdigo.

Artculo 323.- Fideicomisos del Seguro de Depsitos: La Corporacin del Seguro de Depsitos y
Fondo de Liquidez constituir los siguientes fideicomisos independientes, en el Banco Central del
Ecuador, con los recursos que contribuyan las entidades de cada sector:
1. Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las entidades del Sector Financiero Privado; y,
2. Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.

Artculo 324.- Recursos del Seguro de Depsitos: El Seguro de Depsitos se nutrir con los
siguientes recursos, en lo que a cada sector financiero corresponda:
1. Las contribuciones que realizarn las entidades de los sectores financieros privado y popular
y solidario, de conformidad con lo previsto en este Cdigo;
2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades lquidas de cada ejercicio anual del Seguro
de Depsitos;
3. Las donaciones que reciban;
4. Los provenientes de prstamos o lneas contingentes obtenidos para el financiamiento de sus
actividades;
5. Los provenientes de prstamos entre los fideicomisos del seguro de depsitos; y,
6. Los remanentes a los que hace referencia el artculo 314.

Los recursos del Seguro de Depsitos son de naturaleza pblica, no forman parte del Presupuesto
General del Estado, son inembargables y no podrn ser afectados por las obligaciones de los
contribuyentes. La operacin de sus fideicomisos estar exenta de toda clase de tributos. Los
acreedores por prstamos o lneas contingentes no podrn hacer efectivos sus crditos contra los
contribuyentes, cuya responsabilidad se limita a sus contribuciones.

Artculo 325.- Contribuciones: Las contribuciones al Seguro de Depsitos y la periodicidad de su
pago por parte de las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario, sern
determinadas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Las contribuciones podrn ser diferenciadas por cada sector financiero y entidad, y se compondrn
de una prima fija y una prima variable, diferenciadas por el riesgo de la entidad.

Artculo 326.- Inversiones: Los recursos del Seguro de Depsitos debern invertirse observando
los principios de seguridad, liquidez, diversificacin y rentabilidad, con sujecin a las polticas de
inversin aprobadas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

ASAMBLEA NACIONAL
120
Artculo 327.- Monto protegido: El monto protegido por el Seguro de Depsitos para cada
persona natural o jurdica, ser diferenciado por cada uno de los sectores financieros asegurados.

El monto asegurado de los depsitos en las entidades financieras privadas y populares y solidarias,
segmento 1, ser igual a dos (2) veces la fraccin bsica exenta vigente del impuesto a la renta, pero
en ningn caso inferior a treinta y dos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $
32.000,00).

El monto asegurado de los depsitos para el resto de segmentos del Sector Financiero Popular y
Solidario ser igual a una vez la fraccin bsica exenta vigente del impuesto a la renta, pero en
ningn caso inferior a once mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $ 11.000,00).

Una entidad, de cualquier Segmento del sector financiero Popular y Solidario, podr realizar aportes
extraordinarios en el fondo de Seguro de Depsitos que sustenten financieramente el crecimiento de
la cobertura, de acuerdo con las disposiciones emitidas la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera.

El monto total a pagar por el Seguro de Depsitos en cada sector no podr superar el total de
patrimonio del respectivo fideicomiso.

Artculo 328.- Ejecucin: El derecho al pago del Seguro de Depsitos se har efectivo a partir de
la fecha de notificacin de la resolucin con la declaratoria de liquidacin forzosa de las entidades
de los sectores financieros privado y popular y solidario, por parte del organismo de control a la
Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez.

Artculo 329.- Requisitos y procedimiento de pago: Los requisitos y el procedimiento de pago del
Seguro de Depsitos sern determinados, en cada caso, por la Corporacin del Seguro de Depsitos
y Fondo de Liquidez, de conformidad con la norma dictada para el efecto por la propia
Corporacin.

Por el pago del seguro de depsito efectuado la Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez adquiere, en lugar del acreedor, el derecho de cobro de la acreencia por el valor pagado.

Artculo 330.- Subrogacin de derechos: La Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de
Liquidez se subrogar en los derechos de cobro respecto de los valores cubiertos por el Seguro de
Depsitos.

Artculo 331.- Control: El fideicomiso del Seguro de Depsitos del Sector Financiero Privado
estar sujeto al control de la Superintendencia de Bancos.

El fideicomiso del Seguro de Depsitos del Sector Financiero Popular y Solidario estar sujeto al
control de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.

ASAMBLEA NACIONAL
121
La Contralora General del Estado ejercer el control del uso de los recursos pblicos de los
patrimonios de los respectivos fideicomisos.

Artculo 332.- Fondo de liquidez: Las deficiencias de liquidez de las entidades de los sectores
financieros privado y popular y solidario podrn ser cubiertas por el Fondo de Liquidez, que actuar
en calidad de prestamista de ltima instancia y otorgar prstamos de liquidez a las entidades
financieras que cumplan con las siguientes condiciones:
1. Que mantengan su patrimonio tcnico dentro de los niveles mnimos exigidos por el artculo
188; y,
2. Que hayan administrado su liquidez de conformidad con las regulaciones dictadas para el
efecto.

Artculo 333.- Fideicomisos del Fondo de Liquidez: Se constituirn los siguientes fideicomisos
independientes:
1. Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las entidades del Sector Financiero Privado; y,
2. Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.

Artculo 334.- Recursos del Fondo de Liquidez: El Fondo de Liquidez se nutrir con los
siguientes recursos, en lo que a cada fideicomiso corresponda:
1. Los aportes que realizarn las entidades, de conformidad con lo previsto en este Cdigo;
2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades lquidas de cada ejercicio anual del Fondo
de Liquidez;
3. Las donaciones que reciba;
4. Los provenientes de prstamos o lneas contingentes obtenidos para el financiamiento de sus
actividades; y,
5. Los provenientes de prstamos entre los fideicomisos del fondo de liquidez.

Los recursos del Fondo de Liquidez, son de naturaleza privada, son inembargables y no podrn ser
afectados por las obligaciones de los aportantes, excepto para el pago de las operaciones de crdito
a travs de la ventanilla de redescuento y de la inversin domstica de los excedentes de liquidez.

La operacin de los fideicomisos estar exenta de toda clase de tributos. Los acreedores del Fondo
de Liquidez por prstamos o lneas contingentes no podrn hacer efectivos sus crditos contra los
aportantes, cuya responsabilidad se limita a sus aportes.

Artculo 335.- Aportes: Los aportes al Fondo de Liquidez y la periodicidad de su pago por parte de
las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario, sern determinados por la

Los aportes sern diferenciados por cada sector financiero.

Artculo 336.- Inversiones: Los recursos del Fondo de Liquidez debern invertirse observando los
principios de seguridad, liquidez, diversificacin y rentabilidad.

ASAMBLEA NACIONAL
122
Artculo 337.- Operaciones: El Fondo de Liquidez podr realizar las siguientes operaciones
activas y pasivas:

1. Operaciones activas, consistentes en:
a. Crditos ordinarios, cuyo plazo ser de un (1) da hbil renovable, que sern
otorgados dentro de una lnea de crdito para cubrir deficiencias en las cmaras de
compensacin del Sistema Central de Pagos administrado por el Banco Central del
Ecuador;
b. Crditos extraordinarios, que no podrn exceder del plazo de trescientos sesenta y
cinco (365) das a partir de su concesin; y,
c. Las operaciones sealadas en el artculo 334.

2. Operaciones pasivas: Podrn consistir en prstamos y titularizaciones; y,
3. Lneas contingentes con entidades financieras internacionales.

El Fondo de Liquidez podr ser usado adems para cancelar las obligaciones emanadas de la
ventanilla de redescuento y de la inversin domstica de los excedentes de liquidez, de conformidad
con este Cdigo.

Artculo 338.- Condiciones: En las operaciones activas se observarn las siguientes condiciones:
1. Los crditos ordinarios podrn concederse hasta por el monto equivalente al aporte que cada
una de las entidades financieras hubiere efectuado al Fondo de Liquidez, que garantizarn la
operacin respectiva. El acceso a estos crditos ser automtico y su tasa de inters ser
establecida por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. El Banco Central
del Ecuador, en su calidad de administrador fiduciario, informar al organismo de control
correspondiente de la ejecucin de estas operaciones; y,
2. Los crditos extraordinarios podrn ser concedidos a las entidades financieras aportantes,
siempre que mantengan el nivel mnimo de solvencia determinado por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera. La tasa de inters de estos crditos ser establecida por
la Junta.

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera deber expedir las normas de
elegibilidad, en las que se establecern las condiciones que deben cumplir las entidades financieras
para acceder a este tipo de crditos.

Artculo 339.- Fideicomiso de garanta: Cada una de las entidades de los sectores financieros
privado y popular y solidario deber constituir un fideicomiso mercantil de garanta con un
portafolio de inversiones y de cartera que tendr como beneficiario acreedor a la Corporacin del
Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez. El aporte inicial mnimo a este fideicomiso ser de al
menos cincuenta mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $ 50.000,00) para las
entidades del Sector Financiero Privado, y en cada ocasin que requiera un crdito extraordinario de
liquidez, la entidad deber aportar garantas adecuadas por un monto no inferior al ciento cuarenta
por ciento (140%) del monto del crdito extraordinario, de conformidad con las normas que expida

ASAMBLEA NACIONAL
123

El aporte inicial mnimo a este fideicomiso para las entidades financieras populares y solidarias,
ser determinado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 340.- Exposicin: La exposicin total de los recursos aportados al Fondo de Liquidez por
concepto de todas las operaciones activas concedidas a una entidad financiera que se mantengan
vigentes no podr exceder del treinta por ciento (30%) de sus activos, ni del equivalente al cien por
ciento (100%) del patrimonio tcnico de esa entidad financiera.

Artculo 341.- Control: Las cuentas del Sector Financiero Privado del Fondo de Liquidez estarn
sujetas a la verificacin anual de una auditora externa previamente calificada por la
Superintendencia de Bancos, sin perjuicio de las potestades de dicha institucin para controlarlas.

Las cuentas del Sector Financiero Popular y Solidario del Fondo de Liquidez estarn sujetas a la
verificacin anual de una auditora externa previamente calificada por la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, sin perjuicio de las potestades de dicha institucin para controlarlas.

Artculo 342.- Devolucin de recursos: Los recursos aportados por las entidades financieras al
Fondo de Liquidez sern restituidos en los siguientes casos:
1. Exclusin y transferencia de activos y pasivos;
2. Liquidacin voluntaria o forzosa de la entidad; y,
3. El exceso del aporte en caso de fusiones.

Seccin 16
Del sigilo y reserva

Artculo 343.- Proteccin de la informacin: Los datos de carcter personal de los usuarios del
Sistema Financiero Nacional que reposan en las entidades de dicho sistema y su acceso estn
protegidos, y solo podrn ser entregados a su titular o a quien ste autorice o por disposicin de este
Cdigo.

Artculo 344.- Sigilo y reserva: Los depsitos y dems captaciones de cualquier naturaleza que
reciban las entidades del Sistema Financiero Nacional estn sujetos a sigilo, por lo cual no se podr
proporcionar informacin alguna relativa a dichas operaciones, sino a su titular o a quien haya sido
expresamente autorizado por l o a quien lo represente legalmente.

Las dems operaciones quedan sujetas a reserva y las entidades del Sistema Financiero Nacional
solo podrn darlas a conocer a quien demuestre un inters legtimo y siempre que no sea previsible
que el conocimiento de esta informacin pueda ocasionar perjuicio al cliente.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional, con el objeto de facilitar procesos de conciliacin,
darn acceso al conocimiento detallado de las operaciones anteriores y sus antecedentes a la firma
de auditora externa contratada por la entidad, que tambin quedar sometida al sigilo y reserva.

ASAMBLEA NACIONAL
124
Las entidades del Sistema Financiero Nacional podrn dar a conocer las operaciones anteriores en
trminos globales, no personalizados ni parcializados, solo para fines estadsticos o de informacin,
cuando exista un inters pblico.

Podrn tambin proporcionar informacin general respecto del comportamiento de clientes en
particular, previo su autorizacin, para fines de evaluacin de crdito, a requerimiento de otra
entidad financiera o de establecimientos comerciales autorizados por los clientes, sin que ello
implique la facultad de revelar transacciones individualizadas.

No habr reserva respecto de la extincin total o parcial de las operaciones activas, por lo que
podrn hacerse pblicas las daciones de pago y sus trminos, las compensaciones, las
condonaciones y las prescripciones.

No se aplicar el sigilo ni reserva a los recursos de las entidades del sector pblico.

Artculo 345.- Excepciones: No se aplican las disposiciones del artculo precedente para la entrega
de la siguiente informacin que se solicite a los organismos de control o a las entidades del Sistema
Financiero Nacional:
1. Los antecedentes relativos a operaciones especficas efectuadas por quienes sean parte o
sean imputados en causas que se encuentren bajo el conocimiento de un juez o de la Fiscala
General del Estado;
2. Los datos del titular de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de
fondos, requeridos por el tenedor legtimo de los cheques;
3. Cualquier informacin requerida por los organismos de control y el Servicio de Rentas
Internas, en el mbito de su competencia;
4. La informacin que requiera la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, la
cual deber ser canalizada a travs del organismo de control;
5. La informacin que deben entregar los organismos de control para dar a conocer al pblico
la situacin patrimonial y financiera de las entidades financieras;
6. Los informes requeridos a los organismos de control, en el mbito de su competencia, por
gobiernos o por autoridades competentes de los pases con los que el Ecuador mantenga
convenios recprocos y legtimamente celebrados para combatir la delincuencia, en los
trminos de dichos convenios;
7. Las informaciones financieras que constituyan intercambio con autoridades de control
bancario, financiero y tributario de otros pases, siempre que existan convenios recprocos,
vigentes y legtimamente celebrados; y,
8. Los dems que establezca la ley.

La informacin que se entregue, solo ser utilizada para los fines justificados por la institucin
requirente. La entrega de esta informacin se efectuar con igual proteccin de sigilo y reserva; por
lo tanto, los requirentes de esta informacin asumen la responsabilidad inherente al sigilo y la
reserva. El traslado de esta responsabilidad no aplica en el caso de los numerales 6 y 7. La violacin
del sigilo y la reserva ser sancionada conforme lo dispone este Cdigo, sin perjuicio de las
acciones penales a que hubiere lugar.

ASAMBLEA NACIONAL
125
Artculo 346.- No divulgacin de informacin: Ninguna persona natural o jurdica que llegase a
tener conocimiento de informacin sometida a sigilo o reserva, podr divulgarla en todo o en parte.
El incumplimiento de estas disposiciones ser sancionado por este Cdigo, sin perjuicio de la
responsabilidad penal respectiva.

Artculo 347.- Notificacin: Cuando los organismos de control, los accionistas, administradores o
funcionarios de las entidades del Sistema Financiero Nacional tengan conocimiento de indicios de
la perpetracin de un delito relacionado con las actividades de las entidades financieras, estarn
obligados, acto seguido, a notificarlos a la Fiscala General del Estado, a fin de que esta institucin
proceda a ejercer las acciones legales correspondientes y requiera al Juez competente la adopcin de
las medidas cautelares necesarias, sin notificacin previa al cliente.

Seccin 17
Del registro de datos crediticios

Artculo 348.- Registros de datos crediticios: El Registro de Datos Crediticios est a cargo de la
Direccin Nacional de Registro de Datos Pblicos.

La Direccin Nacional de Registro de Datos Pblicos tiene la obligacin de administrar la base de
datos crediticios y podr generar reportes de calificacin crediticia en forma exacta y actualizada,
de acuerdo con la legislacin vigente en materia de datos pblicos, protegiendo los derechos de los
usuarios financieros.

Artculo 349.- Informacin para el registro: La informacin crediticia a cargo de las entidades
financieras ser entregada al Registro de Datos Crediticios a travs de los respectivos organismos de
control, las que establecern las polticas, forma y su periodicidad.

Las entidades del Sistema Financiero Nacional proporcionarn nicamente al Registro de Datos
Crediticios los registros de datos de la informacin referente al historial crediticio. Se prohbe
entregar esta informacin a cualquier otra entidad que no sean las determinadas en este Cdigo.

Los organismos de control y el Servicio de Rentas Internas podrn acceder en todo momento, de
forma automtica, en los formatos y estructuras solicitados, a los datos crediticios contenidos en el
Registro de Datos Crediticios, para cumplir sus deberes y obligaciones establecidos en la
Constitucin y la ley.

Artculo 350.- Entrega de informacin: Las entidades del Sistema Financiero Nacional, estn
obligadas a suministrar al Registro de Datos Crediticios, a travs de los organismos de control, la
informacin necesaria para mantenerlo actualizado. Esta informacin ser previamente validada por
las superintendencias, en el mbito de sus competencias, antes de su entrega a la Direccin
Nacional de Registro de Datos Pblicos. A fin de dar cumplimiento con esta obligacin, las
entidades debern observar lo siguiente:
1. Entregar la informacin dentro del plazo determinado por los organismos de control;
2. Entregar reportes especiales para enmendar errores que se hayan cometido, con la finalidad

ASAMBLEA NACIONAL
126
de lograr la depuracin de este registro;
3. La informacin remitida deber contener, al menos, los siguientes datos de identificacin, en
caso de que quien haya contratado el crdito sea una persona natural: nombres y apellidos
completos, el nmero de cdula de identidad y ciudadana o pasaporte; y, en caso de que se
trate de una persona jurdica se har constar la razn social y el nmero de Registro nico
de Contribuyentes (RUC). Respecto de la informacin relativa a la operacin crediticia, se
exigirn los siguientes datos, tanto para las personas naturales como para las personas
jurdicas: fecha en la que se origin la obligacin, la fecha desde la cual es exigible, las
fechas de pago, el monto del capital a la fecha del reporte, el monto del inters devengado a
la fecha del reporte, el monto del inters de mora a la fecha del reporte, y el estado en que se
encuentra el crdito, haciendo constar de forma expresa si respecto de dicho crdito se ha
planteado reclamo administrativo o se ha iniciado proceso judicial; y,
4. No entregar el detalle de valores correspondientes a conceptos que no se hayan originado en
operaciones de crdito directas y que no hayan sido solicitados expresamente por el cliente.

Las entidades no financieras que otorgan crdito por sobre los lmites determinados por la Junta,
estn obligadas a dar cumplimiento a lo dispuesto en este artculo y a suministrar la informacin en
forma directa a la Direccin Nacional de Registro de Datos Pblicos.

Artculo 351.- Responsabilidad: La Direccin Nacional de Registro de Datos Pblicos es
responsable por la aplicacin de los modelos autorizados conjuntamente por las Superintendencias
de Bancos y Seguros, de la Economa Popular y Solidaria, y de Compaas, utilizados para generar
los reportes crediticios.

CAPTULO 4
Sector Financiero Pblico

Seccin 1
Creacin, denominacin, organizacin y liquidacin

Artculo 352.- Creacin: Las entidades del Sector Financiero Pblico se crearn mediante decreto
ejecutivo, en el que, al menos, se expresar:
1. Denominacin;
2. Objeto;
3. Capital autorizado, suscrito y pagado;
4. Patrimonio;
5. Administracin;
6. Duracin; y,
7. Domicilio.

Artculo 353.- Denominacin: La denominacin de las entidades del Sector Financiero Pblico
ser diferenciada del resto de entidades financieras, debiendo hacer visible su naturaleza pblica.

Artculo 354.- Organizacin: Las entidades del Sector Financiero Pblico se organizarn de

ASAMBLEA NACIONAL
127
conformidad con las definiciones y necesidades determinadas por la Junta de Poltica y Regulacin

Artculo 355.- Liquidacin: El Presidente de la Repblica mediante decreto ejecutivo, por razones
de inters pblico, podr disponer el cierre de las entidades del Sector Financiero Pblico. Como
consecuencia del cierre dispuesto se proceder a su liquidacin voluntaria de acuerdo con las

Seccin 2

Naturaleza, objeto social, duracin, estatuto y domicilio

Artculo 356.- Naturaleza: Las entidades del Sector Financiero Pblico se constituirn como
personas jurdicas de derecho pblico, con autonoma administrativa, financiera y presupuestaria.
En el ejercicio de sus actividades y servicios financieros se regirn por las disposiciones de este
Cdigo, las que emitan la Junta, los organismos de control, sus respectivos directorios, las
aplicables a las instituciones financieras, y en lo dems aplicarn la legislacin que rige a las
instituciones pblicas.

Artculo 357.- Objeto: El objeto de las entidades del Sector Financiero Pblico estar determinado
en el decreto ejecutivo de su creacin, en el que se establecer su condicin de entidad financiera
pblica, el tipo de entidad y los segmentos y actividades financieras a las que se va a dedicar.

Artculo 358.- Patrimonio: El patrimonio de las entidades del Sector Financiero Pblico es
autnomo y estar constituido por los bienes que se determinen en el decreto ejecutivo
correspondiente.

Artculo 359.- Duracin, estatuto social y domicilio: Las entidades del Sector Financiero Pblico
tendrn la duracin y el domicilio que se establezca en el respectivo estatuto social.

El estatuto social contendr la estructura institucional general de la entidad y deber ser conocido y
aprobado internamente por su directorio y posteriormente por parte de la Superintendencia de
Bancos.

El contenido del estatuto social estar normado por la Superintendencia de Bancos.

Seccin 3
De las finalidades y objetivos

Artculo 360.- Finalidad y objetivos: Las entidades financieras pblicas ejercern actividades
financieras de manera sustentable, eficiente y equitativa. El financiamiento que otorguen se
orientar de manera prioritaria para promover el cambio del patrn de especializacin de la
economa nacional, la innovacin y el emprendimiento para incrementar de la intensidad
tecnolgica y de conocimiento de la produccin nacional, la sustitucin selectiva de importaciones,

ASAMBLEA NACIONAL
128
la promocin de exportaciones, el financiamiento a los Gobiernos Autnomos Descentralizados, el
financiamiento de la vivienda sobre todo de inters social, as como el acceso de los grupos menos
favorecidos, a fin de impulsar su inclusin activa en la sociedad, dentro de las especialidades que
les sean asignadas.

Las entidades del Sector Financiero Pblico podrn dictar polticas y normas de carcter interno
necesarias para su administracin, con sujecin a las disposiciones de este Cdigo, la ley y las
normas que emitan los organismos de regulacin y control.

Artculo 361.- Administracin fiduciaria: Las entidades del Sector Financiero Pblico tendrn la
facultad para actuar como administradores fiduciarios.

Seccin 4
Del gobierno y administracin

Artculo 362.- Estructura: El gobierno de las entidades que conforman el Sector Financiero
Pblico estar integrado por:
1. Directorio; y
2. Gerencia General.

La estructura orgnica de la entidad constar en el respectivo acto normativo, que ser aprobado de
conformidad con la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Los miembros del directorio y el gerente general sern considerados los administradores de la
entidad.

Artculo 363.- Polticas pblicas: Las polticas pblicas que rigen el ejercicio de las actividades de
las entidades del Sector Financiero Pblico sern dictadas por la Junta de Poltica y Regulacin

Artculo 364.- Directorio: Cada una de las entidades financieras pblicas, tendr un directorio,
constituido de la siguiente manera:
1. Un delegado permanente del Presidente de la Repblica, quien lo presidir;
2. Los titulares de tres (3) secretaras de Estado cuyo mbito de accin est directamente
relacionado con las finalidades y objetivos de la respectiva entidad financiera, o sus
delegados permanentes; y,
3. El titular de la secretara de Estado a cargo de la poltica econmica o su delegado
permanente.

En el caso de la entidad financiera pblica que tuviere a su cargo la concesin de crdito para los
gobiernos autnomos descentralizados, en lugar de los titulares sealados en el numeral 2 de este
artculo, participarn en el directorio: un (1) representante de los gobiernos regionales, un (1)
representante de los gobiernos provinciales, un (1) representante de los gobiernos cantonales, un (1)
representante de los gobiernos parroquiales y dos (2) titulares de secretaras de Estado cuyo mbito

ASAMBLEA NACIONAL
129
de accin est directamente relacionado con las finalidades y objetivos de la respectiva entidad
financiera, o sus delegados permanentes. Esta entidad tendr su capital suscrito y pagado dividido
en acciones.

El Presidente de la Repblica en cada decreto ejecutivo de creacin establecer qu ministros o
secretarios de Estado participarn en cada directorio, de conformidad con este artculo.

La entidad financiera pblica notificar a la respectiva superintendencia la designacin de
directores, representantes legales y auditores interno y externo, dentro del plazo de ocho (8) das de
su designacin.

Artculo 365.- Designacin de delegados: Los delegados permanentes sern designados mediante
el acto administrativo correspondiente; previo a iniciar sus funciones, debern contar con la
calificacin de idoneidad emitida por parte de la Superintendencia de Bancos, acreditando los
siguientes requisitos:
2. Profesional de tercer nivel en economa, finanzas, banca, derecho, administracin, desarrollo
o afines;

Actuar como Secretario del directorio, la persona designada para el efecto.

Artculo 366.- Funciones del directorio: El directorio de las entidades financieras pblicas tendr
como funciones las siguientes:
1. Dictar las polticas de gestin de la entidad y controlar su ejecucin;
2. Conocer y autorizar la contratacin de emprstitos u operaciones en el mercado nacional o
internacional, por sobre los lmites autorizados al gerente general;
3. Conocer y resolver sobre el contenido y cumplimiento de las comunicaciones de la
Superintendencia de Bancos referentes a disposiciones, observaciones, recomendaciones e
iniciativas sobre la marcha de la entidad;
4. Establecer los niveles de aprobacin de las operaciones activas y contingentes;
5. Aprobar las operaciones activas y contingentes que individualmente excedan el dos por
ciento (2%) del patrimonio tcnico, y sus garantas, y conocer las operaciones pasivas que
superen dicho porcentaje;
6. Analizar y aprobar la poltica de gestin integral de riesgos y dar seguimiento a su
implementacin;
7. Aprobar y emitir opinin, bajo su responsabilidad, sobre los estados financieros y los
informes de los auditores interno y externo, calificados por la superintendencia. La opinin
del directorio deber ser enviada al organismo de control siguiendo las instrucciones que
ste determine;
8. Conocer y resolver en ltima instancia administrativa los recursos presentados en contra de
los actos del propio directorio y del Gerente General;

ASAMBLEA NACIONAL
130
9. Aprobar el estatuto social y sus reformas;
10. Aprobar el estatuto orgnico por procesos de la entidad;
11. Aprobar de forma interna el presupuesto, previo a su envo a la Junta;
12. Aprobar los reglamentos internos;
13. Designar al Gerente General de la entidad;
14. Designar a los auditores interno y externo, peritos valuadores y a la firma calificadora de
riesgos sujetos a calificacin previa por parte de la superintendencia;
15. Designar un secretario del directorio;
16. Presentar los informes que le sean requeridos por la Junta y los organismos de control; y,
17. Las dems que le asigne la ley.

En el caso de la entidad financiera pblica a cargo del financiamiento a los Gobiernos Autnomos
Descentralizados, las funciones del numeral 14 sern resueltas por la Junta General de Accionistas.

Artculo 367.- Funciones del Presidente: El presidente del directorio tendr las siguientes
funciones:
1. Convocar y presidir las sesiones del directorio y suscribir con el Secretario las actas
correspondientes;
2. Informar al directorio sobre la ejecucin y aplicacin de las decisiones adoptadas; y,
3. Ejercer las dems funciones que le corresponden, de conformidad con este Cdigo y el
estatuto de la entidad.

Artculo 368.- Gerente General: El Gerente General de la entidad ser designado por el directorio
y ser de libre nombramiento y remocin. Deber cumplir con los siguientes requisitos:
relacionadas;

El Gerente General deber cumplir la calificacin de idoneidad exigidos para los delegados al
directorio.

Artculo 369.- Funciones del Gerente General: El Gerente General ejercer las siguientes
funciones:

1. Representar legal, judicial y extrajudicialmente a la entidad;
2. Acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que
conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad;
3. Cumplir y hacer cumplir las resoluciones del directorio;
4. Dirigir la gestin operativa y administrativa de la entidad;
5. Preparar el presupuesto, los planes y reglamentos de la entidad y ponerlos a consideracin
del directorio;

ASAMBLEA NACIONAL
131
6. Presentar los informes que requiera el directorio;
7. Ejercer la jurisdiccin coactiva en representacin de la entidad; y,
8. Las dems que le asigne la ley y el estatuto.

Artculo 370.- Gestin administrativa: La gestin administrativa de las entidades del Sector
Financiero Pblico ser desconcentrada.

Artculo 371.- Personal: Los funcionarios y servidores de las entidades del Sector Financiero
Pblico estarn sujetos a las disposiciones de la Ley Orgnica del Servicio Pblico y Cdigo del
Trabajo, segn el caso.

Seccin 5
Del capital y reservas

Artculo 372.- Capital y reservas: El capital y reservas de las entidades que conforman el Sector
Financiero Pblico constarn en el estatuto social correspondiente, y no podrn ser menores que los
determinados en las regulaciones que para el efecto dicte la Junta.

Artculo 373.- Aumento de capital: El capital suscrito y pagado de las entidades financieras
pblicas podr aumentarse por disposicin del directorio o por norma de carcter general que

Cuando se comprometan recursos del Presupuesto General del Estado para los aumentos de capital
suscrito y pagado, se requerir dictamen previo del ente rector de las finanzas pblicas.

Los incrementos de capital sern notificados a la Superintendencia de Bancos para efectos de
verificacin y control.

Seccin 6
De las operaciones del Sector Financiero Pblico

Artculo 374.- Operaciones: Las entidades financieras pblicas podrn efectuar las operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios determinadas en el artculo 192, previa autorizacin del
organismo de control pertinente.

La identificacin de las operaciones deber constar en la autorizacin que expida el organismo de
control, conforme lo dispuesto en el artculo 141.

Para realizar aquellas operaciones no determinadas en este Cdigo, debern obtener la autorizacin
de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Las entidades financieras pblicas, antes del inicio de operaciones, debern obtener del organismo
de control el respectivo permiso de funcionamiento, de acuerdo con el trmite que se establezca
para el efecto.

ASAMBLEA NACIONAL
132
Artculo 375.- Inversin en el capital de entidades financieras privadas, de seguros y valores:
Las entidades financieras pblicas que a la fecha de vigencia de este Cdigo posean inversiones en
el capital de entidades financieras de derecho privado, de seguros y valores por un porcentaje
superior al cincuenta por ciento (50%) del capital, podrn mantener dichas inversiones de
conformidad con las regulaciones que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera en cuyo caso debern consolidar sus estados financieros.

Seccin 7
De las prohibiciones y exenciones

Artculo 376.- Prohibiciones: Se prohbe a las entidades financieras pblicas:

1. Efectuar operaciones de crdito que no se enmarquen en la poltica pblica dispuesta para la
entidad o en las regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera;
2. Solicitar garantas reales para las operaciones cuyo monto sea inferior al determinado para el
efecto por la Junta;
3. Condonar deudas;
4. Donar recursos a las personas de derecho privado. Se excepta de esta prohibicin el uso de
recursos del Presupuesto General del Estado en el marco de lo dispuesto en el artculo 104
del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas; y,
5. Las dems que establezca este Cdigo.

La inobservancia de las prohibiciones sealadas en los numerales 1, 2 y 3 sern sancionadas como
infracciones muy graves y la inobservancia del numeral 4 ser sancionada como infraccin grave.

Artculo 377.- Exenciones tributarias: Las entidades financieras pblicas gozarn de las
siguientes exenciones:

1. Del pago en sus actos y contratos de toda clase de impuestos fiscales, municipales y
especiales con excepcin del impuesto al valor agregado por servicios;
2. Del pago de impuestos por la emisin de ttulos y obligaciones de carcter financiero;
3. Del impuesto de alcabala, de registro y sus respectivos adicionales por las transferencias de
dominio de bienes inmuebles en las que intervengan; y,
4. Las dems que la ley concede a las instituciones de derecho pblico.

Las entidades del Sector Financiero Pblico gozarn de los beneficios y privilegios civiles,
mercantiles, procesales y de cualquier otra naturaleza que correspondan a las entidades financieras
que operan en el pas.

Seccin 8
Del control y de la auditora interna

Artculo 378.- Control: La Superintendencia de Bancos, tendr a su cargo el control de las

ASAMBLEA NACIONAL
133
actividades financieras de las entidades del Sector Financiero Pblico.

En el caso de que el organismo de control presuma el cometimiento de un delito de peculado,
requerir a la Contralora General del Estado su participacin para que lleve a cabo las auditoras
que fueren del caso.

Artculo 379.- mbitos de control: Los mbitos de control de las superintendencias y de la
Contralora General del Estado estarn expresamente diferenciados, conforme lo dispuesto en este
Cdigo, evitando conflictos de competencia.

Los actos de control, fiscalizacin, vigilancia y auditora, as como las verificaciones, exmenes,
evaluaciones, recomendaciones y resultados obtenidos fuera del mbito y competencia de cada
organismo de control, sern nulos de pleno derecho, careciendo de eficacia jurdica.

Los conflictos de competencia en materia de control de las entidades financieras pblicas sern
resueltos por la Corte Constitucional.

CAPTULO 5
Sector Financiero Privado

Seccin 1
Constitucin, denominacin, organizacin y liquidacin

Artculo 380.- Constitucin: Las entidades del Sector Financiero Privado se constituirn ante la
Superintendencia de Bancos como sociedades annimas, de conformidad con el presente Cdigo,
con un mnimo de dos (2) promotores.

Se podr constituir una entidad financiera privada por iniciativa de los promotores interesados,
fundadores o por promocin pblica.

Artculo 381.- Razn social y denominacin comercial: Para la constitucin de una nueva entidad
financiera privada, se requerir contar previamente con la razn social, la que tendr que ser
reservada y autorizada por la Superintendencia de Bancos. La razn social seleccionada por los
promotores deber asegurar su naturaleza e individualidad, a efectos de evitar confusiones. En la
razn social se har constar la clase de entidad que se pretende constituir.

Sin perjuicio de la razn social autorizada las entidades podrn utilizar denominaciones comerciales
autorizadas por la Superintendencia de Bancos. Las denominaciones comerciales solo podrn ser
empleadas por las entidades autorizadas por la Superintendencia de Bancos.

Artculo 382.- Requisitos para la constitucin: Los promotores que pretendan constituir una
entidad financiera privada debern presentar, en los formatos determinados por el organismo de
control, lo siguiente:

ASAMBLEA NACIONAL
134
1. Solicitud suscrita por los promotores, su apoderado o representante;
2. Documentos en copia certificada que acrediten la identidad, idoneidad, responsabilidad y
solvencia de los promotores;
3. Documento que demuestre la reserva de la denominacin o razn social;
4. El estudio tcnico suscrito por un profesional en la materia que contenga al menos lo
siguiente: factibilidad econmica - financiera de la entidad privada por constituirse y anlisis
de mercado que demuestre la viabilidad de su constitucin e insercin, acorde con la
capacidad y especializacin escogida y su impacto en las otras entidades del sistema;
5. El proyecto de contrato de constitucin, que debe incluir el estatuto social de la entidad,
cuyo objeto social deber ser especfico, de conformidad con los modelos de contrato de
constitucin y de estatuto social normados por la Superintendencia de Bancos; y,
6. Acreditar en la cuenta de integracin del capital, mediante el comprobante de depsito en
cualquier banco, de por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del capital mnimo
requerido para la constitucin. Este depsito se har bajo una modalidad que devengue
intereses.

Las personas jurdicas que acten como promotores, as como sus socios o accionistas personas
naturales, sern calificados cuando su aporte a la entidad financiera por constituirse sea del seis por
ciento (6%) o ms del capital.

Artculo 383.- Capital mnimo para la constitucin: El capital de la entidad financiera privada
estar dividido en acciones nominativas. El capital suscrito y pagado mnimo para la constitucin de
una entidad del Sector Financiero Privado, es:

1. Bancos: Once millones quinientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $
11500.000.00); y,
2. El capital mnimo y su composicin de las entidades de servicios financieros ser
determinado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Los aportes de capital de los bancos debern pagarse totalmente en dinero, salvo que la
Superintendencia de Bancos autorice que se capitalicen obligaciones por compensacin de crditos.

La Junta actualizar anualmente los valores establecidos en los numerales 1 y 2 de este artculo,
usando para el efecto la variacin del ndice de precios al consumidor del ao inmediatamente
anterior.

Artculo 384.- Trmite para la constitucin: Una vez presentados los requisitos determinados en
el artculo 382, la Superintendencia de Bancos proceder a efectuar la verificacin, anlisis,
validacin, evaluacin y calificacin de los requisitos y trmite de oposicin, por parte de terceros,
dentro del plazo de ciento ochenta (180) das, y requerir la no objecin de la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera sobre el impacto de la nueva entidad en el sistema. La
Superintendencia podr requerir aclaraciones, documentacin adicional o cualquier otra
informacin que complemente los requisitos exigidos para la constitucin.

ASAMBLEA NACIONAL
135
Artculo 385.- Causas para negar la constitucin: La Superintendencia de Bancos podr negar la
constitucin de una entidad financiera privada por las siguientes causas, si no hubieran sido
subsanadas:

1. Incumplir los requisitos del artculo 382 para la constitucin;
2. Por moratoria declarada de conformidad con lo dispuesto en el artculo 14 numeral 26;
3. La objecin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera sobre la
constitucin de la nueva entidad; y,
4. Haberse presentado oposicin por parte de un tercero, aceptada por la Superintendencia de
Bancos.

Artculo 386.- Aprobacin de la constitucin: Cumplido el trmite de constitucin, el organismo
de control aprobar la constitucin de la nueva entidad financiera privada y dispondr las
marginaciones y registros correspondientes.

La nueva entidad financiera privada dispondr del plazo de seis (6) meses, contados desde la fecha
de aprobacin de la constitucin, para implementar todas las acciones que sean necesarias para
culminar el proceso de constitucin e inicio de actividades. Para tales efectos deber obtener la
infraestructura fsica necesaria, conseguir la calificacin de sus directores y de su representante
legal, contar con la estructura organizacional mnima, que incluya los factores tecnolgicos,
procesos y recursos humanos necesarios para su funcionamiento, planes de operacin, controles
internos, de acuerdo a las actividades y mercados en los que proyecte participar y los riesgos que
pretenda asumir, de conformidad con las normas que expida la Superintendencia de Bancos.

Si la entidad no implementa todas las acciones que sean necesarias para culminar el proceso de
constitucin e inicio de actividades en el plazo indicado, la aprobacin de constitucin quedar sin
valor de pleno derecho, salvo que, por causas debidamente justificadas, la Superintendencia de
Bancos, antes del vencimiento del plazo sealado, lo ample por una sola vez hasta por seis (6)
meses.

Artculo 387.- Autorizacin de actividades financieras: La entidad financiera privada comunicar
a la Superintendencia de Bancos el cumplimiento de las acciones requeridas para su constitucin e
inicio de actividades y solicitar la autorizacin correspondiente. El organismo de control verificar
la observancia de dichas acciones, el pago del cien por ciento (100%) del capital suscrito y pagado,
y sobre la base de su cumplimiento, extender la autorizacin de acuerdo con lo previsto en este
Cdigo.

La autorizacin constar en acto administrativo motivado, en el que se determinar las actividades y
operaciones financieras que podrn ser ejercidas por la entidad financiera privada, de acuerdo con
su capacidad y especializacin.

El plazo de vigencia de esta autorizacin ser igual al de la duracin de la entidad y podr ser
renovado en la medida que el plazo de duracin de la entidad sea ampliado.

ASAMBLEA NACIONAL
136
La autorizacin no podr ser cedida bajo ningn ttulo y podr ser revocada por la Superintendencia
de Bancos por las causas que establece este Cdigo.

La autorizacin entrar en vigencia desde la fecha de su notificacin a la entidad financiera privada.
Para el efecto deber, adems, estar inscrita en el Catastro Pblico.

Artculo 388.- Permiso de funcionamiento: Notificada la autorizacin de actividades financieras,
la entidad financiera privada informar a la Superintendencia de Bancos la fecha de inicio de
operaciones, para que el organismo de control expida el permiso de funcionamiento.

El permiso de funcionamiento ser expedido para cada una de las oficinas operativas que mantenga
la entidad y deber ser exhibido para conocimiento del pblico en cada una de ellas.

Seccin 2
Naturaleza, objeto social, duracin, estatuto y domicilio

Artculo 389.- Naturaleza: Las entidades del Sector Financiero Privado se constituirn como
personas jurdicas de derecho privado. En el ejercicio de sus operaciones y servicios financieros se
regirn por las disposiciones propias y aplicables a las instituciones financieras.

Artculo 390.- Accionistas: Las entidades financieras privadas debern contar en todo tiempo al
menos con dos (2) accionistas. No podrn ser titulares, directa ni indirectamente, de acciones de las
entidades del Sector Financiero Privado, las siguientes:

1. Las entidades del Sector Financiero Privado, con excepcin de la inversin en subsidiarias o
afiliadas que conformen un grupo financiero;
2. Las personas jurdicas privadas cuyo objeto social sea la comunicacin con cobertura
nacional, as como sus directores y principales accionistas;
3. Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, con excepcin de lo dispuesto en el
artculo 434;
4. Las personas naturales o jurdicas que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia de una entidad bancaria privada solo podrn ser accionistas de otra entidad
bancaria privada mientras no se conviertan en personas con propiedad patrimonial con
influencia en la otra entidad;
5. Las personas naturales que hayan sido condenadas en sentencia ejecutoriada por delitos de
peculado, lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo;
6. Las personas naturales y jurdicas, directivos y personas con propiedad patrimonial con
influencia de una entidad financiera privada declarada en liquidacin forzosa; y,
7. Las dems que seale la ley.

Las personas naturales o jurdicas que mantengan acciones en empresas ajenas a la actividad
financiera solo podrn ser accionistas directa o indirectamente de una entidad financiera hasta por
debajo de los criterios definidos para ser personas con propiedad patrimonial con influencia.

ASAMBLEA NACIONAL
137
El organismo de control calificar la idoneidad, responsabilidad y solvencia de las personas con
propiedad patrimonial con influencia, as como a las personas jurdicas sus socios o accionistas
personas naturales, cuando su participacin en el capital de la entidad financiera sea del seis por
ciento (6%) o ms.

Artculo 391.- Objeto social: El objeto social de las entidades del Sector Financiero Privado estar
determinado en su estatuto social, en el que se establecer el tipo de entidad y las actividades a las
que se va a dedicar.

El objeto social ser especfico al tipo de entidad reconocida en este Cdigo y no podr contener
actividades distintas a la actividad financiera.

Artculo 392.- Duracin, estatuto y domicilio: Las entidades del Sector Financiero Privado
tendrn la duracin y el domicilio que se establezca en el estatuto social.

El estatuto social contendr la estructura institucional general de la entidad y deber ser conocido y
aprobado internamente por la Junta General de Accionistas y, posteriormente, por parte de la
Superintendencia de Bancos. En el estatuto se estipular que el capital se divide en varias clases de
acciones, con derechos especiales para cada clase, sin que pueda excluirse a ningn accionista de la
participacin en las utilidades, asimismo se determinar el valor nominal de las acciones que podr
ser de cien (100) o mltiplo de cien (100).

La reforma del estatuto social ser aprobada por la Junta General de Accionistas y, posteriormente,
por parte de la Superintendencia de Bancos.

Seccin 3
De las finalidades y objetivos

Artculo 393.- Finalidades y Objetivos: Las entidades que conforman el Sector Financiero
Privado, tendrn como finalidad y objetivo el ejercicio de actividades financieras, las cuales podrn
ejercerlas, previa autorizacin del Estado, de acuerdo con este Cdigo, preservando los depsitos y
atendiendo los requerimientos de intermediacin financiera de la ciudadana.

Seccin 4
Del capital, reservas y utilidades

Artculo 394.- Capital: Las entidades financieras privadas podrn aumentar su capital autorizado,
de acuerdo con lo establecido en este Cdigo.

El capital suscrito y pagado de las entidades financieras privadas se incrementar de acuerdo con las
regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Los recursos para el pago del capital suscrito y pagado solamente podrn provenir:

ASAMBLEA NACIONAL
138
1. De aportes en dinero o por compensacin de crditos;
2. Por capitalizacin de acreencias por vencer, previa valoracin hecha por al menos dos
compaas calificadoras de riesgo;
3. Del excedente de la reserva legal;
4. De utilidades no distribuidas; y,
5. De reservas especiales, siempre que estuvieran destinadas para este fin.

La capitalizacin hecha por compensacin de crditos y las acreencias por vencer, sin perjuicio de
la aprobacin previa de la Junta General de Accionistas, requerir la autorizacin de la

Los accionistas que aparezcan registrados como tales, en el libro de acciones y accionistas de la
entidad, a la fecha en la que se publique por la prensa el llamado al aumento de capital, podrn
ejercer el derecho preferente para la suscripcin de acciones, as como para recibir el certificado de
preferencia.

Artculo 395.- Fondo de reserva legal: Las entidades financieras privadas, debern mantener el
fondo de reserva legal en los trminos del artculo 166.

Artculo 396.- Reparto de utilidades: Las utilidades generadas por las entidades financieras
privadas podrn ser distribuidas de acuerdo con lo dispuesto por la Junta General de Accionistas,
atendiendo lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos, y de conformidad con las regulaciones
de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, siempre que se cumplan las siguientes
condiciones:

1. Estn constituidas todas las provisiones, ajustes y reservas exigidas, incluyendo las
correspondientes al pago de tributos y a las utilidades correspondientes a los trabajadores;
2. El cumplimiento de los lmites establecidos en las disposiciones relativas a solvencia,
liquidez, patrimonio tcnico, vinculacin, activos, contingentes y lmites de crdito.

Tendrn derecho a utilidades los accionistas que consten como tales en el libro de acciones y
accionistas, a la fecha de haber sido declaradas.

Artculo 397.- Dividendos anticipados: El directorio de una entidad financiera privada podr
resolver el pago de dividendos anticipados, que consisten en las utilidades generadas por la entidad
antes del cierre del ejercicio econmico.

Para el reparto de dividendos anticipados la entidad deber cumplir previamente con las
condiciones exigidas para el reparto de utilidades y contar con la autorizacin de la
Superintendencia de Bancos. El monto de los dividendos anticipados a ser distribuidos no podr
exceder del cuarenta por ciento (40%) de las utilidades acumuladas del ejercicio en curso, ni ser
superior al ochenta por ciento (80%) del monto de las utilidades no distribuidas de ejercicios
anteriores. El mximo valor para el reparto ser el menor valor de las dos opciones.

ASAMBLEA NACIONAL
139
Los administradores de una entidad financiera privada que autoricen el pago de dividendos
anticipados en contravencin a lo previsto en este artculo, sern solidariamente responsables de tal
pago y reembolsarn a la entidad, de su propio peculio, el monto de los dividendos repartidos. La
Superintendencia de Bancos har efectiva esta obligacin a travs del ejercicio de la jurisdiccin
coactiva.

Seccin 5
Del gobierno y administracin

Artculo 398.- Estructura: El gobierno de las entidades financieras privadas, estar integrado por:

1. Junta General de Accionistas;
2. Directorio; y
3. Representante legal

Los miembros del directorio y los representantes legales sern considerados los administradores de
la entidad. No se considerarn administradores a los procuradores judiciales que acten en nombre
de la entidad.

Artculo 399.- Junta general de accionistas: La junta general, formada por los accionistas
legalmente convocados y reunidos, es el rgano supremo de administracin, con poderes para
resolver todos los asuntos relativos a los negocios sociales y para tomar las decisiones que juzgue
convenientes en defensa de la entidad y sus depositantes y acreedores.

Entre sus funciones estarn:

1. Aprobar los informes del directorio sobre la marcha del negocio;
2. Aprobar los estados financieros y opinar sobre estos, bajo su responsabilidad;
3. Aprobar la distribucin de utilidades;
4. Enviar al organismo de control los informes sealados en los numerales precedentes, de
conformidad con las normas que emita;
5. Aprobar los aumentos del capital autorizado;
6. Nombrar a los auditores interno y externo;
7. Aprobar los informes anuales de los auditores interno y externo; y,
8. Las dems funciones que establezca este Cdigo.

La junta general de accionistas se reunir en la forma y para los efectos determinados en este
artculo y en las regulaciones que se dicten para el efecto, dentro de los noventa (90) das siguientes
al cierre de cada ejercicio anual.

La junta asimismo, si es del caso, conocer sobre el informe del auditor externo sobre el grupo
financiero. Toda eleccin que realice la junta general de accionistas se efectuar por voto escrito, de
cuyo escrutinio se dejar constancia en el acta respectiva.

ASAMBLEA NACIONAL
140
Artculo 400.- Directorio: Cada una de las entidades financieras privadas tendr un directorio,
conformado por un nmero impar de miembros, con un mnimo de cinco (5) y un mximo de
quince (15) directores principales, elegidos por un perodo de hasta dos (2) aos por la junta general
de accionistas, pudiendo ser reelegidos indefinidamente. sta designar adems tantos directores
suplentes cuantos principales tenga, por igual perodo.

Para la designacin de los directores principales y suplentes del directorio de una entidad financiera
privada, se garantizar el derecho de la minora, de acuerdo con las normas que dicte la

La entidad financiera privada notificar al organismo de control la designacin de directores,
representantes legales y auditores interno y externo, dentro del plazo de ocho (8) das de su
designacin.

Artculo 401.- Funciones del directorio: El directorio de las entidades financieras privadas tendr
como funciones las siguientes:

1. Conocer y resolver sobre el contenido y cumplimiento de las comunicaciones de la
Superintendencia de Bancos referentes a disposiciones, observaciones, recomendaciones e
iniciativas sobre la marcha de la entidad;
2. Analizar y aprobar las polticas de la entidad, controlar su ejecucin, y los informes de
riesgo;
3. Aprobar las operaciones activas y contingentes que individualmente excedan el dos por
ciento (2%) del patrimonio tcnico, y sus garantas, y conocer las operaciones pasivas que
superen dicho porcentaje;
4. Aprobar los aumentos de capital suscrito y pagado;
5. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones de este Cdigo, las regulaciones de la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, las normas de la Superintendencia de Bancos,
las resoluciones de la junta general de accionistas y del directorio;
6. Aprobar los reglamentos internos;
7. Designar al representante legal;
8. Designar a los auditores externo e interno, peritos valuadores y a la firma calificadora de
riesgos sujetos a calificacin previa por parte de la Superintendencia de Bancos;
9. Emitir opinin, bajo su responsabilidad, sobre los estados financieros y el informe de
auditora interna, que deber incluir la opinin del auditor, referente al cumplimiento de los
controles para evitar actividades ilcitas, incluyendo el lavado de activos y el financiamiento
de
delitos como el terrorismo. La opinin del directorio deber ser enviada al organismo de
control observando las instrucciones dispuestas para el efecto;
10. Presentar los informes que le sean requeridos por los organismos de control; y,
11. Las dems que le asigne el respectivo estatuto social.

Los miembros del directorio sern civil y penalmente responsables por sus acciones u omisiones en
el cumplimiento de sus respectivas funciones y deberes.

ASAMBLEA NACIONAL
141
Artculo 402.- Inoperancia del directorio: Se presumir la inoperancia del directorio cuando no se
hubiese completado el qurum requerido en dos (2) convocatorias sucesivas a reuniones de
directorio y siempre que se hubiese notificado en la forma estatutaria a todos los miembros. En este
caso, se proceder a su renovacin; para tal efecto, el representante legal, a requerimiento del
organismo de control, convocar de inmediato a junta general de accionistas para elegir a todos los
vocales, de acuerdo al respectivo estatuto.

Artculo 403.- Remocin del directorio: Los miembros del directorio de una entidad financiera
privada podrn ser removidos, en cualquier tiempo, por el organismo de control por cualquiera de
las siguientes causas:

1. Estar incurso en los impedimentos determinados en el artculo 256;
2. Reticencia en cumplir las disposiciones impartidas por el organismo de control;
3. Adulterar o distorsionar los estados financieros;
4. Obstaculizar las acciones de control;
5. Realizar operaciones que fomenten o comporten actos ilcitos;
6. Ejecutar actos graves que hagan temer por la estabilidad de la entidad; y,

La junta general de accionistas, en el plazo de tres (3) das, convocar a sesin para la designacin
de los nuevos directores; en caso de no hacerlo, el organismo de control proceder a convocarla.

Si transcurrido el plazo de treinta (30) das contados desde la fecha en que el organismo de control
dispuso las referidas remociones, la entidad financiera no hubiese modificado sus procedimientos o
si el rgano competente no se reuniese o no tomase los acuerdos correspondientes, se dispondr sin
ms trmite la liquidacin forzosa de la entidad.

Artculo 404.- Representante legal: La representacin legal de la entidad ser ejercida por la
persona o personas que designe el rgano competente, de conformidad con lo establecido en el
estatuto social. Le sern aplicables las disposiciones de los artculos 256 y 403, en lo que
corresponda.

Artculo 405.- Funciones del representante legal: Sin perjuicio de las funciones que le asigne el
estatuto social y del cumplimiento de otras obligaciones legales, el representante legal de una
entidad financiera privada estar obligado a:

1. Informar al directorio, al menos mensualmente, de las operaciones de crdito, inversiones,
operaciones pasivas, contingentes y sobre sus garantas realizadas con una misma persona o
personas relacionadas entre s, que sean superiores al dos por ciento (2%) del patrimonio
tcnico de la entidad. Una copia de tal informe se archivar con el acta de la respectiva
sesin del directorio;
2. Poner en conocimiento del directorio, en la prxima reunin que ste celebre, toda
comunicacin de la superintendencia que contenga observaciones y cuando as lo exija,
dejando constancia de ello en el acta de la sesin, en la que constar, adems, la resolucin

ASAMBLEA NACIONAL
142
adoptada por el directorio. Copia certificada se remitir a la Superintendencia de Bancos de
manera inmediata de realizada la sesin; y,
3. Poner en conocimiento del directorio, en la prxima reunin que ste celebre, toda
comunicacin proveniente de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera,
Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez y Banco Central del Ecuador,
relacionada con las actividades de la entidad.

Seccin 6
De las operaciones del Sector Financiero Privado

Artculo 406.- Operaciones: Las entidades financieras privadas podrn efectuar las operaciones
determinadas en el artculo 192 que fueren previamente autorizadas por la Superintendencia de
Bancos.

Para realizar aquellas operaciones no definidas en este Cdigo, debern obtener la autorizacin de

Artculo 407.- Servicios auxiliares: Las entidades financieras privadas en sus operaciones podrn
requerir de servicios auxiliares prestados por otras sociedades no financieras, de acuerdo con las

Seccin 7
De los grupos financieros

Artculo 408.- Grupo financiero: Se entender por grupo financiero al conformado por un banco
nacional privado que posea las subsidiarias o afiliadas, previstas en este Cdigo.

Un grupo financiero no podr estar integrado por ms de un banco nacional ni por ms de una
sociedad de servicios financieros y de servicios auxiliares del sistema financiero nacional,
dedicados a la misma actividad.

Las entidades financieras del exterior, subsidiarias o afiliadas del banco nacional, tambin formarn
parte de los grupos financieros establecidos en este artculo.

Se entender conformado un grupo financiero desde el momento en que el banco posea una o ms
de las entidades sealadas en los prrafos que anteceden.

Artculo 409.- Prohibicin de adquirir acciones: Las compaas subsidiarias y afiliadas de las
entidades del sistema financiero privado no podrn adquirir ni ser propietarias de acciones del
banco que haga cabeza de grupo financiero o de cualquier otra entidad del grupo financiero;
tampoco podrn ser accionistas o participar en el capital de las personas jurdicas que sean
accionistas de ellas, ni podrn invertir en el capital de las personas jurdicas mercantiles que operen
en un mbito distinto al financiero.

ASAMBLEA NACIONAL
143
Artculo 410.- Presuncin de grupo financiero: Se presumir la existencia de un grupo financiero
para todos los propsitos establecidos en el presente Cdigo, cuando el organismo de control
determine que entre un banco y las sociedades de servicios financieros o de servicios auxiliares,
determinadas en el artculo 160, o con entidades del exterior que realicen las actividades previstas
en el artculo 192, existan relaciones de negocio, de direccin o de propiedad indirecta, u otras, con
la entidad financiera nacional o con sus mayores accionistas.

La configuracin de estas presunciones convertir a dichas sociedades o entidades del exterior, en
integrantes del grupo financiero del banco nacional.

El organismo de control mediante norma determinar los criterios para presumir la conformacin de
grupo financiero.

Artculo 411.- Actividades del grupo financiero: Las entidades que formen parte de un grupo
financiero podrn:

1. Actuar de manera conjunta frente al pblico; y,
2. Usar denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen frente al pblico como
integrantes de un mismo grupo o bien conservar la denominacin que tenan antes de formar
parte de dicho grupo, en todo caso, debern aadir las palabras: "Grupo Financiero" y su
denominacin.

Las entidades integrantes del grupo financiero no podrn efectuar operaciones comerciales,
financieras o de prestacin de servicios entre s, en condiciones de plazo, precios, tasas, montos,
garantas y comisiones diferentes a las que utilicen en operaciones similares con terceros.

Artculo 412.- Responsabilidad de la cabeza de grupo: La entidad financiera que haga cabeza de
grupo responder por las prdidas patrimoniales de las integrantes del grupo financiero hasta por el
valor porcentual de su participacin, para lo cual suscribir un convenio de responsabilidad con
cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:

1. Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las entidades integrantes o si esto no
es posible, dar todas las facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen
dichos aumentos de capital; y,
2. Enajenar, a solicitud de la superintendencia, acciones de las dems entidades integrantes o
acordar la venta o enajenacin de activos de sus subsidiarias, con el objeto de efectuar los
aportes de capital en la entidad que lo requiera.

Las referidas responsabilidades estarn previstas expresamente o se entendern incorporadas en los
estatutos de la entidad matriz de la inversin.

Artculo 413.- Solvencia, prudencia y control del grupo financiero: Las entidades que integren
un grupo financiero, conforme lo previsto en esta seccin, en forma individual y consolidada,
estarn sujetas a todas las normas de solvencia, prudencia financiera y de control determinadas en

ASAMBLEA NACIONAL
144
este Cdigo y al control de la Superintendencia de Bancos.

Artculo 414.- Solvencia de los grupos financieros: Para la determinacin de la solvencia de los
grupos financieros, se deducir del patrimonio tcnico total de la cabeza de grupo el capital
invertido en sus subsidiarias y afiliadas.

La Junta establecer las disposiciones que se deben aplicar para la consolidacin y/o combinacin
de los estados financieros de grupos financieros, por efectos de la participacin directa de la casa
matriz o por su influencia significativa en las entidades integrantes, as como establecer las dems
deducciones del patrimonio tcnico total de la matriz, provenientes de partidas contables
relacionadas con sus subsidiarias o afiliadas o de los riesgos identificados y no cubiertos por ellas.

Seccin 8
De las prohibiciones

Artculo 415.- Prohibiciones: Se prohbe a las entidades financieras privadas:

1. Ser socio de una entidad del Sector Financiero Popular y Solidario;
2. Otorgar operaciones de crdito a favor de sus funcionarios o empleados, o sus respectivos
cnyuges, salvo lo dispuesto en el artculo 213;
3. Lo determinado en el artculo 253;
4. Constituir gravmenes sobre sus bienes inmuebles, incluido los recibidos en dacin en pago,
salvo que cuenten con la autorizacin previa de la superintendencia; y,
5. Las dems que establezca la ley.

Las prohibiciones sealadas en los numerales 1, 2 y 3 sern sancionadas como infracciones muy
graves y la determinada en el numeral 4 ser sancionada como infraccin grave, sin perjuicio de las
sanciones y correctivos que se disponga y la nulidad de los actos prohibidos por este Cdigo.

Seccin 9
Del control y de la auditora

Artculo 416.- Control de la Superintendencia de Bancos: La Superintendencia de Bancos,
tendr a su cargo el control de las entidades financieras privadas.

Artculo 417.- Del auditor interno y externo: Las entidades financieras privadas contarn con un
auditor interno y externo, de acuerdo con lo dispuesto en el ttulo II, captulo 3, seccin 8.

Seccin 10
De las entidades de servicios financieros

Artculo 418.- Entidades de servicios financieros: Las entidades de servicios financieros son los
almacenes generales de depsito y las casas de cambio.

ASAMBLEA NACIONAL
145
Artculo 419.- Generales: Las entidades de servicios financieros debern constituirse en forma de
sociedades annimas, sujetndose al trmite sealado en este Cdigo para la constitucin de una
entidad financiera privada, y en su vida jurdica se sujetarn a las disposiciones que rigen a dichas
entidades. El objeto social de estas sociedades annimas ser especfico al tipo de entidad.

No son aplicables a estas entidades las disposiciones de este ttulo relativas a exclusin y
transferencia de activos y pasivos y seguro de depsitos y fondo de liquidez, no obstante le sern
aplicables las disposiciones para las entidades del Sistema Financiero Nacional de conformidad con
las regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 420.- Operaciones: Las entidades de servicios financieros realizarn exclusivamente
aquellas operaciones especficas autorizadas por la Superintendencia de Bancos, de acuerdo con su
objeto social.

La definicin y las acciones que comprenden las operaciones a cargo de las entidades de servicios
financieros determinadas en este artculo, sern reguladas por la Junta de Poltica y Regulacin

Artculo 421.- Certificados de depsito: Los almacenes generales de depsito podrn expedir
ttulos valores bajo la denominacin de certificados de depsito, por un monto de hasta cincuenta
(50) veces su patrimonio.

Los almacenes generales de depsito expedirn en forma desmaterializada o en formato fsico y por
duplicado y con numeracin sucesiva, los certificados de depsito. En caso de certificados en fsico,
el original del ttulo se entregar al depositante y la copia, no negociable, la conservar el almacn
para su anotacin, registro y contabilizacin.

Los almacenes generales de depsito no podrn expedir certificados de depsito en su propio favor
o en el de sus administradores, funcionarios o empleados. Ningn certificado de depsito podr ser
transferido a favor del almacn que lo expidi ni de sus administradores, funcionarios o empleados.

El contenido y dems caractersticas del certificado de depsito sern definidos por la Junta de

Las cosas que se hallen depositadas en los Almacenes Generales de Depsito, as como el producto
de su venta o el valor de la indemnizacin, en caso de siniestro, no podrn ser objeto de
embargo, secuestro, retencin o prohibicin de enajenar. Pero el certificado de depsito podr
ser objeto de tales providencias judiciales.

Las acciones derivadas del certificado de depsito para el retiro de las mercancas prescriben en el
plazo de cinco (5) aos, a partir de la fecha de expedicin del certificado.

Artculo 422.-Responsabilidad de los Almacenes Generales de Depsito: Los Almacenes
Generales de Depsito sern responsables por la conservacin, custodia y oportuna restitucin de

ASAMBLEA NACIONAL
146
las mercancas que les hayan sido depositadas. No sern responsables de las prdidas, mermas o
averas provenientes de fuerza mayor o caso fortuito.

Los costos y riesgos de movilizacin interna de mercaderas y productos son de cargo de los
Almacenes Generales de Depsito. Las mercaderas y productos objeto del depsito estarn
asegurados contra los riesgos que determine la Junta.

Si las mercancas o productos se hubieren descompuesto, los Almacenes Generales de Depsito,
con intervencin de las autoridades sanitarias, podrn proceder a la venta directa o a la destruccin
de aqullos.

Previo aviso escrito al depositante o al ltimo endosatario en propiedad, en su caso, con quince
(15) das de anticipacin, por lo menos, el Almacn General de Depsito puede pedir al juez
competente, la venta al martillo de las mercaderas cuando haya transcurrido un (1) ao desde la
fecha del depsito, y no se haya satisfecho el costo de almacenamiento, o cuando las mercancas
estn amenazadas de perecer o destruirse por cualquier motivo.

Los bienes o mercancas depositadas, el producto de su venta, el valor de la indemnizacin en caso
de siniestro, los fondos que tenga el Almacn General de Depsito a disposicin del tenedor del
certificado, solo podrn ser retenidos por orden judicial.

Artculo 423.- Prohibicin: Las entidades de servicios financieros no podrn captar recursos
monetarios del pblico, excepto cuando emitan obligaciones, en los trminos de la Ley de Mercado
de Valores. La inobservancia de esta prohibicin ser sancionada como infraccin muy grave.

Seccin 11
De los servicios auxiliares

Artculo 424.- Servicios auxiliares: Son servicios auxiliares de las actividades financieras, los
siguientes:

1. De software bancario;
2. Transaccionales;
3. De transporte de especies monetarias y de valores;
4. De pagos;
5. De cobranza;
6. De redes y cajeros automticos;
7. Contables;
8. De computacin;
9. De tenencia de edificios destinados exclusivamente al uso de oficinas por parte de una
entidad financiera; y,
10. Otros que fueren determinados por la Superintendencia de Bancos, en la rbita de su
competencia.

ASAMBLEA NACIONAL
147
Artculo 425.- Naturaleza: Los servicios auxiliares sern prestados por personas jurdicas no
financieras constituidas como sociedades annimas, cuya vida jurdica se regir por las
disposiciones de la Ley de Compaas. El objeto social de estas compaas ser claramente
determinado.

Artculo 426.- Participacin en el capital: Las entidades financieras privadas podrn participar en
el capital de estas compaas, de acuerdo con lo dispuesto en este Cdigo, convirtindolas por esta
participacin en subsidiarias o afiliadas.

Artculo 427.- Calificacin: Las compaas, para prestar los servicios auxiliares a las entidades del
Sistema Financiero Nacional, debern calificarse previamente ante la Superintendencia de Bancos,
la que como parte de la calificacin podr disponer la reforma del estatuto social y el incremento
del capital, con el propsito de asegurar su solvencia.

El capital de estas compaas deber guardar directa proporcin con el volumen o monto de sus
operaciones.

Artculo 428.- Operaciones: La definicin y las acciones que comprenden las operaciones a cargo
de las entidades de servicios auxiliares del sistema financiero, sern reguladas por la Junta de

Estas entidades prestarn servicios exclusivamente al Sistema Financiero Nacional, de acuerdo con
su objeto social. Excepcionalmente, podrn prestar servicios a terceros, con la autorizacin expresa
de la Superintendencia de Bancos.

Artculo 429.- Prohibicin de inversin: Las compaas de servicios auxiliares del sistema
financiero, cuyos accionistas sean entidades financieras privadas, no podrn invertir en el capital de
otra persona jurdica, pertenezca o no al Sistema Financiero Nacional. La inobservancia de esta
prohibicin ser sancionada por la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros como
infraccin muy grave, sin perjuicio de su desinversin.

Artculo 430.- Control: El control societario de estas compaas est a cargo de la
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros. Los servicios auxiliares relacionados con
actividades financieras que presten estas compaas sern controlados por la Superintendencia de
Bancos, de acuerdo con las normas que expida para el efecto.

CAPTULO 6
Sector Financiero Popular y Solidario

Seccin 1
Disposiciones comunes

Artculo 431.- Administracin de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario: Para
efectos de la aplicacin de este Cdigo, los miembros del consejo de administracin de las

ASAMBLEA NACIONAL
148
cooperativas de ahorro y crdito y de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda, los miembros del consejo de administracin de las cajas centrales, y sus representantes
legales sern considerados administradores.

Los consejos de vigilancia sern corresponsables del desempeo de las cooperativas de ahorro y
crdito, de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda y de las cajas centrales
y estarn sujetos a las responsabilidades y sanciones que este cdigo establece para los consejos de
administracin.

No podrn ser representantes legales de las entidades que conforman el Sector Financiero Popular y
Solidario quienes fueren cnyuges o convivientes en unin de hecho o parientes dentro del cuarto
grado de consanguinidad o segundo de afinidad de miembros de los Consejos de Administracin o
Vigilancia.

Artculo 432.- Remocin de los consejos de administracin y vigilancia: Los miembros de los
consejos de administracin y vigilancia podrn ser removidos, en cualquier tiempo, por el
organismo de control por cualquiera de las siguientes causas:

1. Estar incurso en las prohibiciones determinadas en el artculo 403;
2. Reticencia en cumplir las disposiciones impartidas por el organismo de control;
3. Adulterar o distorsionar los estados financieros;
4. Obstaculizar las acciones de control;
5. Realizar operaciones que fomenten o comporten actos ilcitos;
6. Ejecutar actos graves que hagan temer por la estabilidad de la entidad; y,

La asamblea general, en el plazo de tres (3) das, convocar a sesin para la designacin de los
nuevos miembros de los consejos de administracin y vigilancia; en caso de no hacerlo, el
organismo de control proceder a convocarla.

Si transcurrido el plazo de sesenta (60) das contados desde la fecha en que el organismo de control
dispuso las referidas remociones, la entidad financiera no hubiese modificado sus procedimientos o
si el rgano competente no se reuniese o no tomase los acuerdos correspondientes, se dispondr sin
ms trmite la liquidacin forzosa de la entidad.

Artculo 433.- Normativa supletoria: Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, en
todo lo no previsto especficamente para este sector en este Cdigo, se regirn por lo dispuesto en la
Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria.

Artculo 434.- Inversin en entidades de servicios financieros y servicios auxiliares del sistema
financiero: Las entidades financieras populares y solidarias podrn participar en calidad de
accionistas o socios de las entidades de servicios financieros, con excepcin de las casas de cambio,
y en entidades de servicios auxiliares del sistema financiero. En este caso, todas las entidades
debern combinar y/o consolidar sus balances para presentarlos al organismo de control bajo la

ASAMBLEA NACIONAL
149
figura de grupo popular y solidario.

Artculo 435.- Regulacin y control: Las entidades financieras populares y solidarias estn
sometidas a la regulacin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y al control
de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, quienes en las polticas que emitan
tendrn presente la naturaleza y caractersticas propias del sector financiero solidario.

Seccin 2
De las cooperativas de ahorro y crdito

Artculo 436.- Naturaleza y objetivos: Las cooperativas de ahorro y crdito son organizaciones
formadas por personas naturales o jurdicas que se unen voluntariamente bajo los principios
establecidos en la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular
y Solidario, con el objetivo de realizar actividades de intermediacin financiera y de
responsabilidad social con sus socios y, previa autorizacin de la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, con clientes o terceros, con sujecin a las regulaciones que emita la Junta de

La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera regular tomando en cuenta los principios
de territorialidad, balance social, alternancia en el gobierno y control democrtico y social del
Sector Financiero Popular y Solidario.

Artculo 437.- Constitucin y vida jurdica: La constitucin, gobierno y administracin de una
cooperativa de ahorro y crdito se regir por las disposiciones de la Ley Orgnica de la Economa
Popular y Solidaria.

Una cooperativa de ahorro y crdito, con excepcin de las que pertenezcan al segmento, podr tener
mltiples actividades no financieras siempre y cuando estn vinculadas al desarrollo territorial y
mantengan contabilidades separadas para cada actividad no financiera.

La liquidacin de una cooperativa de ahorro y crdito se regir por las disposiciones de este Cdigo
y, supletoriamente, por las de la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria.

Artculo 438.- Capital social y segmentacin: El capital social de las cooperativas de ahorro y
crdito ser determinado mediante regulacin por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. Las cooperativas se ubicarn en los segmentos que la Junta determine. El segmento con
mayores activos del Sector Financiero Popular y Solidario se define como segmento 1 e incluir a
las entidades con un nivel de activos superior a ochenta millones de dlares de los Estados Unidos
de Amrica (USD $ 80000.000,00). Dicho monto ser actualizado anualmente por la Junta
aplicando la variacin del ndice de precios al consumidor.

Artculo 439.- Capitalizacin: La capitalizacin se perfeccionar con el aporte de un nuevo socio
o con la resolucin de la asamblea general que disponga la capitalizacin de los aportes para futuras
capitalizaciones. Sin embargo, si la capitalizacin involucra la transferencia de ahorros o depsitos,

ASAMBLEA NACIONAL
150
requerir de la autorizacin escrita del socio.

Artculo 440.- Solvencia y prudencia financiera: Las cooperativas de ahorro y crdito debern
mantener ndices de solvencia y prudencia financiera que permitan cumplir sus obligaciones y
mantener sus actividades de acuerdo con las regulaciones que se dicten para el efecto, considerando
las particularidades de los segmentos de las cooperativas de ahorro y crdito.

Las regulaciones debern establecer normas, al menos, en los siguientes aspectos:
1. Solvencia patrimonial;
2. Prudencia Financiera;
3. Mnimos de Liquidez;
4. Balance Social; y,
5. Transparencia.

Artculo 441.- Cupo de crditos: Las cooperativas de ahorro y crdito establecern un cupo de
crdito y garantas de grupo, al cual podrn acceder los miembros de los consejos, gerencia, los
empleados que tienen decisin o participacin en operaciones de crdito e inversiones, sus
cnyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de
afinidad.

El cupo de crdito para las cooperativas de ahorro y crdito a los que se refiere el inciso anterior
sern regulados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

La Junta de Regulacin Monetaria y Financiera regular los porcentajes y cupos de los crditos
otorgados por las cooperativas de ahorro y crdito destinados a actividades econmicas relacionadas
con el sector de la Economa Popular y Solidaria.

Las solicitudes de crdito de las personas sealadas en este artculo sern resueltas por el consejo de
administracin y reportadas al consejo de vigilancia.

Artculo 442.- rdenes de pago: Las cooperativas de ahorro y crdito podrn emitir rdenes de
pago en favor de sus socios, contra sus depsitos, que podrn hacerse efectivas en otras
cooperativas de igual naturaleza, de acuerdo con las normas que dicte la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera y los convenios que se suscriban para el efecto.

Artculo 443.- Inversiones: Las cooperativas de ahorro y crdito debern invertir preferentemente,
en este orden:

1. En el mismo sector financiero; y,
2. En el mercado secundario de valores o en las entidades financieras privadas.

Artculo 444.- Redencin de certificados: Ninguna cooperativa de ahorro y crdito del segmento 1
podr redimir el capital social, en caso de retiro de socios, por sumas que excedan en su totalidad el
cinco por ciento (5%) del capital social de la cooperativa, calculado al cierre del ejercicio

ASAMBLEA NACIONAL
151
econmico anterior.

En caso de fallecimiento del socio, la redencin del capital ser total y no se computar dentro del
cinco por ciento (5%) establecido en el inciso anterior; la devolucin se realizar conforme a las
disposiciones del Cdigo Civil.

La compensacin de certificados de aportacin con deudas a la cooperativa ser permitida solo en
caso de retiro del socio, siempre dentro del lmite del cinco por ciento (5%).

No se podr redimir capital social si de ello resultare infraccin a la normativa referente al
patrimonio tcnico y relacin de solvencia o si la cooperativa se encontrare sujeta a programas de
supervisin intensiva, en los trminos establecidos por la superintendencia.

Los porcentajes de redencin del capital social de las cooperativas de ahorro y crdito del resto de
segmentos sern normados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 445.- Control: El control de las actividades de las cooperativas de ahorro y crdito se
efectuar de acuerdo con los segmentos en las que se encuentren ubicadas.

Artculo 446.- Auditoras: Las cooperativas de ahorro y crdito contarn con auditores interno y
externo cuando sus activos superen cinco millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica
(USD $ 5000.000,00). Este valor se ajustar anualmente conforme al ndice de precios al
consumidor.

Las cooperativas de ahorro y crdito cuyos activos sean inferiores al monto sealado en el inciso
precedente, contarn con las auditorias que determine el consejo de administracin, de conformidad
con las normas que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 447.- Supervisin auxiliar: Los organismos de integracin y otras entidades
especializadas podrn colaborar con la superintendencia en la realizacin de una o varias
actividades especficas de supervisin, cumpliendo las condiciones y disposiciones que dicte la
superintendencia para el efecto. Los supervisores auxiliares sern responsables administrativa, civil
y penalmente por la supervisin que efecten.

Artculo 448.- Prohibiciones: Las cooperativas de ahorro y crdito, adems de las prohibiciones,
dispuestas en este Cdigo que les fueran aplicables, tienen prohibido lo siguiente:

1. Adquirir acciones de entidades del Sector Financiero Privado, salvo lo dispuesto en el
artculo 434;
2. Conceder, bajo ninguna forma, preferencias o privilegios a los socios, administradores,
funcionarios o empleados;
3. Exigir a los nuevos integrantes de la organizacin que suscriban un mayor nmero de
aportes, cuotas o aportaciones de los que hayan adquirido los fundadores desde que
ingresaron a la organizacin, o que contraigan con la entidad cualquier obligacin

ASAMBLEA NACIONAL
152
econmica extraordinaria, que no la hayan contrado dichos integrantes;
4. Los directivos de las organizaciones quedan prohibidos de utilizar su condicin y los
recursos de la entidad para establecer relaciones contractuales, profesionales, laborales o de
servicios personales, directa o indirectamente, con otras personas u organizaciones;
5. Establecer acuerdos, convenios o contratos con personas naturales o jurdicas ajenas a la
organizacin, que les permita participar directa o indirectamente de los beneficios derivados
de las medidas de fomento, promocin e incentivos que concede la Ley Orgnica de la
Economa Popular y Solidaria;
6. Lucrar o favorecerse fraudulentamente de las operaciones y actividades de la organizacin y
de los beneficios que otorga la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria. Igual
disposicin aplicar a los administradores de las entidades financieras de este captulo.
7. Ocultar, alterar fraudulentamente o suprimir en cualquier informe de operacin, datos o
hechos respecto de los cuales la superintendencia y el pblico tengan derecho a estar
informados; y,
8. Las dems establecidas en este Cdigo, en la Ley Orgnica de la Economa Popular y
Solidaria y su Reglamento.

Las prohibiciones sealadas en los numerales 1, 5, 6 y 7 sern sancionadas como infracciones muy
graves y las determinadas en los numerales 2, 3 y 4 sern sancionadas como infracciones graves, sin
perjuicio de las sanciones y correctivos que se disponga y la nulidad de los actos prohibidos por este
artculo.

Seccin 3
De las entidades asociativas o solidarias,
cajas y bancos comunales y cajas de ahorro

Artculo 449.- Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro:
Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro son
organizaciones que podrn optar por la personalidad jurdica, que se forman por voluntad de sus
socios dentro del lmite y en la forma determinada por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera, tendrn su propia estructura de gobierno, administracin, representacin, auto control
social y rendicin de cuentas y tendrn la obligacin de remitir la informacin que les sea solicitada
por la superintendencia.

Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro se forman con
aportes econmicos de sus socios, en calidad de ahorros, sin que puedan captar fondos de terceros,
para el otorgamiento de crditos a sus miembros bajo las regulaciones que expida la Junta, y se
inscribirn en el registro correspondiente.

Quienes opten por la personera jurdica, observarn para su funcionamiento los requerimientos
determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 450.- Legislacin aplicable: Las entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos
comunales y cajas de ahorro se regirn por este Cdigo, por la Ley Orgnica de la Economa

ASAMBLEA NACIONAL
153
Popular y Solidaria y las normas que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. Las entidades mencionadas en este artculo son sujetos de acompaamiento, no de
control, salvo que realicen operaciones fuera de su mbito, en cuyo caso sern sancionados por la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.

Seccin 4
De las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda

Artculo 451.- Naturaleza y objetivos: Las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda son entidades que forman parte del Sector Financiero Popular y Solidario, cuyos objetivos
son la captacin de recursos del pblico para destinarlos al financiamiento de la vivienda, la
construccin y al bienestar familiar de sus asociados, y se rigen por las disposiciones de este
Cdigo.

Artculo 452.- Constitucin y vida jurdica: Las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para
la vivienda, en su constitucin, se regirn por las disposiciones aplicables a las cooperativas de
ahorro y crdito prescritas en la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y en su estatuto.

Las actividades, operaciones, liquidacin y todos los dems aspectos inherentes a su vida jurdica,
las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda se regirn por las disposiciones
aplicables a las cooperativas de ahorro y crdito prescritas en el presente Cdigo, las regulaciones
que expida la Junta y en su estatuto.

Artculo 453.- Gobierno y administracin: El gobierno de las asociaciones mutualistas de ahorro
y crdito para la vivienda estar conformado con una junta general de socios, un consejo de
administracin, un consejo de vigilancia, representante legal, auditores interno y externo. Su
organizacin interna constar en el estatuto social, que ser aprobado por la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria.

Artculo 454.- Socios: Son socias de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda las personas que mantengan certificados de aportacin.

Los certificados de aportacin representan la participacin del capital de los socios en la entidad, les
confieren derecho a voz y a un voto, independientemente del nmero de certificados de aportacin
que cada uno pague. Ninguna persona natural o jurdica podr poseer en certificados de aportacin,
directa o indirectamente, ms del seis por ciento (6%) del capital de la entidad.

En ningn caso se restringir el ingreso de nuevos socios a las asociaciones mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda; una vez alcanzado el monto mnimo de capital de constitucin, debido a su
caracterstica de variable e ilimitado, los nuevos socios debern pagar a su ingreso el valor del
certificado de aportacin establecido en el estatuto de cada entidad.

Artculo 455.- Capital social mnimo y patrimonio: El capital social mnimo de una asociacin
mutualista de ahorro y crdito para la vivienda ser variable e ilimitado y estar representado por

ASAMBLEA NACIONAL
154
certificados de aportacin no redimibles pagados por sus socios. El capital social mnimo ser
regulado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

El valor de los certificados de aportacin ser establecido a la constitucin de una asociacin
mutualista de ahorro y crdito para la vivienda y deber constar en su estatuto.

Los certificados de aportacin podrn ser transferibles libremente por los socios, quienes debern
registrar dichas transferencias en las entidades en las que tengan sus aportaciones. Las
transferencias surtirn efecto desde la fecha de su registro.

El patrimonio de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda estar integrado
por el capital social, la reserva legal irrepartible y otras reservas estatutarias y no podr ser inferior a
un milln ochocientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $ 1800.000,00). Los
socios de las mutualistas sern responsables por el patrimonio de la entidad hasta por el porcentaje
de sus aportaciones.

Artculo 456.- Operaciones: Las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, en
el mbito de sus objetivos, podrn realizar las operaciones determinadas en el artculo 192, previa la
autorizacin de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.

Estas entidades podrn invertir directamente en proyectos especficos orientados al desarrollo de la
vivienda y construccin, y en entidades de servicios auxiliares del sistema financiero de giro
inmobiliario o en otras entidades de servicios auxiliares calificadas por la superintendencia, cuyo
objeto exclusivo se relacione con las actividades propias del giro del negocio.

Las inversiones propias en proyectos especficos orientados al desarrollo de la vivienda y
construccin no podrn exceder del cien por ciento (100%) de su patrimonio tcnico. En ningn
caso un solo proyecto de inversin podr tener el cien por ciento (100%) del cupo asignado. El total
del cupo deber estar distribuido en varias inversiones.

Artculo 457.- Solvencia y prudencia financiera: Las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito
para la vivienda debern mantener los ndices de solvencia y prudencia financiera que permitan
cumplir sus obligaciones y mantener sus actividades de acuerdo con las regulaciones que dicte la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, considerando los aspectos determinados en
el artculo 440.

Artculo 458.- Seguro de depsito y fondo de liquidez: Las asociaciones mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda accedern al seguro de depsitos y fondo de liquidez conforme a las
disposiciones del ttulo II, captulo 3, seccin 15.

Seccin 5
De las cajas centrales

Artculo 459.- Cajas Centrales.- Las Cajas Centrales son entidades que integran el Sector

ASAMBLEA NACIONAL
155
Financiero Popular y Solidario, que se constituyen con, por lo menos, veinte (20) cooperativas de
ahorro y crdito o mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, y que tienen por objeto realizar
operaciones financieras de segundo piso, debidamente autorizadas por la superintendencia,
exclusivamente, con las cooperativas de ahorro y crdito.

Artculo 460.- Constitucin y vida jurdica.- Las Cajas Centrales, en lo relacionado con su
constitucin y estructura interna se regirn por las disposiciones establecidas en la Ley Orgnica de
la Economa Popular y Solidaria y su Reglamento.

Artculo 461.- Actividades.- Las Cajas Centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y
crdito, previa autorizacin de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, las actividades
descritas en el artculo 192 y, adicionalmente, las siguientes:
1. Desarrollar redes de servicios financieros entre sus afiliadas, tales como ventanillas
compartidas, transferencias de fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros;
2. Funcionar como cmara de compensacin entre sus afiliadas, previa autorizacin del Banco
Central del Ecuador, de acuerdo a lo establecido en este Cdigo;
3. Canalizar e intermediar recursos destinados al desarrollo del Sector Financiero Popular y
Solidario;
4. Administracin del portafolio de inversiones, cuando se trate de ttulos valores emitidos por
el ente rector de las finanzas pblicas y el Banco Central del Ecuador; y,
5. Estructuracin de productos de gestin de riesgo financiero.

Artculo 462.- Aportes obligatorios: Las cooperativas socias de las cajas centrales debern
mantener en todo tiempo un monto de certificados de aportacin acorde con la regulacin que para
el efecto emita la Junta.

Artculo 463.- Regulacin diferenciada para aportes de las cajas centrales: Las cajas centrales
aportarn al fondo de liquidez de conformidad con las normas especficas que al efecto dicte la
Junta. No le son aplicables a estas entidades los cupos de crdito establecidos en el artculo 441, ni
los criterios de vinculacin.

Seccin 6
De los servicios auxiliares

Artculo 464.- Servicios auxiliares: Las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario
podrn invertir en entidades de servicios auxiliares del Sistema Financiero Nacional. Estas
entidades se regirn por las disposiciones contenidas en el titulo 2, captulo 5, seccin 11.

Asimismo, las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario podrn constituir organizaciones
de la economa popular y solidaria cuyo objeto sea la prestacin de servicios auxiliares que se
regirn por las disposiciones de la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria.

Artculo 465.- Calificacin: Las entidades de servicios auxiliares constituidas de acuerdo con el
artculo precedente, para poder operar, debern calificarse previamente ante la Superintendencia de

ASAMBLEA NACIONAL
156
Economa Popular y Solidaria, la que como parte de la calificacin podr disponer la reforma del
estatuto social y el incremento del capital, con el propsito de asegurar su solvencia.

El capital de estas compaas deber guardar directa proporcin con el volumen o monto de sus
operaciones.

Artculo 466.- Prohibicin de inversin: Las compaas de servicios auxiliares del sistema
financiero, cuyos accionistas sean entidades financieras populares y solidarias, y las organizaciones
de la economa popular y solidaria cuyo objeto sea la prestacin de servicios auxiliares, no podrn
invertir en el capital de otra persona jurdica, pertenezca o no al Sistema Financiero Nacional. La
inobservancia de esta prohibicin ser sancionada por los respectivos organismos de control como
infraccin muy grave, sin perjuicio de su desinversin.

Artculo 467.- Control: El control societario de las entidades de servicios auxiliares del sistema
financiero a las que se refiere esta seccin, estar a cargo de la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros y de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn el caso. Los
servicios auxiliares a las actividades financieras del Sector Financiero Popular y Solidario sern
controlados por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, de acuerdo con las normas
que expida para el efecto.

CAPTULO 7
Normas de carcter general

Artculo 468.- La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y los organismos de
control, en los mbitos de sus funciones, expedirn las normas necesarias para instrumentar las
disposiciones de este ttulo.

TTULO III
DISPOSICIONES AFINES

CAPTULO 1
De los Cheques

Seccin 1
De la emisin y de la forma

Artculo 469.- Cheque: Es un medio de pago escrito mediante el cual una persona llamada girador,
con cargo a los depsitos que mantenga en una cuenta de la que es titular en una entidad financiera,
ordena a dicha entidad, denominada girado, que pague una determinada cantidad de dinero a otra
persona llamada beneficiario.

El cheque librado de acuerdo con lo dispuesto en este Cdigo, tiene valor probatorio.

Artculo 470.- Contenido y validez del cheque: El cheque deber contener:

ASAMBLEA NACIONAL
157

1. La denominacin de cheque, inserta en el texto del documento y expresada en el idioma
empleado para su redaccin;
2. El mandato puro y simple de pagar una suma determinada de dinero;
3. El nombre de quien debe pagar o girado;
4. La indicacin de la fecha de pago;
5. La indicacin del lugar de la emisin del cheque; y,
6. La firma de quien expide el cheque o girador.

El cheque en el que falte alguno de los requisitos indicados, no tendr validez como cheque.

Artculo 471.- Intereses: El importe del cheque no genera intereses, por tanto toda estipulacin
sobre intereses se reputa inexistente.

Artculo 472.- Firmas en cheques: Cuando un cheque lleve firmas de personas incapaces, firmas
falsas, de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra razn no pueden obligar a las
personas por quienes se haya firmado el cheque, o con cuyo nombre aparezca firmado, las
obligaciones de cualesquiera otros firmantes no dejarn por eso de ser vlidas.

Artculo 473.- Responsabilidad: Quien firme un cheque como representante de una persona de la
que no tenga poder para actuar, se obliga por s mismo en virtud del cheque, y, si ha pagado, tiene
iguales derechos que tendra el supuesto representado. La misma regla se aplica al representante que
se ha excedido en sus poderes.

Artculo 474.- Responsabilidad del girador: El girador responde por el pago. Toda clusula por la
cual el girador se exima de esta responsabilidad no tiene valor.

Artculo 475.- Prohibicin duplicados de cheques: Prohbase emitir cheques por duplicado.

Seccin 2
De la transmisin

Artculo 476.- Transmisibilidad y endoso: El cheque es transmisible por medio de endoso.

Endoso es la transmisin de un cheque a la orden, mediante una frmula escrita en el reverso del
documento.

El endoso deber ser puro y simple. Se considerar no escrita toda condicin a la que se subordine
la transmisin del cheque.

El endoso parcial es nulo.

Solo se podrn endosar cheques por una sola vez, siempre que el cheque haya sido girado hasta por
una suma de dinero correspondiente a dos (2) salarios bsicos unificados. Los cheques por sumas

ASAMBLEA NACIONAL
158
superiores no podrn ser endosados y solo debern ser pagados a su primer beneficiario.

La firma que estampe el beneficiario en el cheque para efectos de presentacin y cobro, al girado,
no se considerar como un endoso propiamente dicho, por lo que no estar comprendido dentro de
la limitacin a la circulacin dispuesta en el inciso anterior.

Artculo 477.- Firma del endoso: El endoso debe escribirse en el cheque y debe estar firmado por
el endosante.

Artculo 478.- Transmisin de los derechos: El endoso transmite todos los derechos resultantes
del cheque. Prohbase los endosos en blanco o al portador.

Artculo 479.- Garanta de pago: El endosante, salvo clusulas en contrario, garantiza el pago.
La Junta regular los mecanismos de endoso.

Artculo 480.- Tenedor legtimo: El beneficiario de un cheque, endosable o no de acuerdo a lo
indicado en el artculo 476, es considerado como tenedor legtimo.

Artculo 481.- Excepciones oponibles al portador: Las personas demandadas en virtud del cheque
no pueden oponer al portador o tenedor las excepciones fundadas en sus relaciones con el girador o
con los tenedores anteriores, a menos que el portador o tenedor, al adquirir el cheque, haya obrado a
sabiendas en perjuicio del deudor.

Artculo 482.- Endoso posterior al protesto: El endoso posterior al protesto o efectuado despus
de la terminacin del plazo de presentacin, no produce otros efectos que los de una cesin
ordinaria.

El endoso sin fecha se presume hecho, salvo, prueba en contrario, antes del protesto o antes de la
terminacin del plazo a que se refiere el inciso anterior.

Seccin 3
De la presentacin y del pago

Artculo 483.- Pago del cheque: El cheque es pagadero a la vista.

A la presentacin del cheque, el girado est obligado a pagarlo o a protestarlo. En caso contrario,
responder por los daos y perjuicios que ocasione al portador o tenedor, independientemente de las
dems sanciones a que hubiere lugar.

Prohbase a las entidades financieras poner en lugar del protesto cualquier leyenda, con o sin fecha,
que establezca que el cheque fue presentado para el pago y no pagado. La entidad que infringiere
esta prohibicin ser sancionada por los organismos de control con una multa por el valor del
correspondiente cheque.

ASAMBLEA NACIONAL
159
Se exceptan de esta disposicin los cheques rechazados por defectos de forma y los presentados
despus del plazo mximo para pago del cheque sealado en el artculo 508, as como las imgenes
digitalizadas de los cheques ingresados a cmara de compensacin.

Artculo 484.- Plazo de presentacin: Los cheques girados y pagaderos en el Ecuador debern
presentarse para el pago dentro del plazo de veinte (20) das, contados desde la fecha de su emisin.

Los cheques girados en el exterior y pagaderos en el Ecuador debern presentarse para el pago
dentro del plazo de noventa (90) das, contados desde la fecha de su emisin.

Los cheques girados en el Ecuador y pagaderos en el exterior se sujetarn, para la presentacin al
pago, a los trminos o plazos que determine la ley del Estado donde tenga su domicilio el banco
girado.

Artculo 485.- Presentacin para el pago: La presentacin del cheque a una cmara de
compensacin por parte de la entidad financiera, equivale a la presentacin para el pago.

Artculo 486.- Revocatoria del cheque: El girador podr revocar un cheque comunicando por
escrito al girado que se abstenga de pagarlo, con indicacin del motivo de tal revocatoria, sin que
por esto desaparezca la responsabilidad del girador.

A peticin del portador o tenedor que hubiere perdido el cheque, el girador est obligado, como
medida de proteccin transitoria, a suspender, por escrito, la orden de pago.

No surtir efecto la revocatoria del cheque cuando no exista suficiente provisin de fondos y, en
este caso, el banco estar obligado a protestar el cheque.

El girado deber retener el importe del cheque revocado hasta que un juez resuelva lo conveniente,
o hasta que el girador deje sin efecto la revocatoria, o hasta el vencimiento del plazo de prescripcin
de seis (6) meses, contados desde la expiracin del plazo de presentacin, o hasta cuando se declare
sin efecto el cheque por sustraccin, deterioro, prdida o destruccin, de conformidad con las
normas de carcter general dictadas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Artculo 487.- Validez del cheque: Ni la muerte ni la incapacidad superviniente del girador afectan
la validez del cheque.

El girado que tuviere conocimiento de la quiebra del girador, debe negar el pago.

Artculo 488.- Cancelacin del cheque: El girado, al pagar el cheque, exigir al portador o tenedor
su cancelacin.

El portador o tenedor puede admitir o rehusar, a voluntad, un pago parcial, pero el girado est
obligado a pagar el importe del cheque hasta el total de los fondos que tenga a disposicin del
girador.

ASAMBLEA NACIONAL
160

En caso de pago parcial, el girado puede exigir que se mencione dicho pago en el cheque y se le
confiera recibo, y estar obligado por su parte, a otorgar al portador o tenedor un comprobante en el
que consten todas las especificaciones del cheque y el saldo no pagado. Este comprobante surtir
los mismos efectos que el cheque protestado en cuanto al saldo no cubierto.

Artculo 489.- Verificacin de firma: El girado que paga un cheque est obligado a comprobar la
regularidad del endoso y la identidad de la persona a quien lo paga, pero no la firma del endosante.

Artculo 490.- Multa por cheque protestado: Fijase la multa del diez por ciento (10%) sobre el
valor de cada cheque protestado por insuficiencia de fondos, que debe ser pagado por el girador,
multa que ser debitada por la entidad financiera, de las cuentas del girador, hasta el monto que se
mantenga en depsito y transferida mensualmente a la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Seccin 4
Del cheque cruzado y del cheque no negociable

Artculo 491.- Cheques cruzados: El girador o el portador o tenedor de un cheque puede cruzarlo,
de conformidad con las normas que expida la Junta.

Artculo 492.- Cheque no negociable: El cheque que contenga la expresin "no a la orden" u otra
equivalente como no endosable", "no negociable", "no transferible, no es transferible sino en la
forma y con los efectos de una cesin ordinaria.

El banco girado que reciba un cheque con cualquiera de las expresiones antes indicadas,
nicamente podr acreditar su valor en una cuenta perteneciente al beneficiario, o pagarlo en
moneda al propio beneficiario o al cesionario.

Artculo 493.- Perjuicios: El girado que no observe las disposiciones de esta seccin, responder
de los perjuicios hasta por una suma igual al importe del cheque.

Seccin 5
Del cheque certificado

Artculo 494.- Cheque certificado: El cheque que contenga la palabra "certificado", escrita,
fechada y firmada por el girado, obliga a ste a pagar el cheque a su presentacin y libera al girador
de la responsabilidad del pago.

Seccin 6
De las acciones por falta de pago

Artculo 495.- Protesto de cheques: El portador o tenedor podr ejercitar sus acciones contra el
girador, el endosante y los dems obligados, cuando, presentando el cheque en tiempo hbil, no
fuere pagado, siempre que la falta de pago se acredite por protesto, en cualquiera de las formas

ASAMBLEA NACIONAL
161
siguientes:

1. Por declaracin del girado, fechada y escrita en el cheque;
2. Cuando el girado se negare a extender la declaracin mencionada en el numeral anterior, un
notario pblico del domicilio de la entidad financiera, a peticin verbal o escrita del portador
o tenedor, requerir a la entidad el pago del cheque, y, en caso de negativa, extender el
protesto haciendo constar el requerimiento, la negativa al pago y la razn de sta; y,
3. Por declaracin fechada de una cmara de compensacin, en que conste que el cheque ha
sido enviado en tiempo hbil y no ha sido pagado.

Artculo 496.- Prdida de la accin: El portador o tenedor que no presentare el cheque para el
pago dentro del plazo legal, perder su accin contra el endosante, y contra el girador, cuando,
habiendo tenido fondos, se llegaren a perder, despus de expirado el plazo, por haberse declarado en
liquidacin a la entidad financiera.

Artculo 497.- Solidaridad: Todas las personas obligadas en virtud del cheque, lo estn
solidariamente respecto al portador o tenedor.

El portador o tenedor tiene derecho a proceder contra todas estas personas, individual o
colectivamente, sin que pueda ser compelido a observar el orden en que aquellas se hubieren
obligado.

Igual derecho corresponde a todo firmante de un cheque que haya pagado.

La accin intentada contra uno de los obligados, no impide que se proceda contra los dems, incluso
los posteriores a aquel contra el cual se procedi en principio.

Artculo 498.- Valores a reclamar: El portador o tenedor puede reclamar de aquel contra quien
ejercita su accin:

1. El importe del cheque no pagado;
2. Sus intereses, a la tasa mxima, a partir de la fecha del protesto; y,
3. Los gastos del protesto, los de las notificaciones y las costas procesales.

Artculo 499.- Reclamo a solidariamente obligados: El que haya pagado el cheque puede
reclamar de los solidariamente obligados:

1. La suma ntegra pagada por l;
2. Los intereses de dicha suma, calculados a la tasa mxima, a partir del da del pago; y,
3. Las costas procesales.

Artculo 500.- Entrega del cheque protestado: Cualquier obligado contra el que se ejercite una
accin o que est expuesto a ella, puede exigir contra el pago la entrega del cheque protestado y un
recibo.

ASAMBLEA NACIONAL
162
Artculo 501.- Fuerza mayor o caso fortuito: Cuando la presentacin del cheque o el
levantamiento del protesto no puedan efectuarse en los plazos prescritos, por fuerza mayor o caso
fortuito, estos plazos se prorrogarn hasta cuando hayan cesado dichos acontecimientos.

No se considerarn como casos de fuerza mayor los hechos puramente personales del portador o
tenedor o de aqul a quien se haya encargado la presentacin del cheque o del levantamiento del
protesto.

Artculo 502.- Alteracin del cheque: En caso de alteracin del texto de un cheque, los firmantes
posteriores a la alteracin quedarn obligados con arreglo a los trminos del texto; pero los
firmantes anteriores lo estarn solamente con arreglo al texto original.

Seccin 7
De la prescripcin

Artculo 503.- Prescripcin: Las acciones que corresponden al portador o tenedor contra el
girador, los endosantes y dems obligados, prescriben a los seis (6) meses, contados desde la
expiracin del plazo de presentacin.

Las acciones que correspondan entre s a los diversos obligados al pago de un cheque, prescriben a
los seis (6) meses, a contar desde el da en que un obligado ha pagado el cheque o desde el da en
que se ha ejercitado una accin contra l.

Artculo 504.- Interrupcin de la prescripcin: La prescripcin se interrumpe de conformidad
con las disposiciones contenidas en el Cdigo de Procedimiento Civil.

Seccin 8
Conflictos de leyes

Artculo 505.- Conflicto de leyes: En lo relativo a conflicto de leyes, la ley del Estado en que el
cheque debe pagarse, determina:

1. El trmino de presentacin;
2. Si puede ser aceptado, cruzado, certificado o confirmado, y los efectos de esas operaciones;
3. Los derechos del tenedor sobre la provisin de fondos y su naturaleza;
4. Los derechos del girador para revocar el cheque u oponerse al pago;
5. La necesidad del protesto u otro acto equivalente para conservar los derechos contra los
endosantes, el girador u otros obligados; y,
6. Las dems situaciones referentes a las modalidades del cheque.

Seccin 9
Normas comunes

Artculo 506.- Plazo para presentacin y protesto de un cheque: La presentacin y el protesto de

ASAMBLEA NACIONAL
163
un cheque deben realizarse dentro de los plazos previstos en el artculo 484 y en un da hbil para la
diligencia respectiva.

Cuando el ltimo da del plazo no sea da laborable, quedar prorrogado hasta el primer da hbil
siguiente. Los das feriados intermedios se incluirn en el cmputo del plazo.

Artculo 507.- Ttulo ejecutivo: El cheque no pagado por falta o insuficiencia de fondos y
protestado dentro del plazo de presentacin, constituye ttulo ejecutivo. Igualmente constituye ttulo
ejecutivo el comprobante a que se refiere el inciso tercero del artculo 488.

En los dems casos, salvo disposicin legal en contrario, el pago de un cheque podr reclamarse en
juicio verbal sumario.

La accin civil intentada para el pago de un cheque, no perjudica la accin penal correspondiente.

Artculo 508.- Plazo mximo para pago de cheque: El girado puede pagar un cheque aun despus
de expirados los plazos establecidos en el artculo 484 y dentro de los trece (13) meses posteriores a
la fecha de su emisin.

Artculo 509.- Prdida causada por pago cheque falsificado: La prdida causada por el pago de
un cheque falsificado no comprendido en la numeracin del girador, corresponde al girado.

La prdida causada por el pago de cheques falsificados, comprendidos en la numeracin del girador,
corresponde a ste o al girado, segn tenga uno u otro culpa en la prdida. Si ninguno de los dos
tuviere culpa, la prdida corresponder al girado.

Si el girador no reclamare dentro de los seis (6) meses de presentado por el girado el estado de la
cuenta corriente, en el que conste el pago de cheques falsificados, la prdida causada por el pago de
tales cheques corresponder al girador.

Prohbase toda estipulacin contraria a lo dispuesto en este artculo.

Artculo 510.- Regulacin: La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, dictar las
normas de carcter general necesarias a efectos de la aplicacin de las disposiciones relativas a los
cheques contempladas en este Cdigo.

El Banco Central del Ecuador regular el procesamiento de los cheques digitalizados en la cmara
de compensacin de cheques.

Las imgenes digitalizadas de los cheques procesadas en la cmara de compensacin de cheques,
tendrn igual valor probatorio que el original.

Las entidades financieras estn facultadas para destruir los cheques fsicos recibidos en depsito,
una vez vencido el plazo determinado para mantenerlos en forma fsica.

ASAMBLEA NACIONAL
164
Artculo 511.- Potestad sancionatoria: Los organismos de control tienen potestad para sancionar
los incumplimientos de este captulo, mediante la imposicin de multas que estarn comprendidas
entre uno (1) y treinta (30) salarios bsicos unificados.

ASAMBLEA NACIONAL
165

DISPOSICIONES GENERALES

Primera.- Lmites de la responsabilidad: El Estado no es responsable de la solvencia de las
entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario, y no asumir deudas privadas.
La regulacin y el control de los sectores financieros privado y popular y solidario no trasladar al
Estado la responsabilidad de la solvencia de dichas entidades.

Segunda.- Funciones de la Junta: Todas las funciones en materia de poltica y regulacin que las
leyes vigentes a la fecha de promulgacin de este Cdigo, otorgan a la Junta Bancaria, Directorio
del Banco Central del Ecuador, Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y Solidario,
Junta de Regulacin del Mercado de Valores, Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos
y Directorio del Fondo de Liquidez, sern asumidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera, salvo los casos expresamente delegados a los organismos de control en este Cdigo.

Tercera.- Conversin a dlares de los Estados Unidos de Amrica: En toda la legislacin vigente
y en las obligaciones pendientes de pago en las que se disponga que los pagos deban hacerse en
sucres, se entender que deber realizarse en dlares de los Estados Unidos de Amrica a una tasa
de conversin de veinticinco mil (25.000,00) sucres por dlar de los Estados Unidos de Amrica.

En toda la legislacin vigente y en las obligaciones pendientes de pago en las que se disponga que
los pagos deban hacerse en unidades de valor constante (UVC) o en salarios mnimos vitales
generales, se entender que cada unidad de valor constante y cada salario mnimo vital general
tienen un valor fijo e invariable equivalente a, respectivamente, dos coma seis dos ocho nueve
(2,6289) y cuatro dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $ 4,00), respectivamente.

Los valores pendientes de pago por obligaciones tributarias constantes de ttulos de crdito u
rdenes de cobro directo, as como las correspondientes a perodos anteriores y que se determinan
por el propio contribuyente o por la Administracin, se liquidarn aadiendo los intereses de mora
que estuvieron vigentes hasta el 10 de enero del 2000, a la tasa vigente para cada perodo trimestral.
El valor as obtenido y el de las multas, sern transformados a dlares de los Estados Unidos de
Amrica, a una cotizacin de veinticinco mil (25.000,00) sucres por dlar, y se emitirn los nuevos
ttulos de crdito u rdenes de cobro directo que devengarn una tasa de intereses equivalente al
16,82% anual, a partir del 11 de enero del 2000. La liquidacin ser notificada al contribuyente y se
continuar con las acciones previstas en el Cdigo Tributario.

Cuarta.- Transacciones monetarias y financieras a travs de parasos fiscales: La Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr regular las transacciones monetarias y
financieras con el exterior, especialmente las realizadas con parasos fiscales o jurisdicciones de
menor imposicin a la del Ecuador, de acuerdo con las definiciones que establezca el Servicio de
Rentas Internas.

ASAMBLEA NACIONAL
166
El Banco Central podr solicitar a las entidades del Sistema Financiero Nacional informacin sobre
la cadena completa de pagos a nivel internacional de las transacciones monetarias y financieras.
Tambin podr solicitarse la informacin de sustento correspondiente a las personas naturales y
jurdicas ordenantes de dichas transacciones, que representen los montos acumulados ms
importantes de conformidad con las regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin

Quinta.- Retencin temporal de depsitos e inversiones: Los superintendentes, el Procurador
General del Estado, el Contralor General del Estado y el Fiscal General del Estado, de manera
excepcional, por presuncin de actos ilegales y de forma motivada e individual, podrn ordenar la
retencin temporal de depsitos e inversiones en las entidades del Sistema Financiero Nacional.

La retencin ordenada caducar en el plazo de quince (15) das contados desde la notificacin a la
respectiva entidad financiera, a menos que sea confirmada por un Juez competente. En este caso, la
retencin quedar sujeta a las disposiciones del Cdigo de Procedimiento Civil.

Sexta: Pasivos y saldos inmovilizados: Los pasivos que hubieren permanecido inmovilizados en
cualquier entidad del Sistema Financiero Nacional por ms de cinco (5) aos con un saldo de hasta
el equivalente al veinticinco por ciento (25%) de un salario bsico unificado, o por ms de diez (10)
aos con un saldo mayor, por no haber sido reclamados por su beneficiario desde la fecha en que
fueren exigibles, sern transferidos a la Cuenta nica del Tesoro Nacional, con excepcin de los
pasivos inmovilizados por disposicin legal o judicial debidamente notificadas a la entidad
financiera.

Los pasivos inmovilizados se liquidarn al 31 de enero de cada ao.

Las entidades financieras no podrn transferir a utilidades, directamente mediante traspaso a
cuentas provisionales o de cualquier otro modo, valores o saldos inmovilizados, pertenecientes a
otras personas, cualquiera que sea la calidad de stas.

Toda entidad financiera deber presentar en enero de cada ao un informe al organismo de control
respecto de la existencia de cualquier valor, dividendo o saldo no reclamado perteneciente a terceros
que hubiere permanecido inmovilizado como pasivo a su cargo por cinco (5) o diez (10) aos.

Sptima.- Pago de las acreencias depositarias de mayor cuanta: En los procesos de liquidacin
forzosa de las entidades del Sistema Financiero Nacional, sin perjuicio de la prelacin de pago
establecida en este Cdigo, las personas naturales o jurdicas con acreencias por sobre los valores
que determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, debern acreditar la licitud
de los recursos depositados en dicha entidad y de su patrimonio.

Para el efecto, debern adjuntar documentos originales o copias certificadas que acrediten sus
declaraciones de impuestos, sus declaraciones patrimoniales y los que justifiquen los recursos
depositados y su acervo patrimonial.

ASAMBLEA NACIONAL
167
Octava.- Competencia: Cuando un reclamo o recurso administrativo haya sido impugnado ante la
justicia ordinaria, los organismos pblicos determinados en este Cdigo se abstendrn de seguir
conocindolo; no obstante, los reclamos o recursos que, paralelamente, se encuentren en
conocimiento de la justicia ordinaria en materia penal, sern conocidos y resueltos por las
autoridades administrativas, en el mbito de sus competencias.

Novena.- Acciones judiciales: El legitimado pasivo para impugnar en va judicial los actos que
emita la Junta de Regulacin Monetaria y Financiera, ser todas y cada una de las secretaras de
estado de las cuales provienen sus miembros, y la Presidencia de la Repblica para el caso del
delegado del Presidente.

Toda accin judicial iniciada en contra de los titulares o delegados de dichos organismos a ttulo
personal, por actos, resoluciones o decisiones tomadas en el seno de dicho cuerpo colegiado, ser
ineficaz y los jueces que la conozcan debern desecharlas, salvo aquellas acciones que inicie la
Fiscala General del Estado por los delitos contra la Administracin Pblica y la accin judicial de
repeticin.

Dcima.- Contribuciones: Las contribuciones que a la fecha de vigencia de este Cdigo estn
financiando los presupuestos de los organismos de control, sern consignadas directamente a la
Cuenta nica del Tesoro Nacional.

El pago de estas contribuciones se realizar con transferencias directas a la Cuenta nica del Tesoro
Nacional o mediante dbito directo de las cuentas que las entidades obligadas a contribuir
mantengan en el Banco Central del Ecuador.

Dcima primera.- Contribucin Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas IECE y
Servicio Ecuatoriano de Capacitacin Profesional SECAP.- La contribucin de 1% de las
planillas de pago al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, que se estn transfiriendo al Instituto
Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas, IECE (0,5%) y al Servicio Ecuatoriano de Capacitacin
Profesional SECAP (0,5%), sobre la base del Decreto Supremo N 623- A, de 3 de agosto de 1976,
referido en el artculo 13 literal a) de la Ley Sustitutiva a la Ley del Instituto Ecuatoriano de Crdito
Educativa y Becas, y en el Art 14 literal a) y Art. 14-A de la Ley de Creacin y Funcionamiento del
SECAP, ser depositada en la Cuenta nica del Tesoro Nacional como parte del Presupuesto
General del Estado a partir del 1 de enero de 2015.

Dcima segunda.- Competencia para sancionar: La competencia para sancionar las infracciones
de las entidades del mercado de valores y seguros, sus administradores, funcionarios o empleados,
auditores interno y externo, firmas calificadoras de riesgo, peritos valuadores y otros que efecten
servicios de apoyo a la supervisin, corresponde a la Superintendencia de Compaas, Valores y
Seguros.

Dcima tercera.- Transferibilidad: El Estado ecuatoriano garantizar la libre transferibilidad al
exterior en divisas de las ganancias peridicas o utilidades y rendimientos de la inversin extranjera
directa, una vez cumplidas las obligaciones tributarias, laborales y las establecidas en la legislacin.

ASAMBLEA NACIONAL
168

Dcima Cuarta: Obligatoriedad de suministrar datos al Sistema Estadstico Nacional: Las
instituciones del Estado que tengan a su cargo registros administrativos o catastros tiles para la
generacin e investigacin estadstica, estn obligadas a remitir de forma gratuita dicha informacin
al Instituto Nacional de Estadstica y Censos en los formatos y periodicidad que ste establezca para
el efecto.

El Instituto Nacional de Estadstica y Censos elaborar el catlogo de las entidades pblicas que
poseen registros administrativos o catastros con fines estadsticos y lo someter a aprobacin del
Consejo Nacional de Estadstica.

La informacin personal contenida en los registros administrativos con fines estadsticos que sea
entregada al Instituto Nacional de Estadstica y Censos, es reservada y no perder tal condicin por
dicha entrega. Corresponde al instituto la proteccin de dicha informacin y el adecuado
almacenamiento, conservacin y custodia de la misma, garantizando su uso exclusivo para fines
estadsticos.

Dcima Quinta: Estructura del Cdigo: Las disposiciones correspondientes al Sistema Monetario
y Financiero contenidos en los Ttulos I, II y III del presente instrumento constituyen el Libro 1, la
Ley de Mercado de Valores con sus reformas incorprese como Libro 2 y la Ley General de
Seguros con sus reformas incorprese como Libro III del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.

DISPOSICIONES REFORMATORIAS Y DEROGATORIAS
CAPTULO 1

Reformas

Primera.- En la legislacin vigente efectese las siguientes reformas:
1. Sustituir Superintendencia de Bancos y Seguros y Superintendente de Bancos y Seguros
por Superintendencia de Bancos y Superintendente de Bancos, respectivamente;
2. Sustituir Superintendencia de Compaas y Superintendente de Compaas por
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros y Superintendente de Compaas,
Valores y Seguros, respectivamente; y,
3. Sustituir Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y
Solidario por Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria.

Segunda.- En el Cdigo Civil, sustityase en el artculo 1611 el texto: El Directorio del Banco
Central del Ecuador por El organismo regulador de los sistemas monetario y financiero.

Tercera.- En el Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas, efectense las siguientes
reformas:
1. En el artculo 74 sustityase el numeral 22 por el siguiente:
22. Utilizar instrumentos y operaciones de los mercados financieros nacionales y/o
internacionales, a fin de optimizar la gestin financiera del Estado. El ente rector requerir

ASAMBLEA NACIONAL
169
para el efecto los informes favorables de las entidades rectoras de las respectivas polticas
cuando fuere necesario.;
2. En el artculo 129, inciso primero, suprmase el siguiente texto:
La banca pblica podr hacerlo nicamente a favor de empresas pblicas en las que el
Estado tenga la participacin mayoritaria.;
3. A continuacin del artculo 130, incorprese el siguiente artculo innumerado:
Artculo .- Pignoracin de rentas: Los pagos de todo contrato de deuda con entidades del
Sector Financiero Pblico, que celebren las entidades pblicas, incluidas las empresas del
sector pblico, estarn respaldados por la pignoracin de rentas de la totalidad de ingresos
de la entidad deudora en el Banco Central del Ecuador, de conformidad con el respectivo
reglamento;
4. En el artculo 137 modifquese el ttulo del artculo por el siguiente: Contratos que
contribuyan a concretar operaciones de endeudamiento pblico interno, externo y/o
coberturas, y despus de la frase recompra de ttulos emitidos por el Estado agrguese la
palabra cobertura;
5. En el artculo 144 segundo inciso, a continuacin del texto: bolsas de valores agrguese
y/o plataformas de negociacin;
6. En el artculo 157 primer inciso, sustityase el texto: ente financiero del Sector Pblico no
Financiero por organismo del Sector Pblico;
7. En el artculo 158 suprmase el texto no financiero;
8. En el artculo 168 incorprese como segundo inciso el siguiente: La inversin y operacin de
los activos internacionales de inversin del Banco Central del Ecuador, incluyendo la Reserva
Internacional de Libre Disponibilidad, se realizarn sin autorizacin previa.;
9. Incorprese las siguientes disposiciones generales: VIGSIMA SEGUNDA: Toda
contribucin que mantuviere pendiente de liquidacin el Estado desde la promulgacin de la
Constitucin de la Repblica, con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, que no haya
sido transferida en el periodo previsto se liquidar aplicando al capital adeudado la tasa
equivalente al rendimiento promedio ponderado de cada ao de la cartera de inversiones del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
Los valores que difieran de la metodologa de clculo anterior sern revisados y entrarn en el
proceso de consolidacin y liquidacin. Para dicho efecto se realizarn actas de consolidacin
definitiva.

VIGSIMA TERCERA: El Servicio de Rentas Internas (SRI), recaudar y depositar en la
Cuenta nica del Tesoro Nacional los premios no reclamados de los sorteos realizados en
todo el pas, luego de cumplido el plazo de seis meses, subsiguientes.

VIGSIMA CUARTA: El Servicio Nacional de Aduana del Ecuador (SENAE),
recaudar y depositar en la Cuenta nica del Tesoro Nacional el producto de las
mercancas de prohibida importacin, que fueren decomisadas definitivamente.

ASAMBLEA NACIONAL
170

VIGSIMA QUINTA.- Los recursos que se cobren por concepto de las multas impuestas
por los tribunales y juzgados de la Repblica, sern cobradas de acuerdo a la norma tcnica
que el ente rector de las finanzas pblicas dicte para el efecto y sern transferidas a la
Cuenta nica del Tesoro Nacional, como parte de recursos fiscales que forman parte del
Presupuesto General del Estado.

VIGSIMA SEXTA.- En razn de la reforma al artculo 30 de la Ley Orgnica de la
Contralora General del Estado, que elimina las asignaciones a favor de la Contralora
General del Estado, y con el objeto de financiar a dicha institucin, se transferirn
obligatoriamente al Presupuesto General del Estado, el cinco por mil de los ingresos
presupuestados de los Gobiernos Autnomos Descentralizados, Empresas Pblicas,
Seguridad Social, Entidades Financieras Pblicas, y en la parte proporcional de las personas
jurdicas de derecho privado cuyo capital social, patrimonio, fondo o participacin tributaria
este integrado, con recursos pblicos. Exceptense el cobro de este aporte exclusivamente
los ingresos provenientes de emprstitos internos y externos, donaciones, saldos iniciales de
caja.

El Banco Central del Ecuador debitar automticamente de manera mensual estos recursos
de las cuentas de la entidades nombradas en el inciso precedente, de acuerdo a la liquidacin
que emitir el ente rector de las finanzas pblicas.

10. En la Disposicin Transitoria y Reforma Dcima, agrguese los siguientes incisos: La
Unidad de Gestin y Ejecucin de Derecho Pblico del Fideicomiso AGD-CFN No Ms
Impunidad poseer jurisdiccin coactiva para la recuperacin y cobro de las obligaciones a
su favor. El representante legal de la entidad o su delegado ser el juez de coactiva, y
ejercer la jurisdiccin coactiva con sujecin a las disposiciones del Cdigo de
Procedimiento Civil.

Los administradores, los accionistas y los representantes legales de las instituciones
financieras, que hubieren declarado patrimonios tcnicos irreales, alterado las cifras de sus
balances o cobrado tasas de inters sobre inters, garantizarn con su patrimonio personal
los depsitos de la institucin financiera, y la Unidad de Gestin y Ejecucin de Derecho
Pblico del Fideicomiso AGD-CFN No Ms Impunidad podr incautar aquellos bienes que
son de pblico conocimiento de propiedad de estos administradores, accionistas y
representantes legales.

La incautacin podr ser impugnada en base a la reglamentacin que para el efecto se haya
emitido o emita la Unidad de Gestin y Ejecucin de Derecho Pblico del Fideicomiso
AGD-CFN No Ms Impunidad, despus de lo cual, si la resolucin de incautacin no
hubiese sido revocada o extinguida por la entidad, la propiedad de los bienes incautados ser
transferida de pleno derecho al Estado ecuatoriano, a travs de la referida entidad. En este
caso, los Registradores de la Propiedad, los Registradores Mercantiles, y cualquier otro
rgano o funcionario que mantenga a su cargo el registro de transferencia de bienes, debern

ASAMBLEA NACIONAL
171
registrar la transferencia de dominio de los bienes que solicite la Unidad de Gestin y
Ejecucin de Derecho Pblico del Fideicomiso AGD-CFN No Ms Impunidad, estando
exenta del pago de impuestos, tasas, contribuciones, multas y expensas.

El valor para los registros de los bienes incautados, ser el catastral en el caso de inmuebles,
el valor establecido en la matrcula en los casos de los vehculos registrados, o aquel que
determine un perito contratado para el efecto en los dems casos, exceptuando a las
compaas. El valor de estos bienes ser determinado acorde a la fecha de incautacin.

El valor de las compaas incautadas ser aquel del patrimonio declarado al Servicio de
Rentas Internas respecto del ejercicio econmico inmediato anterior a la fecha de
incautacin. De no haberse efectuado esta declaracin, el valor de la compaa ser el valor
nominal de sus acciones o participaciones.

En los casos de acciones o participaciones incautadas, que no correspondan a la totalidad del
capital de la compaa, su valor ser aquel correspondiente al porcentaje incautado en base
al referido patrimonio declarado.

Cuarta.- En el Cdigo Tributario efectense las siguientes reformas:

1. En el artculo 35 insrtese como numeral 5 el siguiente: 5. Las medidas dispuestas en el
proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos, de una entidad del Sistema
Financiero Nacional, de acuerdo con el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, bajo
cualquier modalidad; y, como numeral 6 el siguiente : 6. El proceso de fusin extraordinario
de las entidades del Sistema Financiero Nacional, de acuerdo con el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, y reenumrese los siguientes numerales. Igual exencin tendrn
las cooperativas de ahorro y crdito cuando se fusionen con otras;
2. En el artculo 43, luego de la frase: abono tributario, aadir lo siguiente , ttulos del
Banco Central del Ecuador y luego de la frase: sujeto activo aadir y el Banco Central
del Ecuador; y,
3. En el artculo 220 incorprese como inciso final el siguiente: El Tribunal Fiscal no ser
competente para conocer las impugnaciones en contra de ttulos de crdito cuyo contenido
ya fue conocido y resuelto en sede judicial.

Quinta.- En el Cdigo de la Produccin, Comercio e Inversiones, efectuar las siguientes reformas:
1. Suprmanse los artculos 62 y 65;
2. En el artculo 67 sustityase el siguiente texto: El organismo con la competencia de
fomento y regulacin de las micro finanzas populares por el siguiente La Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera ; y,
3. En el artculo 94 sustituir el texto: El organismo financiero del sector pblico por La
entidad pblica o de propiedad pblica que determine la Junta de Poltica y Regulacin

Sexta.- En el Cdigo del Trabajo, en el artculo 36, incorprese como ltimo inciso, lo siguiente:

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172
Exceptase de la solidaridad sealada en el inciso anterior a las entidades que conforman el sector
pblico y a las empresas pblicas. En consecuencia, no podr ordenarse medida cautelar o
ejecutarse sentencia alguna en contra de los representantes legales o administradores de las referidas
entidades o empresas.

Sptima.- En el Cdigo Orgnico de la Funcin Judicial, artculo 143, incorprese como segundo
inciso, el siguiente: El conocimiento de las causas para el reconocimiento y ejecucin de los laudos
o resoluciones de tribunales de arbitraje internacional, corresponde al Presidente de la Corte
Nacional de Justicia, quien deber verificar su conformidad con el ordenamiento jurdico interno y
el orden pblico. De ser necesario, formular la consulta correspondiente al mximo rgano de
control constitucional. Lo anterior no menoscabar el derecho constitucional de las partes previsto
en el artculo 94 de la Constitucin de la Repblica.

Octava.- En el Cdigo de Comercio como inciso final del artculo 201, inclyase el siguiente texto:
Las compaas de comercio podrn dedicarse de manera exclusiva a la realizacin profesional y
habitual de operaciones de factoring y sus operaciones conexas, de conformidad con las
regulaciones que para el efecto emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Novena.- En la Ley Orgnica de la Contralora General del Estado, sustityase el artculo 30, por el
siguiente: Art. 30.- Presupuesto.- El presupuesto de la Contralora General del Estado se
financiar con:

a) Con la asignacin que se le entregue a travs del Presupuesto General del Estado; y
b) Los recursos de autogestin.

Dcima .- En la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular
y Solidario, efectense las siguientes reformas:

1. Sustityase el primer inciso del artculo 45 por el siguiente: El gerente es el representante
legal, judicial y extrajudicial de la cooperativa, siendo de libre designacin y remocin por
parte del Consejo de Administracin y ser responsable de la gestin y de su administracin
integral, de conformidad con la Ley, su Reglamento y el estatuto social de la cooperativa.;
2. En el artculo 61 sustityase el ultimo inciso por los siguientes: El liquidador podr o no ser
servidor de la Superintendencia; de no serlo, no tendr relacin de dependencia laboral
alguna con la cooperativa ni con la Superintendencia, y ser de libre remocin, sin derecho a
indemnizacin alguna.

El liquidador en ningn caso ser responsable solidario de las obligaciones de la entidad en
proceso de liquidacin.;
3. En el artculo 79, sustityase el Banco Central del Ecuador por la Junta de Poltica y
4. Sustityase el artculo 95 por el siguiente: Artculo 95.- Sigilo y Reserva: El sigilo y la
reserva de los depsitos y las captaciones de las organizaciones del Sector Financiero
Popular y Solidario, se regir por las disposiciones del Cdigo Orgnico Monetario y

ASAMBLEA NACIONAL
173
Financiero.;
5. En el artculo 104 agrguese otro inciso del siguiente tenor: Estas organizaciones no podrn
captar recursos del pblico en general;
6. En el artculo 127 eliminar el segundo inciso
7. En el artculo 140 sustituir el texto: otorga el Banco Ecuatoriano de la Vivienda y por
otorguen las;
8. En el artculo 142 inciso primero elimnese las dos referencias que dicen: y del Sector
Financiero Popular y Solidario;
9. A continuacin del segundo inciso del artculo 144 adase: Para stos efectos el referido
Ministerio, contar con una Secretara Tcnica, la que adems ejercer las atribuciones
otorgadas en la Ley de Economa Popular y Solidaria y su Reglamento General.; adems
sustituir los incisos tercero y cuarto del artculo 144, por el siguiente: La regulacin del
Sector Financiero Popular y Solidario estar a cargo de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, creada en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero;
10. En el artculo 158, primer inciso, sustituyese el texto: como un organismo de derecho
pblico, dotado por el siguiente: como una entidad financiera de derecho pblico, dotada;
a continuacin del primer inciso, agrguese otro del siguiente tenor: La Corporacin tendr
la facultad de actuar como Fiduciaria.;
11. En el artculo 159, segundo inciso, sustityase el texto que dice: que dicte la
Superintendencia, por el siguiente: dispuestas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, y en las regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera;
12. En el artculo 168 sustityase el literal d) por el siguiente; Comprar bienes de propiedad de
los administradores, funcionarios o empleados de la entidad o a personas que actuasen a su
nombre y en su representacin y establecer acuerdos, convenios o contratos con personas
naturales o jurdicas, ajenas a la organizacin, que les permita participar directa o
indirectamente de los beneficios derivados de las medidas de fomento, promocin e
incentivos que conceden esta Ley;; y,
13. Suprmanse los artculos 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89, 90, 91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98,
99, 100, 101, 102, 103, 109, 110, 111, 112, 113, 114, 115, 116, 117, 118, 119 y 120.

Dcima primera.- En la Ley Orgnica de Regulacin y Control del Poder de Mercado, efectense
las siguientes reformas:

1. En el artculo 53 incorprese al siguiente inciso final: Para el caso de entidades del Sistema
Financiero Nacional, desde el inicio del procedimiento de investigacin deber contarse con
la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en
sus mbitos.; y,
2. En el artculo 56 incorprese al siguiente inciso final: Cuando la investigacin se refiera a
entidades del Sistema Financiero Nacional, obligatoriamente deber contarse con la
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en sus
mbitos..

Dcima segunda.- En la Ley Orgnica del Sistema Nacional de Contratacin Pblica, artculo 2 a

ASAMBLEA NACIONAL
174
continuacin del numeral 9, insrtese otro numeral del siguiente tenor: 10. Los de contratacin que
requiera el Banco Central del Ecuador previstas en el artculo 37 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.

Dcima tercera.- En la Ley Orgnica Derogatoria a la Ley de Burs de Informacin Crediticia,
suprmanse los artculos 4, 5, 6 y 7.

Dcima cuarta.- En la Ley Orgnica de Empresas Pblicas, efectense las siguientes reformas:
1. En el artculo 38, agrguese el siguiente inciso final: Las operaciones cursadas por las
instituciones pblicas o empresas pblicas, ya sea en el pas o en el exterior, a travs del
Banco Central del Ecuador, como agente financiero del Estado, no son de naturaleza
comercial sino pblica.; y,
2. En el artculo 42 incorprese como segundo inciso el siguiente: Las empresas pblicas
dedicadas a la exploracin, explotacin o comercializacin de recursos naturales no
renovables, o al transporte y la refinacin de hidrocarburos, podrn emitir certificados de
contenido crediticio, cuyo monto de emisin estar en funcin de la proyeccin de ingresos
futuros derivados de la actividad de la empresa pblica. Su inscripcin en el catastro de
mercado de valores estar sujeta a lo dispuesto en el artculo 21 de la Ley de Mercado de
Valores..

Dcima quinta.- En la Ley Orgnica de Defensa del Consumidor, artculo 47 incorprese con
inciso final el siguiente: Las tarifas que cobren las instituciones financieras o cualquier otra
persona natural o jurdica por todas las actividades y servicios inherentes a la cobranza judicial o
extrajudicial de un crdito vencido, debern ser previamente acordadas con el prestatario al
momento del otorgamiento del crdito. Las tarifas por la cobranza judicial o extrajudicial no podrn
superar anualmente el porcentaje determinado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, que se calcular sobre el valor remanente del capital original del crdito, tomando en
cuenta criterios de mercado, montos, tasas, segmentos, plazos, entre otros.

Dcima sexta.- En la Ley Especial de Telecomunicaciones, sustityase el artculo 37, por el
siguiente: Artculo 37.- Los recursos provenientes de la aplicacin de tasas y tarifas por el uso de
frecuencias radioelctricas, as como los recursos de los fondos que se hubieren creado en virtud de
leyes y reglamentos, sern depositados en la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Dcima sptima.-En la Ley General de Seguros, efectense las siguientes reformas:
1. En todo el texto de la ley sustituir Superintendencia de Bancos y Seguros por
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros y Superintendente de Bancos y
Seguros por Superintendente de Compaas, Valores y Seguros;
2. En los artculos 52 y 67 sustituir Junta Bancaria por Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera;
3. Sustityase el artculo 14 por el siguiente:
Artculo 14.- El capital pagado mnimo legal para la constitucin de las compaas que
conforman el sistema de seguros ser el siguiente:
a) De seguros, ser de ocho millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $

ASAMBLEA NACIONAL
175
8000.000,00);
b) De reaseguros ser de trece millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD
$ 13000.000,00). En el caso de las compaas que operen en seguros y reaseguros, el
capital ser de trece millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $
13000.000,00);
c) El capital mnimo para las asesoras productoras de seguros, inspectoras de riesgos,
ajustadoras de siniestros e intermediarias de reaseguros ser determinado por la Junta.
El capital pagado deber ser aportado en dinero.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en cualquier momento, podr
incrementar los requisitos mnimos de capital. ;
4. Incorprese a continuacin del artculo 14 otro innumerado del siguiente tenor: Artculo
.- El capital pagado no podr reducirse a una cantidad inferior al mnimo legal y se
incrementar por decisin de la junta general de accionistas o por disposicin del
Superintendente de Compaas, Valores y Seguros.
Los recursos para el aumento del capital pagado provendr exclusivamente de:
a) Aportes en dinero que no podrn provenir de prstamos u otro tipo de financiamiento
directo o indirecto que hayan sido concedidos por la propia compaa;
b) Del excedente de la reserva legal;
c) De las utilidades acumuladas; y,
d) De la capitalizacin de cuentas de reserva, siempre que estuvieren destinadas a este fin.
La Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros verificar la legalidad del pago de
dicho capital, su procedencia y aplicacin de los fondos y de establecer lo contrario dejar
insubsistente dicho aumento de capital.;
Artculo 22.- Las compaas de seguros y reaseguros debern mantener, en todo tiempo, los
requerimientos de solvencia por ramos que regule la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, considerado lo siguiente:
a) Rgimen de reservas tcnicas;
b) Sistema de administracin de riesgos;
c) Patrimonio tcnico; y,
d) Inversiones obligatorias.
Los requerimientos de solvencia sern revisados por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera.;
6. Sustityase el artculo 23 por el siguiente: Artculo 23.- Las compaas de seguros y
compaas de reaseguros deben invertir sus reservas tcnicas, al menos el sesenta por ciento
(60%) del capital pagado y la reserva legal, en ttulos del mercado de valores y bienes races,
en los segmentos y porcentajes definidos por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, a travs de normas de carcter general, procurando una adecuada combinacin
de riesgos, seguridad y rentabilidad. Se prohbe a las compaas de seguros y compaas de
reaseguros negociar ttulos valores emitidos por entidades del sector financiero privado.;
7. Suprmase el artculo 24;
8. En el artculo 25 efectense las siguientes reformas:
1. Sustituir el primer inciso por el siguiente: Dentro del marco de las condiciones que
se precisan en este artculo, la Superintendencia determinar las clusulas que

ASAMBLEA NACIONAL
176
obligatoriamente contendrn las plizas, tarifas de primas y notas tcnicas, as como
las clusulas prohibidas, las cuales carecern de efectos y se tendrn por no escritas
en caso de existir. Todas las copias de plizas, tarifas y notas sern remitidas a la
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, por lo menos quince das antes
de su utilizacin, para fines de verificacin, control y sancin.; y,
2. Sustituir el literal c) por el siguiente: c) Ceir su contenido a la legislacin vigente
sobre el contrato de seguro, a la presente Ley, a la Ley Orgnica de Defensa al
Consumidor, y a las dems disposiciones que fueren aplicables.
9. Incorprese a continuacin del artculo 27 otro innumerado del siguiente tenor: Artculo
.- Todos los contratos de reaseguro en sus distintas modalidades que celebren las
compaas de seguros donde sea posible atomizar el riesgo, as como sus renovaciones o
modificaciones, en los casos en los cuales las compaas no pueda retener el riesgo por si
solas, debern reasegurarse en el pas con compaas reaseguradoras domiciliadas en el
Ecuador exclusivamente. En caso de falta de capacidad probada de las reaseguradoras
nacionales para cubrir el reaseguro, se podr contratar con compaas reaseguradoras
extrajeras. Al efecto, la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera emitir las
regulaciones correspondientes. Asimismo determinar las condiciones y porcentajes por
ramo mximos de cesin por reaseguro.;
10. Incorprese a continuacin del artculo 31 otro innumerado del siguiente tenor:
Articulo .- Las compaas de seguros, reaseguros, asesoras productoras de seguros,
inspectoras de riesgos, ajustadoras de siniestros e intermediarias de reaseguros tendrn
control interno a cargo de un auditor calificado por la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros.
El auditor interno presentar sus informes de control a la compaa y a la Superintendencia
de Compaas, Valores y Seguros, de acuerdo con las normas de control que emita dicho
organismo.;
11. Sustityase el primer inciso del artculo 32 por el siguiente: Las compaas de seguros,
reaseguros, estn obligadas a contratar auditores externos as como firmas calificadoras de
riesgo que debern ser personas jurdicas las cuales se sujetarn a las normas de calificacin
y emisin de informes que expida la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros.;
12. Incorprese a continuacin del artculo 33 otro innumerado del siguiente tenor:
Artculo...- Las compaas de seguros y reaseguros debern contar con servicios
actuariales, que podrn ser proporcionados por personas naturales o jurdicas, calificadas por
la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, con el fin de generar las notas
tcnicas de los productos ofertados y opinar sobre la adecuacin y suficiencia de los montos
contenidos en los reportes financieros, o sobre la metodologa, o sobre las hiptesis
asumidas para estos.
La Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, respecto de los estudios actuariales
que se realicen tendr plenas facultades verificadoras y exigir los requisitos mnimos que
los informes tcnicos deban cumplir.;
13. Sustityase el artculo 40 por el siguiente: Artculo 40.- Las multas que imponga la
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, en ningn caso, sern menores a treinta
(30) salarios bsicos unificados, ni superiores al 0,3 % de las ventas que reporte de la
entidad infractora.

ASAMBLEA NACIONAL
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En el caso de infracciones a la Ley no tipificadas expresamente, el organismo de control la
sancionar con multa que no podr ser inferior a treinta (30) salarios bsicos unificados.
Las sanciones se graduarn en atencin a la gravedad de la falta, perjuicios causados a
terceros, negligencia, intencionalidad, reincidencia o cualquier otra circunstancia agravante
o atenuante.
La imposicin de las sanciones dispuestas en sta Ley, es independiente de cualquier otra
sancin que se pudiera aplicar por actos violatorios de otras disposiciones y no limitan la
aplicacin de las sanciones civiles o penales que correspondan de conformidad con la ley.
En ningn caso una persona puede ser sancionada administrativamente dos (2) veces por el
mismo ente, por la misma causa, sin perjuicio de las acciones penales que fueran
pertinentes.
Las multas impuestas a la compaa, su representante legal, administradores, directores,
empleados o funcionarios, se harn efectivas mediante ttulos que podrn cobrarse a travs
de la jurisdiccin coactiva o por cualquier otro medio.; y,
14. Sustityase el artculo 42 por el siguiente: Artculo 42.- Las compaas de seguros y
reaseguros tienen la obligacin de pagar el seguro contratado o la parte correspondiente a la
prdida debidamente comprobada, segn sea el caso, dentro del plazo de treinta (30) das
siguientes de presentada la reclamacin por parte del asegurado o beneficiario,
acompaando los documentos determinados en la pliza.

Las compaas de seguros y reaseguros podrn objetar por escrito y motivadamente, dentro
del plazo antes mencionado el pago total o parcial del siniestro, no obstante si el asegurado o
el beneficiario se allanan a las objeciones de la compaa de seguros, sta pagar
inmediatamente la indemnizacin acordada.

Si el asegurado o beneficiario no se allana a las objeciones podr presentar un reclamo ante
la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, a fin de que sta requiera a la
aseguradora que justifique su negativa al pago. Dentro del plazo de 30 das de presentado el
reclamo, y completados los documentos que lo respalden, el organismo de control dirimir
la controversia, aceptando total o parcialmente el reclamo y ordenando el pago del siniestro
en el plazo de 10 das de notificada la resolucin, o negndolo.

La resolucin podr ser impugnada en sede administrativa con arreglo al artculo 70 de la
presente Ley.

El incumplimiento del pago ordenado ser causal de liquidacin forzosa de la compaa
aseguradora. La interposicin de un recurso o una accin judicial no suspende los efectos de
la resolucin que ordena el pago.

En sede judicial, el asegurado cuyo reclamo haya sido negado podr demandar a la
aseguradora ante la justicia ordinaria o recurrir a los procedimientos alternativos de solucin
de controversias estipulados en el contrato de seguro. La aseguradora, por su parte, podr
demandar la revocatoria o anulacin de la resolucin que le oblig al pago de la
indemnizacin, en jurisdiccin contencioso administrativa, solamente cuando haya honrado

ASAMBLEA NACIONAL
178
la obligacin de pago, en cuyo caso, para obtener la restitucin de la indemnizacin pagada,
deber necesariamente tambin demandar al asegurado o beneficiario que la haya cobrado,
quien intervendr como parte en el juicio.

La presentacin del reclamo que regula el presente artculo suspende la prescripcin de la
accin que tiene el asegurado o el beneficiario contra la aseguradora, hasta la notificacin de
la resolucin a la aseguradora.

Todos los reclamos de asegurados contra aseguradoras se sujetarn a las normas
precedentes. No les es aplicable, en consecuencia, el procedimiento regulado por la Ley
Orgnica de Defensa al Consumidor.

Adicionalmente, tratndose de plizas de seguros de fiel cumplimiento del contrato y de
buen uso del anticipo que se contrate en beneficio de las entidades previstas en el artculo 1
de la Ley Orgnica del Sistema Nacional de Contratacin Pblica, las compaas de seguros
deben emitirlas cumpliendo la exigencia de que sean incondicionales, irrevocables y de
cobro inmediato, por lo que tienen la obligacin de pagar el valor del seguro contratado,
dentro del plazo de diez (10) das siguientes al pedido por escrito en que el asegurado o el
beneficiario le requieran la ejecucin.

Queda prohibido a las compaas aseguradoras en el caso de las mencionadas plizas
giradas en beneficio de las entidades previstas en el artculo 1 de la Ley Orgnica del
Sistema Nacional de Contratacin Pblica, exigir al asegurado para el pago de la garanta,
documentacin adicional o el cumplimiento de trmite administrativo alguno. Cualquier
clusula en contrario, se entender como no escrita.

El incumplimiento de estas disposiciones dar lugar, asimismo, a la liquidacin forzosa de la
compaa de seguros;
15. Sustityase el ttulo del Capitulo XI por el siguiente. De la regularizacin y la
intervencin;
16. Agrguese el siguiente artculo innumerado a continuacin del artculo 53: Art. .- El
Superintendente podr ordenar la intervencin de las empresas sujetas a su control y
vigilancia segn esta Ley, con arreglo a las normas de la seccin XI y conexas de la Ley de
Compaas.
17. Agrguese como ltimo inciso en el artculo 64 el siguiente: Con la finalidad de concluir
los procesos de liquidacin, el Superintendente de acuerdo con las normas que dicte la Junta
podr autorizar o disponer que los activos y pasivos de entidades que se encuentren en
liquidacin, sean aportados temporal o irrevocablemente a un fideicomiso de modo que
puedan ser administrados conjuntamente los activos y pasivos provenientes de dichas
entidades, con el encargo de cumplir con el pago de obligaciones en la medida que se
realicen los activos. La Superintendencia continuar ejerciendo la jurisdiccin coactiva por
cuenta del fideicomiso, a fin de que lo que se recaude le sea entregado a para cumplir con
aquellas obligaciones.;
18. Agrguese como artculo innumerado a continuacin del 65, el siguiente: Art. .- Los

ASAMBLEA NACIONAL
179
accionistas, vocales de directorio y administradores sern responsables personal y
pecuniariamente por el dficit que se determine para cubrir los pasivos de la entidad en
liquidacin. Para el cobro de esta obligacin, el Superintendente podr hacerlo mediante
coactiva, previa resolucin debidamente motivada cuya impugnacin no suspender la orden
de cobro.
19. Sustityase el artculo 70 por el siguiente: Artculo 70.- De las resoluciones expedidas por
el rgano competente de la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, en el mbito
regulado por la presente Ley, podr interponerse recurso de apelacin ante el
Superintendente, en el plazo de diez (10) das contados desde la fecha de notificacin de la
resolucin. La decisin que el Superintendente adopte causar estado, sin perjuicio de las
acciones contencioso administrativas, y de lo preceptuado en el artculo 42 esta ley. No
procede recurso alguno respecto de lo resuelto por el Superintendente de Compaas,
Valores y Seguros, ni en caso de que su pronunciamiento haya sido expedido en primera
instancia administrativa.

Dcima octava.-En la Ley de Mercado de Valores efectese las siguientes reformas:
1. Sustituir en todo el texto de la Ley Registro del Mercado de Valores por Catastro Pblico
del Mercado de Valores;
2. Sustituir en todo el texto de la Ley Junta de Regulacin del Mercado de Valores por Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
3. Sustituir en todo el texto de la Ley Superintendencia de Compaas y Valores por
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros;
4. Sustituir en todo el texto de la Ley Superintendente de Compaas y Valores por
Superintendente de Compaas, Valores y Seguros;
5. En el artculo 2 sustityase el ultimo inciso por el siguiente: Cualquier limitacin a la libre
negociacin y circulacin de valores no establecida por Ley, no surtir efectos jurdicos y se
tendr por no escrita. Para la negociacin y circulacin de los valores emitidos por las
entidades e instituciones del sector pblico se deber observar en lo que fuere aplicable lo
establecido en el Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.;
6. En el artculo 4 suprmase el tercer inciso;
7. Suprmanse los artculos 5, 6, 7 y 8;
8. En artculo 9 efectese las siguientes reformas:
1. En el numeral 12 sustityase el texto el reglamento por normas; y,
2. Eliminar el numeral 9.
9. En el artculo 11, sustityase el inciso cuarto por el siguiente: Los valores que se emitan
para someterlos a un proceso de oferta pblica deben ser desmaterializados. Los valores que
emitan las entidades del sector pblico podrn ser fsicos si cuentan con la autorizacin de
la Junta de Regulacin Monetaria y Financiera.;
10. En el artculo 21, incorprese el siguiente inciso: Se excepta de la inscripcin detallada en
el artculo precedente los Ttulos del Banco Central del Ecuador TBC.;
11. En el artculo 57 elimnese lo siguiente; y, en el mercado extraburstil a las normas de
carcter general que expida el C.N.V.
12. En el artculo 58, numeral 1 sustityase: en el los mercados burstil y extraburstil por en
el mercado burstil;

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13. En el artculo 59, numeral 3 elimnese lo siguiente: excepto en los casos previstos en el
numeral 5, del artculo 58 de este cuerpo legal o cuando se las efecte a travs de los
mecanismos establecidos en esta Ley
14. En el artculo 76 efectuar las siguientes reformas:
1. En el literal b) elimnese lo siguiente: Exclusivamente para este tipo de fondos, la
administradora podr fungir como emisor de procesos de titularizacin.
2. Incorprese como literal d) el siguiente: d). Fondos para capital de riesgo son
aquellos que tienen como finalidad invertir en instrumentos del mercado de valores
con el objetivo de promover el cambio del patrn de especializacin de la economa
nacional, la innovacin y el emprendimiento para incrementar de la intensidad
tecnolgica y de conocimiento de la produccin nacional, la sustitucin selectiva de
importaciones y la promocin de exportaciones. El fondo estar constituido por los
aportes hechos por los constituyentes dentro de un proceso de oferta pblica, cuyas
cuotas de participacin no son rescatables, incrementndose el nmero de sus cuotas
como resultado de su suscripcin y pago, durante su respectivo perodo de
colocacin y, reducindose su monto slo con ocasin de una reduccin parcial de
ellas, ofrecida a todos los aportantes, o en razn de su liquidacin. Estos fondos y su
administrador se sometern a las normas del fideicomiso mercantil. Las cuotas de
estos fondos, que debern someterse a calificacin de riesgo, sern libremente
negociables.; y,
15. En el artculo 79, literal a) a continuacin de fondo colectivo inclyase , cotizado; y, en
el literal b) a continuacin de fondos colectivos inclyase o de fondos cotizados; y,
16. En el artculo 197 elimnese el ltimo inciso.

Dcima Novena .- En la Ley de Seguridad Social sustityase el artculo 82 por el siguiente: Art.
82.- RETENCIN DE CRDITOS DEL IESS y BIESS.- Los crditos a favor del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social y del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social,
inclusive los intereses de mora y multas, se recaudarn mediante retenciones de los sueldos y
salarios de los afiliados. A requerimiento de dichas instituciones, los patronos y oficiales pagadores
se hallan obligados a efectuar dichas retenciones bajo su responsabilidad personal.;

Vigsima.- En la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, efectense las
siguientes reformas:
1. Sustituir en la ley Junta Bancaria por Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera;
2. En los artculos 5, 19, 20 y disposicin general cuarta sustityase Superintendencia de
Bancos y Seguros por Superintendencia de Bancos.
3. Sustityase el penltimo inciso del articulo 4 por el siguiente: La Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros, en el mbito de sus competencias determinadas en el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, podrn autorizar al Banco el ejercicio de actividades
adicionales a las dispuestas en este artculo.
4.
Sustityanse el artculo 8, por el siguiente: Artculo 8.- Del directorio.- El Directorio del

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181
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, estar conformado por cuatro (4)
miembros: como delegado permanente del Presidente de la Repblica estar el Presidente
del Consejo Directivo del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social quien lo presidir y
tendr voto dirimente, el titular de la secretara de Estado a cargo de la poltica econmica o
su delegado, un (1) delegado de los afiliados activos y un (1) delegado de los jubilados o sus
suplentes, estos dos ltimos elegidos por concurso pblico de oposicin y mritos, con la
direccin y vigilancia del Consejo de Participacin Ciudadana y Control Social.
Los miembros principales, delegados y suplentes sern calificados en forma previa a su
posesin por la Superintendencia de Bancos.
5. En el artculo 10 numeral 2, sustityase Superintendencia de Bancos y Seguros por
Superintendencia de Bancos; y, en el numeral 4 reemplcese Superintendencia de Bancos
y Seguros por Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
6. En el artculo 12, sustityase los numerales 1, 4 y 7 por los siguientes: 1. Las establecidas
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y en la Ley de Mercado de Valores, 4.
Solicitar a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, Superintendencia de
Bancos y a la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, la autorizacin
correspondiente para implementar nuevas operaciones , 7. Nombrar y remover al Gerente
General y al auditor interno.; en los numerales 8 y 19 sustityase Superintendencia de
Bancos y Seguros por Superintendencia de Bancos; y, en el numeral 18 elimnese: o
cuando ste lo requiera;;
7. En el artculo 14, incorprese como segundo inciso lo siguiente: Los miembros del
directorio actuarn nicamente en las sesiones a las cuales sean convocados y participarn
en los comits que por normativa sean requeridos.
8. Sustityase el artculo 15 por el siguiente: Artculo 15.- Gerente General del Banco.- El
Gerente General del Banco ser nombrado por el Directorio, El perodo, las facultades,
deberes y funciones sern establecidos en el Estatuto del Banco. El Gerente General actuar
con voz sin voto en el Directorio. Antes de entrar en funciones, deber ser calificado por la
9. Sustityase el artculo 18 por el siguiente: Articulo 18.- Control.- El Banco estar
sometido al control y supervisin de la Superintendencia de Bancos y de la Superintendencia
de Compaas, Valores y Seguros, de acuerdo con la naturaleza de las actividades detalladas
en el artculo 4 de esta Ley.
10. Sustityase las disposicin general segunda por la siguiente: SEGUNDA.- Los
recursos de los fondos previsionales pblicos del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
se transferirn al Banco, en la forma y con la periodicidad que establezca la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera, en las normas que expedir para el efecto.

Vigsima primera.- En la Codificacin de la Ley de Rgimen Tributario Interno, con la jerarqua
de orgnica, efectense las siguientes reformas:
1. En el numeral 3 del artculo 10 luego de la frase crdito tributario agrguese ,ni las
sanciones establecidas por ley;
2. En el numeral 11 del artculo 10, sustityase el siguiente texto: Las provisiones sern
deducibles hasta por el monto que la Junta Bancaria, para el Sector Financiero o la Junta de
Regulacin del Sector Financiero Popular y Solidario, para el Sector Financiero Popular y

ASAMBLEA NACIONAL
182
Solidario, lo establezca.
Si la Junta Bancaria o la Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y Solidario, en
sus respectivos sectores, estableciera que las provisiones han sido excesivas, podr ordenar
la reversin del excedente; este excedente no ser deducible, por el siguiente: Las
provisiones sern deducibles hasta por el monto que la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera establezca.;
3. En el artculo 41, numeral 2 efectense las siguientes reformas:
a) En el literal b) sustityase el quinto inciso por el siguiente: Las sociedades, las
sucesiones indivisas obligadas a llevar contabilidad y las personas naturales
obligadas a llevar contabilidad que obtengan ingresos de actividades agropecuarias o
de desarrollo de proyectos inmobiliarios para la vivienda de inters social, no
considerarn en el clculo del anticipo, exclusivamente en el rubro de activos, el
valor de los terrenos sobre los que desarrollen dichas actividades.; y,
b) Sustityase el literal j) por el siguiente: "Las sociedades, sucesiones indivisas
obligadas a llevar contabilidad y las personas naturales obligadas a llevar
contabilidad, cuyos ingresos incluyan comisiones pagadas por un tercero
comercializador o distribuidor de bienes y servicios, nicamente para efectos del
clculo del anticipo en esta actividad, nicamente considerarn como ingreso
gravable el valor de las comisiones percibidas directamente o a travs de descuento
y como costos y gastos deducibles, el pago de la comisin efectuado a terceros que
vendan directamente al consumidor final. Para el resto de operaciones de estos
contribuyentes, s se considerar la totalidad de los ingresos gravables y costos y
gastos deducibles, provenientes de estas otras operaciones. En el ejercicio de sus
facultades, la Administracin Tributaria el efectivo cumplimiento de esta
disposicin."
4. En el artculo 55 sustityase el numeral 16 por el siguiente: El oro adquirido por el Banco
Central del Ecuador en forma directa o por intermedio de agentes econmicos pblicos y
privados, debidamente autorizados por el propio Banco.

Vigsima segunda.- En la Ley de Creacin del Servicio de Rentas Internas, elimnese el artculo
19.

Vigsima tercera.-En la Ley de Compaas, efectense las siguientes reformas:

a) En el artculo 371, suprmase el primer inciso; y,
b) Suprmase el artculo 454.

Vigsima cuarta.- En la Ley de Hidrocarburos, artculo 54, suprmase la siguiente frase: destinada
a promover la investigacin, el desarrollo y los servicios cientficos y tecnolgicos en el campo de
los hidrocarburos y, en general de la Minera, por parte del Ministerio del Ramo.

Vigsima quinta.- En la Ley de Minera efectense las siguientes reformas:

a) Sustityase el artculo 49 por el siguiente: Art. 49.- Derecho de libre comercializacin.-

ASAMBLEA NACIONAL
183
Los titulares de concesiones mineras pueden comercializar libremente su produccin dentro
o fuera del pas. No obstante, en el caso del oro proveniente de la pequea minera y de la
minera artesanal, el Banco Central del Ecuador efectuar su comercializacin en forma
directa o por intermedio de agentes econmicos pblicos y privados previamente
autorizados por el Banco.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera mediante regulacin establecer el
derecho preferente de compra de oro por parte del Banco Central del Ecuador a los agentes
econmicos pblicos y privados autorizados por el Banco.; y,

b) Sustityase el artculo 149 por el siguiente: Art. 149.- Compras de oro.- Las compras de
oro efectuadas por el Banco Central del Ecuador en forma directa o indirecta, as como las
compras realizadas por agentes econmicos pblicos y privados debidamente autorizados
por el propio Banco, estarn gravadas con impuesto al valor agregado tarifa cero.
Vigsima sexta.- En la Ley del Sistema Nacional de Registro de Datos Pblicos, artculo 34,
suprmase el literal c) y agrguese la siguiente Disposicin General: CUARTA: Los aranceles que
generen y recauden los Registros Mercantiles a nivel nacional, se depositarn en la Cuenta nica
del Tesoro Nacional.

Vigsima sptima.- En la Ley de Modernizacin del Estado, Privatizaciones y Prestacin de Servicios
Pblicos por parte de la Iniciativa Privada, elimnese el artculo 39.

Vigsima octava.- En la Ley para la Transformacin Econmica del Ecuador (Trole I) derguense
los siguientes captulos: I, II, III, IV, X, XI, XIII y XIV, artculo 99 literales b), c), d), e), f) y j).

Vigsima novena.- En la Ley para la Promocin de la Inversin y Participacin Ciudadana (Trole
II) derguense los siguientes ttulos: 2, 4, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 25, 26, 27, 28, 29 y 31.

Trigsima .- En la Ley de Arbitraje y Mediacin, artculo 42, incorprese como inciso final el
siguiente: Para el reconocimiento y ejecucin de laudos o resoluciones de Tribunales de Arbitraje
Internacional, ser competente el Presidente de la Corte Nacional de Justicia.

Trigsima primera.- En la legislacin de turismo, efectense las siguientes reformas:
1. En la Ley de Turismo, sustityase el artculo 39 por el siguiente:

Art. 39.- El Ministerio de Turismo recaudar los siguientes recursos:
a) Tarifas, tasas y contribuciones que se creen para fomentar el turismo;
b) La contribucin del uno por mil sobre el valor de los activos fijos que debern pagar
anualmente todos los establecimientos prestadores de servicios al turismo, conforme
se disponga en el Reglamento a esta Ley;
c) Los valores por concesin de registro de turismo; y,
d) La contribucin correspondiente al diez por ciento (10%) del salario bsico unificado
de cada pasaje areo que se venda en el Ecuador para viajar fuera del pas, que se
cobrar en la forma que establezca el Reglamento a esta Ley.;

ASAMBLEA NACIONAL
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2. En la Ley de Turismo, elimnense los artculos 40 y 41.

Trigsima segunda.- En la Ley Forestal de Conservacin de reas Naturales y Vida Silvestre,
efectense las siguientes reformas:
1. Suprmase el inciso segundo del artculo 1;
Artculo 76.- Para el financiamiento de los programas forestales a cargo del Ministerio del
Ambiente, se contar con los siguientes recursos:
a) La asignacin de recursos que constar en el Presupuesto General del Estado;
b) Los recursos que se recauden por concepto de adjudicacin de tierras, bosques,
contratos de aprovechamiento forestal y de fauna y flora, industrializacin,
comercializacin y otros, conforme a lo dispuesto en la presente Ley. Lo que exceda del
financiamiento de los programas forestales ingresar a la Cuenta nica del Tesoro
Nacional;
c) Los ingresos provenientes de multas, decomisos, o indemnizaciones por infracciones
a esta Ley;
d) El producto de la venta de plantas y material vegetativo proveniente de los viveros,
as como de otros productos forestales, aprovechados o industrializados por el
Ministerio del Ambiente;
e) Los prstamos nacionales o internacionales destinados al desarrollo forestal;
f) Las contribuciones voluntarias provenientes de cualquier fuente, los legados y
donaciones;
g) Los recursos que se obtengan por la concesin de patentes de operacin turstica en
los parques nacionales y otros permisos similares;
h) El producto de la venta de licencias para la caza, coleccin y comercializacin de la
vida silvestre;
i) Los derechos de ingreso de visitantes a las reas naturales protegidas;
j) Los recursos provenientes de prstamos internos y externos;
k) Los legados, donaciones y contribuciones voluntarias a favor del Instituto, as como
los fondos generados por la negociacin de la deuda externa en favor de la conservacin
de los recursos naturales; y,
l) Los dems recursos que genere la aplicacin de esta Ley.;
3. Suprmase el artculo 77; y,
4. Sustityase el artculo 97 por el siguiente: Art. 97.- Los productos forestales decomisados
sern vendidos por la propia autoridad sancionadora inmediatamente despus de dictada la
resolucin de primera instancia, bajo su personal responsabilidad. El valor de la venta del
decomiso ser depositado en la Cuenta nica del Tesoro Nacional. El medio de transporte
utilizado para estos fines, ser retenido hasta la finalizacin del procedimiento
administrativo o judicial sobre el producto forestal.

Trigsima tercera.- En la Ley de Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas, efectense las
siguientes reformas:
1. Suprmase el numeral 3 del artculo 9; y,
2. Sustityase el artculo 10 por el siguiente: Artculo 10.- Destino de las multas.- Los

ASAMBLEA NACIONAL
185
recursos que se recaudaren por las multas impuestas por infracciones a esta Ley, sern
depositadas de manera mensual a la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Trigsima cuarta.- En la Ley de Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de
Activos y del Financiamiento de Delitos, efectense las siguientes reformas:
1. Suprmase el literal f) del artculo 6;
2. En el artculo 7 incorprese como miembro del directorio del Consejo Nacional contra el
Lavado de Activos al Superintendente de Economa Popular y Solidaria o su delegado; y,
3. Incorprese como disposicin general octava, la siguiente: OCTAVA.- Los recursos que se
recaudaren por las multas impuestas por infracciones a esta Ley, sern depositados en la
Cuenta nica del Tesoro Nacional..
Trigsima quinta.- En la Ley de Creacin y Funcionamiento del Servicio Ecuatoriano de
Capacitacin Profesional SECAP, artculo 14, elimnense los literales a) y b).

Trigsima sexta.- En la Ley Especial del Sector Cafetalero, en el artculo 8, suprmase el literal a).

Trigsima sptima: Sustityase el artculo 4 de la Ley de Maternidad Gratuita y la Atencin a la
Infancia por el siguiente artculo: Art.- 4 Los recursos necesarios para la aplicacin de esta Ley,
debern ser entregados por el Estado con cargo al Presupuesto General del Estado.

CAPTULO 2
Derogatorias

Sin perjuicio de lo ordenado en las Disposiciones Transitorias, a partir de la fecha de vigencia de
este Cdigo, quedan derogadas todas las normas en cuanto se opongan a las disposiciones de este
Cdigo. Adicionalmente, se derogan expresamente las siguientes leyes con todas sus reformas y
reglamentos:
1. Codificacin de la Ley sobre el Banco Ecuatoriano de la Vivienda y las Asociaciones
Mutualistas de Ahorro y Crdito para la Vivienda;
2. Ley de Almacenes Generales de Depsito;
3. Ley de Cheques;
4. Ley de Creacin de la Red de Seguridad Financiera;
5. Ley de Creacin del Sistema de Garanta Crediticia;
6. Ley de Desarrollo Hdrico de Manab;
7. Ley de Reestructuracin de Deudas Pendientes de Pago con el Banco Nacional de Fomento
y Capitalizacin de la Institucin;
8. Ley de Rehabilitacin de los Productores que estn en mora con el Banco Nacional de
Fomento y Capitalizacin de la Institucin;
9. Ley de Reordenamiento en Materia Econmica, en el rea Tributario-Financiera;
10. Ley Emergente de Apoyo a los Sectores Productivos del Cordn Fronterizo;
11. Ley Especial de Rehabilitacin del Banco de Prstamos S.A. En Liquidacin;
12. Ley Especial para la Capitalizacin y Venta del Banco Continental S.A.;

ASAMBLEA NACIONAL
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13. Ley General de Instituciones del Sistema Financiero;
14. Ley Interpretativa a la Ley Especial de Rehabilitacin del Banco de Prstamos S.A., En
Liquidacin;
15. Ley Orgnica de la Corporacin Financiera Nacional;
16. Ley Orgnica de Rgimen Monetario y Banco del Estado;
17. Ley Orgnica del Banco Nacional de Fomento;
18. Ley para la Proteccin del Capital Social que aporten para la Rehabilitacin, los clientes
perjudicados con la Liquidacin de una Institucin Financiera;
19. Ley que Regula la Emisin de Cdulas Hipotecarias;
20. Ley Reformatoria a la Codificacin de la Ley de Rgimen Monetario y Banco del Estado;
21. Ley Sustitutiva a la Ley del Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas;
22. El artculo 5 de la Ley de Maternidad Gratuita y la Atencin a la Infancia;
23. Ley de Desarrollo de Vialidad Agropecuaria y Fomento de Mano de Obra;
24. Ley Reformatoria de la Ley de Desarrollo de Vialidad Agropecuaria y de Fomento de Mano
de Obra y de Creacin del Fondo Nacional de Saneamiento Ambiental, Fondo Nacional de
Forestacin y Reforestacin;
25. Ley de Forestacin y Reforestacin de la Provincia de El Oro;
26. Ley de Creacin de la Comisin para el Desarrollo de la Zona Norte de Manab CEDEM;
27. Ley No. 70-06, publicada en el Registro Oficial No. 413 de 17 de abril de 1970;
28. Ley de Creacin del Fondo para el Desarrollo de la Infancia;
29. Ley 76 publicada en el Registro Oficial No. 457 de 13 de junio de 1990;
30. Ley de Exoneracin de Intereses a Deudores de Foncultura;
31. Decreto Supremo No. 623- A publicado en el Registro Oficial No. 155 de 23 de agosto de
1976.

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

Primera.- Vigencia de resoluciones y regulaciones: Las resoluciones que constan en la
Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria,
las regulaciones que constan en la Codificacin de Regulaciones del Directorio del Banco Central
del Ecuador, las regulaciones expedidas por la Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y
Solidario, y las normas emitidas por los organismos de control, mantendrn su vigencia en todo lo
que no se oponga a lo dispuesto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, hasta que la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera resuelva lo que corresponda, segn el caso.

Segunda.-Servidores y archivos: Los servidores pblicos que a la fecha de expedicin de este
Cdigo, que en cualquier forma o a cualquier ttulo trabajen o presten servicios para los cuerpos
colegiados citados en la disposicin transitoria primera, previa evaluacin, calificacin y seleccin,
de acuerdo a los requerimientos institucionales y este Cdigo, podrn pasar a formar parte del
ministerio de Estado a cargo de la Presidencia de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Tercera.- Solicitudes, reclamos y recursos: Todas los reclamos y recursos y dems trmites
administrativos presentados antes de la vigencia de este Cdigo, ante el Directorio del Banco

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Central del Ecuador y Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y Solidario sern resueltos
por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en el plazo de ciento ochenta (180)
das contados desde la vigencia del Cdigo; a este efecto, dichos cuerpos colegiados debern
transferir, en el plazo de treinta (30) das, los expedientes administrativos de los reclamos y
recursos. La Junta podr prorrogar el plazo para resolver por hasta por un (1) ao.

La Junta Bancaria continuar actuando hasta resolver todos los reclamos, recursos y dems trmites
administrativos que estuvieren conociendo a la fecha de vigencia de este Cdigo, en el plazo de
ciento ochenta (180) das, prorrogables a criterio de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera. La Junta Bancaria desde la vigencia de este Cdigo dejar de conocer las
impugnaciones contra actos normativos. Las acciones en contra de las normas vigentes expedidas
por la Junta Bancaria, el Directorio del Banco Central del Ecuador y la Junta de Regulacin del
Sector Financiero Popular y Solidario, sern interpuestas ante la Junta de Poltica y Regulacin

Cuarta.- Redes de pago y sistemas de compensacin: Las redes de pagos privadas y sistemas de
compensacin privados que se encuentren operando en el Sistema Financiero Nacional debern
calificarse como sistema auxiliar de pagos y contar con la autorizacin del Banco Central del
Ecuador que respalde sus operaciones, dentro del plazo de un (1) ao contado a partir de la vigencia
de este Cdigo.

Quinta.- Autorizacin de los sistemas auxiliares de pago: En un plazo mximo de noventa (90)
das a partir de la vigencia de este Cdigo, las entidades que vienen operando como sistemas
auxiliares de pago, debern solicitar al Banco Central del Ecuador la autorizacin respectiva para
continuar operando, de acuerdo con lo dispuesto en el presente Cdigo.

Sexta.- Publicidad sistemas auxiliares de pago: El Banco Central del Ecuador, en un plazo
mximo de ciento ochenta (180) das a partir de la vigencia de este Cdigo, publicar en un diario
de circulacin nacional y en la pgina web institucional, las entidades autorizadas para operar como
sistemas auxiliares de pago, as como las que se encuentran en proceso de autorizacin.

Sptima.- Compensacin y liquidacin de entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario: En un plazo mximo de ciento ochenta (180) das a partir de la vigencia de este Cdigo,
el Banco Central del Ecuador establecer el mecanismo de compensacin y liquidacin que debern
aplicar las entidades que acten como sistemas auxiliares de pago, para las operaciones que
efecten las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.

Octava.- Sistema de garanta crediticia: El sistema de garanta crediticia referido en la Ley de
Creacin del Sistema de Garanta Crediticia, seguir operando de acuerdo con las disposiciones
aplicables a la fecha de vigencia de este Cdigo, hasta su transformacin en el sistema de garanta
crediticia sealado en el artculo 147, de acuerdo con las regulaciones que emita la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera.

En el plazo de noventa (90) das de vigencia de este Cdigo, el fideicomiso Fondo Nacional de

ASAMBLEA NACIONAL
188
Garanta constituido por la Corporacin Financiera Nacional al amparo del artculo 65 del Cdigo
Orgnico de la Produccin, Comercio e Inversiones, deber reformarse a fin de integrarlo al
Sistema de Garanta Crediticia referido en el artculo 147.

Novena.- Vigencia de los certificados de autorizacin: Los certificados de autorizacin emitidos
por la Superintendencia de Bancos y Seguros, que amparan el funcionamiento de las entidades
financieras pblicas y privadas, con excepcin de las entidades de servicios auxiliares del sistema
financiero, que actualmente estn operando, son vlidos y estarn vigentes hasta que sean
sustituidos por las autorizaciones para el ejercicio de actividades financieras y los correspondientes
permisos de funcionamiento a los que se refiere el artculo 142, de acuerdo con los tipos de entidad,
previo el cumplimiento de los niveles de capital, patrimonio, liquidez, solvencia y los dems
requisitos determinados en este Cdigo, y en la regulacin que expida la Junta de Poltica y

La sustitucin de los certificados por las autorizaciones deber realizarse en el plazo de un (1) ao
contado a partir de la vigencia de este Cdigo. La Superintendencia de Bancos, en acuerdo con la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, podr ampliar el plazo hasta por un (1) ao,
por una sola vez, por razones debidamente justificadas.

Dentro de dichos plazos, las entidades financieras privadas debern reformar su estatuto social y
realizar las dems acciones necesarias para adecuarse a las disposiciones de este Cdigo.

Para cumplir con esta disposicin transitoria las entidades financieras pblicas y privadas podrn
fusionarse, convertirse, o dejarn de operar e iniciaran un proceso de liquidacin en apego a las
normas que dicte la Superintendencia de Bancos.

Dcima.- Catastro pblico de entidades financieras: En el plazo de noventa (90) das contados a
partir de la vigencia de este Cdigo, las superintendencias debern convertir la base de datos de las
entidades bajo su control en el Catastro Pblico dispuesto en el presente cuerpo legal.

Dcima primera.- Publicacin de las superintendencias: La publicacin de la informacin
financiera y estadstica, dispuesta en los artculos 218, 220 y 222, de las entidades del Sector
Financiero Popular y Solidario ser publicada e informada por la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, de forma progresiva, al igual que la supervisin a las entidades del sector
financiero popular y solidario, en el plazo de tres (3) aos desde la vigencia de ste Cdigo.

Dcima segunda.- Corporacin del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez: La Corporacin
del Seguro de Depsitos y el Fondo de Liquidez creados por la Ley de la Red de Seguridad
Financiera se transformarn en la Corporacin del Seguros de Depsitos y Fondo de Liquidez de los
sectores financiero privado y popular y solidario, en el plazo de sesenta (60) das desde la vigencia
de este Cdigo. Hasta que se perfeccione esta transformacin, la Corporacin del Seguro de
Depsitos y el Fondo de Liquidez continuarn funcionando de acuerdo con su ley de creacin.

Dcima tercera.- Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez: Hasta que se constituyan los nuevos

ASAMBLEA NACIONAL
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fideicomisos del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez dispuestos en este Cdigo, continuarn
operando los Fideicomisos Mercantiles de los Fondos del Seguro de Depsitos y el Fideicomiso
Mercantil de Inversin Fondo de Liquidez.

Una vez constituidos los nuevos fideicomisos del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez
dispuestos en este Cdigo, los Fideicomisos Mercantiles de los Fondos del Seguro de Depsitos y el
Fideicomiso Mercantil de Inversin Fondo de Liquidez, sern liquidados y sus recursos se
transferirn a los nuevos fideicomisos en el plazo de treinta (30) das desde la vigencia de este
Cdigo.

Todos los servidores pblicos que estuvieren directa e indirectamente relacionados con el
cumplimiento de esta disposicin, prioritariamente atendern los trmites necesarios para el
perfeccionamiento de lo dispuesto.

Dcima cuarta.-Cobertura del Seguro de Depsitos para las cooperativas de ahorro y crdito
y las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda del Sector Financiero
Popular y Solidario: Las cooperativas de ahorro y crdito y las asociaciones mutualistas de ahorro
y crdito para la vivienda del Sector Financiero Popular y Solidario que no son parte del segmento
1, que se encuentren registradas en el Catastro Pblico a cargo de la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, mantendrn una cobertura del Seguro de Depsitos por mil dlares de los
Estados Unidos de Amrica (USD $ 1.000,00); dicho valor se incrementar hasta el valor
establecido en el artculo 327, en funcin de la presentacin de la informacin requerida por el
Directorio del Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, dentro del plazo que este defina.

A partir de la promulgacin del presente Cdigo, las cooperativas de ahorro y crdito del Sector
Financiero Popular y Solidario sealadas en el inciso anterior, tienen la obligacin de contribuir al
Seguro de Depsitos, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta de Poltica y

La cobertura de Seguro de Depsitos por mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $
1.000,00), establecida en esta disposicin, se aplicar para las entidades del Sector Financiero
Popular y Solidario que al momento de expedicin de este Cdigo se encuentren en proceso de
liquidacin conforme lo dispuesto en la Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario. En este caso no es aplicable la disposicin del artculo 329, inciso
segundo. En su lugar, la Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez ser acreedor
por los montos cubiertos segn el orden establecido para el efecto.

Dcima quinta.- Cumplimiento tributario de cuentas extranjeras: Durante el plazo de cuatro (4)
aos desde la vigencia de este Cdigo, los organismos de control podrn autorizar la entrega de
informacin a la que hace referencia el artculo 345, numeral 7, sin reciprocidad, hasta que se
suscriban los convenios intergubernamentales de entrega de informacin recproca.

Dcima sexta.- Sector Financiero Pblico: El Banco del Estado, el Banco Nacional de Fomento,
la Corporacin Financiera Nacional y la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias

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continuarn operando de acuerdo con sus leyes de creacin, hasta que el Presidente de la Repblica
expida los correspondientes decretos ejecutivos mediante los cuales reorganice o liquide las
entidades del Sector Financiero Pblico, y se otorguen las autorizaciones y permisos de
funcionamiento, conforme las disposiciones de este Cdigo.

Dcima sptima.- Trabajadores y servidores del Sector Financiero Pblico: Por efectos de la
reorganizacin del Sector Financiero Pblico, los trabajadores y servidores pblicos que a la fecha
de expedicin de este Cdigo, que en cualquier forma o a cualquier ttulo, trabajen o presten
servicios en dichas entidades, previa evaluacin, calificacin y seleccin, de acuerdo a los
requerimientos institucionales y este Cdigo, podrn pasar a formar parte de la nuevas entidades
financieras pblicas.

En el caso de los servidores pblicos, de existir cargos innecesarios, se aplicar el proceso de
supresin de puestos dispuesto en la Ley Orgnica del Servicio Pblico y/o el proceso de
compensacin dispuesto en el decreto ejecutivo No. 813 publicado en el Registro Oficial No. 489
de 12 de julio de 2011.

La secretara de Estado a cargo de las relaciones laborales, dentro del plazo de ciento ochenta (180)
das de vigencia del presente Cdigo, efectuar los anlisis y estudios correspondientes, a efectos de
establecer una escala remunerativa diferenciada y especfica para los servidores de las entidades del
Sector Financiero Pblico y las entidades pblicas de seguros y valores.

Dcima octava.- Reverso de registros contables: Los registros contables sobre intereses
adeudados en favor del Banco Central del Ecuador por parte del Ministerio de Finanzas relativos a
los bonos emitidos sobre la base de la Ley No. 98-17, que fueron propiedad de dicho banco hasta el
31 de diciembre de 2008, en el plazo de treinta (30) das desde la emisin de este Cdigo, sern
reversados.

Dcima novena.- Vigencia de la normativa de inversin de activos internacionales del Banco
Central del Ecuador: Las disposiciones relativas a la gestin de activos y pasivos externos del
Banco Central del Ecuador establecidas en este Cdigo se aplicarn a partir del ejercicio fiscal
2014.

Vigsima.- Reestructura del Banco Central del Ecuador: Con el objeto de instrumentar la nueva
estructura de gestin del Banco Central del Ecuador, durante el ao 2014 se faculta al Gerente
General para que ejecute y disponga toda accin necesaria, de conformidad con la ley, tendiente a
mejorar la gestin del talento humano del Banco Central del Ecuador, conforme las normas de este
Cdigo y dems disposiciones normativas vigentes.

La nueva estructura orgnica funcional del Banco Central del Ecuador se integrar en lo posible con
las y los actuales servidores y trabajadores que resulten calificados del proceso de evaluacin y
seleccin, que lo llevar adelante la Administracin del Banco Central del Ecuador. Dicho proceso
de evaluacin podr estar a cargo de una firma especializada en la materia y en l se considerar,
entre otros aspectos, las competencias, formacin acadmica, especializacin, cursos de

ASAMBLEA NACIONAL
191
capacitacin, experiencia y aquellos determinados por la Ley Orgnica del Servicio Pblico y el
organismo rector de la materia.

Al efecto, la Administracin del Banco Central del Ecuador emitir la correspondiente resolucin,
en la que describir los trminos del proceso de evaluacin y seleccin al cual sern sometidos los
servidores y trabajadores de la institucin y los mecanismos de evaluacin que se aplicarn.
El personal selectivamente definido y el adicional que se incorpore, debern obligatoriamente reunir
los requisitos sealados para el cargo, y cumplir con lo previsto en la normativa interna que para el
efecto dicte la Gerencia General del Banco Central del Ecuador, la que deber obtener dictamen
favorable del Ministerio de Relaciones Laborales.

Las y los servidores y trabajadores del Banco Central del Ecuador que no resulten seleccionados en
este proceso, recibirn la indemnizacin prevista en la Ley Orgnica del Servicio Pblico o
Cdigo del Trabajo, segn sea el caso.

Para todo lo no contemplado en la presente disposicin transitoria se aplicarn las disposiciones de
la Ley Orgnica del Servicio Pblico y dems disposiciones vigentes relacionadas a la materia.

Los funcionarios y empleados del Banco Central del Ecuador que cometieron o cometieran faltas
graves en el cumplimiento de sus funciones o aquellos que presentaren incrementos significativos
en su patrimonio no justificados e incompatibles con sus declaraciones de ingresos presentadas para
fines impositivos, sern destituidos en sus funciones conforme a la Ley y a la normativa interna que
al efecto emita la administracin del banco, garantizando el debido proceso, sin perjuicio de las
dems acciones a la que hubiere lugar.

El Banco Central del Ecuador denunciar obligatoriamente ante los jueces competentes, cuando
tuviere conocimiento de que los funcionarios y ex funcionarios que hubieran laborado hasta hace
cinco (5) aos o cuyos cnyuges o parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo
de afinidad, hubieren obtenido incrementos patrimoniales no justificados e incompatibles con sus
declaraciones de ingresos presentadas para fines impositivos.

Vigsima primera.- Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social: : Los miembros del
actual Directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social que no estn
contemplados en la conformacin del Directorio establecida en esta ley, cesarn en sus funciones de
manera inmediata. Los dems miembros continuarn en funciones hasta que se implementen los
concursos de mritos y oposicin en concordancia con lo previsto en este Cdigo.
En el plazo de ciento ochenta (180) desde la vigencia de este Cdigo, la Superintendencia de
Bancos y la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros junto con el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, instrumentarn todas las actividades necesarias para la
implementacin de las reformas a la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social,
dispuestas en este Cdigo. Vigsima segunda.- Banco Ecuatoriano de la Vivienda: El Banco

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Ecuatoriano de la Vivienda se liquidar a la fecha de entrada en vigencia de este Cdigo, para lo
cual se aplicarn las disposiciones determinadas en este cuerpo legal y las normas que para el efecto
expida la Superintendencia de Bancos, en el plazo de treinta (30) das.
En el proceso de liquidacin se observar lo siguiente:

1. Los bienes inmuebles saneados de propiedad de esta entidad, sern transferidos al valor en
libros al Servicio de Gestin Inmobiliaria del Sector Pblico, INMOBILIAR o a la secretara
de Estado a cargo de la Vivienda;
2. Los depsitos a la vista y los depsitos a plazo y activos equivalentes a tales depsitos
registrados en el balance del Banco Ecuatoriano de la Vivienda sern transferidos al Banco
Nacional de Fomento o a su sucesor en derechos, que los asumir sin restriccin alguna;
3. El Fondo de Seguro de Depsitos e Hipotecas ser liquidado y los recursos que no
estuvieren garantizando operaciones de crdito de vivienda vigentes, sern transferidos a la
Cuenta nica del Tesoro Nacional; y,
4. Todos los dems activos, pasivos, patrimonio y dems obligaciones del Banco Ecuatoriano
de la Vivienda, sern dispuestos en el proceso de liquidacin de la entidad; para el efecto, el
liquidador podr constituir un fideicomiso cuyo beneficiario ser el Ministerio de Finanzas,
que tendr a su cargo la enajenacin de los remanentes.

El proceso de liquidacin no podr superar el plazo de dos (2) aos.

Los trabajadores y servidores pblicos que a la fecha de expedicin de este Cdigo, que en
cualquier forma o a cualquier ttulo, trabajen o presten servicios en el Banco Ecuatoriano de la
Vivienda, previa evaluacin, calificacin y seleccin, de acuerdo a los requerimientos
institucionales y este Cdigo, podrn pasar a formar parte de otras entidades financieras pblicas.

Los servidores pblicos que no pudieren reubicarse en otras entidades, se sometern al proceso de
supresin de puestos dispuesto en la Ley Orgnica del Servicio Pblico.

Vigsima tercera.- Sustitucin de deudor de operaciones irregulares del Banco Nacional de
Fomento: En las operaciones de crdito concedidas por el Banco Nacional de Fomento cuyos
recursos, por disposicin de servidores pblicos de dicha entidad financiera pblica, hubieren sido
entregados a terceros distintos del beneficiario, se proceder a sustituir al deudor original de dicha
operacin por la persona que efectivamente recibi tales recursos o por el servidor pblico que
autoriz el desembolso en favor de dicho tercero, de conformidad con las regulaciones que
establezca el directorio del Banco.

En los casos en los que los jueces hubieren determinado responsabilidades de estos servidores
pblicos o se encuentren prfugos, adems de lo establecido en el inciso anterior, se iniciar el
proceso coactivo de cobro de dichos valores, sin perjuicio de las acciones administrativas y penales
que fueren aplicables.

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Los funcionarios y empleados del actual Banco Nacional de Fomento que cometieron o cometieran
faltas graves en el cumplimiento de sus funciones o aquellos que presentaren incrementos
significativos en su patrimonio no justificados e incompatibles con sus declaraciones de ingresos
presentadas para fines impositivos, sern destituidos en sus funciones conforme a la Ley,
garantizando el debido proceso, sin perjuicio de las dems acciones a la que hubiere lugar.

Vigsima cuarta.- Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas: El Instituto Ecuatoriano
de Crdito Educativo y Becas, IECE, creado con la Ley Sustitutiva a la Ley del Instituto
Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas, a partir de la vigencia de este Cdigo dejar de operar y
en su lugar mediante Decreto Ejecutivo, se crear la nueva institucin pblica encargada de la
administracin de becas, seguimiento y asesora acadmica, perteneciente a la Funcin Ejecutiva,
hasta tanto el Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y Becas, IECE seguir actuando conforme
a su ley constitutiva.

La nueva institucin pblica ser la sucesora en derecho del Instituto Ecuatoriano de Crdito
Educativo y Becas IECE, asumiendo el patrimonio, derechos y obligaciones, contratos, convenios y
dems instrumentos jurdicos.

Concdase jurisdiccin coactiva, en los trminos del artculo 9 de ste Cdigo, a la institucin
pblica, encargada de la administracin de becas, seguimiento y asesora acadmica.

La cartera vencida que se haya generado en el marco de la colocacin de crditos educativos
otorgados hasta el 19 de diciembre de 2013 por el Instituto Ecuatoriano de Crdito Educativo y
Becas IECE, as como la cartera vencida que se genere de la colocacin de crdito educativo en los
quintiles determinados en los convenios especficos suscritos por ese instituto con las entidades
financieras para tal efecto, pasar a ser de propiedad y administrada por la nueva institucin pblica
encargada de la administracin de becas, seguimiento y asesora acadmica. El control de la gestin
de esta cartera coactivada y castigada estar a cargo de la Contralora General del Estado,
organismo que efectuar dicho control considerando la naturaleza financiera de las operaciones.

Las entidades financieras que estn facultadas para el otorgamiento del crdito educativo, debern
observar la poltica pblica sobre la materia, que para el efecto expida el ente rector de la educacin
superior, ciencia, tecnologa e innovacin.

Vigsima quinta.- Acciones convenios de asociacin: Dentro del plazo de un (1) ao desde la
vigencia de este Cdigo, las entidades financieras privadas y sus subsidiarias nacionales y
extranjeras debern enajenar las acciones que posean en otras entidades financieras privadas, como
consecuencia de los convenios de asociacin suscritos al amparo de la Ley General de Instituciones
del Sistema Financiero.

Vigsima sexta.- Desinversin: Las entidades del sector financiero privado en el plazo de un (1)
ao desde la vigencia de ste Cdigo debern desinvertir sus participaciones accionariales en las
entidades financieras del extranjero que se encuentren domiciliadas en parasos fiscales o
jurisdicciones de menor imposicin de acuerdo con los criterios del Servicio de Rentas Internas.

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En caso de que una entidad financiera privada ecuatoriana mantenga participacin accionarial en un
pas que sea calificado por el Servicio de Rentas Internas como paraso fiscal o jurisdiccin de
menor imposicin, con posterioridad a la fecha de vigencia de este Cdigo, dicha entidad deber
desinvertir tal participacin en el plazo de un (1) ao.

Vigsima sptima.- Corporacin de desarrollo de mercado secundario de hipotecas: La entidad
constituida al amparo de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero como corporacin
de desarrollo de mercado secundario de hipotecas, en el plazo de un (1) ao de la vigencia de este
Cdigo, deber transferir la calidad de fiduciaria en los procesos de titularizacin que actualmente
administra, a una sociedad administradora de fondos y fideicomisos, manteniendo las dems
facultades requeridas para desarrollar procesos de titularizacin, propios y de terceros. Si en el
plazo indicado no opera tal transferencia, la entidad deber liquidarse.

La participacin del Estado en esta corporacin ser asumida por el Banco del Estado, entidad que
podr mantenerla, incrementarla o enajenarla.

Vigsima octava.- Transportadoras de valores y seguridad: Las entidades de servicios auxiliares
del sistema financiero cuyo objeto sea el transporte de especies monetarias y de valores y seguridad,
que se hayan constituido como compaas de responsabilidad limitada, en el plazo de un (1) ao
debern convertirse en compaas annimas.

Vigsima novena.- Asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda: Las
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda que a la fecha de vigencia de este
Cdigo se encuentran operando, en el plazo de un ao (1) ao resolvern su permanencia en el
Sector Financiero Popular y Solidario o su conversin a entidad financiera del Sector Financiero
Privado. En caso de pasar al control del Sector Financiero Popular y Solidario, la Superintendencia
de Bancos y Seguros transferir toda la documentacin y archivos al organismo de control de las
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda. Este plazo podr ser ampliado por la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, por una sola vez y por un (1) ao adicional.
El patrimonio histrico acumulado de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda registrado como reserva legal irrepartible, ser registrado como patrimonio de la entidad.

En caso de que la entidad se convierta en entidad del Sector Financiero Privado, el patrimonio
histrico acumulado, constituido por la reserva legal irrepartible, ser aportado al Seguro de
Depsitos.

Trigsima.- Compaas de seguros, reaseguros, asesoras productoras de seguros, inspectoras
de riesgos y ajustadoras de siniestros e intermediarias de reaseguros: Las compaas de
seguros, reaseguros, asesoras productoras de seguros, inspectoras de riesgos y ajustadoras de
siniestros e intermediarias de reaseguros que a la fecha de vigencia de este Cdigo se encuentran
operando, en el plazo de un (1) ao debern ajustarse a las reformas a la Ley General de Seguros
dispuestas en este Cdigo. La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, podr ampliar
el plazo hasta por un (1) ao, por una sola vez.

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Las compaas que no pudieren cumplir con sta Disposicin Transitoria dejarn de operar e
iniciaran un proceso de liquidacin en apego a las normas que dicte la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros.
Trigsima primera.- Control del sistema de seguros: La Superintendencia de Compaas, Valores
y Seguros deber presentar en un plazo no mayor a 180 das, un plan de accin con su respectivo
cronograma para ejecutar esta transicin de manera ordenada y satisfactoria. En dicho plan se
debern identificar las necesidades de recursos para cumplir con estas nuevas actividades, incluidos
necesidades de personal, capacitacin, infraestructura fsica y tecnolgica. En el mismo plazo
deber presentar el proyecto para adecuar su estructura orgnica funcional y manual de procesos. En
ningn caso ser mayor a un ao.

Los trabajadores y servidores pblicos de la Superintendencia de Bancos que a la fecha de
expedicin de este Cdigo, estn prestando servicios en el rea a cargo del sistema de seguros,
previa evaluacin, calificacin y seleccin, de acuerdo a los requerimientos institucionales y este
Cdigo, podrn pasar a formar parte de la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros. De
existir cargos innecesarios se aplicar el proceso de supresin de puestos dispuesto en la Ley
Orgnica del Servicio Pblico.

Trigsima segunda.- Cuentas pblicas Sector Pblico no Financiero: Dentro del plazo de dos
(2) meses desde la fecha de vigencia de este Cdigo, las entidades del Sistema Financiero Nacional
convertirn en cuentas exclusivamente colectoras de recursos, todas la cuentas bancarias con
capacidad de giro que las instituciones del Sector Pblico no Financiero mantengan.

La inobservancia de esta disposicin ser reprimida como delito de peculado.

Trigsima tercera.- Inversiones Sector Pblico No Financiero: Las inversiones financieras que
las instituciones del Sector Pblico No Financiero mantengan vigentes en los sectores financiero
privado y popular y solidario, y en ttulos valores emitidos por entidades nacionales privadas o
entidades extranjeras, a su vencimiento, no podrn ser renovadas. Si el vencimiento de la inversin
supera un (1) ao desde la vigencia de este Cdigo, tales inversiones financieras debern ser
enajenadas.

Los recursos resultantes se acreditarn en las respectivas cuentas que las entidades mantengan en el
Banco Central del Ecuador, de acuerdo con las normas que dicte el ente rector de las finanzas
pblicas.

Se dispone a las entidades del Sector Pblico No Financiero constituyentes de los fideicomisos
mercantiles BANCO DEL MIGRANTE, PROMUJERES, FICA, FONDEPYME, CREECUADOR
y cualquier otro fideicomiso establecido con el propsito de realizar operaciones de crdito a favor
de los grupos de atencin prioritaria, dar por terminado dichos contratos de fideicomisos y la
restitucin de sus activos a los constituyentes para que stos a su vez transfieran los recursos
resultantes de la liquidacin a la Corporacin de Finanzas Populares y Solidarias, en el plazo de
noventa (90) das desde la vigencia de este Cdigo.

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La inobservancia de esta disposicin ser reprimida como delito de peculado.

Trigsima cuarta.- Recursos del Fondo Nacional de Saneamiento Ambiental (FONASA) y en
el Fondo Nacional de Forestacin y Reforestacin (FONAFOR): En virtud de la derogatoria de
la Ley Reformatoria de la Ley de Desarrollo de Vialidad Agropecuaria y de Fomento de Mano de
Obra y de Creacin del Fondo Nacional de Saneamiento Ambiental, Fondo Nacional de Forestacin
y Reforestacin, los recursos del Fondo Nacional de Saneamiento Ambiental (FONASA) y del
Fondo Nacional de Forestacin y Reforestacin (FONAFOR), previa liquidacin, sern transferidos
a la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Trigsima quinta.- Recursos de la Comisin para el Desarrollo de la Zona Norte de Manab
CEDEM: En virtud de la derogatoria de la Ley de Creacin de la Comisin para el Desarrollo de la
Zona Norte de Manab CEDEM, los recursos asignados a la comisin, previa liquidacin, sern
transferidos a la Cuenta nica del Tesoro Nacional.

Trigsima sexta.- Jurisdiccin coactiva: Las entidades financieras y de seguros en las cuales el
Estado conserve la propiedad mayoritaria, tendrn jurisdiccin coactiva para el cobro de los crditos
y cualquier tipo de obligaciones a su favor o de terceros, mientras el Estado conserve dicha
participacin. La jurisdiccin coactiva ser ejercida conforme lo establece el artculo 10 de este
Cdigo.

DISPOSICIN FINAL.- El presente Cdigo entrar en vigencia desde la fecha de su publicacin
en el Registro Oficial.

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