2013

Ley Sarbanes Oxley

Materia ASC 0

Catedrtico Licda. Nadiree Artiga

Alumno Hugo Eliseo Garca

9/11/2013

ndice

Contenido Ley Sarbanes Oxley.............................................................................................................................. 2 El papel de la SEC en Estados Unidos .................................................................................................. 2 Cmo surge la ley sarbanes? ............................................................................................................. 3 Contenido de La Ley ............................................................................................................................ 4 Responsabilidad y Penalizaciones por los empleados y firmas de auditoria ...................................... 6 Costos versus beneficios ..................................................................................................................... 7 Qu relacin hay entre la ley SOX y las Tecnologas de Informacin (TI)? ....................................... 9 Impacto en El Salvador ........................................................................................................................ 9 Conclusiones ..................................................................................................................................... 10

Ley Sarbanes Oxley

La Ley Sarbanes Oxley nace en Estados Unidos con el fin de monitorizar a las empresas que cotizan en bolsa de valores, evitando que las acciones de las mismas sean alteradas de manera dudosa, mientras que su valor es menor. Su finalidad es evitar fraudes y riesgo de bancarrota, protegiendo al inversor. Esta ley, ms all del mbito nacional, involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), as como a sus filiales

El papel de la SEC en Estados Unidos

La funcin principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger a los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. Las leyes y reglamentos que rigen el sector de las transacciones de valores burstiles en los Estados Unidos se originan en un principio muy claro y sencillo: todos los inversionistas, grandes instituciones o individuos, debern tener acceso a ciertos hechos concretos bsicos acerca de sus inversiones, antes de que hacerlas. Para lograr esto, la SEC exige a las empresas con valores burstiles negociables revelar al pblico toda la informacin financiera pertinente a su disposicin, como banco comn de informacin para que los inversionistas puedan juzgar y decidir por s mismos si la inversin en los ttulos y obligaciones de determinadas empresas constituyen una buena inversin. Slo a travs de un flujo regular y oportuno de informacin completa y precisa, podrn los inversionistas tomar las mejores decisiones. La SEC supervisa tambin otros participantes clave en el mundo de las bolsas y mercados financieros, incluyendo las bolsas de valores, los corredores, los consejeros de inversiones, los fondos mutuos, y los consorcios controladores de empresas de servicio pblico. Aqu tambin, la SEC se preocupa sobre todo en promover la divulgacin de informacin importante, en hacer valer las leyes y normas pertinentes, y en proteger a los inversionistas que interactan con las diversas organizaciones e individuos.

Cmo surge la ley sarbanes?

El SOX, abreviatura para Sarbanes Oxley Act es una ley americana que ha sido emitida en el 2002 en los Estados Unidos, para dar una respuesta firme a los repetidos

escndalos financieros que se haba producido los aos inmediatamente anteriores. El nombre de la ley se deriva de los apellidos de sus dos principales patrocinadores, el diputado Michael G Oxley y el senador Paul S. Sarbanes.

La confianza de los inversores en la informacin financiera emitida por las empresas estaban muy mermada, con efectos negativos sobre la eficiencia los mercados de capitales. Asustados por las repercusiones econmicas que el prolongarse esta situacin hubiese podido causar, las autoridades americanas decidieron la mejor solucin para devolver la confianza a los inversores endureciendo los controles impuestos a las empresas. De hecho, veremos que el SOX endurece bastante los controles que deben existir en una empresa para la formulacin de sus cuentas anuales y otros informes financieros que tenga que emitir.

La ley Sarbanes Oxley aprobada George W. Bush, presidente de los EE.UU. el 24 de julio de 2002 busca proteger a los inversionistas, a partir de la estructuracin de un marco de requerimientos enfocados en aumentar el nivel de confiabilidad de la informacin financiera suministrada por los entes econmicos. Esta ley, es una respuesta por parte del gobierno estadounidense a los escndalos financieros ocurridos durante los aos 2001 y principios del 2002 en su territorio; muchas de las grandes empresas americanas eran organizaciones que gozaban de plena confianza pblica y sus ttulos valores se encontraban bien posesionados en el sistema financiero norteamericano. Tal vez, el caso Enron, es el caso ms publicitado y de mayor impacto en el pblico, puesto que esta compaa, considerada por la prestigiosa revista Fortune a mediados del 2001, como el sptimo grupo empresarial de mayor valor en EE.UU., escondo durante varios perodos fiscales deudas superiores a U$ 600 millones.

El ao 2001 fue testigo de una serie de fraudes en la informacin financiera de Enron Corporation, firma auditora Arthur Andersen, la empresa de telecomunicaciones WorldCom, Qwest y Rayo de sol, entre otras empresas conocidas. Estos problemas se

debieron a la necesidad de revisar la eficacia de las normas contables, normas de auditora y los principios de gobierno corporativo. En algunos casos, la gestin de manipular las cifras que figuran en los informes financieros para indicar un mejor desempeo econmico. En otros, incentivos fiscales y de reglamentacin fomentado el exceso de apalancamiento de las empresas y las decisiones a correr riesgos extraordinarios e injustificados. El escndalo de Enron profundamente influido en el desarrollo de nuevas regulaciones para mejorar la fiabilidad de la informacin financiera, y una mayor conciencia pblica sobre la importancia de contar con normas contables que muestran la realidad financiera de las empresas y la objetividad y la independencia de las sociedades de auditora. Adems de ser la reorganizacin de bancarrota ms grande en la historia de Estados Unidos, el escndalo de Enron, sin duda, es el mayor fracaso de la auditora. El escndalo provoc la disolucin de Arthur Andersen, que en ese momento era una de las cinco mayores firmas de contabilidad en el mundo. Se trataba de un escndalo financiero de Enron Corporation y sus auditores de Arthur Andersen, que fue revelado a fines de2001. Despus de una serie de revelaciones que implican procedimientos irregulares de contabilidad a cabo a lo largo de la dcada de 1990, Enron se declar en bancarrota el 11 de diciembre de 2001.Una de las consecuencias de estos eventos fue la aprobacin de la Ley Sarbanes-Oxley en 2002, como resultado de las primeras admisiones de la conducta fraudulenta de Enron. La ley eleva

considerablemente las sanciones penales por fraude de valores, para la destruccin, alteracin o fabricacin de los registros en las investigaciones federales o rgimen alguno o intento de defraudar a los accionistas. La Ley Sarbanes Oxley, cuyo ttulo oficial en ingls es Sarbanes-Oxley Act of 2002, Pub. L. No. 107-204, 116Stat. 745 (30 de julio de 2002), es una ley de Estados Unidos tambin conocida como el Acta de Reforma de la Contabilidad Pblica de Empresas y de Proteccin al Inversionista. Tambin es llamada SOx, SarbOx o SOA.

Contenido de La Ley

La ley busca: Establecer nuevos estndares para comits corporativos y comits de audiencia. Establecer nuevos estndares de contabilidad y penas criminales para los gerentes de las corporaciones. 4

Establecer estndares independientes para auditores externos.

La ley consta de once ttulos, cada uno de los cuales trata una materia en particular, como puntos ms relevantes podemos enunciar: A travs de la Seccin 101, se crea como nueva entidad de control el Public Company Accounting Oversight Board, encargado de revisar la auditora de las compaas pblicas que estn sujetas a las leyes de seguridad y otras materias relativas.

En su Seccin 102, se establece la obligacin de inscribirse, por parte de todas las firmas pblicas de auditora, en un registro establecido por dicho Comit, as como registrar el nombre de todos los emisores de estados contables, para los cuales dichas firmas preparan la informacin; as como la retribucin que reciben por los servicios que prestan de parte de cada uno de estos emisores.

En la Seccin 201 se enumeran un conjunto de servicios que se encuentran fuera del alcance de las prcticas del auditor, como ejemplo de dichas restricciones se pueden enumerar: Diseo e implementacin de sistemas de informacin

financiera, Servicios de Actuario, Outsourcing de servicios de auditora interna

En la Seccin 301 se establece la obligatoriedad de establecer un Comit de Auditora y se definen las reglas de independencia de dicho Comit, es decir, que ningn miembro puede trabajar para el emisor de los estados contables. Dicho Comit deber contar por lo menos con un experto contable..

La Seccin 302 determina la responsabilidad del management (CEO y CFO) por la emisin de los reportes financieros. En este caso el CEO y el CFO debern certificar ante los organismos supervisores que los estados financieros presentan razonablemente la posicin financiera de la compaa. Adicionalmente, los directivos son responsables por establecer y mantener el control interno, debiendo presentar por escrito sus conclusiones acerca de la efectividad de dichos controles a la fecha de emisin del informe.

En relacin con la seccin anterior, la Seccin 404 establece la responsabilidad de la gerencia para establecer y mantener una adecuada estructura de control interno y accesoriamente, de la efectividad de dicha estructura de control relacionados con la emisin de la informacin financiera (TESTING).

Responsabilidad y Penalizaciones por los empleados y firmas de auditoria

Seccin 302. Responsabilidad corporativa por los estados financieros

Establece que la corporacin pblica es responsable por sus estados financieros. La Comisin (). por reglamento, requerir de cada compaa que presente informes peridicos bajo la seccin 13(a) o 15(d) del Acta de Intercambio de Valores de 1934(15 U.S.C. 78m, 78o(d). En estos informes los funcionarios financieros o quienes efecten funciones similares, debe certificar: que el funcionario firmante ha revisado el informe, que basado en el conocimiento del funcionario, el informe no contiene Ninguna declaracin falsa de un hecho material, que basado en el conocimiento del funcionario, los estados financieros, y otra informacin incluida en el informe presentan razonablemente en todo aspecto significativo la situacin financiera y los resultados de las operaciones del emisor por los perodos presentados en el informe.

Adems los funcionarios firmantes: a) Son responsables por establecer y mantener controles internos; b) han diseado controles internos para asegurar que la informacin importante referente al emisor y sus subsidiarias consolidadas se ha puesto en conocimiento de tales funcionarios, particularmente durante el perodo en el cual estn siendo preparados informes peridicos; c) han evaluado la efectividad de los controles internos del emisor a una fecha dentro de los 90 das antes del informe; d) han presentado en el informe sus conclusiones sobre la efectividad de los controles internos basados en su evaluacin a esa fecha.

Seccin - 703. Estudio e informe sobre infractores y violaciones 6

A quienes se ha encontrado que han ayudado y han sido cmplices de una violacin de las leyes federales de valores, incluyendo las regulaciones o reglamentos all Promulgados (referidos en esta seccin como leyes Federales de valores), impondr sanciones y penalidades especficas.

Seccin - 906. Responsabilidad de la compaa por los informes financieros Mediante esta seccin se establece una nueva disposicin en el cdigo penal donde se especifican las multas y penas para los responsables legales de infraccin de los requerimientos expuestos en la Ley SARBANES-OXLEY. El responsable ser multado con no ms de 1.000.000 de dolares o encarcelado por no ms de 10 aos, o ambos en el caso de que sabiendo que el informe que acompaa al reporte financiero no cumple con todos los requerimientos. En el caso de que sabiendo que el informe que acompaa al requerimiento no cumple con los requisitos el responsable ser multado hasta con 5.000.000 de dolares o encarcelado por no ms de 20 aos, o ambos.

Costos versus beneficios

Existen distintas opiniones acerca de la Ley, John Thain (NYSE Chief Executive Officer) establece No hay lugar a dudas que la Ley SARBANES-OXLEY era necesaria. No obstante, el coste de implementacin de los nuevos requerimientos ha llevado a las compaas a cuestionarse la necesidad de la Ley. Para las compaas, la necesidad de actualizar los sistemas de informacin para cumplir los requerimientos de control e informe suponen un gran coste. En muchos de los casos esto implica cambios significativos o incluso reemplazarlos, ya que anteriormente fueron diseados sin la necesidad del cumplimiento de los nuevos estamentos. Recientemente artculos publicados en el New York Times, Wall Street Journal, Financial Times y The Economist han sugerido que las opiniones de la Ley SARBANES-OXLEY son la causa de un decrecimiento de las compaas americanas cotizadas en bolsa en comparacin con

otras bolsa como Londres o Hong Kong, es decir, la Ley desincentiva a las compaas para cotizar en bolsas americanas. Se ha comprobado que el coste asociado al cumplimiento del apartado 404 de la Ley SARBANES-OXLEY es realmente significativo. Segn Financial Executives International (FEI), en una muestra de 217 compaas con un promedio de ingresos mayores de 5.000 millones de dlares, se estim un coste de 4,36 millones de dlares en el primer ao. El gran coste de implementacin incurrido durante el primer ao, puede ser atribuido a la gran carga de trabajo que tuvieron que realizar las auditoras, y el coste monetario que esto acarrea. Estos costes de establecimiento de la Ley puede ser poco significantes para una minora de grandes compaas, no obstante puede llegar a ser insostenible para una empresa ms pequea con una facturacin de unos pocos millones. Por otro lado la Ley todava no es efectiva para las compaas pequeas con un valor de menos de 75 millones de dlares en el mercado burstil, y todava no est claro lo que la Ley requerir a las pequeas compaas, cuando sta se haga efecto. Conforme ms compaas y auditoras ganen experiencia con la Ley Sarbanes-Oxley, se prev que los costes vayan disminuyendo. Los ingresos de las auditoras han crecido mucho desde que entr en vigor la Ley, aunque ya estaban creciendo antes de la imposicin de la Ley como consecuencia de los escndalos financieros por los cuales las autoridades se vieron obligados a redactar la Ley. Hay quien afirma que la Ley Sarbanes-Oxley ha hecho que muchos negocios se hayan trasladado de Nueva York a Londres, donde las autoridades reguladoras de los servicios financieros son ms flexibles. Hace ya ms de 3 aos que el congreso de los Estados Unidos impuso la Ley con la intencin de recuperar la confianza de los inversores. En los ltimos 2 aos, el artculo 404 de la Ley Sarbanes-Oxley, anteriormente explicado, ha requerido que la gestin de gran cantidad de compaas que cotizan en bolsa y sus compaas auditoras independientes escriban un informe sobre los controles internos de las compaas. Esto es lo que ha hecho incrementar los costes de auditora

Qu relacin hay entre la ley SOX y las Tecnologas de Informacin (TI)?

Las Tecnologas de Informacin se han convertido en el corazn de las operaciones de cualquier organizacin, desde los sistemas transaccionales hasta las aplicaciones enfocadas a la alta gerencia ayudando tanto a operar como a definir el rumbo que tiene que seguir una organizacin. Para las compaas, la necesidad de actualizar los sistemas de informacin para cumplir los requerimientos de control e informes suponen un gran costo. En muchos de los casos esto implica cambios significativos o incluso el reemplazo en su totalidad, pues en el pasado stos fueron diseados para necesidades distintas a las del cumplimiento de los nuevos requerimientos de control y generacin de informacin Dentro de las secciones de la ley existen tres que involucran directamente al departamento de TI: la 302, 404 y 409. La primera habla de la obligacin de generar reportes donde muestren el resultado financiero de la empresa y que este debe de estar avalado en cuanto a su integridad por el CEO y el CFO (Responsabilidad de la compaa por los informes financieros). La clusula 404 menciona que deben de existir

procedimientos y polticas que aseguren la integridad de la informacin as como la disponibilidad de ella (Evaluacin de la gerencia de los controles internos). Por ltimo la clusula 409 indica que toda organizacin debe revelar sobre una base rpida y actual la informacin adicional concerniente a cambios materiales en la situacin financiera u operaciones del emisor, que puede incluir informacin necesaria til para proteccin de los inversionistas y el inters pblico (Tiempo real de revelacionesdel emisor).

Impacto en El Salvador

Empresas en El Salvador que cumplen con la Ley Sarbanes Oxley:

Tigo Distribuidora de Electricidad del Sur, S.A. de C.V. 9

Conclusiones

Despus de analizar la Ley Sarbanes Oxley y estudiar un poco las secciones puedo concluir que la aplicacin adecuada de la ley se convierte en una herramienta que mejora la calidad de la informacin financiera. Protege a los inversionistas, brinda una mayor confianza para las empresas, dado que la exposicin al fraude es mnima. El rol del auditor de sistemas se convierte en esencial, por el alto grado de participacin que posee para que los controles de la administracin sean efectivos y apropiados para la organizacin y con ello evitar posibles sanciones y penalidades. Aunque la ley aplica nicamente para las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Nueva York, debemos de tener conocimiento de dicho contenido, debido a la globalizacin de la economa y mercados.

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