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Historia y antecedentes de la Ley de SOX

El año 2001 fue testigo de una serie de fraudes en la información financiera de Enron Corporation, firma
auditora Arthur Andersen, la empresa de telecomunicaciones WorldCom, Qwest y Rayo de sol, entre otras
empresas conocidas.

Estos problemas se debieron a la necesidad de revisar la eficacia de las normas contables, normas de auditoría y
los principios de gobierno corporativo. En algunos casos, la gestión de manipular las cifras que figuran en los
informes financieros para indicar un mejor desempeño económico. En otros, incentivos fiscales y de
reglamentación fomentado el exceso de apalancamiento de las empresas y las decisiones a correr riesgos
extraordinarios e injustificados.

El escándalo de Enron profundamente influido en el desarrollo de nuevas regulaciones para mejorar la

fiabilidad de la información financiera, y una mayor conciencia pública sobre la importancia de contar con
normas contables que muestran la realidad financiera de las empresas y la objetividad y la independencia de las
sociedades de auditoría.

Además de ser la reorganización de bancarrota más grande en la historia de Estados Unidos, el escándalo de
Enron, sin duda, es el mayor fracaso de la auditoría. El escándalo provocó la disolución de Arthur Andersen,
que en ese momento era una de las cinco mayores firmas de contabilidad en el mundo. Se trataba de un
escándalo financiero de Enron Corporation y sus auditores de Arthur Andersen, que fue revelado a fines de
2001. Después de una serie de revelaciones que implican procedimientos irregulares de contabilidad a cabo a lo
largo de la década de 1990, Enron se declaró en bancarrota el 11 de diciembre de 2001.

Una de las consecuencias de estos eventos fue la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en 2002, como resultado
de las primeras admisiones de la conducta fraudulenta de Enron. La ley eleva considerablemente las sanciones
penales por fraude de valores, para la destrucción, alteración o fabricación de los registros en las investigaciones
federales o régimen alguno o intento de defraudar a los accionistas.

La Ley Sarbanes Oxley, cuyo título oficial en inglés es Sarbanes-Oxley Act of 2002, Pub. L. No. 107-204, 116
Stat. 745 (30 de julio de 2002), es una ley de Estados Unidos también conocida como el Acta de Reforma de la
Contabilidad Pública de Empresas y de Protección al Inversionista. También es llamada SOx, SarbOx o SOA.

La Ley Sarbanes Oxley nace en Estados Unidos con el fin de monitorear a las empresas que cotizan en bolsa,
evitando que las acciones de las mismas sean alteradas de manera dudosa, mientras que su valor es menor. Su
finalidad es evitar fraudes y riesgo de bancarrota, protegiendo al inversor.

Esta ley, más allá del ámbito nacional, involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE (Bolsa de Valores
de Nueva York), así como a sus filiales.

2. ¿Qué es la Ley de SOX, en dónde surge y por qué?

La Ley Sarbanes-Oxley, conocida también como SarOx ó SOA (por sus siglas en inglés Sarbanes Oxley Act),
es la ley que regula las funciones financieras contables y de auditoria y penaliza en una forma severa, el crimen
corporativo y de cuello blanco. Debido a los múltiples fraudes, la corrupción administrativa, los conflictos de
interés, la negligencia y la mala práctica de algunos profesionales y ejecutivos que conociendo los códigos de

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ética, sucumbieron ante el atractivo de ganar dinero fácil y a través de empresas y corporaciones engañando a
socios, empleados y grupos de interés, entre ellos sus clientes y proveedores.

La ley SOX o de Sarbanes-Oxley nació como consecuencia de una serie de desfalcos que comprometían los
estados financieros de un grupo de empresas en el periodo de 2001 a 2002 y que resultó en uno de los
escándalos financieros más nombrados en la historia económica de los Estados Unidos y en una gran decepción
y desconfianza de parte del mercado accionario. En esta ley se contemplan entonces los procedimientos
obligatorios que deben tener en cuenta las empresas y los auditores para la presentación de sus estados
financieros y los castigos a los que pueden llevar su incumplimiento.

Así, en Julio de 2002, el gobierno de Estados Unidos aprobó la ley Sarbanes-Oxley, como mecanismo para
endurecer los controles de las empresas y devolver la confianza perdida. El texto legal abarca temas como el
buen gobierno corporativo, la responsabilidad de los administradores, la transparencia, y otras importantes
limitaciones al trabajo de los auditores. La ley fue elaborada por el senador demócrata Paul Sarbanes y el
diputado republicano Michael Oxley y no sólo es un ejercicio en el cumplimiento de nuevos reglamentos, sino
que es una nueva forma de hacer negocios. Si bien es obligatoria para ciertas organizaciones, muchas otras
toman la decisión de adoptarla dado que constituye una práctica sana de negocios, mejorando notablemente la
reputación de quien la cumpla.

3. ¿Cuál es la función y razón de esta Ley?

La ley estadounidense “Sarbanes-Oxley Act” tiene como objetivo generar un marco de transparencia para las
actividades y reportes financieros de las empresas que cotizan en Bolsa, y darle mayor certidumbre y confianza
a inversionistas y al propio Estado. Además, aborda los defectos y lagunas del sistema de información
financiera empresarial, que permitió por ejemplo, los escándalos fiscales de Enron, Global Crossing y
WorldCOM. Afecta directamente a toda empresa pública de los Estados Unidos y sus subsidiarias en todo el
mundo, así como empresas extranjeras que coticen en cualquier Bolsa de Valores en los Estados Unidos. SOX
contempla una revisión más rigurosa de los datos que una empresa declara en sus estados financiero–contables
que utiliza para sus controles internos, y no solamente abarca fraudes por falsedad en dichas declaraciones, sino
también por inferencia, y todos los casos de fraude en los que se desvirtúen de manera importante los estados
financieros, como la malversación de activos, corrupción, entre otros. Las multas por proveer información falsa
o incorrecta son muy severas, y pueden llegar al extremo de encarcelar a los ejecutivos de la empresa, o que ésta
sea retirada de la Bolsa de Valores en que cotiza. Además exige contar con un canal de denuncias de
irregularidades por parte de los empleados, accionistas proveedores, etc. para que las mismas sean tratadas por
el Comité de Auditoría.

La SOX contiene 11 títulos y numerosas secciones, regulando diferentes aspectos e involucrando a los
ejecutivos de las empresas, directorio, gobiernos corporativos, comités de auditoría, agentes de valores,
corredores de bolsa, clasificadoras de riesgo y firmas auditoras, entre otros. Lo primero que hace la ley (Título
I), es crear el “Public Company Accounting Oversight Board”, más conocido como PCAOB, que es la Junta de
Supervisión de Firmas de Contabilidad Pública y que comenzó a operar en abril de 2003. Su principal función
es llevar el registro de las firmas auditoras, inspeccionar su trabajo y verificar que cumplan con los estándares
de control de calidad y principios éticos. El PCAOB puede aplicar sanciones y medidas disciplinarias.

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En su segundo título, SOX aborda el tema de la independencia de los auditores. Entre otros, limita los servicios
que estas firmas pueden prestar a sus clientes de auditoría y detalla las actividades que requieren ser aprobadas
previamente por el Comité de Auditoría. Así, queda prohibido prestar a los clientes de auditoría servicios de
contabilidad y otros relacionados con la preparación de las cuentas anuales; diseñar y/o implementar sistemas
de información financiera; prestar servicios actuariales o de auditoria interna; servicios de management en
general y de recursos humanos; servicios de brokerage, de consultoría de inversión y/o de banca de inversión;
servicios legales, outsourcing Auditoría Interna y “cualquier otro servicio que el PCAOB determine”. El resto
de los servicios no prohibidos explícitamente, incluyendo la asesoría tributaria, pueden ser prestados con el
único requisito de que sean aprobados por el Comité de Auditoria del cliente.

4. ¿Qué papel juegan los controles internos en la Ley de SOX?

Los controles internos tienen por objeto incrementar las posibilidades de que la compañía está cumpliendo con
los objetivos, así como para disminuir los riesgos tanto como sea posible. Esto ocurre en gran medida a los
ejecutivos de rango superior, que, delegan ciertas responsabilidades o toman la iniciativa para garantizar que la
empresa se ejecute sin problemas y de manera eficaz.

En el caso de una sociedad con cotización oficial, el control interno sobre el reporte financiero debe seguir
regulaciones externas y forzadas presentado por el PCAOB. En concreto, las secciones 404 y 302 de la Ley
Sarbanes-Oxley establecido en este reglamento. Después de que la ley se ha fijado, los auditores externos son
luego traídos a la prueba de los controles internos.

Pero que tipo de regulaciones hay allí? principalmente, el tipo que requiere una gran cantidad de papeleo. El
director general corporativo y financiero debe revisar todos los informes financieros e informe cualquier
irregularidad en el interior de los controles de contabilidad. Básicamente, el delegado y el director financiero
son los responsables de estos controles contables internos, y deben asegurarse de que los informes financieros
no contienen tergiversaciones. Además, deben informar de cualquier cambio en la contabilidad interna. Todo
ello debe hacerse con los auditores respirando en el cuello. Esto nos lleva a la siguiente pregunta.

5. ¿De qué forma aplica para México y para quiénes?

Cumpliendo con lo establecido en la Ley de SOX, se podrá lanzar a tiempo un plan de contingencia, a fin de
seleccionar otra opción o ver de qué manera se puede suplir el proceso faltante.

Esta Ley se aplica a aquellas empresas que a partir del 15 de noviembre de 2005 generen más de 75 millones de
dólares al año. Aquí es donde se afecta a las empresas mexicanas. Si una maquiladora de pantalones de
mezclilla no puede entregar a tiempo un lote de Levi´s, esta podrá acudir a cualquiera de sus otros fabricantes y
rescindir sin responsabilidad el contrato que tiene la empresa mexicana, generando su desaparición y el despido
de los trabajadores, si es que cumple con lo que marca la Sarbanes-Oxley. Esto obliga a las empresas mexicanas
a tener un verdadero control de sus procesos internos para poder asegurar que van a cumplir con los
compromisos establecidos. Deberán modernizarse las empresas mexicanas y mejorar su posicionamiento, para
lograr ventaja competitiva.

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Cualquier firma de contadores públicos que quiera emitir reportes de auditoría, deberá registrarse en la Junta
Supervisora de Corporaciones de Contadores Públicos, pagando un “honorario de registro” y un “honorario
anual”, que será la cantidad suficiente para recobrar los costos de procesar y revisar las solicitudes e informe
anual.

6. Conclusiones
La ley SOX tiene como propósito llevar un monitoreo de las empresas que cotizan y que están registradas en la
bolsa de valores, la New York Stock Exchange (NYSE), y la National Association of Securities Dealers by
Automatic Quotation, conocida como NASDAQ, y bajo la supervisión de la Securities and Exchange
Commission (SEC) de Estados Unidos. Aplica también para empresas extranjeras que coticen en las bolsas
antes mencionadas (matrices, subsidiarias y afiliadas). Este monitoreo es para validar que los estados
financieros así como las acciones de las mismas no sean alteradas para arrojar un valor diferente al real. Es
decir, asegurar que el valor y números de los estados financieros y de las acciones, sean los correctos. La ley
SOX, más allá del ámbito nacional, involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE (Bolsa de Valores de
Nueva York), así como a sus filiales.

7. Referencias
 http://elaprendizaje.com/738-escandalos-de-la-contabilidad.html#ixzz1GasXR500
 http://www.isaca.org/Journal/Past-Issues/2005/Volume-2/Pages/Sarbanes-Oxley-Status.aspx
 http://ingenieria.ucaldas.edu.co/auditoria/index.php/Coso,_SOX,_Basel_II
 http://www.articulosinformativos.com.mx/Ley_Sarbanes_Oxley_Mexico-r854470-Mexico.html
 www.consultoriofiscalunam.com.mx/enviar.php?type=2&id=1744