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La ley Sarbanes-Oxley Act del 2002

La ley Sarbanes-Oxley Act del 2002 constituy un hito en la proteccin de la


confiabilidad de la informacin pblica (estados financieros). Algunos la han
llamado La reforma de la de las compaas pblicas y otros La proteccin del
inversionista de 2002. SOX fue redactada por dos congresistas que le dieron el
nombre (Sarbanes y Oxley) y fue aprobada como ley, el 30 de julio de 2002, por
el presidente de los EEUU, George Bush. Esta nueva ley surge como resultado
de los escndalos financieros corporativos desencadenados con el caso Enron,
Worldcom y otros, los cuales implicaron fraudes millonarios y, en consecuencia,
catstofres financieras, inclusive entre inversores y compaias que nada tenian
que ver con los ilicitos. Estos delitos empresarios provocaron el
desmoronamiento de la confianza del pblico inversor y de la sociedad en su
conjunto. La confianza es el engranaje clave para el desarollo de los mercados
de capitales; por ende, la misin que tenia el gobierno de los EEUU era
reestablecer a travs de una inyeccin de transparencia. As se fue gestando
Sabarnes-Oxley.

Principales implicaciones de la Ley Sarbanes-Oxley


La Ley Sabarnes-Oxley fue aprobada en Julio de 2002, con una finalidad claramente
definida mejorar la proteccin de los inversores a travs de una serie de medidas, muy
exigentes, que persiguen incrementar la exactitud y veracidad de la informacin
divulgada por las empresas. Sus contenidos se organizan en torno a las llamadas
secciones que, a su vez, se agrupan en una serie de titulos:

Titulo I Junta de Supervisin de Firmas de Auditora = El Titulo 1 introduce uno de


los elementos claves de esta ley y que es la constitucin de la Junta de Supervisin de
Firmas de Auditora o PCAOB ( Public Company Accounting Oversight Board),
organismo de carcter privado y sin nimo de lucro que se encarga de supervisor el
trabajo de las firmas de auditoria.
Entre las funciones atribuidas a la Junta se destacan las siguientes:

Emitir, adopter o modificar, por reglamento, normas tcnicas de auditoria, de


control de calidad, de tica, de independencia o de cualquier otro tipo que estn
relacionadas con la elaboracin de los informes de auditoria.
Inspeccionar, de forma continua, la actuacin de las firmas de auditoria
registradas.

Llevar a cabo investigaciones y procedimientos disciplinarios cuando se


incumplan las normas de auditoria, imponiendo las sanciones apropiadas a cada
caso.

Ttulo II Independencia de los Auditores= se incrementan las exigencias y presiones


para garantizar la independencia efectiva de los auditores. De este modo, adems de
establecerse la rotacin obligatoria del socio firmante y del socio revisor cada cinco
aos, se prohibe al auditor de cuentas la prestacin de determinados servicios a sus
clientes como por ejemplo, la llevanza de la contabilidad y elaboracin de los estados
financieros, el diseo e implementacin de sistemas de informacin financiera, el
asesoramiento de inversions y la gestin de recursos humanos.
Ttulo III Responsabilidad Corporativa= refuerza la responsabilidad corporativa,
estableciendo regulaciones ms completas para los denominados Comites de Auditoria
cuya constitucin sera obligatoria e imponiendo a los directivos de la sociedad la
obligacin de certificar la informacin pblica presentada. Adems, se hace
explcitamente ilegal la actuacin de cualquier consejero o directivo que vaya destinada
a influir de forma fraudulenta, coaccionar, manipular o confundir al auditor de forma
intencionada.
Ttulo IV Revelaciones Financieras Ampliadas y Mejoradas= recogen aquellas
secciones destinadas a ampliar y mejorar la informacin financiera. As, se incrementan
los requisitos informativos en cuanto a las denominadas operaciones fuera de balance
y los informes proforma y se exige a las sociedades que comuniquen de una forma
mucho ms rpida y efectiva aquellos cambios en su informacin peridica que puedan
tener un impacto potencial importante en su situacin financiera o en sus operaciones.
Ttulo V Conflicto de Intereses del Analista= se regulan una serie de medidas para
gestionar los conflictos de inters que pueden surgir cuando los analistas de
inversiones recomiendan la compra de determinados ttulos. Estas medidas tratn de
garantizar la objetividad e independencia de los analistas para que los inversores
puedan disponer de una informacin ms til y fiable.
Ttulo VI Recursos y Autoridad de la Comisin= versa sobre los recursos
econmicos y la autoridad de la Comisin Nacional del Mercado de Valores
Norteamericano o US SEC (United States Securities and Exchange Commission).
Ttulo VII Estudios e Informes = identifica los estudios e informes que debern ser
elaborados por la Comisin.
Ttulo VIII Responsabilidad Corporativa y Fraude, Ttulo IX Sanciones por
Crmenes de Cuello Blanco, Ttulo X Declaraciones por Impuestos Corporativos,
Ttulo XI Responsabilidad por Fraudes Corporativos= en el resto de ttulos que
component la Ley Sarbanes-Oxley, se dictan las medidas destinadas a incrementar el
regimen sancionador asociado a incumplimientos y frauds cometidos.

Resumen de datos relevantes del Federal Deposit


Insurance Act of 2005
Las cuentas bancarias de las instituciones aseguradas por la Corporacin Federal de
Seguros de Depsitos (FDIC) ahora tendrn un lmite de seguro permanente y ms
elevado. Antes de 2005, el lmite de seguro en cualquier cuenta dentro de una
institucin o banco asegurado por la FDIC era de USD 100.000 y el lmite slo se
aumentaba temporalmente a USD 250.000. Se haba fijado el vencimiento del lmite el
1 de enero de 2014 y se reestablecera el importe anterior, menor. En la actualidad,
todas las cuentas en instituciones aseguradas por la FDIC se aseguran por hasta USD
250.000.
La Corporacin Federal de Seguros de Depsitos (FDIC) ampliar sus facultades sobre
instituciones financieras y bancos asociados. La FDIC requerir que los bancos tengan
el suficiente capital disponible a fin de no tener que recurrir a las protecciones federales
si el valor de sus restantes inversiones se reduce durante una importante recesin del
mercado. La FDIC abarca casi 250 bancos que se han tornado insolventes (no tenan
suficiente dinero en efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones financieras)
desde 2008. Adems, se limitarn las opciones de inversin de bancos asegurados por
la FDIC a fin de ayudar a garantizar que no pierdan dinero mediante prcticas
arriesgadas de inversin. Por ejemplo, las entidades financieras y los bancos
asegurados por la FDIC tendrn restricciones para invertir en fondos de cobertura,
fondos de capital privado y se les impondr lmites en la comercializacin privada de
sus acciones.