La ley sox (también conocida como Ley Sarbanes-Oxley) es una ley federal de Estados Unidos

y también la podemos llamar “Ley de Reforma de la Contabilidad Pública de Empresas y de

Protección al Inversionista”.
Esta ley básicamente fue creada y posteriormente emitida por nuestro país vecino ya que
surgieron una serie de escándalos corporativos que llegaron a afectar a diversas empresas
norteamericanas a finales del 2001, producto de quiebras, fraudes y otros manejos
administrativos no apropiados, que dieron un golpe a la confianza de los inversionistas respecto
a la información financiera emitida por las empresas.
Después de iniciada la Ley SOX, se empezó a prohibir a que los auditores hicieran ciertos
trabajos de consultoría para sus clientes auditados y, esto, fue una gran ayuda para evitar
algún conflicto de intereses.
Podemos entonces darle un significado más coherente a esta ley, por lo que podríamos
definirla como: “La ley que regula las funciones financieras en contables y de auditoría y que
también se encargará de darle un castigo grave al crimen corporativo que se pueda generar en
todas las entidades que coticen en la bolsa de valores de EUA.
Una ventaja de esta ley es que contiene diferentes aspectos y variables que, además de evitar
los fraudes y delitos empresariales, buscan asegurar que la información llegue ser veraz. Ésta
es capaz de realizar controles y monitoreo gracias al aumento de controles internos en las
empresas y también debido a la implementación de medidas de prevención que van a buscar
que se garantice la integridad de los informes de finanzas.
La ley SOX, más allá de ser una ley que busca castigar a los fraudulentos, tiene como principal
objetivo el poder establecer una nueva ética de responsabilidades dentro de las empresas y de
las corporaciones para ir contra todo aquel acto (o potencial acto) de corrupción.
La ley SOX en definitiva es una buena opción para poder proteger a los accionistas a través de
series de medidas e influye de forma significativa en los consejos de Administración, en
directivos de empresas, en bancos de inversión, en los analistas financieros, etc. Destaca el
hecho de que se les impone a las compañías que cotizan en la bolsa y a sus directores y
funcionarios ejecutivos significativos, requisitos de revelación y también del comportamiento de
algunas empresas.
Algo que resulta muy interesante es una de las situaciones que dieron inicio a esta ley, fue el
caso Enron, en donde una corporación en tan solo 15 años pasó de ser una empresa pequeña
de Gas en Texas a ser el séptimo grupo empresarial de mayor valor en Norteamérica. Es muy
curioso cómo una empresa de esa magnitud pudo hacer crecer un imperio tan grande y ocultar
deudas por sumas que sobrepasaban los 600 millones de dólares.
Los primeros acontecimientos que delataron a la empresa ocurrieron debido a que una firma
comenzó a destruir documentos relacionados a las auditorías realizadas a Enron, lo cuál se
calificó como gravísimo. Algunas situaciones atrajeron la atención de las autoridades judiciales
y de la opinión pública, ya que miles de empleados y jubilados de la empresa, de los cuales sus
ahorros estaban depositados en acciones de Enron, asistieron al desplome de la cotización de
estos títulos, sin poder vender porque la legislación de fondos de lo impedía. Sin embargo,
tiempo después se supo que los principales ejecutivos de Enron sí habían liquidado sus
acciones y habían robado un total de más de 1000 millones de dólares. Debido a todas las
sospechas, una comisión fue la encargada de lanzar una investigación formal dentro de la firma
y de sus resultados, lo cual arrojó a Enron a admitir, después de varias excusas, haber inflados
sus activos y, posteriormente, quedando en la quiebra.
Hay otro caso más que está relacionado a la creación de la ley SOX, es el caso de Worldcom,
el cual era el segundo mayor operador de larga distancia de USA. Esta empresa fue creciendo
y adquiriendo otras compañías de teléfono en malas condiciones financieras. Era una empresa
valorada en miles de millones y con demasiados empleados.
Pasó mucho tiempo hasta que la empresa se impuso sobre la escena mundial y comenzó a
figurar en el segundo lugar de las telecomunicaciones de larga distancia de Estados Unidos,
detrás de AT&T. Estando en la cima, está corporación anunció que su director ejecutivo y
fundador presentaba su renuncia, y no sólo él sino también anunciaron el despido de 17,000
personas de su masiva fuerza de trabajo y fue ahí donde la bancarrota se presentó. El
acontecimiento con esta empresa fue que ellos habían actuado sin autorización alguna para
poner el costo de operación como “gastos destinados al mantenimiento de las redes básicas”
en cuentas de inversiones de capital y gracias a esto poder hacer que WorldCom ocultara el
costo y exagerar las utilidades, logrando con éxito convertir las enormes pérdidas en altas
rentas. Así fue como WorldCom tuvo una de las más corruptas maniobras financieras.
La ley SOX tiene como objetivo:
1. Establecer o mejorar el ambiente de control interno de las empresas que cotizan en
bolsa.
2. Definir y formalizar responsabilidades sobre su comportamiento al CEO, CFO y a los
auditores financieros.
No es muy sencillo para las empresas el tener que trabajar con la ley SLX, pues ella debe
cumplir los requerimientos de la Ley, tiene que evaluar la efectividad de sus políticas de Control
Interno, y todos los controles deben estar documentados de manera formal, cada duelo de un
proceso tiene que hacerse responsable por el trabajo realizado para poder lograr un reporte
financiero con credibilidad y sin corrupciones.

Conclusión:
La ley SOX fue instaurada para cubrir la necesidad de mejorar la calidad de la información
financiera de corporaciones y empresas, así como para realzar la responsabilidad corporativa y
poder mejorar la manera en que la información financiera es distribuida, evitando que las
acciones de las mismas sean fraudulentas y carezcan de confiabilidad.