Finanzas I Beatriz Chvez Soto

FLUJO DE EFECTIVO QU ES EL FLUJO DE EFECTIVO? Es un esta o !inan"iero #ro$e"ta o e %as entra as $ sa%i as e e!e"tivo en un #erio o eter&ina o' Se rea%iza "on e% !in e "ono"er %a "anti a e e!e"tivo (ue re(uiere e% ne)o"io #ara o#erar urante un #erio o eter&ina o *se&ana+ &es+ tri&estre+ se&estre+ a,o-' Un #ro.%e&a !re"uente en %as #e(ue,as e&#resas es %a !a%ta e %i(ui ez #ara "u.rir ne"esi a es in&e iatas+ #or %o (ue se re"urre !re"uente&ente a #arti"u%ares "on e% !in e so%i"itar #r/sta&os a "orto #%azo $ e &u$ a%to "osto' Una !or&a sen"i%%a e #%anear $ "ontro%ar a "orto $ &e iano #%azo %as ne"esi a es e re"ursos+ "onsiste en "a%"u%ar e% !%u0o e e!e"tivo e un ne)o"io' E% !%u0o e e!e"tivo #er&ite anti"i#ar1 Cun o ha.r un e2"e ente inversi3n a "orto #%azo' e e!e"tivo+ $ to&ar %a e"isi3n e% &e0or &e"anis&o e

Cun o ha.r un !a%tante e e!e"tivo+ $ to&ar a tie&#o %as &e i as ne"esarias #ara e!inir %a !uente e !on eo (ue #ue e ser1 re"ursos e% #ro#ietario o+ en su "aso+ ini"iar %os tr&ites ne"esarios #ara o.tener #r/sta&os (ue "u.ran i"ho !a%tante $ #er&itan %a o#era"i3n "ontinua e %a e&#resa' Cun o $ en (u/ "anti a se e.en #a)ar #r/sta&os a (uiri os #revia&ente' Cun o e!e"tuar e&#resa' ese&.o%sos i&#ortantes e inero #ara &antener en o#era"i3n a %a

De "unto se #ue e is#oner #ara #a)ar #resta"iones a i"iona%es a %os tra.a0a ores *"orno a)uina% os+ va"a"iones+ re#arto e uti%i a es+ et"/tera-' De "unto e!e"tivo #ue e is#oner e% e&#resario #ara sus asuntos #ersona%es sin (ue a!e"te e% !un"iona&iento nor&a% e %a e&#resa' CO4O SE EL5BO65 EL FLUJO DE EFECTIVO? 7ara e&#ezar se su)iere #re#arar e% !%u0o e e!e"tivo en !or&a se&ana%+ %ue)o a un &es o un tri&estre $ !ina%&ente "o&o #arte e% #resu#uesto anua%' Sin e&.ar)o+ e% e&#resario eter&inar+ a #artir e su e2#erien"ia+ "u% es e% #erio o &s "onveniente #ara su e&#resa se)8n e% )iro e /sta' 7ara #re#arar e% !%u0o e e!e"tivo+ e.e ha"erse una %ista en %a (ue se esti&e #or a e%anta o to as %as entra as $ sa%i as e e!e"tivo #ara e% #erio o en (ue se #re#ara e% !%u0o' 5s9+ #ara %a e%a.ora"i3n e% !%u0o e e!e"tivo se e.en se)uir %os si)uientes #asos1 :' Esta.%e"er e% #erio o (ue se #reten e a.ar"ar *se&ana+ &es+ tri&estre+ a,o-'

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;' <a"er una %ista e %os in)resos #ro.a.%es e e!e"tivo e ese #erio o' 7ara %a %ista se #ue en in"%uir %os ru.ros1 Sa% o e% e!e"tivo a% ini"io e% #erio o' Ventas e "onta o' Co.ro a "%ientes urante e% #erio o #or ventas rea%iza as a "r/ ito' 7r/sta&os a "orto $ %ar)o #%azo e institu"iones .an"arias' Ventas e a"tivo !i0o' =uevas a#orta"iones e a""ionistas' Des#u/s e re)istrar %os va%ores e "a a una e estas !uentes e in)reso+ se su&an $ se o.tiene e% tota%' >' Se en%istan %as o.%i)a"iones (ue i&#%i"an e)resos e e!e"tivo ta%es "o&o1 Co&#ra e &ateria #ri&a a% "onta o $ a "r/ ito' ?astos e !a.ri"a"i3n *se)uros+ "o&.usti.%es+ %u.ri"antes+ et"/tera-' Sue% os $ sa%arios+ in"%ui os %os )astos #ersona%es e% e&#resario' 7a)o e "a#ita% e intereses #or #r/sta&os o.teni os' Co&#ras e a"tivos !i0os' ?astos e a &inistra"i3n' Otros' Des#u/s e ha.er eter&ina o e% va%or e "a a e)reso+ se su&an $ se o.tiene e% tota%' @' Una vez (ue se han o.teni o %os tota%es e estas %istas+ se restan a %os in)resos #ro$e"ta os %os e)resos "orres#on ientes' Si e% resu%ta o es #ositivo si)ni!i"a (ue %os in)resos son &a$ores (ue %os e)resosA es e"ir+ (ue e2iste un e2"e ente' Esta es una &ani!esta"i3n e (ue %as "osas van .ien+ e (ue %as e"isiones (ue se han to&a o han si o .uenas $ e (ue #o"o a #o"o se va au&entan o e% #atri&onio' En "aso "ontrario+ e% ue,o e.e estu iar %as &e i as #ara "u.rir %os !a%tantes+ ta%es "o&o a)i%izar %a "o.ranza+ e%i&inar %a a (uisi"i3n e art9"u%os no in is#ensa.%es u o.tener !inan"ia&iento e %a enti a e !o&ento a su a%"an"e+ et"/tera' B' 5 #artir e% "ono"i&iento o.teni o a% e%a.orar estos #asos+ e.e esti&ar una "anti a &9ni&a e e!e"tivo #ara #o er o#erar sin ne"esi a e #asar a#uros in"i enta%es #or !a%ta e %i(ui ez' 5 e&s e esto+ "onviene a,a ir un #or"enta0e *:CDE"o%"h3nF #ara satis!a"er "ua%(uier i&#revisto' En resu&en1 :' 7re"isar e% #erio o e% !%u0o e e!e"tivo' ;' <a"er %a %ista e in)resos $ o.tener e% tota%' >' <a"er %a %ista e e)resos $ o.tener e% tota%' @' 6estar a %os in)resos %os e)resos "orres#on ientes $ e"i ir (u/ ha"er+ se)8n ha$a /!i"it o su#ervit' 5. Esti&ar %a "anti a &9ni&a e e!e"tivo (ue se re(uerir #ara &antener en o#era"i3n a %a e&#resa urante e% #erio o "onsi era o' e %a &is&a "anti a "o&o

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G' 5u&entar un #or"enta0e a% &9ni&o esti&a o "o&o &ar)en #ara en!rentar "ua%(uier "ontin)en"ia' EJE47LO1 Con .ase en %a si)uiente in!or&a"i3n+ #re#are e% !%u0o e e!e"tivo "orres#on iente a enero $ !e.rero e ;CH;+ e %a !.ri"a e #ro u"tos naturistas FEner)9a a% InstanteF' Se esti&a (ue #ara %os #r32i&os os &eses+ %as ventas sern e G+CCC &i%es e #esos #ara enero $ I+@CC &i%es e #esos #ara !e.rero' La &ita e %as ventas e "a a &es se ha"e a% "onta o $ e% resto a >C 9as'

7ara "a%"u%ar %os e)resos e% ue,o tiene #resente1 :' Los #a)os (ue se ha"en &ensua%&ente son en &i%es e #esos1 5%(ui%er e% %o"a% >CC Luz+ )as $ otros servi"ios :;C Sue% os $ sa%arios JBC ;' Las "on i"iones en (ue "o&#ra %a &ateria #ri&a son1 K 7a)a a% "onta o e% @CD $ e% resto a >C 9as' K E% "osto e %a &ateria #ri&a re#resenta e% BCD e% va%or tota% e %as ventas' K Ca a &es se "o&#ra %a "anti a e &ateria #ri&a (ue se va a ne"esitar+ #or %o (ue no ha$ na a en e2isten"ia' >' Los sa% os en su Ba%an"e ?enera% e% >C e i"ie&.re e ;CH: !ueron en &i%es e #esos e1 Ca0a >JB Cuentas #or "o.rar ;+BIL Cuentas #or #a)ar L@B @' Esti&a re"u#erar en e% &es e enero e% JCD e su sa% o e "uentas #or "o.rar $ e% resto en e% &es e !e.rero' B' Co&#ra a% "onta o e os tornos #or :+BLC &i%es e #esos "a a uno' Uno se a (uiere en enero $ otro en !e.rero' G' 5 (uisi"i3n e una &ez"%a ora auto&ti"a en !e.rero #or :C+CCC &i%es e #esos'

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76ODUCTOS =5TU6IST5S FE=E6?N5 5L I=ST5=TEF F%u0o e e!e"tivo 7er9o o enero K !e.rero e ;CH; Con"e#to Sa% o ini"ia% "a0a 4s entra as e e!e"tivo Ventas a% "onta o Co.ro ventas "r/ ito e i"ie&.re Co.ro ventas "r/ ito e enero TOT5L E=T65D5S DE EFECTIVO EFECTIVO DIS7O=IBLE 4enos sa%i as e e!e"tivo Co&#ras a% "onta o enero Co&#ras a% "onta o !e.rero Co&#ras "r/ ito i"ie&.re Co&#ras "r/ ito enero 5%(ui%er %o"a% Servi"ios Sue% os $ sa%arios Co&#ra tornos Co&#ra !resa ora TOT5L S5LID5S DE EFECTIVO S5LDO FI=5L C5J5 enero >JB M !e.rero ;I; MM

>+CCC :+I:;

BCD JCD

G+CCC ;+BIL

@+;CC JJJ >+CCC J+LJJ I+;BL

BCD >CD BCD

I+@CC ;+BIL G+CCC

@+I:; B+:IJ

:+;CC L@B >CC :;C JBC :+BLC

@CD M

>+CCC :+GIC :+ICC >CC :;C JBC :+BLC :C+CCC :G+;@C KJ+LI: MMM @CD GCD @+;CC >+CCC

@+LCB ;I; MM

M Sa% o e "a0a e% .a%an"e MM E% sa% o !ina% e% &es e enero anterior se "onvierte en ini"ia% e% &es e !e.rero MMM Se "onvierte en sa% o ini"ia% e "a0a #ara e% &es e &arzo

7ara evitar (ue en !e.rero se #resente e% !a%tante e J+LI: &i%es e #esos se #ue en to&ar %as si)uientes a""iones1 a- Di!erir %a "o&#ra e %a &ez"%a ora #ara otro &es en e% (ue e2istan is#oni.i%i a es su!i"ientes' .- Ver "on e% #rovee or si se #ue e #a)ar ;CD a% "onta o $ e% ICD restante &e iante #a)os &ensua%es e ;+CCC &i%es e #esos "a a uno' "- Tra&itar %a o.ten"i3n e un #r/sta&o'

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- <a"er nuevas a#orta"iones a% ne)o"io' e- Una "o&.ina"i3n e %as o#"iones anteriores' 765CTIC5 6ea%i"e %os #asos ne"esarios #ara e%a.orar un esta o !inan"iero e !%u0o e e!e"tivo' :' Esta.%ez"a e% #erio o (ue "onsi erar "onveniente a% )iro e su e&#resa' OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO ;' E%a.oreK%a %ista e %os in)resos (ue ten r urante ese #erio o' Sa% o ini"ia%1'OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Ventas a% "onta o1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Co.ro a "%ientes urante e% #erio o1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO =uevos #r/sta&os1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Otros in)resos1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Tota% e In)resos1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO >' E%a.ore %a %ista e %os e)resos (ue ten r urante ese #erio o' Co&#ra e &ateria #ri&a en e!e"tivo1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Co&#ra e &ateria #ri&a a "r/ ito1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO ?astos #ersona%es eP e&#resario1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Sue% os1' OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO ?astos !i0os1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Otros e)resos1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO Tota% e e)resos1 OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO @' 6este e% tota% e e)resos e% tota% e in)resos' Tota% e in)resos1' OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 4enos tota% e e)resos' OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 6esu%ta o1+ OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO B' <a$ e2"e ente o !a%tante? OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO G' Cunto e!e"tivo re(uerir su e&#resa urante e% #erio o "onsi era o #ara o#erar nor&a%&ente? OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO J' 5u&ente un :CD a %a "anti a esti&a a' OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO I' Va a re(uerir e !inan"ia&iento a i"iona%? OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO L' Si tiene un e2"e ente+ "u% ser e% estino e /ste? OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO OOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO

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C5SO 76QCTICO I=TE?65L a- Uti%izan o %as "i!ras (ue a#are"en en %os esta os !inan"ieros *Ba%an"e $ Esta o e 6esu%ta os- (ue a "ontinua"i3n se #resentan+ eter&inar %os #or"enta0es inte)ra%es+ %a %i(ui ez+ e% )ra o e en eu a&iento+ %a e!i"ien"ia $ %a renta.i%i a e za#atos FRrista%F uti%izan o %as razones !inan"ieras $a e2#%i"a as+ "on o.0eto e res#a% ar nuestra inter#reta"i3n so.re %os si)uientes as#e"tos' .- Co&o se)un o #unto+ "a%"u%ar e% #unto e e(ui%i.rio o#erativo $ !inan"iero e %a e&#resa+ as9 "o&o e% nive% e ventas (ue e.e a%"anzarse #ara re)istrar una uti%i a antes e i&#uestos e S;C+CCC' "- Co&o 8%ti&o #unto+ e%a.orar e% !%u0o e e!e"tivo e %a e&#resa #ara %os &eses e enero $ !e.rero'

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FABRICA DE ZAPATOS "KRISTAL" BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 20X3 S&i%es D 5CTIVO 5"tivo Cir"u%ante Ca0a $ Ban"os C%ientes Inventarios Otros a"tivos "ir"u%antes Tota% 5"tivo Cir"u%ante 5"tivo Fi0o Terreno E i!i"io 4a(uinaria $ E(ui#o E(ui#o Trans#orte Tota% 5"tivo Fi0o Otros 5"tivos 7ri&as e se)uros #a)a as #or anti"i#a o 6entas #a)a as #or anti"i#a o Tota% Otros 5"tivos @L> >+GBC TOT5L 75SIVO @+:@> Ca#ita% Conta.%e Ca#ita% So"ia% 6esu%ta os e e0er"i"ios anteriores 6esu%ta os e% e0er"i"io :C+CLB :G+C>; >I+>CC >+CCC GJ+@;J 75SIVO 7asivo Corto 7%azo 7rovee ores 5"ree ores iversos I&#uestos #or #a)ar Cr/ itos .an"artios C7 I&#uestos #or #a)ar Otros #asivos C7 Tota% 7asivo Corto 7%azo 7asivo Lar)o 7%azo Cr/ itos .an"artios L7 Otras o.%i)a"iones L7 Tota% 7asivo Lar)o 7%azo Otros 7asivos 6entas "o.ra as #or anti"i#a o

S&i%es

>;; >@+GCC :I+@CC B+@CC BI+J;;

;L+>BC :+;LG GC>L :;+C;> ;+BCC :C@ B:+>:;

:;+LJJ ;+JCC :B+GJJ

ICC

GJ+JIL

I+::L @C+CCC :@>I@

TOT5L C57IT5L CO=T5BLE TOT5L 5CTIVOS :>C+;L; TOT5L 75SIVO T C57IT5L CO=T5BLE

G;+BC> :>C+;L;

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FABRICA DE ZAPATOS "KRISTAL" Esta o e 6esu%ta os e %os e0er"i"ios ter&ina os a% >: e Di"ie&.re e ;CH; $ ;CH> ;CH: ;CH; S&i%es D S&i%es I=?6ESOS Ventas e Conta o Ventas a Cr/ ito VE=T5S TOT5LES Costo e Ventas UTILID5D *76DID5- =ET5 ?astos e O#era"iones UTILID5D *76DID5- DE O7E65CIW= ?astos Finan"ieros UTILID5D 5=TES DE I47UESTOS
M In"%u$e e#re"ia"i3n #or SG+JCC

:C>+:CC :C>+:CC ;CG+;CC :B@+LGC B:+;@C ::+;@C @C+CCC

:@:+GCC L@+@CC ;>G+CCC :I@+CIC M B:+L;C :@+:GC >J+JGC ;>+>JG :@+>I@

@C+CCC

65UO=ES DE LIQUIDEU 5CTIVO CI6CUL5=TE 75SIVO CI6CUL5=TE Este 9n i"e &uestra (ue #or "a a S :'CC (ue %a e&#resa e.e a "orto #%azo+ is#one e S OOOOOOOOOOOOOO #ara ha"er !rente a sus o.%i)a"iones a "orto #%azo'

76UEB5 5CID5 5CTIVO CI6CUL5=TE K I=VE=T56IOS 75SIVO CI6CUL5=TEV Este resu%ta o in i"a (ue %a e&#resa "uenta "on S OOOOOO e re"ursos %9(ui os #or "a a #eso e eu a a "orto #%azo'

E=DEUD54IE=TO 7asivo Tota%

5"tivo Tota%

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Esta raz3n &uestra (ue e% OOOOOOD e %as inversiones tota%es e %a e&#resa estn sustenta as "on re"ursos a0enos+ %o "ua% se "onsi era a"e#ta.%e+ $a (ue &uestra un e(ui%i.rio entre %os re"ursos a#orta os #or %os #ro#ietarios $ %os a"ree ores' Ca#ita% Conta.%e 5"tivo Tota% Esta raz3n KIn i"a (ue %a #arti"i#a"i3n e% #ro#ietario en %os a"tivos tota%es e %a e&#resa es e% OOOOOD+ es e"ir+ (ue #or "a a #eso e sus a"tivos+ ha a#orta o S OOOOO "on re"ursos #ro#ios' EFICIE=CI5 6OT5CIO= DEL 5CTIVO TOT5L Ventas ' 5"tivo Tota% E% resu%ta o o.teni o en este 9n i"e &uestra (ue #or "a a S :'CC (ue se tiene inverti o en %a e&#resa+ se estn )eneran o S OOOOO en ventas' Entre &a$or sea %a revo%ven"ia (ue se %e an a %os a"tivos res#e"to e %as ventas+ es se,a% e &a$or e!i"ien"ia' 6OT5CIO= DE I=VE=T56IOS Inventarios 2 >GC 9as Costo e Ventas La inter#reta"i3n e este resu%ta o nos in i"a (ue en #ro&e io %os inventarios se renuevan "a a OOOO 9as+ es e"ir+ OOOO ve"es a% a,o' 6e"or e&os (ue en %a &e i a (ue se #ue a re u"ir e% n8&ero e 9as e inventario+ %a e&#resa estar a &inistran o a e"ua a&ente su inversi3n' 6OT5CIO= DE CUE=T5S 7O6 COB656 C%ientes ' Ventas =etas Los OOOOO 9as (ue se o.tienen "o&o resu%ta o e esta raz3n+ in i"an e% #%azo #ro&e io (ue tar a %a e&#resa en re"u#erar sus "uentas #or "o.rar' 7ara sa.er si e% resu%ta o es a e"ua o ha.r9a (ue "o&#arar%o "on %a #o%9ti"a "re iti"ia e %a e&#resa' 6OT5CIO= DE 76OVEEDO6ES 7rovee ores 2 >GC 9as Costo e Ventas Este 9n i"e &uestra (ue en #ro&e io %os #rovee ores otor)an OOOO e&#resa "u.ra sus o.%i)a"iones #or "o&#ras e &ateria #ri&a' 9as #ara (ue %a

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CICLO FI=5=CIE6O 6OT5CIO= DE I=VE=T56IOS X 6OT5CIO= DE CUE=T5S 7O6 COB656 K 6OT5CIO= DE 76OVEEDO6ES ' CICLO FI=5=CIE6O E% "ie%o !inan"iero #ro&e io e %a e&#resa es e OOOOO 9as' Se #ue e o.servar (ue e% tie&#o (ue tar a en #ro"esar %as &aterias #ri&as $ %o)rar %a re"u#era"i3n e %as "uentas #or "o.rar es e OOOO 9as+ &ientras (ue sus "o&#ras e &aterias #ri&as %as tiene (ue %i(ui ar en un #%azo e OOOOO 9as+ #or %o (ue si se (uiere a"e%erar e% "i"%o !inan"iero+ e.ern is&inuirse %os #%azos e %as ventas a "r/ ito+ o .ien rea%izar ventas e "onta o 8ni"a&ente' 6E=T5BILID5D Uti%i a antes e I&#uestos Ventas Este 9n i"e &uestra (ue #or "a a #eso e ventas se )eneran SOOOOO e uti%i a ' Uti%i a e O#era"i3n Ventas =etas Si %a e&#resa estuviera !inan"ia a 8ni"a&ente "on re"ursos #ro#ios+ %a e&#resa ten r9a SOOOOOO e uti%i a #or "a a #eso e ventas' Ser9a "onveniente "o&#arar este resu%ta o "on e% o.teni o #or otras e&#resas e% &is&o )iro' Uti%i a antes e I&#uestos 5"tivo Tota% Este 9n i"e in i"a (ue #or "a a #eso (ue tiene inverti o %a e&#resa+ o.tiene una uti%i a e S OOOOOOOO Uti%i a antes e I&#uestos Ca#ita% Conta.%e Esta raz3n in i"a (ue #or "a a #eso (ue %os so"ios tienen inverti o en %a e&#resa+ estn o.tenien o S OOOOOOO e uti%i a ' Este #or"enta0e e )anan"ia es OOOOOOO (ue %a renta.i%i a (ue o.ten r9an si e% ne)o"io estuviese !inan"ia o 8ni"a&ente "on a#orta"iones e so"ios * OOOOO D -' C5LCULO DEL 7U=TO DE EQUILIB6IO O7E65TIVO CF Y :@:GC X G+JCC Y S;C+IGC CV Y S:JJ+>IC

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7EO Y ' :K

Costo Fi0o ' Costo e Ventas sin De#re"ia"i3n Ventas =etas

En e% &o&ento en (ue %a e&#resa a%"an"e una "i!ra e S OOOOOOOOOOOOO en ventas+ ten r in)resos e2a"ta&ente i)ua%es a sus "ostos $ )astos e o#era"i3n' 7U=TO DE EQUILIB6IO FI=5=CIE6O ?F Y S ;> >JG CF Y ;C IGC X ;> >JG *?astos !inan"ierosCV Y S:JJ >IC VY S;>G CCC 7EF Y ' Costo Fi0o X ?astos !inan"ieros ' : K Costo e Ventas sin De#re"ia"i3n Ventas =etas Este resu%ta o in i"a (ue #ara (ue %a e&#resa a%"an"e e% 7unto e E(ui%i.rio Finan"iero e.er )enerar ventas #or S OOOOOOOOOOOO' 7ara a%"anzar una uti%i a antes e i&#uestos i)ua% a S;C+CCC+ ser ne"esario (ue %a e&#resa a%"an"e ventas #or S OOOOOOOOOOOOOOOOO' 7EF Y ' Costo Fi0o X ?astos !inan"ieros X Uti%i a : K Costo e Ventas sin De#re"ia"i3n Ventas =etas '

Con .ase en %a in!or&a"i3n (ue a "ontinua"i3n se eta%%a se #re#are e% F%u0o e E!e"tivo "orres#on iente a% &es e enero $ !e.rero e ;CH;+ e %a FF.ri"a e Ua#atos Rrista%F' Los in)resos son1 K Se esti&an ventas e S@;ZCCC+CCC' $ S>@ZCCC+CCC #ara %os &eses e enero $ !e.rero res#e"tiva&ente' K E% GCD e %as ventas se rea%iza a% "onta o $ e% @CD a >C 9as' K La e&#resa e0er"er un #r/sta&o e S:BZCCC+CCC $a autoriza o #or %a institu"i3n !inan"iera a os a,os+ sin #%azo e )ra"ia+ #ara %a "o&#ra e &a(uinaria en e% &es e enero' K Los e)resos (ue e.en "onsi erarse se #resentan a "ontinua"i3n' 6enta e% %o"a% Te%/!ono Luz+ )as+ otros Sue% os a o.reros Sue% os a a &inistrativos S @BC JB ;CC :+JCC JBC

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Sue% o e% #ro#ietario :+CCC 7a)o e intereses a una tasa e% B@D anua% *&ensua%- GJB K E% "osto e %a &ateria #ri&a es e% GCD e% va%or tota% e %as ventas e% &es K 7a)o e "onta o e% LCD $ e% resto a >C 9as' K =o tiene e2isten"ias e &ateria #ri&a' K En e% &es e !e.rero #%anea a (uirir e(ui#o "on un "osto e SJZCCC+CCC' K Los sa% os en su Ba%an"e ?enera% a% >: e i"ie&.re e ;CH: !ueron e1 Ca0a $ .an"os Cuentas #or "o.rar Cuentas #or #a)ar *4i%es e #esos>;; >@+GCC ;L+>BC

Finanzas I Beatriz Chvez Soto

F5B6IC5 DE U575TOS FR6IST5LF F%u0o e e!e"tivo 7er9o o enero K !e.rero e ;CH; *"i!ras S&i%esCon"e#to Sa% o ini"ia% "a0a $ .an"os 4s entra as e e!e"tivo Ventas a% "onta o Co.ro a "%ientes 7r/sta&o .an"ario Venta 5"tivo Fi0o TOT5L E=T65D5S DE EFECTIVO EFECTIVO DIS7O=IBLE 4enos sa%i as e e!e"tivo Co&#ras a% "onta o 7a)o a 7rovee ores 6enta e% %o"a% Te%/!ono Luz+ )as+ otros Sue% os a o.reros Sue% os a &inistrativos Sue% o e% #ro#ietario 7a)o e intereses 7a)o e "a#ita% Co&#ra e &a(uinaria $ e(ui#o TOT5L S5LID5S DE EFECTIVO S5LDO FI=5L C5J5 enero !e.rero