Universidad de San Carlos de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Escuela de Auditoría
Seminario de Integración Profesional
Lic. Carlos Mauricio García

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Grupo No. 8
Salón 211, Edificio S-12
Guatemala, 5 de marzo de 2018
 Grupo No. 8

No. Nombres y Apellidos Carné

1 Karen Xiomara Cojulún Castillo 200813075
2 Ligia Fabiola Castillo Flores 200914245
3 Nidia Violeta Villatoro 200920778
4 Juan Eduardo Ramírez Álvarez 201012336
5 Raúl Alexander Saquic Chuc 201012940
6 Carlos Humberto Simón Cutzal 201022032
7 Fernanda Lucia Jocon Calel* 201215378
8 Kimberly Sugey Zamora Aroche 201316683
9 Angélica Carolina Gómez Pérez 201316751
10 Evelin Celeste Osorio Olcot 201316827
11 Mildred Daniela Sandoval Morales 201317694
*Coordinadora
 ÍNDICE

CAPÍTULO I 4

1. LA CONTABILIDAD COMO UNA TÉCNICA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

BÁSICOS 4
1.1 Definición de Contabilidad 4
1.2 Objetivos de la contabilidad 4
1.3 Objetivo General de la Contabilidad 4
1.4 Objetivos Específicos de la Contabilidad 2
1.5 Importancia de la contabilidad 3
1.6 Características de la contabilidad 4
1.7 Sistemas de contabilidad utilizados en el registro de las operaciones 5
1.8 Medición de los elementos de los estados financieros 5
1.9 Usuarios de los Estados Financieros 7
1.10 Principales requisitos a incluir en los Estados Financieros 8
1.11 Estados financieros Básicos 8
CAPÍTULO II 17

2. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC 7) ESTADO DE FLUJOS

DE EFECTIVO 17
2.1 Estado de Flujos de Efectivo 17
CAPÍTULO III 27

3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 27

3.1 Definición 27
3.2 Origen de la evolución 27
3.3 Importancia 28
3.4 Funciones y objetivos 28
3.5 Efectivo y equivalente 28
3.6 Clasificación del flujo de efectivo (NIC 7) 29
3.7 Flujo de efectivo de las actividades de operación. 29
3.8 Método directo 30
3.9 Método indirecto 30
3.10 Elaboración del estado de flujo de efectivo por el método directo 31
3.10.1 Flujo de efectivo de las actividades de inversión 31
3.10.2 Flujo de efectivo de las actividades financieras 32
3.10.3 Flujos de efectivo de clasificación mixta 32
 3.10.4 Transacciones no monetarias 33
3.11 Información sobre flujos de efectivo en términos netos 33
3.12 Flujo de efectivo en moneda extranjera 33
3.13 Estado de flujo de efectivo como instrumento de análisis financiero 34
3.14 Limitaciones del estado de flujo de efectivo 34
3.14.1 Interpretaciones de los flujos de efectivo 35
3.14.2 Indicadores financieros del estado de flujo de efectivo 35
3.15 Diferencias entre el estado de flujo de efectivo y el presupuesto de caja 36
CAPÍTULO IV 38

CASO PRÁCTICO 38
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 38
CONCLUSIONES 49
RECOMENDACIONES 50
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 51
INTRODUCCIÓN
 CAPÍTULO I
1. LA CONTABILIDAD COMO UNA TÉCNICA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
BÁSICOS
1.1 Definición de Contabilidad

Es una técnica que tiene como propósito registrar las transacciones de carácter
financiero, efectuadas por una entidad y con base a ese registro, suministrar
información financiera estructurada en forma tal que sea útil para los miembros de una
empresa. La contabilidad es una fuente de información para todos los interesados en
conocer la marcha de la empresa. Al utilizar la técnica contable se puede registrar,
clasificar u resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar
sus resultados.

En toda operación mercantil, hay una persona que entrega un bien o un servicio y otra
que lo recibe, por lo que resulta lógico que se registre o contabilice tanto la entrega
como la recepción. En este principio fundamental está basada la contabilidad, pues el
activo, que está constituido por todas las propiedades, derechos, valores o
pertenencias, es o debe ser igual al pasivo y capital, los cuales están constituidos por
un lado el pasivo, por todas las deudas y obligaciones a favor de los acreedores y el
capital por los derechos a favor de los propietarios, socios o accionistas de la misma.

1.2 Objetivos de la contabilidad

En todas las épocas de la historia de la humanidad, se utilizó la contabilidad de

distintas formas.

A continuación veremos cuáles son los objetivos.

1.3 Objetivo General de la Contabilidad

Proporcionar información de hechos económicos, financieros y sociales suscitados en

una empresa u organización; de forma continua, ordenada y sistemática, sobre la
Marcha y/o desenvolvimiento de la misma, con relación a sus metas y objetivos
trazados, con el objeto de llevar cuenta y razón del movimiento de las riquezas públicas
y privadas con el fin de conocer sus resultados, para una acertada toma de decisiones.

1.4 Objetivos Específicos de la Contabilidad

La contabilidad tiene por objeto proporcionar los siguientes informes:

1. Obtener en cualquier momento información ordenada y sistemática sobre el

movimiento económico y financiero del negocio.

2. Establecer en términos monetarios, la información histórica o predictiva, la

cuantía de los bienes, deudas y el patrimonio que dispone la empresa.

3. Registrar en forma clara y precisa, todas las operaciones de ingresos y egresos.

4. Proporcionar, en cualquier momento, una imagen clara de la situación financiera

del negocio.

5. Prever con anticipación las probabilidades futuras del negocio.

6. Determinar las utilidades o pérdidas obtenidas al finalizar el ciclo económico.

7. Servir como comprobante fidedigno, ante terceras personas de todos aquellos

actos de carácter jurídico en que la contabilidad puede tener fuerza probatoria
conforme a Ley.

8. Proporcionar oportunamente información en términos de unidades monetarias,

referidas a la situación de las cuentas que hayan tenido movimiento hasta la
fecha de emisión.

9. Suministrar información requerida para las operaciones de planeación,

evaluación y control, salvaguardar los activos de la institución y comunicarse con
las partes interesadas y ajenas a la empresa.
 10. Participar en la toma de decisiones estratégicas, tácticas y operacionales, y
ayudar a coordinar los efectos en toda la organización.

El propósito fundamental de la contabilidad es proporcionar información relacionada

con una entidad económica.

La contabilidad proporciona datos para convertirlos en indicadores de actuación, en

cierto modo coadyuvan a evaluar la trayectoria de la organización, da un parámetro
general del valor de la misma en el tiempo que se precisa dicha información, porque se
llevan los registros (anotaciones) de las operaciones que se susciten a lo largo de un
determinado tiempo de trabajo, ya sea diario, semanal o anual, de dinero, mercaderías
y/o servicios por muy pequeñas o voluminosas que sean estas.

1.5 Importancia de la contabilidad

La contabilidad, es de gran importancia porque todas las empresas tienen la necesidad

de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras. Así obtendrá,
mayor productividad y aprovechamiento de su patrimonio. Por otra parte, los servicios
aportados por la contabilidad son imprescindibles para obtener información de carácter
legal.

1.5.1 La importancia de la contabilidad radica en las siguientes razones:

1. La contabilidad presenta la situación financiera de la empresa bajo un enfoque

realista y técnico, considerando todos los elementos necesarios para la
presentación de cada valor monetario en cada cuenta que se presenta en los
Estados Financieros. Eso genera la confianza necesaria para que los dueños,
inversionistas, acreedores, clientes y el público en general, valoren a la empresa
en su accionar interno, su productividad o capacidad de generación de ingresos
y utilidades y su posicionamiento económico y social en su accionar operativo.

2. La contabilidad permite conocer los costos reales de sus productos o de cada

uno de sus proceso internos donde se generan esos costos lo que permite que
se puedan establecer valores de venta de los productos, ajustar sus gastos
 operativos, de ventas, de mano de obra, para lograr una administración más
eficientes de sus recursos y aumentar su nivel de productividad y competitividad.

3. La contabilidad permite hacer la revisión a los estados financieros de la empresa

(Auditoria), para conocer factores de aplicación correcta, de principios de
contabilidad generalmente aceptados, normas internacionales de información
contable, el correcto uso, aplicación y manejo de los recursos humanos y
económicos de la empresa, permitiendo de esa manera un correcto control
interno evitando perdidas en los proceso internos y la detección de posibles
fraudes que puedan ocasionar déficit en la empresa.

4. La contabilidad nos permite hacer planes para el futuro, para proponernos

objetivos y metas concretas en función de desarrollar cada vez más la empresa,
buscando elevar los niveles de competitividad y la obtención de mayores
utilidades buscando siempre la Responsabilidad social empresarial que hoy es
algo fundamental para el desarrollo empresarial.

5. La contabilidad nos muestra la historia completa del quehacer de la empresa en

cada una de sus actividades desarrolladas, y permite a sus dueños realizar
planes para el futuro en función de cumplir sus metas y objetivos.

1.6 Características de la contabilidad

La contabilidad es la rama de las ciencias sociales que mide todo aquello que integran
los patrimonios y sus movimientos.

Por su naturaleza las características de la contabilidad se pueden jerarquizar e incluso

dividir en diferentes procesos o pasos.

1.6.1 Características básicas de la contabilidad:

1. Recopilación. La contabilidad requiere de reunir y/o recopilar información de

todas las transacciones comerciales de la persona, sea física o moral.
 2. Informes. La contabilidad por sus funciones requiere de la formulación de
informes que son firmados por el contador responsable y remitido a los
funcionarios correspondientes para que se realicen los trámites
correspondientes ante la secretaría de hacienda.

3. Responsabilidad. Es una de las obligaciones principales de la contabilidad,

pues deben de responder ante los movimientos comerciales de sus clientes y
ante las autoridades a quienes presentan pues en caso de omisión existe la
posibilidad de incurrir en responsabilidad judicial.

4. Descripción. Es una circunstancia de la contabilidad que requiere de grandes

cualidades y facultades del contador responsable, así como del uso de formas
prediseñadas que facilitan los trámites y movimientos contables y jurídicos de la
contabilidad.

1.7 Sistemas de contabilidad utilizados en el registro de las operaciones

1.7.1 Devengado:

Las operaciones contables deben registrarse sobre la base de acumulación o del

Devengo contable, según esta base los efectos de las transacciones y además
sucesos, se reconocen cuando ocurren, y no cuando se recibe o paga el dinero u otro
equivalente al efectivo, así mismo se registran en libros contables y se informa sobre
ellos en los Estados Financieros de los periodos con los cuales se relacionan. De esta
manera informan a los usuarios, no solo de las transacciones pasadas que suponen
cobros o pagos de dinero. Si no también de las obligaciones de pago en el futuro y de
los recursos que representan efectivo a cobrar en el mismo.

Los ingresos deben de registrarse en el periodo, independientemente de la fecha de

que se cobren y los gastos deben registrarse cuando se conocen, independientemente
de la fecha en que se paguen, es decir, que tiene que existir una relación interna entre
ingresos y gastos en el periodo, este sistema está de acuerdo y es reconocido
técnicamente por las Normas Internacionales de Contabilidad.
1.7.2 Percibido:

Bajo este sistema, los ingresos son registrados en el momento de hacerse efectivos y
los gastos al momento de realizar el desembolso, esto quiere decir, que no existe una
relación de ingresos y gastos en el periodo en que se realizan y ocurren, este sistema
no cumple con lo exigido en las Normas Internacionales de Contabilidad

1.8 Medición de los elementos de los estados financieros

La medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se

reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su
inclusión en el balance y el estado de resultados.

Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición. Estos métodos o

bases son los siguientes:

 Costo histórico. Los activos se registran por el importe de efectivo y otras

partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a
cambio en el momento de la adquisición. Los pasivos se registran al importe de
los productos recibidos a cambio de incurrir en la obligación o, en algunas
circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos), por las cantidades de
efectivo y otras partidas equivalentes que se espera pagar para satisfacer el
pasivo, en el curso normal de la operación.

 Costo corriente. Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo

y otras partidas equivalentes al efectivo, que debería pagarse si se adquiriese
en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan
contablemente por el importe sin descontar de efectivo u otras partidas
equivalentes al efectivo que se precisaría para liquidar el pasivo en el momento
presente.

 Valor realizable o de liquidación. Los activos se llevan Contablemente por el

importe de efectivo que podrían ser obtenidos, en el momento presente, por la
venta no forzada de los mismos. Los pasivos se llevan por sus valores de
 liquidación, esto es, los importes sin descontar de efectivo u otros equivalentes
al efectivo, que se espera pagar para cancelar los pasivos, en el curso normal
de la operación.

 Valor presente. Los activos se llevan contablemente al valor presente

descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en
el curso normal de la operación, los pasivos se llevan por el valor presente,
descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar
las deudas, en el curso normal de la operación.

1.9 Usuarios de los Estados Financieros

Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados financieros
para tomar decisiones económicas, como los accionistas, socios, acreedores, hacienda
pública, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado de valores y autoridades.

Los usuarios inversionistas necesitan información contable debido a que están

interesados en conocer los futuros beneficios que obtendrán si adquieren o conservan
un instrumento financiero o un instrumento patrimonial.

Los usuarios tanto acreedores como proveedores necesitan conocer si la empresa

contará con el efectivo para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo,
y sobre la capacidad de generar utilidades.

El público en general, los electores y sus representantes, necesitan información

financiera para conocer la transparencia con que se ha manejado los recursos del
Estado.

Como los diferentes usuarios tienen necesidad de información diferente, es necesario

preparar estados financieros de uso general.

La información derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de

los usuarios con autoridad limitada y/o capacidad para obtener la información que
necesitan, ésta debe ser entendible para aquellas personas que posean conocimientos
razonables de negocios y estudien toda la información cuidadosamente.

Los objetivos de la contabilidad se centran en las necesidades comunes de los

usuarios para ponderar o evaluar la capacidad que tenga la empresa para generar
flujos de efectivo.

El proporcionar información confiable respecto a cambios en la posición financiera

resultante de esfuerzos generadores de utilidades dentro de una empresa constituye el
objetivo general más importante de la contabilidad.

1.10 Principales requisitos a incluir en los Estados Financieros

Encabeza, cuerpo y pie

El nombre de la entidad, u otro tipo de identificación, que presenta la información de la

misma.

Si los Estados Financieros pertenecen a una persona individual o a una persona

jurídica

Nombre del estado Financiero

La fecha de cierre o el periodo de tiempo cubierto por el Estado Financiero

Moneda de curso legal en que se presenta la información financiera.

El nivel de precisión utilizado en la presentación de las cifras (millones, miles etc.)

Cuerpo lo constituye propiamente el contenido de la información a revelar.

1.11 Estados financieros Básicos

Los estados financieros básicos son: Balance General o Estado de Situación General,
Estado de Resultados o Estado de Ganancias y pérdidas, Estado de cambios en el
Patrimonio Neto o Estado de Ganancias No Distribuidas, Estado de Flujo de Efectivo y
las Notas a los Estados Financieros que son parte integrante de los mismos.
1.11.1 Estado de Situación Financiera o Balance General

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya

sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite
efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y
el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para
que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por
ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.

Características

1. Comprensivos: debe integrar todas las actividades u operaciones de

la empresa.
2. Consistencia: la información contenida debe ser totalmente coherente
y lógica para efectos de información.
3. Relevancia: debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de
la empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones
económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados,
presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente.
4. Confiabilidad: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa.
5. Comparabilidad: es necesario que puedan compararse con otros periodos de la
misma empresa con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera.

Información a presentar en el estado de situación financiera

Como mínimo, el estado de situación financiera incluirá partidas que presenten los
siguientes importes:
 Efectivo y equivalentes al efectivo.
 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
 Activos financieros [excluyendo los importes de efectivo, deudores
comerciales, inversiones en asociadas, inversiones en entidades controladas en
forma conjunta).
 Inventarios.
 Propiedades, planta y equipo.
 Propiedades de inversión registradas al valor razonable con cambios en
resultados.
 Activos intangibles.
 Activos biológicos registrados al costo menos la depreciación acumulada y el
deterioro del valor.
 Activos biológicos registrados al valor razonable con cambios en resultados.
 Inversiones en asociadas.
 Inversiones en entidades controladas de forma conjunta.
 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar.
 Pasivos financieros (excluyendo los importes de acreedores comerciales y
provisiones )
 Pasivos y activos por impuestos corrientes.
 Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (éstos siempre
se clasificarán como no corrientes).
 Provisiones.
 Participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio de forma
separada al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.
Ejemplo de Estado Financiero en base a NIIF:
1.11.2 Estado de Resultados

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y pérdidas, es

un estado financiero conformado por un documento que muestra detalladamente los
ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un
periodo de tiempo determinado.

Ejemplos de ingresos podrían ser las ventas, los dividendos y los ingresos financieros;
mientras que ejemplos de gastos podrían ser la compra de mercaderías, los gastos de
personal, los gastos financieros, los alquileres, los seguros, las depreciaciones y los
impuestos.

El beneficio o pérdida vendría a ser el resultado de la diferencia entre los ingresos y los
gastos; hay beneficio cuando los ingresos son mayores que los gastos, y hay pérdida
cuando los ingresos son menores que los gastos.

En cuanto al periodo de tiempo que comprende un estado de resultados, éste suele

corresponder al tiempo que dura el ejercicio económico de una empresa, el cual suele
de ser un año; aunque cabe destacar que el estado de resultados es un documento
flexible y además de elaborarse estados de resultados anuales, también suelen
elaborarse estados de resultados mensuales y trimestrales.

El estado de resultados nos permite saber cuáles han sido los ingresos, los gastos y el
beneficio o pérdida que ha generado una empresa, analizar esta información (por
ejemplo, saber si está generando suficientes ingresos, si está gastando demasiado, si
está generando utilidades, si está gastando más de lo que gana, etc.), y, en base a
dicho análisis, tomar decisiones.

Pero también nos permite, al comparar un estado de resultado con otros de periodos
anteriores, conocer cuáles han sido las variaciones en los resultados (sin han habido
aumentos o disminuciones, y en qué porcentaje se han dado), y así saber si la empresa
está cumpliendo con sus objetivos, además de poder realizar proyecciones en base a
las tendencias que muestren las variaciones.
Algo que destacar es que la elaboración de un estado de resultados se basa en el
principio de devengado, es decir, éste muestra los ingresos y los gastos en el momento
en que se producen, independientemente del momento en que se hagan efectivos los
cobros o los pagos de dinero.
Por ejemplo, si una empresa vende un producto, el estado de resultados registra los
ingresos por la venta en el momento en que ésta se realiza, aun cuando la venta no se
cobre inmediatamente; o si la empresa compra mercadería, el estado de resultados
registra los gastos por la compra al momento en que ésta se produce, aun cuando la
mitad de la compra se pague meses después.
La estructura básica de un estado de resultados la podemos apreciar en el siguiente
ejemplo:

Modelo de estado de resultados

1.11.3 Estado de cambios en el Patrimonio Neto

Es un Estado Financiero que se refiere a una fecha determinada y en el se acumulan

todas las ganancias obtenidas durante la vida de la empresa. El contenido de la
información es:

 Ganancias No Distribuidas al inicio del periodo

 Ganancia o pérdida obtenida en el periodo

 Pago de dividendos

 Ganancias No Distribuidas al final del periodo

Además la empresa debe presentar, ya sea dentro de este Estado o en las notas.

Las operaciones de capital con los propietarios, así como los beneficios distribuidos a
los mismos.

1.11.4 Estado de Flujo de Efectivo

Es un Estado Financiero cuyo objetivo primordial es proporcionar información sobre los

ingresos y egresos de efectivo de una empresa, correspondientes a un periodo y sus
transacciones deben presentarse separadas en tres actividades: de operación,
inventario y financiamiento, así como la de proveer información sobre liquidez,
flexibilidad financiera, rentabilidad y riesgo y la responsabilidad de elaborarlo es de la
Administración. A diferencia del Estado de Resultados, es un informe que incluye las
entradas y salidas de efectivo para así determinar el saldo final o el flujo neto de
efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de una entidad.

El procedimiento para elaborar el Flujo de Efectivo, es que a las entradas de efectivo,

se les resta las salidas de efectivo y como consecuencia nos queda el Flujo de Efectivo
positivo o déficit de efectivo si es negativo el resultado obtenido.

Las entradas de efectivo como su nombre lo indican, son recursos en efectivo

provenientes de transacciones talles como ventas al contado, cobro de cuentas por
cobrar, venta de equipo al contado y aportaciones de los accionistas.
Las salidas de efectivo son los desembolsos efectuados por un negocio al efectuar
transacciones tales como, compras de mercaderías, materias primas, o materiales
para inventario al contado, pago de cuentas por pagar, adquisición de inmovilizado
Material (Activos Fijos) al contado, pago de gastos, pago de dividendos y retiros de
capital por parte de los accionistas.
 CAPÍTULO II

2. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC 7) ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO
Las NIC son conocidas como el conjunto de normas o leyes internacionales que
regulan la información que debe presentarse en los estados financieros y la manera en
que la información debe aparecer en estos. El objetivo de las mismas es reflejar la
esencia económica de las operaciones del negocio y presentar una imagen fiel de la
situación financiera de una empresa de una manera estándar.

2.1 Estado de Flujos de Efectivo

La norma proporciona las explicaciones y directrices relativas a su aplicación, para la

elaboración del Estado de Flujos de Efectivo. La información acerca de los flujos de
efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases
para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones
económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar
efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado
de certidumbre relativa de su aparición.

Objetivo
El objetivo de la Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios
históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado
de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según que
procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.

Alcance
La entidad debe preparar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los
requerimientos de la Norma, y deberá presentarlo como parte integrante de sus
estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos.
Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
independiente de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el
efectivo pueda ser considerado como el producto de la entidad en cuestión, como
puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan
efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos. Toda entidad necesita efectivo para llevar a
cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus
inversores. Por consiguiente, la NIC 7 requiere que todas las entidades presenten un
estado de flujos de efectivo.

Beneficios de la información sobre flujos de efectivo

Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados
financieros, genera información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
activos netos de una entidad, su estructura financiera, incluyendo su liquidez y
solvencia y su capacidad para afectar a los importes y las fechas de los flujos de
efectivo, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades.

La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la
entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar
modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de
diferentes entidades. También mejora la comparabilidad de la información sobre el
rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos
de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos
económicos.

La información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del importe,
momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también útil
para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así
como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto
de los cambios en los precios.

Definiciones

A continuación se describen algunas de las definiciones utilizadas en la NIC:

 El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.

 Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.
 Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
 Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que no
puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
 Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo
plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo.
 Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño
y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de
entidad.

Efectivo y equivalentes al efectivo

Los equivalentes regularmente son utilizados para cumplir los compromisos de pago a
corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al
efectivo, debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de
efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor.

Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen
el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la
gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de operación, de inversión
o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los sobrantes
de efectivo y equivalentes al efectivo.
2.1.1 Presentación de un estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo habidos

durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de
financiación. Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las
actividades de operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte más
apropiada según la naturaleza de sus actividades y con ello se pueda evaluar el
impacto de las mismas.

a) Actividades de operación

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un

indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de
efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para
pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos
de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros
sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos
de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias;
 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
 Pagos a y por cuenta de los empleados;
 Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades
y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
 Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y
 Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y

equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado
reconocido.

b) Actividades de inversión

La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las

actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la
medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den lugar
al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera cumplen las
condiciones para su clasificación como actividades de inversión. Ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de inversión son los siguientes:

 Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros

activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de
desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la
entidad para sí misma;
 Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo;
 Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por
otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos
 Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por
otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos
 Anticipos de efectivo y préstamos a terceros
 Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
 Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y
 cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
 intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.

c) Actividades de financiación

Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a
la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los
siguientes:

 Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;

 Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
 Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos,
cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto
plazo;
 Reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
 Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de
un arrendamiento financiero.
 Información sobre flujos de efectivo de las actividades de operación

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando
uno de los dos siguientes métodos:

Método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de
cobros y pagos en términos brutos; o

Método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en

términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones que son la
causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de
pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas
como de inversión o financiación.

En el método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o

pagos en términos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:
 Utilizando los registros contables de la entidad; o
 Ajustando las ventas y el costo de las ventas, así como otras partidas en el estado
del resultado integral por:
a. Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas
por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
b. Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
c. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de
inversión o financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina

corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos, por los efectos de:

 Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por
cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
 Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,
impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas y participación
en ganancias no distribuidas de asociadas; y
 Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversión o financiación.

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación,
de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:

 Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y
 Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los
importes grandes y el vencimiento próximo.

Flujos de efectivo en moneda extranjera

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera deben

convertirse a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda
extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada
flujo en cuestión.

Intereses y dividendos
Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como
a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado.
Presentando las partidas de forma coherente, periodo a periodo, como perteneciente a
actividades de operación, de inversión o de financiación.

El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelará, en el estado de

flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado del periodo
como si ha sido capitalizado. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos
de efectivo de actividades financieras, puesto que representan el costo de obtener
recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de
los flujos procedentes de las actividades de operación, a fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo
procedentes de las actividades de operación.

Impuesto a las ganancias

Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las

ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de
efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser
específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación.

Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

Cuando en la entidad se contabilice una inversión en una asociada, un negocio

conjunto o subsidiaria usando el método del costo o el de la participación, un inversor
limitará su información, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo
habidos entre él mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos.

Una entidad que informe sobre su participación en una asociada o negocio conjunto
utilizando el método de la participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo los
flujos de efectivo habidos por inversiones en la mencionada asociada o negocio
conjunto, así como las distribuciones y otros pagos y cobros entre ambas entidades.
Cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias y otros negocios

Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pérdida del control de

subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y clasificarse como
actividades de inversión.

Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de cada obtención y pérdida del
control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada uno
de los siguientes extremos:

 La contraprestación total pagada o recibida

 La porción de la contraprestación en efectivo y equivalentes
 El importe de efectivo y equivalentes al efectivo en las subsidiarias u otros negocios
sobre los que se obtiene o pierde el control y
 El importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo en
subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control,
agrupados por cada categoría principal.

Transacciones no monetarias

Las transacciones de inversión o financiación, que no han requerido el uso de efectivo

o equivalentes al efectivo, se excluirán del estado de flujos de efectivo. Estas
transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los
estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca
de tales actividades de inversión o financiación.

Componente de la partida efectivo y equivalente al efectivo

Una entidad revelará los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y

presentará una conciliación de los importes de su estado de flujos de efectivo con las
partidas equivalentes sobre las que se informa en el estado de situación financiera.

Otra información a revelar

La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por

parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el
grupo al que pertenece.
 CAPÍTULO III

3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

3.1 Definición
Es un estado financiero que tiene como propósito principal proporcionar información
relevante acerca de la recepción y pagos de efectivo (ingresos y egresos) de una
entidad durante un periodo. También presenta los cambios de un periodo a otro en la
situación financiera de la entidad.

3.2 Origen de la evolución

Se remonta al año 1961 cuando el colegio estadounidense de contadores públicos
(aicpa por sus siglas en inglés) emitió el principio contable número 2, donde se
consideró conveniente suministrar información sobre el flujo de efectivo en los estados
financieros anuales, esto contribuyó a la emisión del primer pronunciamiento oficial
sobre el tema, el principio de contabilidad ( apb por sus siglas en inglés).

A principios de la década de los ochentas, el cepo presentó los flujos de efectivo

divididos en actividades de operación, inversión y financiamiento.

El comité de normas internacionales de contabilidad crea en 1977 la NIC 7 estado de

flujo de efectivo, para sustituir la versión anterior denominada ecpf, pero luego fue
derogada por la actual NIC 7 estado de flujo de efectivo, revisada en 1992 la cual tuvo
vigencia en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.En Guatemala
la historia inicia con los principios de contabilidad generalmente aceptado se crea el
pcga número 24 denominado estado de flujo de efectivo, para reemplazar al estado de
cambios en la situación financiera. El pcga número 24 entra en vigencia a partir de los
estados financieros que inicien el 1 de julio de 1990.

Posterior a ciertos cambios que surgieron se aprobó según acuerdo número

22000/2002 haciendo la observancia general en Guatemala. A partir de estos cambios
se inicia el uso de la nic7 estado de flujo de efectivo.
3.3 Importancia
Resulta importante disponer del estado financiero que complemente la información
proporcionada por el balance general y el estado de resultados, que muestre a los
usuarios la posición financiera de la empresa bajo el carácter acumulativo.

3.4 Funciones y objetivos

Las principales funciones encontramos las siguientes:

• sirve para evaluar la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus
obligaciones a corto y largo plazo, pagar dividendos a los accionistas y ve la
necesidad de financiamiento externo.

• proporciona indicios importantes acerca de la factibilidad de financiar los gastos

de capital.

• muestra los efectos financieros que ocasionan las actividades de inversión y

financiamiento que no requieran de efectivo durante el período.

• explica los cambios en el efectivo y equivalentes de efectivo durante el período

Los principales objetivos del estado de flujo de efectivo son lo siguiente:

• tomar decisiones acertadas sobre aspectos operativos, financieros e inversión,

• maximizar los resultados positivo realizando monitorear el cumplimiento de

metas y objetivos,

• asiste a mejorar los presupuestos y flujos de efectivo, por la información real de

entradas y salidas de efectivo que proporciona,

• determinar políticas de dividendos a futuro,

3.5 Efectivo y equivalente

Los equivalentes de efectivo se tienen para propósitos de inversión o similares, para
cumplir los compromisos de pago a corto plazo.
Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo,
debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar
sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto una inversión así
será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses
o menos desde la fecha de adquisición. las participaciones en el capital de otras
entidades quedaran excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean,
sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha
determinada de reembolso [ CITATION Alf03 \l 4106 ]

3.6 Clasificación del flujo de efectivo (NIC 7)

El estado de flujo y efectivo conforme a NIC 7 informa sobre 3 actividades principales
de la empresa:

• operación

• inversión y

• financiamiento

3.7 Flujo de efectivo de las actividades de operación.

Las actividades de operación constituyen la principal fuente de ingreso ordinaria de la
empresa, estas actividades están vinculadas con ingresos y gastos representados en el
estado de resultados, como también a las entradas y salidas de efectivo.

Por ejemplo:

• ventas al contado.
• compras al contado

• pago a proveedores por mercancías adquiridas

• pagos de todos los gastos relativos a la operación de la negación.

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando
uno de los dos siguientes métodos:

3.8 Método directo

Este método, presenta las actividades de operación por el sistema de caja, muestra los
principales componentes de los ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, este
método incluye como anexo una conciliación de la utilidad neta del ejercicio y el flujo de
efectivo neto de las actividades de operación.

En este método, sirve para reclasificar las operaciones no monetarias, se obtienen las
variaciones de saldos entre el presente ejercicio y el anterior por cada rubro, se
determina el efecto de los saldos y se clasifican en actividades de operación, inversión
y financiamiento.

Entre las actividades de operación que utiliza este método podemos mencionar:

• efectivo cobrado a clientes,

• efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre

inversiones,

• otros cobros de operación,

• efectivo pagado a empleados y proveedores,

• efectivo pagado por intereses,

• pagos por impuestos y otros pagos de operación.

3.9 Método indirecto

Este método de conciliación es menos laborioso que el directo, con la desventaja que
no muestra a detalle las principales causas del movimiento de efectivo de actividades
de operación. Como este método es una conciliación no es necesario del anexo del
método directo.

El flujo neto por actividades de operación se determina al corregir la pérdida o ganancia

en términos netos, por los siguientes efectos:

• las partidas sin reflejo en el efectivo y equivalente de efectivo, tales como

depreciaciones, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias

• los efectos de diferimientos de recepción y pagos de efectivo de actividades

operativas realizados en el período

• cualquier otra partida cuyo efecto monetario se consideren flujos de efectivo de

inversión o financiamiento.

3.10 Elaboración del estado de flujo de efectivo por el método directo

Consiste en reunir de los sistemas de información el conjunto de transacciones
contables y demás información relevante sobre los flujos de efectivo generado en el
período bajo análisis. Las partidas contables acumuladas en los mayores analíticos
constituyen la base adecuada para iniciar el trabajo de análisis y preparación del
estado de flujo de efectivo.

Para ello elaboración de este método se requiere dos pasos de suma importancia:

• al obtener los movimientos contables se procede a clasificar según la naturaleza

esta puede ser de operación, inversión y financiamiento.

• con la información clasificada se procede a elaborar los estados financieros.

3.10.1 Flujo de efectivo de las actividades de inversión

En esta sección deben de figurar aquellos conceptos relacionados con compraventa de
activos a largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un desembolso de efectivo.

Ejemplos:

• compra y venta de inmuebles, maquinarias, equipos y otros activos productivos.

 • adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente.

• préstamos otorgados por la empresa a terceros personas.

Los dividendos sobre la inversión, se toman como flujo de efectivo de la actividad de

inversión, porque representa el rendimiento de inversiones financieras y está permitido
por la nic 7 en su párrafo 33.

3.10.2 Flujo de efectivo de las actividades financieras

Toda entidad comercial, industrial y de servicio requiere del financiamiento para poder
realizar las actividades empresariales necesarias y alcanzar sus objetivos, por tanto
recurre a dos medios de financiamiento: el de pasivo o externo el cual son obligaciones
que se requieren el pago futuro de dinero y el de capital o interno se refiere a los
derechos de los propietarios respecto a los activos netos.

Ejemplos:

• cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

• pagos de dividendos a los propietarios por adquirir o rescatar acciones,

• pagos realizados por arrendamiento financiero,

3.10.3 Flujos de efectivo de clasificación mixta

Una transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta.
A continuación se mencionan dos ejemplos:

• cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e intereses, la parte de

intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras que la parte
de devolución del principal se clasifica como actividad de financiamiento.

• Pago de ISR sobre las ganancias netas del ejercicio. cuando ocurre una
ganancia en venta de propiedad planta y equipo se divide proporcionalmente el
isr que corresponde a actividades de operación y la parte que le corresponde a
la actividad de inversión por la ganancia de capital.
3.10.4 Transacciones no monetarias
Son transacciones que no representan entrada ni salida de efectivo pero si se debe de
revelar en una nota a los estados financieros.

Muchas actividades de inversión o financiamiento no tienen impacto directo en los

flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y
del capital utilizado por la empresa, la exclusión de estas transacciones no monetarias
del estado de flujo de efectivo resulta coherente con el objetivo de este estado
financiero, pero si estas transacciones son relevantes es necesario su información.

3.11 Información sobre flujos de efectivo en términos netos

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación,
de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos.

a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y
b) cobros y pagos procedentes de partidas en la que la rotación es elevada, los
impares grandes y el vencimiento próximo. [ CITATION Alf03 \l 4106 ]
3.12 Flujo de efectivo en moneda extranjera

Son movimientos de efectivo y equivalentes de efectivo, representados en cualquier

moneda distinta a la moneda funcional de la entidad, estas monedas extranjeras son
denominadas divisas.

Al realizar el estado de flujo de efectivo, debe tenerse claro que: las pérdidas o
ganancias no realizadas por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen
flujos de efectivo. No obstante, el efecto que la variación en los tipos de cambio tiene
sobre el efectivo y equivalentes de efectivo, mantenidos o debidos en moneda
extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujo de efectivo para permitir la
conciliación de las existencias de efectivo al principio y al final del ejercicio. La
presentación de estos efectos de variación del tipo de cambio, se hacen por separado
de las actividades de operación, inversión o financiamiento

Los flujos en moneda extranjera se presentaran de acuerdo con la NIC 21 efectos de

las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. En ella se permite
utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio de efectivo de los conjuntos de
transacciones, por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una medida ponderada
de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda
extranjera o la conversión de los flujos de efectivo de una entidad subsidiaria.

3.13 Estado de flujo de efectivo como instrumento de análisis financiero

Existen ciertos factores que ayudan al análisis del flujo efectivo como instrumento
financiero, los cuales podemos mencionar los siguientes:

• el análisis tiene que establecer las principales fuentes pasadas de efectivo y sus
usos.

• el análisis porcentual del estado de flujo de efectivo ayuda en esta evaluación.

El flujo neto de efectivo es la medición final de la rentabilidad, en consecuencia, el

análisis de entradas y salidas de efectivo, de actividades de operación, financiamiento
e inversión, es ejercicio de investigación sustancia en el cual permite a los usuarios
responder preguntas como:

• ¿cuánto efectivo se genera en las operaciones?

• ¿qué desembolsos se realizan con efectivo proveniente de las operaciones?

• ¿cuál es el origen del efectivo para el pago de deudas?

• ¿cuáles son las fuentes de financiamiento de ampliaciones y adquisiciones de

empresas?

3.14 Limitaciones del estado de flujo de efectivo

Los factores que se describen a continuación afectan o limitan al momento de analizar
el estado de flujo de efectivo.

• los intereses y dividendos recibidos y los intereses pagados no tienen criterio

definido de clasificación en NIIF, sino estas dejan libre la clasificación según el
criterio de cada persona.
 • el impuesto sobre la renta se clasifica como flujo de efectivo de operación, esto
distorsiona el análisis de cada una de las tres actividades, porque existen
actividades de inversión y financiamiento afectas al impuesto.

3.14.1 Interpretaciones de los flujos de efectivo

Para la interpretación de los flujos de efectivos se debe entender cómo está constituido.
Este estado se compone de tres partes: las operaciones, las inversiones y las
secciones de financiamiento. Cada sección examina el flujo de efectivo de la compañía
desde un ángulo diferente.

Se deberá de examinar la sección de operaciones primero, la cual nos muestra la

forma en que el efectivo entra y sale por las operaciones centrales de compañía,
posterior a esto se revisa la sección de inversión en la cual presentan los cambios en
efectivo debido a compras de equipos, activos o inversiones de la compañía y por
último se examinara la sección de financiamiento mostrando los cambios en efectivo
debido a las actividades de financiación de la empresa tales como préstamos.

El flujo de caja positivo es el elemento vital de cualquier empresa. Un fuerte flujo de

caja es una señal de que la empresa es saludable.

3.14.2 Indicadores financieros del estado de flujo de efectivo

Son la relación de cifras extraídas de estados financieros con el propósito de formarse
una idea acerca del comportamiento de la empresa.
A continuación se presentan razones financieras básicas que se deben de tomar en
cuenta el análisis del estado financiero.
• contribución de la operación al flujo de efectivo positivo total; muestra la
participación de los ingresos netos operacionales en los ingresos netos totales.
si el resultado es menor de la unidad, quiere decir que se recurrió a
financiamiento externo o en algunos casos las inversiones son fuertes y los
intereses percibidos inclinan la balanza positiva. si el resultado es mayor a la
unidad, indica que las actividades de operación soportaron inversiones, pagos
de préstamos o dividendos.
 • relación de los flujos de inversión y financiamiento; el resultado de esta
razón muestra el nivel de correlación entre las actividades de inversión con las
actividades de financiamiento en términos de flujos de efectivo netos.

• cobertura de inversiones; indica el aporte del flujo de efectivo neto operacional

en los desembolsos de inversión. el valor resultante igual o superior a la unidad
es sinónimo de crecimiento, siempre y cuando la empresa sea líquida y solvente,
indica que la empresa no necesitó del financiamiento adicional externo para
cubrir sus planes de inversión. si el resultado es menor a uno quiere decir que se
recurrió al financiamiento externo o a los aportes de los socios para realizar las
inversiones.
• liquidez del resultado neto del período; es la forma de calificar la liquidez de
las ganancias de la compañía y el grado de influencia de cargos y abonos que
no implican movimientos de efectivo, el valor cercano o superior a uno
representa la condición deseable de observar, equivale a que el resultado neto
contable está influenciado mayoritariamente por conceptos convertibles en
efectivo si esta es menor que la unidad indica que el resultado del ejercicio no
está influenciado mayoritariamente por conceptos convertibles en efectivo.

• suficiencia del flujo de efectivo neto positivo de operaciones; esta razón es

la medida de capacidad de la empresa de generar efectivo suficiente a partir de
las operaciones, para cubrir gastos de capital, inversiones en inventarios y
dividendos en efectivo.

3.15 Diferencias entre el estado de flujo de efectivo y el presupuesto de caja

Para poder apreciar de mejor manera las diferencias entre el estado de flujo de efectivo
y el presupuesto de caja se demuestra en el siguiente cuadro.

Estado de flujo de efectivo Presupuesto de caja

Refleja cantidades históricas de un Muestra cantidades proyectadas de un

Período determinado. Periodo determinado.
Es un estado financiero básico. No es un estado financiero básico.

No es un instrumento de planificación y Es un instrumento de planificación y

Control financiero. Control financiero.

Su elaboración es con base a estado Su elaboración es con base a estado

de resultados y balance general de resultados y balance general
histórico. proyectados.

Asiste a mejorar el presupuesto de No asiste para la elaboración del

caja. estado de flujo de efectivo.
 CAPÍTULO IV

CASO PRÁCTICO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La Empresa Agropinabet , S.A., requiere que se elabore el Estado de Flujo de Efectivo
de su segundo ejercicio contable, proporcionando los Balances de Situación Financiera
del año 2015 y 2016, así como el Estado de Resultados del año 2016.

Información Adicional o Complementaria

1. Las depreciaciones de los activos fijos se registraron aplicando los porcentajes

máximos legales sin estimar valor de desecho.
2. Las amortizaciones de los gastos de organización y de las marcas y patentes se
registraron aplicando 5 años.
3. Los seguros que estaban pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2016
(Q. 5,500.00) ya están vencidos más Q. 7,700.00 de un nuevo seguro que se
contrató a partir del 01/06/2016, total vencido Q. 13,200.00.
4. Durante el año se registraron cuentas incobrables que suman Q. 940.00.
5. Las comisiones cobradas por anticipado que se indican en el balance de Situación
Financiera al 31 de diciembre del 2015, ya están devengadas.
6. Hacer las partidas para contabilizar el impuesto sobre la renta por pagar, la reserva
legal y la ganancia obtenida en el ejercicio del 01 de enero al 31 de diciembre del
2016.
7. Se pagaron dividendos por Q. 44,229.55.

Elaborar Estado de Flujo de Efectivo por el Método Directo

 Agropinabet, S.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del 2015
Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Roberto Nicolás Rosales Gómez

Representante Legal Perito Contador Reg. 31087
 Agropinabet S.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del 2016
Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Roberto Nicolás Rosales Gómez

Representante Legal Perito Contador Reg. 31087
 Agropinabet, S.A.
Estado de Resultados
Al del 01 de enero al 31 de Diciembre del 2016
Cifras expresadas en Quetzales
Manuel María Tepeque García Roberto Nicolás Rosales Gómez
Representante Legal Perito Contador Reg. 31087

Partidas Originales:
Partidas de Reclasificación:
Agropinabet.S.A.
 Agropinabet, S.A.
Estado de Flujo de Efectivo
Por el año terminado el 31 de Diciembre de 2016
Cifras expresadas en Quetzales

Manuel María Tepeque García Roberto Nicolás Rosales Gómez

Representante Legal Perito Contador Reg. 31087

CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

1. Ruiz, A. (2003), Flujo de Efectivo, Guatemala: ediciones ALENRO

2. Características de la contabilidad [en línea] -disponible en: [fecha de consulta 18 de

febrero, 2017]http://www.ejemplode.com/46-contabilidad/3468-
caracteristicas_de_la_contabilidad.html[fecha de consulta 18 de febrero, 2017]

3. Estado de Flujos de Efectivo [en línea] – disponible en: Estado de Flujos De Efectivo
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC07.pdf [fecha de
consulta 19 de febrero, 2017]

4. Estados Financieros [en línea] disponible en: https://www.mef.gob.pe/es/contabilidad-

publica-sp-6700/388-documentacion/1725-usuarios-de-los-estados-financieros-y-su-
necesidad-de-informacion?itemid=100337[fecha de consulta 18 de febrero, 2017]

5.Flujo de Efectivo [en línea] -disponible en:http://www.plancameral.org/web/portal-

internacional/preguntas-comercio-exterior/-/preguntas-comercio-exterior/f7282051-
984b-4ca0-9b95-be33af4d817c [fecha de consulta 18 de febrero, 2017]

6. Flujos de Efectivo [en línea] -disponible

en:https://www.promonegocios.net/contabilidad/objetivos-contabilidad.html [fecha de
consulta 18 de febrero, 2017]

7.NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo [en línea] -disponible en:

https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nor_internac/ES
_GVT_IAS07_2013.pdf[fecha de consulta 18 de febrero, 2017]

8. Situación Financiera [en línea] disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos100/estado-situacion-financiera/estado-situacion-
financiera.shtml#ixzz4ZlP3eHcN[fecha de consulta 18 de febrero, 2017]