Apuntes de Contabilidad Ee. Ff.

UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA
MATERIAL DOCENTE APUNTE DE CLASES CATEDRA CONTABILIDAD II

IFRS - NIIF
Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Snchez M.
Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa
INDICE
Captulo I
Patrimonio neto __________________________________________________ 3
Captulo II
Activo fijo __________________________________________________ 35
Captulo III
Inversiones temporales __________________________________________________ 65
Captulo IV
Inversiones permanentes __________________________________________________ 92
Captulo V
Estado de situacin financiera __________________________________________________ 110
Captulo VI
Estado de resultados integrales __________________________________________________ 135
Captulo VII
Estado de cambio en el patrimonio neto __________________________________________________ 157
Captulo VIII
Estado de flujo de efectivo __________________________________________________ 169
Captulo IX
Estados financieros consolidados __________________________________________________ 202
Autor: Snchez Morales Francisco
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CAPITULO I
PATRIMONIO NETO
Objetivos:
1. Reconocer los distintos tems que forman parte del patrimonio neto en el Estado de Situacin Financiera. 2. Identificar el efecto que producen sobre el Estado de Situacin Financiera las distintas transacciones relacionadas con el patrimonio neto contable de una empresa. 3. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el patrimonio neto de una empresa a la tcnica contable.
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I.- Introduccin
Una sociedad annima de acuerdo a la Ley de Sociedades Annimas (Ley N 18.046) es una persona jurdica formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables. Dada la definicin anterior podemos describir algunas de las caractersticas que poseen este tipo de sociedades: a. La propiedad (capital) esta dividida en acciones, las cuales son ttulos negociables. b. A los tenedores de estas acciones se denominan accionistas (dueos de la sociedad). c. Los accionistas no son responsables personalmente por las deudas de la empresa (responsabilidad limitada), es decir, pueden perder como mximo hasta el monto invertido. d. Libre cesin de los derechos (transferencia de acciones), debido a que las acciones son nominativas. e. Las sociedades annimas se clasifican en: abiertas y cerradas. La diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio y las segundas no. f. Existe una separacin entre la propiedad de la sociedad y la administracin de ella. Esta ltima corresponde a un Directorio, el cual es elegido por la Junta de Accionistas1. El mnimo de directores en el caso de una sociedad annima cerrada es de tres, y de cinco en las sociedades annimas abiertas. g. Las sociedades annimas abiertas son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros2.
1 La junta de accionistas es el rgano mximo de este tipo de sociedades, en la cual los accionistas manifiestan su voluntad y se pronuncian respecto del manejo de la empresa. Las reuniones deben estar precedidas de formalidades en la convocatoria, citaciones y avisos, y la entrega de documentos necesarios para la acertada toma de decisiones. Pueden asistir a ellas todos los accionistas que estn inscritos en el registro de la sociedad hasta cinco das antes de la fecha de la celebracin de la junta. Son convocadas por el directorio en la oportunidades que seala la ley, estando adems obligado a hacerlo si as lo solicitan accionistas que representen por lo menos el 10% de los derechos a votos. Estas pueden ser ordinarias o extraordinarias. La primera se debe realizar durante los primeros cuatro meses del ao, en la cual se tratan las siguientes materias: Se examina la situacin de la sociedad y de los informes de los inspectores de cuentas y auditores externos y la aprobacin o rechazo de la memoria, del balance, de los estados y demostraciones financieras presentadas por los administradores o liquidadores de la sociedad. La distribucin de las utilidades de cada ejercicio, y en especial, el reparto de dividendos. La eleccin o revocacin del directorio. En general, cualquiera materia de inters social que no sea propia de una junta extraordinaria. En cambio, en la juntas extraordinarias se tratan las siguientes materias: La disolucin de la sociedad. La transformacin, fusin o divisin de la sociedad y la reforma de los estatutos. La emisin de bonos, entre otros. 2 La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institucin autnoma, con personalidad jurdica y patrimonio propio, que se relaciona con el Gobierno a travs del Ministerio de Hacienda. Tiene por objeto la superior fiscalizacin de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile. As, a la SVS le corresponde velar porque las personas o instituciones supervisadas, desde su iniciacin hasta el trmino de su liquidacin, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que rijan el funcionamiento de estos mercados. En resumen sus funciones son: supervisora (velar por el cumplimiento de las normas), normativa (establecer el marco regulador para el mercado), sancionadora (aplicar sanciones frente al incumplimiento o violacin del marco regulador) y desarrollo y promocin de los mercados (elaboracin y colaboracin para la creacin de nuevos productos e instrumentos, adems de la difusin de los mismos). Fuente: www.svs.cl.
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La sociedad annima se forma, existe y prueba por escritura pblica3 inscrita y publicada4. Adems, un extracto de la escritura social, autorizado por el notario respectivo, deber inscribirse en el Registro de Comercio correspondiente al domicilio de la sociedad y publicarse por una sola vez en el Diario Oficial. La inscripcin y publicacin debern efectuarse dentro del plazo de 60 das contado desde la fecha de la escritura social. Adems, las sociedades annimas abiertas deben inscribir sus acciones en el registro de valores5.
II.- Precios asociados a una accin

Como se menciono anteriormente la propiedad de una sociedad annima se encuentra dividida en acciones. Estas acciones tienen asociado un precio, el cual puede estar expresado de las siguientes maneras:
Valor Nominal (Valor Par). Precio original establecido en escritura pblica. Es como
un ttulo representativo del capital de una empresa que indica la parte de capital que representa. Por lo tanto, es un valor de referencia o terico. Adems, el valor nominal de ningn modo determina el valor real de la accin y es un valor fijo que no vara con el tiempo. Una misma serie de acciones debe tener el mismo valor nominal, aunque puede haber distintos valores nominales para distintas series de acciones de una misma sociedad. Se puede determinar dividiendo el monto en pesos del capital autorizado dividido por el nmero de acciones autorizadas. Valor de Mercado (Valor Burstil). Es el precio de la accin que cotiza en la Bolsa de Comercio y es la mejor indicacin de a que precio se debe comprar o vender una accin los inversionistas. Por lo tanto, es un precio pblico que vara con el tiempo dependiendo de distintos factores y circunstancias. Valor Libro (Valor Contable). Se determina dividiendo el total de patrimonio a una fecha determinada que muestra el Estado de Situacin Financiera de una sociedad dividido por el nmero de acciones suscritas y pagadas (acciones en circulacin). Este valor puede ir variando en el tiempo, ya que puede cambiar el valor del patrimonio de una empresa o el nmero de acciones en circulacin.
III.- Emisin, suscripcin y pago de acciones

Cuando una sociedad inicia actividades como sociedad annima o se convierte en este tipo de sociedad (primera emisin de acciones) y cuando desea aumentar su capital emitiendo una nueva serie de acciones, la secuencia de registros contables que debe efectuar es la siguiente: a) Autorizacin de emitir acciones. b) Suscripcin de acciones. c) Pago de las acciones suscritas.
3 Documento expedido por un notario pblico donde se hace constar un contrato o minuta para efectos de certificar su autenticidad y legalidad. 4 Para mayor informacin revisar el artculo N 4 de la Ley de Sociedades Annimas (Ley N 18.046), en la cual se enumera en detalle lo que debe expresar o contener la escritura pblica de la sociedad. 5 Para mayor informacin sobre el registro en el mercado de valores revisar, la Ley de Mercado de Valores (Ley N 18.045) y la Norma de Carcter General N 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
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a) Autorizacin de emitir acciones. En esta etapa se autoriza legalmente la emisin de una determinada cantidad de acciones. El asiento contable que representa esta situacin, considerando como supuesto que una sociedad recibe autorizacin para emitir 10.000 acciones el 05 de Marzo de 2009 a un valor nominal de $20 cada una, es el siguiente:
Debe Haber Acciones 200.000 (*) Capital Autorizado 200.000 Autorizacin de emitir 10.000 acciones a un valor nominal de $20 cada una (*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones autorizadas a su valor nominal.
En esta etapa el patrimonio de la empresa es de 0, es decir, no existe patrimonio, debido a que la empresa solamente tiene acciones autorizadas. La cuenta Capital Autorizado es de patrimonio, por ende: aumenta al haber, disminuye al debe y su saldo es acreedor, el cual representa el valor total de las acciones autorizadas (N acciones autorizadas valorizadas cada una a su valor nominal). La presentacin de esta cuenta en el Estado de Situacin Financiera se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro N 1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 05/03/09 Patrimonio Neto Capital Autorizado Total Patrimonio Neto 200.000 200.000
Fecha 05-03-2009
Cuentas
La presentacin que se muestra en el cuadro N 1 es incorrecta, ya que en esta etapa no se produce variacin sobre el patrimonio, por lo tanto se debe reducir hasta 0 el total de patrimonio. Esta disminucin se realiza a travs de una cuenta complementaria de patrimonio denominada Acciones. Este tipo de cuenta: aumenta al debe, disminuye al haber y su saldo es deudor. Es decir, se comporta como un activo en trminos de contabilizaciones, sin embargo su presentacin es en el patrimonio con signo negativo. En resumen el objetivo de esta cuenta es disminuir el patrimonio. La presentacin correcta en el Estado de Situacin Financiera se muestra en el siguiente cuadro:
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Cuadro N 2
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 05/03/09 Patrimon io Neto Capital Autorizado Acciones Total Patrimonio Neto
Capital Autorizado 200.000 0 200.000 200.000
200.000 -200.000 0
Acciones 200.000 200.000 200.000 0
(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el Estado de Situacin Financiera.
Como se observa en el cuadro N 2 al reconocer la cuenta Acciones se reduce el total de patrimonio a 0. El saldo de la cuenta Acciones representa solamente las acciones que han sido autorizadas y no suscritas an por los inversionistas. b) Suscripcin de acciones. En esta etapa los inversionistas adquieren el compromiso de comprar las acciones, pero an no se ha recibido dinero por parte de ellos (no han cumplido con ese compromiso). El asiento contable que refleja esta situacin, considerando como supuesto que se suscriben 4.000 acciones de las 10.000 acciones autorizadas anteriormente el 15 de Marzo de 2009, es el siguiente:
Fecha 15-03-2009 Cuentas Debe Haber 80.000 (*) 80.000
Accionistas Acciones Suscripcin de 4.000 acciones autorizadas al 05/03/09 (*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones suscritas a su valor nominal.
En esta segunda etapa el patrimonio de la empresa debe continuar en 0. Despus de ocurrir esto, la empresa puede tener acciones que estn solamente autorizadas (no suscritas) y acciones suscritas. A medida que se van suscribiendo las acciones, la cuenta Acciones va disminuyendo y esas acciones se transforman en acciones suscritas, es decir, acciones por las cuales existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas.
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La presentacin en el Estado de Situacin Financiera de la cuenta Acciones se visualiza en el siguiente cuadro: Cuadro N 3
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15/03/09 Patrimon io Neto Capital Autorizado Acciones Total Patrimonio Neto 200.000 -120.000 80.000
La presentacin que muestra el cuadro N 2 es incorrecta, ya que en esta etapa an no hay variacin sobre el total de patrimonio, por lo cual debemos reducirlo hasta 0. Esta disminucin de patrimonio se realiza nuevamente a travs de una cuenta complementaria de patrimonio denominada Accionistas. La presentacin correcta en el Estado de Situacin Financiera para esta segunda etapa se observa en el siguiente cuadro: Cuadro N 4
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15/03/09 Patrimon io Neto Capital Autorizado Acciones Accionistas Total Patrimonio Neto
200.000 -120.000 -80.000 0
Acciones 200.000 200.000 120.000 80.000 80.000
Accionistas 80.000 80.000 80.000 0
Como se infiere del cuadro N 4 al incluir la cuenta Accionista se reduce el total de patrimonio a 0. El saldo de la cuenta Accionista representa las acciones que han sido suscritas por los inversionistas y la sociedad no ha recibido el dinero de la suscripcin an (valorizadas a su valor nominal). Para nuestro ejemplo, el saldo de la cuenta Acciones ($120.000) significa que quedan solamente 6.000 acciones autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor
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nominal. En cambio, el saldo de la cuenta Accionistas significa que se han suscrito 4.000 acciones, las cuales no han sido pagadas an, es decir, son acciones suscritas y no pagadas valorizadas a su valor nominal. c) Pago de las acciones suscritas. En esta ltima etapa los inversionistas cumplen su compromiso, enterando su valor en las arcas de la sociedad, es decir, se recibe el dinero por las acciones suscritas. El asiento contable que refleja esta situacin, considerando que de las 4.000 acciones suscritas anteriormente se recibe el pago en efectivo del 50% de ellas a su valor nominal el 18 de Marzo de 2009, es el siguiente:
Fecha 18-03-2009
Cuentas Caja Accionistas Pago de 2.000 acciones suscritas al 15/03/09 a valor nominal
Debe 40.000
Haber 40.000
A medida que se va recibiendo el dinero la cuenta Accionistas va disminuyendo y esas acciones se transforman en acciones suscritas y pagadas, es decir, acciones por las cuales existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas, y adems han cumplido ellos con ese compromiso. En esta tercera etapa recin el patrimonio de la sociedad se ve afectado (aumentando) por la emisin de acciones, debido a que las acciones se han transformado en suscritas y pagadas. Continuando con los datos del ejemplo anterior la presentacin en el Estado de Situacin Financiera se observa en el siguiente cuadro: Cuadro N 5
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 18/03/09 Patrimon io Neto Capital Autorizado Acciones Accionistas Total Patrimonio Neto 200.000 -120.000 -40.000 40.000
Acciones 200.000 200.000 120.000 80.000 80.000
Accionistas 80.000 80.000 40.000 40.000 40.000
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Como se visualiza en el cuadro N 5 el saldo de la cuenta Acciones ($120.000) significa que quedan solamente 6.000 acciones solamente autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor nominal. En cambio, el saldo de la cuenta Accionistas ($40.000) significa que por 2.000 acciones suscritas an no se ha recibido el dinero por parte de los inversionistas. Por ltimo, el total de patrimonio es de $40.000 que son las acciones suscritas y pagadas por parte de los inversionistas.
IV.- Sobreprecio en venta de acciones

En la seccin anterior se asumi que las acciones se colocaron a su valor nominal o a su valor par. Sin embargo, usualmente las acciones se colocan a un precio distinto a su valor nominal. En este caso analizaremos que sucede cuando se colocan las acciones a un precio superior a su valor nominal, en cuyo caso se dice que las acciones se vendieron por encima del valor nominal, se colocaron con un sobreprecio o se colocaron por sobre la par. Para reflejar esta situacin tendremos en cuenta el siguiente ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. decide realizar un aumento de capital, para lo cual se autorizaron emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una el 06 de Febrero de 2009. El 05 de Marzo de 2009 los inversionistas suscribieron 2.000 acciones de las autorizadas anteriormente. Finalmente, el 15 de Marzo de 2009 se recibi en efectivo el pago del 100% de las acciones suscritas al 05 de Marzo de 2009 a un precio de $120 cada una.
Del enunciado anterior se derivan las siguientes explicaciones y registros contables: En primer lugar se debe contabilizar la autorizacin para emitir acciones, lo cual se refleja en el siguiente asiento:
Fecha 06-02-2009 Cuentas Debe 500.000 Haber 500.000
Acciones Capital Autorizado Autorizacin de emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una
Posteriormente, se debe contabilizar las acciones que fueron suscritas por los inversionistas, lo cual se representa en el siguiente asiento:
Fecha 05-03-2009
Cuentas Accionistas Acciones Suscripcin de 2.000 acciones autorizadas al 05/03/09
Debe 200.000
Haber 200.000
En este asiento siempre las acciones se deben valorizar a su valor nominal, independientemente que se suscriban a la par o sobre la par. Por ltimo, se debe contabilizar el pago realizado por parte de los inversionistas por la colocacin de las acciones, el que se refleja en el siguiente registro contable:
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Fecha 15-03-2009
Cuentas Caja Sobreprecio en Venta de Accciones Accionistas Pago de 2.000 acciones suscritas al 05/03/09 a $120 cada una
Debe 240.000
Haber 40.000 200.000
Del ltimo asiento podemos inferir que cuando una sociedad coloca sus acciones a un valor superior al valor nominal, el exceso recibido por sobre este valor se debe contabilizar en una cuenta de patrimonio denominada Sobreprecio en Venta de Acciones. El saldo de esta cuenta representa el dinero recibido por sobre el valor nominal (la diferencia entre el valor recibido y el valor par) de parte de los inversionistas. La presentacin en el Estado de Situacin financiera para el ejemplo anterior, se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro N 6
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15/03/09 Patrimonio Neto Capital Autorizado Acciones Accionistas Sobreprecio Venta Acciones Total Patrimonio Neto 500.000 -300.000 0 40.000 240.000
Acciones 500.000 500.000 300.000 200.000 200.000
Accionistas 200.000 200.000 0 200.000 200.000
Del cuadro N 6 se puede inferir que el efecto sobre el total de patrimonio de estas transacciones, es el de dinero total recibido por parte de los inversionistas. Adems, se deduce que las cuentas Capital Autorizado, Acciones y Accionistas se valorizan siempre a valor nominal, y si la empresa recibe por parte de ellos un valor superior al valor par de las acciones ese diferencial se contabiliza en la cuenta denominada Sobreprecio en Venta de Acciones. El saldo de la cuenta Acciones ($300.000) en este caso significa que quedan 3.000 acciones autorizadas y no suscritas, las cuales se valorizan a valor nominal. En cambio, el
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saldo de la cuenta Accionistas es de 0 para este caso, que significa que todas las acciones suscritas fueron pagadas por los inversionistas, es decir, no existen acciones suscritas y no pagadas. Presentacin formal en el estado de situacin financiera La presentacin de las cuentas de patrimonio revisadas anteriormente en el Estado de Situacin Financiera no es la correcta y se explico de esa manera para facilitar la comprensin. La presentacin correcta es la que se visualiza en el siguiente cuadro, considerando el ltimo ejemplo: Cuadro N 7
EST ADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15/03/09 Patrimon io Neto Capital Sobreprecio en Venta de Acciones Total Patrimonio Neto 200.000 40.000 240.000
Como se puede visualizar en el cuadro N 7 las cuentas de Capital Autorizado, Acciones y Accionistas no aparecen en el patrimonio del Estado de Situacin Financiera, sino se resumen en una sola lnea denominada Capital. La explicacin de cmo se obtuvo el resultado de la lnea Capital se explica en notas a los estados financieros, como se detalla en el siguiente cuadro: Cuadro N 8
Nota a los EEFF Capital Autorizado Acciones Capital Suscrito Accionistas Capital Suscrito y Pagado $ 500.000 -300.000 200.000 0 200.000 Acciones 5.000 3.000 2.000 0 2.000
Como se infiere del cuadro N 8 el valor de la lnea Capital son las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal. Y como se explico anteriormente si la empresa recibe por parte de los inversionistas un valor superior al valor nominal ese diferencial se contabiliza en forma separada en la cuenta Sobreprecio en Venta de Acciones. En el caso de las sociedades annimas abiertas la presentacin en el patrimonio de estas cuentas en el Estado de Situacin Financiera exigida por la Superintendencia de Valores y
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Seguros (formato FECU6, que significa ficha estadstica codificada uniforme) es el siguiente: Cuadro N 9
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15/03/09 Patrimon io Neto Capital Pagado Total Patrimonio Neto 240.000 240.000
Capital Pagado Capital Sobreprecio Vta. Acciones
240.000 200.000 40.000
Del cuadro N 9 se visualiza que en la presentacin del patrimonio en el Estado de Situacin Financiera (Formato FECU) no existe una separacin de cuanto de ese valor representa capital y sobreprecio en venta de acciones, sino que ambas cuentas se agrupan en una sola lnea, denominada Capital Pagado. Para poder conocer cuanto corresponde a cada cuenta se debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Adems, en notas a los estados financieros se debe hacer referencia a las acciones: autorizadas, suscritas y suscritas y pagadas. De lo anterior se puede deducir que el tem Capital Pagado no es una cuenta, es solamente una lnea de presentacin, es decir, esa lnea o tem no se utiliza para contabilizar transacciones. Como concepto esta lnea refleja el dinero total recibido por parte de los inversionistas debido a la suscripcin de la acciones efectuada anteriormente por ellos. La figura que aparece a la derecha en el cuadro N9 y que se presentar en los siguientes cuadros se incorpor solamente para comprender porque cuentas esta conformada cada lnea de presentacin del patrimonio en el Estado de Situacin Financiera, es decir, es una explicacin ms. No representa una nota a los estados financieros o una parte de un estado financiero.
V.- Ejercicio resumen seccin N III y N IV

Durante el ao 2007 la empresa Conta 2 S.A. realizo las siguientes transacciones relacionadas con su patrimonio: El da 15 de Marzo de 2007, obtiene autorizacin para aumentar su capital, emitiendo 70.000 nuevas acciones con un valor nominal de $10 cada una, de las cuales se suscriben el 30% el 20 de Marzo de 2007 a valor par, recibiendo inmediatamente el dinero por el total de esas acciones suscritas de parte de los inversionistas. El da 15 de Abril de 2007 se suscriben 15.000 acciones de las autorizadas al 15 de Marzo de 2007 a $30 cada una. El 20 de Abril se recibe el pago en efectivo del 70 % de esas acciones suscritas por parte de los inversionistas.
Este formato lo deben respetar todas las sociedades annimas abiertas cuando dan a conocer sus estados financieros. Es un formato nico que facilita la comparacin entre empresas. Este formato esta contenido en la circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
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Se Pide: a) Contabilizar las transacciones que se derivan del enunciado. b) Presentar el Patrimonio Neto de Conta 2 S.A. al 20 de Abril de 2007, de acuerdo a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.
Solucin:____________________________________________________
Fecha 15-03-2007 Cuentas Acciones Capital (Autorizado) 20-03-2007 Autorizacin de emitir 70.000 acciones a un valor nominal de $10 cada una Accionistas 210.000 Acciones Suscripcin de 21.000 acciones autorizadas al 15/03/07 Caja Accionistas Pago de 21.000 acciones suscritas al 20/03/09 a valor par Accionistas Acciones Suscripcin de 15.000 acciones autorizadas al 15/03/07 Caja Sobreprecio en Venta de Acciones Accionistas 210.000 210.000 150.000 150.000 315.000 210.000 105.000 DEBE 700.000 HABER 700.000
210.000
20-03-2007
15-04-2007
20-04-2007
Pago del 70% (10.500 acc.) de las acciones suscritas al 15/04/07 a $30 cada una.
Estado de Situacin Financiera Al 20 de Abril de 2007 Patrimonio Neto Capital pagado (*) $525.000 Total patrimonio neto $525.000
(*) Es la suma de: capital ($315.000 = $700.000 - $340.000 - $45.000) y sobreprecio en venta de acciones ($210.000). Recuerde que la lnea Capital se obtiene de: Saldo Capital Autorizado Saldo Acciones Saldo Accionistas. Se puede concluir del ejemplo: Existen 34.000 acciones que son solamente autorizadas (no suscritas), las que se reflejan en el saldo de la cuenta Acciones valorizadas a su valor nominal ($10). El saldo de la cuenta Acciones es de $340.000.
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Existen 36.000 acciones que fueron suscritas. De estas an no se han pagado 4.500 acciones, las que se reflejan en la cuenta Accionistas valorizadas a su valor nominal. El saldo de la cuenta Accionistas es de $45.000. nicamente las acciones que forman parte del patrimonio de esta sociedad al 20 de Abril de 2007 son las acciones suscritas y pagadas, que en este caso son de 31.500 acciones. ______________________________________________________________________
VI.- Resultados retenidos

En la presentacin exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades annimas respecto al patrimonio en el Estado de Situacin Financiera, existe una lnea denominada Resultados Retenidos, la cual esta conformada por las siguientes cuentas: Utilidad o Prdida del Ejercicio. Utilidades Acumuladas. Prdidas Acumuladas. Dividendos.
Dejar en claro que la lnea Resultados Retenidos no es una cuenta, es decir, no es utilizada para contabilizar transacciones. Esta es solamente una lnea de presentacin, la cual agrupa varias cuentas. Por lo tanto si un usuario de la contabilidad desea conocer en forma detallada como esta formada esa lnea de presentacin debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Esta lnea de presentacin tiene su origen en las utilidades o prdidas determinadas peridicamente por una sociedad y su composicin, en trminos generales, la podramos dividir en 2 partes: utilidades o prdidas provenientes de ejercicios anteriores y la utilidad o prdida generada en el ejercicio. Utilidad o prdida del ejercicio El resultado del ejercicio, que puede ser utilidad o prdida, que genera una empresa en el periodo para el cual se estn presentando los estados financieros y que se determina a travs del Estado de Resultados Integrales, se presenta en el patrimonio del Estado de Situacin Financiera, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una utilidad de $100.000, de la siguiente forma: Cuadro N 10
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al xx/xx/xx Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto
Resultados Retenidos 100.000 100.000
500.000 100.000 600.000
Utilidad del Ejercicio
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Se puede deducir del cuadro N 10 que la Utilidad del Ejercicio generada en un periodo aumenta el patrimonio de la sociedad y su valor se presenta aumentando la lnea Resultados Retenidos en el patrimonio, segn el formato exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso que la empresa presentar Prdida del Ejercicio en su Estado de Resultados Integrales esto genera una disminucin del patrimonio y su valor se presenta disminuyendo la lnea Resultados Retenidos, lo cual se refleja en el siguiente cuadro, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una prdida por $50.000: Cuadro N 11
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al xx/xx/xx Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto
500.000 -50.000 450.000
Resultados Retenidos Prdida del Ejercicio
-50.000 -50.000
Por lo tanto, la Utilidad o Prdida del Ejercicio no se conoce en forma explcita en el patrimonio del Estado de Situacin Financiera, sino que forma parte de un conjunto de cuentas que se agrupan en la lnea Resultados Retenidos. Para conocer en forma explicita este valor debemos recurrir al Estado de Resultados Integrales. Provisin de dividendos Si una empresa genera Utilidad del Ejercicio al finalizar un ao, posteriormente la junta de accionistas debe decidir que hacer con esa utilidad, en trminos generales decidir si las va a mantener en la empresa o las repartir a sus accionistas. Cuando una empresa decide repartir utilidades a sus accionistas, es lo mismo que decir que la empresa esta entregando un Dividendo a sus accionistas. En Chile existe la obligacin legal de repartir como mnimo el 30% de las utilidades liquidas generadas por una empresa en el ejercicio anterior a sus accionistas, en beneficio de los accionistas minoritarios. Esto es una obligacin legal que no se puede eludir a menos que en forma unnime los accionistas decidan no repartir dividendos o repartir un porcentaje inferior al 30%. Debido a esto y para cumplir con la NIC N 37, se tiene que realizar a la fecha de presentacin de los estados financieros una provisin7 por un monto que permita cumplir con el porcentaje mnimo exigido por ley en cuanto a dividendos. En caso que la sociedad por poltica reparta dividendos por un monto superior al 30% de las utilidades
7 Una provisin de acuerdo al prrafo N 10 de la NIC N 37 es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuanta. Y segn el prrafo N 14 de la NIC N 37 debe reconocerse una provisin cuando se cumplen las siguientes condiciones: La entidad tiene una obligacin presente (ya sea legal o implcita) como resultado de un suceso pasado. Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios econmicos para cancelar tal obligacin. Puede hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin.
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generadas en el ao anterior, la provisin deber determinarse en base a ese porcentaje estipulada en sus polticas contables. En caso que la empresa genere una Prdida del Ejercicio en el ao anterior no se encuentra obligada legalmente a repartir dividendos, y por ende no debe efectuar esta provisin. El registro contable que se debe realizar en cada una de las fechas de presentacin de los estados financieros (31 de Marzo, 30 de Junio, 30 de Septiembre y 31 de Diciembre), para reconocer esta provisin por dividendos mnimos legales, asumiendo que al 31 de Diciembre de 2006 una sociedad genero una utilidad de $3.000.000, es:
Dividendos Dividendos por Pagar Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos (*) 0,3 * $3.000.000
Fecha 31-12-2006
Cuentas
Debe 900.000
Haber 900.000
La cuenta Dividendos es una cuenta complementaria de patrimonio cuyo valor diminuye el patrimonio de la empresa y se presenta disminuyendo la lnea Resultados Retenidos, de acuerdo al formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. La cuenta Dividendos por Pagar es una cuenta de pasivo corriente, la cual esta aumentando, debido a que la empresa solamente esta reconociendo los dividendos que esta obligado legalmente a repartir como mnimo, pero an no se pagan. El pago de dividendos se realiza en una fecha posterior a la decisin de la junta de accionistas sobre que hacer con las utilidades generadas en el ao anterior. De lo anterior, se puede inferir que cuando una sociedad reconoce que debe repartir dividendos a sus accionistas, esto provoca una disminucin de su patrimonio. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera, de acuerdo a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en el siguiente cuadro: Cuadro N 12
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31/12/06 Pasivo Corriente Dividendos por Pagar Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto
900.000
Resultados Retenidos 2.100.000 3.000.000 -900.000
20.000.000 2.100.000 22.100.000
Utilidad del Ejercicio Dividendos
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Como se puede deducir del cuatro N 12 la lnea Resultados Retenidos ($2.100.000) esta formada por la Utilidad del Ejercicio ($3.000.000) menos la cuenta Dividendos ($900.000). Por lo tanto, la lnea Resultados Retenidos es un conjunto de cuentas, cuyos movimientos sern explicados por notas a los estados financieros y a travs del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Por ltimo, en el caso en que no exista la obligacin legal, y a la vez no exista una poltica establecida por la empresa para repartir un mnimo de dividendos, la provisin no debe contabilizarse, es decir, no se hace el asiento contable. Utilidades acumuladas La cuenta Utilidad del Ejercicio generada por una sociedad al finalizar un ao, se produce debido a que los ingresos fueron superiores a los gastos generados en ese ao, la cual al inicio del siguiente ao debe quedar en 0 para que la sociedad pueda contabilizar nicamente la Utilidad o Prdida del Ejercicio del ao siguiente, y no mezclarla con la de otros aos. Lo mismo ocurre con la cuenta Dividendos, la que debe quedar en 0 al inicio del ao siguiente para reflejar la provisin de dividendos solamente del siguiente ao y no mezclarlas con la de otros aos. El asiento contable que refleja esta situacin, continuando con el ejemplo anterior, es el siguiente:
Fecha 02-01-2007
Cuentas Utilidad del Ejercicio Dividendos Utilidades Acumuladas Cierre resultado del ejercicio ao 2006
Debe 3.000.000
Haber 900.000 2.100.000
La cuenta Dividendos al 31 de Diciembre de 2006 posee un saldo de $900.000 y como es una cuenta complementaria de patrimonio esta disminuye al haber, para dejarla en 0. La Utilidad del Ejercicio es una cuenta de patrimonio, por lo tanto para dejarla en 0 se debe disminuir al debe. Al cerrar ambas cuentas se genera una diferencia de $2.100.000. Esa diferencia se traspasa a la cuenta Utilidades Acumuladas hasta que la junta de accionistas decida que hacer con ellas. La cuenta Utilidades Acumuladas es de patrimonio y su saldo representa las utilidades generadas en aos anteriores en la empresa y que se mantienen en ella (estas no tienen un objetivo especifico). Este registro contable siempre debe efectuarse al inicio de cada ao. La cuenta Utilidades Acumuladas en el patrimonio forma parte de la lnea Resultados Retenidos, de acuerdo al formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. A continuacin se puede visualizar lo comentado anteriormente:
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Cuadro N 13
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31-12-2006 02-01-2007 Pasivo Corriente Dividendos por Pagar Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto 900.000 900.000
31-12-06 2.100.000 0 3.000.000 -900.000
02-01-07 2.100.000 2.100.000 0 0
Resultados Retenidos 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 2.100.000 2.100.000 Utilidad del Ejercicio Dividendos 22.100.000 22.100.000
Se infiere del cuadro N 13 que este registro contable no genera variacin en el total de patrimonio de la sociedad, solamente una distribucin de montos entre las cuentas que conforman la lnea Resultados Retenidos. Prdidas acumuladas Si una empresa genera una Prdida del Ejercicio al finalizar un ao, significa que los ingresos fueron inferiores a los gastos generados en ese ao, la cual al inicio del siguiente ao debe quedar en 0 para que la empresa pueda contabilizar nicamente la Utilidad o Prdida del Ejercicio del ao siguiente, y no mezclarla con la de otros aos. En este caso no existe la cuenta Dividendos debido a que cuando hay Prdida del Ejercicio no hay obligacin de repartir un mnimo como dividendos y por ende no se contabiliza la provisin de ellos. El asiento contable que refleja la situacin planteada anteriormente depender de las 2 siguientes situaciones: 1. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es de 0 y el saldo de la cuenta prdidas acumuladas es de 0 o positivo. Para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y un saldo al 31 de Diciembre de 2006 de 0 en la cuenta Utilidades Acumuladas, el registro contable al inicio del prximo ao es el siguiente:
Fecha 02-01-2007
Cuentas Prdidas Acumuladas Prdida del Ejercicio Cierre resultado del ejercicio ao 2006
Debe 250.000
Haber 250.000
La cuenta Prdida del Ejercicio es complementaria de patrimonio, por lo tanto para dejarla en 0 se debe disminuir al haber, y ese monto se traspasa a la cuenta Prdidas Acumuladas, la cual tambin es complementaria de patrimonio. El saldo de esta ltima cuenta significa que la empresa ha generado prdidas en un ao o en varios aos anteriores
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no absorbidas a la fecha de presentacin de los estados financieros. Esta cuenta se presenta en la lnea Resultados Retenidos, de acuerdo al formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Este registro contable no genera variacin del patrimonio de la empresa, solamente una distribucin de montos entre las cuentas que forman parte de la lnea Resultados Retenidos. Su presentacin en el Estado de Situacin Financiera es la siguiente: Cuadro N 14
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al
31-12-06
31-12-2006 02-01-2007
02-01-07 -250.000 0 -250.000 0 0
Resultados Retenidos
Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto 20.000.000 20.000.000 -250.000 -250.000 19.750.000 19.750.000
-250.000 0 0 -250.000 0
Utilidades Acumuladas Prdidas Acumuladas Prdida del Ejercicio Dividendos
2. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es positiva Para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y un saldo al 31 de Diciembre de 2006 en la cuenta Utilidades Acumuladas de $600.000, el registro contable al inicio del prximo ao es el siguiente:
Fecha 02-01-2007
Cuentas Utilidades Acumuladas Prdida del Ejercicio Cierre resultado del ejercicio ao 2006
Debe 250.000
Haber 250.000
Se cierra la cuenta Prdida del Ejercicio y a la vez estas fueron cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, una sociedad cuando genera una Prdida del Ejercicio en un ao antes de traspasarlas a la cuenta Prdidas Acumuladas estas primero son cubiertas por las utilidades acumuladas que posee la empresa. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente: Cuadro N 15
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31-12-2006 02-01-2007 Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto
31-12-06 Resultados Retenidos 350.000 600.000 0 -250.000 0
02-01-07 350.000 350.000 0 0 0
20.000.000 20.000.000 350.000 350.000 20.350.000 20.350.000
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En cambio, para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y un saldo en la cuenta Utilidades Acumuladas de $100.000, el registro contable es el siguiente:
Fecha 02-01-2007
Cuentas Utilidades Acumuladas Prdidas Acumuladas Prdida del Ejercicio Cierre resultado del ejercicio ao 2006
Debe 100.000 150.000
Haber
250.000
En este caso se cierra la cuenta Prdida del Ejercicio, sin embargo no alcanzan a ser cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, la diferencia que no es cubierta son las que se traspasan en este caso a la cuenta Prdidas Acumuladas. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente: Cuadro N 16
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al
31-12-06
31-12-2006 02-01-2007
02-01-07 -150.000 0 -150.000 0 0
Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto 20.000.000 20.000.000 -150.000 -150.000 19.850.000 19.850.000
-150.000 100.000 0 -250.000 0
Distribucin de resultados Los accionistas se deben reunir (junta de accionistas ordinaria) dentro de los primeros 4 meses de cada ao, para distribuir las utilidades del ao anterior. Dentro de esa distribucin se incluye el monto o porcentaje a repartir de dividendos a los accionistas, el cual tiene que ser como mnimo el 30% de las utilidades generadas en el ejercicio anterior. El comunicado de la decisin acordada por la junta de accionistas de si repartir a los accionistas el mnimo legal o un porcentaje superior al 30% lo denominaremos Declaracin de Dividendos. Luego de efectuada la declaracin de dividendos por parte de la junta ordinaria de accionistas la empresa tiene los siguientes plazos para el pago de dividendos de acuerdo al artculo N 81 de la Ley de Sociedades Annimas: Pago de los dividendos mnimos obligatorios (30%), debe efectuarse dentro de los 30 das siguientes a la fecha de la junta que los aprob. Pago de dividendos adicionales que acordare la junta (ms del 30%), se efecta dentro del ejercicio en que se adopte el acuerdo y en la fecha que acuerde la junta o, por facultad de sta, en la que determine el directorio.
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Los dividendos declarados por la junta de accionistas ordinaria, en relacin a las utilidades generadas en la sociedad en el ao anterior, se denominan Dividendos Definitivos, es decir, se reparten las utilidades generadas en ejercicios anteriores y que se mantienen en la empresa. Por lo tanto, la declaracin de este tipo de dividendos produce una disminucin de la cuenta Utilidades Acumuladas. A continuacin se muestran 2 ejemplos donde se ilustra contablemente la distribucin de resultados acordada por la junta de accionistas de la sociedad, considerando solamente los temas revisados hasta esta seccin: Ejemplo I: La sociedad durante el ao 2006 genero una Utilidad del Ejercicio de $5.000.000 y realizo una provisin por el mnimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la cuenta Dividendos. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente distribucin de los resultados del ao anterior: 1. Repartir solamente el mnimo legal como dividendos (30%). Estos sern pagados en efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007. 2. El resto de las utilidades (70%) se mantendrn en la empresa.
Solucin:____________________________________________________
Este caso no amerita contabilizacin la distribucin de utilidades por parte de la junta de accionistas. Lo anterior debido a que la junta de accionista decidi repartir el mnimo legal de dividendos (30%), y la sociedad al efectuar la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoci los dividendos por ese porcentaje. Adems, la empresa al inicio de ao debe traspasar la utilidad disponible para decidir que hacer con ella ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) a la cuenta Utilidades Acumuladas, el cual representa el 70% que decidi mantener de las utilidades del ao anterior en la sociedad. En resumen cuando se da esta situacin no hay efecto o variacin sobre el patrimonio de la sociedad. Despus de la declaracin de dividendos quedara a la sociedad solamente pagar los dividendos acordados por la junta de accionistas, el cual se representa en el siguiente asiento:
Fecha 20-04-2007
Cuentas Dividendos por Pagar Caja Pago de dividendos
Debe 1.500.000
Haber 1.500.000
La contabilizacin anterior tampoco genera una variacin del patrimonio de la sociedad, solamente produce una disminucin del pasivo corriente y del efectivo, debido a que la empresa cumple con la deuda que posea con los accionistas. ______________________________________________________________________
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Ejemplo II La sociedad durante el ao 2006 genera una Utilidad del Ejercicio de $5.000.000. La empresa realizo una provisin por el mnimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la cuenta Dividendos. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente distribucin de los resultados del ao anterior: 1. Repartir como dividendos el 80% de las utilidades generadas el ao anterior. Estos sern pagados en efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007. 2. El resto de las utilidades (20%) se mantendrn en la empresa.
Solucin:____________________________________________________
La contabilizacin de la distribucin de resultados al 15 de Abril de 2007 es la siguiente:
Fecha 15-04-2007
Cuentas Utilidades Acumuladas Dividendos por Pagar Distribucin del resultado del ejercicio del ao 2006
Debe 2.500.000
Haber 2.500.000
Si la junta de accionista decide repartir el 80% de las utilidades del ao anterior como dividendos, estos corresponden a $4.000.000 (0,8 * $5.000.000). Sin embargo, el asiento no fue efectuado por ese monto debido a que la empresa al efectuar la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoci dividendos para cumplir con el mnimo legal por $1.500.000, con el respectivo aumento de la cuenta Dividendos por Pagar por el mismo monto. Por lo tanto, solamente queda por reconocer la diferencia que resta para alcanzar los $4.000.000 que es el total que decidi repartir la junta de accionistas, en este caso de $2.500.000 ($4.000.0000 - $1.500.000). La cuenta Utilidades Acumuladas disminuye, ya que se estn repartiendo las utilidades a los accionistas, es decir, se retiran de la sociedad. Hay que recordar que las utilidades disponibles del ao anterior para libre decisin ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) se traspasan a esa cuenta al inicio del ao 2007. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuada esta contabilizacin es la siguiente: Cuadro N 17
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31-12-2006 Pasivo Corriente Dividendos por Pagar Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto 02-01-2007 15-04-2007
31-12-06
1.500.000 1.500.000 4.000.000
02-01-07
15-04-07
20.000.000 3.500.000 23.500.000 20.000.000 3.500.000 23.500.000 20.000.000 1.000.000 21.000.000
3.500.000 3.500.000 1.000.000 0 3.500.000 1.000.000 0 0 0 5.000.000 0 0 -1.500.000 0 0
Utilidades Acumuladas Prdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio Dividendos
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Se puede visualizar en el cuadro N 17 que al 15 de Abril de 2007 la cuenta Utilidades Acumuladas queda con un saldo de $1.000.000 (0,2 * $5.000.000), que es el monto que decidi mantener la junta de accionista de la utilidad generada en el ao anterior en la sociedad. Adems, el patrimonio disminuye solamente en $2.500.000 a esa misma fecha, ya que es lo que restaba por reconocer de dividendos para alcanzar el 80% que decidi distribuir la junta de accionistas de las utilidades del ao anterior. Al momento del pago de dividendos, se debe efectuar el siguiente asiento:
Fecha 20-04-2007
Cuentas Dividendos por Pagar Caja Pago de dividendos definitivos
Debe 4.000.000
Haber 4.000.000
Este asiento es por $4.000.000 ya que es el total de dividendos que decidi la junta de accionista repartir, y por ende esa es la obligacin que posee la sociedad con sus accionistas. Estos fueron reconocidos en 2 etapas: $1.500.000 cuando se efectu la provisin al 31 de Diciembre de 2006 y $2.500.000 al momento de la declaracin de dividendos. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuada esta contabilizacin se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro N 18
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 15-04-2007 20-04-2007 Pasivo Corriente Dividendos por Pagar Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Supuesto
15-04-07
4.000.000 0
20-04-07
20.000.000 1.000.000 21.000.000 20.000.000 1.000.000 21.000.000
1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 0 0 0 0 0 0
Utilidades Acumuladas Prdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio Dividendos
______________________________________________________________________ Dividendos provisorios Los dividendos provisorios son los declarados durante el ejercicio con cargo a las utilidades que la sociedad generar al finalizar el ao. Es decir, los podemos considerar como un dividendo por anticipado, que se imputa al dividendo mnimo obligatorio que corresponde pagar con cargo a las utilidades del mismo ejercicio. Estos pueden ser repartidos por una sociedad siempre y cuando no tenga un saldo la cuenta Prdidas Acumuladas. Cuando se hace la declaracin y el posterior pago de los dividendos provisorios se deben realizar los siguientes registros contables, asumiendo que el directorio de la empresa decidi
Autor: Snchez Morales Francisco Pgina 24
repartir el 10 de Octubre de 2007 $100.000 de dividendos con cargo a las utilidades que se generarn en la empresa al 31 de Diciembre de 2007, los cuales se pagarn en efectivo a los accionistas el 20 de Octubre de 2007:
Fecha 10-10-2007
Cuentas Dividendos Dividendos por Pagar Dividendos provisorios declarados
Debe 100.000
Haber 100.000
El asiento anterior refleja la declaracin de dividendos efectuada por el Directorio, el cual debe producir una disminucin del patrimonio. Esa disminucin se contabiliza en la cuenta Dividendos, que de acuerdo a lo mencionado anteriormente es una cuenta complementaria de patrimonio. Y como a esa fecha solamente han sido declarados, se debe reconocer una deuda con los accionistas por concepto de dividendos contabilizada en la cuenta Dividendos por Pagar. Por lo tanto, la cuenta Dividendos aumenta (se carga) por dos motivos: cuando el directorio de la empresa declara dividendos provisorios y cuando se efecta la provisin de dividendos para cumplir con el mnimo legal de dividendos. El segundo asiento que se debe efectuar es para reflejar el pago de los dividendos provisorios declarados anteriormente, como se muestra a continuacin.
Fecha 20-10-2007
Cuentas Dividendos por Pagar Caja Dividendos provisorios pagados en efectivo
Debe 100.000
Haber 100.000
Hay que tener en cuenta que cuando en un ao se declaran dividendos provisorios esto produce un cambio en la contabilizacin de la provisin de dividendos, lo cual se explicara en los dos siguientes ejemplos: Ejemplo I: El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo provisorio por un monto de $250.000. Adems, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 la empresa genera una Utilidad del Ejercicio de $4.000.000. Con los antecedentes entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006.
Solucin:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:
Fecha 10-06-2006
Cuentas Dividendos Caja Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo
Debe 250.000
Haber 250.000
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En cambio, el siguiente asiento refleja la provisin de dividendos que debera efectuar la empresa al 31 de Diciembre de 2006, para cumplir con la obligacin de repartir el mnimo legal de dividendos (30%):
Dividendos Dividendos por Pagar Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos (*) 0,3 * $4.000.000 - $250.000
Fecha 31-12-2006
Cuentas
Debe 950.000
Haber 950.000
Como se puede deducir del asiento anterior para cumplir con el mnimo legal del 30% de dividendos a repartir, la empresa debera reconocer un monto de $1.200.000 (0,3 * $4.000.000). Sin embargo, como la empresa declaro dividendos provisorios por un monto de $250.000 durante el ao 2006, que son con cargo a las utilidades generadas en la empresa al 31 de Diciembre de 2006, la empresa solamente debe provisionar $950.000, ya que ese es el monto que falta para poder cumplir con el mnimo legal a repartir (30%). Por lo tanto, la cuenta Dividendos al 31 de Diciembre de 2006 queda con un saldo de $1.200.000, la cual esta formada por los $250.000 de la declaracin de los dividendos provisorios y $950.000 que es la provisin de dividendos. Por su parte la cuenta Dividendos por Pagar posee un saldo de $950.000, y no de $1200.000, debido a que la empresa ya pago dividendos por $250.000 con cargo a las utilidades del ao 2006, y solamente le resta por pagar $950.000 para cumplir con el mnimo legal del 30%. Esta obligacin se cumplir despus de la distribucin de resultados que debe decidir la junta de accionista en el ao 2007 sobre las utilidades generadas en el ao 2006. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuadas estas transacciones se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro N 19
10-06-06 31-12-06
950.000
Re sulta dos Re te nidos -250.000 2.800.000 0 0 0 0 0 4.000.000 -250.000 -1.200.000
20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas -250.000 2.800.000 Prdidas Acumuladas

Utilidad del Ejercicio 19.750.000 22.800.000 Dividendos
______________________________________________________________________
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Ejemplo II: El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo provisorio por un monto de $1.500.000. Adems, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 la empresa genera una Utilidad del Ejercicio de $4.000.000. Con los antecedentes entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006.
Solucin:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:
Fecha 10-06-2006
Cuentas Dividendos Caja Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo
Debe 1.500.000
Haber 1.500.000
Para este caso no debe contabilizarse la provisin de dividendos debido a que la sociedad ya declar dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ao actual por un monto de $1.500.000 que es superior al mnimo legal del 30% que es de $1.200.000, por lo tanto la empresa cumpli al declarar dividendos provisorios con el mnimo de dividendos e incluso reparti ms que ese monto. En resumen, cuando una empresa declara dividendos provisorios superiores al mnimo legal de dividendos (30%) no debe realizarse el asiento por la provisin de dividendos. La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuadas estas transacciones se visualiza en el siguiente cuadro:
Cuadro N 20
10-06-06 Resultados Retenidos
31-12-06
-1.500.000 2.500.000 0 0 0 0 0 4.000.000 -1.500.000 -1.500.000
20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas -1.500.000 2.500.000 Prdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio 18.500.000 22.500.000 Dividendos
En el cuadro N 20 la cuenta Dividendos por Pagar queda con un saldo de 0 al 31 de Diciembre de 2006 debido a que la empresa ya pago los dividendos provisorios, y porque no se realizo la provisin por el mnimo legal por los motivos expuestos anteriormente. ______________________________________________________________________
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VII.- Otros conceptos de patrimonio

Reservas En el formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros para el Patrimonio Neto en el Estado de Situacin Financiera, adems de las lneas de presentacin Capital Pagado y Resultados Retenidos existe la lnea Otras Reservas como se muestra a continuacin: Cuadro N 21
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al xx/xx/xx Patrimonio Neto Capital Pagado Otras Reservas Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Los montos son supuestos
700.000 600.000 450.000 1.750.000
En la lnea Otras Reservas se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las siguientes situaciones: 1. Traspasos desde la cuenta Utilidades Acumuladas a una cuenta de Reservas .., en el momento en que la empresa les asigna un objetivo especifico a esas utilidades (decisin que la debe aprobar la junta de accionistas). Ejemplos de estas cuentas son: Reserva para Renovacin de Maquinarias, Reserva de Futuros Dividendos, etc. El registro contable que representa esta situacin, asumiendo que la junta de accionistas el 15 de Abril de 2007 decidi crear una reserva para futuros dividendos por $100.000, es el siguiente:
Fecha 15-04-2007
Cuentas Utilidades Acumuladas Reserva de Futuros Dividendos Creacin de una reserva para el pago de futuros dividendos
Debe 100.000
Haber 100.000
2. Traspasos desde la cuenta Utilidades Acumuladas a una cuenta de Reservas Legales, lo cual tiene la intencin de cumplir con los requerimientos legales exigidos a las sociedades annimas sobre la distribucin de las utilidades generadas en cada ejercicio en relacin a esta materia. El registro contable que representa esta situacin, asumiendo que la junta de accionistas el 15 de Abril de 2007 decidi crear una reserva legal por $15.000, es el siguiente:
Fecha 15-04-2007
Cuentas Utilidades Acumuladas Reserva Legal Traspaso de utilidades acumuladas a reservas legales
Debe 15.000
Haber 15.000
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3. Algunos activos (por ejemplo, inversiones disponibles para la venta, activo fijo, etc.) se deben valorizar a valor de mercado (valor justo) a la fecha de presentacin de los estados financieros, lo cual produce aumentos o disminuciones en su valor dependiendo de los cambios en los valores de mercado. Estas variaciones de valor de acuerdo a los requerimientos de la Normas Internacionales de Contabilidad para este tipo de activos se deben reconocer directamente en el patrimonio, especficamente en una cuenta de Reservas. Ejemplos de estas cuentas son: Reserva de Revalorizacin, Reservas de Inversiones Disponibles para la Venta, etc. Mayor detalle de estas reservas se estudiar en los tpicos de activo fijo e inversiones financieras. Acciones propias en cartera Corresponden a las acciones que la sociedad adquiere de ella misma. En el Estado de Situacin Financiera se presenta en una lnea denominada Acciones Propias en Cartera, la cual se presenta con signo negativo en el patrimonio (restando el patrimonio) como se muestra a continuacin: Cuadro N 22
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al xx/xx/xx Patrimonio Neto Capital Pagado Acciones Propias en Cartera Otras Reservas Resultados Retenidos Total Patrimonio Neto (*) Los montos son supuestos
1.000.000 -200.000 700.000 100.000 1.600.000
Acciones liberadas de pago o cras sobre acciones Esto es lo mismo que decir que la empresa esta capitalizando sus utilidades8, es decir, la junta de accionista de la sociedad decidi repartir un dividendo en acciones a sus accionistas. Adems de capitalizar la cuenta Utilidades Acumuladas, la sociedad podra capitalizar las cuentas de Reservas y de Sobreprecio en Venta de Acciones. El reparto de este tipo de dividendos no genera variacin en el total de patrimonio de la sociedad, como si lo hace siempre una declaracin de dividendos en efectivo9 (disminuyen el patrimonio). Tampoco se produce una variacin del efectivo de la sociedad, ya que la empresa en vez de pagar los dividendos en efectivo esta entregando acciones a los accionistas.
Capitalizar utilidades significa traspasar las utilidades acumuladas (las cuales disminuyen) a capital (el cual aumenta). Es decir, se transforman esas utilidades en acciones, las que al momento de capitalizarlas se convierten en acciones suscritas y pagadas. 9 Tanto definitivos como provisorios.
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Para poder repartir un dividendo en acciones se deben emitir nuevas acciones, las cuales son entregadas liberadas de pago a los accionistas que tengan derecho a recibir esos dividendos. Los asientos contables que reflejan esta situacin, asumiendo que la junta de accionistas al 15 de Abril de 2007 decide repartir un dividendo en acciones con cargo a las utilidades acumuladas por $1.500.000 a sus accionistas, para lo cual debe emitir 10.000 acciones, son los siguientes:
Fecha 15-04-2007
Cuentas
Acciones Capital Autorizado Autorizacin de emitir 10.000 acciones, para entregarlas liberadas de pago Cuentas Utilidades Acumuladas Acciones Capitalizacin de utilidades acumuladas
Debe 1.500.000
Haber 1.500.000
Fecha 15-04-2007
Debe 1.500.000
Haber 1.500.000
En caso que la empresa decida capitalizar alguna cuenta de Reservas o la de Sobreprecio en Venta de Acciones, en el ltimo asiento debera reemplazarse la cuenta Utilidades Acumuladas por algunas de ellas, dependiendo de la decisin. La presentacin en Estado de Situacin Financiera para el ejemplo anterior se muestra en el siguiente cuadro: Cuadro N 23
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 14-04-2007 Patrimonio Neto Capital Pagado Acciones Propias en Cartera Otras Reservas Resultados Retenidos 15-04-2007
14-04-07
1.000.000 -200.000 700.000 3.000.000 2.500.000 -200.000 700.000 1.500.000 4.500.000
15-04-07 1.500.000 1.255.000 0 350.000 -105.000
Resultados Retenidos Utilidades Acumuladas Prdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio Dividendos
3.000.000 2.755.000 0 350.000 -105.000
Total Patrimonio Neto 4.500.000 (*) Los montos son supuestos al 14-04-07
Al visualizar el cuadro N 23, se infiere que no hubo una variacin en el total de patrimonio de la sociedad, sino solamente una distribucin de los montos entre las cuentas que conforman el patrimonio, disminuyendo la lnea Resultados Retenidos en $1.500.000 y aumentando la lnea Capital Pagado por ese mismo monto.
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VIII.- Ejercicio resumen seccin N VI Y N VII

La empresa Conta 2 S.A. ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el patrimonio neto al 31/12/06:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31/12/06 M$ Patrimonio Neto Capital Pagado (*) Capital Sobreprecio Venta Acciones Resultados Retenidos Utilidades Acumuladas Utilidad del Ejercicio Dividendos (**) Total Patrimonio Neto
990.000 900.000 90.000 395.000 45.000 500.000 -150.000 1.385.000
(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas a un 10% sobre el valor par. Se ha efectuado slo una emisin por 10.000 acciones. (**) Se declararon y pagaron dividendos provisorios durante el 2006 por un monto de $50.000. El resto corresponde a la provisin para alcanzar el 30 % de dividendos legales mnimos a repartir. Por lo tanto, existe al 31/12/06 un saldo en la cuenta Dividendos por Pagar de M$100.000. Durante el ao 2007 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el patrimonio de esta sociedad: El 08 de abril la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos definitivos el 70% de las utilidades generadas en el ao anterior (2006), los que son pagados en efectivo el 25 de abril. Un 15% se traspasa a reservas legales, un 10% se traspasa a una reserva para futuros de dividendos y un 5% se mantiene en la empresa (utilidades acumuladas). El 15 de septiembre se declaran dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual (2007) por M$15.000. Se pagan inmediatamente en efectivo. El 10 de Noviembre una junta de accionistas extraordinaria decidi emitir acciones liberadas de pago por un monto de M$1.000 con cargo a las utilidades acumuladas. Por eso motivo se autorizo la emisin de 100 acciones. Suponga que la empresa genera una utilidad del ejercicio durante el ao 2007 de M$100.000.
Se pide: 1. Contabilizar las transacciones realizadas durante el ao 2007 en Conta 2 S.A.. 2. Presentar el patrimonio neto al 31/12/2007 en Conta 2 S.A., de acuerdo a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.
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Solucin:____________________________________________________
Fecha 02-01-2007 Cuentas Utilidad del Ejercicio Dividendos Utilidades Acumuladas 08-04-2007 Cierre resultado del ejercicio ao 2006 Utilidades Acumuladas Reservas Legales Reserva Futuros Dividendos Dividendos por Pagar Distribucin de resultados ao 2006 Dividendos por Pagar Caja Pago de dividendos definitivos Dividendos Caja Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo Acciones Capital Autorizado Autorizacin de emitir 100 acciones liberadas de pago Utilidades Acumuladas Acciones Capitalizacin de utilidades acumuladas Dividendos Dividendos por Pagar 325.000 75.000 50.000 200.000 300.000 300.000 15.000 15.000 1.000 1.000 1.000 1.000 15.000 15.000 DEBE 500.000 HABER 150.000 350.000
25-04-2007
15-09-2007
15-09-2007
15-09-2007
31-12-2007
Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31/12/07 M$ Patrimonio Neto Capital Pagado Capital (*) Sobreprecio Venta Acciones Otras Reservas Reservas Legales Reserva Futuros Dividendos Resultados Retenidos Utilidades Acumuladas (**) Utilidad del Ejercicio Dividendos (***) Total Patrimonio Neto
991.000 901.000 90.000 125.000 75.000 50.000 139.000 69.000 100.000 -30.000 1.255.000
(*) $900.000 +$1.000 (**) $45.000 + $350.000 - $325.000- $1.000 (***) $150.000 - $150.000 + $15.000 + $15.000
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De la solucin planteada se puede concluir: El primer asiento refleja el cierre (dejar en 0) del resultado del ejercicio del ao 2006 y del saldo de la cuenta Dividendos a esa misma fecha. La diferencia se traspasa a utilidades acumuladas. La distribucin de resultados del ao 2006 decidido por la junta de accionistas fue la siguiente: Reservas Legales Reservas Futuros Dividendos Dividendos Utilidades Acumuladas 0,15 * $500.000 = $ 75.000 0,10 * $500.000 = $ 50.000 0,70 * $500.000 = $350.000 0,05 * $500.000 = $ 25.000
Los dividendos que decide repartir la junta de accionistas son por un monto de $350.000, pero solamente se reconocen a la fecha de distribucin de resultados $200.000 debido a que al 31 de Diciembre de 2006 ya se imputaron $150.000 reflejados en la cuenta Dividendos (que representa los dividendos reconocidos con cargo a la utilidad del ejercicio del ao, que corresponde a los dividendos provisorios declarados y a la provisin efectuada al finalizar el ejercicio). Es decir, solamente falta reconocer $200.000 para alcanzar los $350.000 que son los dividendos totales que decidi repartir la junta de accionista. En el asiento de distribucin de resultados debe reconocerse la cuenta Dividendos por Pagar, solo si la junta de accionista decide repartir un porcentaje superior al 30% por concepto de dividendos. Nunca en este asiento debe aparecer la cuenta Dividendos. En este ejercicio se produce este caso, por lo tanto debemos aumentar la cuenta dividendos por pagar solamente por los dividendos an no reconocidos, los cuales son de $200.000. Lo anterior se explica por la provisin de dividendos efectuada al 31 de Diciembre de 2006. El asiento por pago de dividendos es por un monto de $300.000 y no por $350.000, debido a que la empresa ya pago $50.000 por concepto de dividendos provisorios (dividendos con cargo a la utilidad del ejercicio del ao) en el ao 2006. La provisin de dividendos reconocida al 31 de Diciembre de 2007 debera ser de $30.000 (30% de $100.000), pero solo fue por $15.000 debido a que la empresa ya haba declarado dividendos provisorios con cargo a la Utilidad del Ejercicio del ao 2007 por $15.000. Por lo tanto, solamente le resta por reconocer $15.000 para alcanzar el mnimo legal de reparto de dividendos (30%). Con esa provisin el saldo de la cuenta Dividendos es de $30.000 al 31 de Diciembre de 2007. ______________________________________________________________________
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IX.- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 37. Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Contabilidad Intermedia. Autor: Bosch, Julio y Vargas, Luis. Editorial Soelco. Edicin N 6 Ao 2002. Ley de Sociedades Annimas, N 18.046. Ley de Mercado de Valores, N 18.045. Norma de Carcter General N 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
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CAPITULO II
ACTIVO FIJO
Objetivos:
1. Distinguir las caractersticas que debe cumplir un activo para ser clasificado como activo fijo. 2. Explicar los distintos conceptos que tienen relacin con los activos fijos de una empresa. 3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones relacionadas con el activo fijo de una empresa. 4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el activo fijo de una empresa a la tcnica contable.
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I.- Definicin
Los activos fijos son: Elementos fsicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos. De naturaleza permanente dentro de la firma. Beneficiarn a la empresa en varios periodos. No se compraron para venderlos. Algunos activos que pueden clasificar en esta categora son: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehculos, computadores, etc. Ejemplo: Una empresa posee un terreno que tiene un valor de M$5.000, el cual fue adquirido con la intencin de mantenerlo por varios aos esperando obtener una ganancia por el aumento de valor de este activo a travs del tiempo. Se pide: Este activo puede ser clasificado como activo fijo?
Solucin:____________________________________________________
La respuesta es NO, debido a que este activo no se utiliza en la operacin ni en la de administracin de la empresa. Es ms bien una propiedad de inversin (ver NIC 40).
II.- Valorizacin Inicial

De acuerdo a la NIC N16 (prrafo 16) la valorizacin inicial de un activo fijo, es decir, el valor monetario al cual el activo fijo ser reconocido en la contabilidad de la empresa al inicio ser por su costo10, el cual puede estar formado por los siguientes tems: a. Su precio de compra, incluido los aranceles de importacin, impuestos indirectos no recuperables que graven la adquisicin. A estos se deducen las rebajas o descuentos en el precio de adquisicin. Registros contables: (Se eligi la cuenta Maquinas, para ilustrar las contabilizaciones)
10
Hay que recordar que segn el Marco Conceptual (Parrfo N83) El costo de una partida del activo se reconocer si, y slo si: Sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros derivados del mismo; y El costo del activo para la entidad pueda ser valorizado con fiabilidad.
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Maquina IVA crdito (*) Caja/Banco/Acreedores Compra de maquinaria a (*) Si corresponde.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas
D ebe xx xx
Haber
xx
El monto en que se reconocer el activo debe estar neteado de los descuentos ofrecidos al momento de la compra. Es decir, se debe reconocer el precio finalmente cobrado por el proveedor del activo. El IVA de la operacin de compra se contabiliza en forma separada. No se incluye en el costo del activo, ya que representa un impuesto recuperable para las empresas, es decir, representa un derecho que tiene la entidad con el fisco.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Maquinas Caja/Banco Aranceles aduaneros
Debe xx
Haber xx
Los aranceles aduaneros incurridos como se puede observar en el asiento contable anterior se reconocen como un aumento del activo, especficamente un incremento en el costo del activo fijo. No se contabilizan como un gasto inmediatamente, es decir, no afecta a la utilidad prdida del periodo. Los impuestos indirectos no recuperables incurridos por la adquisicin del activo fijo tienen el mismo tratamiento contable que los aranceles aduaneros. b. Los desembolsos incurridos que son necesarios para que el activo quede en condiciones de ser utilizado por la empresa11. Por ejemplo, costos de instalacin, costos de transporte, honorarios profesionales, etc. Registros contables: (Se eligi la cuenta Maquinas, para ilustrar las contabilizaciones)
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Maquinas IVA crdito (*) Caja/Banco/Acreedores Costos de intalacin, tranportes, etc.
Debe xx xx
Haber
xx
(*) Si corresponde
Cualquier ingreso (ganancia) que se obtenga por la venta de productos en un periodo de puesta en marcha deben ser deducidos del costo inicial del activo fijo.
11
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Fecha xx-xx-xx
Cuentas Maquinas
D ebe xx
Haber xx xx
Honorarios por pagar Impuestos por pagar Reconocimiento de honorarios profesionales relacionado con activo fijo
Nuevamente se puede observar en los asientos anteriores que estos tems generan un aumento del costo del activo fijo, es decir, un incremento del activo de la empresa y no se reconocen como una prdida inmediata en el resultado del ejercicio del periodo. c. El costo de financiamiento, segn NIC N23. Segn, esta norma se permiten activar (aumentar el valor del activo fijo) los costos de financiamiento (intereses) de los prstamos que tengan relacin con la adquisicin del activo fijo, desde la fecha en que se inician las actividades para dejar el activo fijo en condiciones de ser utilizado hasta la finalizacin de estas.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Maquinas Caja/Banco/Inters por pagar Activacin de interes
Debe xx
Haber xx
Fuera del perodo mencionado en el prrafo anterior los costos de financiamiento deben ser considerados como gastos (afecta al EERR Integrales). Su registro contable sera el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Gasto financiero Caja/Banco/Inters por pagar Reconocimiento de interes
Debe xx
Haber xx
d. La estimacin inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del activo, as como la rehabilitacin del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligacin de la entidad, al adquirir la partida o como consecuencia de utilizar el activo durante un determinado perodo, con propsitos distintos a la produccin de existencias durante ese perodo.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Maquinas Provisin por desmantelamiento Estimacin de costos de desmantelamiento
Debe xx
Haber xx
La cuenta Provisin por Desmantelamiento es una cuenta de pasivo (estimada). El monto que se le asigna es su valor presente. Este valor va aumentando a medida que transcurre el tiempo, para que al momento de efectuarse efectivamente el desembolso en el
futuro refleje el monto real a pagar. Este aumento en el valor de la provisin se va reconociendo como Gasto Financiero en el Estado de Resultados Integrales. Esto es tpico que suceda en las empresas mineras y petroleras. Otro ejemplo en que una empresa deber realizar esta estimacin de costos de desmantelamiento es cuando arrienda una propiedad y al trmino del contrato debe devolver la propiedad en las mismas condiciones en que se recibi al comienzo. Ejemplo: La entidad Conta 2 S.A. compr un equipo en M$26.600 ms IVA el 01 de Febrero de 2005. El equipo requiere de instalaciones y montaje por M$1.900 ms IVA, labores que se realizaron el 02 de Febrero de 2005. El pago fue en efectivo. Para la adquisicin del equipo se solicito un prstamo bancario por M$31.654 el 01 de Febrero de 2005, el cual fue aprobado el mismo da. La tasa de inters es de 1% mensual simple y su fecha de vencimiento es en 2 aos ms. El pago de los intereses y la devolucin del monto original solicitado se efectuarn al vencimiento. El 13 de Febrero de 2005 se contrata a un ingeniero para que pueda poner en marcha el equipo. Los honorarios ascienden a M$1.500 (valor bruto12), los que se pagarn cuando el equipo entre en proceso de produccin normal. El 25 de Febrero de 2005 la empresa paga en efectivo M$3.100 ms IVA, por campaa publicitaria para la introduccin de un nuevo producto al mercado. Con fecha 01 de Marzo el equipo entra en proceso productivo normal. Se Pide: Determinar el valor inicial (costo) del equipo.
Solucin:____________________________________________________
Item Factura de compra Instalaciones Honorarios Intereses (1 mes) Valorizacin Inicial (Costo) M$ 26.600 1.900 1.500 317 30.317
12 El valor bruto representa el costo (gasto) de la empresa por concepto de honorarios. Del total (valor bruto) un 10% va al fisco (impuesto de retencin) y el otro 90% se reparte al trabajador independiente (honorario lquido). Por lo tanto, la relacin entre honorario bruto y liquido es la siguiente:
Honorario Liquido (neto) = Honorario Bruto * 0,9
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De la solucin se puede observar que el IVA y los desembolsos en campaas publicitarias no se consideran. El primero porque es un impuesto recuperable para la empresa y el segundo porque no es un costo necesario para que el activo quede en condiciones de ser utilizado por la empresa. Con respecto a los intereses slo se puede activar 1 mes (intereses de febrero), ya que es el periodo que necesit el activo para quedar en condiciones de ser utilizado. Desde el 01 de Marzo de 2005 hasta el vencimiento todos los intereses devengados en ese periodo deben reconocerse como Gasto Financiero en el Estado de Resultado Integrales. Las contabilizaciones que se derivan del enunciado son las siguientes:
Fecha 01-02-2005
Cuentas Maquinas IVA crdito Prstamo Bancario Compra de maquinaria Maquinas IVA crdito Caja Instalaciones y montaje Maquinas Impuestos por pagar Honorarios por pagar Honorarios por puesta en marcha de la maquina Gasto publicidad IVA crdito Caja Reconocimiento por contratacin y pago de publicidad Maquinas Inters por pagar Activacin de intereses
Debe 26.600 5.054
Haber
31.654 1.900 361 2.261 1.500 150 1.350 3.100 589 3.689 317 317
02-02-2005
13-02-2005
25-02-2005
28-02-2005
III.- Depreciacin
Definicin La depreciacin representa la prdida de valor que sufre el activo fundamentalmente del uso en la operacin o en la administracin de la empresa. Es decir, trata de reflejar el consumo por parte de la empresa de los beneficios econmicos que incorpora el activo. Tambin, la depreciacin se puede producir por desgaste natural y obsolescencia. Una definicin ms tcnica de depreciacin, es: la distribucin en forma sistemtica del monto depreciable de un activo fijo a lo largo de su vida til. Por lo tanto, su tratamiento contable debe relacionar un gasto con la respectiva disminucin del valor del activo.
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Contabilizacin Su registro contable es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento de la depreciacin del ejercicio
Debe xx
Haber xx
La disminucin del activo se hace de manera indirecta, es decir, a travs de una cuenta complementaria de activo13 denominada Depreciacin Acumulada. Esta cuenta se presenta en notas a los estados financieros. La cuenta Gasto en Depreciacin se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, forma parte de la utilidad prdida del periodo. El reconocimiento de la depreciacin se inicia en el momento en que el activo se encuentre en la ubicacin y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la administracin de la empresa.14 Conceptos claves Algunas definiciones15 que hay que tener en cuenta para determinar la depreciacin son las siguientes: a. Vida til: Es el perodo durante el cual se espera utilizar el activo a depreciar por parte de la entidad; o bien, el nmero de unidades de produccin o similares que se espera obtener del mismo por parte de la entidad. La vida til de los activos fijos debe revisarse como mnimo en forma anual. Para determinar la vida til del activo, se deben tener en cuenta los siguientes factores16: La utilizacin prevista del activo. El uso debe estimarse tomando como referencia la capacidad o el rendimiento fsico que se espere del mismo. El desgaste fsico esperado, que depender de factores operativos tales como el nmero de turnos de trabajo en los que se utilizar el activo, el programa de reparaciones y mantenimiento, as como el grado de cuidado y conservacin mientras el activo no est siendo utilizado. La obsolescencia tcnica o comercial derivada de los cambios o mejoras en la produccin, o bien de los cambios en la demanda del mercado de los productos o servicios que se obtienen con el activo. Los lmites legales o restricciones similares sobre el uso del activo, tales como las fechas de caducidad de los contratos de arrendamiento relacionados con el activo.
13
Es una cuenta de activo que se presenta con signo negativo, por lo tanto su tratamiento contable es igual al de un pasivo. Su objetivo es disminuir el valor de un activo.
14
15
NIC N 16, prrafo N 55.

Definiciones contenidas en la NIC N16, prrafo N6.
16
NIC N 16, prrafo N 56.
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Por lo tanto, la vida til depende especficamente de la experiencia pasada que ha tenido la empresa con activos similares, y de los beneficios que espera la empresa del activo. Esto en un cambio respecto a como se determina la vida til actualmente en Chile donde se utilizan los criterios de Servicios de Impuestos Internos (SII). b. Valor residual: Es el monto estimado que la entidad podra obtener actualmente por enajenar el activo, despus de deducir los costos estimados por tal enajenacin, si el activo ya hubiera alcanzado la antigedad y las dems condiciones esperadas al trmino de su vida til. Tambin, este valor deber revisarse como mnimo en forma anual. c. Valor libro: Es el valor por el que se reconoce un activo, una vez deducidas cualquier depreciacin acumulada y prdidas por deterioro acumuladas. Tambin, se conoce como valor neto. d. Valor depreciable Es el costo de un activo, o el valor que lo haya sustituido, menos su valor residual. Mtodos de depreciacin Existen distintos mtodos de depreciacin, los cuales tienen por objetivo determinar el monto en trminos monetarios de la depreciacin del periodo en cuestin. El mtodo a elegir depender de cual refleje en forma ms cercana a la realidad, el patrn de consumo de los beneficios econmicos del activo fijo de la empresa. Algunos de los mtodos ms conocidos son:
a. Mtodo lineal
Para utilizar este mtodo la vida til debe estar expresada en periodo de tiempo (aos, meses, etc.), y el monto de depreciacin que se obtiene al aplicarlo es igual para todos los periodos. Es decir, se asume una intensidad de uso constante a travs del tiempo. Este mtodo podra ser ms apropiado para edificios que se utilizan en la administracin de la empresa, por ejemplo.
b. Mtodo de unidades de produccin (Kilmetros recorridos u horas de produccin)

En este caso la vida til debe expresarse en unidades de produccin, kilmetros u horas de produccin. El monto de depreciacin depender en cada periodo de la verdadera intensidad de uso del activo. Este mtodo podra ser ms apropiado para vehculos, maquinarias, etc.
c. Mtodos acelerados
Estos por lo general tienen un patrn decreciente en el tiempo, es decir, el monto de depreciacin que se reconoce en cada uno de los periodos a lo largo de la vida til del activo va disminuyendo. Algunos de estos mtodos son: doble saldo declinante y suma de los aos dgitos.
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En el siguiente grfico se muestra una comparacin entre el mtodo lineal y los mtodos acelerados (suma de los aos dgitos) con respecto al monto de la depreciacin a lo largo de la vida til del activo. Se asume un activo fijo que tiene un costo de M$10.000, vida til de 10 aos y valor residual igual a cero.
2.000.000
Depreciacin ($)
1.500.000 1.000.000 500.000 0 1 2 3 4 5 6 7
Vida til ( Aos )
10 Lineal Acelerado
Del grfico anterior se puede concluir que los mtodos acelerados en los primeros aos resultan en un monto mayor de depreciacin en comparacin al mtodo de lnea recta, pero est conclusin se invierte en los ltimos aos. La depreciacin acelerada tiene mucha importancia en el mundo tributario, ya que en los primeros aos al ser la depreciacin ms alta, disminuye en una mayor cuanta las utilidades de la empresa, dando como resultado un menor pago de impuesto. Tributariamente en Chile existe el mtodo acelerado que permite depreciar un activo en un tercio de su vida til normal tributaria. El motivo de esta medida es incentivar la inversin por ahorro de impuestos. Depreciacin del ejercicio versus depreciacin acumulada En otro mbito, siempre en los alumnos se genera una confusin entre los conceptos depreciacin del ejercicio y depreciacin acumulada. El primero representa solamente la depreciacin para el periodo en que se estn presentando los EEFF, y el segundo representa la suma de las depreciaciones del ejercicio desde que se inicia la depreciacin del activo hasta la fecha en que se estn presentando los EEFF. Por ejemplo, si tengo en mi poder los EEFF del primer trimestre del ao 2008, la depreciacin de ejercicio es la prdida de valor del activo producto del uso solamente de los tres primeros meses del ao 2008, segn el mtodo elegido. En cambio, la depreciacin acumulada se calcula desde que comenz a depreciarse el activo hasta el 31 de Marzo de 2008.
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Ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. adquiere el 02 de Enero de 2003 una camioneta en efectivo por un valor de M$7.200, la cual se utilizar en la operacin de la empresa. Se estima que tendr una vida til de 5 aos 350.000 kilmetros. Adems, se asign un valor residual al activo de M$200. La camioneta comienza a operar en forma normal inmediatamente al momento de la compra. Se pide: Determinar la depreciacin del ejercicio, la depreciacin acumulada y el valor libro desde el inicio de su operacin hasta el trmino de su vida til, utilizando como mtodos de depreciacin: Lineal Kilmetros recorridos. Para ste mtodo suponga que la intensidad de uso por ao son los siguientes: Ao 1 100.000 Kilmetros Ao 2 120.000 Kilmetros Ao 3 130.000 Kilmetros
Solucin:____________________________________________________
Mtodo lineal:
Dep. Anual = $7.200.000 $200.000 = $1.400.000 5
Mtodo kilmetros recorridos:

Dep.Unitaria = $7.200.000 $200.000 = $20 350.000
Por lo tanto, la depreciacin del ejercicio anual se determinara de la siguiente forma: Ao 1 = $20 * 100.000 = $2.000.000 Ao 2 = $20 * 120.000 = $2.400.000 Ao 3 = $20 * 130.000 = $2.600.000
Mtodo Lineal (Expresado en pesos) Depreciacin Depreciacin Ao Valor Libro Ejercicio Acumulada 2003 1.400.000 1.400.000 5.800.000 2004 1.400.000 2.800.000 4.400.000 2005 1.400.000 4.200.000 3.000.000 2006 1.400.000 5.600.000 1.600.000 2007 1.400.000 7.000.000 200.000 (*) Los valores son al 31 de diciembre de cada ao
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Kilmetros Recorridos (Expresado en pesos) Depreciacin Depreciacin Ao Valor Libro Ejercicio Acumulada 2003 2.000.000 2.000.000 5.200.000 2004 2.400.000 4.400.000 2.800.000 2005 2.600.000 7.000.000 200.000 (*) Los valores son al 31 de diciembre de cada ao
Se puede observar en los cuadros anteriores que al finalizar la vida til del activo, el valor libro a esa fecha es su valor residual, independientemente del mtodo de depreciacin utilizado. Las contabilizaciones en relacin a la depreciacin para cada uno de los aos, en forma comparativa para ambos mtodos son:
Lineal Kilm etros recorridos Debe Haber D ebe Haber 1.400.000 2.000.000 1.400.000 2.000.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 1.400.000 2.600.000 2.600.000 2.400.000 2.400.000
Fecha Cuentas 31-12-2003 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Depreciacin ao 2003 31-12-2004 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Depreciacin ao 2004 31-12-2005 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Depreciacin ao 2005 31-12-2006 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Depreciacin ao 2006 31-12-2007 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Depreciacin ao 2007
IV.- Valorizacin posterior

Las empresas luego de la valorizacin inicial deben decidir si utilizarn el modelo del costo o el modelo de revalorizacin para sus activos fijos. Siguiendo un criterio de uniformidad, la empresa debe utilizar el mismo modelo para la misma clase de activos. Algunas clases de activos son: terrenos, maquinas, edificios, etc. Modelo del costo En este caso el valor libro de un activo es el costo de adquisicin menos la depreciacin acumulada y el deterioro acumulado. Modelo de revalorizacin En este caso el valor libro de un activo es el valor revalorizado (valor justo en el momento de la revalorizacin) menos la depreciacin acumulada y el deterioro acumulado.
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El valor revalorizado generalmente se determinar de acuerdo a tasaciones realizadas por tasadores profesionales, y la utilizacin de esto modelo implicar revalorizaciones constantes para que el valor justo a la fecha de presentacin de los estados financieros no difiera significativamente a su valor justo a esa fecha. Esto ltimo depender de la naturaleza del activo. Los registros contables cuando se revaloriza un activo fijo se muestran a continuacin: El valor revalorizado es mayor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorizacin.
Cuentas Depreciacin acumulada Activo Fijo (*) Cierre de la depreciacin acumulada xx-xx-xx Activo Fijo (*) Reserva de revalorizacin Ajuste por revalorizacin (*) Costo de adquisicin del activo fijo
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx xx xx
Como se puede observar primero se cierra la depreciacin acumulada17 contra el costo del activo fijo y luego se procede ha aumentar el costo del activo fijo hasta su valor revalorizado. Este aumento de valor en el activo no se reconoce en la utilidad o prdida de la empresa, es decir, no pasa por resultados, sino que se produce un aumento directo sobre el patrimonio de la empresa. La cuenta Reserva de Revalorizacin es una cuenta de patrimonio, que se presenta en Otras reservas en los EEFF. El registro contable anterior es vlido tanto cuando aumenta el valor del activo al aplicar por primera vez este modelo, como cuando aumenta an ms el valor de activo en futuras aplicaciones. En este ltimo caso el valor que se cierra no es costo de adquisicin sino el valor revalorizado calculado anteriormente.
El valor revalorizado es menor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorizacin.

Cuentas Depreciacin acumulada Activo Fijo (*) Cierre de la depreciacin acumulada xx-xx-xx Prdida por menor valor de activos Activo Fijo (*) Ajuste por revalorizacin (*) Costo de adquisicin del activo fijo Fecha xx-xx-xx Debe xx xx xx xx Haber
Existe un tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada, el cual se explica en ms detalle en el anexo N 1.
17
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La cuenta Prdida por Menor Valor de Activos es una cuenta de resultado de prdida, es decir, afecta a la utilidad o prdida del periodo. El asiento anterior es vlido cuando se aplica por primera vez el modelo de revalorizacin o cuando el valor revalorizado sigue cayendo en el tiempo, es decir, nunca ha existido una reserva de revalorizacin. Cuando el valor cae pero exista una reserva de revalorizacin los asientos contables pueden ser los siguientes:
Cuentas Depreciacin acumulada Activo Fijo (*) Cierre de la depreciacin acumulada xx-xx-xx Reserva de revalorizacin Activo Fijo (*) Ajuste por revalorizacin (*) Valor justo de la ltima tasacin
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx xx xx
Cuentas Depreciacin acumulada Activo Fijo (*) Cierre de la depreciacin acumulada xx-xx-xx Reserva de revalorizacin Prdida por menor valor de activos Activo Fijo (*) Ajuste por revalorizacin (*) Valor justo de la ltima tasacin
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx xx xx xx
El primer caso es cuando la disminucin del nuevo valor revalorizado alcanza a ser cubierto por la reserva de revalorizacin. El segundo caso es cuando la reserva de revalorizacin no alcanza a cubrir por completo la disminucin en el nuevo valor justo del activo, por lo tanto, la diferencia que no alcanza a cubrir la reserva se reconoce en resultados (prdida) del periodo. Ejemplo: Suponga que una empresa el 02 de Enero de 2004 adquiere una maquina usada en efectivo por M$5.000, la cual comienza a utilizarse inmediatamente en la operacin de la empresa. Segn los tcnicos esta maquina tiene una vida til de 10 aos y no se le asigna valor residual. La empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorizacin para valorizar la maquinaria. El valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $4.700.000. Utilice l mtodo lineal para determinar la depreciacin.
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Se pide: Hacer los registros pertinentes desde la fecha de compra hasta el 31 de Diciembre de 2006.
Solucin:____________________________________________________
Fecha 02-01-2004 Cuentas Maquina Caja Compra de maquinaria Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento depreciacin ao 2004 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento depreciacin ao 2005 Depreciacin acumulada Maquina Cierre de la depreciacin acumulada Maquina Reserva de revalorizacin Ajuste por revalorizacin Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimeinto depreciacin ao 2006 Debe 5.000.000 Haber 5.000.000 500.000 (*) 500.000 500.000 (*) 500.000 1.000.000 1.000.000 700.000 700.000 587.500 (**) 587.500
31-12-2004
31-12-2005
31-12-2005
31-12-2005
31-12-2006
(*)
Dep. Anual =
$5.000.000 $0 = $500.000 10 $4.700.000 $0 = $587.500 8
(**) Dep. Anual =
En el ejemplo se puede observar que antes de aplicar el mtodo de revalorizacin uno debe depreciar el activo hasta la fecha en que se va a realizar la revalorizacin. La depreciacin acumulada a la fecha de la revalorizacin (31 de Diciembre de 2005) es de M$1.000, por ende, el valor libro a esa fecha es de M$4.000 (M$5.000 - M$1.000). Como el valor revalorizado es de M$4.700, hay un aumento en el valor del activo por M$700, el cual debe ser reconocido en forma directa sobre el patrimonio en la cuenta Reserva de Revalorizacin.
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Ejemplo: Como cambia su respuesta anterior si la empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorizacin para valorizar posteriormente la maquinaria, pero el valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $3.800.000.
Solucin:____________________________________________________
Fecha Cuentas 02-01-2004 Maquina Caja Compra de maquinaria 31-12-2004 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento depreciacin ao 2004 31-12-2005 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento depreciacin ao 2005 31-12-2005 Depreciacin acumulada Maquina Cierre de la depreciacin acumulada 31-12-2005 Prdida por menor valor de activos Maquina Ajuste por revalorizacin 31-12-2006 Gasto depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimeinto depreciacin ao 2006 Debe 5.000.000 Haber 5.000.000 500.000 (*) 500.000 500.000 (*) 500.000 1.000.000 1.000.000 200.000 200.000 475.000 (**) 475.000
(*)
Dep. Anual =
$5.000.000 $0 = $500.000 10 $3.800.000 $0 = $475.000 8
(**) Dep. Anual =
Lo nico que cambia con respecto a la situacin anterior son los dos ltimos asientos. Y en este caso, como el monto de revalorizacin (M$3.800) es menor al valor libro a esa fecha (M$4.000 = M$5.000 M$1.000), se produce una disminucin del valor del activo por M$200. Esta cada en el valor del activo se debe reconocer inmediatamente en resultados del periodo como una prdida, ya que es la primera aplicacin del modelo de revalorizacin, por ende no existe una reserva de revalorizacin que absorba esa disminucin del activo.
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V.- Deterioro de valor

El deterioro de valor, como una definicin informal, podramos decir que es la prdida de valor de un activo por situaciones distintas al uso. En cambio, su definicin ms tcnica nos dice, que el deterioro es el monto en que el valor libro excede al valor recuperable de un activo. Por ende, para determinar si un activo ha sufrido deterioro hay que determinar el valor recuperable de un activo y luego compararlo con su valor libro. Esto no debe hacerse en forma peridica, solamente cuando estamos en presencia de un indicio, interno o externo, que nos pueda generar deterioro en un activo. Algunos indicadores que nos pueden sealar deterioro son los siguientes18: Fuentes externas de informacin: Durante el perodo, el valor de mercado del activo ha disminuido significativamente ms que lo que cabra esperar como consecuencia del paso del tiempo o de su uso normal. Durante el perodo han tenido lugar, o van a tener lugar en un futuro inmediato, cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes al entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal en los que sta opera, o bien en el mercado al que est destinado el activo. Durante el perodo, las tasas de inters de mercado, u otras tasas de mercado de rendimiento de inversiones, han sufrido incrementos que probablemente afecten a la tasa de descuento utilizada para calcular el valor de uso del activo, de forma que disminuyan su monto recuperable de forma significativa. El valor de libros de los activos netos de la entidad es mayor que su capitalizacin burstil.
Fuentes internas de informacin:
Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro fsico de un activo. Durante el perodo han tenido lugar, o se espera que tengan lugar en un futuro inmediato, cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo, que afectarn desfavorablemente a la entidad. Estos cambios incluyen el hecho que el activo est ocioso, planes de descontinuar o reestructurar la operacin a la que pertenece el activo, planes de enajenacin del activo antes de la fecha prevista, y la reconsideracin como finita de la vida til de un activo anteriormente considerada
como indefinida.
Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el desempeo econmico del activo es, o va a ser, peor que el esperado.
Una vez que estamos en presencia de un indicio de deterioro, debemos realizar un test de deterioro el cual consiste en las siguientes etapas:
18
NIC N36, prrafos 12 -14.
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a. Determinar el valor recuperable, el cual, es el monto mayor entre el valor en el punto de venta de un activo y su valor de uso. El primero consiste en determinar el valor justo menos los costos de enajenacin (comercializacin). En cambio, el segundo es el valor actual de los flujos futuros de efectivo que se espera obtener de un activo en sus condiciones actuales. b. Comparar el valor recuperable obtenido con el valor libro del activo. De esta comparacin pueden surgir los siguientes escenarios: Si el valor recuperable es mayor a su valor libro no amerita ajuste contable. Es decir, el activo se mantiene a su valor libro, por lo tanto, el activo no ha sufrido deterioro. Esto va en coherencia a un criterio conservador de la contabilidad. En cambio, si el valor recuperable es menor a su valor libro estamos en presencia de un activo deteriorado, y por ende debemos reconocer este hecho en los libros contables de la empresa. La contabilizacin depender si se utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin para la valorizacin posterior.
Modelo del costo En este caso se podran dar las siguientes posibilidades: Primera vez que se reconoce deterioro en el activo.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Prdida por deterioro Deterioro acumulado Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx
La cuenta Prdida por Deterioro es una cuenta de resultados (prdida), por lo que afecta la utilidad o prdida del periodo. En cambio, la cuenta Deterioro Acumulado tiene el objetivo de disminuir el valor del activo de manera indirecta (cuenta complementaria de activo), hasta que alcance su valor recuperable. Esta ltima cuenta se presenta en notas a los EEFF. Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye an ms.
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx
En este caso el monto del asiento es slo por la disminucin adicional del valor recuperable.
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Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta (reversin de deterioro).
De acuerdo al prrafo N 110 de la NIC N 36 la entidad evaluar, en cada cierre del perodo sobre el cual se informa, si existe algn indicio que la prdida por deterioro del valor reconocido, en perodos anteriores, para un activo distinto del goodwill, ya no existe o podra haber disminuido. Si existiera tal indicio, la entidad estimar de nuevo el monto recuperable de ese activo. Si el valor recuperable aumenta en relacin al determinado anteriormente, esto es lo que se conoce como una reversin de deterioro.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Deterioro acumulado Recuperacin de deterioro Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx
La cuenta Recuperacin de Deterioro es una cuenta de resultados (ganancia), por lo que afecta la utilidad o prdida del periodo. El monto mximo que se puede reconocer en este asiento es solamente hasta que el valor del activo alcance su valor libro calculado, sin considerar las prdidas de deterioro anteriores, es decir, el valor que tendra el activo como si no hubiera sufrido deterioro. Si el aumento en el valor recuperable supera al valor libro, ese diferencial no se reconoce. Modelo de revalorizacin En este caso se podran dar las siguientes posibilidades: Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y no existe una reserva por revalorizacin.
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx
Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por revalorizacin, la cual alcanza a cubrir el total del deterioro.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Reserva de revalorizacin Deterioro acumulado Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx
En el caso del modelo de revalorizacin, antes de reconocer una prdida por deterioro en el Estado de resultados Integrales, primero debemos agotar la reserva de revalorizacin de existir, y si la reserva no alcanza a cubrir completamente el deterioro, la diferencia no cubierta por la reserva se lleva a resultados (prdida), como se muestra en el siguiente caso.
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Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por revalorizacin, la cual no alcanza a cubrir el total de deterioro.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Prdida por deterioro Reserva de revalorizacin Deterioro acumulado Reconocimiento de deterioro
Debe xx xx
Haber
xx
Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye an ms.
En este caso el registro contable va a depender de si existe o no una reserva de revalorizacin, y de existir, si alcanza a cubrir o no el deterioro como se muestra en los tres casos anteriores. Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta (Reverso de deterioro de valor).
El registro contable que refleja si se reconoci una prdida por deterioro en el Estado de Resultados Integrales y el valor recuperable posteriormente aumenta, pero por un monto menor a las prdidas reconocidas anteriormente, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Deterioro acumulado Recuperacin de deterioro Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx
En cambio, si el aumento en el valor recuperable excede a las prdidas por deterioro reconocidas anteriormente en resultados, el asiento contable es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Deterioro acumulado Reserva de revalorizacin Recuperacin de deterioro Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx xx
El monto de la reserva de revalorizacin es el exceso entre el aumento en el valor recuperable y las prdidas por deterioro reconocidas anteriormente. Por ltimo, si no se haban reconocido prdidas de deterioro en resultados y hubo un aumento en el valor recuperable, el asiento contable es:
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Fecha xx-xx-xx
Cuentas Deterioro acumulado Reserva de revalorizacin Reconocimiento de deterioro
Debe xx
Haber xx
En los dos ltimos asientos nuevamente el reverso de deterioro no puede provocar que el valor del activo aumente por encima del valor libro que podra haberse obtenido, sino se hubiera reconocido deterioro en periodos anteriores. Ejemplo: Considere los mismos antecedentes del primer ejemplo de la seccin anterior. Adems, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 existe un indicio de deterioro para la maquina, para lo cual la empresa determino un valor recuperable a esa fecha de M$2.500. Se pide: Contabilizar este hecho si lo amerita.
Solucin:____________________________________________________
En este caso la maquinaria ha sufrido deterioro debido a que su valor recuperable (M$2.500) al 31 de Diciembre de 2006 es menor a su valor libro (M$4.112,5 = M$4.700 M$587,5) a esa fecha. Por lo tanto, el registro contable que regulariza esta situacin es el siguiente:
Fecha Cuentas 31-12-2006 Prdida por deterioro Reserva de revalorizacin Deterioro acumulado Reconocimiento de deterioro Debe 912.500 700.000 Haber
1.612.500
En este caso hay que llevar el valor del activo fijo hasta su valor recuperable, generando una disminucin de M$1.612,5. Parte de esta disminucin es cubierta por la reserva de revalorizacin (M$700), y lo que no alcanz a cubrir se reconoce como una prdida en los resultados del periodo (M$912,5).
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VI.- Venta de activos fijos

Para contabilizar la venta de un activo fijo hay que seguir los siguientes pasos: a. Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido. b. Comparar el valor libro con el valor recibido o por recibir por la venta, para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor libro a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por Venta de Activo Fijo. En cambio, si el valor libro es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Ganancia por Venta de Activo Fijo. El registro contable si el activo fijo es vendido con utilidad, es el siguiente:
Caja/Deudores Depreciacin acumulada Deterioro acumulado Activo Fijo (*) Utilidad por venta de AF Venta de activo fijo (*) Costo de adquisicin o el valor que lo haya reemplazado
Fecha xx-xx-xx
Cuentas
Debe xx xx xx
Haber
xx xx
Si el activo fijo es vendido con prdida, el registro contable es el siguiente:
Caja/Deudores Depreciacin acumulada Deterioro acumulado Prdida por venta de AF Activo Fijo (*) Venta de activo fijo (*) Costo de adquisicin o el valor que lo haya reemplazado
Fecha xx-xx-xx
Cuentas
Debe xx xx xx xx
Haber
xx
Cuando se utiliza el modelo de revalorizacin de acuerdo a la NIC N16 en su prrafo N 41, deberamos tambin llevar el saldo de la reserva de revalorizacin de existir a la cuenta de patrimonio Utilidades Acumuladas19. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Debe Reserva de revalorizacin xx Utilidades Acumuladas Traspaso de la reserva de revalorizacin a utilidades retenidas
Haber xx
El monto de la reserva se puede traspasar a utilidades acumuladas en forma completa al momento de la venta. Aunque se podra transferir a utilidades acumuladas a lo largo de la vida til del activo fijo. (NIC N 16, parrfo N 41)
19
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Ejemplo: Suponga que al 31/12/06 la empresa posee el siguiente valor libro de una maquina, el cual se explica a continuacin: Maquina $6.000.000 Depreciacin acumulada -$1.800.000 Deterioro Acumulado -$1.200.000 Valor libro al 31/12/06 $3.000.000 La vida til restante es de 6 aos y existe una reserva de revalorizacin originada por la maquinaria por $250.000. No se asigna valor residual. La maquina se vende en efectivo el 31 de Diciembre de 2007 en $2.200.000. Se pide: Hacer los registros contables pertinentes para el ao 2007.
Solucin:____________________________________________________
Fecha Cuentas 31-12-2007 Gasto en depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento depreciacin ao 2007 31-12-2007 Caja Depreciacin acumulada Deterioro acumulado Prdida por venta de activo fijo Maquina Venta de maquina Debe Haber 500.000 (*) 500.000 2.200.000 2.300.000 1.200.000 300.000 6.000.000
De los asientos queda claro que antes de proceder a la contabilizacin de venta se debe contabilizar la depreciacin del activo hasta la fecha en que se vende el activo. En este caso como el valor al cual se vendi el activo (M$2.200) es menor a su valor libro (M$2.500) a la fecha de venta, se debe reconocer una prdida (M$300) en resultados por el menor valor recibido.
Dep. Anual = $6.000.000 $1.800.000 $1.200.000 $0 = $500.000 6
(*)
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VII.- Costos posteriores

De acuerdo con el criterio de reconocimiento del prrafo 7, una entidad no reconocer, en el valor de libros de un activo fijo, los costos derivados del mantenimiento diario de la partida. Tales costos se reconocern en utilidad o prdida cuando se incurra en ellos. Los costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el costo de pequeos componentes. El objetivo de estos desembolsos se describe a menudo como reparaciones y mantenimiento de la partida de activo fijo.20 Ciertos componentes de algunas partidas de activo fijo pueden necesitar ser reemplazados a intervalos regulares. Por ejemplo, un horno puede necesitar reparaciones tras un determinado nmero de horas de funcionamiento, y los componentes interiores de un avin, tales como asientos o instalaciones de cocina, pueden necesitar ser sustituidos varias veces a lo largo de la vida del avin. Ciertas partidas de activo fijo pueden ser adquiridos para hacer un reemplazo recurrente menos frecuente, como podra ser un reemplazo de los tabiques de un edificio, o para proceder a un reemplazo no recurrente. De acuerdo con el criterio de reconocimiento del prrafo 7, la entidad reconocer, dentro del valor de libros de una partida de activo fijo, el costo de reemplazar parte de dicha partida cuando se incurra en ese costo, siempre que se cumpla el criterio de reconocimiento. El valor de libros de esas partes que se reemplazan se eliminar de las cuentas, de acuerdo con las disposiciones que al respecto contiene esta Norma (ver prrafos 67 al 72).21 Ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo en M$4.300 el 02 de Enero de 2007 un equipo especializado usado. Este equipo esta compuesto por 2 partes totalmente identificables. El detalle de cada una de las partes es la siguiente:
Componentes Parte A Parte B Valor ($) 1.500.000 2.800.000 Vida til 5 aos 4 aos
A las dos partes no se le asign valor residual y se utiliza el mtodo lineal para calcular la depreciacin. El 31 de Diciembre de 2007 se desembolso $500.000 en mantencin, para que el equipo contine operando en forma normal. Se pago con cheque. El 02 de Enero de 2008 se reemplaza la parte B. El costo de la nueva parte es de M$3.000 + IVA, a la cual se le asigna una vida til de 5 aos, sin valor residual. La forma de pago fue con cheque. La parte reemplazada se vende inmediatamente a la fecha del reemplazo en $1.500.000. Se pide: Realizar todas las contabilizaciones pertinentes relacionadas con el equipo especializado desde el 02 de Enero de 2007 hasta el 31 de Diciembre de 2008.
20 21
NIC N 16, prrafo N12. NIC N 16, prrafo N13.
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Solucin:____________________________________________________
El monto que corresponde reconocer como depreciacin del ejercicio para el ao 2007, es la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:
Dep. Anual ParteA = $1.500.000 $0 = $300.000 5 $2.800.000 $0 = $700.000 4
Dep. Anual ParteB =
Las contabilizaciones para el ao 2007 son las siguientes:

Fecha 02-01-2007 Equipo Cuentas Debe 4.300.000 Haber 4.300.000 500.000 500.000 1.000.000 1.000.000
Caja Compra de equipos 31-12-2007 Gastos de mantencin Banco Mantencin de equipos 31-12-2007 Gasto de depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento de depreciacin ao 2007
Las contabilizaciones para el ao 2008 corresponden a los siguientes:

Fecha Cuentas 02-01-2008 Caja Depreciacin acumulada Prdida por retiro de equipo Equipos Retiro de la parte B del equipo 31-12-2008 Equipos IVA Crdito Banco Incorporacin de la nueva parte del equipo 31-12-2008 Gasto de depreciacin Depreciacin acumulada Reconocimiento de depreciacin ao 2008 Debe 1.500.000 700.000 600.000 Haber
2.800.000 3.000.000 570.000 3.570.000 900.000 (*) 900.000
(*) El monto reconocido corresponde a la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:
Dep. Anual ParteA =
$1.500.000 $0 = $300.000 5
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Dep. Anual ParteB =
$3.000.000 $0 = $600.000 5
En el ejemplo anterior se visualiza que la depreciacin de un activo fijo, se debe realizar en forma separada para cada parte que tenga un costo significativo en relacin al costo total del activo, como se hace referencia en el prrafo N43 de la NIC N 16. Es decir, se depreciar en forma separada cada una de estas partes. Esto claramente demandar un mayor control y un conocimiento detallado por parte de la administracin sobre los activos fijos de la empresa. El tpico ejemplo, es el de un avin donde la estructura y los motores representan costos significativos sobre el total. Adems, estas partes tienen vidas tiles distintas, e incluso necesiten un mtodo de depreciacin distinto para representar correctamente el patrn de consumo de los beneficios del activo. Para identificar los componentes de un activo fijo la administracin de una empresa, podra ocupar la siguiente gua: Primero verificar si existe un componente del activo fijo claramente identificable y separable del total del activo y, que represente un costo significativo en relacin al total del activo. Si la respuesta es positiva, pasamos al siguiente paso. Si la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo. Poseen estas partes vidas tiles distintas o se necesita utilizar mtodos de depreciacin diferentes para cada una de ellas. Si la respuesta es positiva cada una de esas partes identificables y con un costo significativo debern ser depreciadas en forma separada. Si la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo.
VIII.- Presentacin en los Estados Financieros

Este tipo de activos por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes22 y se agrupa en el Estado de Situacin Financiera en una sola lnea, denominada Propiedad, planta y equipos.
22
De acuerdo a la NIC N1 (parrfo N66) Una entidad clasificar a un activo como corriente cuando:
(a) Se espera realizar, vender o consumir al activo, en el transcurso del ciclo normal de la operacin de la entidad; (b) El activo se mantenga fundamentalmente con fines de comercializacin ; (c) Se espera realizar al activo dentro del perodo de los doce meses posteriores a la fecha del perodo sobre el cual se informa; o (d) Se trate de efectivo u otro efectivo equivalente (tal y como se define en la NIC 7) a menos que su utilizacin est restringida, para ser intercambiado o usado para pagar un pasivo, por al menos los doce meses despus del perodo sobre el cual se informa. Una entidad deber clasificar a todos los dems activos como no corrientes.
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A continuacin se muestra la presentacin de este tem en el Estado de Situacin Financiera (formato corriente no corriente) de acuerdo al formato FECU de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Estado de Situacin Financiera
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto

Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total
La explicacin de cmo esta compuesta esa lnea se muestra en Notas a los Estados Financieros, como se puede observar en el siguiente cuadro.
Tipos Propiedad, Planta y Equipos

Construccin en Curso Terrenos Edificios Planta y Equipo Equipamiento de Tecnologas de la Informacin Instalaciones Fijas y Accesorios Vehculos de Motor Mejoras de Bienes Arrendados Otras Propiedades, Planta y Equipo Total propiedad, planta y equipos
Bruto
Depreciacin Acumulada
Deterioro Acumulado
Neto
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Ejemplo:
Estado de Situacin Financiera Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2005 Expresado en Miles de Pesos
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente Inversiones en Asociadas Contab ilizadas por el Mtodo de la Participacin Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto
-----------------------------
Propiedades, Planta y Equipo, Neto

Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total
85.960.000
-----------------------------------------
N otas a los Estados Financieros x- Activo Fijo Tipos propiedad, planta y equipos
Construccin en Curso Terrenos E dificios Planta y E qu ipo E quipam iento de Tecnologas de la Inform acin Instalaciones Fijas y Accesorios Vehcu los de Motor Mejoras de Bienes Arrendados Otras Propiedades, Planta y E qu ipo Total propiedad, planta y equipos
Bruto
10.500.000 100.000.000 0 20.908.000 0 0 40.512.000 0 0 171.920.000
D epreciacin Acum ulada

-5.000.000 -50.000.000 0 -10.454.000 0 0 -20.256.000 0 0 -85.710.000
Deterioro Acum ulado

-250.000 0 0 0 0 0 0 0 0 -250.000
N eto
5.250.000 50.000.000 0 10.454.000 0 0 20.256.000 0 0 85.960.000
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VIII.- Anexo N 1
En el prrafo N35 de la NIC N16 existe un tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada a la fecha en que se esta revalorizando el activo fijo, el cual consiste en reexpresar proporcionalmente el cambio en el valor de libros bruto del activo, de manera que el valor de libros del mismo despus de la revalorizacin sea igual a su monto revalorizado. Ejemplo: Suponga que una empresa al 31 de Diciembre de 2007 posee un equipo el cual esta registrado de la siguiente forma: Equipo Depreciacin acumulada $10.000.000 ($ 3.000.000)
Al equipo le restan 7 aos de vida til y no se asigna valor residual. El mtodo de depreciacin utilizado es el lineal. La depreciacin acumulada incluye la depreciacin del ejercicio del ao 2007. Se pide: Hacer los registros contables pertinentes si la empresa decidiera utilizar el modelo de revalorizacin para valorizar el equipo el 31 de Diciembre de 2007 (primera aplicacin), utilizando el tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada. El valor justo del equipo a esa fecha es de M$8.400.
Solucin:____________________________________________________
El valor libro del activo al 31 de Diciembre de 2007 es de M$7.000 y su valor justo es de M$8.400. Ocupando el modelo de revalorizacin el activo a esa fecha debe quedar en M$8.400, originando un aumento de M$1.400. La depreciacin acumulada y el costo del equipo deben aumentar en forma proporcional, con el objeto de que el valor neto refleje el valor justo del activo a esa fecha. El aumento en trminos porcentuales se calcula dividiendo el aumento que va a sufrir el activo producto de la revalorizacin con el valor neto o libro antes de llevar a cabo la revalorizacin. Para nuestro ejemplo el clculo sera el siguiente:
$1.400.000 = 0,2 $7.000.000

Por lo tanto, la depreciacin acumulada y el costo del activo en este caso deben aumentar en un 20%. El registro contable que refleja la aplicacin de la revalorizacin utilizando el tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada, para nuestro ejemplo, es el siguiente:
Fecha Cuentas 31-12-2007 Maquina Reserva de revalorizacin Depreciacin acumulada Ajuste por revalorizacin
Debe 2.000.000
Haber 1.400.000 600.000
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Como se puede observar la depreciacin acumulada aument en M$600 (0,2 * M$3.000) y el costo del activo aument en M$2.000 (0,2 * M$10.000). Lo anterior da como resultado un aumento neto en el valor del activo por M$1.400, el cual se reconoce en la cuenta Reserva de Revalorizacin. Al 31 de diciembre de 2007 aplicando el modelo de revalorizacin, tendramos el siguiente detalle del equipo: Equipo Depreciacin acumulada $12.000.000 ($ 3.600.000)
Valor libro (31/12/07)
$8.400.000
______________________________________________________________________
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X.- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 01. Presentacin de los estados financieros. Norma Internacional de Contabilidad N 16. Propiedad, planta y equipos. Norma Internacional de Contabilidad N 23. Costo de intereses. Norma Internacional de Contabilidad N 36. Deterioro del valor de los activos. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Convergencia en Chile. IFRS NIFF. Activos fijos, intangibles y valorizacin de activos. Autor, Humberto Borges Q. Editorial PuntoLex. Ao 2008. Manual de Consultas IFRS. Tratamiento Contables del Activo Fijo segn NIIF/IFRS y su implicancia tributaria. Libro N2. Autor: Fernando Torres C. y Gastn Lpez Gutirrez. Ediciones Costa Brava S.A. Ao 2008. Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao 2009.
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CAPITULO III
INVERSIONES TEMPORALES
Objetivos:
1. Identificar algunas inversiones financieras consideradas como inversiones temporales. que son
2. Reconocer las 4 categoras que existen para clasificar las inversiones financieras realizadas por una empresa que se consideran en el marco de inversiones temporales. 3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones ocurridas en una empresa y que se relacionan con inversiones temporales. 4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones temporales a la tcnica contable.
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I.- Tipos de inversiones

Las empresas pueden invertir en una gran variedad de instrumentos financieros, de los cuales explicaremos en este apunte los siguientes: a) Depsitos a plazo. b) Fondos mutuos. c) Inversiones en instrumentos de capital. a.- Depsitos a plazo Son depsitos de dinero en una institucin financiera por un plazo de tiempo determinado con el fin de generar intereses, los cuales son pactados desde el inicio de la inversin. A la fecha de vencimiento de la inversin la institucin financiera devuelve el monto original depositado ms los intereses correspondientes. Este tipo de inversiones no pagan flujos de efectivo intermedios, sino todo al vencimiento. Estos son muy populares como herramienta de inversin, ya que el inversionista conoce de antemano los flujos que va a recibir en el futuro. Los depsitos a plazo en Chile se pueden pactar en tres monedas: Pesos nominales Hacer un depsito en pesos, al final del perodo el banco devolver el capital invertido ms una suma adicional producto de la tasa de inters, que viene a constituir su ganancia. Cuando se hace este tipo de depsitos el efecto de la inflacin est implcito en la tasa ofrecida, por lo tanto, usted est apostando a que la tasa de inters ofrecida por el banco ser superior a la inflacin del perodo. Es decir, en trminos nominales se obtiene una ganancia, pero en trminos reales no hay una ganancia asegurada. El plazo mnimo para este tipo de depsitos es de 30 das y la tasa de inters ofrecida esta expresada en trminos nominales. Unidades de fomento (UF) Se conoce tambin como depsito a plazo reajustable. El monto depositado en este caso se pacta en UF. A la fecha de inicio de la inversin se deposita la cantidad de UF pactadas valorizadas al valor de la UF a esa fecha. Al vencimiento (mnimo 90 das) se devuelve la misma cantidad de UF depositado al inicio, pero valoradas al valor de la UF a la fecha en que se liquida el depsito (capital reajustado) ms los intereses respectivos. La tasa de inters ofrecida por este tipo de inversiones se expresa en trminos reales, es decir, los intereses se determinan sobre el capital reajustado. Moneda Extranjera El monto depositado en este caso generalmente es en dlares norteamericanos (US$). Aqu hay dos opciones, que se devuelva la al vencimiento la cantidad en dlares solamente o que se devuelva el deposito en pesos reajustados por la variaciones del tipo de cambio, en ambos casos ms los intereses. En este ltimo caso los intereses se determinan sobre el valor actualizado, es decir, sobre el monto en US$ calculado al tipo de cambio a la fecha de vencimiento del depsito.
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Independientemente de la moneda escogida, el depsito a plazo puede ser no renovable o renovable en forma automtica. En el primer caso, a la fecha de vencimiento la inversin finaliza dejando de pagar intereses. En el segundo caso, a la fecha de vencimiento se renueva automticamente por el mismo plazo, pero el monto del nuevo depsito es el dinero depositado anteriormente ms los intereses ganados. Para finalizar la renovacin el inversionista tiene tres das hbiles despus de la fecha de vencimiento para rescatarlo parcialmente o completamente. b.- Fondos mutuos Segn la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) un fondo mutuo es la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurdicas a una sociedad annima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pblica o incluso bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte. Es decir, es un conjunto de instrumentos financieros, por ejemplo, puede estar conformado por depsitos a plazo, acciones nacionales y extranjeras, bonos, etc. Esto origina una gran variedad de fondos mutuos que se ofrecen en el mercado dependiendo de los instrumentos elegidos por la administradora. Otras caractersticas es que no tienen una fecha de vencimiento y que son inversiones altamente liquidas, es decir, se puede vender parcialmente o totalmente las cuotas en el momento en que se desee. Una de las ventajas de invertir en este tipo de inversiones es que son administrados por personas profesionales en el tema, lo cual nos facilita la eleccin de un fondo que se adecue a nuestras caractersticas como inversionista, adems de poder acceder a instrumentos financieros que de forma individual no tendramos acceso por requerimiento de montos mnimos y altos costos de inversin. Otra de las ventajas es la diversificacin del riesgo, es decir, las prdidas de algunos instrumentos se van compensando con las ganancias de otros, para lo cual se debe invertir en instrumentos diferentes donde las condiciones de mercados tengan un impacto distinto sobre ellos. La tpica frase que representa esto ltimo es no meter todos los huevos en la misma canasta. A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en fondos mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido. Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que dicha inversin es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre est frente la frase: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar a conocer esta situacin. Por lo mismo, es muy relevante entender en qu invierte los fondos la sociedad administradora y cul es su capacidad de gestin, ya que de ello depender la eleccin que se haga de los diferentes instrumentos de inversin y, por lo mismo, los resultados que se obtengan.
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Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Si uno desea invertir en fondos mutuos tiene que comprar cuotas del fondo (precio), cuyo valor depende de los valores de mercado de cada uno de los instrumentos que lo conforman y vara en forma diaria. Adems, el precio es de conocimiento pblico. Es decir, cuando uno adquiere cuotas del fondo es como hacer un aporte de capital, y representa la participacin que se va a poseer en l. Los costos de invertir en un fondo mutuo son variados, de los cuales explicaremos dos. El primero es la comisin por la administracin del fondo, la cual se va descontando diariamente del valor de la cuota, la cual es una tasa fija anual ms IVA. El segundo es una comisin de rescate anticipado, que surge debido a que unos fondos en su reglamento colocan como condicin mantener el dinero invertido por una cantidad de tiempo determinado, y si se rescata antes de ese tiempo se debe pagar esta comisin. En otros casos, esta ltima se cobra siempre, sin embargo, va disminuyendo a medida que se mantiene por ms tiempo los fondos invertidos. c.- Instrumentos de capital (Patrimonio) Es la adquisicin de cierta participacin de los activos netos (Patrimonio) de otra empresa. Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son: o Acciones en sociedades annimas abiertas. o Acciones en sociedades annimas cerradas. o Derechos de propiedad en sociedades de personas. Las ganancias esperadas de invertir en instrumentos de capital son dos. La primera es la distribucin de utilidades (dividendos) a los socios o accionistas. Recordar que en Chile las sociedades annimas deben distribuir anualmente en dinero como mnimo un 30% de las utilidades liquidas en cada ejercicio. Segundo son las ganancias de capital esperadas, que se refiere a un aumento en el valor de la inversin, es decir, vender la inversin en un precio mayor a lo que se invirti. En el caso de las sociedades annimas los inversionistas adquieren acciones, las cuales equivalen a poseer una parte de la empresa. Existen sociedades annimas abiertas y cerradas, donde la diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio (existe un precio pblico) y las segundas no. Por lo tanto, invertir en la primera se presume que es una inversin ms liquida, ya que existe un mercado organizado donde se pueden comprar y vender las acciones. Adems, se conoce el valor de mercado de nuestra inversin en todo momento. Los costos de compra y venta de acciones de una sociedad annima abierta son23: Comisin del corredor, la cual es variable y libre. Derechos de Bolsa, que son cuotas extraordinarias que el Directorio de la Bolsa de Comercio exige a sus corredores de bolsa, con el objeto de permitir la expansin y mejoramiento de las actividades de la bolsa. El monto depende de la operacin,
23
Fuente: Serie Institucional N 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Ao 2006.
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volumen y valor de la misma, pero no podr exceder el 1% del monto de la operacin realizada. Impuesto al valor agregado, determinado sobre la suma de las partidas precedentes.
Recordar que las acciones son un instrumento de renta variable, lo que significa que existe un riesgo, ya que los precios de ellas van cambiando (suben o bajan) dependiendo de factores econmicos, financieros, etc. Otro motivo de invertir en instrumentos de capital esta relacionado con la posibilidad de poder tener influencias en la toma de decisiones de otra compaa. De esto se deriva el concepto de Influencia Significativa, que de acuerdo al prrafo N 2 de la NIC N 28 es el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explotacin de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Se presume que una empresa inversionista (Coligante) posee influencia significativa cuando posee el 20% o ms de la propiedad de otra compaa (Coligada), aunque es rebatible, ya que perfectamente en sociedades donde la propiedad esta muy diluida (existen muchos accionistas), puede darse que con un porcentaje menor al 20% se tenga alguna influencia en la toma de decisiones. Otras evidencias de la existencia de influencia significativa son las que se mencionan en el prrafo N 7 de la NIC N 28: Representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de la entidad participada; (Elegir un Director) Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones; Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada; Intercambio de personal directivo; o Suministro de informacin tcnica esencial.
En el caso de inversiones temporales solamente nos interesan las inversiones en instrumentos de patrimonio sobre las cuales no se ejerza influencia significativa. Ya que de poseer la empresa inversionista influencia significativa estamos en presencia de inversiones permanentes.
II.- Clasificacin de inversiones temporales

Una vez identificados los tipos de inversiones que podra realizar una empresa, est posteriormente las debe clasificar en algunas de las siguientes categoras: a) b) c) d) Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociacin). Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Inversiones disponibles para la venta. Prstamos y cuentas por cobrar.
Estas categoras se diferencian principalmente en la forma de valorar las inversiones posteriormente, es decir, a la fecha de presentacin de los estados financieros. En este apunte no se explicar en detalle la tercera categora, debido a que es un tema que se revis en forma detallada en Contabilidad I.
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III.- Inversiones a valor justo con efecto en resultados

De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando cumple fundamentalmente con las siguientes condiciones: La empresa inversionista tiene la intencin de venderlos en el corto plazo. Es decir, la empresa espera obtener beneficios de corto plazo. Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su valor justo pueda ser medido con fiabilidad.
Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificar en esta categora seran solamente las inversiones en acciones de sociedades annimas abiertas (no existe influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intencin por parte de los inversionistas de liquidarlos o venderlas en el corto plazo. Inversiones en acciones de sociedades annimas cerradas y derechos sobre sociedades de personas no las clasificara en esta categora debido a que no cotizan en un mercado activo. Se podra determinar su valor justo a travs de tcnicas de valuacin, que segn el prrafo N 76 de la NIC N 39, debe incorporar todos los factores que los participantes de mercado consideraran para establecer su precio, esto significa, que los datos a utilizar deben ser obtenidos del mercado donde fue originado o comprado el instrumento financiero; y la tcnica de valuacin debe ser consistente con otras metodologas utilizadas y aceptadas en el mercado de instrumentos financieros. Segn lo ltimo es difcil que se pueda obtener esta informacin para determinar en forma confiable el valor justo para este tipo de inversiones. Valorizacin inicial La valorizacin inicial se refiere al valor asignado a la fecha de compra a una inversin. Las inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado por la inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin se consideran como gastos; por ejemplo, comisiones a las corredoras de bolsa, derechos de bolsa, impuestos, etc. El registro contable inicial es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones en negociacin Caja/Banco Adquisicin de inversiones en negociacin
Debe xx
Haber xx
Valorizacin posterior Se refiere al valor al cual se valorizara la inversin a la fecha de presentacin de los estados financieros. Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente a su valor justo a la fecha de presentacin de los estados financieros. Para esta categora las variaciones en los valores justos se reconocen en resultados, es decir, afecta la utilidad o prdida del ejercicio.
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De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a travs del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuacin:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones en negociacin Ganancia por ajuste a mercado Ajuste a valor de mercado
Debe xx
Haber xx
Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La cuenta Ganancia por ajuste a mercado es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Prdida por ajuste a mercado Inversiones en negociacin Ajuste a valor de mercado
Debe xx
Haber xx
Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La cuenta Prdida por ajuste a mercado es una cuenta de prdida que se reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que disminuye el resultado del ejercicio. Dividendos ganados Como se menciono anteriormente una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversin. Si durante el periodo de la inversin se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables para regularizar esta situacin son:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Dividendos por cobrar Dividendos recibidos Dividendos reconocidos por inversiones en negociacin
Debe xx
Haber xx
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja Dividendos por cobrar Cobro de dividendos
Debe xx
Haber xx
La cuenta Dividendos Recibidos es una es una cuenta de ganancia que afecta la utilidad (prdida) del ejercicio en el Estado de Resultado Integrales. Los dividendos se deben
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reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga la declaracin de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha posterior a la declaracin se efecta el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa en el segundo asiento. Venta de inversiones Para contabilizar la venta de una inversin en negociacin hay que seguir los siguientes pasos: Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido. Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta. Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir, para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Utilidad por venta de inversiones.
El registro contable si la inversin en negociacin es vendida con utilidad es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja / Deudores Utilidad por venta de inversiones Inversiones en negociacin Venta de inversiones en negociacin
Debe xx
Haber xx xx
Si la inversin es vendida con prdida, el registro contable es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja / Deudores Prdida por venta de inversiones Inversiones en negociacin Venta de inversiones en negociacin
Debe xx xx
Haber
xx
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Ejemplo: La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversin, la cual cancela en efectivo: Adquiere 25.000 acciones de la sociedad annima abierta Conta 1 S.A. en M$25.000. La intencin de esta inversin es venderlas en el corto plazo. El total de acciones en circulacin de Conta 1 S.A. es de 500.000 acciones. Informacin adicional: El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista de Conta 1 S.A. declaro un dividendo total de M$4.000. El pago se realiz en efectivo el 20 de Abril de 2006. El precio de la accin en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $990. Se vende en efectivo el 100% de las acciones de Conta 1 S.A. a $1.020 cada una el 01 de Julio de 2006. Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide: 1. Realice todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado. 2. Presente en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 esta inversin.
Solucin:____________________________________________________
Lo primero que se debe realizar cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones, es clasificar la inversin en alguna de las cuatro categoras. En este caso esta inversin clasifica como Inversin en Negociacin debido a que cumple con las siguientes condiciones: Tiene Conta S.A. una participacin del 5% (25.000/500.000). Por lo tanto, no ejerce influencia significativa sobre Conta 1 S.A.. Se puede determinar su valor justo en forma confiable (cotiza en un mercado activo) y la intencin de la empresa inversionista es venderla en el corto plazo.
Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuacin:

Fecha Cuentas 02-01-2006 Inversiones en negociacin Caja Adquisicin de inversiones en negociacin 14-04-2006 Dividendos por cobrar (*) Dividendos recibidos Dividendos reconocidos por inversiones en negociacin D ebe 25.000.000 Haber 25.000.000 200.000 200.000
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Fecha 20-04-2006
Cuentas Caja Dividendos por cobrar Cobro de dividendos reconocidos por inversiones en negociacin
Debe 200.000
Haber 200.000
30-06-2006
Prdida por ajuste a mercado (**) Inversiones en negociacin Ajuste a valor de mercado Caja Utilidad por venta de inversiones (***) Inversiones en negociacin Venta de inversiones en negociacin
200.000 200.000 25.500.000 750.000 24.750.000
01-07-2006
(*) M$4.000 * 0,05 = M$200.000 (**) $990 * 25.000 - $25.000.000 = -$250.000 (***) $1.020 * 25.000 - $24.750.000 = $750.000 La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 sera:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 30/06/2006 ACTIVOS Activo Corriente Inversiones en negociacin
24.750.000
De la presentacin se puede observar que la inversin en negociacin queda reflejada al valor de mercado a la fecha de presentacin de los estados financieros. Tambin, se puede inferir que las inversiones clasificadas en estas categoras solamente formarn parte de los activos corrientes de la empresa inversionista, ya que tiene la intencin de venderlas en el corto plazo.
IV.- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando cumple con las siguientes condiciones: La inversin debe tener una fecha de vencimiento. Los flujos futuros por recibir deben ser fijos y conocidos de antemano. La empresa inversionista tiene la intencin y capacidad de mantenerla hasta el vencimiento.
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Un ejemplo de que el inversionista no tiene la intencin de mantenerlo hasta el vencimiento es si espera vender este tipo de inversiones cuando se producen aumentos en los precios de mercado de estas inversiones, por lo que debe existir un compromiso formal por parte del inversionista en este aspecto. Dos ejemplos donde el inversionista no tiene la capacidad de mantener hasta el vencimiento la inversin es cuando tiene problemas de liquidez o existen restricciones legales a las inversiones. De acuerdo al prrafo N9 de la NIC N 39 Una entidad no podr clasificar ningn activo financiero como inversin mantenida hasta el vencimiento si, durante el ejercicio corriente o durante los dos anteriores, ha vendido o reclasificado un importe no insignificante de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (la significatividad debe establecerse en relacin con el importe total de inversiones mantenidas hasta el vencimiento), distinto de aquellas ventas o reclasificaciones que: Estn tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo financiero (por ejemplo, a menos de tres meses del vencimiento), que los cambios en los tipos de inters del mercado no tendran un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero; Ocurran despus de que la entidad haya cobrado sustancialmente todo el principal original del activo financiero a travs de las amortizaciones previstas o mediante amortizaciones anticipadas; o Sean atribuibles a un suceso aislado que no est sujeto al control.
Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificarse en esta categora podran ser depsitos a plazo, bonos, etc. Un depsito a plazo cumple con las dos primeras condiciones siempre, pero adems debe cumplir con la intencin y capacidad de mantener hasta le vencimiento por parte de la empresa inversionista para que pueda clasificar en esta categora. Inversiones en fondos mutuos, acciones en sociedades annimas (abiertas y cerradas) y derechos sobre sociedades de personas nunca clasificaran en esta categora debido a que no cumplen con la condiciones de tener una fecha de vencimiento, ni entregar en el futuro flujos fijos y conocidos de antemano. Valorizacin inicial Las inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado por la inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin aumentan el valor inicial de la inversin (se reconocen como un incremento del activo). El registro contable inicial es el siguiente:
Cuentas Debe Inversiones M.H.V. (*) xx Caja/Banco Adquisicin de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (*) Valor justo a la fecha de compra ms costos asociados a la compra.
Fecha xx-xx-xx
Haber xx
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Valorizacin posterior Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente al costo amortizado determinado a la fecha de presentacin de los estados financieros. El costo amortizado de estas inversiones se determina de aplicar la siguiente formula: +/+/+ Valor inicial Reajustes Diferencias de cambio Intereses devengados Flujos recibidos
A continuacin se explican en detalle cada uno de los componentes de la formula anterior: a. Reajustes Los reajustes representan principalmente las variaciones que experimenta la UF a travs del tiempo, especficamente entre la fecha de inicio de la inversin o la fecha de cierre anterior de presentacin de los estados financieros y la fecha de presentacin de los estados financieros en cuestin. El cambio en el valor de la UF depende de la variacin de la inflacin en el pas, determinada a travs de la variacin del IPC. Estas variaciones generan un aumento o disminucin en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una ganancia o prdida en el Estado de Resultados Integrales, que afecta la utilidad (prdida) del ejercicio. Este tem debe ser solamente reconocido cuando existe un depsito a plazo pactado en UF, o cualquier inversin que esta indexada por inflacin. Los registros contables son:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones M.H.V. Reajustes ganados Reconocimiento de variaciones UF Cuentas Reajustes prdidos Inversiones M.H.V. Reconocimiento de variaciones UF
Debe xx
Haber xx
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx
La primera contabilizacin se efecta cuando el valor de la UF aumenta. En cambio, la segunda contabilizacin se realiza cuando disminuye el valor de la UF. La cuenta Reajustes Ganados y Reajustes Perdidos son cuenta de ganancia y prdida que afecta el resultado del ejercicio (EERR), respectivamente. b. Diferencias de cambio Las diferencias de cambio reflejan el efecto que ocasionan las variaciones que experimenta el valor del tipo de cambio a travs del tiempo sobre los activos y pasivos expresados en moneda extranjera, especficamente entre la fecha de inicio de la inversin o la fecha de
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cierre anterior y la fecha de presentacin de los estados financieros en cuestin. Estas variaciones generan un aumento o disminucin en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una ganancia o prdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR). Este tem cobra relevancia cuando se toma un depsito a plazo en moneda extranjera, o cualquier inversin que esta expresada en moneda extranjera. Los registros contables son:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones M.H.V. Diferencia de cambio Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio Cuentas Diferencia de cambio Inversiones M.H.V. Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio
Debe xx
Haber xx
Fecha xx-xx-xx
Debe xx
Haber xx
La primera contabilizacin se efecta cuando el valor del tipo de cambio aumenta. En cambio, la segunda contabilizacin se realiza cuando disminuye el valor del tipo de cambio. La cuenta Diferencia de Cambio es de ganancia o prdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR), dependiendo de la variacin positiva o negativa del tipo de cambio, respectivamente.
c. Intereses devengados
Se debe reconocer cualquier inters que genera o devenga la inversin. Estos representan una ganancia para la empresa, que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, por ende, afecta el resultado del ejercicio del periodo en que se reconocen. Tener en cuenta que los intereses en el caso de que una inversin esta expresada en UF o moneda extranjera se determinan sobre el monto actualizado, es decir, sobre la cantidad de UF o moneda extranjera valorizadas al valor de la UF o tipo de cambio a la fecha de cierre de los estados financieros. Por lo tanto, primero actualizo la inversin por el valor de la UF o tipo de cambio, segn corresponda, y posteriormente sobre este valor actualizado aplico la tasa de inters ofrecida por la inversin. El registro contable es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones M.H.V. Ingreso Financiero Reconocimiento de intereses inversin M.H.V.
Debe xx
Haber xx
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Como se infiere del asiento anterior el reconocimiento de intereses genera un aumento en el valor de la inversin. La cuenta Ingreso Financiero es una cuenta de ganancia que afecta al resultado del ejercicio (EERR) para el periodo en que se estn reconociendo. d. Flujos recibidos Como se infiere de la formula para determinar el costo amortizado, al ir recibiendo flujos de efectivo durante el periodo que dura la inversin va provocando una disminucin en el valor de la inversin. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja/Banco Inversiones M.H.V. Flujos recibidos
Debe xx
Haber xx
Ejemplo: La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 toma un depsito a plazo en UF a 270 das por 500 UF, con cargo a la cuenta corriente. La tasa de inters pactada es de UF + 0,5% para todo el periodo. Informacin adicional: El valor de la UF al 02 de Enero de 2006 es de $17.800 y al 31 de Marzo de 2006 es de $17.890. La empresa Conta S.A. tiene la intencin y la capacidad de mantener hasta el vencimiento esta inversin.
Se pide: 1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado hasta el 31 de Marzo de 2006. 2. Determinar el costo amortizado al 31 de Marzo de 2006. 3. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Marzo de 2006 esta inversin. 4. Cul es el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre del 2006 generado por esta inversin?.
Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Mantenida hasta el Vencimiento (Inv. M.H.V) debido a que cumple con las siguientes condiciones: Tiene una fecha de vencimiento la inversin. La inversin entrega flujos fijos y conocidos. La empresa inversionista (Conta S.A.) tiene la intencin y capacidad de mantener la inversin hasta el vencimiento.
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Los registros contables hasta el 31 de Marzo de 2006 son los siguientes:
Fecha 02-01-2006
Cuentas Debe Inversiones M.H.V. (*) 8.900.000 Banco Adquisicin de inversiones mantenidas hasta el vencimiento Inversiones M.H.V. (**) Reajustes ganados Reconocimiento de variaciones UF Inversiones M.H.V. (***) Ingreso Financiero Reconocimiento de intereses inversin M.H.V. 45.000
Haber 8.900.000
31-03-2006
45.000 14.743 14.743
31-03-2006
(*) 500 * $17.800 = $8.900.000 (**) ($17.890 - $17.800) * 500 = $45.000 (***) $17.890 * 500 * ( 89 / 270) * 0,005 = $14.743 Se puede inferir de los clculos que la tasa de inters se determina sobre el monto en UF valorizado a la UF al 31 de Marzo de 2006. Primero actualizo por UF y posteriormente determino los intereses. El costo amortizado al 31 de Marzo de 2006 es: + + Valor inicial Reajustes Intereses devengados Flujos recibidos $ 8.900.000 $ 45.000 $ 14.743 -$ 0
Costo amortizado (31/03/06)
$8.959.743
La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Marzo de 2006 sera:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31/03/2006 ACTIVOS Activo Corriente Inversiones M.H.V.
8.959.743
De la presentacin se puede observar que la inversin mantenida hasta el vencimiento queda valorizada a su costo amortizado al 31 de Marzo de 2006. Por ltimo, el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre de 2006, es reconocer una utilidad por $59.743, que es la suma de los reajustes ganados ($45.000) y el ingreso financiero reconocido ($14.743).
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V.- Inversiones disponibles para la venta

De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando cumple con la siguiente condicin: La inversin no cumple con las condiciones para ser clasificadas como negociacin, ni mantenida hasta el vencimiento.
Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificar en esta categora seran las inversiones en acciones de sociedades annimas abiertas (no existe influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intencin por parte de las empresas inversionistas de liquidarlos o mantenerlos en el largo plazo. Tambin, pueden los depsitos a plazo clasificar en esta categora cuando la empresa inversionista no tiene la intencin o no posee la capacidad de mantener la inversin hasta el vencimiento. Inversiones en acciones de sociedades annimas cerradas (no existe influencia significativa) y en derechos sobre sociedades de personas (no existe influencia significativa) siempre deberan ser clasificados en esta categora. Y si no se puede determinar su valor justo en forma confiable, deberan ser valorizadas a su costo (valor pagado por la inversin) y mantenerlas a este valor. Valorizacin inicial Las inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado por la inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin se consideran como parte del valor inicial de la inversin (incremento del activo). El registro contable inicial es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones disponibles para la venta Caja/Banco Adquisicin de inversiones disponibles para la venta
Debe xx
Haber xx
Valorizacin posterior Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente a su valor justo a la fecha de presentacin de los estados financieros. Para esta categora las variaciones en los valores justos se reconocen en forma directa sobre el patrimonio, especficamente en una cuenta de patrimonio de Reservas. Por lo tanto, estas variaciones no se reconocen en resultados (EERR) mientras se mantiene la inversin, es decir, no afecta la utilidad o prdida del ejercicio en el periodo en que son reconocidas. Las reservas reconocidas se traspasarn a resultados, afectando la utilidad o prdida del periodo en el momento en que se den de baja (venta) estas inversiones. De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a travs del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuacin:
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Fecha xx-xx-xx
Cuentas Inversiones disponibles para la venta Reservas (+) Ajuste a valor de mercado
Debe xx
Haber xx
Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La cuenta Reserva (+) es una cuenta de patrimonio, que en este caso lo aumenta.
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Reservas (-) Inversiones disponibles para la venta Ajuste a valor de mercado
Debe xx
Haber xx
Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La cuenta Reserva (-) es una cuenta complementaria de patrimonio, que en este caso lo disminuye. Dividendos ganados Como sabemos una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversin. Si durante el periodo de la inversin se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables para contabilizar esta situacin son:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Debe Dividendos por cobrar xx Dividendos recibidos Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta
Haber xx
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja Dividendos por cobrar Cobro de dividendos
Debe xx
Haber xx
La cuenta Dividendos Recibidos es una es una cuenta de ganancia que se reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio. Los dividendos se deben reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga la declaracin de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha posterior a la declaracin se efecta el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa en el segundo asiento.
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Venta de inversiones Para contabilizar la venta de una inversin disponible para la venta hay que seguir los siguientes pasos: Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido. Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta. Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir, para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Utilidad por venta de inversiones. Como se menciono anteriormente, en el momento de la venta las reservas generadas por las variaciones en el valor justo de las inversiones clasificadas como disponibles para la venta se deben traspasar a resultados. Esto consiste en cerrar las Reservas (+) y las Reservas (-) asociadas con la inversin disponible para la venta vendida y traspasarlas a las cuenta de resultados Utilidad por venta de inversiones y Prdida por venta de inversiones, respectivamente.
El registro contable si la inversin en negociacin es vendida con utilidad es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja Utilidad por venta de inversiones Inversiones disponibles para la venta Venta de inversiones disponibles para la venta
Debe xx
Haber xx xx
El registro contable que se muestra a continuacin es cuando la inversin clasificada como disponible para la venta es vendida con prdida:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Caja Prdida por venta de inversiones Inversiones disponibles para la venta Venta de inversiones disponibles para la venta
Debe xx xx
Haber
xx
Los registros contables que reflejan el traspaso de reservas a resultados son los siguientes:
Fecha xx-xx-xx
Cuentas Prdida por venta de inversiones Reservas (-) Traspaso de reservas a resultados
Debe xx
Haber xx
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Fecha xx-xx-xx
Cuentas Reservas (+) Utilidad por venta de inversiones Traspaso de reservas a resultados
Debe xx
Haber xx
Ejemplo: La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversin, la cual cancela en efectivo: Adquiere 20.000 acciones de la sociedad annima abierta Conta 1 S.A. en M$20.000. La intencin de esta inversin es mantenerlas al menos por un periodo de 3 aos. El total de acciones en circulacin de Conta 1 S.A. es de 500.000 acciones. Informacin adicional: El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista Conta 1 S.A. declaro un dividendo total de M$2.000. El pago se realiz en efectivo el 20 de Abril de 2006. El precio de la accin en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $1.050. Se vende en efectivo el 100% de las acciones de Conta 1 S.A. a $890 cada una el 01 de Julio de 2006. Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide: 1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado. 2. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 esta inversin.
Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Disponible para la Venta debido a que cumple con lo siguiente: No clasifica como inversin en negociacin debido a que su intencin no es venderlas en el corto plazo. No es una inversin mantenida hasta el vencimiento debido a que no entrega flujos fijos y conocidos. Adems, no existe un vencimiento para este tipo de inversiones. Conta S.A. tiene una participacin del 4% (20.000 / 500.000). Por lo tanto, no posse influencia significativa sobre Conta 1 S.A..
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Fecha 02-01-2006
Cuentas Inversiones disponibles para la venta Caja Adquisicin de inversiones disponibles para la venta
Debe 20.000.000
Haber 20.000.000
14-04-2006
Dividendos por cobrar (*) 80.000 Dividendos recibidos Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta Caja Dividendos por cobrar Cobro de dividendos 80.000
80.000
20-04-2006
80.000 1.000.000 1.000.000
30-06-2006
Inversiones disponibles para la venta Reservas (+) Ajuste a valor de mercado
01-07-2006
Caja 17.800.000 Prdida por venta de inversiones (***) 3.200.000 Inversiones disponibles para la venta Venta de inversiones disponibles para la venta Reservas (+) Utilidad por venta de inversiones Traspaso de reservas a resultados 1.000.000
21.000.000
01-07-2006
1.000.000
(*) M$2.000 * 0,04 = M$80.000 (**) $1.050 * 20.000 - $20.000.000 = $1.000.000 (***) $890 * 20.000 - $21.000.000 = -$3.200.000 La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 es::
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 30/06/2006 ACTIVOS Activo No Corriente Inversiones Disponibles para la Venta 17.800.000 Patrimonio Neto Reservas 1.000.000
De la presentacin se puede observar que la inversin clasificada como disponible para la venta queda reflejada al valor de mercado de la fecha de presentacin de los estados financieros y el aumento en el valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.
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Cuando una inversin que es clasificada como disponible para la venta devenga intereses, esta indexada por inflacin o esta expresada en moneda extranjera, antes de ajustar la inversin a su valor de mercado (si se puede determinar en forma confiable) se deben reconocer primero los intereses, reajustes y diferencias de cambio en el resultado del ejercicio del periodo (determinar el costo amortizado) y, posteriormente ajustar la inversin a su valor de mercado. Lo mencionado en este prrafo se aplica en el siguiente ejemplo: Ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $953 por una inversin que tiene una duracin de 4 aos. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al trmino de cada ao: Al 31/12/2008 Al 31/12/2009 Al 31/12/2010 Al 31/12/2011 $100 $600 $ 50 $550
La rentabilidad exigida por el inversionista es del 12% anual. Suponga inters compuesto. Usted sabe que el valor de mercado al 31 de Diciembre de 2008 es de $800. La disminucin en el valor de mercado se debe a un aumento en las tasa de inters en los mercados financieros. Adems, asuma que Conta 2 S.A. no tiene la intencin, ni la capacidad para mantener esta inversin hasta el vencimiento. Sin embargo, espera mantenerla por un periodo mayor a un ao de tiempo. Se pide: 1. Realizar todos los registros contables pertinentes al 31 de Diciembre de 2008. 2. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2008 esta inversin.
Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Disponible para la Venta debido a que cumple con lo siguiente: No clasifica como inversin en negociacin debido a que su intencin no es venderlas en el corto plazo. No es una inversin mantenida hasta el vencimiento debido a que la empresa inversionista (Conta 2 S.A.) no tiene la intencin, ni la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento.
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Fecha 02-01-2008
Cuentas Inversiones disponibles para la venta Caja Adquisicin de inversiones disponibles para la venta
Debe 953
Haber 953
31-12-2008
Inversiones disponibles para la venta (*) 114 Ingreso Financiero Reconocimiento de intereses inversiones disponibles para la venta Caja Inversiones disponibles para la venta Flujos recibidos 100
114
31-12-2008
100 167 167
31-12-2008
Reservas (-) Inversiones disponibles para la venta Ajuste a valor de mercado
(*) $953 * 0,12 = $114 El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es: + Valor inicial Intereses devengados Flujos recibidos $ 953 $ 114 - $ 100
$967
Como se puede inferir del ejemplo primero debo hacer los ajustes a la inversin para determinar su costo amortizado, y una vez determinado ajustamos la inversin a su valor de mercado. En este caso se reconoci una Reserva (-) por un valor de $167 provocada por una disminucin en el valor de mercado en esta inversin. La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2008 sera:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31/12/2008 ACTIVOS Activo No Corriente Inversiones Disponibles para la Venta Patrimonio Neto Reservas
800 -167
De la presentacin se puede observar que la inversin clasificada como disponibles para la venta queda reflejada al valor de mercado de la fecha de presentacin de los estados financieros y la disminucin en el valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.
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VI.- Prstamos y cuentas por cobrar

Los prstamos y cuentas por cobrar surgen normalmente de un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Por ejemplo, una venta a crdito de un activo (mercaderas u otro activo). Es decir en esta categora se podran incluir la cuenta Clientes, Deudores y Documentos por Cobrar que se revisaron en forma detallada en el curso de contabilidad I. Para que una inversin clasifique en esta categora debe cumplir con las siguientes condiciones de acuerdo a la NIC N 39: Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo. Son distintos de: (al menos se debe cumplir una) Los que la entidad tenga la intencin de vender inmediatamente o en un futuro prximo, los que deben clasificarse como inversiones en negociacin. Es decir, esto tiene relacin con que la empresa debe mantenerla hasta su cobro. o Prstamos y cuentas por cobrar que la entidad en el momento inicial los haya designado como inversin en negociacin. Es decir, no se permite traspasar una inversin de la categora de negociacin a la categora de prstamos y cuentas por cobrar. o Prstamos y cuentas por cobrar que la entidad designe en el momento del reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Es decir, no se permite traspasar una inversin de la categora de disponibles para la venta a la categora de prstamos y cuentas por cobrar. o Los que no permita a la entidad recuperar sustancialmente toda la inversin inicial, por razones distintas al deterioro crediticio, los que sern clasificados como disponibles para la venta. o La valorizacin inicial en esta categora al igual que en las otras, es su valor justo ms los costos derivados de la compra o emisiones del mismo. En cambio, su valorizacin posterior es al costo amortizado a la fecha de presentacin de los estados financieros menos el deterioro de valor o incobrabilidad (Provisin por Incobrables o EDI). Los intereses, reajustes y diferencias de cambio que pueden generar este tipo de inversiones se deben reconocer en el resultado del ejercicio (EERR) en que se devengan, es decir, representan una ganancia o prdida para la empresa, segn se ha explicado anteriormente.
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VII.- Reclasificaciones
El concepto reclasificaciones significa traspasar una inversin de una categora a otra mientras se mantenga en poder de la empresa. En la NIC N 39 las reclasificaciones en trminos generales no estn permitidas, aunque existen algunas excepciones. En el siguiente esquema se muestran las reclasificaciones que son permitidas. Figura N 1
Mantenido hasta el vencimiento
Valor mercado con efecto en resultados
Disponible para la venta
De la figura anterior se puede concluir: Esta permitido traspasar una inversin que en un inicio se clasifico como una inversin mantenida hasta el vencimiento a la categoras disponibles para la venta, cuando ocurre un cambio en la intencin o en la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. En este caso la inversin se valoriza a su valor justo, y cualquier diferencia con respecto a su valor contable registrado en la categora mantenida hasta el vencimiento se reconoce en forma directa sobre el patrimonio, especficamente en una cuenta de reservas (prrafo N 51 y N 55 de la NIC N 39). Si sucede esta reclasificacin y es por un monto significante todas las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento deben ser traspasadas a la categora disponibles para la venta. Adems, por un periodo de 2 aos la empresa inversionista no podr clasificar ninguna inversin como mantenida hasta el vencimiento. Es permitido traspasar una inversin disponible para la venta a la categora mantenida hasta el vencimiento cuando hayan pasado los dos aos del castigo mencionado anteriormente, y es adecuado registrar esta inversin a su costo amortizado. En este caso la empresa inversionista tendr que demostrar la intencin y capacidad de mantener la inversin que se pretende reclasificar hasta el vencimiento. Otras reclasificaciones no son permitidas, es decir, no se puede hacer traspaso de inversiones en negociacin a ninguna otra categora, ni traspasar inversiones mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta a la categora de inversiones en negociacin.
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Ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $5.021.335 por una inversin que tiene una duracin de 4 aos. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al trmino de cada ao:

Al 31/12/2008 Al 31/12/2009 Al 31/12/2010 Al 31/12/2011
$ 250.000 $ 250.000 $ 250.000 $5.250.000
La rentabilidad exigida por el inversionista es del 4,88% anual. Suponga inters compuesto. Adems, asuma que Conta 2 S.A. al inicio de la inversin demuestra que tiene la intencin y la capacidad para mantener esta inversin hasta el vencimiento. Suponga que al 02 de Enero de 2009 la empresa inversionista pierde la capacidad para mantener la inversin hasta el vencimiento. El valor de mercado de esta inversin es de $4.250.000 a esa fecha. Se pide: Contabilizar la situacin planteada al 02 de Enero de 2009.
Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Mantenida hasta el Vencimiento al 02 de Enero de 2008 debido a que cumple con las siguientes condiciones: Tiene una fecha de vencimiento la inversin. La inversin entrega flujos fijos y conocidos. La empresa inversionista (Conta 2 S.A.) tiene la intencin y capacidad de mantener la inversin hasta el vencimiento.
El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es: + Valor inicial Intereses devengados (*) Flujos recibidos $ 5.021.335 $ 245.041 - $ 250.000

(*) $5.021.335 * 0,0488
$5.016.376
Como al 02 de Enero de 2009 la empresa pierde la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento, esta debe ser reclasificada de inversiones mantenidas hasta el vencimiento a la categora disponibles para la venta. El registro contable que refleja esta situacin es el siguiente:
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Fecha 02-01-2009
Cuentas Debe Inversiones disponibles para la venta 4.250.000 Reservas (-) 766.376 Inversiones M.H.V. Reclasificacin de inversiones M.H.V. a disponibles para la venta
Haber
5.016.376
Como se puede observar del asiento la diferencia entre el costo amortizado y el valor de mercado a la fecha de la reclasificacin se reconoce en cuenta de patrimonio (reservas). _________________
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VIII.- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ www.bolsadesantiago.com Serie Institucional N 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Ao 2006. Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 01. Presentacin de los estados financieros. Norma Internacional de Contabilidad N 32. Instrumentos Financieros: Presentacin. Norma Internacional de Contabilidad N 39. Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorizacin. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao 2009.
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CAPITULO IV
INVERSIONES PERMANENTES
Objetivos:
1. Reconocer cuando una inversin financiera realizada por una empresa clasifica como inversiones permanentes. 2. Explicar el concepto de valor patrimonial. 3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones que se relacionan con inversiones permanentes. 4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones permanentes a la tcnica contable.
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I.- Clasificacin
En las inversiones permanentes existe una nica categora en la cual podemos clasificar una inversin realizada por una empresa. Esta categora se llama Inversiones en Asociadas. Las inversiones que una empresa clasifica en esta categora son las que realiza en instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades annimas abiertas, acciones de sociedades annimas cerradas o derechos sobre sociedades de personas) y sobre las cuales la empresa inversionista ejerce influencia significativa. De ahora en adelante denominaremos inversionista a la empresa que esta realizando la inversin sobre otra empresa, es decir, la que esta adquiriendo acciones o derechos de propiedad sobre otra empresa. En cambio, llamaremos emisora a la empresa en la cual la inversionista esta realizando la inversin, es decir, la empresa en la cual la inversionista adquiri acciones o derechos de propiedad. Por ejemplo, si la empresa Conta 2 S.A. adquiere 10.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A., para este caso la empresa inversionista es Conta 2 S.A. y la empresa emisora es Conta 1 S.A.
II.- Influencia significativa

Una empresa ejerce influencia significativa cuando tiene el poder de participar en las decisiones de poltica financiera y de operacin de la emisora, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Se presume que la empresa inversionista ejerce influencia significativa si posee el 20 por ciento o ms del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la empresa inversionista no ejerce influencia significativa si posee menos del 20 por ciento del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de la influencia significativa por parte de la empresa inversionista se puede evidenciar a travs de una o varias de las siguientes vas (en el caso que la empresa inversionista posea menos del 20% del poder de voto de la empresa emisora): Representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de la empresa emisora (Directorio). Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones. Transacciones de importancia relativa entre la inversionista y la emisora. Intercambio de personal directivo. Suministro de informacin tcnica esencial.
En un contexto de influencia significativa a la empresa inversionista se denomina Coligada y a la empresa emisora se denomina Coligante.
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III- Valorizacin inicial

Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan al inicio (fecha de adquisicin) a su Valor Patrimonial (VP)24 de la fecha de adquisicin. El valor patrimonial se determina a travs de la siguiente ecuacin:
VP = % QuePosee
laInversionista DeLaEmisora
xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFechaCompra
Para determinar el VP no los sirve el patrimonio que aparece en el Estado de Situacin Financiera de la empresa emisora, ya que esta expresado a valor contable. Para determinar el VP se necesita transformar o convertir ese patrimonio a valor contable en un patrimonio a valor justo. Esta conversin se realiza determinando el valor justo de los activos y pasivos de la emisora, y por la diferencia entre activos y pasivos valorizados a valor justo se determina el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. Este proceso de transformacin es realizado por la empresa inversionista, y usualmente esta labor se encarga a tasadores para que determinen los activos y pasivos a valor justo de la empresa emisora. Por lo tanto, todos los costos que surjan de esta conversin los debe asumir la empresa inversionista. En este proceso de conversin se deben incluir todos los activos y pasivos que se consideraron en la decisin de inversin, independientemente si estn o no registrados en el Estado de Situacin Financiera de la empresa emisora a valor contable. Ejemplo La empresa Conta 1 S.A. adquiere el 30% de Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. La empresa inversionista tiene la siguiente informacin acerca de la empresa emisora: 1. El estado de situacin financiera de Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2008 es el siguiente, expresado a valores contables:
ESTAD O D E SITUACION FIN AN CIERA Em presa Conta 2 S.A. Al 31 de D iciem bre de 2008 ACTIVOS Activo Corriente Efectivo Inversin negociacin Clientes Deudores Existencias Activo N o Corriente Propiedad, planta y equipos Total activos PASIVOS Pasivo Corriente Prstamo Bancario Proveedores Acreedores
25.000 15.000 10.000 30.000 70.000
35.000 40.000 20.000
Patrim onio N eto 250.000 400.000 Total pasivos y patrim onio neto
305.000
400.000
24
Tambin se conoce como Mtodo de la Participacin.
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2. La empresa inversionista, recibe la siguiente informacin de parte de los tasadores contratados, acerca de los valores justos de los activos y pasivos de la empresa emisora a la fecha de la inversin: Existencias tienen un valor justo de $65.000. Propiedad, planta y equipos tienen un valor justo de $350.000. Marca tiene un valor justo de $150.000. Acreedores tienen un valor justo de $15.000. Provisiones varias tienen un valor justo de $25.000. En el resto de los activos y pasivos de la empresa emisora el valor contable coincide con su valor justo.
Se pide: 1. Clasificar la inversin realizada por Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009. 2. Determinar el valor patrimonial de esta inversin, si amerita hacerlo.
Solucin:____________________________________________________
Parte 1) La inversin realizada debe ser clasificada como Inversiones en Asociadas, producto de que la empresa Conta 1 S.A. (inversionista) ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (Conta 2 S.A.). Esto ltimo, se da producto que se adquiere un porcentaje (30%) superior al 20%. Parte 2) Para determinar el valor patrimonial (VP) necesitamos conocer el patrimonio a valor justo de la empresa emisora a la fecha de la inversin. De acuerdo a los datos del enunciado solo conocemos el patrimonio a valor contable de ella ($285.000) al 31de Diciembre de 2008, el cual debemos transformarlo a valor justo. Por lo tanto, para lograr este cambio de valor la empresa inversionista debe preparar un Estado de Situacin Financiera a valor justo a esa fecha, con la informacin entregada por lo tasadores, el cual se detalla a continuacin:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2008 Expresado a valor justo ACTIVOS Activo Corriente Efectivo Inversin negociacin Clientes Deudores Existencias Activo No Corriente Propiedad, planta y equipos Marca Total activos PASIVOS Pasivo Corriente Prstamo Bancario Proveedores Acreedores Provisiones varias Patrimonio Neto 350.000 150.000 645.000 Total pasivos y patrimonio neto 645.000
25.000 15.000 10.000 30.000 65.000
35.000 40.000 15.000 25.000 530.000
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De la figura anterior queda de manifiesto que el patrimonio a valor justo de la empresa emisora se determina por la diferencia entre sus activos y pasivos a valor justo. Adems, se consideran todos los activos y pasivos que participan del proceso de inversin independientemente si estn o registrado en su Estado de Situacin Financiera a valor contable (como el caso de las Marcas y Provisiones Varias). Por lo tanto, el valor patrimonial se determina de la siguiente forma:
VP = 0,3x$530.000 = $159.000
Por ende, el valor que debe asignar la empresa inversionista a la inversin clasificada como asociada es de $159.000, es decir, su valor patrimonial. ______________________________________________________________________
IV- Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial

Luego de determinar el valor patrimonial se debe comparar con el valor pagado por la empresa inversionista por esta inversin. De esta comparacin puede resultar lo siguiente: 1. Valor patrimonial < Valor pagado En este caso la diferencia que paga en exceso la empresa inversionista por sobre el valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de activo denominada Plusvala Positiva (Plusvala Comprada). Se registra como un activo debido a que ese monto esta asociado a beneficios econmicos a futuro que espera obtener la empresa inversionista de esta inversin, es decir, es un pago anticipado para tener derecho a recibir esos beneficios econmicos en el futuro que generar la operacin de la empresa en la cual se esta invirtiendo. Los beneficios econmicos futuros pueden estar dados por la sinergia producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no renen las caractersticas para registrarlos como activos identificables (por ejemplo, una cartera de proyectos rentables que an no se materializan). El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este primer caso, se representa en el siguiente asiento:
Fecha xx-x x-xx Cuentas Inversin asociada Plusvala pos itiva Caja/Banc o Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx HABER
El valor monetario que se debe asignar a la inversin en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala positiva es la diferencia que se paga por sobre el VP (valor pagado menos el valor patrimonial). 2. Valor patrimonial > Valor pagado En este caso la diferencia que paga de menos la empresa inversionista en relacin al valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de ganancia (se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio) denominada Plusvala
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Negativa (Minusvala Comprada). Se registra como una ganancia esta diferencia debido a que la empresa inversionista hizo un buen negocio, es decir, paga un monto menor a lo que realmente esta valorizada la inversin. El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este segundo caso, se representa en el siguiente asiento:
Fecha xx-x x-xx Cuentas Inversin asociada Plusvala negativa Caja/Banc o Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx HABER
Al igual que en el primer caso, el valor monetario que se debe asignar a la inversin en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala negativa es la diferencia que se paga por debajo del VP (valor patrimonial menos el valor pagado). Ejemplo: Considerando los antecedentes del ejemplo de la seccin N 3, y sumando la informacin que la empresa Conta 1 S.A. pag en efectivo $190.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.: Se pide: 1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. al 02 de Enero de 2009. 2. Como cambia su respuesta?, si la empresa Conta 1 S.A. hubiera pagado en efectivo solamente $150.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.
Solucin:____________________________________________________
Parte 1) El registro contable es el siguiente:
Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvala pos itiva Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 159.000 31.000 HABER
190.000
La inversin en asociada a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha. En este caso se pago en efectivo ($190.000) un monto superior al VP ($159.000), por lo tanto la diferencia de $31.000 que se paga por sobre el valor patrimonial se reconoce en la cuenta de activo Plusvala Positiva.
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Parte 2) El registro contable es el siguiente:

Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvala negativa Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 159.000 HABER 9.000 150.000
En este caso se pago en efectivo $150.000, el cual es un monto inferior al VP de $159.000, por lo tanto la diferencia de $9.000 se reconoce en una cuenta de ganancia denominada Plusvala Negativa. Del ejemplo, se infiere que la inversin en asociada siempre a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha, independientemente si se paga un monto superior o inferior al valor patrimonial de la inversin. ______________________________________________________________________
V- Valor posterior
Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan posteriormente (fecha de presentacin de los estados financieros) a su Valor Patrimonial (VP) determinado a la fecha de presentacin de los estados financieros. Por lo tanto, el valor patrimonial a esa fecha se determina a travs de la siguiente formula:
VP = % QuePosee
laInversionista DeLaEmisora
xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFecha Pr esentacinEEFF
Al observar la formula anterior y asumiendo que el porcentaje que posee la empresa inversionista de la emisora se mantiene constante a travs del tiempo, el VP cambia en forma directa con las variaciones experimentadas por el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. De lo anterior, al comparar el VP reconocido al inicio a la ltima fecha de presentacin de los estados financieros con la fecha actual de presentacin de estados financieros, se pueden producir incrementos o disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora lo que genera un aumento o disminucin del VP, lo cual implica simultneamente un aumento o disminucin del valor de la inversin. Los aumentos en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora producen un aumento del VP, lo que implica un aumento del valor de la inversin en asociada. Los motivos que pueden explicar estos aumentos del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de utilidad en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Inversin asociada Utilidad por asociada Reconocimiento de resultados de la coligada DEBE xx (*) HABER xx
(*) % posee la empresa inversionista x Utilidad del ejercicio de la empresa emisora
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La cuenta Utilidad por asociada es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora, generadas por revalorizaciones del activo fijo o aumentos en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Inversin asociada Reservas (+) Ajuste al valor patrimonial DEBE xx (*) HABER xx
(*) % posee la empresa inversionista x Aumento reservas de la empresa emisora
La cuenta Reservas (+) es una cuenta de patrimonio, es decir, aumenta el patrimonio de la empresa inversionista. Las disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora generan una disminucin del VP, lo que implica una disminucin del valor de la inversin en asociada. Los motivos que pueden explicar estas disminuciones del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de prdida en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Prdida por asociada Inversin asociada Reconocimiento de resultados de la coligada DEBE xx (*) HABER xx
(*) % posee la empresa inversionista x Prdida del ejercicio de la empresa emisora
La cuenta Prdida por asociada es una cuenta de prdida que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora generadas por disminuciones en las reservas de revalorizacin del activo fijo o disminuciones en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Reservas (-) Inversiones en asociada Ajuste al valor patrimonial DEBE xx (*) HABER xx
(*) % posee la empresa inversionista x Disminucin reservas de la empresa emisora
La cuenta Reservas (-) es una cuenta complementaria de patrimonio, es decir, disminuye el patrimonio de la empresa inversionista.
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3. Dividendos declarados por la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Caja / Dividendos por cobrar Inversiones en asociada Dividendos declarados por la coligada DEBE xx (*) HABER xx
(*) % posee la empresa inversionista x Dividendos declarados por la empresa emisora
La cuenta Caja se utiliza en el caso que los dividendos sean declarados y pagados por la empresa emisora. En cambio, la cuenta Dividendos por cobrar se utiliza cuando los dividendos han sido solamente declarados por la empresa emisora. Tener en consideracin que en los 5 asientos mostrados en esta seccin, el monto monetario que debe reconocerse siempre es en relacin al porcentaje de propiedad que posee la empresa inversionista de la empresa emisora. Es decir, el aumento o disminucin del patrimonio experimentado por la empresa emisora, por los motivos ya expuestos, que corresponde reconocer a la empresa inversionista (aumentos o disminuciones de la inversin en asociada), es solamente lo correspondiente al porcentaje de propiedad que posee esta sobre la empresa emisora.
VI- Deterioro de la plusvala positiva

Como mencionamos anteriormente la cuenta Plusvala positiva es una cuenta de activo, a la cual en forma anual se debe chequear si ha sufrido deterioro. El deterioro de este activo se puede producir porque no se van realizando o materializando los beneficios econmicos que originaron este activo. Por ejemplo, una empresa a la fecha de compra de la inversin en asociada paga un monto superior al valor patrimonial, debido a que la empresa tiene muchos proyectos que an no se han ejecutado, pero una vez que se realicen las evaluaciones indican que generarn grandes beneficios econmicos en la emisora. Sin embargo, a medida que avanza el tiempo estos proyectos no se van ejecutando o no generaron los beneficios econmicos esperados, lo que produce que disminuya el valor de este activo, es decir, que ha sufrido deterioro. Contablemente para comprobar si ha sufrido deterioro la plusvala positiva, se debe calcular el valor de recuperacin y luego compararlo con su valor contable. De la comparacin entre estos dos valores se pueden generar las siguientes dos situaciones: 1. Valor Contable < Valor Recuperacin En este caso la plusvala positiva no ha sufrido deterioro, por ende no amerita registro contable esta situacin. 2. Valor Contable > Valor Recuperacin En este caso la plusvala positiva ha sufrido deterioro, el cual se contabiliza de la siguiente manera:
Fecha xx-xx-xx Cuentas DEBE Prdida por deterioro xx Plusvala positiva Reconocimienta de deterioro de la plusvala positiva HABER xx
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Recordar que la cuenta Prdida por deterioro es una cuenta de prdida que se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio del periodo en que se reconoce. Se puede inferir del asiento anterior, que se reconoce la disminucin del activo en forma directa, es decir, utilizando la cuenta Plusvala Positiva y no de manera indirecta a travs de la cuenta Deterioro Acumulado (complementaria de activo). La razn de esto es que las prdidas por deterioro no se pueden reversar para este activo, es decir, si posteriormente aumenta el valor de recuperacin no se puede reversar la prdida reconocida anteriormente en el Estado de Resultados Integrales.
VII- Ventas de inversiones en asociadas

Para contabilizar la venta de una inversin en asociada hay que seguir los siguientes pasos: Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido, es decir, las cuentas Inversin en asociada y Plusvala positiva (de existir). Reconocer el monto recibido por la venta, es decir, aumentar la cuenta Caja. Comparar el valor contable (suma del saldo a la fecha de venta de la inversin en asociada ms el saldo de la plusvala positiva, de existir esta ltima) a la fecha de la venta con el valor recibido, para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido debemos reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Utilidad por venta de inversiones.
El registro contable si la inversin en asociada es vendida con utilidad, es el siguiente:

xx Utilidad por venta de inversiones xx Plusvala positiva (*) xx Inversin asociada xx Venta de inversiones en asociadas (*) Si la empresa inversionista al inicio reconoci una plusvala negativa, esta cuenta no aparece en el asiento de venta. Fecha xx-xx-xx Cuentas Caja DEBE HABER
El registro contable que se muestra a continuacin es cuando la inversin en asociada es vendida con prdida:
Cuentas DEBE HABER Caja xx Prdida por venta de inversiones xx Plusvala positiva (*) xx Inversin asociada xx Venta de inversiones en asociadas (*) Si la empresa inversionista al inicio reconoci una plusvala negativa, esta cuenta no aparece en el asiento de venta. Fecha xx-xx-xx
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Adems, en el momento de la venta las reservas generadas por este tipo de inversiones se deben traspasar a utilidad acumuladas. En el caso de las Reservas (+) generaran un aumento de las utilidades acumuladas. En cambio, las Reservas (-) generaran una disminucin de las utilidades acumuladas.
VIII- Presentacin en los estados financieros

Este tipo de inversiones por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes y se presenta en el Estado de Situacin Financiera en una lnea denominada Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin. A continuacin se muestra la presentacin de este tem en el Estado de Situacin Financiera (formato corriente no corriente) de acuerdo al formato FECU de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Estado de Situacin Financiera
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Fin ancieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deu dores Comerciales y Otras Cu en tas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas po r Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

Otras Inversiones Contabilizadas por el Mto do de la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Im puestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a u na Nu eva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cob ertu ra, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total
Si la inversin en asociada en su contabilizacin inicial gener una plusvala positiva, esta se incluye en el activo no corriente en la lnea de presentacin Activos Intangibles, es decir, no aparece en el activo no corriente explcitamente. Por lo tanto, en notas a los estados financieros se debera explicar como esta conformada esa lnea en el activo no corriente, segn se detalla en la siguiente figura:
Notas a los Estados Financieros

xx.- Activos intangibles
Plusvala Positiva Total activos intangibles $ xx $ zz
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En el caso que la empresa inversionista registr en su contabilizacin inicial de la inversin en asociada una plusvala negativa, su lnea de presentacin en el activo no corriente estar formado solamente por el valor patrimonial de la inversin, debido a que esa cuenta es de ganancia, por ende es presentada en el Estado de Resultados Integrales en el periodo en que se gener. Ejemplo 1: Para el caso en que exista plusvala positiva
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
-----------------

Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
24.500.000
-----
Activos Intangibles, Neto

Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total
1.300.000
---------------------------------------------

Plusvala Positiva Total activos intangibles $ 1.300.000 $ 1.300.000
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Ejemplo 2: Para el caso en que existe plusvala negativa
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
-----------------

Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total
23.000.000
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IX- Ejercicio resumen

La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo 50.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009 en M$35.000. Usted conoce la siguiente informacin acerca de la empresa emisora:
Acciones Suscritas y Pagadas Patrimonio M$ 31-12-2008 A valor justo
Empresa
Conta 1 S.A.
200.000
M$120.000
Durante el ao 2009 sucedieron los siguientes hechos: La empresa Conta 1 S.A. el 10 de Abril de 2009 declar y pag en efectivo dividendos por un monto de M$5.000 a todos sus accionistas. La empresa Conta 1 S.A. durante el ao 2009 reconoci una utilidad del ejercicio a valor justo de M$10.000. La empresa inversionista determino al 31 de Diciembre de 2009 un valor de recuperacin para la plusvala positiva de M$4.200. El patrimonio a valor justo de la empresa Conta 1 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 es de M$130.000.
Se pide: 1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. 2. Contabilizar todos los ajustes necesarios para dejar correctamente valorizada la inversin al 31 de Diciembre de 2009. 3. Muestre en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2009 para Conta 2 S.A., solamente lo que tiene relacin con la inversin realizada. 4. Si la empresa Conta 2 S.A. vende las 50.000 acciones adquiridas de Conta 1 S.A. en M$32.000 el 02 de Enero de 2010. Contabilizar esta transaccin.
Solucin:____________________________________________________
Cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones permanentes lo primero que debemos hacer es clasificar la inversin realizada por la empresa inversionista. En este caso la empresa Conta 2 S.A. adquiere el 25% (50.000 / 200.000) de las acciones de Conta 1 S.A., por lo tanto la empresa inversionista ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (adquiere ms del 20% de las acciones de la emisora). Por ende, la inversin debe clasificar como Inversiones en Asociadas. El segundo paso es, determinar el valor patrimonial (VP) de esta inversin a la fecha de compra, el cual se calcula a continuacin:
VP = 0,25 xM $120.000 = M $30.000

Por ltimo, debemos comparar el valor pagado por la inversin con su valor patrimonial a la fecha de compra. En este caso se pago en efectivo (M$35.000) un monto superior al valor patrimonial (M$30.000) por, cuya diferencia (M$5.000) debe contabilizarse en un cuenta de activo denominada Plusvala Positiva.
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Parte 1) El registro contable a la fecha de compra, es el siguiente:

Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvalia positiva Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 30.000 5.000 HABER
35.000
Parte 2) Los ajustes que se deben realizar a la inversin en asociada, para dejarla correctamente valorizada al 31 de Diciembre de 2009, son los siguientes:
Fecha 10-04-2009 Caja Cuentas DEBE 1.250 (*) 2.500 (**) 1.250 (***) 800 (****) HABER 1.250
Inversin asociada Dividendos declarados por la empresa coligada 31-12-2009 Inversin asociada Utilidad por asociada Reconocimiento de resultados de la coligada 31-12-2009 Inversin asociada Reservas (+) Ajuste al valor patrimonial 31-12-2009 Prdida por deterioro Plusvala positiva Ajuste al valor patrimonial
2.500
1.250
800
(*) M$5.000 * 0,25 = M$1.250 (**) M$10.000 * 0,25 = M$2.500 (***) La inversin en asociada a la fecha de presentacin de los estados financieros se presenta a su valor patrimonial de esa misma fecha. Para este caso el VP al 31 de Diciembre de 2009 es:
VP = 0,25 xM $130.000 = M $32.500

Sin embargo, la empresa al 31 de Diciembre de 2009 tiene registrado el siguiente saldo en su cuenta Inversin en Asociada: Inversin Asociada 30.000 1.250 2.500
02-01-2009 31-12-2009
10-04-2009
32.500
31-12-2009
1.250
31.250
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Como podemos inferir del anlisis anterior el saldo contabilizado (M$31.250) es distinto al saldo (M$32.500) que debera mostrar en el Estado de Situacin Financiera Conta 2 S.A. por esta inversin al 31 de Diciembre de 2009. Esta diferencia (M$1.250 = M$32.500 M$31.250) se contabilizan contra una cuenta de patrimonio denominada Reservas (+), como se muestra en la tercera contabilizacin de ms arriba. Adems, hay que contabilizar el respectivo aumento del activo Inversin en Asociada. En el caso que la empresa inversionista tenga un monto contabilizado superior al valor patrimonial a la fecha de presentacin de los estados financieros, debe contabilizar por la diferencia una disminucin de la cuenta de activo Inversin en Asociada y un aumento de la cuenta complementaria de patrimonio Reservas (-). (****) M$4.200 M$5.000 = (M$800) Parte 3)
Estado de Situacin Financiera Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2009 Expresado en Miles de Pesos ACTIVOS Activos No Corrientes Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto
32.500 4.200

Plusvala Positiva Total activos intangibles $ 4.200 $ 4.200
Parte 4) La contabilizacin de venta al 02 de Enero de 2010 se representa en el siguiente asiento:

Fecha Cuentas 02-01-2010 Caja Prdida por venta de inversiones Plusvala positiva Inversin asociada Venta de inversiones en asociadas DEBE 32.000 4.700 HABER
4.200 32.500
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Del asiento anterior se puede inferir que al vender la inversin en asociada se cierran las cuentas relacionadas con la inversin, en este caso el saldo de la Inversin en Asociada y de la Plusvala Positiva. Como la empresa recibi (M$32.000) un monto inferior al valor contable (M$36.700) de la inversin, la diferencia (M$4.700) se contabiliza como una prdida en el Estado de Resultados Integrales. Adems, al momento de la venta deberan traspasarse a resultados acumulados las reservas originadas por la inversin en asociada. Lo anterior se representa en el siguiente asiento:
Fecha 02-01-2010 Reservas (+) Cuentas DEBE 1.250 HABER 1.250
Utilidades acumuladas T ras paso de reservas a resultados acumulados
____________________________________________________________
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X- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ www.bolsadesantiago.com Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 28. Inversiones en asociadas. Norma Internacional de Informacin Financiera N 3. Combinaciones de negocios. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao 2009.
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CAPITULO V
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado de Situacin Financiera segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). 2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de Situacin Financiera, de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). 3. Describir cada una de las lneas de presentacin que contienen los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de Situacin Financiera, de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
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I.- Definicin
Este estado financiero explica fundamentalmente la situacin financiera de una empresa, la cual tiene relacin con el nivel de endeudamiento de la empresa y los recursos que posee la empresa para responder a esas deudas. Adems, muestra en forma resumida la situacin econmica de una empresa (en una sola lnea, a travs del resultado del ejercicio en el patrimonio neto), la cual se relaciona con la capacidad de la empresa para generar utilidades o prdidas en las actividades que desarrolla. En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos de los estados financieros (cuentas): activos, pasivos y patrimonio.
II.- Formato de presentacin

De acuerdo a la NIC N 1 en el formato del estado de situacin financiera deben distinguirse entre activos corrientes y no corrientes, as como pasivos corrientes y no corrientes, a no ser que la presentacin en funcin de su liquidez permita una informacin ms relevante y fiable. Es decir, este estado financiero se puede presentar a travs de 2 formatos: 1. Clasificado. 2. Por liquidez. Segn mi interpretacin el primero es recomendado para la mayora de las empresas y el segundo es apropiado para las empresas financieras.
III.- Formato clasificado

En este formato de presentacin del estado de situacin financiera los activos y pasivos de una empresa se deben separar entre corrientes y no corrientes. La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 1. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta estructura.
1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya caracterstica fundamental es la de constituir un recurso econmico que tiene la potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.
1.00.10 Activos Corrientes

Un activo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los siguientes requisitos: Se espera que se realice, se ponga a la venta o se consuma en el ciclo de operacin de la entidad. Se mantenga principalmente por motivos de negociacin.
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Se espera que se realice en los doce meses siguientes a la fecha del estado de situacin financiera. Se trate de efectivo o equivalentes al efectivo que no estn restringidos en su uso durante los doce prximos meses como mnimo.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un activo, significar que el activo debe cumplir con la definicin de activo corriente. Los componentes del activo corriente son los que se mencionan a continuacin: 1.00.10.10 Efectivo y equivalentes de efectivo Se incluyen todos los conceptos de:
Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al da que se encuentran en forma fsica al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa). Estas no deben tener ninguna restriccin a su libre utilizacin. Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente: o Se convertirn rpidamente en efectivo. o El plazo de la inversin es menor a 90 das. o El riesgo de prdida es mnimo.
Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90 das, etc. 1.00.10.11 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociacin. Es decir aquellas que la empresa adquiere con la intencin de liquidarlas en el corto plazo y que son de fcil liquidacin (se pueden vender rpidamente). Algunos ejemplos son: acciones en sociedades annimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de renta variable de corto plazo, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.10.12 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas inversiones que no clasifican en alguna de las otras categoras de inversiones temporales (prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento e inversiones en negociacin). Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin burstil (cerradas) de corto plazo, inversiones en sociedades de personas de corto plazo, inversin en bonos de corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intencin ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.
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Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.10.13 Otros activos financieros Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas vencimiento (M.H.V.), que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas que flujos fijos y conocidos de antemano, tienen una fecha de vencimiento y la inversionista tiene la intencin y capacidad de mantener estas inversiones vencimiento. hasta el entregan empresa hasta el
Algunos ejemplos son: depsitos a plazo con un vencimiento mayor a 90 das y menor al ciclo operacional de la empresa ( menor a 12 meses). Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.10.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Conformado por las siguientes cuentas:
Clientes: cuentas por cobrar generadas por ventas a crdito simple de mercaderas o
servicios prestados por la empresa y an no pagados por los clientes. Es decir, cuentas por cobrar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Deudores: cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito simple distintos de mercaderas, prestamos otorgados a trabajadores, etc. Es decir, cuentas por cobrar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Documentos por cobrar: cuentas por cobrar documentadas a travs de letras, pagars cheques a fecha, etc., cuyo vencimiento es en el corto plazo.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro). 1.00.10.15 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son los prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Por ejemplo, Cencosud presta dinero a Easy o a Santa Isabel. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.10.16 Inventarios En este rubro se incorporan los activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la operacin; en proceso de produccin con vista a esa venta; o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios. Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderas (existencias), la cual puede estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.
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Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al menor valor entre el costo de adquisicin y su valor neto realizable. 1.00.10.17 Activos biolgicos Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el corto plazo. Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.). 1.00.10.18 Activos de cobertura Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters) en el corto plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.10.19 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva pignoracin Activos que poseen restriccin a su uso en el corto plazo, distintos de efectivo. 1.00.10.20 Pagos anticipados Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que sern recibidos en el fututo, los cuales sern consumidos en el corto plazo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histrico. 1.00.10.21 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Se presenta el saldo del IVA crdito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a ms tardar el 12 del mes siguiente. Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.10.22 Otros activos Todo activo que cumple con la definicin de activo corriente y que no clasifica entre los cdigos 1.00.10.10 y 1.00.10.21. 1.00.10.23 Total activos corrientes en operacin Es la suma desde el cdigo 1.00.10.10 hasta el 1.00.10.22. 1.00.10.24 Activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Una entidad clasificar a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperar fundamentalmente a travs de una transaccin de venta, en lugar de su uso continuado.
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Para aplicar la clasificacin anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los trminos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de elementos), y su venta debe ser altamente probable. La entidad valorar los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los costos incurridos en la venta. 1.00.10 Total activo corriente Es la suma de los cdigos 1.00.10.23 y 1.00.10.24
1.00.20 Activos No Corrientes

Son todos los activos que no clasifican como corrientes. En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un activo, significar que el activo debe cumplir con la definicin de activo no corriente. Los componentes del activo no corriente son los que se mencionan a continuacin: 1.00.20.10 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y que se liquidan en el largo plazo. Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin burstil (cerradas) de largo plazo, acciones en sociedades annimas abiertas de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversin en bonos de largo plazo donde la empresa inversionista no tiene la intencin ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.20.11 Otros activos financieros Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el vencimiento, que se liquidan en el largo plazo. Un ejemplo de este tipo de inversin son los depsitos a plazo a largo plazo. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.20.12 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Conformado por las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar, cuyo vencimiento es en el largo plazo. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro). 1.00.20.13 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son los prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo.
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Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.20.14 Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Compuesta por las inversiones que clasifican como asociadas. Es decir, las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades annimas abiertas, acciones de sociedades annimas cerradas y sociedades de personas) de empresas sobre las cuales se ejerce influencia significativa. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.20.15 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Es la inversin efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este ltimo concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.20.16 Activos intangibles Un activo intangible es un activo identificable, de carcter no monetario y sin sustancia fsica, que benefician a la operacin de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro. Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo intangible, los cuales pueden ser:
Mtodo del costo: Costo Amortizacin Acumulada Deterioro Acumulada Mtodo de revalorizacin: Valor justo a la fecha de la revalorizacin Amortizacin
Acumulada Deterioro Acumulado
Adems, se debera presentar aqu la cuenta Plusvala Positiva, la cual se presenta al costo histrico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.20.17 Propiedad, planta y equipos Conformado por los activos fijos de una empresa, los cuales para ser clasificados en esta categora deben cumplir lo siguiente: Elementos fsicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos. De naturaleza permanente dentro de la firma. Beneficiarn a la empresa en varios periodos. No se compraron para venderlos.
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Algunos activos que pueden clasificar en esta categora son: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehculos, computadores, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro. Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo fijo, los cuales pueden ser:
Mtodo del costo: Costo Depreciacin Acumulada Deterioro Acumulada Mtodo de revalorizacin: Valor justo a la fecha de la revalorizacin Depreciacin
Acumulada Deterioro Acumulado
1.00.20.18 Activos biolgicos Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el largo plazo. Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.). 1.00.20.19 Propiedades de inversin Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueo o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalas o ambas, en lugar de: Su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros dependiendo si la empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin. 1.00.20.20 Activos por impuestos diferidos Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del impuesto a la renta de primera categora. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 1.00.20.21 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva pignoracin Activos que poseen restriccin a su uso en el largo plazo, distintos de efectivo. 1.00.20.22 Activos de cobertura Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters) en el largo plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha.
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1.00.20.23 Pagos anticipados Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que sern recibidos en el fututo, los cuales sern consumidos en el largo plazo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histrico. 1.00.20.24 Efectivo de utilizacin restringida o pignorado Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la obligacin de mantener un mnimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual surge de una garanta exigida por una institucin financiera para la aprobacin de un prstamo bancario. 1.00.20.25 Otros activos Todo activo que cumple con la definicin de activo no corriente y que no clasifica entre los cdigos 1.00.20.10 y 1.00.20.24. 1.00.20 Total activo no corriente Es la suma desde el cdigo 1.00.20.10 hasta el 1.00.20.25. 1.00.00 Total activos Es la suma del total de activo corriente y total activo no corriente. Es decir, la suma de los cdigos 1.00.10 y 1.00.20.
2.00.00 PASIVOS
Es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
2.00.10 Pasivos Corrientes

Un pasivo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los siguientes requisitos: Se espera liquidar al pasivo en el ciclo operacional de la entidad. Se mantenga al pasivo fundamentalmente para fines de comercializacin. Deba pagarse el pasivo dentro de doce meses despus del perodo sobre el cual se informa. La entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar el pago del pasivo durante, al menos, los doce meses despus del perodo sobre el cual se informa.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un pasivo, significar que el pasivo debe cumplir con la definicin de pasivo corriente. Los componentes del pasivo corriente son los que se mencionan a continuacin:
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2.00.10.10 Prstamos que devengan intereses En esta lnea se deben incluir fundamentalmente los prstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen deudas de corto plazo que surgen de la emisin de bonos, deudas de corto plazo originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.10.11 Prstamos recibidos que no generan intereses Prstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.10.12 Otros pasivos financieros Son los pasivos de corto plazo que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos financieros derivados). Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.10.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por las siguientes cuentas:
Proveedores: cuentas por pagar generadas por compras a crdito simple de mercaderas o servicios recibidos y an no pagados. Es decir, cuentas por pagar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Acreedores: cuentas por pagar generadas por compras de activos a crdito simple distintos de mercaderas. Es decir, cuentas por pagar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Documentos por pagar: cuentas por pagar documentadas a travs de letras u otros documentos, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Dividendos por pagar: Obligacin de la empresa con sus accionistas por dividendos definitivos y/o provisorios declarados y an no pagados.
a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
Estos se valorizan amortizado.
2.00.10.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Son los prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Tambin, se consideran las cuentas por pagar de corto plazo generadas por compras de activos a crdito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.10.15 Provisiones Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se liquidarn en el corto plazo.
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2.00.10.16 Cuentas por pagar por impuestos corrientes Se presentan en esta lnea los impuestos adeudados por los siguientes conceptos:
Saldo de IVA Dbito: Obligacin de la empresa con el fisco por concepto de IVA. Este se debe pagar a ms tardar el 12 del mes siguiente. Impuesto a la renta por pagar de primera categora: corresponde al impuesto que deben pagar las empresas por las utilidades generadas, cuya tasa corresponde a un 17%. Este se debe pagar en el mes de abril de cada ao, si corresponde. Impuesto a la renta de segunda categora: corresponde al impuesto retenido de las remuneraciones de los trabajadores dependientes, el cual se debe pagar a ms tardar el 12 de cada mes. Impuesto retenido por honorarios: corresponde al impuesto retenido de los honorarios de los trabajadores independientes que prestan un servicio profesional a la empresa, el cual se debe pagar a ms tardar el 12 de cada mes.
2.00.10.17 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo corriente y que no clasifica entre los cdigos 2.00.10.10 y 2.10.20.21, sin incluir el cdigo 2.00.10.17. 2.00.10.18 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de servicios suceder en el corto plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de corto plazo, anticipo de clientes de corto plazo, etc. 2.00.10.19 Obligacin por beneficios post empleo Son retribuciones de corto plazo a los empleados que se pagarn despus de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc. 2.00.10.20 Pasivos de cobertura Es un pasivo contrado con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters) en el corto plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.10.21 Pasivos acumulados (o devengados) Segn mi interpretacin en esta lnea se deben presentar las deudas de corto plazo generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, entidades de previsin por pagar, etc. 2.00.10.22 Total pasivos corrientes en operacin Es la suma desde el cdigo 2.00.10.10 hasta el 2.00.10.21. 2.00.10.23 Pasivos incluidos en grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenacin mantenidos para la venta. 2.00.10 Total pasivos corrientes Es la suma de los cdigos 2.00.10.22 y 2.00.10.23
2.00.20 Pasivos No Corrientes

Son todos los pasivos que no clasifican como corrientes. En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un pasivo, significar que el pasivo debe cumplir con la definicin de pasivo no corriente. Los componentes del pasivo no corriente son los que se mencionan a continuacin: 2.00.20.10 Prstamos que devengan intereses En esta lnea se deben incluir fundamentalmente los prstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen deudas de largo plazo que surgen de la emisin de bonos, deudas de largo plazo originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.20.11 Prstamos recibidos que no generan intereses Prstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.20.12 Otros pasivos financieros Son los pasivos de largo plazo que no clasifican como de cobertura (instrumentos financieros derivados). Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.20.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por las cuentas proveedores, acreedores y documentos por pagar, cuyo vencimiento es en el largo plazo. Estos se valorizan amortizado. a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
2.00.20.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Son los prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo. Tambin, se consideran las cuentas por pagar de largo plazo generadas por compras de activos a crdito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.20.15 Provisiones Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se liquidarn en el largo plazo. 2.00.20.16 Pasivos por impuestos diferidos Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del impuesto a la renta de primera categora.
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Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 2.00.20.17 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo no corriente y que no clasifica entre los cdigos 2.00.10.10 y 2.10.20.20, sin incluir el cdigo 2.00.10.17. 2.00.20.18 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de servicios suceder en el largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de largo plazo, anticipo de clientes de largo plazo, etc. 2.00.20.19 Obligacin por beneficios post empleo Son retribuciones de largo plazo a los empleados que se pagarn despus de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc. 2.00.20.20 Pasivos de cobertura Es un pasivo contrado con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters) en el largo plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.20 Total pasivos no corrientes Es la suma desde el cdigo 2.00.20.10 hasta el 2.00.20.20
3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuacin: 3.00.00.10 Capital pagado Compuesto por las siguientes cuentas: Capital: nmero de acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal. Sobreprecio en venta de acciones: valor recibido en exceso por la colacin de acciones por sobre el valor nominal.
3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos) Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma. 3.00.00.12 Otras reservas En esta lnea se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las siguientes situaciones:
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Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovacin de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc. Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de revalorizacin) e inversiones disponibles para la venta. Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de ajustes al valor patrimonial de la inversin, entre otras.
3.00.00.13 Resultados retenidos (Prdidas acumuladas) Compuesto por las siguientes cuentas:
Utilidades acumuladas: son las utilidades generadas en ejercicios anteriores que se

mantienen en la empresa y no tienen un objetivo especfico. Utilidad (Prdida) del ejercicio: es el resultado del ejercicio del periodo para el cual se estn presentando los estados financieros. Prdidas acumuladas (menos): son las prdidas generadas en ejercicios anteriores y que an no han sido absorbidas a la fecha. Dividendos (menos): formada por los dividendos provisorios declarados en el ejercicio para el cual se presentan los estados financieros y/o la provisin de dividendos para alcanzar el mnimo legal de reparticin de utilidades cuando existe esta obligacin.
3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Es la suma desde el cdigo 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13 3.00.00.15 Inters minoritario Esta lnea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto corresponde a la porcin del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es decir, la porcin que pertenece a terceros. 3.00.00 Total patrimonio neto Es la suma de los cdigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15. 4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto Es la suma de los cdigos 1.00.00, 2.00.10, 2.00.20 y 3.00.00.
IV.- Formato por liquidez

En este formato de presentacin del estado de situacin financiera los activos y pasivos se deben ordenar por liquidez. En el caso de los activos se ordenan desde los activos menos lquidos (rapidez en convertirse en efectivo) hasta los ms lquidos. En cambio, los pasivos se ordenan de acuerdo a su exigibilidad. Por lo tanto, no hay una separacin entre corriente y no corriente, sino en la lnea de presentacin correspondiente se asigna el monto total de la empresa para ese tem. Para la presentacin de las fuentes de financiamiento primero se presenta el patrimonio y luego los pasivos.
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La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 2. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta estructura.
1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya caracterstica fundamental es la de constituir un recurso econmico que tiene la potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa. Los componentes del activo son los que se mencionan a continuacin: 1.00.00.10 Propiedad, planta y equipos Conformado por los activos fijos de una empresa. Por ejemplo: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehculos, computadores, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro. Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo fijo, los cuales pueden ser: el mtodo del costo o el modelo de revalorizacin. 1.00.00.11 Propiedades de inversin Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueo o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalas o ambas, en lugar de: Su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. Su venta en el curso ordinario de las operaciones. Se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros dependiendo si la empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin. 1.00.00.12 Activos intangibles Un activo intangible es un activo identificable, de carcter no monetario y sin sustancia fsica, que benefician a la operacin de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro. Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo intangible, los cuales pueden ser: el mtodo del costo o el modelo de revalorizacin. Adems, se debera presentar aqu la cuenta Plusvala Positiva, la cual se presenta al costo histrico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.00.13 Activos biolgicos Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc. Se considera el total de activos que cumplen con la definicin y que an no han sido cosechados.
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Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.). 1.00.00.14 Inversiones asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin Aqu se presentan las inversiones que clasifican como asociadas. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.00.15 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin Es la inversin efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este ltimo concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.00.16 Activos por impuestos diferidos Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del impuesto a la renta de primera categora. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 1.00.00.17 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva pignoracin Todos los activos que poseen una restriccin a su uso, distintos de efectivo. 1.00.00.18 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociacin. Algunos ejemplos son: acciones en sociedades annimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de renta variable de corto plazo, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.00.19 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por el total de las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta. Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin burstil (cerradas) de largo plazo y/o corto plazo, acciones en sociedades annimas abiertas de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversin en bonos de largo plazo y/o corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intencin ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.
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Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.00.20 Otros activos financieros Conformado por el total de las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Un ejemplo de este tipo de inversin son los depsitos a plazo a largo plazo y/o corto plazo con una fecha de vencimiento mayor a 90 das. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.00.21 Activos de cobertura El total de activos adquiridos con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters). Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.00.22 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Conformado por el total de las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro). 1.00.00.23 Pagos anticipados Conformado por el total de pagos realizados por la empresa por servicios que sern recibidos en el fututo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histrico. 1.00.00.24 Efectivo de utilizacin restringida o pignorado Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la obligacin de mantener un mnimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual surge de una garanta exigida por una institucin financiera para la aprobacin de un prstamo bancario. 1.00.00.25 Otros activos Todo activo que cumple con la definicin de activo y que no clasifica entre los cdigos 1.00.00.10 y 1.00.00.30, sin incluir el cdigo 1.00.00.25. 1.00.00.26 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son el total de prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha.
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1.00.00.27 Activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la venta Una entidad clasificar a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperar fundamentalmente a travs de una transaccin de venta, en lugar de por su uso continuado. Para aplicar la clasificacin anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los trminos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de elementos), y su venta debe ser altamente probable. La entidad valorar los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los costos incurridos en la venta. 1.00.00.28 Inventarios En este rubro se incorporan los activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la operacin; en proceso de produccin con vista a esa venta; o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios. Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderas (existencias), la cual puede estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al menor valor entre el costo de adquisicin y su valor neto realizable. 1.00.00.29 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Se presenta el saldo del IVA crdito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a ms tardar el 12 del mes siguiente. Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha de presentacin de los estados financieros. 1.00.00.30 Efectivo y equivalentes de efectivo Se incluyen todos los conceptos de: efectivo (caja en moneda nacional, caja en moneda extranjera, banco y fondo fijo) y equivalentes de efectivo (inversiones de corto plazo que se convertirn rpidamente en efectivo en un plazo no superior a 90 das y cuyo riesgo de prdida es mnimo). Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90 das, etc. 1.00.00 Total activos Es la suma de los cdigos 1.00.00.10 y 1.00.00.30.
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3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuacin: 3.00.00.10 Capital pagado Compuesto por las siguientes cuentas: Capital y sobreprecio en venta de acciones. 3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos) Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma. 3.00.00.12 Otras reservas En esta lnea se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las siguientes situaciones: Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovacin de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc. Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de revalorizacin) e inversiones disponibles para la venta. Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de ajustes al valor patrimonial de la inversin, entre otras.
3.00.00.13 Resultados retenidos (Prdidas acumuladas) Compuesto por las siguientes cuentas: utilidades acumuladas, utilidad (prdida) del ejercicio, prdidas acumuladas (menos) y dividendos (menos). 3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Es la suma desde el cdigo 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13 3.00.00.15 Inters minoritario Esta lnea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto corresponde a la porcin del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es decir, la porcin que pertenece a terceros. 3.00.00 Total patrimonio neto Es la suma de los cdigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15.
2.00.00 PASIVOS
Es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos. Los componentes del pasivo son los que se mencionan a continuacin: 2.00.00.10 Pasivos incluidos en grupos de desapropiacin mantenidos para la venta Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenacin mantenidos para la venta.
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2.00.00.11 Prstamos que devengan intereses En esta lnea se deben incluir fundamentalmente todos los prstamos recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen todas las deudas que surgen de la emisin de bonos, deudas originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.00.12 Prstamos recibidos que no generan intereses Todos los prstamos recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.00.13 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de servicios suceder en el corto y/o largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado, anticipo de clientes, etc. 2.00.00.14 Provisiones Todas las estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se pagarn en el futuro. 2.00.00.15 Obligaciones por beneficios post empleo Son el total de retribuciones a los empleados que se pagarn despus de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc. 2.00.00.16 Otros pasivos financieros Son el total de pasivos que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos financieros derivados). Estos se valorizan a su valor justo de esa fecha. 2.00.00.17 Pasivos de cobertura Son todos los pasivos contrados con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de inters). 2.00.00.18 Pasivos por impuestos diferidos Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del impuesto a la renta de primera categora. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 2.00.00.19 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por el total de las siguientes cuentas: proveedores, acreedores, documentos por pagar y dividendos por pagar. Estos se valorizan amortizado. a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
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2.00.00.10 Pasivos acumulados (o devengados) Segn mi interpretacin en esta lnea se deben presentar el total de deudas generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, etc. 2.00.00.21 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo y que no clasifica entre los cdigos 2.00.00.10 y 2.00.00.23, sin incluir el cdigo 2.00.00.21. 2.00.00.22 Cuentas por pagar por impuestos corrientes Se presenta los impuestos adeudados por los siguientes conceptos: saldo de IVA Dbito, impuesto a la renta por pagar de primera categora, impuesto a la renta de segunda categora e impuesto retenido por honorarios. 2.00.00.23 Cuentas por pagar a empresas relacionadas Son el total de prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo. Tambin, se consideran el total de cuentas por cobrar generadas por compras de activos a crdito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.00 Total pasivos Es la suma de los cdigos 2.00.00.10 y 2.00.00.23 4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto Es la suma de los cdigos 1.00.00, 3.00.00 y 2.00.00.
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V.- Anexo N 1: Estructura formato Clasificado

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Empresa xxxxx Al xx-xx-xx
ACTIVOS Activos Corrientes 1.00.10.10 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1.00.10.11 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados 1.00.10.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Corriente 1.00.10.13 Otros Activos Financieros, Corriente 1.00.10.14 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 1.00.10.15 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 1.00.10.16 Inventarios 1.00.10.17 Activos Biolgicos, Corriente 1.00.10.18 Activos de Cobertura, Corriente 1.00.10.19 Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, Corriente 1.00.10.20 Pagos Anticipados, Corriente 1.00.10.21 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes 1.00.10.22 Otros Activos, Corriente 1.00.10.23 Activos Corrientes en Operacin, Total 1.00.10.24 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta 1.00.10 Activos Corrientes, Total Activos No Corrientes 1.00.20.10 Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente 1.00.20.11 Otros Activos Financieros, No Corriente 1.00.20.12 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente 1.00.20.13 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente 1.00.20.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin 1.00.20.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin 1.00.20.16 Activos Intangibles, Neto 1.00.20.17 Propiedades, Planta y Equipo, Neto 1.00.20.18 Activos Biolgicos, No Corriente 1.00.20.19 Propiedades de Inversin 1.00.20.20 Activos por Impuestos Diferidos 1.00.20.21 Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corriente 1.00.20.22 Activos de Cobertura, no Corriente 1.00.20.23 Pagos Anticipados, No Corriente 1.00.20.24 Efectivo de Utilizacin Restringida o Afectados en Garanta 1.00.20.25 Otros Activos, No Corriente 1.00.20 Activos No Corrientes, Total 1.00.00 Activos, Total
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PASIVOS Pasivos Corrientes 2.00.10.10 Prstamos que Devengan Intereses, Corriente 2.00.10.11 Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, Corriente 2.00.10.12 Otros Pasivos Financieros, Corriente 2.00.10.13 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente 2.00.10.14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 2.00.10.15 Provisiones, Corriente 2.00.10.16 Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes 2.00.10.17 Otros Pasivos, Corriente 2.00.10.18 Ingresos Diferidos, Corriente 2.00.10.19 Obligacin por Beneficios Post Empleo, Corriente 2.00.10.20 Pasivos de Cobertura, Corriente 2.00.10.21 Pasivos Acumulados (o Devengados), Total 2.00.10.22 Pasivos Corrientes en Operacin, Total 2.00.10.23 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta 2.00.10 Pasivos Corrientes, Total Pasivos No 2.00.20.10 2.00.20.11 2.00.20.12 2.00.20.13 2.00.20.14 2.00.20.15 2.00.20.16 2.00.20.17 2.00.20.18 2.00.20.19 2.00.20.20 2.00.20.21 Corrientes Prstamos que Devengan Intereses, No Corrientes Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, No Corrientes Otros Pasivos Financieros, no Corriente Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente Provisiones, no Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos Otros Pasivos, No Corrientes Ingresos Diferidos, No Corriente Obligacin por Beneficios Post Empleo, No Corriente Pasivos de Cobertura, no Corriente Pasivos, No Corrientes, Total
PATRIMONIO NETO 3.00.00.10 Capital Pagado 3.00.00.11 Acciones Propias en Cartera 3.00.00.12 Otras Reservas 3.00.00.13 Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas) 3.00.00.14 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total 3.00.00.15 Inters Minoritario 3.00.00 Patrimonio Neto, Total 4.00.00 Patrimonio Neto y Pasivos, Total
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VI.- Anexo N 2: Estructura formato por liquidez

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Empresa xxxxx Al xx-xx-xx ACTIVOS 1.00.00.10 1.00.00.11 1.00.00.12 1.00.00.13 1.00.00.14 1.00.00.15 1.00.00.16 1.00.00.17 1.00.00.18 1.00.00.19 1.00.00.20 1.00.00.21 1.00.00.22 1.00.00.23 1.00.00.24 1.00.00.25 1.00.00.26 1.00.00.27 1.00.00.28 1.00.00.29 1.00.00.30 1.00.00
Propiedades, Planta y Equipo, Neto Propiedades de Inversin Activos Intangibles, Neto Activos Biolgicos, Total Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, Total Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados Activos Financieros Disponibles para la Venta, Total Otros Activos Financieros, Total Activos de Cobertura, Total Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Total Pagos Anticipados, Total Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, Total Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Total Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta Inventarios Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Activos, Total
PATRIMONIO NETO Capital Pagado 3.00.00.10 Acciones Propias en Cartera 3.00.00.11 Otras Reservas 3.00.00.12 Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas) 3.00.00.13 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total 3.00.00.14 Inters Minoritario 3.00.00.15 Patrimonio Neto, Total 3.00.00 PASIVOS 2.00.00.10 2.00.00.11 2.00.00.12 2.00.00.13 2.00.00.14 2.00.00.15 2.00.00.16 2.00.00.17 2.00.00.18 2.00.00.19 2.00.00.20 2.00.00.21 2.00.00.22 2.00.00.23 2.00.00 4.00.00 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta Prstamos que Devengan Intereses, Total Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, Total Ingresos Diferidos, Total Provisiones, Total Obligacin por Beneficios Post Empleo, Total Otros Pasivos Financieros, Total Pasivos de Cobertura, Total Pasivos por Impuestos Diferidos Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Total Pasivos Acumulados (o Devengados),. Total Otros Pasivos, Total Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Total Pasivos, Total Patrimonio Neto y Pasivos, Total
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VII.- Bibliografa
Circular N 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros. www.svs.cl Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Marco Conceptual, emitido por el IASB. Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos.
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CAPITULO VI
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado de Resultados Integrales segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). 2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). 3. Describir cada una de las lneas de presentacin que contienen los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de resultados Integrales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
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I.- Definicin
Este estado financiero explica fundamentalmente la situacin econmica en forma detallada de una empresa, la cual tiene relacin con la capacidad de la empresa para generar utilidades o prdidas en las actividades que desarrolla. En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos (cuentas):
Ingresos: son los incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del
perodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como disminuciones de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto, y no estn relacionados con los aportes de los propietarios.
Gastos: son las disminuciones en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del
perodo contable, en forma de salidas o disminuciones de valor de los activos, o bien del nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no estn relacionadas con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio neto.

De acuerdo al prrafo N 99 de la NIC N 1 una entidad presentar un desglose de los gastos reconocidos en utilidad o prdida, utilizando para ello una clasificacin basada en la naturaleza de los mismos o en la funcin que cumplan dentro de la entidad, dependiendo de cul proporcione una informacin que sea fiable y ms relevante. De lo anterior se puede deducir que existen dos formatos de presentacin permitidos para este estado financiero, los cuales son: Por naturaleza. Por funcin.
La diferencia principal entre ellos es como se agrupan los gastos. En el primero se registran los gastos de manera detallada segn su naturaleza (por ejemplo, gasto de depreciacin, gasto remuneraciones, compra de materias primas, etc), considerando el total de la empresa. En cambio, en el segundo se agrupan los gastos por departamentos o reas de la empresa (por ejemplo, gastos de comercializacin, gastos de distribucin y gastos de administracin). En el prrafo 104 de la NIC N 1 se menciona que una entidad que clasifique sus gastos por funcin deber revelar informacin adicional sobre la naturaleza de tales gastos, incluyendo, los gastos por depreciacin y amortizacin y el gasto por beneficios a los empleados. Esta informacin adicional se debe incluir en notas a los estados financieros. De acuerdo al prrafo N 105 de la NIC N 1 la eleccin entre el mtodo por funcin o por naturaleza del gasto, depende tanto de factores histricos como del sector industrial donde se enmarque la entidad, as como de la naturaleza de la misma. Ambos mtodos proporcionan una indicacin de los costos que puedan variar directa o indirectamente con el nivel de ventas o de produccin de la entidad. Debido a que cada uno de los mtodos de presentacin tiene ventajas para distintos tipos de entidades, esta norma exige que la administracin seleccione la presentacin que sea fiable y ms relevante. No obstante,
debido a que la informacin sobre la naturaleza de gastos es til al predecir flujos de efectivo, se requiere la presentacin de datos adicionales cuando se utiliza el mtodo de los gastos por funcin. Para el resto del apunte hay que tener en consideracin lo siguiente: Cuando se mencione el concepto de (Ms o Menos) indicar que esa lnea de presentacin puede ir con signo positivo o con signo negativo dependiendo si es ganancia o prdida, respectivamente. Si aparece (Menos) en la lnea de presentacin indica que tendr que ir con signo negativo, es decir, es una prdida. En cambio, si aparece (Ms) en la lnea de presentacin indica que tendr que ir con signo positivo, es decir, es una ganancia.
III.- Formato por Naturaleza

La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 1. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene este formato:
A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Ms) De acuerdo a la NIC N 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios econmicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no est relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. Por lo tanto, esta formado por la cuenta Ingreso por Venta (Ventas), la cual tiene relacin con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderas o prestacin de servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin IVA). 1.00.11 Otros ingresos de operaciones. (Ms) Ingresos devengados durante el periodo en el cual se estn presentando estados financieros originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: Ingreso por Arriendo, Ingreso por Regalas (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informticas), etc. 1.00.12 Consumo de materias primas y materiales secundarios. (Menos) Para efectos del curso de contabilidad II en esta lnea de presentacin debemos incluir el total de compras de mercaderas (valor neto) realizadas durante el periodo para el cual se estn presentando los estados financieros.
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1.00.13 Cambios, disminuciones (incrementos) en inventarios de productos terminados y en curso. (Ms o Menos) Para efectos del curso de contabilidad II en esta lnea de presentacin incluiremos las variaciones en existencias experimentadas durante el periodo para el cual se estn presentando los estados financieros. De lo anterior pueden resultar los siguientes escenarios:
Saldo final de mercaderas > Saldo inicial de mercaderas. Esto significa que las
mercaderas aumentaron durante el periodo para el cual se estn presentando los estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe sumar o presentar con signo positivo. La interpretacin de esto sera que la empresa no vendi toda la mercadera que compr durante el periodo.
Saldo final de mercaderas < Saldo inicial de mercaderas. Esto significa que las
mercaderas disminuyeron durante el periodo para el cual se estn presentando los estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe restar o presentar con signo negativo. La interpretacin de esto sera que la empresa vendi toda la mercadera que compr durante el periodo e incluso vendi parte del saldo inicial de mercadera (proviene del ejercicio anterior).
1.00.14 Gastos de personal. (Menos) Se incluyen todos los gastos que tienen relacin con remuneraciones (sueldo fijo, horas extras, bonos de produccin, asignacin colacin, asignacin locomocin, gratificaciones, etc.) y honorarios (monto bruto). 1.00.15 Depreciacin y amortizacin. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:
Depreciacin: Es la distribucin sistemtica del valor depreciable de un activo a lo

largo de su vida til. Es decir, es la prdida de valor de un activo tangible (activo fijo, propiedades de inversin, etc.) generado fundamentalmente por el uso en la operacin o administracin de la empresa. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Gasto Depreciacin. Amortizacin: Es la distribucin sistemtica del valor depreciable de un activo intangible a lo largo de su vida til. De manera informal podramos decir que es la depreciacin de los activos intangibles. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Gasto Amortizacin.
1.00.16 Prdidas por deterioro (reversiones). (Ms o Menos) El deterioro es la cantidad en que excede el valor libro de un activo a su valor recuperable, es decir, se reconoce cuando el valor recuperable del activo es menor a su valor libro. Por lo tanto, se incluye la cuenta Prdida por Deterioro. En el caso que el valor recuperable aumente a travs del tiempo y se haya reconocido anteriormente una prdida por deterioro en el estado de resultados integrales (reverso de deterioro), la empresa deber reversar o anular esa prdida reconociendo una ganancia denominada Recuperacin Deterioro, la cual tambin debe ser incorporada en esta lnea de presentacin.
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1.00.17 Investigacin y desarrollo. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:
Investigacin: Son todos los gastos que tienen relacin con estudios originales y planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos o tecnologas. Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicacin de los resultados de la investigacin o de cualquier otro conocimiento cientfico, a un plan o diseo en particular para la produccin de materiales, productos, mtodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su produccin o utilizacin comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (prrafo N 57, NIC N 38):
o Tcnicamente, es posible completar la produccin del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta. o Su intencin de completar el activo intangible en cuestin, para usarlo o venderlo. o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible. o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la existencia de un mercado para la produccin que genere el activo intangible o para el activo en s, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad. o La disponibilidad de los adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible. o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
1.00.18 Costos de reestructuracin. (Menos) Son los gastos originados por una reestructuracin en la empresa, la cual consiste en un programa de actuacin, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la manera de llevar la gestin de su actividad. En el prrafo N 70 de la NIC N 37 se mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definicin de reestructuracin: Venta o liquidacin de una lnea de actividad. La clausura de un emplazamiento de la entidad en un pas o regin, o bien la reubicacin de las actividades que se ejercan en un pas o regin a otros distintos. Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminacin de un nivel o escala de directivos empresariales. Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza y enfoque de las actividades de la entidad.
1.00.19 Otros gastos varios de operacin. (Menos) Se incluyen el resto de gastos operacionales devengados en la empresa y que no han sido reconocidos anteriormente, por ejemplo: publicidad, servicios bsicos, seguros, arriendos, mermas y castigos, prdida por menor valor de mercadera (prdida reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisicin de la mercadera), etc.
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1.00.20 Ganancia (prdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo. (Ms o Menos) Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o prdidas originadas por los activos y pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de efectivo de la partida cubierta. 1.00.21 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta. (Ms o Menos) Se incluye principalmente las utilidades o prdidas por la venta de inversiones clasificadas como disponibles para la venta. Adems, al momento de la venta de estas inversiones se deben traspasar a resultados las Reservas (+) y Reservas (-) generadas por las variaciones en el valor justo de ellas, cuyos traspasos tambin se incluyen en este tem de presentacin. 1.00.22 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta. (Ms o Menos) Se incluyen principalmente las utilidades o prdidas por ventas de activos no corrientes (activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversin e inversiones en asociadas). 1.00.23 Costos financieros. (Menos) Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtencin de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Gasto en Inters, Gastos Bancarios, Comisiones Bancarias, etc. 1.00.24 Ingreso (prdida) procedente de inversiones. (Ms o Menos) Ganancias o prdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como negociacin o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de: Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociacin). Prdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociacin). Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las entidades que no hay influencia significativa). Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento). Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin o mantenidas hasta el vencimiento). Prdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin o mantenidas hasta el vencimiento).
1.00.25 Minusvala comprada inmediatamente reconocida. (Ms) Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la inversin clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversin. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Plusvala Negativa. 1.00.26 Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos) Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas coligadas, que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Utilidad por Asociadas y Prdida por Asociadas.
1.00.27 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos) Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas sobre la cuales existe control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de las actividades requieren el consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta inversin. 1.00.28 Diferencias de cambio. (Ms o Menos) Son las ganancias o prdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Diferencia de cambio (+) y Diferencia de Cambio (-). 1.00.29 Resultados por unidades de reajuste. (Ms o Menos) Son las ganancias o prdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Reajustes Ganados y Reajustes Perdidos. 1.00.30 Otros ingresos distintos de la operacin. (Ms) Ingresos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.29. 1.00.31 Otros gastos distintos de la operacin. (Menos) Gastos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.29. Por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I). 1.00.32 Ganancia (prdida) antes de impuestos. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 1.00.10 hasta el 1.00.31. 1.00.33 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos) La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes escenarios: Si hay ganancia antes de impuesto (cdigo 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto. Si hay prdida antes de impuesto (cdigo 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se asumir de $0.
1.00.34 Ganancia (prdida) de actividades continuadas despus de impuestos. (Ms o Menos) Es el resultado de la resta entre los cdigos 1.00.32 y 1.00.33. 1.00.35 Ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Ms o Menos) Ganancias o prdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el prrafo N 31 de la NIIF N 5 como un componente de la entidad que ha sido vendido o se ha dispuesto de l por otra va, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y:
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Representa una lnea de negocio o un rea geogrfica, que es significativa y puede considerarse separada del resto. Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una lnea de negocio o de un rea geogrfica de la operacin que sea significativa y pueda considerarse separada del resto. Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.
En esta lnea se presenta el resultado despus de impuesto de las operaciones discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cmo se obtuvo ese resultado se explica en notas a los estados financieros. 1.00.36 Ganancia (prdida). (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta de los cdigos 1.00.34 y 1.00.35. B.- Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria________________ Esta seccin esta conformada por los siguientes tems: 2.00.10 Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.36) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 2.00.21 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.36) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios. C.- Ganancia (prdida) por accin Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta seccin del estado de resultados integrales: C1.- Acciones comunes Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones en circulacin de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos: 3.10.10 Ganancia (prdida) bsicas por accin. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.36 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X= Ganancia ( prdida ) N AccionesSuscritasyPa gadas
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3.10.11 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.35 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X = Ganancia ( prdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos N AccionesSu scritasyPa gadas
3.10.12 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones continuas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.34 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X = Ganancia ( prdida )deActivida desContinu adasDespusde Im puestos N AccionesSuscritasyPa gadas
C.2 Acciones comunes diluidas Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas de la empresa. Es decir, son las utilidades por accin registradas bajo la presuncin de que todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al inicio del ao en curso. El propsito de esta computacin hipottica es la de prevenir a los accionistas del riesgo de que las utilidades por accin futuras pueden ser diluidas por la conversin de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilucin genera una reduccin en las ganancias por accin o el aumento de las prdidas por accin que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirn nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para los siguientes conceptos: 3.20.10 Ganancia (prdida) diluidas por accin. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.36 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X = Ganancia ( prdida ) N AccionesDi luidas
3.20.11 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.35 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =
Ganancia ( prdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos N AccionesDi luidas
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3.20.12 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones continuas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.34 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =
Ganancia ( prdida )deActividadesContinuadasDespusde Im puestos N AccionesDi luidas
D.- Estado de otros resultados integrales Aqu se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a travs de una cuenta de reservas. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta seccin: 4.00.10 Ganancia (prdida). (Ms o Menos) El es mismo monto del cdigo 1.00.36 de la seccin A (Estado de Resultados). 4.00.11 Revalorizacin de propiedades, planta y equipos. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por el activo fijo para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura. 4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por las propiedades de inversin y activos intangibles para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.15 Ajustes por conversin. (Ms o Menos) Diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a una moneda de presentacin (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda funcional (moneda del entorno econmico principal en el que opera la entidad, es decir, es la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa). 4.00.16 Ajuste de asociadas. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las inversiones en asociadas para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros.
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4.00.17 Ganancias (prdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones. (Ms o Menos) Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como beneficios de planes de pensiones. 4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Ms o Menos) Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna lnea anterior, es decir, entre los cdigos 4.00.11 y 4.00.17. 4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos) Tiene relacin con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros resultados integrales. 4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 4.00.11 hasta el 4.00.19. 4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta del cdigo 4.00.10 y el 4.00.20. E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a Esta seccin esta conformada por los siguientes tems: 5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas mayoritarios. (Ms o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias. (Ms o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios.
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IV.- Formato por funcin

La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 2. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene este formato:
A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Ms) De acuerdo a la NIC N 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios econmicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no est relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. Por lo tanto, esta formado por la cuenta Ingreso por Venta (Ventas), la cual tiene relacin con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderas o prestacin de servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin IVA). 1.00.11 Costo de venta. (Menos) En este tem se incluye el costo de la mercadera vendida. Adems, hay que agregar las mermas y castigos de mercaderas y la prdida por menor valor de mercadera (prdida reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisicin de la mercadera). 1.00.12 Margen bruto. (Ms o Menos) Es la resta entre el cdigo 1.10.10 y 1.00.11. 1.00.13 Otros ingresos de operacin. (Ms) Ingresos devengados durante el periodo en el cual se estn presentando estados financieros originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: Ingreso por Arriendo, Ingreso por Regalas (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informticas), etc. 1.00.14 Costos de mercadotecnia. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con el departamento de marketing y ventas de una empresa. Por ejemplo: publicidad, servicios bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de locales de venta, depreciacin de locales de venta, prdidas por deterioro de locales de venta, gasto por incobrable, etc. 1.00.15 Costos de distribucin. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con bodega y logstica. Por ejemplo: servicios bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de bodegas y vehculos, depreciacin de bodegas y vehculos, prdidas por deterioro de bodegas y vehculos, etc.
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1.00.16 Investigacin y desarrollo. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:
Investigacin: Son todos los gastos que tienen relacin con estudios originales y planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos o tecnologas. Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicacin de los resultados de la investigacin o de cualquier otro conocimiento cientfico, a un plan o diseo en particular para la produccin de materiales, productos, mtodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su produccin o utilizacin comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (prrafo N 57, NIC N 38):
o Tcnicamente, es posible completar la produccin del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta. o Su intencin de completar el activo intangible en cuestin, para usarlo o venderlo. o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible. o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la existencia de un mercado para la produccin que genere el activo intangible o para el activo en s, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad. o La disponibilidad de los adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible. o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
1.00.17 Gastos de administracin. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con la parte corporativa de una empresa. Por ejemplo: servicios bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos del edificio corporativo, depreciacin (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), prdidas por deterioro (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), artculos de oficina, etc. 1.00.18 Costos de reestructuracin. (Menos) Son los gastos originados por una reestructuracin en la empresa, la cual consiste en un programa de actuacin, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la manera de llevar la gestin de su actividad. En el prrafo N 70 de la NIC N 37 se mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definicin de reestructuracin: Venta o liquidacin de una lnea de actividad. La clausura de un emplazamiento de la entidad en un pas o regin, o bien la reubicacin de las actividades que se ejercan en un pas o regin a otros distintos. Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminacin de un nivel o escala de directivos empresariales. Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza y enfoque de las actividades de la entidad.
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1.00.19 Otros gastos varios de operacin. (Menos) Usualmente esta lnea debera ser de 0, ya que los gastos de operacin deberan ser distribuidos en algunos de los departamentos de la empresa. 1.00.20 Costos financieros. (Menos) Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtencin de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Gasto en Inters, Gastos Bancarios, Comisiones Bancarias, etc. 1.00.21 Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos) Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas coligadas, que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Utilidad por Asociadas y Prdida por Asociadas. 1.00.22 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos) Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas sobre la cuales existe control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de las actividades requieren el consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta inversin. 1.00.23 Diferencias de cambio. (Ms o Menos) Son las ganancias o prdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Diferencia de cambio (+) y Diferencia de Cambio (-). 1.00.24 Resultados por unidades de reajuste. (Ms o Menos) Son las ganancias o prdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Reajustes Ganados y Reajustes Perdidos. 1.00.25 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta. (Ms o Menos) Se incluyen principalmente las utilidades o prdidas por ventas de activos no corrientes (activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversin e inversiones en asociadas). 1.00.26 Minusvala comprada inmediatamente reconocida. (Ms) Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la inversin clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversin. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Plusvala Negativa. 1.00.27 Otras ganancias (prdidas). (Ms o Menos) Gastos e ingresos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.26. Por ejemplo: Ganancias o prdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como negociacin o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:
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o Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociacin). o Prdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociacin). o Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las entidades que no hay influencia significativa). o Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento). o Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento). o Prdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento). o Traspaso a resultados de las Reservas (+) y Reservas (-), generadas por las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta, al momento de la baja de ellas. Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o prdidas originadas por los activos y pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de efectivo de la partida cubierta. Otras ganancias o prdidas no reconocidas en alguna lnea anterior (entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.26), por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I), etc.
1.00.28 Ganancia (prdida) antes de impuestos. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 1.00.10 hasta el 1.00.27. 1.00.29 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos) La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes escenarios: Si hay ganancia antes de impuesto (cdigo 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto. Si hay prdida antes de impuesto (cdigo 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se asumir de $0.
1.00.30 Ganancia (prdida) de actividades continuadas despus de impuestos. (Ms o Menos) Es el resultado de la resta entre los cdigos 1.00.28 y 1.00.29. 1.00.31 Ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Ms o Menos) Ganancias o prdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el prrafo N 31 de la NIIF N 5 como un componente de la entidad que ha sido vendido o se ha dispuesto de l por otra va, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y: Representa una lnea de negocio o un rea geogrfica, que es significativa y puede considerarse separada del resto.
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Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una lnea de negocio o de un rea geogrfica de la operacin que sea significativa y pueda considerarse separada del resto. Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.
En esta lnea se presenta el resultado despus de impuesto de las operaciones discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cmo se obtuvo ese resultado se explica en notas a los estados financieros. 1.00.32 Ganancia (prdida). (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta de los cdigos 1.00.30 y 1.00.31. B.- Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria________________ Esta seccin esta conformada por los siguientes tems: 2.00.10 Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.32) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 2.00.11 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.32) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios. C.- Ganancia (prdida) por accin Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta seccin del estado de resultados integrales: C1.- Acciones comunes Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones en circulacin de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos: 3.10.10 Ganancia (prdida) bsicas por accin. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.32 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X= Ganancia ( prdida ) N AccionesSuscritasyPa gadas
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3.10.11 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.31 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X = Ganancia ( prdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos N AccionesSu scritasyPa gadas
3.10.12 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones continuas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.30 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula: X = Ganancia ( prdida )deActivida desContinu adasDespusde Im puestos N AccionesSuscritasyPa gadas
C.2 Acciones comunes diluidas Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas de la empresa. Es decir, son las utilidades por accin registradas bajo la presuncin de que todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al inicio del ao en curso. El propsito de esta computacin hipottica es la de prevenir a los accionistas del riesgo de que las utilidades por accin futuras pueden ser diluidas por la conversin de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilucin genera una reduccin en las ganancias por accin o el aumento de las prdidas por accin que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirn nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para los siguientes conceptos: 3.20.10 Ganancia (prdida) diluidas por accin. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.32 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X = Ganancia ( prdida ) N AccionesDi luidas
3.20.11 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.31 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =
Ganancia ( prdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos N AccionesDi luidas
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3.20.12 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones continuas. (Ms o Menos) Se determina dividiendo el cdigo 1.00.30 de la seccin A del estado de resultados integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =
Ganancia ( prdida )deActividadesContinuadasDespusde Im puestos N AccionesDi luidas
D.- Estado de otros resultados integrales Aqu se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a travs de una cuenta de reservas. A continuacin se explica en detalle cada tem que contiene esta seccin: 4.00.10 Ganancia (prdida). (Ms o Menos) El es mismo monto del cdigo 1.00.32 de la seccin A (Estado de Resultados). 4.00.11 Revalorizacin de propiedades, planta y equipos. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por el activo fijo para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Ms o Menos) Es la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura. 4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por las propiedades de inversin y activos intangibles para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros. 4.00.15 Ajustes por conversin. (Ms o Menos) Diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a una moneda de presentacin (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda funcional (moneda del entorno econmico principal en el que opera la entidad, es decir, es la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa). 4.00.16 Ajuste de asociadas. (Ms o Menos) Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las inversiones en asociadas para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros.
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4.00.17 Ganancias (prdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones. (Ms o Menos) Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como beneficios de planes de pensiones. 4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Ms o Menos) Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna lnea anterior, es decir, entre los cdigos 4.00.11 y 4.00.17. 4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos) Tiene relacin con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros resultados integrales. 4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 4.00.11 hasta el 4.00.19. 4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Ms o Menos) Es el resultado de la suma o resta del cdigo 4.00.10 y el 4.00.20. E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a Esta seccin esta conformada por los siguientes tems: 5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas mayoritarios. (Ms o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias. (Ms o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios.
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V.- Anexo N 1: Estructura formato por naturaleza

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Empresa "xxxx" Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx
Estado de Resultados
1.00.10 1.00.11 1.00.12 1.00.13 1.00.14 1.00.15 1.00.16 1.00.17 1.00.18 1.00.19 1.00.20 1.00.21 1.00.22 1.00.23 1.00.24 1.00.25 1.00.26 1.00.27 1.00.28 1.00.29 1.00.30 1.00.31 1.00.32 1.00.33 1.00.34 1.00.35 1.00.36 Ingresos Ordinarios, Total Otros Ingresos de Operacin, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Cambios, Disminuciones (Incrementos), en Inventarios de Productos Terminados y en Curso Gastos de Personal Depreciacin y Amortizacin Prdidas por Deterioro (Reversiones), Total, Neto Investigacin y Desarrollo Costos de Reestructuracin Otros Gastos Varios de Operacin Ganancia (Prdida) sobre Instrumentos Financieros Designados como Coberturas de Flujo de Efectivo Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos Financieros Disponibles para la Venta Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Ingreso (Prdida) Procedente de Inversiones Minusvala Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvala reconocida inmediatamente Participacin en Ganancia (Prdida) de Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Participacin en Ganancia (Prdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Diferencias de cambio Resultados por Unidades de Reajuste Otros Ingresos distintos de los de Operacin Otros Gastos distintos de los de Operacin Ganancia (Prdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) de Actividades Continuadas despus de Impuesto Ganancia (Prdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto Ganancia (Prdida)
Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participacin Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Prdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora 2.00.11 Ganancia (Prdida) Atribuible a Participacin Minoritaria
Ganancias por Accin

Acciones Comunes 3.10.10 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin 3.10.11 Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Discontinuadas 3.10.12 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin de Operaciones Continuadas Acciones Comunes Diluidas 3.20.10 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin 3.20.11 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Discontinuadas 3.20.12 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Continuas
Estado de Otros Resultados Integrales

4.00.10 Ganancia (Prdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto 4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos 4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta 4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja 4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos 4.00.15 Ajustes por Conversin 4.00.16 Ajustes de Asociadas 4.00.17 Ganancias (Prdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones 4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto 4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto 4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total 4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a

5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios 5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias
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VI.- Anexo N 2: Estructura formato por funcin

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Empresa "xxxx" Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx
Estado de Resultados
1.00.10 1.00.11 1.00.12 1.00.13 1.00.14 1.00.15 1.00.16 1.00.17 1.00.18 1.00.19 1.00.20 1.00.21 1.00.22 1.00.23 1.00.24 1.00.25 1.00.26 1.00.27 1.00.28 1.00.29 1.00.30 1.00.31 1.00.32 Ingresos Ordinarios, Total Costo de Ventas Margen bruto Otros Ingresos de Operacin, Total Costos de Mercadotecnia Costos de Distribucin Investigacin y Desarrollo Gastos de Administracin Costos de Reestructuracin Otros Gastos Varios de Operacin Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Participacin en Ganancia (Prdida) de Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Participacin en Ganancia (Prdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Diferencias de cambio Resultados por Unidades de Reajuste Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total Minusvala Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvala reconocida inmediatamente Otras Ganancias (Prdidas) Ganancia (Prdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) de Actividades Continuadas despus de Impuesto Ganancia (Prdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto Ganancia (Prdida)
Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participacin Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Prdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora 2.00.11 Ganancia (Prdida) Atribuible a Participacin Minoritaria
Ganancias por Accin

Acciones Comunes
3.10.10 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin 3.10.11 Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Discontinuadas 3.10.12 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin de Operaciones Continuadas
Acciones Comunes Diluidas

3.20.10 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin 3.20.11 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Discontinuadas 3.20.12 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Continuas
Estado de Otros Resultados Integrales

4.00.10 Ganancia (Prdida) Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto (Presentacin) 4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos 4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta 4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja 4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos 4.00.15 Ajustes por Conversin 4.00.16 Ajustes de Asociadas 4.00.17 Ganancias (Prdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones 4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto 4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto 4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total 4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a

5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios 5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias
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VII.- Bibliografa
Circular N 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros. www.svs.cl Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Marco Conceptual, emitido por el IASB. Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos.
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CAPITULO VII
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
Objetivos:
1. Indicar el objetivo o la razn de ser del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. 2. Asociar los distintos conceptos de patrimonio con la estructura del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. 3. Preparar un Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
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I.- Definicin
El Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) explica en forma detallada los movimientos (aumento o disminuciones) ocurridos en el patrimonio de una entidad en un periodo de tiempo. De lo anterior se deduce que el insumo de este estado financiero son todas las transacciones que afectan o hacen variar al patrimonio de una empresa. Es un estado financiero que hoy en Chile no se exiga, por lo tanto tendr vigencia con la implementacin de la Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF (IFRS, por sus siglas en ingls)). Recordar que el patrimonio en el Estado de Situacin Financiera se presenta en forma resumida, es decir, en pocas lneas de presentacin, como se aprecia a continuacin:
PATRIMONIO NETO
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora Capital Emitido Acciones Propias en Cartera Otras Reservas Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas) Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total Participaciones Minoritarias Patrimonio Neto, Total
Dado lo anterior se hace necesaria informacin ms detallada acerca de lo que ha ocurrido con el patrimonio de una empresa en un periodo, ya que esa informacin de esa forma no se encuentra en el Estado de Situacin Financiera debido a que en ste las cuentas de patrimonio se agrupan en pocas lneas de presentacin. El problema anterior justifica la presentacin de este nuevo estado financiero, el cual muestra la apertura de cada una de esas lneas de presentacin que aparecen el en patrimonio del Estado de Situacin Financiera y adems explica los movimientos que han ocurrido al interior de cada una de ellas.

Para la presentacin de este estado financiero existe un nico formato de presentacin. A continuacin se presenta el formato de este estado financiero que utilizaremos para la ctedra de Contabilidad II.
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Se puede apreciar en el formato anterior que en la primera fila se hace la apertura de las lneas de patrimonio presentadas en el Estado de Situacin Financiera, la cual consiste en detallar las cuentas que forman parte de cada una de ellas, segn se explica a continuacin:
Cambios en capital pagado. Incluye las cuentas capital y sobreprecio en ventas de

acciones.
Cambios en acciones propias en cartera. Recordar que es una cuenta

complementaria de patrimonio, por lo tanto su saldo se presenta con signo negativo en el patrimonio.
Cambios en otras reservas. Esta incluye los siguientes tems:

o Reservas de valor: conformado por las reservas de revalorizacin de propiedad planta y equipos originadas cuando se utiliza el modelo de revalorizacin para la valorizacin posterior del activo fijo, reservas de activos financieros disponibles para la venta surgidas por las variaciones en el valor justo de ellas y variaciones en otros activos (reservas originadas por activos intangibles y propiedades de inversin cuando se utiliza el modelo de revalorizacin para la valorizacin posterior de ellos). o Otras reservas: conformado por las reservas originadas por los ajustes de conversin (diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a una moneda de presentacin distinta a la moneda funcional) y otros ajustes en el patrimonio neto (reservas originadas por coberturas de flujo de efectivo, etc.). Para efectos de este curso estas reservas sern de 0. o Reservas varias: conformado por reservas legales, reservas de utilidades (por ejemplo, las formadas para futuros dividendos, renovacin de maquinaria, etc.) y otras.
Cambios en resultados retenidos. Esta conformado por las cuentas utilidades acumuladas o prdidas acumuladas, utilidad o prdida del ejercicio y dividendos (cuenta complementaria de patrimonio). Cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores. Es la suma
de lo registrado en una fila, desde la columna de la cuenta capital hasta la columna de la cuenta de dividendos.
Cambios en el inters minoritario. Se expresan los cambios experimentados que

corresponde a la parte de los activos netos de las filiales (se denominan as a las empresas sobre las cuales se posee el control) que corresponde a los accionistas minoritarios, es decir, el resto de los accionistas que no poseen el control de las filiales. Para este curso de contabilidad II los cambios en esta columna sern de 0.
Total de cambios en el patrimonio neto. Es la suma de los cambios en el patrimonio

atribuibles a los accionistas controladores y los cambios en el inters minoritario. Los montos reconocidos en esta columna deberan coincidir con la de los cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores, debido a que los cambios en el inters minoritario se asumir de 0 para efectos de este curso.
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En la primera columna del formato del ECPN se explican las razones o transacciones ocurridas en una entidad que originan variaciones (aumentos o disminuciones) en su patrimonio, segn el siguiente detalle:
Saldo inicial al 01/01/xx. Se anotan los saldos finales de todas las cuentas de
patrimonio al 31 de diciembre del ao anterior al cual se estn presentando los estados financieros. Recordar que los montos finales al 31 de diciembre de cada ao representan los saldos iniciales al siguiente ao.
Cambios contables. Son los efectos que produce sobre el patrimonio un cambio en
las polticas contables (cambios en los principios, bases, acuerdos, reglas y procedimientos especficos adoptados por la entidad en la elaboracin y presentacin de sus estados financieros, ya que suministran informacin ms fiable y relevantes sobre los efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones que afecten a la situacin financiera, el desempeo econmico o los flujos de efectivo de la entidad) o en las estimaciones contables (ajuste del importe en libros de un activo o de un pasivo, o en el importe del consumo peridico de un activo, que se produce tras la evaluacin de la situacin actual del elemento, as como de los beneficios futuros esperados y de las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspondientes. Los cambios en las estimaciones contables son resultado de nueva informacin o nuevos acontecimientos y, en consecuencia, no son correcciones de errores). Para efectos del curso de contabilidad II esta lnea no tendr movimiento, es decir, el impacto sobre el patrimonio por este hecho es de 0.
Correccin de errores. Son los efectos que produce sobre el patrimonio los errores
cometidos en periodos anteriores, que consisten en las omisiones e inexactitudes en los estados financieros de una entidad, para uno o ms perodos anteriores, resultante de un fallo al emplear o de un error al utilizar informacin fiable que: estaba disponible cuando los estados financieros para tales periodos fueron formulados; y podra esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y tenido en cuenta en la elaboracin y presentacin de aquellos estados financieros. Para efectos del curso de contabilidad II esta lnea no tendr movimiento, es decir, el impacto sobre el patrimonio por este hecho es de 0.
Saldos iniciales ajustados. Es la suma o resta del saldo inicial al 01/01/xx, cambios
contables y correccin de errores. Como los ltimos dos conceptos se asumirn que no tienen impacto sobre el patrimonio en este curso de contabilidad II esta lnea tiene que ser exactamente igual a la del saldo inicial al 01/01/xx.
Reverso de provisin. Se anula la provisin de dividendos, originada cuando existe la obligacin legal o implcita de repartir un mnimo como dividendos de las utilidades generadas en un periodo. Solamente se debe dejar en 0 la parte que se provisiona, sin considerar los dividendos provisorios declarados durante el ejercicio anterior. Distribucin de resultados del ejercicio anterior. Se reconoce la declaracin realizada por la junta de accionistas sobre que hacer con los resultados (utilidad o prdida) del ao anterior. Se asume que los dividendos declarados y que quedan pendientes de pago son mantenidos en utilidades acumuladas.
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En esta lnea se debe anular la utilidad o prdida del ejercicio y los dividendos provisorios declarados durante el ao anterior. Esto debido a que el resultado del ejercicio es distribuido a otra cuentas de patrimonio.
Dividendos en efectivo declarados (definitivos). Son los dividendos declarados por la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en aos anteriores y que se mantienen an en la empresa (disminuyen las utilidades acumuladas). Dividendos en efectivo declarados (provisorios). Son los dividendos declarados por la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en el ao actual en la empresa. Emisin de acciones de pago. Se consideran aqu las nuevas emisiones de acciones
que efecta la empresa. Recordar que solamente las acciones suscritas y pagadas tienen impacto sobre el patrimonio.
Otras variaciones al patrimonio neto. Se consideran transacciones que producen una

variacin en el patrimonio de una entidad y no son reconocidas en alguna de las otras lneas de este estado financiero. Por ejemplo, cuando se traspasa la reserva de revalorizacin originada por la aplicacin del mtodo de revalorizacin para el activo fijo a utilidades acumuladas.
Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se reconocen la utilidad o prdida

del ejercicio para el periodo en cual se estn presentando estados financieros y los otros resultados integrales (variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a travs de una cuenta de reservas).
Adquisicin de acciones propias. Se consideran las compras de acciones que una

sociedad realiza de ella misma.
Venta de acciones propias. Se consideran las ventas de acciones que una sociedad
clasifico anteriormente como acciones propias en cartera.
Reduccin de capital. Se producen cuando una empresa recompra sus acciones y las retira definitivamente del mercado. Capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas. Se produce cuando la empresa
decide capitalizar utilidades acumuladas, sobreprecio en venta de acciones y reservas de utilidades. Es decir, cuando estos distintos conceptos disminuyen y se traspasan a capital. Un ejemplo de esto es la emisin de acciones liberadas de pago.
Saldo al xx/xx/xx. Corresponde a la suma o resta desde la lnea saldos iniciales
ajustados hasta la de de capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas. Representa el saldo final de cada una de las cuentas de patrimonio a la fecha en que se estn presentando los estados financieros. El impacto de cada una de estas transacciones que provocan variaciones sobre el patrimonio de una entidad en el ECPN se muestra a continuacin:
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III.- Ejercicio resumen

La empresa Conta 2 S.A. ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el patrimonio neto al 31/12/08: PATRIMONIO NETO M$
Capital pagado
Capital (*) Sobreprecio en venta de acciones
1.280.500
930.500 350.000
Otras Reservas
Futuros dividendos Legales Revalorizacin activo fijo
55.000
10.000 20.000 25.000
Resultados Retenidos:
Utilidades acumuladas Utilidad (Prdida) del ejercicio Dividendos (**) Total patrimonio neto
241.000
45.000 280.000 -84.000 1.576.500
(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas. Se ha efectuado slo una emisin por 10.000 acciones. (**) Incluye M$44.000 de dividendos provisorios que fueron declarados y pagados durante el ao 2008. Asuma que existe la obligacin legal de repartir un mnimo de un 30% por concepto de dividendos de las utilidades generadas en el ao anterior. Durante el ao 2009 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el patrimonio de esta sociedad: El da 25 de febrero, se obtiene autorizacin para aumentar su capital, emitiendo 50.000 nuevas acciones con un valor nominal de M$10 cada una, de las cuales se suscriben el 60% a M$15 cada una, recibiendo inmediatamente el dinero por la venta. El 15 de abril, la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos definitivos el 60% de las utilidades generadas en el ao anterior (2008), los que son pagados en efectivo el 30 de abril. Un 20% se traspasa a reservas legales y el otro 20% se mantienen en la empresa (utilidades acumuladas). El 25 de septiembre se declararon dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual (2009) por M$60.000. Se pagan inmediatamente en efectivo. La empresa el 15 de noviembre emite 10.000 acciones (valor nominal M$15 cada una), las cuales son entregadas a los accionistas liberadas de pago, con cargo a utilidades acumuladas. El 12 de diciembre compra 100 acciones de ella misma por un valor total de M$50. Esta transaccin fue clasificada como acciones propias en cartera. El 20 de diciembre vende 50 acciones compradas de ella misma con fecha 12 de diciembre por un valor total de M$25. La utilidad del ejercicio para el ao 2009 fue de M$120.000.
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Informacin adicional sobre los otros resultados integrales reconocidos durante el 2009: La empresa al 31 de diciembre tiene inversiones disponibles para la venta con un valor de mercado a esa fecha de M$2.950 que provienen del 01/08/09, cuyo valor de mercado a esa fecha fue de M$1.500. La empresa al 31 de diciembre reconoci una disminucin en la reserva de revalorizacin de maquinarias durante el 2009 por M$700. La empresa al 31 de diciembre reconoci un aumento en la reserva de revalorizacin de activos intangibles durante el 2009 por M$300.
Se pide: Preparar el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) para el ao 2009.
Solucin:__
El ECPN para el ao 2009 para Conta 2 S.A. se muestra en la pgina N12. A continuacin algunos comentarios acerca de la solucin: Reverso de provisin. Como existe la obligacin legal de repartir el 30% como dividendos de las utilidades generadas en el ao anterior (2008), la empresa debe anular la provisin de dividendos (M$40.000) efectuada al finalizar el ao 2008. La cuenta Dividendos tiene un saldo de M$84.000, que corresponde al 30% de la utilidad generada durante el ao 2008, sin embargo no todo es provisin debido a que durante el ao 2008 se declararon y pagaron dividendos provisorios por M$44.000. Por lo tanto, solamente M$40.000 corresponde a provisin de dividendos que se reconoci para alcanzar el 30% que se debe repartir como mnimo (M$84.000). Distribucin de resultados ejercicio anterior. Con respecto a la distribucin de resultados de la utilidad del ao 2008 podemos obtener las siguientes conclusiones: o Hay que anular la utilidad del ejercicio, ya que esta se debe distribuir o repartir en otras cuentas de patrimonio. Para anularla la debemos presentar con signo negativo. o Hay que anular los dividendos provisorios declarados en el ao 2008, los cuales corresponden a $44.000 y que se encuentran contabilizados en la cuenta Dividendos. Para anularlos la debemos presentar con signo positivo, debido a que esa cuenta es complementaria de patrimonio. o La junta de accionista decidi crear una reserva legal por el 20% de la utilidad del ao anterior (2008), lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000) que debe ser traspasada a esta cuenta. o La junta de accionista decidi repartir un 60% de la utilidad del ao anterior como dividendos, lo cual nos da un monto de M$168.000, de los cuales la empresa ya reparti $44.000 el ao anterior (dividendos provisorios). Por lo tanto, queda por reconocer dividendos solamente por $124.000. Estos en esta lnea se asumen que se mantienen en la empresa (aumentando las utilidades acumuladas). o Finalmente la empresa decidi mantener un 20% de la utilidad del ao anterior como utilidades acumuladas, lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000). Esto sumado al punto anterior nos da un aumento de M$180.000 en utilidades acumuladas. Recordar que la suma de esta lnea de presentacin siempre debe ser de 0.
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Dividendos declarados en efectivo. En la lnea Definitivos se registran los dividendos que an faltan por reconocer y que declar la junta de accionistas en relacin a las utilidades del ao anterior (2008), cuyo monto es de M$124.000 (M$280.000 * 0,6 M$44.000). Estos provocan una disminucin de las utilidades acumuladas de la empresa. En la lnea Provisorios se registran los dividendos con cargo a las utilidades del ao actual (2009), cuyo monto es de M$60.000. Estos se reconocen en la cuenta Dividendos, los cuales se presentan con signo negativo ya que disminuyen el patrimonio de la empresa. Emisiones de acciones de pago. Se consideran solamente las acciones suscritas y pagadas, las cuales para este caso corresponden a 30.000 acciones. Estas nuevas acciones que formarn parte del patrimonio se deben separar en: o Capital, el cual incluye las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor par. En este caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$300.000 (50.000 * 0,6 * M$10). o Sobreprecio en venta de acciones, el cual incluye el exceso que pagaron los inversionistas por sobre el valor par de las acciones suscritas y pagadas. En este caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$150.000 (50.000 * 0,6 * M$5). Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se incluye la utilidad del ejercicio generada durante el ao 2009 por M$150.000, la cual aumenta la columna Utilidad (Prdida) del Ejercicio. Adems debemos incluir los otros resultados integrales, los cuales en este ejercicio estn formados por: o Una disminucin en la reserva de revalorizacin de maquinaria por M$700, la cual disminuye la columna Revalorizacin propiedad, planta y equipos. Esta disminucin se podra haber producido por una disminucin en el valor justo de la maquina o por el reconocimiento de una deterioro de la maquina absorbido por esta reserva. o Un aumento en la reserva de revalorizacin de activos intangibles por M$300, la cual aumenta la columna Variaciones de otros activos. Este aumento se produce por un aumento en el valor justo de los activos intangibles. o Un aumento en la reserva originada por las inversiones disponibles para la venta por $1.450 que se produce por un aument en el valor de mercado de este tipo de inversiones. Esta se registra aumentando la columna Activos financieros disponibles para la venta. Adquisicin y venta de acciones propias. La compra de acciones de ella misma en el mercado se registran disminuyendo la columna Cambios acciones propias en cartera, en este caso por un monto de M$50. En cambio, la venta de acciones de ella misma se registran aumentando la columna Cambios acciones propias en cartera, en este caso por un monto de M$25. Capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas En este caso la empresa emiti acciones liberadas de pago por un monto total de M$150.000, lo que se contabiliza como un aumento de la cuenta Capital y una disminucin de la cuenta Utilidades acumuladas. Adems, recordar que la suma de esta lnea de presentacin siempre debe ser de 0. Por ltimo, no se realiza durante el ao 2009 la provisin de dividendos debido a que la empresa durante ese ao reparti dividendos provisorios (M$60.000) por un monto superior al 30% (M$36.000).
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IV.- Bibliografa
Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros. www.svs.cl Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Marco Conceptual, emitido por el IASB. Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos.
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CAPITULO VIII
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Objetivos:
1. Explicar el objetivo del Estado de Flujo de Efectivo. 2. Identificar las transacciones que deben incluirse en el Estado de Flujo de Efectivo. 3. Reconocer los formatos permitidos para la presentacin del Estado de Flujo de Efectivo segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). 4. Preparar un Estado de Flujo de Efectivo.
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I.- Definicin
Este estado financiero explica como ha variado la liquidez de una entidad en un periodo de tiempo. La liquidez de una empresa se refiere a la capacidad de pago en el corto plazo de una sociedad, es decir, si una entidad tiene la capacidad de generar efectivo y efectivo equivalente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Como se infiere del prrafo anterior este estado financiero se alimenta nicamente de las transacciones que producen aumentos o disminuciones en:
Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al da que se encuentran en forma fsica al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa).
Efectivo equivalente: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:
o Se convertirn rpidamente en efectivo. o El plazo de la inversin es menor a 90 das. o El riesgo de prdida es mnimo.
Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90 das, pagars del Banco Central de Chile con un plazo de inversin menor a 90 das, etc. Se considera tambin el efectivo equivalente debido a que las empresas, por lo general disponen de otros activos de rpida liquidacin que sirve para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. Dichos activos, generalmente, se invierten para obtener el beneficio temporal de los intereses y reajustes por el periodo que resta hasta que sean aplicados a las deudas. Por ello, las normas incluyen el efectivo equivalente, ya que ste esta orientado a generar liquidez.25 En resumen, la informacin sobre flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y efectivo equivalente y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo. Segn el prrafo N 4 de la NIC N 7, un estado de flujo de efectivo, cuando se usa conjuntamente con el resto de los estados financieros, proporciona informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los montos como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y efectivo equivalente, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin se facilita la comparacin de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y hechos econmicos.
25
Libro: Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrs Bello. Primera Edicin. Ao 2007. Pgina 81.
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En el resto del apunte cuando se haga referencia al trmino efectivo o flujos de efectivo, se entender incluido el efectivo y efectivo equivalente.
II.- Naturaleza de los flujos de efectivo

En el estado de flujo de efectivo las entradas y salidas de efectivo ocurridas en un periodo de tiempo deben ser clasificados segn su naturaleza, de acuerdo a las siguientes actividades: operacin, inversin y financiamiento. Segn el prrafo N 11 de la NIC N 7, una entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas proporciona informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como el monto de su efectivo y efectivo equivalente. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades. A continuacin se detallan las principales entradas y salidas de efectivo que pertenecen a cada una de las actividades que se incluyen en este estado financiero: 1. Actividades de operacin. Se incluyen fundamentalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con la actividad principal (giro) de una entidad.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de operacin se enumeran a continuacin: Ventas de mercadera o prestacin de servicios en efectivo. Cobro en efectivo de cuentas por cobrar a clientes. Estas fueron generadas anteriormente por la venta de mercadera o prestacin de servicios a crdito. Cobro en efectivo de intereses provenientes de cuentas por cobrar, originadas por la venta de mercadera o prestacin de servicios a crdito. Cobros en efectivo provenientes de actividades secundarias (otros ingresos de la operacin). Otras entradas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en actividades de inversin.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de operacin se enumeran a continuacin: Compra de mercadera o insumos para la prestacin de servicios en efectivo. Pago en efectivo de cuentas por pagar a proveedores. Estas fueron generadas anteriormente por la compra a crdito de mercadera o insumos para la prestacin de servicios. Pago de intereses provenientes de cuentas por pagar, originadas por la compra a crdito de mercadera o insumos para la prestacin de servicios.
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Pago de gastos operacionales en efectivo. Por ejemplo: publicidad, arriendos, remuneraciones, honorarios, seguros, servicios bsicos, etc. Pago de impuestos en efectivo. Por ejemplo, impuesto a la renta, impuesto al valor agregado (IVA), etc. Otras salidas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en actividades de inversin.
Segn el prrafo N 13 de la NIC N 7, el monto de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para pagar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. 2. Actividades de inversin. Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con los activos fijos, activos intangibles e inversiones financieras.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de inversin se enumeran a continuacin: Ventas en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.). Ventas en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.). Ventas en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin, mantenidas hasta el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas. Intereses recibidos en efectivo de inversiones clasificadas como temporales. Dividendos recibidos en efectivo por invertir en instrumentos de patrimonio. Cobranza en efectivo de prstamos otorgados a empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo). Intereses recibidos en efectivo, originados por prstamos otorgados a empresas relacionadas.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de inversin se enumeran a continuacin: Compras en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.). Compras en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.). Adquisicin en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin, mantenidas hasta el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas. Prstamos otorgados en efectivo a empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo).
Segn el prrafo N 16 de la NIC N 7, la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo
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representan la medida en la cual se han hecho desembolsos destinados a los recursos econmicos que van a generar ingresos (ganancias) y flujos de efectivo en el futuro. 3. Actividades de financiamiento. Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con el pasivo y patrimonio de una entidad.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se enumeran a continuacin: Prstamos en efectivo recibidos de empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo). Prstamos recibidos de instituciones financieras. Colocacin de acciones de pago en el mercado o aportes de capital en efectivo. Colocacin de bonos en el mercado u otros instrumentos financieros.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se enumeran a continuacin: Pagos en efectivo de prstamos recibidos de empresas relacionadas. Pago de prstamos recibidos de instituciones financieras. Pago de intereses en efectivo relacionados con prstamos recibidos de empresas relacionadas e instituciones financieras. Pago de dividendos en efectivo. Pago de deuda en efectivo relacionada con bonos u otros instrumentos financieros. Pagos en efectivo a los accionistas por adquirir o rescatar acciones de la entidad.
Segn el prrafo N 17 de la NIC N 7, es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento, puesto que resulta til al realizar la estimacin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los proveedores de capital de la entidad. Es importante resaltar que en una situacin normal de un negocio debe generar flujos de efectivos netos positivos (total entradas > total salidas) de las actividades de operacin si se espera que el negocio sea exitoso o, al menos, sobreviva. Un negocio con flujos de efectivo negativos provenientes de las actividades de operacin puede darse en empresas nuevas o en formacin, pero no podr obtener efectivo de otras fuentes de financiamiento indefinidamente. De hecho, la capacidad de un negocio para obtener efectivo a travs de las actividades de financiamiento depende considerablemente de su capacidad para generar efectivo de las operaciones normales del negocio. Los acreedores y accionistas son renuentes a invertir en una compaa que no genera suficiente efectivo de sus actividades de operacin para asegurar el pago oportuno de las obligaciones a su vencimiento, al igual que los intereses y dividendos. Una compaa tampoco puede esperar sobrevivir indefinidamente con el efectivo proporcionado por las actividades de inversin, que significa la liquidacin de inversiones.
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En algn punto, los activos fijos, las inversiones y otros activos disponibles para la venta estarn agotados.26
III.- Estructura del estado de flujo de efectivo

En la siguiente figura se muestra la estructura para la presentacin del estado de flujo de efectivo:
Estado de Flujo de Efectivo Empresa "xxxx" Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx

Actividades de Operacin
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Operacin ($ xx) / $ xx
Actividades de Inversin
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Inversin ($ yy) / $ yy
Actividades de Financiamiento
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento ($ zz) / $ zz ($aa) / $ aa $ bb $ cc
Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
De la figura anterior se puede inferir lo siguiente:
Las entradas y salidas de efectivo deben aparecer separadas segn la actividad (operacin, inversin o financiamiento) a la cual pertenecen. Por lo tanto, en cada una de las actividades debe aparecer un detalle de las entradas y salidas de efectivo consideradas en cada una de ellas.
26
Libro: Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrs Bello. Primera Edicin. Ao 2007. Pginas 83 y 84.
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El Flujo Neto es la resta entre el total de entradas de efectivo y el total de salidas de efectivo. Este se debe determinar para cada una de las actividades. El resultado puede ser tanto positivo (total entradas de efectivo > total de salidas de efectivo) como negativo (total entradas de efectivo < total de salidas de efectivo). La lnea Variacin Neta de Efectivo y Efectivo Equivalente se determina sumando o restando, segn sea el caso, el flujo neto de las tres actividades. El resultado puede ser tanto positivo como negativo. Esta lnea nos dice si el efectivo y efectivo equivalente de la empresa ha aumentado o disminuido para el periodo en que se esta preparando el EFE. El Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente es el monto registrado en la lnea de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente en el estado de situacin financiera al 31 de diciembre del ao anterior al cual se esta presentando el EFE. Este monto es positivo o cero. El Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente es el monto registrado en la lnea de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente en el estado de situacin financiera para el periodo en que se esta preparando el EFE. El resultado puede ser positivo o cero.
Se puede deducir de lo anterior, que el monto de las ltimas tres lneas que deben aparecer siempre en el estado de flujo de efectivo se pueden obtener del estado de situacin financiera, como se visualiza a continuacin:
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA 31/12/2006 31/12/2005 Activo Corriente Efectivo y Efectivo Equivalente 125.000 175.000 Variacin -50.000
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 31/12/2006 ---------------50.000 175.000 125.000
----------------------------------------------------Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
Por lo tanto, si nos dan la informacin de los estados de situacin financiera para el periodo en el cual se prepara el EFE y al 31 de diciembre del ao anterior al cual se desea preparar el EFE, sabemos inmediatamente los montos a reconocer en las ltimas tres lneas del estado de flujo de efectivo sin necesidad de obtener informacin adicional.
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IV.- Formato de presentacin

Segn la NIC N 7 existen dos formatos de presentacin permitidos para el estado de flujo de efectivo; cada empresa podr elegir individualmente que formato aplicar. Los dos mtodos permitidos son: 1. Mtodo directo. 2. Mtodo indirecto. La diferencia entre ambos mtodos se encuentra en la forma de presentar los flujos de efectivo de las actividades de operacin. En el primero se presentan en forma detallada las principales entradas y salidas de efectivo que forman parte de esta actividad. En cambio, en el segundo se obtiene el flujo neto de las actividades de operacin a partir de la utilidad o prdida del ejercicio (resultado del ejercicio), a la cual se deben hacer una serie de ajustes. Los ajustes que se deben hacer al resultado del ejercicio para obtener el flujo neto de las actividades de operacin por el mtodo indirecto, son los siguientes: Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (prdidas) que no representan salidas de efectivo para una entidad, por ejemplo: depreciacin, amortizacin, prdidas por deterioro, incobrables, mermas y castigos de mercadera, diferencias de cambio (-), reajustes perdidos, prdida por asociadas, prdida por ajuste a valor de mercado, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio. Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no representan entradas de efectivo para una entidad, por ejemplo: diferencias de cambio (+), reajustes ganados, recuperacin de deterioro, utilidad por asociadas, ganancia por ajuste a valor de mercado, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio. Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (prdidas) que no tienen relacin con el giro de la entidad, por ejemplo: prdida por venta de inversiones, prdida por venta de activos fijos, gastos de intereses de prstamos bancarios o de prstamos recibidos de empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio. Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no tienen relacin con el giro de la entidad, por ejemplo: utilidad por venta de inversiones, utilidad por venta de activos fijos, dividendos recibidos, ingresos por intereses provenientes de inversiones financieras o de prstamos otorgados a empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio. Restar o sumar las variaciones de los activos operacionales (mercaderas, IVA Crdito, gastos pagados por anticipado, clientes, etc.) y pasivos operacionales (proveedores, IVA Dbito, impuesto a la renta por pagar, remuneraciones por pagar, etc.), segn el siguiente detalle: o o o o Restar los aumentos de los activos operacionales. Sumar las disminuciones de los activos operacionales. Restar las disminuciones de los pasivos operacionales. Sumar los aumentos de los pasivos operacionales.
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Las variaciones son los aumentos o disminuciones que sufri una cuenta durante el periodo, es decir, la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial (saldo final al 31 de diciembre del ao anterior al cual se preparar el EFE) para el periodo en que se desea preparar el EFE. La lgica de todos estos ajustes es limpiar del resultado del ejercicio la influencia del postulo bsico devengado y de las actividades de inversin y financiamiento, para as obtener el flujo neto de efectivo de las actividades de operacin. En la siguiente figura se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo preparado para ambos mtodos.
Estado de Flujo de Efectivo Empresa "xxxx" Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx Mtodo Directo Actividades de Operacin Recibido de clientes Pago a proveedores Pago de gastos operacionales Pago de impuestos Pago de intereses a proveedorees Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Adquisicin de activos fijos Adquisicin de inversiones financieras Ventas de activos intangibles Cobro de prstamos recibidos de empresas relacionadas Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Prstamos bancarios recibidos Pago de dividendos Pago de intereses bancarios Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 30.000.000 -4.500.000 -1.345.000 24.155.000 23.120.000 650.000 23.770.000 -3.400.000 -700.000 350.000 1.200.000 -2.550.000 5.500.000 -2.000.000 -1.500.000 -450.000 -35.000 1.515.000 Estado de Flujo de Efectivo Empresa "xxx x" Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/x x al xx/xx/xx Mtodo Indirecto Actividades de Operacin Utilidad (Prdid a) del ejercicio Depreciacin y amortizacin Utilidad por venta de activo fijo Aumento de clientes Aumento de proveedores Disminucin de IVA Dbito Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Adquisicin de activos fijos Adquisicin de inversiones financieras Ventas de activos intangibles Cobro de prstamos recibidos de empresas relacionadas Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Prstamos bancarios recibidos Pago de dividendos Pago de intereses bancarios Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 30.000.000 -4.500.000 -1.345.000 24.155.000 23.120.000 650.000 23.770.000 -3.400.000 -700.000 350.000 1.200.000 -2.550.000 4.765.000 -2.000.000 -1.500.000 -350.000 900.000 -300.000 1.515.000
Se puede inferir de la figura anterior que independientemente del mtodo utilizado para preparar el estado de flujo de efectivo, el monto a reconocer como flujo neto de las actividades de operacin debe ser exactamente el mismo, es decir, solamente cambia la forma de obtenerlo. El resto de la informacin entregada por el estado de flujo de efectivo es exactamente la misma para ambos mtodos. Segn el prrafo N 19 de la NIC N 7, se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo, debido a que este mtodo proporciona informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto, ya que no revela la naturaleza u origen de las entradas y salidas de efectivo de las actividades de operacin.
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V.- Preparacin del estado de flujo de efectivo

La informacin necesaria para preparar un estado de flujo de efectivo por el mtodo directo se puede obtener de las siguientes dos formas: 1. Mayores de las cuentas que registran el movimiento de efectivo y efectivo equivalente. Es decir, tener la informacin completa acerca de todos los movimientos de efectivo de la empresa para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo. 2. Por diferencias. Para esto se necesita tener el estado de resultados integrales para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo y los estados de situacin financiera para el periodo en el cual se preparar el estado de flujo de efectivo y al 31 de diciembre del ao anterior. Con la primera fuente de informacin es sencillo preparar un estado de flujo de efectivo por el mtodo directo, ya que solamente se deben ir clasificando las entradas y salidas de efectivo en cada una de las tres actividades. En cambio, para la segunda fuente de informacin es ms compleja la preparacin del estado de flujo de efectivo por el mtodo directo, ya que se debe relacionar las cuentas que forman parte del estado de resultados integrales con las que pertenecen al estado de situacin financiera. Esto demanda un manejo intermedio - avanzado de contabilidad. En el caso en que se desee preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo indirecto se necesita obligatoriamente la informacin de los estados de situacin financiera en forma comparativa (periodo actual y al 31 de diciembre del ao anterior) y del estado de resultados integrales para el periodo en que se desea preparar el estado de flujo de efectivo.
VI.- Ejemplo de aplicacin N 1

Se posee la siguiente informacin de la sociedad Conta 2 S.A. para los aos 2006 y 2007:
Estado de Resultados Integrales Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007
Ingreso por ventas Costo de ventas Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto arriendos Gasto depreciacin Gasto incobrables Gasto inters Perdida por venta de activo fijo Perdida por ajuste a valor de mercado Utilidad antes de impuesto Gasto impuesto a la renta Resultado del Ejercicio
53.770 -11.000 42.770 -600 -700 -195 -150 -25 -60 -80 40.960 -4.180 36.780
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Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa Estado de Situacin Financiera Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Al 31 de Diciembre de
2007 ACTIVOS Activo Corriente Efectivo y efectivo equivalente Inversiones en negociacin Clientes (Neto) Existencias IVA Crdito Gastos pagados por anticipados Total activo corriente Activos No Corriente Terrenos Maquinas Depreciacin acumulada Total activo no corriente Total Activos PASIVOS Pasivo Corriente Prestamos bancarios Intereses por pagar Proveedores Remuneraciones por pagar Impuesto renta por pagar IVA Dbito Prstamos empresas relacionadas Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Sobreprecio en venta de acciones Otras reservas Resultados acumulados Utilidad (Perdida) del ejercicio Dividendos Total patrimonio neto Total Pasivos y Patrimonio Neto
2006 Variacin
18.447 500 31.843 8.000 0 0 58.790 2.000 5.000 -995 6.005 64.795
400 40 3.000 4.000 0 700 8.140 2.000 3.000 -1.000 4.000 12.140
18.047 460 28.843 4.000 0 -700
0 2.000 5
0 25 10.710 0 4.180 0 400 15.315
600 100 3.000 0 300 400 800 5.200
-600 -75 7.710 0 3.880 -400 -400
8.000 300 4.000 400 36.780 0 49.480 64.795
1.040 0 4.000 400 2.000 -500 6.940 12.140
6.960 300 0 0 34.780 500
Durante el ao 2007 se llevaron a cabo solamente las siguientes transacciones en la sociedad Conta 2 S.A.: a) Ventas de mercaderas por M$53.770 + IVA. El costo de la mercadera vendida fue de M$11.000. La forma de pago fue un 50% en efectivo y el resto a crdito simple.
b) Compras de mercaderas por M$15.000 + IVA. La forma de pago fue un 40% en efectivo y el resto a crdito simple. c) Se cobro en efectivo el 100% del saldo clientes (neto) al 31/12/06, cuyo monto ascendi a esa fecha a M$3.000. Tambin se pag en efectivo a proveedores el 100% de la deuda con ellos al 31/12/2006, la cual corresponde a M$3.000. d) Se compr en efectivo maquinaria usada por M$2.500. e) Se pag en efectivo M$800 que corresponde al 100% del saldo al 31/12/2006 de los prstamos recibidos de empresas relacionadas. A la vez se obtuvieron nuevos prstamos en efectivo durante el 2007 de ellas por un monto de M$400. Estos devengaron intereses durante el 2007 por un monto de M$25, los cuales al 31 de diciembre de 2007 an no se pagaban. f) Se pag con cheque al da un monto total de M$8.066 al fisco por impuestos durante el ao 2007. Ese monto incluye la deuda por impuesto a la renta proveniente del ao anterior, que ascendi a M$300, y el resto corresponde al pago de IVA (M$7.766). g) La junta de accionistas decidi repartir y pagar en efectivo a los accionistas el 100% de la utilidad obtenida en el ao 2006, la cual fue de M$2.000. La empresa haba declarado y pagado dividendos provisorios por un monto de M$500 durante el ao 2006 con cargo a las utilidades de ese mismo ao. h) Se aument el capital social de la empresa va emisin de acciones de pago con una colocacin del 100%, logrndose un aumento total de M$7.260, el cual fue recibido en efectivo. i) Se pag en efectivo la totalidad de las deudas bancarias por un monto de M$600 junto a sus respectivos intereses, cuyo monto corresponde a M$100. j) Se adquiri en efectivo inversiones (acciones) clasificadas como negociacin en M$540. Al final del perodo el valor de mercado total de las inversiones en negociacin fue de M$460. k) Los gastos en arriendo devengados durante el ao 2007 fueron de M$700. Estos se originaron de disminuciones de gastos pagados por anticipado, los cuales fueron pagados en efectivo durante el ao 2006. l) Las remuneraciones se pagan con cheque al da el penltimo da de cada mes. Estas mensualmente corresponden a M$50. m) Se vendi una mquina antigua en efectivo por un monto de M$240. Su costo y depreciacin acumulada al momento de la venta era de M$500 y de M$200, respectivamente. n) La provisin por incobrables (EDI) durante el ao aument en M$150. o) La depreciacin devengada para el ao 2007 fue de M$195. p) No existe la obligacin legal de repartir un mnimo de dividendos de las utilidades generadas en el ao anterior. Se Pide: Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el mtodo directo e indirecto para el ao 2007.
Solucin:
En este ejercicio se posee informacin acerca de todas las transacciones ocurridas durante el ao 2007(primera fuente de informacin); a continuacin debemos analizar cada una de estas transacciones y determinar si son relevantes para el estado de flujo de efectivo preparado por el mtodo directo. Recordar que las transacciones que tienen importancia para el estado de flujo de efectivo son las que generan un aumento o disminucin en el efectivo y efectivo equivalente de una empresa.
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El anlisis de cada una de estas transacciones ocurridas en la empresa Conta 2 S.A. durante el ao 2007, se muestra a continuacin: a) Una empresa recibe de parte de los clientes el valor bruto de la venta, que para este caso es de M$63.986 (M$53.770 * 1,19). De este monto la empresa solamente recibe en efectivo el 50%, el cual corresponde a M$31.993. Este valor se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (recibido de clientes) - entrada de efectivo. b) Una empresa paga a los proveedores el valor bruto de la compra, que para este caso es de M$17.850 (M$15.000 * 1,19). De este monto la empresa solamente paga en efectivo el 40%, el cual corresponde a M$7.140. Este valor se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago a proveedores) salida de efectivo. c) El cobro del 100% del saldo de la cuenta cliente (neto) al 31/12/2006, cuyo monto corresponde a M$3.000, se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (recibido de clientes) - entrada de efectivo. En cambio, el pago del 100% del saldo de la cuenta proveedores al 31/12/2006, cuyo monto es de M$3.000 se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago a proveedores) - salida de efectivo. Por lo tanto, se reconocer en el EFE un total de recibido de clientes de M$34.993 (M$31.993 + M$3.000) y un total de pagos a proveedores de M$10.140 (M$7.140 + M$3.000). d) La empresa pag por la compra de una maquinaria usada M$2.500, cuyo monto se mostrar en el EFE como: actividades de inversin (compras de activo fijo) - salida de efectivo. e) El pago del 100% del saldo de los prstamos recibidos de empresas relacionadas al 31/12/2006, cuyo monto es de M$800, se mostrar en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de prstamos recibidos de empresas relacionadas) - salida de efectivo. Los nuevos prstamos solicitados a empresas relacionadas durante el ao 2007 por M$400 se mostrarn en el EFE como: actividades de financiamiento (prstamos recibidos de empresas relacionadas) - entrada de efectivo. Los intereses devengados y an no pagados por M$25 no originan salida de efectivo, por tanto no afecta al EFE. f) El pago con cheque al da tambin se considera una salida de efectivo, por ende el monto total que se pag por impuestos de M$8.066 se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago de impuestos) - salida de efectivo. g) La junta de accionistas decidi repartir el 100% de la utilidad del ao anterior (M$2.000) como dividendos, sin embargo la sociedad durante el ao 2006 declar y pag dividendos provisorios por un monto de M$500. Por tanto, a la empresa le resta solamente pagar M$1.500 el cual se mostrar en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de dividendos) - salida de efectivo. h) La colocacin de acciones de pago por M$7.260 se mostrar en el EFE como: actividades de financiamiento (colocacin de acciones de pago) - entrada de efectivo. i) El pago de prstamos bancarios por un monto de M$600 se mostrarn en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de prstamos bancarios) - salida de efectivo. Tambin, el pago de intereses bancarios por un monto de M$100 se mostrarn en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de intereses bancarios) - salida de efectivo. j) La adquisicin en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin por un monto de M$540 se mostrar en el EFE como: actividades de inversin (adquisicin de inversiones financieras) - salida de efectivo. La disminucin en el precio por M$80 (M$460 M$540= - M$80) de esta inversin se reconoce como una prdida en el estado de resultados integrales, pero no afecta al EFE debido a que no se produce una salida de efectivo. k) Los arriendos devengados durante el ao 2007 no afectan al EFE, debido a que no representan una salida de efectivo. Estos fueron pagados en el ao 2006. l) Las remuneraciones del ao 2007 corresponden a M$600 (M$50 * 12), las cuales se pagaron en efectivo en un 100% durante ese mismo ao. Este valor se mostrara en el EFE como: actividades de operacin (pago de gastos operacionales) - salida de efectivo.
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m) La venta de la maquinaria por un monto de M$240 en efectivo se mostrar en el EFE como: actividades de inversin (ventas de activos fijos) - entrada de efectivo. El costo y la depreciacin acumulada de la maquina solamente se dan para determinar si el activo se vendi con utilidad o prdida, no afectando estos datos el EFE. n) La provisin por incobrables no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE. o) La depreciacin no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE. p) La informacin entregada acerca de la no existencia de una obligacin legal para repartir un mnimo de dividendos, sirve solamente para deducir que la empresa no realiza la provisin de dividendos a la fecha de presentacin de los estados financieros. Por tanto, no afecta al EFE. La presentacin del estado de flujo de efectivo para el ao 2007 de acuerdo al anlisis anterior, se muestra a continuacin:
Estado de Flujo de Efectivo Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/07 al 31/12/07 Mtodo Directo Actividades de Operacin Recibido de clientes Pago a proveedores Pago de gastos operacionales Pago de impuestos Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Compra de activos fijos Adquisicin de inversiones financieras Venta de activos fijos Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Dividendos pagados Pago de prstamos recibidos de empresas relacionadas Prstamos recibidos de empresas relacionadas Pago de intereses bancarios Pago de prstamos bancarios Colocacin de acciones de pago Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
34.993 -10.140 -600 -8.066 16.187
-2.500 -540 240 -2.800 -1.500 -800 400 -100 -600 7.260 4.660 18.047 400 18.447
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Se puede corroborar al visualizar la solucin planteada, que las ltimas tres lneas del EFE coinciden con la informacin entregada en la lnea de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente de los estados de situacin financiera (saldo inicial al 31/12/07 (saldo final al 31/12/06), saldo final al 31/12/07 y la variacin del ao 2007). A continuacin se muestra el estado de flujo de efectivo preparado por el mtodo indirecto:
Estado de Flujo de Efectivo Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/07 al 31/12/07 Mtodo Indirecto Actividades de Operacin Utilidad (Prdida) del ejercicio Gasto de depreciacin Gasto incobrables Gasto inters Perdida por venta de activo fijo Perdida por ajuste a valor de mercado Aumento de clientes bruto Aumento de mercaderas Disminucin de gastos pagados por anticipado Aumento de proveedores Aumento de impuesto renta por pagar Disminucin de IVA Dbito Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Compra de activos fijos Adquisicin de inversiones financieras Venta de activos fijos Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Dividendos pagados Pago de prstamos recibidos de empresas relacionadas Prstamos recibidos de empresas relacionadas Pago de intereses bancarios Pago de prstamos bancarios Colocacin de acciones de pago Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
36.780 195 150 25 60 80 -28.993 -4.000 700 7.710 3.880 -400 16.187
-2.500 -540 240 -2.800
-1.500 -800 400 -100 -600 7.260 4.660 18.047 400 18.447
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Algunas conclusiones de la solucin planteada, son las siguientes: Para poder preparar el flujo neto de las actividades de operacin por el mtodo indirecto debemos utilizar en forma obligatoria la informacin de los estados financieros entregados y las reglas mencionadas en la seccin anterior. Sin esta informacin no podramos preparar el EFE por el mtodo indirecto. El detalle de las actividades de inversin y de financiamiento se obtiene al igual que el mtodo directo de las transacciones ocurridas durante el ao 2007, ya que disponemos de la informacin para ello. Como ya se menciono y es corroborado con este ejercicio de aplicacin, la nica diferencia entre ambos formatos de presentacin del estado de flujo de efectivo se encuentra en el detalle del flujo neto de las actividades de operacin. El flujo neto de las actividades de operacin se obtienen a partir del resultado del ejercicio del ao 2007, cuyo valor corresponde a una utilidad de M$36.780. Luego hay que hacer los siguientes ajustes a ese resultado del ejercicio: o Sumar todos los gastos que no representan movimiento de efectivo (depreciacin, incobrables y prdida por ajuste a valor de mercado). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no representan movimientos de efectivo. o Sumar todos los gastos que no tienen relacin con la operacin de la empresa (prdida por venta de activo fijo y gasto en inters). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no se relacionan con la operacin de la empresa. El gasto financiero se debe sumar para anularlo del resultado del ejercicio, ya que segn la informacin entregada nacen de prstamos recibidos de empresas relacionadas, los cuales forman parte de las actividades de financiamiento. o Por ltimo, sumar o restar las variaciones de activos y pasivos operacionales (clientes, mercaderas, gastos pagados por anticipado, proveedores, impuesto a la renta por pagar e IVA Dbito). Antes de ocupar la variacin de alguna cuenta de activos o pasivos operacionales hay que depurarla previamente de aquellas imputaciones distintas de crditos y pagos (castigos, provisiones, etc.) ya que no representan movimientos de efectivo y generan distorsiones entre el resultado del ejercicio y el flujo neto de las actividades de operacin. Por ejemplo, cuando determinamos la variacin de la cuenta Clientes hay que anular el efecto del incobrable. En el estado de situacin financiera se encuentra expresada neta de incobrables, es decir, el total de la cuenta cliente tiene descontado una provisin de incobrables, por tanto hay que sumar la provisin de incobrables correspondiente al saldo inicial y al saldo final del periodo y luego determinar la variacin. Esto es lo que denominamos aumento o disminucin bruta de clientes (variacin bruta de clientes), lo cual se determina a travs de la siguiente formula:
VariacinClientesBruto = VariacinClientesNeto + Variacin Pr ovisinIncobrables( EDI )

Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
AumentoClientesBruto = M $28.843 + $150 = M $28.993

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VII.- Ejemplo de aplicacin N 2

Se tiene la siguiente informacin de la sociedad Conta 2 S.A. para los aos 2006 y 2007:
Estado de Situacin Financiera Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Al 31 de Diciembre de
2007 ACTIVOS Activo Corriente Efectivo y efectivo equivalente Inversiones en negociacin Clientes (Neto) Existencias IVA Crdito Gastos pagados por anticipados Total activo corriente Activos No Corriente Terrenos Maquinas Depreciacin acumulada Total activo no corriente Total Activos PASIVOS Pasivo Corriente Prestamos bancarios Intereses por pagar Proveedores Remuneraciones por pagar Impuesto renta por pagar IVA Dbito Prstamos empresas relacionadas Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Sobreprecio en venta de acciones Otras reservas Resultados acumulados Utilidad (Perdida) del ejercicio Dividendos Total patrimonio neto Total Pasivos y Patrimonio Neto
2006 Variacin
18.447 500 31.843 8.000 0 0 58.790 2.000 5.000 -995 6.005 64.795
400 40 3.000 4.000 0 700 8.140 2.000 3.000 -1.000 4.000 12.140
18.047 460 28.843 4.000 0 -700
0 2.000 5
0 25 10.710 0 4.180 0 400 15.315
600 100 3.000 0 300 400 800 5.200
-600 -75 7.710 0 3.880 -400 -400
8.000 300 4.000 400 36.780 0 49.480 64.795
1.040 0 4.000 400 2.000 -500 6.940 12.140
6.960 300 0 0 34.780 500
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Estado de Resultados Integrales Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007
Ingreso por ventas Costo de ventas Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto arriendos Gasto depreciacin Gasto incobrables Gasto inters Perdida por venta de activo fijo Perdida por ajuste a valor de mercado Utilidad antes de impuesto Gasto impuesto a la renta Resultado del Ejercicio
53.770 -11.000 42.770 -600 -700 -195 -150 -25 -60 -80 40.960 -4.180 36.780
Se Pide: Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el mtodo directo e indirecto para el ao 2007, solamente utilizando la informacin entregada.
Solucin:
La solucin planteada en el ejemplo de aplicacin N 1 es la ms sencilla para la preparacin de un estado de flujo de efectivo, ya que se posee toda la informacin acerca de las transacciones ocurridas en una empresa para un periodo. Sin embargo, no siempre esa informacin esta disponible. Para el ejemplo de aplicacin N 2 nos entregan como informacin nicamente el estado de resultados integrales para el periodo en el cual se desea preparar el EFE (2007) y los estados de situacin financiera en forma comparativa (2007 versus 2006). No conocemos informacin acerca de las transacciones ocurridas para el ao 2007 en esta sociedad de manera explcita. Para poder preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo cuando se posee nicamente este tipo de informacin, necesitamos hacer relaciones entre los estados financieros entregados. Esto se llama en el mundo real preparar el estado de flujo de efectivo por diferencias. A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de operacin:
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Recibido de clientes
Para determinar el monto que se ha cobrado a clientes en el periodo se debe aplicar la siguiente formula:
+ + = (-) / + =
Ingreso por venta IVA ventas Ventas brutas Variacin de clientes bruto Recibido de clientes
Se comienza con el ingreso por venta, ya que representa las ventas netas (sin IVA) efectuadas por una empresa en el periodo. Sin embargo la empresa recibe por parte de los clientes el valor bruto (con IVA), por tanto se debe sumar el IVA (0,19 * Ingreso por venta) a las ventas netas, con lo cual se obtiene las ventas brutas del periodo. Esas ventas brutas pueden haber sido pagadas por los clientes a crdito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta Clientes para determinar nicamente las ventas que se recibieron en efectivo, que es la informacin que interesa para preparar el EFE. Cuando aumenta la cuenta Clientes durante el periodo se deben restar a las ventas brutas, ya que significa que parte de esas ventas se vendieron a crdito. En cambio, cuando disminuye la cuenta Clientes durante el periodo se deben sumar a las ventas brutas, debido a que la empresa recibi dinero por parte de los clientes, lo que puede interpretarse como: la empresa vende en efectivo el 100% de las ventas realizadas en el periodo y adems ha cobrado cuentas por cobrar a clientes que provienen del periodo anterior. Al determinar el aumento o disminucin de la cuenta Clientes se debe considerar la variacin bruta, es decir, a la variacin neta obtenida del estado de situacin financiera hay que agregar la variacin de la provisin de incobrables, debido a que ese monto provoca una disminucin de las cuentas por cobrar, sin embargo esa disminucin no representa una entrada de efectivo para la empresa; es simplemente un ajuste contable. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
M$ 53.770 10.216 63.986 -28.993 34.993
+ + = (-) =
Ingreso por venta IVA ventas Ventas brutas Aumento clientes bruto Recibido de clientes
(0,19 * M$53.770) (M$28.843 + M$150)
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Pago a proveedores
Para determinar el monto que se ha pagado a proveedores se debe aplicar la siguiente formula:
(-) (-) / + = (-) = (-) / + =
Costo de venta Variacin mercaderas Compras netas IVA compras Compras brutas Variacin proveedores Pago a proveedores
Primero se debe obtener las compras realizadas por la empresa en el periodo, para lo cual se utiliza la siguiente formula:
CostoVenta = SaldoInici alMercader as + ComprasMer cadras SaldoFinal Mercadera s
Despejando de la formula las compras de mercaderas, se obtiene lo siguiente:

ComprasMer caderas = CostoVenta + SaldoFinal Mercadera s SaldoInici alMercader as
La compra de mercadera se utiliza con signo negativo, ya que deseamos determinar el pago a proveedores (salida de efectivo), para lo cual se multiplica toda la formula por - 1 quedando de la siguiente manera:
ComprasMer caderas = CostoVenta + SaldoInici alMercader as SaldoFinal Mercadera s
Por lo tanto, la compra de mercaderas se puede determinar a partir del costo de venta (expresado con signo negativo), al cual se suma o resta la variacin de mercaderas del periodo. En caso que la mercadera aumente en el periodo esta se resta al costo de venta. En cambio, si disminuye la mercadera en el periodo esta se debe sumar al costo de venta. Las compras determinadas de acuerdo a la formula anterior estn expresadas a valor neto, no obstante la empresa paga al proveedor el valor bruto, por tanto debemos agregar el IVA a las compras netas (0,19 * compras netas) para determinar las compras brutas. Esas compras brutas pueden haber sido pagadas a crdito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta Proveedores para determinar nicamente las compras que se realizaron en efectivo, que es la informacin que interesa para preparar el EFE. Cuando aumenta la cuenta Proveedores durante el periodo se debe sumar a las compras brutas, ya que parte de esas compras se pagaron a crdito. En cambio, cuando disminuye la cuenta Proveedores durante el periodo se deben restar a las compras brutas, ya que la empresa pag deudas a proveedores lo que se podra interpretar como: la empresa pag en efectivo el 100% de las compras realizadas en el periodo y adems pag cuentas por pagar a proveedores que provienen del periodo anterior. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
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(-) (-) = (-) = + =
Costo de venta Aumento mercaderas Compras netas IVA compras Compras brutas Aumento proveedores Pago a proveedores
M$ -11.000 -4.000 -15.000 -2.850 -17.850 7.710 -10.140
(0,19 * M$15.000)
Pago de gastos operacionales

Para determinar el monto que se ha pagado por gastos operacionales se debe aplicar la siguiente formula:
(-) (-) / + (-) / + =
Suma gastos operacionales Variaciones cuentas por pagar operacionales Variaciones gastos pagados por anticipado Pago de gastos operacionales
Se comienza identificando todos los gatos que tienen relacin con la operacin de la empresa, por ejemplo: publicidad, seguros, remuneraciones, servicios bsicos, arriendos, etc. No se deben considerar gastos operacionales que no representan desembolsos de efectivo (depreciacin, amortizacin, incobrables, etc.) y gastos que no tienen relacin con la operacin (prdida por venta de inversiones, prdidas por venta de activo fijo, etc.). Luego a la suma de esos gastos operacionales se deben sumar o restar las variaciones de cuentas por pagar operacionales y de gastos pagados por anticipado, debido a: Los aumentos en cuentas por pagar operacionales durante el periodo (remuneraciones por pagar, arriendos por pagar, publicidad por pagar, etc.) se suman al total de gastos operacionales, debido a que an se adeudan parte o el total de ellos (aumenta el pasivo), es decir, an no se pagan. En cambio, las disminuciones en cuentas por pagar operacionales durante el periodo se restan al total de gastos operacionales, debido a que se pag en un 100% los gastos operacionales del periodo e incluso se pag deudas de gastos operacionales que provienen del periodo anterior. Los aumentos en la cuenta de activo Gastos Pagados por Anticipados (arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc.) se restan al total de gastos operacionales, debido a que la empresa a desembolsado efectivo en este periodo por servicios que se van a utilizar en el futuro, y por ende no aparecen en el estado de resultados integrales porque an no se devengan. En cambio, las disminuciones en la cuenta de activo Gastos Pagados por Anticipados se suman al total de gastos operacionales debido a que la empresa devengo el gasto en el periodo actual, sin embargo fueron pagados en periodos anteriores, es decir, no representa desembolso de efectivo para el periodo actual. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
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(-) + =
Suma gastos operacionales (*) Disminucin gastos pagados por anticipado Pago de gastos operacionales
M$ -1.300 700 -600
(M$600 + M$700)
(*) Arriendos y remuneraciones. (**) No hay variacin en remuneraciones por pagar u otras cuentas por pagar operacionales.
Pago impuestos
El pago de impuesto esta formado principalmente por los pagos de IVA e impuesto a la renta efectuados durante el periodo. Para determinar lo pagado por IVA se utiliza la siguiente formula:
(-) + (-) / + (-) / + =
IVA ventas IVA compras Variaciones IVA Dbito Variaciones IVA Crdito Pago IVA
Para calcular el pago de IVA se comienza con el IVA de las ventas (cuyo valor se obtiene del clculo de recibido de clientes), el cual se presenta con signo negativo debido a que ese IVA se debe devolver (pagar) al fisco. El IVA de las ventas se compensa con el IVA generado por las compras (cuyo valor se obtiene del clculo de pago a proveedores), ya que la empresa tiene derecho a recuperar ese IVA. Por ltimo, se deben reconocer las variaciones de las cuentas IVA Dbito e IVA Crdito, segn el siguiente detalle: Un aumento en la cuenta IVA Dbito se debe sumar, debido a que la empresa adeuda parte del IVA de las ventas generado en el periodo, es decir, an no ha realizado la devolucin al fisco. En cambio, una disminucin del IVA Dbito se debe restar, ya que la empresa pag IVA al fisco que se adeudaba del periodo anterior. Un aumento en la cuenta IVA Crdito se debe restar, debido a que la empresa no ha utilizado parte del IVA de las compras para compensar el IVA de las ventas. En cambio, una disminucin de la cuenta IVA Crdito se debe sumar, debido a que la empresa ha utilizado parte de ese IVA que proviene del periodo anterior para compensar el IVA de las ventas originado en el periodo en anlisis. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
(-) + (-) =
IVA ventas IVA compras Disminucin IVA Dbito Pago IVA
M$ -10.216 2.850 -400 -7.766
Para determinar el pago de impuesto a la renta de primera categora (el que afecta a las utilidades de la empresa, cuya tasa es de un 17% anual), se utiliza la siguiente formula:
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(-) (-) / + =
Gasto impuesto a la renta Variaciones impuesto a la renta por pagar Pago de impuesto a la renta
Se inicia con el gasto por impuesto a la renta que aparece en el estado de resultados integrales, el cual se presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las variaciones de la cuenta Impuesto a la Renta por Pagar para determinar si ese impuesto se pag en efectivo o an no se paga. Si aumenta la cuenta Impuesto a la Renta por Pagar se debe sumar, debido a que an no se paga total o parcialmente ese impuesto. En cambio, si disminuye la cuenta Impuestos a la Renta por Pagar se debe restar debido a que la empresa pag en efectivo el gasto por impuesto reconocido en el periodo y adicionalmente pag deudas por este mismo impuesto provenientes del periodo anterior. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
(-) + =
Gasto impuesto a la renta Aumento impuestos a la renta por pagar Pago de impuesto a la renta
M$ -4.180 3.880 -300
Por lo tanto, el monto pagado total de impuesto asciende a M$8.066 (M$7.766 + M$300). A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de inversin:
Compras y venta de activos fijos

Para analizar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo activos fijos se debe aplicar la siguiente formula:
(-) / + (-) (-) (-) / + + (-) (-) / + (-) / + =
Variacin valor libro total de activo fijo Gasto depreciacin Prdida por deterioro Prdida / Utilidad por venta de activo fijo Reserva de revalorizacin Prdida por menor valor de activo fijo Variaciones de acreedores Variaciones de deudores Compra / venta de activo fijo
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A continuacin se explica en detalle la formula anterior: Si aumenta el valor libro del activo fijo en el periodo significa que la empresa compr activos fijos, por tanto la formula comienza con signo negativo debido a que la empresa puede haber desembolsado dinero por ello. En cambio, si disminuye el valor libro del activo fijo en el periodo indica que la empresa vendi activos fijos, por tanto la formula comienza con signo positivo debido a que la empresa puede haber recibido dinero por ello. Las prdidas por deterioro y gasto de depreciacin produce una disminucin en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variacin no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende, estas prdidas se deben restar al aumento o disminucin (variacin) del valor libro del activo fijo en el periodo. Por ejemplo, suponga que una empresa: compra una maquinaria por M$2.000 durante un determinado ao, al inicio de ese mismo ao su saldo en maquinarias es de cero y al finalizar el ao reconoce una depreciacin de M$200. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese ao nos da un aumento de M$1.800 (se trata con signo negativo debido a que aumento el valor libro del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciacin por M$200 para obtener realmente el monto que se compr en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$2.000 (- M$1.800 - M$200). En cambio, si se supone que una empresa: vende parte de maquinarias contabilizada en M$3.000 durante un determinado ao y al finalizar el ao reconoce una depreciacin de los activos fijos no vendidos por M$400. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese ao nos da una disminucin de M$3.400 (se trata con signo positivo debido a que es una disminucin en el valor libro del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciacin por M$400 para obtener realmente el monto que se vendi en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$3.000 (M$3.400 - M$400). La utilidad por venta de activo fijo se debe sumar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto superior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de M$50, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$200 en el estado de situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250). La prdida por venta de activo fijo se debe restar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto inferior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$700, cuya venta origina una prdida de M$90, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$700 en el estado de situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe restar la prdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610). Un aumento en la cuenta Reserva de Revalorizacin en el periodo se debe sumar, ya que se debe anular el efecto de ella debido a que no representa movimiento de efectivo. Se reconoce una reserva cuando la empresa utiliza el modelo de revalorizacin para valorizar posteriormente su activo fijo, lo cual produce un aumento en el valor libro del activo fijo, el cual no representa una compra de activo fijo (la cual se trata con signo negativo) sino solo un aumento en su valor, el cual no representa flujo de efectivo. Por ejemplo, una empresa posee terrenos registrados contablemente por M$5.000, no se realizan compras y ventas de activos fijos en el periodo y se utiliza el modelo de revalorizacin, el cual produce una reserva de revalorizacin en el periodo por M$800. Al determinar la variacin del periodo en el estado de situacin financiera arrojara un aumento en el valor libro del terreno por M$80, el cual no representa movimiento de efectivo. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo) deberamos sumar esa reserva por M$80 para anular ese incremento que no representa movimiento de efectivo (- M$80 + M$80 = M$0).
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La prdida por menor valor de activo fijo, se reconoce cuando la empresa utiliza el modelo de revalorizacin para valorizar posteriormente el activo fijo y disminuye el valor justo del activo fijo en el periodo (suponiendo que no existe una reserva para compensar esa disminucin). Esta prdida produce una disminucin en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variacin no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende, estas prdidas se deben restar al aumento o disminucin (variacin) del valor libro del activo fijo en el periodo. Considerar la variacin de acreedores o de una cuenta por pagar asociada al activo fijo, es para determinar si las compras de activo fijo fueron a crdito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe sumar, ya que significa que parte o el total de esa compra an no se paga en efectivo. En cambio, si disminuye esa cuenta se debe restar debido a que se asume que la empresa pag en efectivo las compras del periodo e incluso pag deudas por compras de activo fijo provenientes de periodos anteriores. Considerar la variacin de deudores o de una cuenta por cobrar asociada al activo fijo, es para determinar si las ventas de activo fijo fueron a crdito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe restar, ya que significa que parte o el total de esa venta an no se recibe en efectivo. En cambio, si disminuye esa cuenta se debe sumar debido a que se asume que la empresa recibi en efectivo las ventas del periodo e incluso ha cobrado cuentas por cobrar por ventas de activo fijo provenientes de periodos anteriores. Cuando se tiene nicamente disponible esta informacin no se puede concluir en forma detallada cuanto dinero se recibe por la venta de activo fijo o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de activo fijo, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibi ms dinero por las ventas de lo que desembolsa en la compra de activos fijos (ventas netas) o que la empresa desembolsa ms dinero por las compras de lo que entra por la venta de activos fijos (compras netas). Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
M$ -2.005 -195 -60 -2.260
(-) (-) (-) =
Aumento valor libro total de activo fijo Gasto depreciacin Prdida por venta de activo fijo Compra de activo fijo
(*) No hay variacin en otras reservas, ni reconocimiento de prdidas por menor valor de activo fijo. (*) No existen cuentas por cobrar y cuentas por pagar relacionadas con el activo fijo.
Adquisicin o venta de inversiones financieras (negociacin)

Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como negociacin, se debe aplicar la siguiente formula:
(-) / + (-) / + (-) / + =
Variacin inversiones negociacin Prdida / Ganancia por ajuste a valor de mercardo Prdida / Utilidad por venta de inversiones Compra / Venta de inversiones financieras
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A continuacin se explica en detalle la formula: Si aumenta la cuenta Inversiones en Negociacin en el periodo significa que la empresa ha adquirido inversiones, por tanto representa una salida de efectivo para la empresa, as que la formula comienza con signo negativo por el monto de la disminucin. En cambio, si disminuye la cuenta Inversiones en Negociacin en el periodo significa que la empresa ha vendido inversiones, por tanto representa una entrada de efectivo para la empresa, por ende la formula comienza con signo positivo por el monto del incremento. La prdida por ajuste a valor de mercado produce una disminucin de la cuenta Inversiones en Negociacin, sin embargo esa variacin no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende, esta prdida se debe restar al aumento o disminucin (variacin) de la cuenta Inversin en Negociacin en el periodo. Por ejemplo, si una empresa compra inversiones que clasifican como negociacin por M$500, las cuales generan en el periodo una prdida por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variacin arroja un aumento de M$450 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la compra fue por M$500. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo) se debe restar la prdida por M$50 para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$500 (- M$450 M$50 = - M$500). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como negociacin contabilizadas en M$300, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el periodo una prdida por ajuste a valor de mercado de M$80, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$380 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la venta fue por M$300. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe restar la prdida por M$80 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$300 (M$380 - M$80 = M$300). La utilidad por ajuste a valor de mercado produce un incremento en la cuenta Inversiones en Negociacin, sin embargo esa variacin no representa una entrada de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue inferior o el incremento fue menor de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende esta utilidad se debe sumar al aumento o disminucin (variacin) de la cuenta Inversin en Negociacin en el periodo. Por ejemplo, si una empresa compra inversiones que clasifican como negociacin por M$600, las cuales generan en el periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$30, al determinar la variacin arroja un aumento de M$630 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la compra fue por M$600. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo) se debe sumar la utilidad por M$30 para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$600 (- M$630 + M$30 = - M$600). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como negociacin contabilizadas en M$400, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$350 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la venta fue por M$400. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$400 (M$350 + M$50 = M$400). La utilidad por venta de inversiones se debe sumar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto superior al valor registrado contablemente por la inversin. Por ejemplo, si una empresa vende parte de sus inversiones en negociacin que estaban registradas contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de M$50, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$200 en el estado de situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).
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La prdida por venta de inversiones se debe restar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto inferior al valor registrado contablemente por la inversin. Por ejemplo, si una empresa vende parte de sus inversiones en negociacin que estaban registradas contablemente por M$700, cuya venta origina una prdida de M$90, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$700 en el estado de situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe restar la prdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).
Cuando se tiene disponible nicamente esta informacin no se puede concluir en forma detallada o separada cuanto dinero se recibe por la venta o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de inversiones, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibi ms dinero de las ventas de lo que desembolsa en la compra de inversiones (venta neta de inversiones financieras) o que la empresa desembolsa ms dinero por las compras de lo que entra por la venta de inversiones (compra neta de inversiones financieras). No se hacen ajustes por variacin de cuentas por cobrar o cuentas por pagar asociadas a inversiones financieras, debido a que estas transacciones se realizan usualmente en efectivo. Para nuestro ejemplo, el clculo sera el siguiente:
(-) (-) =
Aumento inversiones en negociacin Prdida por ajuste a valor de mercardo Compra de inversiones financieras
M$ -460 -80 -540
A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de financiamiento:
Dividendos pagados
Para determinar el pago de dividendos se utiliza la siguiente formula:
(-) (-) + + (-) (-) / + =
Utilidad (Prdida) del ejercicio periodo anterior Saldo resultados acumulados periodo anterior Saldo dividendos periodo anterior Saldo resultados acumulados periodo actual Saldo dividendos periodo actual Variaciones de dividendos por pagar Pago de dividendos
Se comienza con los resultados acumulados totales que debera tener la empresa al inicio del periodo para el cual se esta preparando el EFE, lo cual se representa con los tres primeros conceptos de la formula. Ese monto representa el monto total de utilidades (acumuladas) que podra repartir la empresa como dividendos definitivos en el periodo actual.
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Luego ese resultado se debe compensar con el saldo final de los resultados acumulados del periodo actual. Si esa diferencia es negativa, es decir, el monto de resultados acumulados del periodo son menores a los que debera haber indica que la empresa declar dividendos definitivos en el periodo actual. Luego, a esa diferencia hay que agregar (restar) el saldo final de la cuenta Dividendos del periodo para incorporar si una empresa ha declarado dividendos provisorios en el periodo actual. Ese resultado representa el total de dividendos declarados por la empresa en el periodo (dividendos definitivos ms provisorios). Para saber si esos dividendos declarados fueron pagados o an se adeudan a los accionistas se deben ajustar por las variaciones de la cuenta de pasivo Dividendos por Pagar. Si esta aumenta en el periodo significa que an no se han pagado total o parcialmente los dividendos declarados en el periodo, por tanto se debe sumar. En cambio, si esta cuenta disminuye en el periodo significa que la empresa pag el 100% de los dividendos declarados en el periodo actual e incluso pag dividendos adeudados del periodo anterior, por tanto se debe restar ya que hay salida de efectivo. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
(-) (-) + + =
Utilidad (Prdida) del Ejercicio periodo anterior Saldo resultados acumulados periodo anterior Saldo resultados acumulados periodo actual Saldo dividendos periodo anterior Pago de dividendos
M$ -2.000 -400 400 500 -1.500
(*) No se declararon dividendos provisorios en el periodo debido a que el saldo dividendos en el ao 2007es de $0.
Pago o solicitud de prstamos a empresas relacionadas

Para saber si una empresa ha solicitado o pagado prstamos a empresas relacionadas se debe analizar la cuenta Prstamos a Empresas Relacionadas. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicito prstamos, y por lo tanto recibi dinero por parte de las empresas relacionadas. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa pag prstamos a empresas relacionadas. Para nuestro ejemplo, la cuenta Prstamos a empresas relacionadas disminuye en M$400, por tanto la empresa realizo pagos en efectivo a empresas relacionadas. La desventaja de determinar de esta forma el pago o solicitud de prstamos a empresas relacionadas es que no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pag de prstamos o cuanto la empresa solicit de prstamos. Solo se puede obtener si la empresa pag ms prstamos de los que solicit o pag menos prstamos de los que solicit.
Pago de intereses
Para determinar el pago de intereses, se utiliza la siguiente formula:
(-) (-) / + =
Gasto inters Variaciones intereses por pagar Pago de intereses
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Se inicia con la cuenta de resultado Gasto por Inters (gasto financiero), el cual se presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las variaciones de la cuenta Intereses por Pagar para determinar si ese inters se pag en efectivo o an no se ha pagado. Si aumenta la cuenta Intereses por Pagar se debe sumar al gasto por inters, debido a que an no se paga el total o parcialmente ese inters. En cambio, si disminuye la cuenta Intereses por Pagar se debe restar, ya que significa que la empresa pag en efectivo el gasto financiero reconocido en el periodo y adicionalmente pag deudas por intereses provenientes del periodo anterior. La desventaja de determinar de esta forma el pago de intereses, es que no podemos identificar si esos intereses corresponden a prstamos bancarios, prstamos recibidos de empresas relacionadas u originados de otra deuda. Usualmente en los estados financieros no aparece explcito a que deudas corresponden los intereses por pagar o el gasto en inters. Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:
M$ -25 -75 -100
(-) (-) =
Gasto inters Disminucin intereses por pagar Pago de intereses
Pago o solicitud de prstamos bancarios

Para saber si una empresa ha solicitado o pagado prstamos a instituciones financieras se debe analizar la cuenta Prstamos Bancarios. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicit prstamos, por tanto recibi dinero por parte de las instituciones financieras. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa pag prstamos a instituciones financieras. La desventaja de calcular de esta forma el pago o solicitud de prstamos a instituciones financieras es que no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pag de prstamos o cuanto la empresa solicit de prstamos. Solo se puede obtener si la empresa pag ms prstamos de los que solicit o pag menos prstamos de los que solicit a instituciones bancarias. Para nuestro ejemplo, la cuenta Prstamos Bancarios disminuye en M$600, por ende la empresa realizo pagos en efectivo a instituciones financieras durante el periodo.
Colocacin de acciones de pago

Para saber si la empresa a colocado nuevas acciones en el mercado se necesita analizar las variaciones en las cuentas Capital y Sobreprecio en Venta de Acciones. Si estas no han variado de un periodo a otro, indica que la empresa no ha realizado nuevas colocaciones de acciones. En cambi, si han aumentado de un periodo a otro significa que la empresa ha recibido dinero por la colocacin de nuevas acciones en el mercado. Para nuestro ejemplo, la cuenta Capital aumenta en M$6.960 y la cuenta Sobreprecio en Venta de Acciones aumenta en M$300, lo que indica que la empresa ha recibido efectivo por la colocacin de nuevas acciones. La presentacin del estado flujo de efectivo por el mtodo directo considerando el anlisis anterior, se muestra en la siguiente pgina.
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Estado de Flujo de Efectivo Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/07 al 31/12/07 Mtodo Directo Actividades de Operacin Recibido de clientes Pago a proveedores Pago de gastos operacionales Pago de impuestos Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Compra neta activos fijos Adquisicin neta de inversiones financieras Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Dividendos pagados Pagos neto de prstamos recibidos de empresas relacionadas Pago de intereses Pagos netos de prstamos bancarios Colocacin de acciones de pago Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
34.993 -10.140 -600 -8.066 16.187
-2.260 -540 -2.800
-1.500 -400 -100 -600 7.260 4.660 18.047 400 18.447
Se puede visualizar en la solucin planteada, que en trminos prcticos es la misma presentada por el mtodo directo en el ejemplo de aplicacin N 1 (se deben obtener los mismos resultados, ya que se considera la misma empresa y el mismo periodo), sin embargo hay algunas limitantes en cuanto a la informacin entregada, por ejemplo: No se conoce en forma separada cuanto vendi o compro en efectivo la empresa de activos fijos o inversiones financieras. Solamente se conoce el neto, es decir, vende ms de lo que compra en efectivo o viceversa. No se conoce en forma separada cuanto recibi o pag de prstamos bancarios y empresas relacionadas. Solamente se conoce el neto, es decir, paga ms de lo que recibe en efectivo o viceversa. En cuanto al pago de intereses no se sabe exactamente si corresponden a prstamos bancarios, prstamos de empresas relacionadas u de otras deudas, ya que en los estados financieros no aparece el detalle solo se menciona la cuenta de forma general.
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A continuacin se muestra el EFE preparado por el mtodo indirecto:

Estado de Flujo de Efectivo Empresa "Conta 2 S.A." Cifras en Miles de Pesos (M$) Entre el 01/01/07 al 31/12/07 Mtodo Indirecto Actividades de Operacin Utilidad (Prdida) del ejercicio Gasto de depreciacin Gasto incobrables Gasto inters Perdida por venta de activo fijo Perdida por ajuste a valor de mercado Aumento de clientes bruto Aumento de mercaderas Disminucin de gastos pagados por anticipado Aumento de proveedores Aumento de impuesto renta por pagar Disminucin de IVA Dbito Flujo Neto de las Actividades de Operacin Actividades de Inversin Compra neta de activos fijos Adquisicin de inversiones financieras Flujo Neto de las Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento Dividendos pagados Pagos netos de prstamos recibidos de empresas relacionadas Pago de intereses Pagos netos de prstamos bancarios Colocacin de acciones de pago Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
36.780 195 150 25 60 80 -28.993 -4.000 700 7.710 3.880 -400 16.187
-2.260 -540 -2.800
-1.500 -400 -100 -600 7.260 4.660 18.047 400 18.447
Al observar la solucin planteada, las conclusiones mencionadas en el ejemplo de aplicacin N1 para la presentacin del EFE por el mtodo indirecto se mantienen, con la diferencia que el detalle de las actividades de inversin y financiamiento se obtiene al igual que el mtodo directo por las relaciones entre los estados financieros, ya que es la informacin que disponemos para el ejemplo de aplicacin N 2.
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VIII- Anexo N 1
A continuacin se presentan varias formulas o explicaciones para determinar otros conceptos que podran incluirse en el EFE, preparado por diferencias: Intereses recibidos Para determinar los intereses recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la siguiente formula:
+ (-) / + =
Ingreso inters Variacin intereses por cobrar Intereses recaudados
Dividendos recibidos Para determinar los dividendos recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la siguiente formula:
+ (-) / + =
Dividendos recibidos (ganados) Variacin dividendos por cobrar Dividendos recaudados
Cobro y otorgamiento de prstamos a empresas relacionadas Para saber si una empresa ha otorgado o cobrado prstamos a empresas relacionadas se debe analizar la cuenta Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa otorg prstamos, por tanto disminuye el efectivo de la empresa. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa cobro prstamos por ende recibi dinero.
Adquisicin o venta de inversiones financieras (disponibles para la venta)

Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como disponibles para la venta, se debe aplicar la siguiente formula:
(-) / + (-) / + (-) / + =
Aumento / Disminucin inversiones disponibles para la venta Disminucin / Aumento Reservas Prdida / Utilidad por venta de inversiones Compra / Venta de inversiones financieras
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IX- Bibliografa
Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros. www.svs.cl Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor, Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrs Bello. Primera Edicin. Ao 2007. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 7. Estado de flujos de efectivo. Norma Internacional de Contabilidad N 1. Presentacin de los estados financieros.
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CAPITULO IX
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Objetivos:
1. Explicar en que consolidados. consisten los estados financieros
2. Identificar las diferencias entre los estados financieros consolidados y los estados financieros individuales. 3. Preparar estados financieros consolidados.
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I.- Introduccin
Los estados financieros consolidados, segn la NIC N 27, son los estados financieros de un grupo de entidades presentados como si se tratase de una sola entidad econmica. Es decir, es la suma horizontal de los estados financieros de las empresas o entidades que pertenecen a un mismo grupo. Cada una de estas empresas desde el punto de vista legal son entes jurdicos separados con estados financieros independientes27, por lo que la preparacin de estados financieros consolidados es extracontable28 pero requerida por la normativa contable y entidades reguladoras. Sin embargo, desde un punto de vista econmico se consideran como una sola unidad. Preparar estados financieros consolidados es obligatorio cuando existe control, el cual se da cuando la empresa inversionista tiene el poder para dirigir las polticas financieras y de operaciones de una entidad (empresa emisora) con el fin de obtener beneficios de sus actividades. En un contexto de control a la empresa inversionista se denomina Matriz y a la empresa emisora se denomina Filial o Subsidiaria. Por tanto, cuando hablamos de un grupo se refiere al conjunto formado por una matriz y todas sus filiales. Segn el prrafo N 13 de la NIC N 27, se presumir que existe control cuando la matriz posea, directa o indirectamente a travs de sus filiales29, ms de la mitad del poder de voto de una entidad (50% + 1), a menos que en circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que tal propiedad no constituye control. Tambin, existe control cuando una matriz, que teniendo la mitad o menos de la mitad del poder de voto de otra entidad, tenga: Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversionistas. Poder para dirigir las polticas financieras y operacionales de la entidad, segn una disposicin legal, estatutaria o un acuerdo. Poder para nombrar o destituir a la mayora de los miembros del directorio u rgano de gobierno corporativo equivalente, siempre que la entidad est controlada por ese directorio o gobierno corporativo equivalente. Poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del directorio u rgano de gobierno corporativo equivalente, y que la entidad est controlada por ese directorio o gobierno corporativo equivalente.
De acuerdo al prrafo N 10 de la NIC N 27, una matriz no necesita presentar estados financieros consolidados si y slo si:
27
Los estados financieros de cada una de las entidades independientes que forman parte de los estados financieros consolidados, se denominan Estados Financieros Individuales o Separados. 28 Que la consolidacin sea un proceso extracontable, significa que no requiere de asientos ni registros en los libros de contabilidad de la matriz ni de las filiales, sino que se empleen hojas de trabajo, en la que se van dejando constancia de los datos empleados, los ajustes efectuados y los saldos finales consolidados. (Fuente: Libro: Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edicin. Ao 2005. Pgina 130) 29 Ver anexo N 1.
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La matriz es, a su vez, una filial sin accionistas minoritarios o que, tenindolos, stos, incluyendo a los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados que la matriz no presentar estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello. Los instrumentos de deuda o de capital de la matriz no se transan en un mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera o un mercado extra-burstil (over the counter market30), incluyendo mercados locales y regionales). La matriz no present ni est en proceso de presentar, sus estados financieros a una comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir alguna clase de instrumentos en un mercado pblico. La matriz ltima, o cualquier matriz intermedia, preparan estados financieros consolidados que estn disponibles para el pblico, los cuales cumplen con las normas internacionales de informacin financiera.
II.- Consideraciones previas a la consolidacin

Hay que tener en cuenta algunas consideraciones antes de preparar estados financieros consolidados, las cuales se mencionan a continuacin: 1. Los estados financieros consolidados se elaboran utilizando las mismas polticas contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas, de acuerdo prrafo N 28 de la NIC N 27. En este caso las polticas contables que deben primar son las de la matriz. Por ejemplo, si la matriz determina su costo de venta a travs del mtodo FIFO y valoriza su activo fijo a travs del modelo del costo. En cambio, una de sus filiales determina su costo de venta a travs del mtodo promedio ponderado y valoriza su activo fijo a travs del modelo de revalorizacin. Para este caso la filial tendr que ajustar sus estados financieros de acuerdo a las polticas contables de la matriz antes de proceder a consolidar. 2. En los estados financieros consolidados se incluirn todas las filiales de la matriz, de acuerdo al prrafo N 12 de la NIC N 27. No se excluirn de la consolidacin las filiales por el simple hecho de que tengan actividades de negocio (giro) diferentes a las que llevan a cabo las otras entidades del grupo. Por lo tanto, si la matriz es un banco y sus filiales son supermercados, a pesar de tener giros distintos, igualmente se debe proceder a consolidar sus estados financieros. Tampoco deben excluirse filiales que preparen estados financieros en una moneda distinta a la matriz. Por ejemplo, si la matriz se encuentra en Chile y una de sus filiales esta ubicada en Brasil, los estados financieros de la filial ubicada en Brasil (expresados en reales) se debern convertir a pesos chilenos para asuntos de poder preparar los estados financieros consolidados. El proceso de convertir estados financieros de una moneda a otra esta contenido en la NIC N 21.
La negociacin Over The Counter (OTC) negocia instrumentos financieros directamente entre dos partes. Este tipo de negociacin se realiza fuera del mbito de mercados organizados. (Fuente: http://es.wikipedia.org)
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3. Los estados financieros de la matriz y de sus filiales, utilizados para la elaboracin de los estados financieros consolidados, debern estar referidos a la misma fecha de presentacin. Por ejemplo, ambos deben tener las transacciones ocurridas entre el 01 de Enero de 2009 y el 31 de Diciembre de 2009. Cuando las fechas de presentacin de la matriz y de una de las filiales sean diferentes, sta ltima elaborar, para los nicos efectos de la consolidacin, estados financieros adicionales con la misma fecha que los de la matriz, a menos que sea impracticable hacerlo, de acuerdo al prrafo N 26 de la NIC N 27. Esto puede ocurrir cuando por requerimientos regulatorios los estados financieros anuales se preparan con fechas de cierre distintas a los de la matriz. Por ejemplo, el periodo anual para una filial considera las transacciones ocurridas entre el 01 de Octubre de 2008 al 30 de Septiembre de 2009. Por lo que, considerar los estados financieros con fecha de cierre al 31 de Diciembre de 2009 no serviran para preparar estas financieros consolidados anuales, debido a que estaramos incluyendo estados financieros preparados para un periodo anual (matriz) con estados financieros que incluyen las transacciones de un solo trimestre (filial). Por tanto, se deben practicar los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. Para el ejemplo, deberamos ajustar los estados financieros de la filial para que representen las transacciones ocurridas desde el 01 de Enero de 2009 al 31 de Diciembre de 2009, que es el periodo para el cual se desea preparar estados financieros consolidados.
III.- Procedimiento de consolidacin estado de situacin financiera

Consolidar consiste en sumar horizontalmente lnea a lnea cada una de las cuentas de los estados financieros de la matriz y sus filiales. Sin embargo, previo a ello hay que realizar ciertos ajustes. La razn de cada uno de estos ajustes es eliminar la doble contabilizacin en la presentacin de los estados financieros consolidados, lo cual permite mostrar en este tipo de estados financieros informacin financiera del grupo, como si se tratase de una sola entidad econmica. A continuacin se explican los ajustes que se deben realizar para preparar un estado de situacin financiera consolidado:
Primer ajuste
El valor de libros de la inversin (clasificada como asociada) de la matriz en cada filial es eliminado junto con la parte de la matriz en el patrimonio de cada filial. Al incorporar todas las cuentas del activo y pasivo de las filiales al estado de situacin financiera consolidado, dichas cuentas estn representando la inversin de la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta Inversin en Asociada de la matriz contra la proporcin del patrimonio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participacin en ellas, a fin de evitar una duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar el estado de situacin financiera consolidado. Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de activo y pasivo de las filiales, se ha considerado el patrimonio neto total de stas, en circunstancias que una parte de l pertenece a terceros. De esto surge el concepto de Inters Minoritario, que es aquella parte del patrimonio (activos netos) de una filial atribuible a intereses cuyos
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propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz. Es decir, es la parte del patrimonio de las filiales que pertenece a terceros. El inters minoritario se determina a travs de la siguiente formula:
IntersMinoritario = % MinoritariosxPatrimonioFilial
En resumen, el primer ajuste se realiza con el objetivo de evitar la duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar estados financieros consolidados, el cual consiste en: 1. Eliminar (disminuir) todas las cuentas que forman parte del patrimonio de las filiales. 2. Eliminar el monto reconocido en la cuenta Inversin en Asociadas. Solamente el valor patrimonial (VP) de las filiales, es decir, de las empresas que se estn consolidando. 3. Reconocer el inters minoritario. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Capital Filial Sobreprecio en venta de acciones Filial Utilidades acumuladas Filial Reservas Filial Prdidas acumuladas Filial Dividendos Filial Inversin en Asociada matriz Inters minoritario Ajuste por consolidacin DEBE $ xx $ xx $ xx $ xx HABER
$ xx $ xx $ xx $ xx
Recordar que la consolidacin es extracontable, por lo que los asientos no son necesarios. Sin embargo, la gran mayora de las entidades preparan estados financieros en forma computacional a travs de programas especializados en contabilidad, los cuales requieren que la informacin de estos ajustes se haga a travs de asientos contables. Ejemplo: La empresa Conta 1 S.A. adquiere en efectivo el 01 de julio de 2009 el 90% de la empresa Conta 2 S.A. en M$3.000. No hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo. Los estados de situacin financiera para cada una de estas sociedades antes de la transaccin (30 de Junio de 2009) fueron los siguientes:
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Estado de Situacin Financiera Al 30 de Junio de 2009 Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Total activo corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Utililidades acumuladas Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto Conta 2 S.A.
4.000 1.000 3.000 8.000
400 600 700 1.700
42.000 42.000 50.000
1.800 1.800 3.500
10.000 10.000
500 500
30.000 10.000 40.000 50.000
2.000 1.000 3.000 3.500
Se pide: 1. Contabilizar la inversin efectuada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. el 01 de Julio de 2009. 2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.
Solucin:____________________________________________________
Parte 1) La inversin efectuada por Conta 1 S.A. es clasificada como asociada, ya que adquiere ms del 20% de la propiedad de Conta 2 S.A.. Por lo tanto, para valorizar la inversin debemos determinar el valor patrimonial (VP) de la inversin, el cual se determina de la siguiente forma:
VP = 0,9 x$3.000 = $2.700

Como el valor pagado es mayor al valor patrimonial (VP), la diferencia se contabiliza como un activo denominada Plusvala Positiva. El registro contable es el siguiente:
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Fecha Cuentas 01-07-2006 Inversin en asociada Plusvala positiva Caja Adquisicin de inversiones en asociadas
DEBE 2.700 300
HABER
3.000
El efecto de esta transaccin en los estados financieros de Conta 1 S.A. se muestra a continuacin:
Estado de Situacin Financiera Al 30 de Junio de 2009
Antes inv.
Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Utililidades acumuladas Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto
Despus inv.
Conta 1 S.A.
4.000 1.000 3.000 8.000
1.000 1.000 3.000 5.000
42.000 0 0 42.000 50.000
42.000 2.700 300 45.000 50.000
10.000 10.000
10.000 10.000
30.000 10.000 40.000 50.000
30.000 10.000 40.000 50.000
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En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de situacin financiera al 01 de Julio de 2009 para nuestro ejemplo:
Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado Al 01 de Julio de 2009
Despus inv.
Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Utililidades acumuladas Total patrimonio matriz Inters minoritario Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto Conta 2 S.A. Ajustes Consolidado
1.000 1.000 3.000 5.000
400 600 700 1.700
1.400 1.600 3.700 6.700
42.000 2.700 300 45.000 50.000
1.800 (1) 2.700 1.800 3.500
43.800 0 300 44.100 50.800
10.000 10.000
500 500
10.500 10.500
30.000 10.000 40.000 40.000 50.000
2.000 1.000 3.000 3.000 3.500
(1) 2.000 (1) 1.000 (1) 300
30.000 10.000 40.000 300 40.300 50.800
De la solucin planteada se puede concluir lo siguiente: 1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que Conta 1 S.A. (Matriz) ejerce control sobre Conta 2 S.A. (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de la propiedad de la empresa emisora. 2. Antes de proceder a sumar lnea a lnea el estado de situacin financiera de la matriz y la filial, para obtener el estado de situacin financiera consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:
Eliminar (dejar en 0) el monto de la inversin en asociada de la matriz correspondiente

solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el valor de la inversin en asociada sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior es debido a que los estados financieros de esas empresas no se consolidarn. Eliminar (dejar en 0) todas las cuentas de patrimonio correspondientes a las filiales. Las cuentas de patrimonio disminuyen al debe. Reconocer el inters minoritario, el cual corresponde para nuestro ejemplo a un 10% del patrimonio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:
IntersMinoritario = 0,1x$3.000 = $300

3. El inters minoritario en el estado de situacin financiera consolidado forma parte del patrimonio neto. Tener en cuenta que este tem solamente aparece en los estados financieros consolidados, nunca se encuentra en los estados financieros individuales. 4. El patrimonio consolidado es igual al total del patrimonio neto de la matriz, el cual se presenta en forma detallada, ms el inters minoritario. 5. Para obtener el estado de situacin financiera consolidado se suman los estados financieros de la matriz y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes. 6. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:
Fecha Cuentas 01-07-2009 Capital Filial Utilidades acumuladas Filial Inversin en Asociada matriz Inters minoritario Ajuste por consolidacin DEBE HABER 2.000 1.000 2.700 300
______________________________________________________________________
Segundo ajuste
El segundo ajuste consiste en la eliminacin de las cuentas y transacciones recprocas o intercompaas, es decir, matriz - filiales, filiales - matriz o entre filiales. Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas que forman parte del consolidado y, por ende, no tiene significacin desde el punto de vista de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de prstamos entre la empresa matriz y las filiales, que para una constituir un activo (cuentas por cobrar a empresas relacionadas) y para la otra un pasivo (cuentas por pagar a empresas relacionadas). Por lo tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto desde el punto de vista de la consolidacin no puede concebirse que la unidad econmica mantenga deudas o derechos consigo misma, ya que todas las empresas que forman parte de los estados financieros consolidados se consideran como una nica entidad. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:
Fecha Cuentas xx-xx-xxxx Cuentas por pagar a empresas relacionadas Cuentas por cobrar a empresas relacionadas Ajuste por consolidacin DEBE HABER $xx $xx
Otras transacciones intercompaas que producen deudas y derechos entre ellas son los que se mencionan a continuacin: declaracin de dividendos por parte de la filial, devengo de intereses y an no pagados por prstamos intercompaas, etc. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:
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Fecha Cuentas xx-xx-xxxx Dividendos por pagar / Inters por pagar Dividendos por cobrar / Inters por cobrar Ajuste por consolidacin
DEBE HABER $xx $xx
Ejemplo: La empresa Conta 1 S.A. el 01 de Julio de 2009 recibe un prstamo en efectivo de $200 de la empresa Conta 2 S.A.. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste: Se pide: 1. Contabilizar la transaccin en ambas empresas ocurrida el 01 de Julio de 2009. 2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.
Solucin:____________________________________________________
El registro contable de esta transaccin en la empresa matriz, es el siguiente:
Fecha 01-07-2006 Caja Cuentas DEBE HABER 200 200
Cuentas por pagar a empresas relacionadas Prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo
En cambio, el registro contable de esta transaccin en la empresa filial, es el siguiente:

Fecha Cuentas 01-07-2006 Cuentas por cobrar a empresas relacionadas Caja Prstamo otorgados a empresas que conforman el mismo grupo DEBE HABER 200 200
El efecto de esta transaccin en el estado de situacin financiera de ambas empresas se muestra en la pgina siguiente:
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Estado de Situacin Financiera Al 01 de Julio de 2009
Antes tran.
Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Ctas. por cobrar empresas relacionadas Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Ctas. por pagar empresas relacionadas Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Utililidades acumuladas Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto
Despus tran.
Conta 1 S.A.
Antes tran.
Conta 2 S.A.
Despus tran.
Conta 2 S.A.
1.000 1.000 3.000 0 5.000
1.200 1.000 3.000 0 5.200
400 600 700 0 1.700
200 600 700 200 1.700
42.000 2.700 300 45.000 50.000
42.000 2.700 300 45.000 50.200
1.800 0 0 1.800 3.500
1.800 0 0 1.800 3.500
10.000 0 10.000
10.000 200 10.200
500 0 500
500 0 500
30.000 10.000 40.000 50.000
30.000 10.000 40.000 50.200
2.000 1.000 3.000 3.500
2.000 1.000 3.000 3.500
En la siguiente pgina se muestra la hoja de trabajo para el proceso de consolidacin del estado de situacin financiera al 01 de Julio de 2009. De la solucin planteada se puede obtener la siguiente conclusin: Todas las deudas y derechos entre empresas que conforman el mismo grupo deben aparecer con un monto de $0 en el estado de situacin financiera consolidado. Por lo tanto, las deudas y derechos que deben aparecer en el estado de situacin financiera consolidado son las que se originan por transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:
Fecha Cuentas 01-07-2009 Cuentas por pagar a empresas relacionadas Cuentas por cobrar a empresas relacionadas Ajuste por consolidacin
DEBE HABER 200 200
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Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado Al 01 de Julio de 2009
Despus tran.
Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Ctas. por cobrar a empresas relacionadas Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Ctas. por pagar a empresas relacionadas Total pasivo corriente PATRIMONIO NETO Capital Utililidades acumuladas Total patrimonio matriz Inters minoritario Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto
Despus tran.
Conta 2 S.A. Ajustes Consolidado
1.200 1.000 3.000 0 5.200
200 600 700 200 1.700
200
1.400 1.600 3.700 0 6.700
42.000 2.700 300 45.000 50.200
1.800 0 0 1.800 3.500
2.700
43.800 0 300 44.100 50.800
10.000 200 10.200
500 0 500
200
10.500 0 10.500
30.000 10.000 40.000 40.000 50.200
2.000 1.000 3.000 3.000 3.500
2.000 1.000 300
30.000 10.000 40.000 300 40.300 50.800
IV.- Procedimiento de consolidacin estado de resultados integrales

A continuacin se explican los ajustes que se deben realizar para poder preparar un estado de resultados integrales consolidado:
Primer ajuste
El monto de la cuenta Utilidad por Asociada o Prdida por Asociada de la matriz en cada filial es eliminado junto con la parte del resultado del ejercicio de cada filial. Al incorporar todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales al estado de resultados integrales consolidado, dichas cuentas estn representando el resultado correspondiente de la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta Utilidad por Asociada o Prdida por Asociada de la matriz contra la proporcin del resultado del ejercicio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participacin en ellas, a fin de evitar una duplicidad del resultado del ejercicio de las filiales al preparar el estado de resultados integrales consolidado. Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales, se ha considerado el resultado del ejercicio total de stas, en circunstancias que una parte de l pertenece a terceros. De esto surge el concepto de Resultado del
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Ejercicio de Accionistas Minoritarios, que es aquella parte del resultado del ejercicio de una filial atribuible a intereses cuyos propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz. Es decir, es la parte de resultado del ejercicio de las filiales que pertenece a terceros. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el siguiente: Si la filial obtiene utilidad del ejercicio
Fecha xx-xx-xx Cuentas Utilidad por asociada Resultado ejercicio minoritarios Utilidad del Ejercicio Filial Ajuste por consolidacin DEBE $ xx $ xx HABER
$ xx
Si la filial obtiene prdida del ejercicio

Fecha xx-xx-xx Cuentas Prdida del Ejercicio Filial Prdida por asociada Resultado ejercicio minoritarios Ajuste por consolidacin DEBE $ xx HABER $ xx $ xx
Ejemplo: La empresa Conta 1 S.A. posee el 90% de la propiedad de la empresa Conta 2 S.A.. No hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo. Los estados de resultados integrales para cada una de estas sociedades al 31 de Diciembre de 2009 (la matriz no ha efectuado an los ajustes por inversiones en asociadas) son los siguientes:
Estado de Resultados Integrales Para el ao 2009 Conta 1 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio 3.500.000 -1.500.000 2.000.000 -300.000 -200.000 1.500.000 -255.000 1.245.000 Conta 2 S.A. 1.000.000 -350.000 650.000 -350.000 -120.000 180.000 -30.600 149.400
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Se pide: 1. Contabilizar los ajustes en la inversin en asociada de la matriz al 31 de Diciembre de 2009. 2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009.
Solucin:____________________________________________________
Parte 1) Al 31 de Diciembre de 2009 hay que reconocer la proporcin del resultado del ejercicio que corresponde a la empresa inversionista de la empresa emisora, debido a que esta inversin es clasificada como inversin en asociada. El registro contable es el siguiente:
Fecha Cuentas 31-12-2009 Inversin en asociada Utilidad por asociada Reconocimiento del resultado del ejercicio de la filial
(*) 0,9 * $149.400 = $134.460
DEBE HABER 134.460 (*) 134.460
El efecto de esta transaccin en el estado de resultados integrales de Conta 1 S.A. se muestra a continuacin:
Estado de Resultados Integrales Para el ao 2009
Antes tran.
Conta 1 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Utilidad por asociada Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio 3.500.000 -1.500.000 2.000.000 -300.000 -200.000 0 1.500.000 -255.000 1.245.000
Despus tran.
Conta 1 S.A. 3.500.000 -1.500.000 2.000.000 -300.000 -200.000 134.460 1.634.460 -255.000 1.379.460
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En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de resultados integrales para el ao 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado Para el ao 2009 Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Utilidad por asociada Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio Resultado ejercicio minoritarios Resultado ejercicio matriz 3.500.000 -1.500.000 2.000.000 -300.000 -200.000 134.460 1.634.460 -255.000 1.379.460 180.000 -30.600 149.400 (1) 14.940 (1) 149.400 1.000.000 -350.000 650.000 -350.000 -120.000 (1) 134.460
Ajustes
Consolidado
4.500.000 -1.850.000 2.650.000 -650.000 -320.000 0 1.680.000 -285.600 1.394.400 14.940 1.379.460
De la solucin planteada se puede concluirs: 1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que Conta 1 S.A. (Matriz) ejerce control sobre Conta 2 S.A. (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de la propiedad de la empresa emisora. 2. Antes de proceder a sumar lnea a lnea el estado de resultados integrales de la matriz y la filial, para obtener el estado de resultados integrales consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:
Eliminar (dejar en 0) el monto de la cuenta Utilidad por Asociada (debe) o Prdida por
Asociada (haber) de la matriz correspondiente solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el resultado de asociadas sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior producto de que los estados financieros de esas empresas no se consolidan. Eliminar (dejar en 0) el 100% del resultado del ejercicio de la filial (haber). Reconocer el resultado del ejercicio del inters minoritario (debe), el cual corresponde para nuestro ejemplo a un 10% de la utilidad (prdida) del ejercicio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:
Re sultadoMinoritarios = 0,1x$149.400 = $14.940
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3. Por lo tanto, el resultado del ejercicio del inters minoritario se determina siempre a travs de la siguiente formula:
Re sultadoMinoritarios = % Minoritariosx Re sultadoEjercicioFilial

4. Para obtener el estado de resultados integrales consolidado se suman los estados financieros de la matriz y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes. 5. Para obtener el resultado del ejercicio consolidado representado en la lnea Utilidad (Prdida) del Ejercicio se deben sumar los ingresos y los gastos de la columna Consolidado. 6. Se debe indicar en el estado de resultados integrales consolidado la parte del resultado del ejercicio consolidado que pertenece a los accionistas minoritarios y la porcin que pertenece a los accionistas controladores (matriz). 7. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:
Fecha Cuentas 31-12-2009 Utilidad por asociada Resultado ejercicio minoritarios Utilidad del Ejercicio Filial Ajuste por consolidacin DEBE HABER 134.460 14.940 149.400
______________________________________________________________________
Segundo ajuste
Consiste en la eliminacin de las cuentas y transacciones recprocas o intercompaas. Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas relacionadas y, por ende, no tiene significacin desde el punto de vista de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de intereses devengados por prstamos entre la empresa matriz y la filial, que para una, constituir un gasto (gasto por inters) y, para la otra, un ingreso (ingreso por inters). Por lo tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto, desde el punto de vista de la consolidacin no puede concebirse que la unidad econmica devengue ingresos o gastos por transacciones llevadas a cabo consigo misma (la matriz y las filiales en los estados financieros consolidados se consideran como una nica entidad). Por tanto el ajuste que se debe realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:
Fecha Cuentas xx-xx-xxxx Ingreso por inters Gasto por inters Ajuste por consolidacin DEBE HABER $xx $xx
Otras transacciones entre matriz y filiales o entre filiales y que producen gastos e ingresos entre ellas, son los que se mencionan a continuacin: ventas de mercaderas o de otros activos, arriendos de propiedades, etc. El asiento contable para realizar este ajuste se presenta a continuacin:
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Fecha Cuentas xx-xx-xxxx Ingreso por venta / Ingreso por arriendo Costo de Venta / Gasto por arriendo Ajuste por consolidacin
DEBE HABER $xx $xx
Ejemplo: La empresa Conta 1 S.A. durante el ao 2009 vende mercadera en efectivo a la empresa Conta 2 S.A. en $1.000, cuyo costo de venta fue de $600. La empresa Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 vende el 100% de la mercadera comprada a la empresa Conta 1 S.A. en $1.800 en efectivo. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste: Se pide: 1. Contabilizar la transaccin en ambas empresas ocurridas durante el ao 2009. Estas transacciones ya estn incorporadas en los estados financieros presentados. No considere IVA. 2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009.
Solucin:____________________________________________________
Parte 1) El registro contable en la matriz por la venta de mercadera a la filial, es el siguiente:
Fecha xx-xx-2009 Caja Cuentas DEBE HABER 1.000 1.000 600 600
Ingreso por venta Costo de venta Mercadera Venta de mercadera a la filial
En cambio, los registros contables en la filial por la compra de mercadera a la matriz y la posterior venta de esta mercadera a terceros, son los siguientes:
Fecha Cuentas xx-xx-2009 Mercadera Caja Compra de mercadera a la matriz Fecha 31-12-2009 Caja Cuentas DEBE HABER 1.000 1.000
Ingreso por venta Costo de venta Mercadera Venta de mercadera a terceros
DEBE HABER 1.800 1.800 1.000 1.000
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Parte 2) En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de resultados integrales para el ao 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Para el ao 2009 Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Utilidad por asociada Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio Resultado ejercicio minoritarios Resultado ejercicio matriz 3.500.000 -1.500.000 2.000.000 -300.000 -200.000 134.460 1.634.460 -255.000 1.379.460 180.000 -30.600 149.400 (1) 14.940 (1) 149.400 1.000.000 -350.000 650.000 -350.000 -120.000 (1) 134.460
Ajustes
(2) 1.000 (2) 1.000
Consolidado
4.499.000 -1.849.000 2.650.000 -650.000 -320.000 0 1.680.000 -285.600 1.394.400 14.940 1.379.460
De la solucin planteada se puede concluir: 1. Todos los ingresos y gastos originados por transacciones entre las empresas que conforman el mismo grupo se deben eliminar en el estado de resultados integrales consolidado. Por lo tanto, los ingresos y gastos que deben aparecer en el estado de resultados integrales consolidado son los que se originan por transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:
Fecha Cuentas 31-12-2009 Ingreso por venta Costo de venta Ajuste por consolidacin DEBE HABER 1.000 1.000
2. Cuando existen ventas de mercaderas entre las empresas que se consolidan, el ingreso por venta que debe quedar es el originado con terceros, cuyo valor en este caso es de $1.800. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el ingreso por venta que se elimina es el que gener la empresa matriz al vender la mercadera a la filial, cuyo valor es de $1.000. 3. Cuando existen ventas de mercaderas entre las empresas que se consolidan, el costo por venta que debe quedar es el original (cuanto costo comprar esa mercadera vendida a proveedores o terceros), cuyo valor en este caso es de $600. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el costo por venta que se elimina es el que gener la filial al vender a terceros, cuyo valor es de $1.000. ______________________________________________________________________
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V.- Resultados no realizados

Este ltimo ajuste consiste en eliminar los resultados no realizados (usualmente utilidades), los cuales representan utilidades que se han generado por transacciones entre la matriz y sus filiales o viceversa, y que posteriormente no se han materializado con terceros. Las utilidades no realizadas se generan cuando se cumple cada una de las siguientes condiciones: 1. La matriz vende algn activo (mercaderas, activos fijos, etc.) a una filial o viceversa. 2. La venta de activos entre las empresas que conforman el grupo se realiza con un margen de utilidad. 3. El activo vendido no se ha vendido posteriormente a terceros, es decir, an se mantiene en el grupo. Para este curso de Contabilidad II solamente deben manejar el concepto de utilidades no realizadas, as como su clculo, generadas por la venta de mercaderas. Cuando se cumplen las condiciones mencionadas anteriormente, las utilidades no realizadas por venta de mercaderas se pueden determinar a travs de la siguiente formula:
UNR = ( m * y )
Donde:
m* y (1 + z )
m : Precio total cobrado (sin IVA) por la matriz a una filial o viceversa por la venta de mercaderas entre ellas. y : Porcentaje de la mercadera vendida por la matriz a una filial o viceversa que no se ha vendido a terceros. z : Margen de utilidad (%) sobre los costos cobrado por la matriz a una filial o viceversa en la venta de mercadera entre ellas.
En resumen, la utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad, expresado en trminos monetarios, que contiene la mercadera vendida por parte de la matriz a una filial o viceversa, y que an no ha sido vendido posteriormente a terceros. Es decir, es el margen de utilidad incluido en la mercadera que qued en bodega. Ejemplo: La empresa Conta 2 S.A. posee el 90% de la empresa Conta 1 S.A.. Durante el ao 2009 se llev a cabo la siguiente transaccin entre ellas: Conta 2 S.A. vendi mercaderas a Conta 1 S.A. por un valor total de M$75.000, cuyo costo fue de M$50.000. La forma de pago fue en efectivo. Conta 2 S.A. incluye en su precio de venta un 50% sobre los costos. Conta 1 S.A. al 31/12/09 mantiene en sus bodegas el 50% de la mercadera adquirida a la matriz.
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Se Pide: Determinar el monto de la utilidad no realizada, de corresponder. (No considere IVA)
Solucin:____________________________________________________
En este caso se cumplen todas las condiciones que se mencionaron anteriormente, por tanto existe un monto por utilidades no realizadas. Este valor se determina de la siguiente forma:
UNR = ($75.000 * 0,5)
$75.000 * 0,5 = $12.500 (1 + 0,5)
Por lo tanto, el monto de la utilidad no realizada es de $12.500, que es el margen de utilidad (expresado en trminos monetarios) incluido en la mercadera que qued en la bodega (M$37.500). ______________________________________________________________________
VI.- Ejercicio resumen

Usted conoce la siguiente informacin para el ao 2009: La empresa Conta 2 S.A posee el 70% de los derechos a voto en la empresa Conta 1 S.A.. La empresa Conta 2 S.A ha vendido en efectivo mercaderas a la empresa Conta 1 S.A durante el ao 2009 por un monto de $180.000, con un costo de $100.000. La empresa Conta 1 S.A a la fecha ha vendido en efectivo el 100% de esa mercadera a terceros en $500.000. La empresa Conta 1 S.A declar $300.000 por concepto de dividendos con cargo a utilidades acumuladas, en octubre de 2009. A la fecha (31/12/09) an no han sido pagados. La empresa Conta 2 S.A arrend durante el ao 2009 en efectivo una bodega a la empresa Conta 1 S.A por un monto total de $300.000. El arriendo fue consumido completamente durante el ao. La empresa Conta 2 S.A prest dinero a la empresa Conta 1 S.A por $100.000 el 01/10/2006 a una tasa de inters simple del 1% mensual. Los intereses devengados por $3.000 durante el ao 2009 an no han sido pagados al 31/12/09. No existen diferencias entre el valor contable y el valor justo de los activos y pasivos. A continuacin se presentan los estados financieros individuales para el ao 2009 de la empresa Conta 1 S.A y de la empresa Conta 2 S.A, los cuales incluyen todos los ajustes al 31 de Diciembre de 2009:
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Estado de Situacin Financiera Al 31 de Diciembre de 2009 Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Deudores Mercadera Ctas. por cobrar a empresas relacionadas Dividendos por cobrar Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo no corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Ctas. por pagar a empresas relacionadas Dividendos por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Prstamos bancarios Total pasivo no corriente PATRIMONIO NETO Capital Reservas Utilidad acumulada Utilidad del ejercicio Total patrimonio neto Total Pasivos y Patrimonio Neto
150.000 50.000 198.000 190.000 200.000 103.000 210.000 1.101.000
50.000 200.000 20.000 130.000 100.000 0 0 500.000
300.000 95.000 4.000 399.000 1.500.000
500.000 0 0 500.000 1.000.000
400.000 200.000 0 600.000
297.000 103.000 300.000 700.000
500.000 500.000
200.000 200.000
250.000 40.000 80.000 30.000 400.000 1.500.000
50.000 30.000 10.000 10.000 100.000 1.000.000
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Estado de Resultados Integrales Para el ao 2009 Conta 2 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Gasto arriendo Gasto inters Utilidad por asociada Ingreso por arriendo Ingreso por inters Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio 340.000 -200.000 140.000 -200.000 -130.000 -40.550 -45.000 10.000 300.000 10.000 44.450 -14.450 30.000 Conta 1 S.A. 750.000 -250.000 500.000 -50.000 -45.000 -400.000 -10.000 0 0 20.000 15.000 -5.000 10.000
Se pide: Preparar los estados financieros consolidados para el ao 2009.
Solucin:____________________________________________________
La hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009 se presenta a continuacin:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado Para el ao 2009 Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Gasto arriendo Gasto inters Utilidad por asociada Ingreso por arriendo Ingreso por inters Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio Resultado ejercicio minoritarios Resultado ejercicio matriz
Ajustes Debe Haber (4) 180.000 (4) 180.000
Consolidado 910.000 -270.000 640.000 -250.000 -175.000 -140.550 -52.000 3.000 0 27.000 52.450 -19.450
340.000 -200.000 140.000 -200.000 -130.000 -40.550 -45.000 10.000 300.000 10.000 44.450 -14.450 30.000
750.000 -250.000 500.000 -50.000 -45.000 -400.000 -10.000 0 0 20.000 15.000 -5.000 10.000
(2) 300.000 (3) 3.000 (1) 7.000 (2) 300.000 (3) 3.000
(1) 10.000 (1) 3.000
33.000 3.000 30.000

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De la hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado se puede concluir lo siguiente: 1. El primer ajuste tiene el objetivo de eliminar en un 100% el resultado del ejercicio de la filial, contra el resultado por asociada de la matriz (representa la proporcin del resultado del ejercicio que le corresponde de la filial) y el resultado del ejercicio de minoritarios (el resultado del ejercicio de la filial no corresponde en un 100% a la matriz). Los accionistas minoritarios corresponden al 30% y el resultado del ejercicio que corresponde a ellos, se calcula a travs de la siguiente forma:
Re sultadoMinoritarios = 0,3x$10.000 = $3.000

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta Utilidad por Asociada de la matriz, como en este caso, debido a que el monto a eliminar es solamente el que corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidacin, que en este caso es por $3.000 (0,7 * M$10.000). Los otros M$3.000 corresponden los resultados en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, stas no se consolidan y por ende no deben eliminarse. 3. El segundo ajuste se realiza para eliminar la transaccin de arrendamiento de un activo efectuada entre la matriz y la filial. Como la matriz arrienda la bodega, sta la tiene contabilizada como Ingreso por Arriendo y la filial la tiene contabilizada como un Gasto por Arriendo. Por tanto, se debe disminuir la cuenta de Gasto en Arriendo por $300.000 (las disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de Ingreso en Arriendo por $300.000 (las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar en el consolidado solamente los ingresos y gastos originados por transacciones realizadas con terceros. 4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar el devengamiento de intereses originados por los prstamos efectuados entre la matriz y sus filiales. Como la matriz prest dinero a la filial, los intereses los tiene contabilizados como Ingreso por Inters y la filial los tiene contabilizados como un Gasto por Inters. Por lo tanto, debemos disminuir la cuenta de Gasto en Inters por $3.000 (las disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de Ingreso en Inters por $3.000 (las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar solamente los ingresos y gastos originados por transacciones realizadas con terceros. 5. El cuarto ajuste se debe realizar para eliminar la transaccin de venta de mercadera efectuada entre la matriz y la filial. Como la matriz vende mercaderas a la filial, el Ingreso por Venta que se debe eliminar es el originado por la transaccin de venta de la matriz a la filial, el cual corresponde a $180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al debe, debido a que es una cuenta de ingreso). El Costo de Venta que se debe eliminar es el originado por la transaccin de venta de la filial a terceros, el cual corresponde a M$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al haber, debido a que es una cuenta de gasto). El objetivo del ajuste es solamente representar el costo de la mercadera vendida segn lo cobrado por proveedores (terceros) al grupo y los ingresos por venta segn lo cobrado por el grupo a terceros. 6. En este caso no existen utilidades no realizadas por la venta de mercadera de la matriz a la filial con un margen de utilidad, debido a que la filial posteriormente vende toda la mercadera a terceros, es decir, no queda nada de esa mercadera en stock dentro del grupo. 7. El resultado del ejercicio para el consolidado corresponde a $33.000, el que corresponde a la lnea de presentacin Utilidad (Prdida) del Ejercicio (se obtiene de la suma entre la utilidad antes de impuesto y el gasto por impuesto a la renta, de la columna consolidado. Es decir, no se obtiene de la suma horizontal de los resultados del ejercicio de la matriz y sus filiales). Posteriormente, este resultado se debe separar en el estado de resultados integrales consolidado en la parte que corresponde al inters minoritario (obtenido del ajuste N 1) y a la parte que corresponde a la matriz. El resultado del
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ejercicio que corresponde a la matriz (M$30.000) se determina de la resta entre el resultado del ejercicio consolidado (M$33.000) y el resultado del ejercicio que corresponde a los minoritarios (M$3.000). 8. Para determinar los saldos de cada una de las cuentas del estado de resultados integrales consolidado, se obtiene a travs de: saldo de cada cuenta de la matriz + saldo de cada cuenta de las filiales - los ajustes. La hoja de trabajo para preparar el estado de situacin financiera consolidado para el ao 2009 se presenta a continuacin:
Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado Al 31 de Diciembre de 2009 Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Deudores Mercadera Ctas. por cobrar a empresas relacionadas Dividendos por cobrar Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo no corriente Total Activos PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Ctas. por pagar a empresas relacionadas Dividendos por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Prstamos bancarios Total pasivo no corriente PATRIMONIO NETO Capital Reservas Utilidad acumulada Utilidad del ejercicio Total patrimonio matriz Inters minoritario Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto Ajustes Debe 150.000 50.000 198.000 190.000 200.000 103.000 210.000 1.101.000 50.000 200.000 20.000 130.000 100.000 0 0 500.000 Haber Consolidado 200.000 250.000 218.000 320.000 300.000 0 0 1.288.000
(2) 103.000 (3) 210.000
300.000 95.000 4.000 399.000 1.500.000
500.000 0 0 500.000 1.000.000
(1) 70.000
800.000 25.000 4.000 829.000 2.117.000
400.000 200.000 0 600.000
297.000 103.000 300.000 700.000
(2) 103.000 (3) 210.000
697.000 200.000 90.000 987.000
500.000 500.000
200.000 200.000
700.000 700.000
250.000 40.000 80.000 30.000 400.000 400.000 1.500.000
50.000 30.000 10.000 10.000 100.000 100.000 1.000.000
(1) 50.000 (1) 30.000 (1) 10.000 (1) 10.000 (1) 30.000
250.000 40.000 80.000 30.000 400.000 30.000 430.000 2.117.000
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De la hoja de trabajo para preparar el estado de situacin financiera consolidado se puede concluir lo siguiente: 1. El primer ajuste tiene relacin con eliminar en un 100% el patrimonio de la filial, contra la inversin en asociada de la matriz que representa la proporcin del resultado del ejercicio que le corresponde del patrimonio de la filial. Adems, se debe representar el inters minoritario, ya que el 100% del patrimonio de la filial no corresponde a la matriz. Este ltimo se determin a travs de la siguiente formula:
IntersMinoritario = 0,3x$100.000 = $30.000

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta Inversin en Asociada de la matriz, como en este caso, debido a que el monto a eliminar de la inversin en asociada es solamente la que corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidacin, que en este caso es por $70.000 (0,7 * M$100.000). Los otros M$30.000 corresponden a inversiones en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, stas no se consolidan y por ende no deben eliminarse de la inversin en asociada de la matriz. 3. El segundo ajuste se debe realizar para eliminar los dividendos que declar la filial y que an adeuda al 31 de Diciembre de 2009. De esos dividendos declarados por parte de la filial a la matriz corresponden el 70%, los cuales se encuentran registrados en la matriz en la cuenta Dividendos por Cobrar. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta Dividendos por Pagar de la filial en $210.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta Dividendos por Cobrar de la matriz en $210.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Por tanto, la cuenta Dividendos por Pagar debe quedar en $90.000 que es la deuda por dividendos que tiene la filial con terceros. 4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar los prstamos otorgados y recibidos por empresas que se incluyen en el consolidado. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta Cuentas por Pagar a Empresas Relacionadas de la filial en $103.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas de la matriz en $103.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Ese monto de $103.000 incluye los intereses devengados y adeudados al 31 de Diciembre de 2009 y el monto original prestado por a matriz a la filial. 5. El patrimonio neto consolidado corresponde a $430.000, el que se presenta en la lnea Total Patrimonio Neto Consolidado. Ese valor se conforma por el patrimonio de la matriz ms el inters minoritario. Se puede observar que el patrimonio de la matriz en el consolidado se presenta en forma detallada. 6. Para determinar los saldos que van aparecer en cada una de las cuentas del consolidado, se suma el saldo de cada cuenta de la matriz y la filial y se restan los ajustes. A continuacin se presentan el estado de situacin financiera consolidado al 31 de Diciembre de 2009 y el estado de resultados integrales para el ao 2009:
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Estado de Situacin Financiera Consolidado Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2009 ACTIVOS Activo corriente Caja Banco Clientes Deudores Mercadera Ctas. por cobrar a empresas relacionadas Dividendos por cobrar Total activo corriente Activo no corriente Propiedad, planta y equipos Inversin en asociada Plusvala positiva Total activo no corriente PASIVOS Pasivo corriente Proveedores Ctas. por pagar a empresas relacionadas Dividendos por pagar Total pasivo corriente Pasivo no corriente Prstamos bancarios Total pasivo no corriente PATRIMONIO NETO Capital Reservas Utilidad acumulada Utilidad del ejercicio Total patrimonio matriz Inters minoritario Total patrimonio neto Total Pasivo y Patrimonio Neto
200.000 250.000 218.000 320.000 300.000 0 0 1.288.000
697.000 200.000 90.000 987.000
700.000 700.000
800.000 25.000 4.000 829.000
250.000 40.000 80.000 30.000 400.000 30.000 430.000 2.117.000
Total Activos
2.117.000
Estado de Resultados Integrales Consolidado Empresa Conta 2 S.A. Para el ao 2009 Ingreso por venta Costo de venta Margen bruto Gasto remuneraciones Gasto generales Gasto arriendo Gasto inters Utilidad por asociada Ingreso por arriendo Ingreso por inters Utilidad antes impuesto Impuesto a la renta Utilidad (Prdida) del ejercicio Resultado ejercicio minoritarios Resultado ejercicio matriz 910.000 -270.000 640.000 -250.000 -175.000 -140.550 -52.000 3.000 0 27.000 52.450 -19.450 33.000 3.000 30.000
___________________________________________________________
VII.- Anexo N 1
El control de una empresa sobre otra entidad se puede lograr de manera directa o indirecta, siendo en ambos casos obligatorio consolidar. Control directo El control directo sobre una empresa se logra cuando una empresa adquiere por ella misma ms del 50% de la propiedad de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la empresa A ejerce control directo sobre la empresa B y C, ya que posee ms del 50% de la propiedad de cada una de ellas. Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa A (matriz) con los de la empresa B y C (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.
75%
55%
Control indirecto El control indirecto sobre una empresa se logra cuando el control se logra a travs de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la matriz es la empresa A, la cual ejerce control directo sobre la empresa B, ya que adquiri ms del 50% de su propiedad. A la vez ejerce control indirecto sobre C, el cual lo logra a travs de la empresa B. Como la empresa B ejerce control sobre la empresa C (adquiri ms del 50% de su propiedad) y como la empresa A tiene la mayora de los derechos a voto de la empresa B, por ende la empresa A tiene el poder en la toma de decisiones de la empresa C. Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa A (matriz) con los de la empresa B y C (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.
A 60% B 70% C
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VIII.- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ www.bolsadesantiago.com Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 27. Estados financieros consolidados. Norma Internacional de Contabilidad N 28. Inversiones en asociadas. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edicin. Ao 2005.
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UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA

MATERIAL DOCENTE APUNTE DE CLASES CATEDRA CONTABILIDAD II

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Snchez M.

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

II.- Precios asociados a una accin

III.- Emisin, suscripcin y pago de acciones

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Acciones 200.000 200.000 200.000 0

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

200.000 -120.000 -80.000 0

Acciones 200.000 200.000 120.000 80.000 80.000

Accionistas 80.000 80.000 80.000 0

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Capital Autorizado 200.000 0 200.000 200.000

Acciones 200.000 200.000 120.000 80.000 80.000

Accionistas 80.000 80.000 40.000 40.000 40.000

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

IV.- Sobreprecio en venta de acciones

Cuentas Accionistas Acciones Suscripcin de 2.000 acciones autorizadas al 05/03/09

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Haber 40.000 200.000

Capital Autorizado 500.000 0 500.000 500.000

Acciones 500.000 500.000 300.000 200.000 200.000

Accionistas 200.000 200.000 0 200.000 200.000

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Capital Pagado Capital Sobreprecio Vta. Acciones

240.000 200.000 40.000

V.- Ejercicio resumen seccin N III y N IV

Autor: Snchez Morales Francisco

Universidad Diego Portales Facultad Economa y Empresa

Autor: Snchez Morales Francisco

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VI.- Resultados retenidos

500.000 100.000 600.000

Utilidad del Ejercicio

Autor: Snchez Morales Francisco

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500.000 -50.000 450.000

Resultados Retenidos Prdida del Ejercicio

Autor: Snchez Morales Francisco

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20.000.000 2.100.000 22.100.000

Utilidad del Ejercicio Dividendos

Autor: Snchez Morales Francisco

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Haber 900.000 2.100.000

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