Acciones y Bonos Ejercicios

SEPTIMO SET DE EJERCICIOS
CATEDRA CONTABILIDAD I
Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.

Universidad de Chile
Facultad Economía y egocios
INDICE
INVERSIONES TEMPORALES Y EMISIÓN DE BONOS

Ejercicios con solución 3
Ejercicios propuestos 40
Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez Morales, para la cátedra de Contabilidad I.
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EJERCICIOS CON SOLUCION
PREGUNTA 1
Las cuentas de mayor de la empresa “Conta 2 S.A.” relacionadas con sus inversiones presentan
los siguientes saldos previos al 31/12/2007:
Inversión Fecha Participación Saldo ($) Emisor

Adquisición
Fondos mutuos (*) 20/10/07 300 cuotas 360.000 Adm. F.M.
Inversión disponibles para la 05/12/07 6% (6.000 acciones) 2.142.000 Finterra S.A.
venta (**)
(*) Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociación).
(**) La intención es liquidarlas en un período menor a un año de tiempo a contar de la fecha de
cierre de los estados financieros.
Usted sabe además que al 31/12/07:
• Las acciones de Finterra S.A. se cotizan en bolsa a $420 cada una.

• El valor de cada cuota del fondo mutuo es de $1.120.
Se pide:
a) Efectuar, al 31/12/07 todos los ajustes que se consideren necesarios para dejar
correctamente presentadas las inversiones en el Estado de Situación Financiera de
“Conta 2 S.A.” al 31/12/07.
b) Indicar bajo que rubro en el Estado de Situación Financiera de “Conta 2 S.A.“ debe
presentar las distintas inversiones.
Solución Pregunta 1
Parte a)
Fecha Cuentas DEBE HABER

31-12-2007 Pérdida por ajuste a mercado 24.000
Inversiones (Negociación) 24.000
Ajuste a valor de mercado
Valor de mercado = $1.120 * 300 = $336.000

Valor contable = ($360.000)
Ajuste a mercado = ($24.000)
3

31-12-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 378.000
Reservas (+) 378.000
Valor de mercado = 6.000 * $420 = $2.520.000

Valor contable = ($2.142.000)
Reservas (+) = $378.000
Parte b)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31/12/2007
ACTIVOS
Activo Corriente
Activos financieros a valor justo con efecto en resultados 336.000
Activos financieros disponibles para la venta 2.520.000
PREGUNTA 2
La empresa “Conta 2 S.A.” el 02/01/2007 realiza las siguientes inversiones, las cuales paga en
efectivo:
1. Adquiere participación en las siguientes empresas:
a. 10.000 acciones de “Juanito S.A.” (Abierta).

b. 20.000 acciones de “Pedrito S.A.” (Cerrada).
c. Un 12 % de los derechos de propiedad de “Carlitos Ltda.” en M$5.000.
Usted conoce la siguiente información de las empresas en las cuales invirtió al 31/12/2006:
Total Acciones
Sociedad (suscritas y
pagadas)
Juanito S.A. 500.000
Pedrito S.A. 200.000
Carlitos Ltda. ----------
2. La inversión en “Juanito S.A.” se realizo con la intención de obtener beneficios de corto
plazo.
3. La inversión en “Pedrito S.A.” se realizó con la intención de mantenerla en la empresa en el
largo plazo. Su valor de mercado se puede determinar en forma confiable a través de
tasadores.
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4. El valor de mercado de la inversión en “Carlitos Ltda” no puede determinarse en forma

confiable. Es factible que se liquide en el corto plazo.
5. Los precios de las acciones de las sociedades anónimas al 02/01/2007 fueron los siguientes:
• Juanito S.A. $100
• Pedrito S.A. $250 (Determinado por tasadores)
6. Todas las sociedades anónimas abiertas distribuyeron y cancelaron en efectivo a todos sus
accionistas dividendos el 15/03/2007, por lo siguientes montos:
• Juanito S.A. M$1.693
5. Los precios de las acciones de las sociedades anónimas al 31/03/2007 fueron los siguientes:
• Juanito S.A. $ 80
• Pedrito S.A. $290 (Determinado por tasadores)
6. Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide:
a) Contabilice las inversiones realizadas por “Conta 2 S.A.” al 02/01/2007.
b) Realice las contabilizaciones en “Conta 2 S.A.” pertinentes al 31/03/2007.
c) Muestre como se presentaría esta información en el Estado de Situación Financiera de
“Conta 2 S.A.” al 31/03/2007.
d) Si “Conta 2 S.A.” decidiera vender las inversiones en “Pedrito S.A.” y en “Juanito
S.A.” en $5.900.000 y $790.000, respectivamente el 01/04/2007. Contabilice esta
situación.
Parte a)
Sociedad % Invertido (*) Clasificación
Juanito S.A. 2% Negociación, debido a que la intención es obtener
beneficios de corto plazo. Además, no existe
influencia significativa.
Pedrito S.A. 10% Disponible para la venta, debido a que la empresa
espera mantenerla en el largo plazo, por lo tanto no
clasifica como negociación. Además, no existe
influencia significativa.
Carlitos Ltda. 12% Disponible para la venta, debido a que su valor de
mercado no puede determinarse en forma confiable.
Además, no existe influencia significativa.
(*) Nº de acciones adquiridas / Total acciones empresa emisora.
5

02-01-2007 Inversiones (Negociación) 1.000.000 (*)
Caja 1.000.000
Adquisición de inversiones en negociación
02-01-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 10.000.000 (**)

Caja 10.000.000
Adquisición de inversiones disponibles para la venta
(*) 10.000 * $100 = $1.000.000

(**) 20.000 * $250 + $5.000.000 = $10.000.000.
Parte b)

15-03-2007 Caja 33.860 (*)
Dividendos recibidos 33.860
Reconocimiento de dividendos recibidos por inversión en negociación
(*) $1.693.000 * 0,02 = $33.860

31-03-2007 Pérdidas por ajuste a mercado 200.000
31-03-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 800.000 (**)

(*)
Valor de mercado = 10.000 * $80 = $ 800.000
(**)
Valor de mercado = 20.000 * $290 = $5.800.000
Ajuste a mercado = $800.000
6
Parte c)

Al 31/03/2007
ACTIVOS
Activo Corriente
Activos financieros a valor justo con efectos en resultados 800.000
Activo No Corriente
Parte d)
01-04-2007 Caja 790.000
Pérdida por venta de inversiones 10.000
Ventas de inversiones
01-04-2007 Caja 5.900.000

Utilidad por venta de inversiones 100.000
Inversiones (Disponible para la venta) 5.800.000
Ventas de inversiones
01-04-2007 Reserva (+) 800.000

Traspaso de reservas a resultados
PREGUNTA 3
efectivo:
• 1.000 acciones de “D&S S.A.” (Abierta). Esta se adquiere con la intención de venderla
en el corto plazo.
• 2.000 acciones de “Cencosud S.A.” (Abierta). Esta se designa desde el inicio como
negociación.
• 3.000 acciones de “Ripley S.A” (Abierta). Esta se designa desde el inicio como
disponible para la venta.
• 1.000 acciones de “Falabella S.A.” (Abierta). Esta se adquiere con la intención de
mantenerla en el largo plazo de la empresa.
• 300 cuotas del fondo mutuo “XX”. Esta se adquiere con el objetivo de obtener
beneficios de corto plazo.
7
Usted conoce la siguiente información al 31/12/2006 de las empresas en las cuales invierte:
Total Acciones
pagadas)
D&S S.A. 1.000.000
Cencosud S.A. 2.000.000
Ripley S.A. 3.000.000
Falabella S.A. 1.000.000
El valor de cada acción y de la cuota del fondo mutuo al 02/01/07, 30/06/07 y 31/12/07, son
los siguientes:
Precio Unitario Precio Unitario Precio Unitario

02/01/07 30/06/07 31/12/07
D&S S.A. $200 $190 $210
Cencosud S.A. $3.000 $3.200 $3.300
Ripley S.A. $600 $550 $500
Falabella S.A. $4.200 $4.250 $4.100
Fondo Mutuo XX $25.000 $24.000 $24.500
El 05/04/07 se vende 100 cuotas del fondo mutuo “XX”. El valor de la cuota a esa fecha fue de
$24.900 cada una.
Al 30/04/07 las sociedades anónimas abiertas realizan su declaración de dividendos. Los montos
por acción se muestran a continuación:
Dividendos
Por Acción ($)
D&S S.A. $1,0
Cencosud S.A. $0,5
Ripley S.A. $2,0
Falabella S.A. $3,0
Los dividendos declarados al 30/04/07 por las sociedades se pagan en efectivo el 15/05/07.
El 15/10/07 se vende 100 acciones de “Ripley S.A.”. El valor de la acción a esa fecha fue de $580
cada una.
Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
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Se pide:
b) Realice las contabilizaciones en “Conta 2 S.A.” pertinentes para la presentación de los
estados financieros al 30/06/2007.
c) Realice las contabilizaciones en “Conta 2 S.A.” pertinentes para la presentación de los
Parte a)
Sociedad % Invertido (*) Clasificación

D&S S.A. 0,1% Negociación, debido a que la intención es venderla en
el corto plazo. Además, no existe influencia
significativa.
Cencosud S.A. 0,1% Negociación, debido a que las designó en esta
categoría. Además, no existe influencia significativa.
Ripley S.A. 0,1% Disponible para la venta, debido a que las designó en
esta categoría. Además, no existe influencia
significativa.
Falabella S.A. 0,1% Disponible para la venta, debido a que la intención es
liquidarlas en el largo plazo, por lo tanto no clasifica
como negociación. Además, no existe influencia
significativa.
FM XX --- Negociación, debido a que la intención es obtener
beneficios de corto plazo.
(*) Nº de acciones adquiridas / Total acciones empresa emisora.

02-01-2007 Inversiones (Negociación) 13.700.000 (*)
Caja 13.700.000
Adquisición de inversiones en negociación
02-01-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 6.000.000 (**)

Caja 6.000.000
Adquisición de inversiones disponibles para la venta
(*) 1.000 * $200 + 2.000 * $3.000 + 300 * $25.000

(**) 3.000 * $600 + 1.000 * $4.200
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Parte b)

05-04-2007 Caja 2.490.000
Pérdida por venta de inversiones 100.000 (*)
Inversiones (Negociación) 2.500.000
Venta de cuotas Fondo Mutuo XX
30-04-2007 Dividendos por cobrar 11.000 (**)

Dividendos recibidos 11.000
Reconocimiento de dividendos declarados
15-05-2007 Caja 11.000

Dividendos por cobrar 11.000
Cobro de dividendos
30-06-2007 Pérdida por ajuste a mercado 10.000 (***)

Ajuste a valor de mercado inversión D&S S.A.
30-06-2007 Inversiones (Negociación) 400.000 (****)

Ganancia por ajuste a mercado 400.000
Ajuste a valor de mercado inversión Cencosud S.A.
30-06-2007 Reservas (-) 150.000 (*****)

Inversiones (Disponible para la venta) 150.000
Ajuste a valor de mercado inversión Ripley S.A.
30-06-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 50.000 (******)

Reservas (+) 50.000
Ajuste a valor de mercado inversión Falabella S.A.
30-06-2007 Pérdida por ajuste a mercado 200.000 (*******)

Ajuste a valor de mercado inversión Fondo Mutuo XX.
(*)
Valor Recibido = 100 * $24.900 = $2.490.000
Valor contable = 100 * $25.000 = $2.500.000
Pérdida por venta = ($100.000)
(**) 1.000 * $1 + 2.000 * $0,5 + 3.000 * $2 + 1.000 * $3 = $11.000

(***)
Valor de mercado = 1.000 * $190 = $190.000
Valor contable = 1.000 * $200 = ($200.000)
(****)
Valor de mercado = 2.000 * $3.200 = $6.400.000
Valor contable = 2.000 * $3.000 = ($6.000.000)
10
(*****)
Valor de mercado = 3.000 * $550 = $1.650.000
Valor contable = 3.000 * $600 = ($1.800.000)
(******)
Valor de mercado = 1.000 * $4.250 = $4.250.000
Valor contable = 1.000 * $4.200 = ($4.200.000)
(*******)
Valor de mercado = 200 * $24.000 = $4.800.000
Valor contable = 200 * $25.000 = ($5.000.000)
Parte c)

15-10-2007 Caja 58.000
Utilidad por venta de inversiones (*) 3.000
Venta de acciones Ripley S.A.
15-10-2007 Pérdida por venta de inversiones 5.000 (**)

Reservas (-) 5.000
31-12-2007 Inversiones (Negociación) 20.000 (***)

Ajuste a valor de mercado inversión D&S S.A.
31-12-2007 Inversiones (Negociación) 200.000 (****)

Ajuste a valor de mercado inversión Cencosud S.A.
31-12-2007 Reservas (-) 145.000 (*****)

Ajuste a valor de mercado inversión Ripley S.A.
31-12-2007 Reservas (-) 150.000 (******)

Ajuste a valor de mercado inversión Falabella S.A.
31-12-2007 Inversiones (Negociación) 100.000 (*******)

Ajuste a valor de mercado inversión Fondo Mutuo XX.
11
(*)
Valor Recibido = 100 * $580 = $58.000
Valor contable = 100 * $550 = $55.000
Utilidad por venta = $3.000
(**) 100 * $550 – 100 * $600 = ($5.000)
(***)
Valor de mercado = 1.000 * $210 = $210.000
Valor contable = 1.000 * $190 = ($190.000)
(****)
Valor de mercado = 2.000 * $3.300 = $6.600.000
Valor contable = 2.000 * $3.200 = ($6.400.000)
(*****)
Valor de mercado = 2.900 * $500 = $1.450.000
Valor contable = 2.900 * $550 = ($1.595.000)
(******)
Valor de mercado = 1.000 * $4.100 = $4.100.000
Valor contable = 1.000 * $4.250 = ($4.250.000)
(*******)
Valor de mercado = 200 * $24.500 = $4.900.000
Valor contable = 200 * $24.000 = ($4.800.000)
12
PREGUNTA 4
La empresa “Conta 2 S.A.” el 01/01/2006 invierte en bonos de la empresa “Conta 1 S.A.” por el
total del monto autorizado.
Estos se colocan en un 100% en el mercado a una tasa del 16,64% anual el mismo día de la
autorización (01/01/06). Las características del bono son:
• Pago de interés en forma semestral (vencimientos al 30 de Junio y al 31 de Diciembre

de cada año) y la devolución de capital es al vencimiento.
• Tasa cupón 5% semestral.
• Vencimiento el 31/12/2008.
• Cantidad 5.000 bonos a una valor nominal de $1.000 cada uno.
La empresa inversionista no tiene un horizonte de inversión definido.
Se Pide:
a) Contabilizar la inversión realizada en bonos por “Conta 2 S.A.” (punto de vista del
inversionista) el 01/01/06 con los antecedentes entregados en el enunciado.
b) Contabilizar la inversión realizada en bonos por “Conta 2 S.A.” (punto de vista del
inversionista) el 01/01/06 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 4%
semestral.
c) Contabilizar la emisión de bonos por “Conta 1 S.A.” (punto de vista del emisor) el
01/01/06 con los antecedentes entregados en el enunciado.
d) Contabilizar la emisión de bonos por “Conta 1 S.A.” (punto de vista del emisor) el
01/01/06 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 4% semestral.
e) Realizar los asientos pertinentes en “Conta 2 S.A.” (punto de vista del inversionista)
para la preparación de los estados financieros al 31/12/2006 con los antecedentes
entregados en el enunciado. Asuma que el valor de mercado de los bonos a esa fecha
fue de $980 cada uno.
f) Realizar los asientos pertinentes en “Conta 2 S.A.” (punto de vista del inversionista)
para la preparación de los estados financieros al 31/12/2006 tomando en cuenta el
supuesto de la tasa de colocación del 4% semestral. Asuma que el valor de mercado de
los bonos a esa fecha fue de $900 cada uno.
g) Realizar las contabilizaciones pertinentes en “Conta 1 S.A.” (punto de vista del
emisor) para la preparación de los estados financieros al 31/12/2006 con los
antecedentes del enunciado.
h) Realizar las contabilizaciones pertinentes en “Conta 1 S.A.” (punto de vista del
emisor) para la preparación de los estados financieros al 31/12/2006 utilizando el
supuesto de la tasa de colocación del 4% semestral.
i) Si “Conta 2 S.A.” decidiera vender el 100% de la inversión en bonos a otros
inversionistas en $850 cada uno el 01/01/07. ¿Cuál es la contabilización que debería
realizar la empresa inversionista para esta situación?. Considere los antecedentes
originales del enunciado.
13
Parte a)
Primero debemos calcular el precio del bono, para lo cual debemos determinar el valor presente de los flujos a futuros
(cupones que entrega el bono) que podría recibir por esta inversión. Estos flujos se muestran, a continuación:
Período Interés ($) Capital ($) Cupón ($)

30-06-2006 250.000 0 250.000
31-12-2006 250.000 0 250.000
30-06-2007 250.000 0 250.000
31-12-2007 250.000 0 250.000
30-06-2008 250.000 0 250.000
31-12-2008 250.000 5.000.000 5.250.000
(*) Interés = Tasa cupón * Valor Nominal
Para calcular el valor presente debemos utilizar como tasa de descuento el interés de mercado exigido al momento de
la colocación, la cual en este caso es del 16,64% anual. Como los flujos se reciben en forma semestral debemos
reexpresar esa tasa en base semestral utilizando la siguiente ecuación:
i Sem = (1 + i Anual )1 / 2 = (1 + 0,1664)1 / 2 = 0,08
El precio del bono al momento de la colocación (01/01/06), es el siguiente:
$250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $5.250.000

VP = + + + + + = $4.306.568
(1 + 0,08) 1
(1 + 0,08) 2
(1 + 0,08) 3
(1 + 0,08) 4
(1 + 0,08) 5 (1 + 0,08) 6
Antes de contabilizar esta inversión la debemos clasificar en alguna de las categorías contempladas en inversiones
temporales. En este caso, esta inversión deber clasificarse como inversiones disponibles para la venta ya que el plazo
de inversión no esta definido por la empresa inversionista, por lo tanto no puede clasificarla como negociación (no
aparece información de que la designa al inicio en esta categoría, si la intención es venderla en el corto plazo o
obtener beneficios de ella en el corto plazo) ni como mantenida hasta el vencimiento (no esta clara si la intención es
mantenerla hasta el vencimiento). El registro contable, es el siguiente:

01-01-2006 Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 5.000.000
Bajo Precio 693.432
Caja 4.306.568
Inversión en bonos clasificados como disponibles para la venta
14

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
ACTIVOS
(*) Precio Bono Fecha Colocación
Recordar que las inversiones en bonos clasificadas como disponibles para la venta a la fecha de la inversión se
valorizan a su valor de mercado, el cual corresponde al precio del bono a esa fecha.
Parte b)
$250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $5.250.000

VP = + + + + + = $5.262.107
(1 + 0,04) 1
(1 + 0,04) 2
(1 + 0,04) 3
(1 + 0,04) 4
(1 + 0,04) 5 (1 + 0,04) 6

01-01-2006 Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 5.000.000
Sobre Precio 262.107
Caja 5.262.107
Inversión en bonos clasificados como disponibles para la venta

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
ACTIVOS
Activos financieros disponibles para la venta (*) 5.262.107
Parte c)
Se utiliza el mismo valor presente de la parte a) del enunciado, la única diferencia es que ahora la contabilización se
hace del punto de vista del emisor.
15

01-01-2006 Bonos por Colocar 5.000.000
Bonos por Pagar 5.000.000
Autorización para emitir bonos
01-01-2006 Caja 4.306.568

Descuento Colocación Bonos 693.432
Bonos por Colocar 5.000.000
Colocación de bonos bajo la par

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
PASIVOS NO CORRIENTES
Préstamos que devengan intereses (*) 4.306.568
(*) Valor Libro del Bono = Valor Nominal - Descuento Colocación Bonos
Parte d)
Utilizaremos el mismo valor presente calculado en b), la única diferencia es que la contabilización se hace desde el
punto de vista del emisor.

01-01-2006 Caja 5.262.107

Prima Colocación Bonos 262.107
Colocación de bonos sobre la par

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
(*) Valor Libro del Bono = Valor Nominal + Prima Colocación Bonos
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Parte e)
Para hacer los ajustes a una inversión en bonos a la fecha de presentación de los estados financieros debemos
confeccionar la tabla de amortización del bono. Esta se muestra, a continuación:
Interés Amortización Saldo Valor Libro del

Período Interés Cupón
Efectivo (*) Bajo Precio Bajo Precio Bono
0 693.432 4.306.568
1 250.000 344.525 94.525 598.907 4.401.093
2 250.000 352.087 102.087 496.819 4.503.181
3 250.000 360.254 110.254 386.565 4.613.435
4 250.000 369.075 119.075 267.490 4.732.510
5 250.000 378.601 128.601 138.889 4.861.111
6 250.000 388.889 138.889 0 5.000.000
(*) Valor Libro Bono * Interés Mercado
En este caso se preparó la tabla completa, sin embargo como se pedían los ajustes solamente para los 2 primeros
semestres en una prueba bastaría con llegar hasta el segundo período.

30-06-2006 Caja 250.000
Bajo Precio 94.525
Ingresos Interés 344.525
Cobro cupón y reconocimiento de intereses
31-12-2006 Caja 250.000

Bajo Precio 102.087
31-12-2006 Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 396.819 (*)

(*) 5.000 * $980 - $4.503.181 = $396.819

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2006
ACTIVOS
Recordar que las inversiones disponibles para la venta se presentan a su valor de mercado a la fecha de presentación
de los estados financieros, el cual debe corresponder en este caso al precio del bono a la fecha de presentación de los
estados financieros. Este valor se compara con el valor libro del bono para determinar las diferencias que se
reconocerán en reservas.
17
Parte f)
Debemos nuevamente confeccionar la tabla de amortización del bono. Esta se muestra, a continuación:

Efectivo (*) Sobre Precio Sobre Precio Bono
0 262.107 5.262.107
1 250.000 210.484 39.516 222.591 5.222.591
2 250.000 208.904 41.096 181.495 5.181.495
3 250.000 207.260 42.740 138.755 5.138.755
4 250.000 205.550 44.450 94.305 5.094.305
5 250.000 203.772 46.228 48.077 5.048.077
6 250.000 201.923 48.077 0 5.000.000

30-06-2006 Caja 250.000
Sobre Precio 39.516
31-12-2006 Caja 250.000

Sobre Precio 41.096
31-12-2006 Reservas (-) 681.495 (*)

Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 681.495
(*) 5.000 * $900 - $5.181.495 = ($681.495)

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2006
ACTIVOS
Parte g)
Acá utilizaremos la misma tabla de amortización preparada en la parte e), la única diferencia es que los ajustes se
hacen del punto de vista del emisor.
18

30-06-2006 Gasto Interés 344.525
Caja 250.000
Pago cupón y reconocimiento de intereses
31-12-2006 Gasto Interés 352.087

Caja 250.000

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2006
Parte h)
Acá utilizaremos la misma tabla de amortización preparada en la parte f), la única diferencia es que los ajustes se

30-06-2006 Gasto Interés 210.484
Caja 250.000
31-12-2006 Gasto Interés 208.904

Caja 250.000

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2006
19
Parte i)

01-01-2007 Caja 4.250.000
Bajo Precio 496.819
Pérdida por venta de inversiones 650.000 (*)
Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 5.396.819
Venta inversión en bonos clasificados como disponibles para la venta
(*) 5.000 * $850 - $4.900.000 = ($650.000)

01-01-2007 Reservas (+) 396.819
PREGUNTA 5
Estos se colocan en un 100% en el mercado a una tasa del 12% anual el mismo día de la
• Pago de interés en forma anual (vencimientos al 31 de Diciembre de cada año) y la

devolución de capital es al vencimiento.
• Tasa cupón 9% anual.
La empresa inversionista tiene la intención y capacidad de mantener esta inversión hasta el

vencimiento.
Se Pide:
inversionista) el 01/01/06 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 8% anual.
01/01/06 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 8% anual.
20
para todo el periodo de la inversión con los antecedentes entregados en el enunciado.
Asuma preparación de estados financieros en forma anual.
para todo el periodo de la inversión tomando en cuenta el supuesto de la tasa de
colocación del 8% anual. Asuma preparación de estados financieros en forma anual.
emisor) para todo el periodo del endeudamiento. Asuma preparación de estados
financieros en forma anual y considere los antecedentes del enunciado.
financieros en forma anual y considere el supuesto de la tasa de colocación del 8%
anual.
i) Si “Conta 2 S.A.” decidiera vender una parte significativa de otras inversiones
clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento en forma anticipada (antes de la
fecha de vencimiento) el 01/01/08. ¿Cual es la contabilización que debe realizar la
empresa inversionista por esta situación?. Considere los antecedentes originales del
enunciado. El valor de mercado de los bonos a esa fecha fue de $920 cada uno.
j) Si “Conta 1 S.A.” decidiera rescatar o retirar el 100% de los bonos en $950 cada uno el
01/01/08. ¿Cuales son las contabilizaciones que debe realizar la empresa emisora para
esta situación?. Considere los antecedentes originales del enunciado.
Parte a)
Los cupones que ofrece este bono, son los siguientes:

31-12-2006 9.000.000 0 9.000.000
31-12-2007 9.000.000 0 9.000.000
31-12-2008 9.000.000 0 9.000.000
31-12-2009 9.000.000 100.000.000 109.000.000
$9.000.000 $9.000.000 $9.000.000 $109.000.000

VP = + + + = $90.887.952
(1 + 0,12)1 (1 + 0,12) 2 (1 + 0,12) 3 (1 + 0,12) 4
temporales. En este caso, esta inversión debe clasificarse como inversiones mantenidas hasta el vencimiento, ya que la
inversión tiene vencimiento, entrega flujos fijos y conocidos en el futuro y la empresa inversionista tiene la intención y
la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. El registro contable, es el siguiente:
21

01-01-2006 Inversiones Bonos (MHV) 100.000.000
Bajo Precio 9.112.048
Caja 90.887.952
Inversión en bonos clasificados como MHV

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros 90.887.952
Recordar que las inversiones en bonos clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento a la fecha de la inversión
se valorizan a su valor de mercado, el cual corresponde al precio del bono a esa fecha.
Parte b)
$9.000.000 $9.000.000 $9.000.000 $109.000.000

VP = + + + = $103.312.127
(1 + 0,08)1 (1 + 0,08) 2 (1 + 0,08) 3 (1 + 0,08) 4

Sobre Precio 3.312.127
Caja 103.312.127

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
Otros Activos FInancieros (*) 103.312.127
22
Parte c)
Se utiliza el mismo valor presente de la parte a) del enunciado, la única diferencia es que ahora la contabilización se

01-01-2006 Caja 90.887.952

Descuento Colocación Bonos 9.112.048

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
Parte d)
Utilizaremos el mismo valor presente calculado en b), la única diferencia es que la contabilización inicial se hace
desde el punto de vista del emisor.

01-01-2006 Caja 103.312.127

Prima Colocación Bonos 3.312.127

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
23
Parte e)

0 9.112.048 90.887.952
1 9.000.000 10.906.554 1.906.554 7.205.494 92.794.506
2 9.000.000 11.135.341 2.135.341 5.070.153 94.929.847
3 9.000.000 11.391.582 2.391.582 2.678.571 97.321.429
4 9.000.000 11.678.571 2.678.571 0 100.000.000

31-12-2006 Caja 9.000.000
Ingresos Interés 10.906.554
Cobro de cupón y reconocimiento de intereses
31-12-2007 Caja 9.000.000

31-12-2008 Caja 9.000.000

31-12-2009 Caja 109.000.000

Inversiones Bonos (MHV) 100.000.000
En este caso no hay ajuste al valor de mercado debido a que las inversiones MHV se valorizan a la fecha de
presentación de los EEFF a su costo amortizado.
24
Parte f)

0 3.312.127 103.312.127
1 9.000.000 8.264.970 735.030 2.577.097 102.577.097
2 9.000.000 8.206.168 793.832 1.783.265 101.783.265
3 9.000.000 8.142.661 857.339 925.926 100.925.926
4 9.000.000 8.074.074 925.926 0 100.000.000

31-12-2006 Caja 9.000.000
31-12-2007 Caja 9.000.000

31-12-2008 Caja 9.000.000

31-12-2009 Caja 109.000.000

Inversión Bonos (MHV) 100.000.000
25
Parte g)

31-12-2006 Gasto Interés 10.906.554
Caja 9.000.000
31-12-2007 Gasto Interés 11.135.341

Caja 9.000.000
31-12-2008 Gasto Interés 11.391.582

Caja 9.000.000
31-12-2009 Gasto Interés 11.678.571

Caja 109.000.000
Parte h)

31-12-2006 Gasto Interés 8.264.970
Caja 9.000.000
31-12-2007 Gasto Interés 8.206.168

793.832
Caja 9.000.000
31-12-2008 Gasto Interés 8.142.661

Caja 9.000.000
31-12-2009 Gasto Interés 8.074.074

Caja 109.000.000
26
Parte i)
Si la empresa decide vender una parte significativa de las inversiones que las clasificó como mantenidas hasta el
vencimiento deberá reclasificar todas las inversiones restantes que se encontraban en esa categoría a disponibles para
la venta y por un periodo de 2 años no podrá clasificar ninguna inversión como MHV. Por tanto, a esa fecha esas
inversiones se deben valorar de su costo amortizado al valor de mercado. Cualquier diferencia al momento de la
reclasificación entre el valor de mercado y el costo amortizado a esa fecha se traspasan a reservas.
En este caso la inversión en bonos tendrá que ser reclasificada, lo cual se muestra en el siguiente asiento:

01-01-2008 Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 92.000.000 (*)
Reservas (-) 2.929.847 (**)
Reclasificación de inversiones MHV a disponibles para la venta
(*) 100.000 * $920 = $92.000.000

(**) 100.000 * $920 – ($100.000.000 - $5.070.153) = ($2.929.847)
Parte j)

01-01-2008 Bonos por pagar 100.000.000
Pérdida por retiro de bonos 70.153 (*)
Descuento Colocación de Bonos 5.070.153
Caja (**) 95.000.000
Retiro de bonos del mercado
(*) 100.000 * $950 - ($100.000.000 - $5.070.153) = $70.153

(**) 100.000 * $950 = $95.000.000
27
PREGUNTA 6
100% del monto autorizado.
Estos se colocan en un 100% en el mercado a una tasa del 4% semestral el mismo día de la
1. Pago de interés en forma semestral (vencimientos al 30 de Junio y al 31 de Diciembre de

cada año) y la devolución de capital es al vencimiento.
2. Tasa cupón 3% semestral.
3. Vencimiento el 30/06/2010.
4. Cantidad 5.000 bonos a una valor nominal de $1.000 cada uno.
La intención de la empresa inversionista es obtener beneficios de corto plazo de esta inversión.
Se Pide:
inversionista) el 01/01/08 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 1%
semestral.
01/01/08 asumiendo que la tasa de colocación fue de un 1% semestral.
para la preparación de los estados financieros al 31/12/2008 con los antecedentes
entregados en el enunciado. Asuma que el valor de mercado de los bonos a esa fecha
fue de $900 cada uno.
para la preparación de los estados financieros al 31/12/2008 tomando en cuenta el
supuesto de la tasa de colocación del 1% semestral. Asuma que el valor de mercado de
los bonos a esa fecha fue de $1.300 cada uno.
emisor) para todo el periodo del endeudamiento. Considere los antecedentes del
enunciado.
emisor) para todo el periodo del endeudamiento. Considere el supuesto de la tasa de
colocación del 1% semestral.
i) Si “Conta 2 S.A.” decidiera vender el 100% de la inversión en bonos a otros
inversionistas en $1.500 cada uno el 01/01/09. ¿Cuál es la contabilización que debería
realizar la empresa inversionista para esta situación?. Considere el supuesto que la
tasa de colocación fue del 1% semestral.
28
Parte a)

30-06-2008 150.000 0 150.000
31-12-2008 150.000 0 150.000
30-06-2009 150.000 0 150.000
31-12-2009 150.000 0 150.000
30-06-2010 150.000 5.000.000 5.150.000
$150.000 $150.000 $150.000 $150.000 $5.150.000

VP = + + + ++ = $4.777.409
(1 + 0,04) 1
(1 + 0,04) 2
(1 + 0,04) 3
(1 + 0,04) 4
(1 + 0,04) 5
temporales. En este caso, esta inversión debe clasificarse como inversiones en negociación, ya que la inversión se
realizó con la intención de obtener beneficios de corto plazo. El registro contable, es el siguiente:

01-01-2008 Inversiones Bonos (Negociación) 5.000.000
Bajo Precio 222.591
Caja 4.777.409
Inversión en bonos clasificados como negociación

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2008
ACTIVOS CORRIENTES
Activos financieros a valor justo con efectos en resultados 4.777.409
Recordar que las inversiones en bonos clasificadas como negociación a la fecha de la inversión se valorizan a su valor
de mercado, el cual corresponde al precio del bono a esa fecha.
29
Parte b)
$150.000 $150.000 $150.000 $150.000 $5.150.000

VP = + + + + = $5.485.343
(1 + 0,01)1 (1 + 0,01) 2 (1 + 0,01) 3 (1 + 0,01) 4 (1 + 0,01) 5

01-01-2008 Inversiones Bonos (Negociación) 5.000.000
Caja 5.485.343
Inversión en bonos clasificados como negociación

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2008
ACTIVOS CORRIENTES
Activos financieros a valor justo con efecto en resultados (*) 5.485.343
Parte c)
Se utiliza el mismo procedimiento de la parte a) del enunciado, la única diferencia es que ahora la contabilización se

Autorización par emitir bonos
01-01-2008 Caja 4.777.409


Conta 2 S.A.
Al 01/01/2006
30
Parte d)
Utilizaremos el mismo valor presente calculado en b), la única diferencia es que la contabilización inicial se hace
desde el punto de vista del emisor.

Autorización par emitir bonos
01-01-2008 Caja 5.485.343


Conta 2 S.A.
Al 01/01/2008
Parte e)

0 222.591 4.777.409
1 150.000 191.096 41.096 181.495 4.818.505
2 150.000 192.740 42.740 138.754 4.861.246
3 150.000 194.450 44.450 94.305 4.905.695
4 150.000 196.228 46.228 48.077 4.951.923
5 150.000 198.077 48.077 0 5.000.000
31

30-06-2008 Caja 150.000
Bajo Precio 41.096
31-12-2008 Caja 150.000

Bajo Precio 42.740
31-12-2008 Pérdida por Ajuste a Mercado 361.246

Inversión Bonos (Negociación) 361.246
(*) 5.000 * $900 - $4.861.246 = ($361.246)

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2008
ACTIVOS CORRIENTES
Activos financieros a valor justo con efectos en resultados 4.500.000
Recordar que las inversiones en negociación se presentan a su valor de mercado a la fecha de presentación de los
estados financieros, el cual debe corresponder en este caso al precio del bono a la fecha de presentación de los estados
financieros.
Parte f)

0 485.343 5.485.343
1 150.000 54.853 95.147 390.196 5.390.196
2 150.000 53.902 96.098 294.098 5.294.098
3 150.000 52.941 97.059 197.039 5.197.039
4 150.000 51.970 98.030 99.010 5.099.010
5 150.000 50.990 99.010 0 5.000.000
32

30-06-2008 Caja 150.000
Sobre Precio 95.147
31-12-2008 Caja 150.000

Sobre Precio 96.098
31-12-2008 Inversión Bonos (Negociación) 1.205.902

Ganancia por Ajuste a Valor de Mercado 1.205.902
(*) 5.000 * $1.300 - $5.294.098 = $1.205.902

Conta 2 S.A.
Al 31/12/2008
ACTIVOS
Activos financieros a valor justo con efecto en resultados 6.500.000
Parte g)

30-06-2008 Gasto Interés 191.096
Caja 150.000
31-12-2008 Gasto Interés 192.740

Caja 150.000
30-06-2009 Gasto Interés 194.450

Caja 150.000
33

31-12-2009 Gasto Interés 196.228
Caja 150.000
30-06-2010 Gasto Interés 198.077

Caja 5.150.000
Parte h)

30-06-2008 Gasto Interés 54.853
Caja 150.000
31-12-2008 Gasto Interés 53.902

Caja 150.000
30-06-2009 Gasto Interés 52.941

Caja 150.000
31-12-2009 Gasto Interés 51.970

Caja 150.000
30-06-2010 Gasto Interés 50.990

Caja 5.150.000
34
Parte i)

01-01-2009 Caja 7.500.000
Utilidad por venta de inversiones (*) 1.000.000
Inversiones Bonos (Disponibles para la venta) 6.205.902
Venta inversión en bonos clasificados como disponibles para la venta
(*) 5.000 * $1.500 - $6.500.000 = $1.000.000
PREGUNTA 7
monto total autorizado.
La empresa emisora coloca el 100% de los bonos en el mercado a una tasa del 10% anual el
mismo día de la autorización (01/01/08). Las características del bono son:
• Pago de interés en forma anual (vencimientos al 31 de Diciembre de cada año) y la

devolución de capital es en partes iguales en cada uno de los cupones (25% por cada año).

vencimiento.
Se Pide:
b) Contabilizar la emisión de bonos por “Conta 1 S.A.” (punto de vista del emisor) el
c) Realizar los asientos pertinentes en “Conta 2 S.A.” (punto de vista del inversionista)
para todo el periodo de la inversión con los antecedentes entregados en el enunciado.
Asuma preparación de estados financieros en forma anual.
d) Realizar las contabilizaciones pertinentes en “Conta 1 S.A.” (punto de vista del
financieros en forma anual y considere los antecedentes del enunciado.
35
Parte a)
Período Interés ($) Amortización ($) Cupón ($)

31-12-2008 2.400.000 5.000.000 7.400.000
31-12-2009 1.800.000 5.000.000 6.800.000
31-12-2010 1.200.000 5.000.000 6.200.000
31-12-2011 600.000 5.000.000 5.600.000
(*) Interés = Tasa cupón * (Valor Nominal - Pagos de Capital)
Por lo tanto, el precio del bono al momento de la colocación (01/01/08), es el siguiente:
$7.400.000 $6.800.000 $6.200.000 $5.600.000

VP = + + + = $20.830.135
(1 + 0,10)1 (1 + 0,10) 2 (1 + 0,10) 3 (1 + 0,10) 4
temporales. En este caso esta inversión debe clasificar como inversiones mantenidas hasta el vencimiento, ya que la
inversión tiene vencimiento, entrega flujos fijos y conocidos en el futuro y la empresa inversionista tiene la intención y
la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. El registro contable, es el siguiente:

Caja 20.830.135

Conta 2 S.A.
Al 01/01/2008
Otros Activos Financieros (*) 20.830.135
36
Parte b)
Se utilizará el mismo procedimiento de la parte a) del enunciado, la única diferencia es que ahora la contabilización
se hace del punto de vista del emisor.

01-01-2008 Caja 20.830.135


Conta 2 S.A.
Al 01/01/2008
Parte c)

0 830.135 20.830.135
1 2.400.000 2.083.014 316.987 513.149 15.513.149
2 1.800.000 1.551.315 248.685 264.463 10.264.463
3 1.200.000 1.026.446 173.554 90.910 5.090.910
4 600.000 509.091 90.909 0 5.000.000
37

31-12-2008 Caja 7.400.000
31-12-2009 Caja 6.800.000

31-12-2010 Caja 6.200.000

31-12-2011 Caja 5.600.000

Sobre Precio 90.909
Parte d)
Acá utilizaremos la misma tabla de amortización preparada en la parte c), la única diferencia es que los ajustes se

31-12-2008 Gasto Interés 2.083.013
Caja 7.400.000
31-12-2009 Gasto Interés 1.551.315

Caja 6.800.000
31-12-2010 Gasto Interés 1.026.446

Caja 6.200.000
38

31-12-2011 Gasto Interés 509.091
Caja 5.600.000
PREGUNTA 8
En días recientes la prensa dio cuenta de una significativa emisión de bonos realizada por una
importante empresa nacional con el objeto de financiar nuevos proyectos y renegociar pasivos.
El monto de la emisión alcanza los M$4.500.000 (valor nominal), la tasa de interés del contrato es
del 4,75% anual (tasa de interés de cupón) y el plazo para pagar la deuda es de 22 años. La
empresa pagará anualmente los intereses y rescatará el 100% del capital al vencimiento.
Se pide:
De acuerdo, con la información entregada responda las siguientes preguntas:
a) ¿Qué resultaría más conveniente a la empresa, colocar los bonos al 5,25% o al

4,25%(tasas de mercado)? ¿Porqué?. Fundamente brevemente su respuesta.
b) Si coloca el 100% de los bonos a la tasa de emisión (tasa cupón = tasa de mercado).
¿Cuánto recibirá?, y ¿A cuanto ascenderá el gasto por intereses total que deberá
soportar o devengar (desde la colocación hasta su vencimiento)?
c) Si utiliza parte del dinero en la cancelación de otros pasivos en forma anticipada.
Suponga que el monto de la deuda prepagada es de M$1.500.000 que incluye
M$200.000 de intereses devengados en el período ¿qué asiento(s) contable(s) deberá
realizar para reconocer contablemente el pago de la deuda y los intereses?.
a) A la empresa conviene colocarlos al 4,25% porqué: reconocerá menos intereses en el estado

de resultados integrales y mientras más baja la tasa mayor valor obtendrá por los bonos al
momento de colocarlos en el mercado (a mayor tasa de colocación el valor presente (precio
del bono) es menor, a la inversa, a menor tasa de colocación el valor presente (precio del
bono) es mayor). La diferencia de 4,25% versus 4,75%, la obtiene como prima al colocar los
bonos.
b) Si los coloca a la tasa de cupón recibirá M$4.500.000, valor nominal de la emisión e incurrirá
en gastos por intereses anuales por MM$4.500 * 0,0475 = MM$213,75.Por tanto, los intereses
totales a reconocer serán: MM$213,75 * 22 = MM$4.702,5 (asumiendo que el rescate total del
bono es al vencimiento).
39
c) Nota: las dos respuestas son igualmente válidas.
• Si no se habían reconocidos (devengados) los intereses anteriormente:

--------------- x ---------------
Gasto Interés 200.000
Préstamos u otros pasivos 1.300.000
Banco 1.500.000
------------------------------
• Si los intereses fueron reconocidos (devengados) anteriormente:

--------------- x ---------------
Intereses por pagar 200.000
Préstamos u otros pasivos 1.300.000
Banco 1.500.000
------------------------------
EJERCICIOS PROPUESTOS
PREGUNTA 9
En la empresa “Conta 2 S.A.” ocurrieron los siguientes movimientos en sus inversiones durante el
periodo Octubre – Noviembre del año 2009.
Valor
Fecha Operación Instrumento Cantidad
Unitario
01-oct Compra Acciones Chilectra 6.000 200
14-oct Compra Acciones Endesa 6.000 250
16-oct Compra Cuotas FFMM 1.500 7.800
25-oct Venta Acciones Chilectra 1.500 202
31-oct Compra Acciones Enersis 3.500 300
30-nov Venta Acciones Enersis 3.500 306
30-nov Venta Acciones Chilectra 4.500 205
30-nov Venta Acciones Endesa 6.000 305
Cotización de Mercado ($) (Unitario)

Fecha Chilectra Endesa Enersis FFMM
01-oct 200 240 280 7.777
14-oct 203 250 285 7.801
16-oct 207 251 287 7.800
25-oct 202 255 289 7.857
31-oct 201 260 300 7.775
15-nov 204 304 305 7.860
30-nov 205 305 306 7.900
40
Información adicional:
Todas las operaciones son en efectivo.

Suponga que todas las inversiones clasifican como negociación. Esto debido a que la empresa
inversionista espera obtener beneficios de corto plazo de ellas.
La preparación de los estados financieros son en forma mensual.
Se Pide:
a) Realizar las contabilizaciones correspondientes para la preparación de los estados
financieros al 31/10/2009 en “Conta 2 S.A.”.
b) Realizar las contabilizaciones correspondientes para la preparación de los estados
financieros al 30/11/2009 en “Conta 2 S.A.”.
PREGUNTA 10
La empresa “Conta 2 S.A.” efectuó el 01/07/2005 las siguientes inversiones:
Valor Resultado Resultado

Patrimonio
Sociedad adquisición Nº acciones Total del ejercicio del ejercicio
al 30/06/05
Emisora total adquiridas Acciones al 30/06/05 al 30/09/05
(M$)
(M$) (M$)* (M$)
U S.A. 2.000 16.000 220.000 18.500 580 2.300
V S.A. 900 10.000 450.000 50.000 1.720 4.200
X Ltda. 2.100 5% ---------- 25.000 750 3.160
Z S.A. 23.500 10.500 350.000 45.000 1.460 12.500
*Se encuentra incluido en el patrimonio al 30/06/05
Además se sabe que:

• U, V y Z son sociedades anónimas abiertas.
• Las inversiones en “U S.A.” y “V S.A.” se mantienen por un período corto de tiempo en la
empresa, con el objetivo de obtener beneficios de corto plazo.
• El valor de mercado de la inversión en “X Ltda” no puede determinarse en forma confiable.
Es factible que se liquide en el corto plazo.
• La empresa inversionista designó como disponible para la venta la inversión realizada en “Z
S.A.”. La intención es mantenerla en el largo plazo de la empresa.
Se pide:
1. Clasificar y contabilizar las inversiones en “Conta 2 S.A.” según corresponda a la
fecha de inversión (01/07/05).
2. Señalar el método de valoración de cada una de ellas y dentro de que rubro se
presentan en el Estado de Situación Financiera.
3. Suponga que en agosto 2005 las empresas “U S.A.” y “Z S.A.” decidieron repartir
dividendos a sus accionistas, ¿Qué contabilización debiera hacer “Conta 2 S.A.” en
ese momento?.
41
4. Haga las contabilizaciones pertinentes al 30/09/2005, utilizando la información del

cuadro y sabiendo que los precios de las acciones de las sociedades anónimas abiertas
a esa fecha, fueron los siguientes:
U $ 130
V $ 10.500
Z $ 2.200
PREGUNTA 11
efectivo:
• 20.000 acciones de “CMPC S.A.” (Abierta). Esta se adquiere con la intención de

venderla y obtener beneficios de corto plazo.
• 30.000 acciones de “Carozzi S.A.” (Abierta). Esta se designa desde el inicio como
disponible para la venta.
• 50.000 acciones de “Banco Chile S.A” (Abierta). Esta se designa desde el inicio como
negociación.
• 8.000 acciones de “Banco Itaú S.A.” (Cerrada). Esta se adquiere con la intención de
mantenerla en el largo plazo. Su valor de mercado se puede determinar en forma
confiable a través de tasadores
• 1.500 cuotas del fondo mutuo “YY”. Esta no tiene un horizonte de inversión
definido.
Usted conoce la siguiente información de las empresas en las cuales invirtió al 31/12/2006:
Total Acciones
pagadas)
CMPC S.A. 4.000.000
Carozzi S.A. 3.000.000
Banco Chile S.A. 15.000.000
Banco Itaú S.A. 32.000.000
El valor de cada acción y de la cuota del fondo mutuo al 10/05/07, 30/06/07 y 31/12/07, son
los siguientes:
Precio Unitario Precio Unitario Precio Unitario

10/05/07 30/06/07 31/12/07
CMPC S.A. $2.500 $3.000 $2.900
Carozzi S.A. $300 $250 $230
Banco Chile S.A. $1.000 $1.550 $1.500
Banco Itaú S.A. $2.200 $2.000 $1.800
Fondo Mutuo YY $40.000 $39.000 $38.500
42
Al 30/10/07 las siguientes sociedades anónimas abiertas declaran dividendos provisorios, por un
monto total de:
Dividendos
Totales ($)
CMPC S.A. $10.000.000
Carozzi S.A. $5.000.000
Los dividendos provisorios declarados anteriormente se pagan por las sociedades en efectivo el
07/11/07.
El 15/12/07 se venden 2.000 y 3.000 acciones de “CMPC S.A.” y “Carozzi S.A.”,

respectivamente El valor de esas acciones de “CMPC S.A.” y “Carozzi S.A.” a esa fecha fueron de
$3.100 y $270 cada una, respectivamente.
Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide:
b) Realice las contabilizaciones en “Conta 2 S.A.” pertinentes para la presentación de los
c) Realice las contabilizaciones en “Conta 2 S.A.” pertinentes para la presentación de los
PREGUNTA 12
60% de monto autorizado.
Estos se colocan en un 100% en el mercado a una tasa del 26,25% anual el mismo día de la
• Pago de interés en forma trimestral (vencimientos al 31 de Marzo, 30 de Junio, 30 de

Septiembre y 31 de Diciembre de cada año) y la devolución de capital es al vencimiento.
• Tasa cupón 4% trimestral.
• Cantidad 1.000.000 bonos a una valor nominal de $1.000 cada uno.

vencimiento.
43
Se Pide:
para los primeros 4 cupones cobrados.
emisor) para los primeros 4 cupones pagados.
PREGUNTA 13
Estos se colocan en un 100% en el mercado a una tasa del 8% anual el mismo día de la
autorización. Las características del bono son:
• Pago de interés en forma anual (vencimiento al 31 de Diciembre de cada año) y la

devolución de capital es 1/10 por cada año.
La intención de la empresa inversionista es obtener beneficios de corto plazo de esta inversión.
Se Pide:
para reflejar correctamente los estados financieros preparados al 31/12/05. Asuma que
el valor de mercado de los bonos a esa fecha fue de $1.250 cada uno. Además, presente
la inversión en el Estado de Situación Financiera preparado al 31/12/05.
emisor) para reflejar correctamente los estados financieros preparados al 31/12/05.
Además, presente la colocación de bonos en el Estado de Situación Financiera
preparado al 31/12/05.
44

Acciones y Bonos Ejercicios

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SEPTIMO SET DE EJERCICIOS

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.

INVERSIONES TEMPORALES Y EMISIÓN DE BONOS

EJERCICIOS CON SOLUCION

Inversión Fecha Participación Saldo ($) Emisor

Usted sabe además que al 31/12/07:

• Las acciones de Finterra S.A. se cotizan en bolsa a $420 cada una.

Fecha Cuentas DEBE HABER

Valor de mercado = $1.120 * 300 = $336.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

Valor de mercado = 6.000 * $420 = $2.520.000

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

1. Adquiere participación en las siguientes empresas:

a. 10.000 acciones de “Juanito S.A.” (Abierta).

4. El valor de mercado de la inversión en “Carlitos Ltda” no puede determinarse en forma

• Juanito S.A. M$1.693

6. Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.

(*) Nº de acciones adquiridas / Total acciones empresa emisora.

Fecha Cuentas DEBE HABER

02-01-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 10.000.000 (**)

(*) 10.000 * $100 = $1.000.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

(*) $1.693.000 * 0,02 = $33.860

Fecha Cuentas DEBE HABER

31-03-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 800.000 (**)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

01-04-2007 Caja 5.900.000

01-04-2007 Reserva (+) 800.000

Precio Unitario Precio Unitario Precio Unitario

Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.

Sociedad % Invertido (*) Clasificación

(*) Nº de acciones adquiridas / Total acciones empresa emisora.

Fecha Cuentas DEBE HABER

02-01-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 6.000.000 (**)

(*) 1.000 * $200 + 2.000 * $3.000 + 300 * $25.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

30-04-2007 Dividendos por cobrar 11.000 (**)

15-05-2007 Caja 11.000

30-06-2007 Pérdida por ajuste a mercado 10.000 (***)

30-06-2007 Inversiones (Negociación) 400.000 (****)

30-06-2007 Reservas (-) 150.000 (*****)

30-06-2007 Inversiones (Disponible para la venta) 50.000 (******)

30-06-2007 Pérdida por ajuste a mercado 200.000 (*******)

(**) 1.000 * $1 + 2.000 * $0,5 + 3.000 * $2 + 1.000 * $3 = $11.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

15-10-2007 Pérdida por venta de inversiones 5.000 (**)

31-12-2007 Inversiones (Negociación) 20.000 (***)

31-12-2007 Inversiones (Negociación) 200.000 (****)

31-12-2007 Reservas (-) 145.000 (*****)

31-12-2007 Reservas (-) 150.000 (******)

31-12-2007 Inversiones (Negociación) 100.000 (*******)

(**) 100 * $550 – 100 * $600 = ($5.000)

• Pago de interés en forma semestral (vencimientos al 30 de Junio y al 31 de Diciembre

La empresa inversionista no tiene un horizonte de inversión definido.

Período Interés ($) Capital ($) Cupón ($)

El precio del bono al momento de la colocación (01/01/06), es el siguiente:

$250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $5.250.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

(*) Precio Bono Fecha Colocación

$250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $250.000 $5.250.000

Fecha Cuentas DEBE HABER

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

() 10.000 $100 = $1.000.000

() $1.693.000 0,02 = $33.860

() 1.000 $200 + 2.000 * $3.000 + 300 * $25.000

() 5.000 $980 - $4.503.181 = $396.819

() 5.000 $900 - $5.181.495 = ($681.495)

() 5.000 $850 - $4.900.000 = ($650.000)

() 100.000 $920 = $92.000.000

() 100.000 $950 - ($100.000.000 - $5.070.153) = $70.153