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UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES

FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA

MATERIAL DOCENTE
APUNTE DE CLASES
CATEDRA CONTABILIDAD II
IFRS - NIIF

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Snchez M.

Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

INDICE

Captulo I
Patrimonio neto __________________________________________________

Captulo II
Activo fijo __________________________________________________

35

Captulo III
Inversiones temporales __________________________________________________
65

Captulo IV
Inversiones permanentes __________________________________________________
92

Captulo V
Estado de situacin financiera __________________________________________________
110

Captulo VI
Estado de resultados integrales __________________________________________________
135

Captulo VII
Estado de cambio en el patrimonio neto __________________________________________________
157

Captulo VIII
Estado de flujo de efectivo __________________________________________________
169

Captulo IX
Estados financieros consolidados __________________________________________________
202

Autor: Snchez Morales Francisco

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Facultad Economa y Empresa

CAPITULO I
PATRIMONIO NETO

Objetivos:
1. Reconocer los distintos tems que forman parte del
patrimonio neto en el Estado de Situacin Financiera.
2. Identificar el efecto que producen sobre el Estado de
Situacin
Financiera
las
distintas
transacciones
relacionadas con el patrimonio neto contable de una
empresa.
3. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el
patrimonio neto de una empresa a la tcnica contable.

Autor: Snchez Morales Francisco

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I.- Introduccin
Una sociedad annima de acuerdo a la Ley de Sociedades Annimas (Ley N 18.046) es
una persona jurdica formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por
accionistas responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio
integrado por miembros esencialmente revocables. Dada la definicin anterior podemos
describir algunas de las caractersticas que poseen este tipo de sociedades:
a. La propiedad (capital) esta dividida en acciones, las cuales son ttulos negociables.
b. A los tenedores de estas acciones se denominan accionistas (dueos de la sociedad).
c. Los accionistas no son responsables personalmente por las deudas de la empresa
(responsabilidad limitada), es decir, pueden perder como mximo hasta el monto
invertido.
d. Libre cesin de los derechos (transferencia de acciones), debido a que las acciones son
nominativas.
e. Las sociedades annimas se clasifican en: abiertas y cerradas. La diferencia principal, es
que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio y las segundas no.
f. Existe una separacin entre la propiedad de la sociedad y la administracin de ella. Esta
ltima corresponde a un Directorio, el cual es elegido por la Junta de Accionistas1. El
mnimo de directores en el caso de una sociedad annima cerrada es de tres, y de cinco
en las sociedades annimas abiertas.
g. Las sociedades annimas abiertas son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros2.

1 La junta de accionistas es el rgano mximo de este tipo de sociedades, en la cual los accionistas manifiestan
su voluntad y se pronuncian respecto del manejo de la empresa.
Las reuniones deben estar precedidas de formalidades en la convocatoria, citaciones y avisos, y la entrega de
documentos necesarios para la acertada toma de decisiones. Pueden asistir a ellas todos los accionistas que
estn inscritos en el registro de la sociedad hasta cinco das antes de la fecha de la celebracin de la junta. Son
convocadas por el directorio en la oportunidades que seala la ley, estando adems obligado a hacerlo si as lo
solicitan accionistas que representen por lo menos el 10% de los derechos a votos. Estas pueden ser
ordinarias o extraordinarias. La primera se debe realizar durante los primeros cuatro meses del ao, en la cual
se tratan las siguientes materias:
 Se examina la situacin de la sociedad y de los informes de los inspectores de cuentas y
auditores externos y la aprobacin o rechazo de la memoria, del balance, de los estados y
demostraciones financieras presentadas por los administradores o liquidadores de la sociedad.
 La distribucin de las utilidades de cada ejercicio, y en especial, el reparto de dividendos.
 La eleccin o revocacin del directorio.
 En general, cualquiera materia de inters social que no sea propia de una junta extraordinaria.
En cambio, en la juntas extraordinarias se tratan las siguientes materias:
 La disolucin de la sociedad.
 La transformacin, fusin o divisin de la sociedad y la reforma de los estatutos.
 La emisin de bonos, entre otros.
2 La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institucin autnoma, con personalidad jurdica y
patrimonio propio, que se relaciona con el Gobierno a travs del Ministerio de Hacienda. Tiene por objeto la
superior fiscalizacin de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en
Chile. As, a la SVS le corresponde velar porque las personas o instituciones supervisadas, desde su iniciacin
hasta el trmino de su liquidacin, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que
rijan el funcionamiento de estos mercados. En resumen sus funciones son: supervisora (velar por el
cumplimiento de las normas), normativa (establecer el marco regulador para el mercado), sancionadora
(aplicar sanciones frente al incumplimiento o violacin del marco regulador) y desarrollo y promocin de los
mercados (elaboracin y colaboracin para la creacin de nuevos productos e instrumentos, adems de la
difusin de los mismos). Fuente: www.svs.cl.

Autor: Snchez Morales Francisco

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La sociedad annima se forma, existe y prueba por escritura pblica3 inscrita y publicada4.
Adems, un extracto de la escritura social, autorizado por el notario respectivo, deber
inscribirse en el Registro de Comercio correspondiente al domicilio de la sociedad y
publicarse por una sola vez en el Diario Oficial. La inscripcin y publicacin debern
efectuarse dentro del plazo de 60 das contado desde la fecha de la escritura social. Adems,
las sociedades annimas abiertas deben inscribir sus acciones en el registro de valores5.

II.- Precios asociados a una accin


Como se menciono anteriormente la propiedad de una sociedad annima se encuentra
dividida en acciones. Estas acciones tienen asociado un precio, el cual puede estar
expresado de las siguientes maneras:

Valor Nominal (Valor Par). Precio original establecido en escritura pblica. Es como

un ttulo representativo del capital de una empresa que indica la parte de capital que
representa. Por lo tanto, es un valor de referencia o terico. Adems, el valor nominal
de ningn modo determina el valor real de la accin y es un valor fijo que no vara con
el tiempo.
Una misma serie de acciones debe tener el mismo valor nominal, aunque puede haber
distintos valores nominales para distintas series de acciones de una misma sociedad.
Se puede determinar dividiendo el monto en pesos del capital autorizado dividido por
el nmero de acciones autorizadas.
Valor de Mercado (Valor Burstil). Es el precio de la accin que cotiza en la Bolsa
de Comercio y es la mejor indicacin de a que precio se debe comprar o vender una
accin los inversionistas. Por lo tanto, es un precio pblico que vara con el tiempo
dependiendo de distintos factores y circunstancias.
Valor Libro (Valor Contable). Se determina dividiendo el total de patrimonio a una
fecha determinada que muestra el Estado de Situacin Financiera de una sociedad
dividido por el nmero de acciones suscritas y pagadas (acciones en circulacin). Este
valor puede ir variando en el tiempo, ya que puede cambiar el valor del patrimonio de
una empresa o el nmero de acciones en circulacin.

III.- Emisin, suscripcin y pago de acciones


Cuando una sociedad inicia actividades como sociedad annima o se convierte en este tipo
de sociedad (primera emisin de acciones) y cuando desea aumentar su capital emitiendo
una nueva serie de acciones, la secuencia de registros contables que debe efectuar es la
siguiente:
a) Autorizacin de emitir acciones.
b) Suscripcin de acciones.
c) Pago de las acciones suscritas.

3 Documento expedido por un notario pblico donde se hace constar un contrato o minuta para efectos de
certificar su autenticidad y legalidad.
4 Para mayor informacin revisar el artculo N 4 de la Ley de Sociedades Annimas (Ley N 18.046), en la
cual se enumera en detalle lo que debe expresar o contener la escritura pblica de la sociedad.
5 Para mayor informacin sobre el registro en el mercado de valores revisar, la Ley de Mercado de Valores
(Ley N 18.045) y la Norma de Carcter General N 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Autor: Snchez Morales Francisco

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a) Autorizacin de emitir acciones.


En esta etapa se autoriza legalmente la emisin de una determinada cantidad de acciones.
El asiento contable que representa esta situacin, considerando como supuesto que una
sociedad recibe autorizacin para emitir 10.000 acciones el 05 de Marzo de 2009 a un valor
nominal de $20 cada una, es el siguiente:

Fecha
05-03-2009

Cuentas

Debe
Haber
Acciones
200.000 (*)
Capital Autorizado
200.000
Autorizacin de emitir 10.000 acciones a un valor nominal de $20 cada una
(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones autorizadas a su
valor nominal.
En esta etapa el patrimonio de la empresa es de 0, es decir, no existe patrimonio, debido
a que la empresa solamente tiene acciones autorizadas.
La cuenta Capital Autorizado es de patrimonio, por ende: aumenta al haber, disminuye al
debe y su saldo es acreedor, el cual representa el valor total de las acciones autorizadas (N
acciones autorizadas valorizadas cada una a su valor nominal). La presentacin de esta
cuenta en el Estado de Situacin Financiera se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N 1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 05/03/09
Patrimonio Neto
Capital Autorizado

200.000

Total Patrimonio Neto

200.000

La presentacin que se muestra en el cuadro N 1 es incorrecta, ya que en esta etapa no se


produce variacin sobre el patrimonio, por lo tanto se debe reducir hasta 0 el total de
patrimonio. Esta disminucin se realiza a travs de una cuenta complementaria de
patrimonio denominada Acciones. Este tipo de cuenta: aumenta al debe, disminuye al
haber y su saldo es deudor. Es decir, se comporta como un activo en trminos de
contabilizaciones, sin embargo su presentacin es en el patrimonio con signo negativo. En
resumen el objetivo de esta cuenta es disminuir el patrimonio.
La presentacin correcta en el Estado de Situacin Financiera se muestra en el siguiente
cuadro:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Cuadro N 2
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 05/03/09
Patrimon io Neto
Capital Autorizado
Acciones

200.000
-200.000

Total Patrimonio Neto


Capital
Autorizado

Acciones

200.000

200.000

200.000
200.000

200.000
200.000

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron


los saldos presentados en el Estado de Situacin Financiera.

Como se observa en el cuadro N 2 al reconocer la cuenta Acciones se reduce el total de


patrimonio a 0.
El saldo de la cuenta Acciones representa solamente las acciones que han sido
autorizadas y no suscritas an por los inversionistas.
b) Suscripcin de acciones.
En esta etapa los inversionistas adquieren el compromiso de comprar las acciones, pero
an no se ha recibido dinero por parte de ellos (no han cumplido con ese compromiso). El
asiento contable que refleja esta situacin, considerando como supuesto que se suscriben
4.000 acciones de las 10.000 acciones autorizadas anteriormente el 15 de Marzo de 2009, es
el siguiente:
Fecha
15-03-2009

Cuentas

Debe
Haber
80.000 (*)
80.000

Accionistas
Acciones
Suscripcin de 4.000 acciones autorizadas al 05/03/09
(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones suscritas a su
valor nominal.

En esta segunda etapa el patrimonio de la empresa debe continuar en 0. Despus de


ocurrir esto, la empresa puede tener acciones que estn solamente autorizadas (no suscritas)
y acciones suscritas.
A medida que se van suscribiendo las acciones, la cuenta Acciones va disminuyendo y
esas acciones se transforman en acciones suscritas, es decir, acciones por las cuales existe
un compromiso de compra por parte de los inversionistas.

Autor: Snchez Morales Francisco

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La presentacin en el Estado de Situacin Financiera de la cuenta Acciones se visualiza


en el siguiente cuadro:
Cuadro N 3
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Capital Autorizado
Acciones

200.000
-120.000

Total Patrimonio Neto

80.000

La presentacin que muestra el cuadro N 2 es incorrecta, ya que en esta etapa an no hay


variacin sobre el total de patrimonio, por lo cual debemos reducirlo hasta 0. Esta
disminucin de patrimonio se realiza nuevamente a travs de una cuenta complementaria
de patrimonio denominada Accionistas. La presentacin correcta en el Estado de
Situacin Financiera para esta segunda etapa se observa en el siguiente cuadro:
Cuadro N 4
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Capital Autorizado
Acciones
Accionistas

200.000
-120.000
-80.000

Total Patrimonio Neto


Capital
Autorizado
200.000
0

200.000
200.000

Acciones

Accionistas

200.000

80.000

80.000

200.000
120.000

80.000

80.000
80.000

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el
Estado de Situacin Financiera.

Como se infiere del cuadro N 4 al incluir la cuenta Accionista se reduce el total de


patrimonio a 0.
El saldo de la cuenta Accionista representa las acciones que han sido suscritas por los
inversionistas y la sociedad no ha recibido el dinero de la suscripcin an (valorizadas a su
valor nominal). Para nuestro ejemplo, el saldo de la cuenta Acciones ($120.000) significa
que quedan solamente 6.000 acciones autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor

Autor: Snchez Morales Francisco

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nominal. En cambio, el saldo de la cuenta Accionistas significa que se han suscrito 4.000
acciones, las cuales no han sido pagadas an, es decir, son acciones suscritas y no pagadas
valorizadas a su valor nominal.
c) Pago de las acciones suscritas.
En esta ltima etapa los inversionistas cumplen su compromiso, enterando su valor en las
arcas de la sociedad, es decir, se recibe el dinero por las acciones suscritas. El asiento
contable que refleja esta situacin, considerando que de las 4.000 acciones suscritas
anteriormente se recibe el pago en efectivo del 50% de ellas a su valor nominal el 18 de
Marzo de 2009, es el siguiente:

Fecha
18-03-2009

Cuentas

Debe
40.000

Caja
Accionistas
Pago de 2.000 acciones suscritas al 15/03/09 a valor nominal

Haber
40.000

A medida que se va recibiendo el dinero la cuenta Accionistas va disminuyendo y esas


acciones se transforman en acciones suscritas y pagadas, es decir, acciones por las cuales
existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas, y adems han cumplido
ellos con ese compromiso.
En esta tercera etapa recin el patrimonio de la sociedad se ve afectado (aumentando) por
la emisin de acciones, debido a que las acciones se han transformado en suscritas y
pagadas.
Continuando con los datos del ejemplo anterior la presentacin en el Estado de Situacin
Financiera se observa en el siguiente cuadro:
Cuadro N 5
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 18/03/09
Patrimon io Neto
Capital Autorizado
Acciones
Accionistas

200.000
-120.000
-40.000

Total Patrimonio Neto

Capital
Autorizado
200.000
0

200.000
200.000

40.000

Acciones

Accionistas

200.000

80.000

80.000

40.000

200.000
120.000

80.000

80.000
40.000

40.000

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el
Estado de Situacin Financiera.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Como se visualiza en el cuadro N 5 el saldo de la cuenta Acciones ($120.000) significa


que quedan solamente 6.000 acciones solamente autorizadas (no suscritas) valorizadas a
valor nominal. En cambio, el saldo de la cuenta Accionistas ($40.000) significa que por
2.000 acciones suscritas an no se ha recibido el dinero por parte de los inversionistas. Por
ltimo, el total de patrimonio es de $40.000 que son las acciones suscritas y pagadas por
parte de los inversionistas.

IV.- Sobreprecio en venta de acciones


En la seccin anterior se asumi que las acciones se colocaron a su valor nominal o a su
valor par. Sin embargo, usualmente las acciones se colocan a un precio distinto a su valor
nominal. En este caso analizaremos que sucede cuando se colocan las acciones a un precio
superior a su valor nominal, en cuyo caso se dice que las acciones se vendieron por encima
del valor nominal, se colocaron con un sobreprecio o se colocaron por sobre la par. Para
reflejar esta situacin tendremos en cuenta el siguiente ejemplo:

La empresa Conta 2 S.A. decide realizar un aumento de capital, para lo cual se


autorizaron emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una el 06 de Febrero
de 2009.
El 05 de Marzo de 2009 los inversionistas suscribieron 2.000 acciones de las
autorizadas anteriormente.
Finalmente, el 15 de Marzo de 2009 se recibi en efectivo el pago del 100% de las
acciones suscritas al 05 de Marzo de 2009 a un precio de $120 cada una.

Del enunciado anterior se derivan las siguientes explicaciones y registros contables:


En primer lugar se debe contabilizar la autorizacin para emitir acciones, lo cual se refleja
en el siguiente asiento:
Fecha
06-02-2009

Cuentas

Debe
500.000

Acciones
Capital Autorizado
Autorizacin de emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una

Haber
500.000

Posteriormente, se debe contabilizar las acciones que fueron suscritas por los
inversionistas, lo cual se representa en el siguiente asiento:

Fecha
05-03-2009

Cuentas
Accionistas
Acciones
Suscripcin de 2.000 acciones autorizadas al 05/03/09

Debe
200.000

Haber
200.000

En este asiento siempre las acciones se deben valorizar a su valor nominal,


independientemente que se suscriban a la par o sobre la par.
Por ltimo, se debe contabilizar el pago realizado por parte de los inversionistas por la
colocacin de las acciones, el que se refleja en el siguiente registro contable:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
15-03-2009

Cuentas

Debe
240.000

Caja
Sobreprecio en Venta de Accciones
Accionistas
Pago de 2.000 acciones suscritas al 05/03/09 a $120 cada una

Haber
40.000
200.000

Del ltimo asiento podemos inferir que cuando una sociedad coloca sus acciones a un
valor superior al valor nominal, el exceso recibido por sobre este valor se debe contabilizar
en una cuenta de patrimonio denominada Sobreprecio en Venta de Acciones. El saldo de
esta cuenta representa el dinero recibido por sobre el valor nominal (la diferencia entre el
valor recibido y el valor par) de parte de los inversionistas.
La presentacin en el Estado de Situacin financiera para el ejemplo anterior, se muestra en
el siguiente cuadro:
Cuadro N 6
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 15/03/09
Patrimonio Neto
Capital Autorizado
Acciones
Accionistas
Sobreprecio Venta Acciones

500.000
-300.000
0
40.000

Total Patrimonio Neto

Capital
Autorizado
500.000
0

500.000
500.000

240.000

Acciones

Accionistas

500.000

200.000

200.000

200.000

500.000
300.000

200.000

200.000
0

200.000

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el
Estado de Situacin Financiera.

Del cuadro N 6 se puede inferir que el efecto sobre el total de patrimonio de estas
transacciones, es el de dinero total recibido por parte de los inversionistas. Adems, se
deduce que las cuentas Capital Autorizado, Acciones y Accionistas se valorizan
siempre a valor nominal, y si la empresa recibe por parte de ellos un valor superior al valor
par de las acciones ese diferencial se contabiliza en la cuenta denominada Sobreprecio en
Venta de Acciones.
El saldo de la cuenta Acciones ($300.000) en este caso significa que quedan 3.000
acciones autorizadas y no suscritas, las cuales se valorizan a valor nominal. En cambio, el

Autor: Snchez Morales Francisco

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saldo de la cuenta Accionistas es de 0 para este caso, que significa que todas las
acciones suscritas fueron pagadas por los inversionistas, es decir, no existen acciones
suscritas y no pagadas.
Presentacin formal en el estado de situacin financiera
La presentacin de las cuentas de patrimonio revisadas anteriormente en el Estado de
Situacin Financiera no es la correcta y se explico de esa manera para facilitar la
comprensin. La presentacin correcta es la que se visualiza en el siguiente cuadro,
considerando el ltimo ejemplo:
Cuadro N 7
EST ADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Capital
Sobreprecio en Venta de Acciones

200.000
40.000

Total Patrimonio Neto

240.000

Como se puede visualizar en el cuadro N 7 las cuentas de Capital Autorizado,


Acciones y Accionistas no aparecen en el patrimonio del Estado de Situacin
Financiera, sino se resumen en una sola lnea denominada Capital. La explicacin de
cmo se obtuvo el resultado de la lnea Capital se explica en notas a los estados
financieros, como se detalla en el siguiente cuadro:
Cuadro N 8
Nota a los EEFF
Capital Autorizado
Acciones
Capital Suscrito
Accionistas
Capital Suscrito y Pagado

$
500.000
-300.000
200.000

Acciones
5.000
3.000
2.000

200.000

2.000

Como se infiere del cuadro N 8 el valor de la lnea Capital son las acciones suscritas y
pagadas valorizadas a su valor nominal. Y como se explico anteriormente si la empresa
recibe por parte de los inversionistas un valor superior al valor nominal ese diferencial se
contabiliza en forma separada en la cuenta Sobreprecio en Venta de Acciones.
En el caso de las sociedades annimas abiertas la presentacin en el patrimonio de estas
cuentas en el Estado de Situacin Financiera exigida por la Superintendencia de Valores y

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Seguros (formato FECU6, que significa ficha estadstica codificada uniforme) es el


siguiente:
Cuadro N 9
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Capital Pagado

240.000

Total Patrimonio Neto

240.000

Capital Pagado

240.000

Capital
Sobreprecio Vta. Acciones

200.000
40.000

Del cuadro N 9 se visualiza que en la presentacin del patrimonio en el Estado de


Situacin Financiera (Formato FECU) no existe una separacin de cuanto de ese valor
representa capital y sobreprecio en venta de acciones, sino que ambas cuentas se agrupan
en una sola lnea, denominada Capital Pagado. Para poder conocer cuanto corresponde a
cada cuenta se debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el
Patrimonio Neto. Adems, en notas a los estados financieros se debe hacer referencia a las
acciones: autorizadas, suscritas y suscritas y pagadas.
De lo anterior se puede deducir que el tem Capital Pagado no es una cuenta, es
solamente una lnea de presentacin, es decir, esa lnea o tem no se utiliza para contabilizar
transacciones. Como concepto esta lnea refleja el dinero total recibido por parte de los
inversionistas debido a la suscripcin de la acciones efectuada anteriormente por ellos.
La figura que aparece a la derecha en el cuadro N9 y que se presentar en los siguientes
cuadros se incorpor solamente para comprender porque cuentas esta conformada cada
lnea de presentacin del patrimonio en el Estado de Situacin Financiera, es decir, es una
explicacin ms. No representa una nota a los estados financieros o una parte de un estado
financiero.

V.- Ejercicio resumen seccin N III y N IV


Durante el ao 2007 la empresa Conta 2 S.A. realizo las siguientes transacciones
relacionadas con su patrimonio:

El da 15 de Marzo de 2007, obtiene autorizacin para aumentar su capital, emitiendo


70.000 nuevas acciones con un valor nominal de $10 cada una, de las cuales se
suscriben el 30% el 20 de Marzo de 2007 a valor par, recibiendo inmediatamente el
dinero por el total de esas acciones suscritas de parte de los inversionistas.
El da 15 de Abril de 2007 se suscriben 15.000 acciones de las autorizadas al 15 de
Marzo de 2007 a $30 cada una. El 20 de Abril se recibe el pago en efectivo del 70 % de
esas acciones suscritas por parte de los inversionistas.

Este formato lo deben respetar todas las sociedades annimas abiertas cuando dan a conocer sus estados
financieros. Es un formato nico que facilita la comparacin entre empresas. Este formato esta contenido en
la circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Se Pide:
a) Contabilizar las transacciones que se derivan del enunciado.
b) Presentar el Patrimonio Neto de Conta 2 S.A. al 20 de Abril de 2007, de acuerdo
a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.

Solucin:____________________________________________________
Fecha
15-03-2007

Cuentas

DEBE
700.000

Acciones
Capital (Autorizado)

20-03-2007

20-03-2007

15-04-2007

20-04-2007

HABER
700.000

Autorizacin de emitir 70.000 acciones a un valor nominal de $10 cada una


Accionistas
210.000
Acciones

210.000

Suscripcin de 21.000 acciones autorizadas al 15/03/07


Caja
Accionistas

210.000
210.000

Pago de 21.000 acciones suscritas al 20/03/09 a valor par


Accionistas
Acciones

150.000

Suscripcin de 15.000 acciones autorizadas al 15/03/07


Caja
Sobreprecio en Venta de Acciones
Accionistas

150.000
315.000
210.000
105.000

Pago del 70% (10.500 acc.) de las acciones suscritas al 15/04/07 a $30 cada una.

Estado de Situacin Financiera


Al 20 de Abril de 2007
Patrimonio Neto
Capital pagado (*)
$525.000
Total patrimonio neto

$525.000

(*) Es la suma de: capital ($315.000 = $700.000 - $340.000 - $45.000) y sobreprecio en venta de
acciones ($210.000).
Recuerde que la lnea Capital se obtiene de: Saldo Capital Autorizado Saldo Acciones Saldo
Accionistas.
Se puede concluir del ejemplo:

Existen 34.000 acciones que son solamente autorizadas (no suscritas), las que se reflejan en el saldo
de la cuenta Acciones valorizadas a su valor nominal ($10). El saldo de la cuenta Acciones es de
$340.000.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Existen 36.000 acciones que fueron suscritas. De estas an no se han pagado 4.500 acciones, las que
se reflejan en la cuenta Accionistas valorizadas a su valor nominal. El saldo de la cuenta
Accionistas es de $45.000.
nicamente las acciones que forman parte del patrimonio de esta sociedad al 20 de Abril de 2007 son
las acciones suscritas y pagadas, que en este caso son de 31.500 acciones.
______________________________________________________________________

VI.- Resultados retenidos


En la presentacin exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades
annimas respecto al patrimonio en el Estado de Situacin Financiera, existe una lnea
denominada Resultados Retenidos, la cual esta conformada por las siguientes cuentas:

Utilidad o Prdida del Ejercicio.


Utilidades Acumuladas.
Prdidas Acumuladas.
Dividendos.

Dejar en claro que la lnea Resultados Retenidos no es una cuenta, es decir, no es


utilizada para contabilizar transacciones. Esta es solamente una lnea de presentacin, la
cual agrupa varias cuentas. Por lo tanto si un usuario de la contabilidad desea conocer en
forma detallada como esta formada esa lnea de presentacin debe recurrir al estado
financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
Esta lnea de presentacin tiene su origen en las utilidades o prdidas determinadas
peridicamente por una sociedad y su composicin, en trminos generales, la podramos
dividir en 2 partes: utilidades o prdidas provenientes de ejercicios anteriores y la utilidad o
prdida generada en el ejercicio.
Utilidad o prdida del ejercicio
El resultado del ejercicio, que puede ser utilidad o prdida, que genera una empresa en el
periodo para el cual se estn presentando los estados financieros y que se determina a
travs del Estado de Resultados Integrales, se presenta en el patrimonio del Estado de
Situacin Financiera, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados
Integrales una utilidad de $100.000, de la siguiente forma:
Cuadro N 10
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

Autor: Snchez Morales Francisco

500.000
100.000

Resultados Retenidos

100.000

Utilidad del Ejercicio

100.000

600.000

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Se puede deducir del cuadro N 10 que la Utilidad del Ejercicio generada en un periodo
aumenta el patrimonio de la sociedad y su valor se presenta aumentando la lnea
Resultados Retenidos en el patrimonio, segn el formato exigido por la Superintendencia
de Valores y Seguros. En caso que la empresa presentar Prdida del Ejercicio en su
Estado de Resultados Integrales esto genera una disminucin del patrimonio y su valor se
presenta disminuyendo la lnea Resultados Retenidos, lo cual se refleja en el siguiente
cuadro, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una
prdida por $50.000:
Cuadro N 11
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

500.000
-50.000

Resultados Retenidos

-50.000

450.000

Prdida del Ejercicio

-50.000

Por lo tanto, la Utilidad o Prdida del Ejercicio no se conoce en forma explcita en el


patrimonio del Estado de Situacin Financiera, sino que forma parte de un conjunto de
cuentas que se agrupan en la lnea Resultados Retenidos. Para conocer en forma explicita
este valor debemos recurrir al Estado de Resultados Integrales.
Provisin de dividendos
Si una empresa genera Utilidad del Ejercicio al finalizar un ao, posteriormente la junta
de accionistas debe decidir que hacer con esa utilidad, en trminos generales decidir si las
va a mantener en la empresa o las repartir a sus accionistas. Cuando una empresa decide
repartir utilidades a sus accionistas, es lo mismo que decir que la empresa esta entregando
un Dividendo a sus accionistas.
En Chile existe la obligacin legal de repartir como mnimo el 30% de las utilidades liquidas
generadas por una empresa en el ejercicio anterior a sus accionistas, en beneficio de los
accionistas minoritarios. Esto es una obligacin legal que no se puede eludir a menos que
en forma unnime los accionistas decidan no repartir dividendos o repartir un porcentaje
inferior al 30%. Debido a esto y para cumplir con la NIC N 37, se tiene que realizar a la
fecha de presentacin de los estados financieros una provisin7 por un monto que permita
cumplir con el porcentaje mnimo exigido por ley en cuanto a dividendos. En caso que la
sociedad por poltica reparta dividendos por un monto superior al 30% de las utilidades

7 Una provisin de acuerdo al prrafo N 10 de la NIC N 37 es un pasivo en el que existe incertidumbre


acerca de su cuanta. Y segn el prrafo N 14 de la NIC N 37 debe reconocerse una provisin cuando se
cumplen las siguientes condiciones:
La entidad tiene una obligacin presente (ya sea legal o implcita) como resultado de un suceso pasado.
Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios econmicos
para cancelar tal obligacin.
Puede hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

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generadas en el ao anterior, la provisin deber determinarse en base a ese porcentaje


estipulada en sus polticas contables.
En caso que la empresa genere una Prdida del Ejercicio en el ao anterior no se
encuentra obligada legalmente a repartir dividendos, y por ende no debe efectuar esta
provisin.
El registro contable que se debe realizar en cada una de las fechas de presentacin de los
estados financieros (31 de Marzo, 30 de Junio, 30 de Septiembre y 31 de Diciembre), para
reconocer esta provisin por dividendos mnimos legales, asumiendo que al 31 de
Diciembre de 2006 una sociedad genero una utilidad de $3.000.000, es:

Fecha
31-12-2006

Cuentas

Debe
900.000

Dividendos
Dividendos por Pagar
Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos
(*) 0,3 * $3.000.000

Haber
900.000

La cuenta Dividendos es una cuenta complementaria de patrimonio cuyo valor diminuye


el patrimonio de la empresa y se presenta disminuyendo la lnea Resultados Retenidos, de
acuerdo al formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La cuenta Dividendos por Pagar es una cuenta de pasivo corriente, la cual esta
aumentando, debido a que la empresa solamente esta reconociendo los dividendos que esta
obligado legalmente a repartir como mnimo, pero an no se pagan. El pago de dividendos
se realiza en una fecha posterior a la decisin de la junta de accionistas sobre que hacer con
las utilidades generadas en el ao anterior.
De lo anterior, se puede inferir que cuando una sociedad reconoce que debe repartir
dividendos a sus accionistas, esto provoca una disminucin de su patrimonio.
La presentacin en el Estado de Situacin Financiera, de acuerdo a lo exigido por la
Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en el siguiente cuadro:
Cuadro N 12
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31/12/06
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

Autor: Snchez Morales Francisco

900.000

20.000.000
2.100.000

Resultados Retenidos

2.100.000

Utilidad del Ejercicio


Dividendos

3.000.000
-900.000

22.100.000

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Como se puede deducir del cuatro N 12 la lnea Resultados Retenidos ($2.100.000) esta
formada por la Utilidad del Ejercicio ($3.000.000) menos la cuenta Dividendos
($900.000). Por lo tanto, la lnea Resultados Retenidos es un conjunto de cuentas, cuyos
movimientos sern explicados por notas a los estados financieros y a travs del Estado de
Cambio en el Patrimonio Neto.
Por ltimo, en el caso en que no exista la obligacin legal, y a la vez no exista una poltica
establecida por la empresa para repartir un mnimo de dividendos, la provisin no debe
contabilizarse, es decir, no se hace el asiento contable.
Utilidades acumuladas
La cuenta Utilidad del Ejercicio generada por una sociedad al finalizar un ao, se
produce debido a que los ingresos fueron superiores a los gastos generados en ese ao, la
cual al inicio del siguiente ao debe quedar en 0 para que la sociedad pueda contabilizar
nicamente la Utilidad o Prdida del Ejercicio del ao siguiente, y no mezclarla con la de
otros aos. Lo mismo ocurre con la cuenta Dividendos, la que debe quedar en 0 al
inicio del ao siguiente para reflejar la provisin de dividendos solamente del siguiente ao
y no mezclarlas con la de otros aos. El asiento contable que refleja esta situacin,
continuando con el ejemplo anterior, es el siguiente:

Fecha
02-01-2007

Cuentas
Utilidad del Ejercicio
Dividendos
Utilidades Acumuladas
Cierre resultado del ejercicio ao 2006

Debe
3.000.000

Haber
900.000
2.100.000

La cuenta Dividendos al 31 de Diciembre de 2006 posee un saldo de $900.000 y como es


una cuenta complementaria de patrimonio esta disminuye al haber, para dejarla en 0. La
Utilidad del Ejercicio es una cuenta de patrimonio, por lo tanto para dejarla en 0 se
debe disminuir al debe. Al cerrar ambas cuentas se genera una diferencia de $2.100.000. Esa
diferencia se traspasa a la cuenta Utilidades Acumuladas hasta que la junta de accionistas
decida que hacer con ellas. La cuenta Utilidades Acumuladas es de patrimonio y su saldo
representa las utilidades generadas en aos anteriores en la empresa y que se mantienen en
ella (estas no tienen un objetivo especifico).
Este registro contable siempre debe efectuarse al inicio de cada ao.
La cuenta Utilidades Acumuladas en el patrimonio forma parte de la lnea Resultados
Retenidos, de acuerdo al formato de presentacin exigido por la Superintendencia de
Valores y Seguros. A continuacin se puede visualizar lo comentado anteriormente:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Cuadro N 13
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al
31-12-2006 02-01-2007
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

900.000

900.000

Resultados Retenidos
20.000.000 20.000.000
Utilidades Acumuladas
2.100.000 2.100.000
Utilidad del Ejercicio
Dividendos
22.100.000 22.100.000

31-12-06

02-01-07

2.100.000

2.100.000

0
3.000.000
-900.000

2.100.000
0
0

Se infiere del cuadro N 13 que este registro contable no genera variacin en el total de
patrimonio de la sociedad, solamente una distribucin de montos entre las cuentas que
conforman la lnea Resultados Retenidos.
Prdidas acumuladas
Si una empresa genera una Prdida del Ejercicio al finalizar un ao, significa que los
ingresos fueron inferiores a los gastos generados en ese ao, la cual al inicio del siguiente
ao debe quedar en 0 para que la empresa pueda contabilizar nicamente la Utilidad o
Prdida del Ejercicio del ao siguiente, y no mezclarla con la de otros aos. En este caso
no existe la cuenta Dividendos debido a que cuando hay Prdida del Ejercicio no hay
obligacin de repartir un mnimo como dividendos y por ende no se contabiliza la
provisin de ellos. El asiento contable que refleja la situacin planteada anteriormente
depender de las 2 siguientes situaciones:
1. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es de 0 y el saldo de la cuenta
prdidas acumuladas es de 0 o positivo.
Para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y un saldo al 31
de Diciembre de 2006 de 0 en la cuenta Utilidades Acumuladas, el registro contable al
inicio del prximo ao es el siguiente:

Fecha
02-01-2007

Cuentas
Prdidas Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Cierre resultado del ejercicio ao 2006

Debe
250.000

Haber
250.000

La cuenta Prdida del Ejercicio es complementaria de patrimonio, por lo tanto para


dejarla en 0 se debe disminuir al haber, y ese monto se traspasa a la cuenta Prdidas
Acumuladas, la cual tambin es complementaria de patrimonio. El saldo de esta ltima
cuenta significa que la empresa ha generado prdidas en un ao o en varios aos anteriores

Autor: Snchez Morales Francisco

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no absorbidas a la fecha de presentacin de los estados financieros. Esta cuenta se presenta


en la lnea Resultados Retenidos, de acuerdo al formato de presentacin exigido por la
Superintendencia de Valores y Seguros. Este registro contable no genera variacin del
patrimonio de la empresa, solamente una distribucin de montos entre las cuentas que
forman parte de la lnea Resultados Retenidos. Su presentacin en el Estado de Situacin
Financiera es la siguiente:
Cuadro N 14
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al

31-12-06

02-01-07

31-12-2006 02-01-2007
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

20.000.000 20.000.000
-250.000
-250.000
19.750.000 19.750.000

Resultados Retenidos

-250.000

-250.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Dividendos

0
0
-250.000
0

0
-250.000
0
0

2. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es positiva


Para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y un saldo al 31
de Diciembre de 2006 en la cuenta Utilidades Acumuladas de $600.000, el registro
contable al inicio del prximo ao es el siguiente:

Fecha
02-01-2007

Cuentas

Debe
250.000

Utilidades Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Cierre resultado del ejercicio ao 2006

Haber
250.000

Se cierra la cuenta Prdida del Ejercicio y a la vez estas fueron cubiertas en un 100% por
las utilidades acumuladas. Por lo tanto, una sociedad cuando genera una Prdida del
Ejercicio en un ao antes de traspasarlas a la cuenta Prdidas Acumuladas estas primero
son cubiertas por las utilidades acumuladas que posee la empresa. La presentacin en el
Estado de Situacin Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:
Cuadro N 15
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al

31-12-06

31-12-2006 02-01-2007
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

20.000.000 20.000.000
350.000
350.000
20.350.000 20.350.000

Autor: Snchez Morales Francisco

02-01-07

Resultados Retenidos

350.000

350.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Dividendos

600.000
0
-250.000
0

350.000
0
0
0

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En cambio, para una Prdida del Ejercicio de $250.000 generada durante el ao 2006 y
un saldo en la cuenta Utilidades Acumuladas de $100.000, el registro contable es el
siguiente:

Fecha
02-01-2007

Cuentas

Debe
100.000
150.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Cierre resultado del ejercicio ao 2006

Haber

250.000

En este caso se cierra la cuenta Prdida del Ejercicio, sin embargo no alcanzan a ser
cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, la diferencia que no es
cubierta son las que se traspasan en este caso a la cuenta Prdidas Acumuladas. La
presentacin en el Estado de Situacin Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:
Cuadro N 16
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al

31-12-06

02-01-07

31-12-2006 02-01-2007
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

20.000.000 20.000.000
-150.000
-150.000
19.850.000 19.850.000

Resultados Retenidos

-150.000

-150.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Prdida del Ejercicio
Dividendos

100.000
0
-250.000
0

0
-150.000
0
0

Distribucin de resultados
Los accionistas se deben reunir (junta de accionistas ordinaria) dentro de los primeros 4
meses de cada ao, para distribuir las utilidades del ao anterior. Dentro de esa distribucin
se incluye el monto o porcentaje a repartir de dividendos a los accionistas, el cual tiene que
ser como mnimo el 30% de las utilidades generadas en el ejercicio anterior. El comunicado
de la decisin acordada por la junta de accionistas de si repartir a los accionistas el mnimo
legal o un porcentaje superior al 30% lo denominaremos Declaracin de Dividendos.
Luego de efectuada la declaracin de dividendos por parte de la junta ordinaria de
accionistas la empresa tiene los siguientes plazos para el pago de dividendos de acuerdo al
artculo N 81 de la Ley de Sociedades Annimas:

Pago de los dividendos mnimos obligatorios (30%), debe efectuarse dentro de los 30
das siguientes a la fecha de la junta que los aprob.
Pago de dividendos adicionales que acordare la junta (ms del 30%), se efecta dentro
del ejercicio en que se adopte el acuerdo y en la fecha que acuerde la junta o, por
facultad de sta, en la que determine el directorio.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Los dividendos declarados por la junta de accionistas ordinaria, en relacin a las utilidades
generadas en la sociedad en el ao anterior, se denominan Dividendos Definitivos, es
decir, se reparten las utilidades generadas en ejercicios anteriores y que se mantienen en la
empresa. Por lo tanto, la declaracin de este tipo de dividendos produce una disminucin
de la cuenta Utilidades Acumuladas.
A continuacin se muestran 2 ejemplos donde se ilustra contablemente la distribucin de
resultados acordada por la junta de accionistas de la sociedad, considerando solamente los
temas revisados hasta esta seccin:
Ejemplo I:
La sociedad durante el ao 2006 genero una Utilidad del Ejercicio de $5.000.000 y realizo
una provisin por el mnimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la
cuenta Dividendos. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente
distribucin de los resultados del ao anterior:
1. Repartir solamente el mnimo legal como dividendos (30%). Estos sern pagados en
efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007.
2. El resto de las utilidades (70%) se mantendrn en la empresa.

Solucin:____________________________________________________
Este caso no amerita contabilizacin la distribucin de utilidades por parte de la junta de accionistas. Lo
anterior debido a que la junta de accionista decidi repartir el mnimo legal de dividendos (30%), y la
sociedad al efectuar la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoci los dividendos por
ese porcentaje. Adems, la empresa al inicio de ao debe traspasar la utilidad disponible para decidir que
hacer con ella ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) a la cuenta Utilidades Acumuladas,
el cual representa el 70% que decidi mantener de las utilidades del ao anterior en la sociedad.
En resumen cuando se da esta situacin no hay efecto o variacin sobre el patrimonio de la sociedad.
Despus de la declaracin de dividendos quedara a la sociedad solamente pagar los dividendos acordados
por la junta de accionistas, el cual se representa en el siguiente asiento:

Fecha
20-04-2007

Cuentas
Dividendos por Pagar
Caja
Pago de dividendos

Debe
1.500.000

Haber
1.500.000

La contabilizacin anterior tampoco genera una variacin del patrimonio de la sociedad, solamente produce
una disminucin del pasivo corriente y del efectivo, debido a que la empresa cumple con la deuda que posea
con los accionistas.
______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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Ejemplo II
La sociedad durante el ao 2006 genera una Utilidad del Ejercicio de $5.000.000. La
empresa realizo una provisin por el mnimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000,
contabilizada en la cuenta Dividendos. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista
decide hacer la siguiente distribucin de los resultados del ao anterior:
1. Repartir como dividendos el 80% de las utilidades generadas el ao anterior. Estos
sern pagados en efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007.
2. El resto de las utilidades (20%) se mantendrn en la empresa.

Solucin:____________________________________________________
La contabilizacin de la distribucin de resultados al 15 de Abril de 2007 es la siguiente:

Fecha
15-04-2007

Cuentas
Utilidades Acumuladas
Dividendos por Pagar
Distribucin del resultado del ejercicio del ao 2006

Debe
2.500.000

Haber
2.500.000

Si la junta de accionista decide repartir el 80% de las utilidades del ao anterior como dividendos, estos
corresponden a $4.000.000 (0,8 * $5.000.000). Sin embargo, el asiento no fue efectuado por ese monto
debido a que la empresa al efectuar la provisin de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoci
dividendos para cumplir con el mnimo legal por $1.500.000, con el respectivo aumento de la cuenta
Dividendos por Pagar por el mismo monto. Por lo tanto, solamente queda por reconocer la diferencia que
resta para alcanzar los $4.000.000 que es el total que decidi repartir la junta de accionistas, en este caso
de $2.500.000 ($4.000.0000 - $1.500.000).
La cuenta Utilidades Acumuladas disminuye, ya que se estn repartiendo las utilidades a los accionistas,
es decir, se retiran de la sociedad. Hay que recordar que las utilidades disponibles del ao anterior para
libre decisin ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) se traspasan a esa cuenta al inicio del
ao 2007.
La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuada esta contabilizacin es la
siguiente:
Cuadro N 17
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al
31-12-2006
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

02-01-2007

15-04-2007

31-12-06
1.500.000

1.500.000

20.000.000
3.500.000

20.000.000
3.500.000

20.000.000
1.000.000

23.500.000

23.500.000

21.000.000

Autor: Snchez Morales Francisco

02-01-07

15-04-07

4.000.000

Resultados Retenidos

3.500.000 3.500.000 1.000.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
Dividendos

0 3.500.000 1.000.000
0
0
0
5.000.000
0
0
-1.500.000
0
0

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Se puede visualizar en el cuadro N 17 que al 15 de Abril de 2007 la cuenta Utilidades Acumuladas


queda con un saldo de $1.000.000 (0,2 * $5.000.000), que es el monto que decidi mantener la junta de
accionista de la utilidad generada en el ao anterior en la sociedad. Adems, el patrimonio disminuye
solamente en $2.500.000 a esa misma fecha, ya que es lo que restaba por reconocer de dividendos para
alcanzar el 80% que decidi distribuir la junta de accionistas de las utilidades del ao anterior.
Al momento del pago de dividendos, se debe efectuar el siguiente asiento:

Fecha
20-04-2007

Cuentas

Debe
4.000.000

Dividendos por Pagar


Caja
Pago de dividendos definitivos

Haber
4.000.000

Este asiento es por $4.000.000 ya que es el total de dividendos que decidi la junta de accionista repartir, y
por ende esa es la obligacin que posee la sociedad con sus accionistas. Estos fueron reconocidos en 2 etapas:
$1.500.000 cuando se efectu la provisin al 31 de Diciembre de 2006 y $2.500.000 al momento de la
declaracin de dividendos.
La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuada esta contabilizacin se muestra
en el siguiente cuadro:
Cuadro N 18

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al
15-04-2007 20-04-2007
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

15-04-07
4.000.000

20-04-07

20.000.000
1.000.000

20.000.000
1.000.000

21.000.000

21.000.000

Resultados Retenidos

1.000.000 1.000.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
Dividendos

1.000.000 1.000.000
0
0
0
0
0
0

______________________________________________________________________
Dividendos provisorios
Los dividendos provisorios son los declarados durante el ejercicio con cargo a las utilidades
que la sociedad generar al finalizar el ao. Es decir, los podemos considerar como un
dividendo por anticipado, que se imputa al dividendo mnimo obligatorio que corresponde
pagar con cargo a las utilidades del mismo ejercicio. Estos pueden ser repartidos por una
sociedad siempre y cuando no tenga un saldo la cuenta Prdidas Acumuladas.
Cuando se hace la declaracin y el posterior pago de los dividendos provisorios se deben
realizar los siguientes registros contables, asumiendo que el directorio de la empresa decidi
Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 24

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repartir el 10 de Octubre de 2007 $100.000 de dividendos con cargo a las utilidades que se
generarn en la empresa al 31 de Diciembre de 2007, los cuales se pagarn en efectivo a los
accionistas el 20 de Octubre de 2007:

Fecha
10-10-2007

Cuentas
Dividendos
Dividendos por Pagar
Dividendos provisorios declarados

Debe
100.000

Haber
100.000

El asiento anterior refleja la declaracin de dividendos efectuada por el Directorio, el cual


debe producir una disminucin del patrimonio. Esa disminucin se contabiliza en la cuenta
Dividendos, que de acuerdo a lo mencionado anteriormente es una cuenta
complementaria de patrimonio. Y como a esa fecha solamente han sido declarados, se debe
reconocer una deuda con los accionistas por concepto de dividendos contabilizada en la
cuenta Dividendos por Pagar.
Por lo tanto, la cuenta Dividendos aumenta (se carga) por dos motivos: cuando el
directorio de la empresa declara dividendos provisorios y cuando se efecta la provisin de
dividendos para cumplir con el mnimo legal de dividendos.
El segundo asiento que se debe efectuar es para reflejar el pago de los dividendos
provisorios declarados anteriormente, como se muestra a continuacin.

Fecha
20-10-2007

Cuentas
Dividendos por Pagar
Caja
Dividendos provisorios pagados en efectivo

Debe
100.000

Haber
100.000

Hay que tener en cuenta que cuando en un ao se declaran dividendos provisorios esto
produce un cambio en la contabilizacin de la provisin de dividendos, lo cual se explicara
en los dos siguientes ejemplos:
Ejemplo I:
El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo
provisorio por un monto de $250.000. Adems, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006
la empresa genera una Utilidad del Ejercicio de $4.000.000. Con los antecedentes
entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisin de dividendos al
31 de Diciembre de 2006.

Solucin:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:

Fecha
10-06-2006

Cuentas
Dividendos
Caja
Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo

Autor: Snchez Morales Francisco

Debe
250.000

Haber
250.000

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En cambio, el siguiente asiento refleja la provisin de dividendos que debera efectuar la empresa al 31 de
Diciembre de 2006, para cumplir con la obligacin de repartir el mnimo legal de dividendos (30%):

Fecha
31-12-2006

Cuentas

Debe
950.000

Dividendos
Dividendos por Pagar
Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos
(*) 0,3 * $4.000.000 - $250.000

Haber
950.000

Como se puede deducir del asiento anterior para cumplir con el mnimo legal del 30% de dividendos a
repartir, la empresa debera reconocer un monto de $1.200.000 (0,3 * $4.000.000). Sin embargo, como la
empresa declaro dividendos provisorios por un monto de $250.000 durante el ao 2006, que son con cargo
a las utilidades generadas en la empresa al 31 de Diciembre de 2006, la empresa solamente debe
provisionar $950.000, ya que ese es el monto que falta para poder cumplir con el mnimo legal a repartir
(30%). Por lo tanto, la cuenta Dividendos al 31 de Diciembre de 2006 queda con un saldo de
$1.200.000, la cual esta formada por los $250.000 de la declaracin de los dividendos provisorios y
$950.000 que es la provisin de dividendos. Por su parte la cuenta Dividendos por Pagar posee un saldo
de $950.000, y no de $1200.000, debido a que la empresa ya pago dividendos por $250.000 con cargo a
las utilidades del ao 2006, y solamente le resta por pagar $950.000 para cumplir con el mnimo legal del
30%. Esta obligacin se cumplir despus de la distribucin de resultados que debe decidir la junta de
accionista en el ao 2007 sobre las utilidades generadas en el ao 2006.
La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuadas estas transacciones se muestra
en el siguiente cuadro:
Cuadro N 19
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al
10-06-2006 31-12-2006
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar

10-06-06

Re sulta dos Re te nidos

Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

31-12-06

950.000

20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas


-250.000 2.800.000 Prdidas Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
19.750.000 22.800.000 Dividendos

-250.000 2.800.000
0
0
0
0
0 4.000.000
-250.000 -1.200.000

______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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Ejemplo II:
El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo
provisorio por un monto de $1.500.000. Adems, usted sabe que al 31 de Diciembre de
2006 la empresa genera una Utilidad del Ejercicio de $4.000.000. Con los antecedentes
entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisin de dividendos al
31 de Diciembre de 2006.

Solucin:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:

Fecha
10-06-2006

Cuentas
Dividendos
Caja
Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo

Debe
1.500.000

Haber
1.500.000

Para este caso no debe contabilizarse la provisin de dividendos debido a que la sociedad ya declar
dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ao actual por un monto de $1.500.000 que es
superior al mnimo legal del 30% que es de $1.200.000, por lo tanto la empresa cumpli al declarar
dividendos provisorios con el mnimo de dividendos e incluso reparti ms que ese monto. En resumen,
cuando una empresa declara dividendos provisorios superiores al mnimo legal de dividendos (30%) no debe
realizarse el asiento por la provisin de dividendos.
La presentacin en el Estado de Situacin Financiera despus de efectuadas estas transacciones se visualiza
en el siguiente cuadro:

Cuadro N 20
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al
10-06-2006 31-12-2006
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Supuesto

10-06-06

Resultados Retenidos
20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas
-1.500.000 2.500.000 Prdidas Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
18.500.000 22.500.000 Dividendos

31-12-06

-1.500.000 2.500.000
0
0
0
0
0 4.000.000
-1.500.000 -1.500.000

En el cuadro N 20 la cuenta Dividendos por Pagar queda con un saldo de 0 al 31 de Diciembre de


2006 debido a que la empresa ya pago los dividendos provisorios, y porque no se realizo la provisin por el
mnimo legal por los motivos expuestos anteriormente.
______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Otros conceptos de patrimonio


Reservas
En el formato de presentacin exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros para el
Patrimonio Neto en el Estado de Situacin Financiera, adems de las lneas de presentacin
Capital Pagado y Resultados Retenidos existe la lnea Otras Reservas como se
muestra a continuacin:
Cuadro N 21
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Capital Pagado
Otras Reservas
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Los montos son supuestos

700.000
600.000
450.000
1.750.000

En la lnea Otras Reservas se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las
siguientes situaciones:
1. Traspasos desde la cuenta Utilidades Acumuladas a una cuenta de Reservas ..,
en el momento en que la empresa les asigna un objetivo especifico a esas utilidades
(decisin que la debe aprobar la junta de accionistas). Ejemplos de estas cuentas son:
Reserva para Renovacin de Maquinarias, Reserva de Futuros Dividendos, etc.
El registro contable que representa esta situacin, asumiendo que la junta de accionistas
el 15 de Abril de 2007 decidi crear una reserva para futuros dividendos por $100.000,
es el siguiente:

Fecha
15-04-2007

Cuentas
Utilidades Acumuladas
Reserva de Futuros Dividendos
Creacin de una reserva para el pago de futuros dividendos

Debe
100.000

Haber
100.000

2. Traspasos desde la cuenta Utilidades Acumuladas a una cuenta de Reservas


Legales, lo cual tiene la intencin de cumplir con los requerimientos legales exigidos a
las sociedades annimas sobre la distribucin de las utilidades generadas en cada
ejercicio en relacin a esta materia.
El registro contable que representa esta situacin, asumiendo que la junta de accionistas
el 15 de Abril de 2007 decidi crear una reserva legal por $15.000, es el siguiente:

Fecha
15-04-2007

Cuentas
Utilidades Acumuladas
Reserva Legal
Traspaso de utilidades acumuladas a reservas legales

Autor: Snchez Morales Francisco

Debe
15.000

Haber
15.000

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3. Algunos activos (por ejemplo, inversiones disponibles para la venta, activo fijo, etc.) se
deben valorizar a valor de mercado (valor justo) a la fecha de presentacin de los
estados financieros, lo cual produce aumentos o disminuciones en su valor
dependiendo de los cambios en los valores de mercado. Estas variaciones de valor de
acuerdo a los requerimientos de la Normas Internacionales de Contabilidad para este
tipo de activos se deben reconocer directamente en el patrimonio, especficamente en
una cuenta de Reservas. Ejemplos de estas cuentas son: Reserva de Revalorizacin,
Reservas de Inversiones Disponibles para la Venta, etc.
Mayor detalle de estas reservas se estudiar en los tpicos de activo fijo e inversiones
financieras.
Acciones propias en cartera
Corresponden a las acciones que la sociedad adquiere de ella misma. En el Estado de
Situacin Financiera se presenta en una lnea denominada Acciones Propias en Cartera,
la cual se presenta con signo negativo en el patrimonio (restando el patrimonio) como se
muestra a continuacin:
Cuadro N 22
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Capital Pagado
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas
Resultados Retenidos
Total Patrimonio Neto
(*) Los montos son supuestos

1.000.000
-200.000
700.000
100.000
1.600.000

Acciones liberadas de pago o cras sobre acciones


Esto es lo mismo que decir que la empresa esta capitalizando sus utilidades8, es decir, la
junta de accionista de la sociedad decidi repartir un dividendo en acciones a sus
accionistas. Adems de capitalizar la cuenta Utilidades Acumuladas, la sociedad podra
capitalizar las cuentas de Reservas y de Sobreprecio en Venta de Acciones. El reparto
de este tipo de dividendos no genera variacin en el total de patrimonio de la sociedad,
como si lo hace siempre una declaracin de dividendos en efectivo9 (disminuyen el
patrimonio). Tampoco se produce una variacin del efectivo de la sociedad, ya que la
empresa en vez de pagar los dividendos en efectivo esta entregando acciones a los
accionistas.

Capitalizar utilidades significa traspasar las utilidades acumuladas (las cuales disminuyen) a capital (el cual
aumenta). Es decir, se transforman esas utilidades en acciones, las que al momento de capitalizarlas se
convierten en acciones suscritas y pagadas.
9 Tanto definitivos como provisorios.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Para poder repartir un dividendo en acciones se deben emitir nuevas acciones, las cuales
son entregadas liberadas de pago a los accionistas que tengan derecho a recibir esos
dividendos. Los asientos contables que reflejan esta situacin, asumiendo que la junta de
accionistas al 15 de Abril de 2007 decide repartir un dividendo en acciones con cargo a las
utilidades acumuladas por $1.500.000 a sus accionistas, para lo cual debe emitir 10.000
acciones, son los siguientes:

Fecha
15-04-2007

Fecha
15-04-2007

Cuentas

Debe
1.500.000

Haber

Acciones
Capital Autorizado
Autorizacin de emitir 10.000 acciones, para entregarlas liberadas de pago
Cuentas

1.500.000

Debe
1.500.000

Utilidades Acumuladas
Acciones
Capitalizacin de utilidades acumuladas

Haber
1.500.000

En caso que la empresa decida capitalizar alguna cuenta de Reservas o la de Sobreprecio


en Venta de Acciones, en el ltimo asiento debera reemplazarse la cuenta Utilidades
Acumuladas por algunas de ellas, dependiendo de la decisin. La presentacin en Estado
de Situacin Financiera para el ejemplo anterior se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N 23
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al
14-04-2007
Patrimonio Neto
Capital Pagado
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas
Resultados Retenidos

15-04-2007

1.000.000
-200.000
700.000
3.000.000

2.500.000
-200.000
700.000
1.500.000

Total Patrimonio Neto


4.500.000
(*) Los montos son supuestos al 14-04-07

4.500.000

14-04-07

15-04-07

Resultados Retenidos

3.000.000

1.500.000

Utilidades Acumuladas
Prdidas Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
Dividendos

2.755.000
0
350.000
-105.000

1.255.000
0
350.000
-105.000

Al visualizar el cuadro N 23, se infiere que no hubo una variacin en el total de


patrimonio de la sociedad, sino solamente una distribucin de los montos entre las cuentas
que conforman el patrimonio, disminuyendo la lnea Resultados Retenidos en $1.500.000
y aumentando la lnea Capital Pagado por ese mismo monto.

Autor: Snchez Morales Francisco

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VIII.- Ejercicio resumen seccin N VI Y N VII


La empresa Conta 2 S.A. ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el
patrimonio neto al 31/12/06:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31/12/06
M$
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*)
Capital
Sobreprecio Venta Acciones
Resultados Retenidos
Utilidades Acumuladas
Utilidad del Ejercicio
Dividendos (**)
Total Patrimonio Neto

990.000
900.000
90.000
395.000
45.000
500.000
-150.000
1.385.000

(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas a un 10% sobre el valor par. Se
ha efectuado slo una emisin por 10.000 acciones.
(**) Se declararon y pagaron dividendos provisorios durante el 2006 por un monto de $50.000. El resto
corresponde a la provisin para alcanzar el 30 % de dividendos legales mnimos a repartir. Por lo tanto,
existe al 31/12/06 un saldo en la cuenta Dividendos por Pagar de M$100.000.
Durante el ao 2007 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el
patrimonio de esta sociedad:

El 08 de abril la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos


definitivos el 70% de las utilidades generadas en el ao anterior (2006), los que son
pagados en efectivo el 25 de abril. Un 15% se traspasa a reservas legales, un 10% se
traspasa a una reserva para futuros de dividendos y un 5% se mantiene en la empresa
(utilidades acumuladas).
El 15 de septiembre se declaran dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual
(2007) por M$15.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.
El 10 de Noviembre una junta de accionistas extraordinaria decidi emitir acciones
liberadas de pago por un monto de M$1.000 con cargo a las utilidades acumuladas. Por
eso motivo se autorizo la emisin de 100 acciones.
Suponga que la empresa genera una utilidad del ejercicio durante el ao 2007 de
M$100.000.

Se pide:
1. Contabilizar las transacciones realizadas durante el ao 2007 en Conta 2 S.A..
2. Presentar el patrimonio neto al 31/12/2007 en Conta 2 S.A., de acuerdo a lo
exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Solucin:____________________________________________________
Fecha
02-01-2007

Cuentas

DEBE
500.000

Utilidad del Ejercicio


Dividendos
Utilidades Acumuladas

08-04-2007

25-04-2007

15-09-2007

150.000
350.000

Cierre resultado del ejercicio ao 2006


Utilidades Acumuladas
Reservas Legales
Reserva Futuros Dividendos
Dividendos por Pagar

325.000
75.000
50.000
200.000

Distribucin de resultados ao 2006


Dividendos por Pagar
Caja

300.000
300.000

Pago de dividendos definitivos


Dividendos
Caja

15.000
15.000

15-09-2007

Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo


Acciones
Capital Autorizado

1.000

15-09-2007

Autorizacin de emitir 100 acciones liberadas de pago


Utilidades Acumuladas
Acciones

1.000

31-12-2007

HABER

1.000

1.000

Capitalizacin de utilidades acumuladas


Dividendos
Dividendos por Pagar

15.000
15.000

Provisin para cumplir con el mnimo legal (30%) de reparto de dividendos

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al 31/12/07
M$
Patrimonio Neto
Capital Pagado
Capital (*)
Sobreprecio Venta Acciones
Otras Reservas
Reservas Legales
Reserva Futuros Dividendos
Resultados Retenidos
Utilidades Acumuladas (**)
Utilidad del Ejercicio
Dividendos (***)
Total Patrimonio Neto

991.000
901.000
90.000
125.000
75.000
50.000
139.000
69.000
100.000
-30.000
1.255.000

(*) $900.000 +$1.000


(**) $45.000 + $350.000 - $325.000- $1.000
(***) $150.000 - $150.000 + $15.000 + $15.000

Autor: Snchez Morales Francisco

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De la solucin planteada se puede concluir:

El primer asiento refleja el cierre (dejar en 0) del resultado del ejercicio del ao 2006 y del saldo de
la cuenta Dividendos a esa misma fecha. La diferencia se traspasa a utilidades acumuladas.
La distribucin de resultados del ao 2006 decidido por la junta de accionistas fue la siguiente:
Reservas Legales
Reservas Futuros Dividendos
Dividendos
Utilidades Acumuladas

0,15 * $500.000 = $ 75.000


0,10 * $500.000 = $ 50.000
0,70 * $500.000 = $350.000
0,05 * $500.000 = $ 25.000

Los dividendos que decide repartir la junta de accionistas son por un monto de $350.000, pero
solamente se reconocen a la fecha de distribucin de resultados $200.000 debido a que al 31 de
Diciembre de 2006 ya se imputaron $150.000 reflejados en la cuenta Dividendos (que representa
los dividendos reconocidos con cargo a la utilidad del ejercicio del ao, que corresponde a los dividendos
provisorios declarados y a la provisin efectuada al finalizar el ejercicio). Es decir, solamente falta
reconocer $200.000 para alcanzar los $350.000 que son los dividendos totales que decidi repartir la
junta de accionista.
En el asiento de distribucin de resultados debe reconocerse la cuenta Dividendos por Pagar, solo si
la junta de accionista decide repartir un porcentaje superior al 30% por concepto de dividendos. Nunca
en este asiento debe aparecer la cuenta Dividendos.
En este ejercicio se produce este caso, por lo tanto debemos aumentar la cuenta dividendos por pagar
solamente por los dividendos an no reconocidos, los cuales son de $200.000. Lo anterior se explica
por la provisin de dividendos efectuada al 31 de Diciembre de 2006.
El asiento por pago de dividendos es por un monto de $300.000 y no por $350.000, debido a que la
empresa ya pago $50.000 por concepto de dividendos provisorios (dividendos con cargo a la utilidad del
ejercicio del ao) en el ao 2006.
La provisin de dividendos reconocida al 31 de Diciembre de 2007 debera ser de $30.000 (30% de
$100.000), pero solo fue por $15.000 debido a que la empresa ya haba declarado dividendos
provisorios con cargo a la Utilidad del Ejercicio del ao 2007 por $15.000. Por lo tanto, solamente
le resta por reconocer $15.000 para alcanzar el mnimo legal de reparto de dividendos (30%). Con esa
provisin el saldo de la cuenta Dividendos es de $30.000 al 31 de Diciembre de 2007.
______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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IX.- Bibliografa

www.svs.cl
www.contach.cl/chilecont/
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 37. Provisiones, Pasivos Contingentes y
Activos Contingentes.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Contabilidad Intermedia. Autor: Bosch, Julio y Vargas, Luis. Editorial Soelco. Edicin
N 6 Ao 2002.
Ley de Sociedades Annimas, N 18.046.
Ley de Mercado de Valores, N 18.045.
Norma de Carcter General N 30 emitida por la Superintendencia de Valores y
Seguros.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO II
ACTIVO FIJO

Objetivos:
1. Distinguir las caractersticas que debe cumplir un activo
para ser clasificado como activo fijo.
2. Explicar los distintos conceptos que tienen relacin con los
activos fijos de una empresa.
3. Identificar el efecto que producen sobre los estados
financieros las distintas transacciones relacionadas con el
activo fijo de una empresa.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el activo
fijo de una empresa a la tcnica contable.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 35

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I.- Definicin
Los activos fijos son:





Elementos fsicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la


empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos.
De naturaleza permanente dentro de la firma.
Beneficiarn a la empresa en varios periodos.
No se compraron para venderlos.

Algunos activos que pueden clasificar en esta categora son: edificios, terrenos, maquinarias,
muebles, equipos, vehculos, computadores, etc.
Ejemplo:
Una empresa posee un terreno que tiene un valor de M$5.000, el cual fue adquirido con la
intencin de mantenerlo por varios aos esperando obtener una ganancia por el aumento
de valor de este activo a travs del tiempo.
Se pide:
Este activo puede ser clasificado como activo fijo?

Solucin:____________________________________________________
La respuesta es NO, debido a que este activo no se utiliza en la operacin ni en la de administracin de la
empresa. Es ms bien una propiedad de inversin (ver NIC 40).

II.- Valorizacin Inicial


De acuerdo a la NIC N16 (prrafo 16) la valorizacin inicial de un activo fijo, es decir, el
valor monetario al cual el activo fijo ser reconocido en la contabilidad de la empresa al
inicio ser por su costo10, el cual puede estar formado por los siguientes tems:
a. Su precio de compra, incluido los aranceles de importacin, impuestos indirectos no
recuperables que graven la adquisicin. A estos se deducen las rebajas o descuentos en
el precio de adquisicin.
Registros contables: (Se eligi la cuenta Maquinas, para ilustrar las contabilizaciones)

10

Hay que recordar que segn el Marco Conceptual (Parrfo N83) El costo de una partida del activo se
reconocer si, y slo si:

Sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros derivados del mismo; y
El costo del activo para la entidad pueda ser valorizado con fiabilidad.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

D ebe

Maquina
IVA crdito (*)
Caja/Banco/Acreedores
Compra de maquinaria a
(*) Si corresponde.

Haber
xx
xx
xx

El monto en que se reconocer el activo debe estar neteado de los descuentos ofrecidos al
momento de la compra. Es decir, se debe reconocer el precio finalmente cobrado por el
proveedor del activo.
El IVA de la operacin de compra se contabiliza en forma separada. No se incluye en el
costo del activo, ya que representa un impuesto recuperable para las empresas, es decir,
representa un derecho que tiene la entidad con el fisco.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Maquinas

Haber
xx

Caja/Banco
Aranceles aduaneros

xx

Los aranceles aduaneros incurridos como se puede observar en el asiento contable anterior
se reconocen como un aumento del activo, especficamente un incremento en el costo del
activo fijo. No se contabilizan como un gasto inmediatamente, es decir, no afecta a la
utilidad prdida del periodo. Los impuestos indirectos no recuperables incurridos por la
adquisicin del activo fijo tienen el mismo tratamiento contable que los aranceles
aduaneros.
b. Los desembolsos incurridos que son necesarios para que el activo quede en
condiciones de ser utilizado por la empresa11. Por ejemplo, costos de instalacin, costos
de transporte, honorarios profesionales, etc.
Registros contables: (Se eligi la cuenta Maquinas, para ilustrar las contabilizaciones)

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Maquinas
IVA crdito (*)
Caja/Banco/Acreedores
Costos de intalacin, tranportes, etc.

Debe

Haber
xx
xx
xx

(*) Si corresponde

11

Cualquier ingreso (ganancia) que se obtenga por la venta de productos en un periodo de puesta en marcha
deben ser deducidos del costo inicial del activo fijo.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

D ebe

Maquinas

Haber
xx

Honorarios por pagar


Impuestos por pagar
Reconocimiento de honorarios profesionales relacionado con activo fijo

xx
xx

Nuevamente se puede observar en los asientos anteriores que estos tems generan un
aumento del costo del activo fijo, es decir, un incremento del activo de la empresa y no se
reconocen como una prdida inmediata en el resultado del ejercicio del periodo.
c. El costo de financiamiento, segn NIC N23. Segn, esta norma se permiten activar
(aumentar el valor del activo fijo) los costos de financiamiento (intereses) de los
prstamos que tengan relacin con la adquisicin del activo fijo, desde la fecha en que
se inician las actividades para dejar el activo fijo en condiciones de ser utilizado hasta la
finalizacin de estas.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Maquinas
Caja/Banco/Inters por pagar
Activacin de interes

Haber
xx
xx

Fuera del perodo mencionado en el prrafo anterior los costos de financiamiento deben
ser considerados como gastos (afecta al EERR Integrales). Su registro contable sera el
siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Gasto financiero
Caja/Banco/Inters por pagar
Reconocimiento de interes

Debe

Haber
xx
xx

d. La estimacin inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del activo, as como la


rehabilitacin del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligacin de la entidad,
al adquirir la partida o como consecuencia de utilizar el activo durante un determinado
perodo, con propsitos distintos a la produccin de existencias durante ese perodo.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Maquinas
Provisin por desmantelamiento
Estimacin de costos de desmantelamiento

Debe

Haber
xx
xx

La cuenta Provisin por Desmantelamiento es una cuenta de pasivo (estimada). El


monto que se le asigna es su valor presente. Este valor va aumentando a medida que
transcurre el tiempo, para que al momento de efectuarse efectivamente el desembolso en el
Autor: Snchez Morales Francisco

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futuro refleje el monto real a pagar. Este aumento en el valor de la provisin se va


reconociendo como Gasto Financiero en el Estado de Resultados Integrales. Esto es
tpico que suceda en las empresas mineras y petroleras.
Otro ejemplo en que una empresa deber realizar esta estimacin de costos de
desmantelamiento es cuando arrienda una propiedad y al trmino del contrato debe
devolver la propiedad en las mismas condiciones en que se recibi al comienzo.
Ejemplo:
La entidad Conta 2 S.A. compr un equipo en M$26.600 ms IVA el 01 de Febrero de
2005. El equipo requiere de instalaciones y montaje por M$1.900 ms IVA, labores que se
realizaron el 02 de Febrero de 2005. El pago fue en efectivo.
Para la adquisicin del equipo se solicito un prstamo bancario por M$31.654 el 01 de
Febrero de 2005, el cual fue aprobado el mismo da. La tasa de inters es de 1% mensual
simple y su fecha de vencimiento es en 2 aos ms. El pago de los intereses y la devolucin
del monto original solicitado se efectuarn al vencimiento.
El 13 de Febrero de 2005 se contrata a un ingeniero para que pueda poner en marcha el
equipo. Los honorarios ascienden a M$1.500 (valor bruto12), los que se pagarn cuando el
equipo entre en proceso de produccin normal.
El 25 de Febrero de 2005 la empresa paga en efectivo M$3.100 ms IVA, por campaa
publicitaria para la introduccin de un nuevo producto al mercado. Con fecha 01 de Marzo
el equipo entra en proceso productivo normal.
Se Pide:
Determinar el valor inicial (costo) del equipo.

Solucin:____________________________________________________
Item
Factura de compra
Instalaciones
Honorarios
Intereses (1 mes)
Valorizacin Inicial (Costo)

M$
26.600
1.900
1.500
317
30.317

12 El valor bruto representa el costo (gasto) de la empresa por concepto de honorarios. Del total (valor bruto)
un 10% va al fisco (impuesto de retencin) y el otro 90% se reparte al trabajador independiente (honorario
lquido). Por lo tanto, la relacin entre honorario bruto y liquido es la siguiente:

Honorario Liquido (neto) = Honorario Bruto * 0,9

Autor: Snchez Morales Francisco

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De la solucin se puede observar que el IVA y los desembolsos en campaas publicitarias no se consideran.
El primero porque es un impuesto recuperable para la empresa y el segundo porque no es un costo necesario
para que el activo quede en condiciones de ser utilizado por la empresa.
Con respecto a los intereses slo se puede activar 1 mes (intereses de febrero), ya que es el periodo que
necesit el activo para quedar en condiciones de ser utilizado. Desde el 01 de Marzo de 2005 hasta el
vencimiento todos los intereses devengados en ese periodo deben reconocerse como Gasto Financiero en el
Estado de Resultado Integrales.
Las contabilizaciones que se derivan del enunciado son las siguientes:

Fecha
01-02-2005

02-02-2005

13-02-2005

25-02-2005

28-02-2005

Cuentas
Maquinas
IVA crdito
Prstamo Bancario
Compra de maquinaria
Maquinas
IVA crdito
Caja
Instalaciones y montaje
Maquinas
Impuestos por pagar
Honorarios por pagar
Honorarios por puesta en marcha de la maquina
Gasto publicidad
IVA crdito
Caja
Reconocimiento por contratacin y pago de publicidad
Maquinas
Inters por pagar
Activacin de intereses

Debe
26.600
5.054

Haber

31.654
1.900
361
2.261
1.500
150
1.350
3.100
589
3.689
317
317

III.- Depreciacin
Definicin
La depreciacin representa la prdida de valor que sufre el activo fundamentalmente del
uso en la operacin o en la administracin de la empresa. Es decir, trata de reflejar el
consumo por parte de la empresa de los beneficios econmicos que incorpora el activo.
Tambin, la depreciacin se puede producir por desgaste natural y obsolescencia.
Una definicin ms tcnica de depreciacin, es: la distribucin en forma sistemtica del
monto depreciable de un activo fijo a lo largo de su vida til. Por lo tanto, su tratamiento
contable debe relacionar un gasto con la respectiva disminucin del valor del activo.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Contabilizacin
Su registro contable es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento de la depreciacin del ejercicio

Debe

Haber
xx
xx

La disminucin del activo se hace de manera indirecta, es decir, a travs de una cuenta
complementaria de activo13 denominada Depreciacin Acumulada. Esta cuenta se
presenta en notas a los estados financieros.
La cuenta Gasto en Depreciacin se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es
decir, forma parte de la utilidad prdida del periodo.
El reconocimiento de la depreciacin se inicia en el momento en que el activo se encuentre
en la ubicacin y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la
administracin de la empresa.14
Conceptos claves
Algunas definiciones15 que hay que tener en cuenta para determinar la depreciacin son las
siguientes:
a. Vida til:
Es el perodo durante el cual se espera utilizar el activo a depreciar por parte de la entidad;
o bien, el nmero de unidades de produccin o similares que se espera obtener del mismo
por parte de la entidad. La vida til de los activos fijos debe revisarse como mnimo en
forma anual.
Para determinar la vida til del activo, se deben tener en cuenta los siguientes factores16:

La utilizacin prevista del activo. El uso debe estimarse tomando como referencia la
capacidad o el rendimiento fsico que se espere del mismo.
El desgaste fsico esperado, que depender de factores operativos tales como el nmero
de turnos de trabajo en los que se utilizar el activo, el programa de reparaciones y
mantenimiento, as como el grado de cuidado y conservacin mientras el activo no est
siendo utilizado.
La obsolescencia tcnica o comercial derivada de los cambios o mejoras en la
produccin, o bien de los cambios en la demanda del mercado de los productos o
servicios que se obtienen con el activo.
Los lmites legales o restricciones similares sobre el uso del activo, tales como las fechas
de caducidad de los contratos de arrendamiento relacionados con el activo.

Es una cuenta de activo que se presenta con signo negativo, por lo tanto su tratamiento contable es igual al de un
pasivo. Su objetivo es disminuir el valor de un activo.

13

14

NIC N 16, prrafo N 55.

15

Definiciones contenidas en la NIC N16, prrafo N6.

16

NIC N 16, prrafo N 56.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 41

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Por lo tanto, la vida til depende especficamente de la experiencia pasada que ha tenido la
empresa con activos similares, y de los beneficios que espera la empresa del activo. Esto en
un cambio respecto a como se determina la vida til actualmente en Chile donde se utilizan
los criterios de Servicios de Impuestos Internos (SII).
b. Valor residual:
Es el monto estimado que la entidad podra obtener actualmente por enajenar el activo,
despus de deducir los costos estimados por tal enajenacin, si el activo ya hubiera
alcanzado la antigedad y las dems condiciones esperadas al trmino de su vida til.
Tambin, este valor deber revisarse como mnimo en forma anual.
c. Valor libro:
Es el valor por el que se reconoce un activo, una vez deducidas cualquier depreciacin
acumulada y prdidas por deterioro acumuladas. Tambin, se conoce como valor neto.
d. Valor depreciable
Es el costo de un activo, o el valor que lo haya sustituido, menos su valor residual.
Mtodos de depreciacin
Existen distintos mtodos de depreciacin, los cuales tienen por objetivo determinar el
monto en trminos monetarios de la depreciacin del periodo en cuestin. El mtodo a
elegir depender de cual refleje en forma ms cercana a la realidad, el patrn de consumo
de los beneficios econmicos del activo fijo de la empresa.
Algunos de los mtodos ms conocidos son:

a. Mtodo lineal
Para utilizar este mtodo la vida til debe estar expresada en periodo de tiempo (aos,
meses, etc.), y el monto de depreciacin que se obtiene al aplicarlo es igual para todos los
periodos. Es decir, se asume una intensidad de uso constante a travs del tiempo.
Este mtodo podra ser ms apropiado para edificios que se utilizan en la administracin de
la empresa, por ejemplo.

b. Mtodo de unidades de produccin (Kilmetros recorridos u horas de


produccin)
En este caso la vida til debe expresarse en unidades de produccin, kilmetros u horas de
produccin. El monto de depreciacin depender en cada periodo de la verdadera
intensidad de uso del activo.
Este mtodo podra ser ms apropiado para vehculos, maquinarias, etc.

c. Mtodos acelerados
Estos por lo general tienen un patrn decreciente en el tiempo, es decir, el monto de
depreciacin que se reconoce en cada uno de los periodos a lo largo de la vida til del
activo va disminuyendo. Algunos de estos mtodos son: doble saldo declinante y suma de
los aos dgitos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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En el siguiente grfico se muestra una comparacin entre el mtodo lineal y los mtodos
acelerados (suma de los aos dgitos) con respecto al monto de la depreciacin a lo largo de
la vida til del activo. Se asume un activo fijo que tiene un costo de M$10.000, vida til de
10 aos y valor residual igual a cero.

Depreciacin ($)

2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
1

Vida til ( Aos )

10
Lineal

Acelerado

Del grfico anterior se puede concluir que los mtodos acelerados en los primeros aos
resultan en un monto mayor de depreciacin en comparacin al mtodo de lnea recta,
pero est conclusin se invierte en los ltimos aos. La depreciacin acelerada tiene mucha
importancia en el mundo tributario, ya que en los primeros aos al ser la depreciacin ms
alta, disminuye en una mayor cuanta las utilidades de la empresa, dando como resultado un
menor pago de impuesto.
Tributariamente en Chile existe el mtodo acelerado que permite depreciar un activo en un
tercio de su vida til normal tributaria. El motivo de esta medida es incentivar la inversin
por ahorro de impuestos.
Depreciacin del ejercicio versus depreciacin acumulada
En otro mbito, siempre en los alumnos se genera una confusin entre los conceptos
depreciacin del ejercicio y depreciacin acumulada. El primero representa solamente la
depreciacin para el periodo en que se estn presentando los EEFF, y el segundo
representa la suma de las depreciaciones del ejercicio desde que se inicia la depreciacin del
activo hasta la fecha en que se estn presentando los EEFF.
Por ejemplo, si tengo en mi poder los EEFF del primer trimestre del ao 2008, la
depreciacin de ejercicio es la prdida de valor del activo producto del uso solamente de los
tres primeros meses del ao 2008, segn el mtodo elegido. En cambio, la depreciacin
acumulada se calcula desde que comenz a depreciarse el activo hasta el 31 de Marzo de
2008.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Ejemplo:
La empresa Conta 2 S.A. adquiere el 02 de Enero de 2003 una camioneta en efectivo por
un valor de M$7.200, la cual se utilizar en la operacin de la empresa. Se estima que tendr
una vida til de 5 aos 350.000 kilmetros. Adems, se asign un valor residual al activo
de M$200.
La camioneta comienza a operar en forma normal inmediatamente al momento de la
compra.
Se pide:
Determinar la depreciacin del ejercicio, la depreciacin acumulada y el valor libro
desde el inicio de su operacin hasta el trmino de su vida til, utilizando como
mtodos de depreciacin:

Lineal
Kilmetros recorridos. Para ste mtodo suponga que la
intensidad de uso por ao son los siguientes:
 Ao 1
100.000 Kilmetros
120.000 Kilmetros
 Ao 2
 Ao 3
130.000 Kilmetros

Solucin:____________________________________________________

Mtodo lineal:
Dep. Anual =

$7.200.000 $200.000
= $1.400.000
5

Mtodo kilmetros recorridos:


Dep.Unitaria =

$7.200.000 $200.000
= $20
350.000

Por lo tanto, la depreciacin del ejercicio anual se determinara de la siguiente forma:


Ao 1 = $20 * 100.000 = $2.000.000
Ao 2 = $20 * 120.000 = $2.400.000
Ao 3 = $20 * 130.000 = $2.600.000
Mtodo Lineal (Expresado en pesos)
Depreciacin Depreciacin
Ao
Valor Libro
Ejercicio
Acumulada
2003
1.400.000
1.400.000
5.800.000
2004
1.400.000
2.800.000
4.400.000
2005
1.400.000
4.200.000
3.000.000
2006
1.400.000
5.600.000
1.600.000
2007
1.400.000
7.000.000
200.000
(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada ao

Autor: Snchez Morales Francisco

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Kilmetros Recorridos (Expresado en pesos)


Depreciacin Depreciacin
Ao
Valor Libro
Ejercicio
Acumulada
2003
2.000.000
2.000.000
5.200.000
2004
2.400.000
4.400.000
2.800.000
2005
2.600.000
7.000.000
200.000
(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada ao

Se puede observar en los cuadros anteriores que al finalizar la vida til del activo, el valor libro a esa fecha
es su valor residual, independientemente del mtodo de depreciacin utilizado.
Las contabilizaciones en relacin a la depreciacin para cada uno de los aos, en forma comparativa para
ambos mtodos son:

Fecha
Cuentas
31-12-2003 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Depreciacin ao 2003
31-12-2004 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Depreciacin ao 2004
31-12-2005 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Depreciacin ao 2005
31-12-2006 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Depreciacin ao 2006
31-12-2007 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Depreciacin ao 2007

Lineal
Kilm etros recorridos
Debe
Haber
D ebe
Haber
1.400.000
2.000.000
1.400.000
2.000.000
1.400.000

2.400.000
1.400.000

1.400.000

2.400.000
2.600.000

1.400.000

2.600.000

1.400.000
1.400.000
1.400.000
1.400.000

IV.- Valorizacin posterior


Las empresas luego de la valorizacin inicial deben decidir si utilizarn el modelo del costo
o el modelo de revalorizacin para sus activos fijos. Siguiendo un criterio de uniformidad,
la empresa debe utilizar el mismo modelo para la misma clase de activos. Algunas clases de
activos son: terrenos, maquinas, edificios, etc.
Modelo del costo
En este caso el valor libro de un activo es el costo de adquisicin menos la depreciacin
acumulada y el deterioro acumulado.
Modelo de revalorizacin
En este caso el valor libro de un activo es el valor revalorizado (valor justo en el momento
de la revalorizacin) menos la depreciacin acumulada y el deterioro acumulado.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 45

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El valor revalorizado generalmente se determinar de acuerdo a tasaciones realizadas por


tasadores profesionales, y la utilizacin de esto modelo implicar revalorizaciones
constantes para que el valor justo a la fecha de presentacin de los estados financieros no
difiera significativamente a su valor justo a esa fecha. Esto ltimo depender de la
naturaleza del activo.
Los registros contables cuando se revaloriza un activo fijo se muestran a continuacin:

El valor revalorizado es mayor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorizacin.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Depreciacin acumulada
Activo Fijo (*)
Cierre de la depreciacin acumulada
xx-xx-xx
Activo Fijo (*)
Reserva de revalorizacin
Ajuste por revalorizacin
(*) Costo de adquisicin del activo fijo

Debe

Haber
xx
xx
xx
xx

Como se puede observar primero se cierra la depreciacin acumulada17 contra el costo del
activo fijo y luego se procede ha aumentar el costo del activo fijo hasta su valor
revalorizado. Este aumento de valor en el activo no se reconoce en la utilidad o prdida de
la empresa, es decir, no pasa por resultados, sino que se produce un aumento directo sobre
el patrimonio de la empresa.
La cuenta Reserva de Revalorizacin es una cuenta de patrimonio, que se presenta en
Otras reservas en los EEFF.
El registro contable anterior es vlido tanto cuando aumenta el valor del activo al aplicar
por primera vez este modelo, como cuando aumenta an ms el valor de activo en futuras
aplicaciones. En este ltimo caso el valor que se cierra no es costo de adquisicin sino el
valor revalorizado calculado anteriormente.

El valor revalorizado es menor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorizacin.


Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Depreciacin acumulada
Activo Fijo (*)
Cierre de la depreciacin acumulada
xx-xx-xx
Prdida por menor valor de activos
Activo Fijo (*)
Ajuste por revalorizacin
(*) Costo de adquisicin del activo fijo

Debe

Haber
xx
xx
xx
xx

17

Existe un tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada, el cual se explica en ms detalle en el


anexo N 1.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 46

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La cuenta Prdida por Menor Valor de Activos es una cuenta de resultado de prdida, es
decir, afecta a la utilidad o prdida del periodo.
El asiento anterior es vlido cuando se aplica por primera vez el modelo de revalorizacin o
cuando el valor revalorizado sigue cayendo en el tiempo, es decir, nunca ha existido una
reserva de revalorizacin. Cuando el valor cae pero exista una reserva de revalorizacin los
asientos contables pueden ser los siguientes:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Depreciacin acumulada
Activo Fijo (*)
Cierre de la depreciacin acumulada
xx-xx-xx
Reserva de revalorizacin
Activo Fijo (*)
Ajuste por revalorizacin
(*) Valor justo de la ltima tasacin

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Depreciacin acumulada
Activo Fijo (*)
Cierre de la depreciacin acumulada
xx-xx-xx
Reserva de revalorizacin
Prdida por menor valor de activos
Activo Fijo (*)
Ajuste por revalorizacin
(*) Valor justo de la ltima tasacin

Debe

Haber
xx
xx
xx
xx

Debe

Haber
xx
xx
xx
xx
xx

El primer caso es cuando la disminucin del nuevo valor revalorizado alcanza a ser
cubierto por la reserva de revalorizacin. El segundo caso es cuando la reserva de
revalorizacin no alcanza a cubrir por completo la disminucin en el nuevo valor justo del
activo, por lo tanto, la diferencia que no alcanza a cubrir la reserva se reconoce en
resultados (prdida) del periodo.
Ejemplo:
Suponga que una empresa el 02 de Enero de 2004 adquiere una maquina usada en efectivo
por M$5.000, la cual comienza a utilizarse inmediatamente en la operacin de la empresa.
Segn los tcnicos esta maquina tiene una vida til de 10 aos y no se le asigna valor
residual.
La empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorizacin para
valorizar la maquinaria. El valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales
fue de $4.700.000.
Utilice l mtodo lineal para determinar la depreciacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 47

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Se pide:
Hacer los registros pertinentes desde la fecha de compra hasta el 31 de Diciembre
de 2006.

Solucin:____________________________________________________
Fecha
02-01-2004

31-12-2004

31-12-2005

31-12-2005

31-12-2005

31-12-2006

Cuentas
Maquina
Caja
Compra de maquinaria
Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento depreciacin ao 2004
Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento depreciacin ao 2005
Depreciacin acumulada
Maquina
Cierre de la depreciacin acumulada
Maquina
Reserva de revalorizacin
Ajuste por revalorizacin
Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimeinto depreciacin ao 2006

Dep. Anual =

$5.000.000 $0
= $500.000
10

(**) Dep. Anual =

$4.700.000 $0
= $587.500
8

(*)

Debe
5.000.000

Haber
5.000.000

500.000 (*)
500.000
500.000 (*)
500.000
1.000.000
1.000.000
700.000
700.000
587.500 (**)
587.500

En el ejemplo se puede observar que antes de aplicar el mtodo de revalorizacin uno debe depreciar el activo
hasta la fecha en que se va a realizar la revalorizacin.
La depreciacin acumulada a la fecha de la revalorizacin (31 de Diciembre de 2005) es de M$1.000, por
ende, el valor libro a esa fecha es de M$4.000 (M$5.000 - M$1.000). Como el valor revalorizado es de
M$4.700, hay un aumento en el valor del activo por M$700, el cual debe ser reconocido en forma directa
sobre el patrimonio en la cuenta Reserva de Revalorizacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 48

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Ejemplo:
Como cambia su respuesta anterior si la empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar
el modelo de revalorizacin para valorizar posteriormente la maquinaria, pero el valor justo
a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $3.800.000.

Solucin:____________________________________________________
Fecha
Cuentas
02-01-2004 Maquina
Caja
Compra de maquinaria
31-12-2004 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento depreciacin ao 2004
31-12-2005 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento depreciacin ao 2005
31-12-2005 Depreciacin acumulada
Maquina
Cierre de la depreciacin acumulada
31-12-2005 Prdida por menor valor de activos
Maquina
Ajuste por revalorizacin
31-12-2006 Gasto depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimeinto depreciacin ao 2006

Dep. Anual =

$5.000.000 $0
= $500.000
10

(**) Dep. Anual =

$3.800.000 $0
= $475.000
8

(*)

Debe
5.000.000

Haber
5.000.000

500.000 (*)
500.000
500.000 (*)
500.000
1.000.000
1.000.000
200.000
200.000
475.000 (**)
475.000

Lo nico que cambia con respecto a la situacin anterior son los dos ltimos asientos. Y en este caso, como
el monto de revalorizacin (M$3.800) es menor al valor libro a esa fecha (M$4.000 = M$5.000
M$1.000), se produce una disminucin del valor del activo por M$200. Esta cada en el valor del activo se
debe reconocer inmediatamente en resultados del periodo como una prdida, ya que es la primera aplicacin
del modelo de revalorizacin, por ende no existe una reserva de revalorizacin que absorba esa disminucin
del activo.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 49

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V.- Deterioro de valor


El deterioro de valor, como una definicin informal, podramos decir que es la prdida de
valor de un activo por situaciones distintas al uso.
En cambio, su definicin ms tcnica nos dice, que el deterioro es el monto en que el valor
libro excede al valor recuperable de un activo.
Por ende, para determinar si un activo ha sufrido deterioro hay que determinar el valor
recuperable de un activo y luego compararlo con su valor libro. Esto no debe hacerse en
forma peridica, solamente cuando estamos en presencia de un indicio, interno o externo,
que nos pueda generar deterioro en un activo.
Algunos indicadores que nos pueden sealar deterioro son los siguientes18:
Fuentes externas de informacin:

Durante el perodo, el valor de mercado del activo ha disminuido significativamente


ms que lo que cabra esperar como consecuencia del paso del tiempo o de su uso
normal.
Durante el perodo han tenido lugar, o van a tener lugar en un futuro inmediato,
cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes al
entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal en los que sta opera, o bien en el
mercado al que est destinado el activo.
Durante el perodo, las tasas de inters de mercado, u otras tasas de mercado de
rendimiento de inversiones, han sufrido incrementos que probablemente afecten a la
tasa de descuento utilizada para calcular el valor de uso del activo, de forma que
disminuyan su monto recuperable de forma significativa.
El valor de libros de los activos netos de la entidad es mayor que su capitalizacin
burstil.

Fuentes internas de informacin:

Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro fsico de un activo.


Durante el perodo han tenido lugar, o se espera que tengan lugar en un futuro
inmediato, cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar
el activo, que afectarn desfavorablemente a la entidad. Estos cambios incluyen el
hecho que el activo est ocioso, planes de descontinuar o reestructurar la operacin a la
que pertenece el activo, planes de enajenacin del activo antes de la fecha prevista, y la
reconsideracin como finita de la vida til de un activo anteriormente considerada
como indefinida.

Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el desempeo


econmico del activo es, o va a ser, peor que el esperado.

Una vez que estamos en presencia de un indicio de deterioro, debemos realizar un test de
deterioro el cual consiste en las siguientes etapas:

18

NIC N36, prrafos 12 -14.

Autor: Snchez Morales Francisco

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a. Determinar el valor recuperable, el cual, es el monto mayor entre el valor en el punto


de venta de un activo y su valor de uso. El primero consiste en determinar el valor justo
menos los costos de enajenacin (comercializacin). En cambio, el segundo es el valor
actual de los flujos futuros de efectivo que se espera obtener de un activo en sus
condiciones actuales.
b. Comparar el valor recuperable obtenido con el valor libro del activo. De esta
comparacin pueden surgir los siguientes escenarios:

Si el valor recuperable es mayor a su valor libro no amerita ajuste contable.


Es decir, el activo se mantiene a su valor libro, por lo tanto, el activo no ha
sufrido deterioro. Esto va en coherencia a un criterio conservador de la
contabilidad.
En cambio, si el valor recuperable es menor a su valor libro estamos en
presencia de un activo deteriorado, y por ende debemos reconocer este
hecho en los libros contables de la empresa. La contabilizacin depender si
se utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin para la
valorizacin posterior.

Modelo del costo


En este caso se podran dar las siguientes posibilidades:

Primera vez que se reconoce deterioro en el activo.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por deterioro
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

La cuenta Prdida por Deterioro es una cuenta de resultados (prdida), por lo que afecta
la utilidad o prdida del periodo. En cambio, la cuenta Deterioro Acumulado tiene el
objetivo de disminuir el valor del activo de manera indirecta (cuenta complementaria de
activo), hasta que alcance su valor recuperable. Esta ltima cuenta se presenta en notas a
los EEFF.

Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye an


ms.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por deterioro
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

En este caso el monto del asiento es slo por la disminucin adicional del valor
recuperable.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta


(reversin de deterioro).

De acuerdo al prrafo N 110 de la NIC N 36 la entidad evaluar, en cada cierre del


perodo sobre el cual se informa, si existe algn indicio que la prdida por deterioro del
valor reconocido, en perodos anteriores, para un activo distinto del goodwill, ya no
existe o podra haber disminuido. Si existiera tal indicio, la entidad estimar de nuevo el
monto recuperable de ese activo. Si el valor recuperable aumenta en relacin al
determinado anteriormente, esto es lo que se conoce como una reversin de deterioro.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Deterioro acumulado
Recuperacin de deterioro
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

La cuenta Recuperacin de Deterioro es una cuenta de resultados (ganancia), por lo que


afecta la utilidad o prdida del periodo. El monto mximo que se puede reconocer en este
asiento es solamente hasta que el valor del activo alcance su valor libro calculado, sin
considerar las prdidas de deterioro anteriores, es decir, el valor que tendra el activo como
si no hubiera sufrido deterioro. Si el aumento en el valor recuperable supera al valor libro,
ese diferencial no se reconoce.
Modelo de revalorizacin
En este caso se podran dar las siguientes posibilidades:

Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y no existe una reserva por
revalorizacin.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por deterioro
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por
revalorizacin, la cual alcanza a cubrir el total del deterioro.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Reserva de revalorizacin
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

En el caso del modelo de revalorizacin, antes de reconocer una prdida por deterioro en
el Estado de resultados Integrales, primero debemos agotar la reserva de revalorizacin de
existir, y si la reserva no alcanza a cubrir completamente el deterioro, la diferencia no
cubierta por la reserva se lleva a resultados (prdida), como se muestra en el siguiente caso.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por
revalorizacin, la cual no alcanza a cubrir el total de deterioro.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por deterioro
Reserva de revalorizacin
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx
xx

Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye an


ms.

En este caso el registro contable va a depender de si existe o no una reserva de


revalorizacin, y de existir, si alcanza a cubrir o no el deterioro como se muestra en los tres
casos anteriores.

Se haba reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta


(Reverso de deterioro de valor).

El registro contable que refleja si se reconoci una prdida por deterioro en el Estado de
Resultados Integrales y el valor recuperable posteriormente aumenta, pero por un monto
menor a las prdidas reconocidas anteriormente, es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Deterioro acumulado
Recuperacin de deterioro
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

En cambio, si el aumento en el valor recuperable excede a las prdidas por deterioro


reconocidas anteriormente en resultados, el asiento contable es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Deterioro acumulado
Reserva de revalorizacin
Recuperacin de deterioro
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx
xx

El monto de la reserva de revalorizacin es el exceso entre el aumento en el valor


recuperable y las prdidas por deterioro reconocidas anteriormente.
Por ltimo, si no se haban reconocido prdidas de deterioro en resultados y hubo un
aumento en el valor recuperable, el asiento contable es:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Deterioro acumulado
Reserva de revalorizacin
Reconocimiento de deterioro

Debe

Haber
xx
xx

En los dos ltimos asientos nuevamente el reverso de deterioro no puede provocar que el
valor del activo aumente por encima del valor libro que podra haberse obtenido, sino se
hubiera reconocido deterioro en periodos anteriores.
Ejemplo:
Considere los mismos antecedentes del primer ejemplo de la seccin anterior. Adems,
usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 existe un indicio de deterioro para la maquina,
para lo cual la empresa determino un valor recuperable a esa fecha de M$2.500.
Se pide:
Contabilizar este hecho si lo amerita.

Solucin:____________________________________________________
En este caso la maquinaria ha sufrido deterioro debido a que su valor recuperable (M$2.500) al 31 de
Diciembre de 2006 es menor a su valor libro (M$4.112,5 = M$4.700 M$587,5) a esa fecha. Por lo
tanto, el registro contable que regulariza esta situacin es el siguiente:
Fecha
Cuentas
31-12-2006 Prdida por deterioro
Reserva de revalorizacin
Deterioro acumulado
Reconocimiento de deterioro

Debe
912.500
700.000

Haber

1.612.500

En este caso hay que llevar el valor del activo fijo hasta su valor recuperable, generando una disminucin de
M$1.612,5. Parte de esta disminucin es cubierta por la reserva de revalorizacin (M$700), y lo que no
alcanz a cubrir se reconoce como una prdida en los resultados del periodo (M$912,5).

Autor: Snchez Morales Francisco

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VI.- Venta de activos fijos


Para contabilizar la venta de un activo fijo hay que seguir los siguientes pasos:
a. Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido.
b. Comparar el valor libro con el valor recibido o por recibir por la venta, para determinar
si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor libro a la fecha de venta es
mayor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una prdida en el
Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por Venta de Activo Fijo. En
cambio, si el valor libro es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos
reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Ganancia
por Venta de Activo Fijo.
El registro contable si el activo fijo es vendido con utilidad, es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Caja/Deudores
Depreciacin acumulada
Deterioro acumulado
Activo Fijo (*)
Utilidad por venta de AF
Venta de activo fijo
(*) Costo de adquisicin o el valor que lo haya reemplazado

Haber
xx
xx
xx
xx
xx

Si el activo fijo es vendido con prdida, el registro contable es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Caja/Deudores
Depreciacin acumulada
Deterioro acumulado
Prdida por venta de AF
Activo Fijo (*)
Venta de activo fijo
(*) Costo de adquisicin o el valor que lo haya reemplazado

Debe

Haber
xx
xx
xx
xx
xx

Cuando se utiliza el modelo de revalorizacin de acuerdo a la NIC N16 en su prrafo N


41, deberamos tambin llevar el saldo de la reserva de revalorizacin de existir a la cuenta
de patrimonio Utilidades Acumuladas19. El registro contable que refleja este hecho es el
siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Debe
Reserva de revalorizacin
xx
Utilidades Acumuladas
Traspaso de la reserva de revalorizacin a utilidades retenidas

Haber
xx

19

El monto de la reserva se puede traspasar a utilidades acumuladas en forma completa al momento de la


venta. Aunque se podra transferir a utilidades acumuladas a lo largo de la vida til del activo fijo. (NIC N
16, parrfo N 41)

Autor: Snchez Morales Francisco

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Ejemplo:
Suponga que al 31/12/06 la empresa posee el siguiente valor libro de una maquina, el cual
se explica a continuacin:
Maquina
$6.000.000
Depreciacin acumulada
-$1.800.000
Deterioro Acumulado
-$1.200.000
Valor libro al 31/12/06
$3.000.000
La vida til restante es de 6 aos y existe una reserva de revalorizacin originada por la
maquinaria por $250.000. No se asigna valor residual.
La maquina se vende en efectivo el 31 de Diciembre de 2007 en $2.200.000.
Se pide:
Hacer los registros contables pertinentes para el ao 2007.

Solucin:____________________________________________________
Fecha
Cuentas
31-12-2007 Gasto en depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento depreciacin ao 2007
31-12-2007 Caja
Depreciacin acumulada
Deterioro acumulado
Prdida por venta de activo fijo
Maquina
Venta de maquina

Debe
Haber
500.000 (*)
500.000
2.200.000
2.300.000
1.200.000
300.000
6.000.000

De los asientos queda claro que antes de proceder a la contabilizacin de venta se debe contabilizar la
depreciacin del activo hasta la fecha en que se vende el activo. En este caso como el valor al cual se vendi el
activo (M$2.200) es menor a su valor libro (M$2.500) a la fecha de venta, se debe reconocer una prdida
(M$300) en resultados por el menor valor recibido.

(*)

Dep. Anual =

$6.000.000 $1.800.000 $1.200.000 $0


= $500.000
6

Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Costos posteriores


De acuerdo con el criterio de reconocimiento del prrafo 7, una entidad no reconocer, en
el valor de libros de un activo fijo, los costos derivados del mantenimiento diario de la
partida. Tales costos se reconocern en utilidad o prdida cuando se incurra en ellos. Los
costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los
consumibles, que pueden incluir el costo de pequeos componentes. El objetivo de estos
desembolsos se describe a menudo como reparaciones y mantenimiento de la partida de
activo fijo.20
Ciertos componentes de algunas partidas de activo fijo pueden necesitar ser reemplazados
a intervalos regulares. Por ejemplo, un horno puede necesitar reparaciones tras un
determinado nmero de horas de funcionamiento, y los componentes interiores de un
avin, tales como asientos o instalaciones de cocina, pueden necesitar ser sustituidos varias
veces a lo largo de la vida del avin. Ciertas partidas de activo fijo pueden ser adquiridos
para hacer un reemplazo recurrente menos frecuente, como podra ser un reemplazo de los
tabiques de un edificio, o para proceder a un reemplazo no recurrente. De acuerdo con el
criterio de reconocimiento del prrafo 7, la entidad reconocer, dentro del valor de libros
de una partida de activo fijo, el costo de reemplazar parte de dicha partida cuando se
incurra en ese costo, siempre que se cumpla el criterio de reconocimiento. El valor de
libros de esas partes que se reemplazan se eliminar de las cuentas, de acuerdo con las
disposiciones que al respecto contiene esta Norma (ver prrafos 67 al 72).21
Ejemplo:
La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo en M$4.300 el 02 de Enero de 2007 un
equipo especializado usado. Este equipo esta compuesto por 2 partes totalmente
identificables. El detalle de cada una de las partes es la siguiente:
Componentes
Parte A
Parte B

Valor ($)
1.500.000
2.800.000

Vida til
5 aos
4 aos

A las dos partes no se le asign valor residual y se utiliza el mtodo lineal para calcular la
depreciacin.
El 31 de Diciembre de 2007 se desembolso $500.000 en mantencin, para que el equipo
contine operando en forma normal. Se pago con cheque.
El 02 de Enero de 2008 se reemplaza la parte B. El costo de la nueva parte es de M$3.000
+ IVA, a la cual se le asigna una vida til de 5 aos, sin valor residual. La forma de pago
fue con cheque.
La parte reemplazada se vende inmediatamente a la fecha del reemplazo en $1.500.000.
Se pide:
Realizar todas las contabilizaciones pertinentes relacionadas con el equipo
especializado desde el 02 de Enero de 2007 hasta el 31 de Diciembre de 2008.
20
21

NIC N 16, prrafo N12.


NIC N 16, prrafo N13.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Solucin:____________________________________________________
El monto que corresponde reconocer como depreciacin del ejercicio para el ao 2007, es la suma de las
depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:
Dep. Anual ParteA =

$1.500.000 $0
= $300.000
5

Dep. Anual ParteB =

$2.800.000 $0
= $700.000
4

Las contabilizaciones para el ao 2007 son las siguientes:


Fecha
02-01-2007 Equipo

Cuentas

Caja
Compra de equipos
31-12-2007 Gastos de mantencin
Banco
Mantencin de equipos
31-12-2007 Gasto de depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento de depreciacin ao 2007

Debe
4.300.000

Haber
4.300.000

500.000
500.000
1.000.000
1.000.000

Las contabilizaciones para el ao 2008 corresponden a los siguientes:


Fecha
Cuentas
02-01-2008 Caja
Depreciacin acumulada
Prdida por retiro de equipo
Equipos
Retiro de la parte B del equipo
31-12-2008 Equipos
IVA Crdito
Banco
Incorporacin de la nueva parte del equipo
31-12-2008 Gasto de depreciacin
Depreciacin acumulada
Reconocimiento de depreciacin ao 2008

Debe
1.500.000
700.000
600.000

Haber

2.800.000
3.000.000
570.000
3.570.000
900.000 (*)
900.000

(*) El monto reconocido corresponde a la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la
siguiente forma:
Dep. Anual ParteA =
Autor: Snchez Morales Francisco

$1.500.000 $0
= $300.000
5
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Dep. Anual ParteB =

$3.000.000 $0
= $600.000
5

En el ejemplo anterior se visualiza que la depreciacin de un activo fijo, se debe realizar en


forma separada para cada parte que tenga un costo significativo en relacin al costo total
del activo, como se hace referencia en el prrafo N43 de la NIC N 16. Es decir, se
depreciar en forma separada cada una de estas partes. Esto claramente demandar un
mayor control y un conocimiento detallado por parte de la administracin sobre los activos
fijos de la empresa.
El tpico ejemplo, es el de un avin donde la estructura y los motores representan costos
significativos sobre el total. Adems, estas partes tienen vidas tiles distintas, e incluso
necesiten un mtodo de depreciacin distinto para representar correctamente el patrn de
consumo de los beneficios del activo.
Para identificar los componentes de un activo fijo la administracin de una empresa, podra
ocupar la siguiente gua:

Primero verificar si existe un componente del activo fijo claramente identificable y


separable del total del activo y, que represente un costo significativo en relacin al total
del activo. Si la respuesta es positiva, pasamos al siguiente paso. Si la respuesta es
negativa depreciamos en forma conjunta el activo.
Poseen estas partes vidas tiles distintas o se necesita utilizar mtodos de depreciacin
diferentes para cada una de ellas. Si la respuesta es positiva cada una de esas partes
identificables y con un costo significativo debern ser depreciadas en forma separada. Si
la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo.

VIII.- Presentacin en los Estados Financieros


Este tipo de activos por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes22 y
se agrupa en el Estado de Situacin Financiera en una sola lnea, denominada Propiedad,
planta y equipos.

22

De acuerdo a la NIC N1 (parrfo N66) Una entidad clasificar a un activo como corriente cuando:

(a) Se espera realizar, vender o consumir al activo, en el transcurso del ciclo normal de la operacin de la
entidad;
(b) El activo se mantenga fundamentalmente con fines de comercializacin ;
(c) Se espera realizar al activo dentro del perodo de los doce meses posteriores a la fecha del perodo sobre el
cual se informa; o
(d) Se trate de efectivo u otro efectivo equivalente (tal y como se define en la NIC 7) a menos que su
utilizacin est restringida, para ser intercambiado o usado para pagar un pasivo, por al menos los doce meses
despus del perodo sobre el cual se informa.
Una entidad deber clasificar a todos los dems activos como no corrientes.

Autor: Snchez Morales Francisco

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A continuacin se muestra la presentacin de este tem en el Estado de Situacin


Financiera (formato corriente no corriente) de acuerdo al formato FECU de la
Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Estado de Situacin Financiera
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Activos Intangibles, Neto

Propiedades, Planta y Equipo, Neto


Activos Biolgicos, no Corriente
Propiedades de Inversin
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes
Activos de Cobertura, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total

La explicacin de cmo esta compuesta esa lnea se muestra en Notas a los Estados
Financieros, como se puede observar en el siguiente cuadro.

Tipos Propiedad, Planta y Equipos

Bruto

Depreciacin
Acumulada

Deterioro
Acumulado

Construccin en Curso
Terrenos
Edificios
Planta y Equipo
Equipamiento de Tecnologas de la Informacin
Instalaciones Fijas y Accesorios
Vehculos de Motor
Mejoras de Bienes Arrendados
Otras Propiedades, Planta y Equipo
Total propiedad, planta y equipos

Autor: Snchez Morales Francisco

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Neto

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Ejemplo:
Estado de Situacin Financiera
Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2005
Expresado en Miles de Pesos
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Inversiones en Asociadas Contab ilizadas por el Mtodo de la Participacin
Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Activos Intangibles, Neto

-----------------------------

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

85.960.000

Activos Biolgicos, no Corriente


Propiedades de Inversin
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes
Activos de Cobertura, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total

-----------------------------------------

N otas a los Estados Financieros


x- Activo Fijo
Tipos propiedad, planta y equipos

Bruto

D epreciacin
Acum ulada

Deterioro
Acum ulado

N eto

Construccin en Curso
Terrenos
E dificios
Planta y E qu ipo
E quipam iento de Tecnologas de la Inform acin
Instalaciones Fijas y Accesorios
Vehcu los de Motor
Mejoras de Bienes Arrendados
Otras Propiedades, Planta y E qu ipo

10.500.000
100.000.000
0
20.908.000
0
0
40.512.000
0
0

-5.000.000
-50.000.000
0
-10.454.000
0
0
-20.256.000
0
0

-250.000
0
0
0
0
0
0
0
0

5.250.000
50.000.000
0
10.454.000
0
0
20.256.000
0
0

Total propiedad, planta y equipos

171.920.000

-85.710.000

-250.000

85.960.000

Autor: Snchez Morales Francisco

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VIII.- Anexo N 1
En el prrafo N35 de la NIC N16 existe un tratamiento alternativo para la depreciacin
acumulada a la fecha en que se esta revalorizando el activo fijo, el cual consiste en reexpresar proporcionalmente el cambio en el valor de libros bruto del activo, de manera que
el valor de libros del mismo despus de la revalorizacin sea igual a su monto
revalorizado.
Ejemplo:
Suponga que una empresa al 31 de Diciembre de 2007 posee un equipo el cual esta
registrado de la siguiente forma:
Equipo
Depreciacin acumulada

$10.000.000
($ 3.000.000)

Al equipo le restan 7 aos de vida til y no se asigna valor residual. El mtodo de


depreciacin utilizado es el lineal.
La depreciacin acumulada incluye la depreciacin del ejercicio del ao 2007.
Se pide:
Hacer los registros contables pertinentes si la empresa decidiera utilizar el modelo
de revalorizacin para valorizar el equipo el 31 de Diciembre de 2007 (primera
aplicacin), utilizando el tratamiento alternativo para la depreciacin acumulada.
El valor justo del equipo a esa fecha es de M$8.400.

Solucin:____________________________________________________
El valor libro del activo al 31 de Diciembre de 2007 es de M$7.000 y su valor justo es de M$8.400.
Ocupando el modelo de revalorizacin el activo a esa fecha debe quedar en M$8.400, originando un
aumento de M$1.400.
La depreciacin acumulada y el costo del equipo deben aumentar en forma proporcional, con el objeto de que
el valor neto refleje el valor justo del activo a esa fecha. El aumento en trminos porcentuales se calcula
dividiendo el aumento que va a sufrir el activo producto de la revalorizacin con el valor neto o libro antes
de llevar a cabo la revalorizacin. Para nuestro ejemplo el clculo sera el siguiente:

$1.400.000 = 0,2
$7.000.000
Por lo tanto, la depreciacin acumulada y el costo del activo en este caso deben aumentar en un 20%.
El registro contable que refleja la aplicacin de la revalorizacin utilizando el tratamiento alternativo para
la depreciacin acumulada, para nuestro ejemplo, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
31-12-2007 Maquina
Reserva de revalorizacin
Depreciacin acumulada
Ajuste por revalorizacin
Autor: Snchez Morales Francisco

Debe
2.000.000

Haber
1.400.000
600.000

Pgina 62

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Como se puede observar la depreciacin acumulada aument en M$600 (0,2 * M$3.000) y el costo del
activo aument en M$2.000 (0,2 * M$10.000). Lo anterior da como resultado un aumento neto en el
valor del activo por M$1.400, el cual se reconoce en la cuenta Reserva de Revalorizacin.
Al 31 de diciembre de 2007 aplicando el modelo de revalorizacin, tendramos el siguiente detalle del
equipo:
Equipo
Depreciacin acumulada

$12.000.000
($ 3.600.000)

Valor libro (31/12/07)

$8.400.000

______________________________________________________________________

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X.- Bibliografa

www.svs.cl
www.contach.cl/chilecont/
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 01. Presentacin de los estados financieros.
Norma Internacional de Contabilidad N 16. Propiedad, planta y equipos.
Norma Internacional de Contabilidad N 23. Costo de intereses.
Norma Internacional de Contabilidad N 36. Deterioro del valor de los activos.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Convergencia en Chile. IFRS NIFF. Activos fijos, intangibles y valorizacin de
activos. Autor, Humberto Borges Q. Editorial PuntoLex. Ao 2008.
Manual de Consultas IFRS. Tratamiento Contables del Activo Fijo segn NIIF/IFRS y
su implicancia tributaria. Libro N2. Autor: Fernando Torres C. y Gastn Lpez
Gutirrez. Ediciones Costa Brava S.A. Ao 2008.
Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao
2009.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO III
INVERSIONES TEMPORALES

Objetivos:
1. Identificar algunas inversiones financieras
consideradas como inversiones temporales.

que

son

2. Reconocer las 4 categoras que existen para clasificar las


inversiones financieras realizadas por una empresa que se
consideran en el marco de inversiones temporales.
3. Identificar el efecto que producen sobre los estados
financieros las distintas transacciones ocurridas en una
empresa y que se relacionan con inversiones temporales.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones
temporales a la tcnica contable.

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I.- Tipos de inversiones


Las empresas pueden invertir en una gran variedad de instrumentos financieros, de los
cuales explicaremos en este apunte los siguientes:
a) Depsitos a plazo.
b) Fondos mutuos.
c) Inversiones en instrumentos de capital.
a.- Depsitos a plazo
Son depsitos de dinero en una institucin financiera por un plazo de tiempo determinado
con el fin de generar intereses, los cuales son pactados desde el inicio de la inversin. A la
fecha de vencimiento de la inversin la institucin financiera devuelve el monto original
depositado ms los intereses correspondientes. Este tipo de inversiones no pagan flujos de
efectivo intermedios, sino todo al vencimiento.
Estos son muy populares como herramienta de inversin, ya que el inversionista conoce de
antemano los flujos que va a recibir en el futuro.
Los depsitos a plazo en Chile se pueden pactar en tres monedas:
Pesos nominales
Hacer un depsito en pesos, al final del perodo el banco devolver el capital invertido ms
una suma adicional producto de la tasa de inters, que viene a constituir su ganancia.
Cuando se hace este tipo de depsitos el efecto de la inflacin est implcito en la tasa
ofrecida, por lo tanto, usted est apostando a que la tasa de inters ofrecida por el banco
ser superior a la inflacin del perodo. Es decir, en trminos nominales se obtiene una
ganancia, pero en trminos reales no hay una ganancia asegurada.
El plazo mnimo para este tipo de depsitos es de 30 das y la tasa de inters ofrecida esta
expresada en trminos nominales.
Unidades de fomento (UF)
Se conoce tambin como depsito a plazo reajustable. El monto depositado en este caso se
pacta en UF. A la fecha de inicio de la inversin se deposita la cantidad de UF pactadas
valorizadas al valor de la UF a esa fecha. Al vencimiento (mnimo 90 das) se devuelve la
misma cantidad de UF depositado al inicio, pero valoradas al valor de la UF a la fecha en
que se liquida el depsito (capital reajustado) ms los intereses respectivos. La tasa de
inters ofrecida por este tipo de inversiones se expresa en trminos reales, es decir, los
intereses se determinan sobre el capital reajustado.
Moneda Extranjera
El monto depositado en este caso generalmente es en dlares norteamericanos (US$). Aqu
hay dos opciones, que se devuelva la al vencimiento la cantidad en dlares solamente o que
se devuelva el deposito en pesos reajustados por la variaciones del tipo de cambio, en
ambos casos ms los intereses. En este ltimo caso los intereses se determinan sobre el
valor actualizado, es decir, sobre el monto en US$ calculado al tipo de cambio a la fecha de
vencimiento del depsito.

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Independientemente de la moneda escogida, el depsito a plazo puede ser no renovable o


renovable en forma automtica. En el primer caso, a la fecha de vencimiento la inversin
finaliza dejando de pagar intereses. En el segundo caso, a la fecha de vencimiento se
renueva automticamente por el mismo plazo, pero el monto del nuevo depsito es el
dinero depositado anteriormente ms los intereses ganados. Para finalizar la renovacin el
inversionista tiene tres das hbiles despus de la fecha de vencimiento para rescatarlo
parcialmente o completamente.
b.- Fondos mutuos
Segn la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) un fondo mutuo
es la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurdicas a una
sociedad annima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos
financieros que sean valores de oferta pblica o incluso bienes, con el objetivo de conseguir
una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte. Es decir, es un
conjunto de instrumentos financieros, por ejemplo, puede estar conformado por depsitos
a plazo, acciones nacionales y extranjeras, bonos, etc. Esto origina una gran variedad de
fondos mutuos que se ofrecen en el mercado dependiendo de los instrumentos elegidos
por la administradora.
Otras caractersticas es que no tienen una fecha de vencimiento y que son inversiones
altamente liquidas, es decir, se puede vender parcialmente o totalmente las cuotas en el
momento en que se desee.
Una de las ventajas de invertir en este tipo de inversiones es que son administrados por
personas profesionales en el tema, lo cual nos facilita la eleccin de un fondo que se adecue
a nuestras caractersticas como inversionista, adems de poder acceder a instrumentos
financieros que de forma individual no tendramos acceso por requerimiento de montos
mnimos y altos costos de inversin. Otra de las ventajas es la diversificacin del riesgo, es
decir, las prdidas de algunos instrumentos se van compensando con las ganancias de
otros, para lo cual se debe invertir en instrumentos diferentes donde las condiciones de
mercados tengan un impacto distinto sobre ellos. La tpica frase que representa esto ltimo
es no meter todos los huevos en la misma canasta.
A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en fondos mutuos no tienen una ganancia
garantizada, ya que corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la
rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se
puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.
Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que dicha
inversin es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo
mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre est frente la frase: "Las
rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta
sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar a conocer esta
situacin.
Por lo mismo, es muy relevante entender en qu invierte los fondos la sociedad
administradora y cul es su capacidad de gestin, ya que de ello depender la eleccin que
se haga de los diferentes instrumentos de inversin y, por lo mismo, los resultados que se
obtengan.

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Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son
fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
Si uno desea invertir en fondos mutuos tiene que comprar cuotas del fondo (precio), cuyo
valor depende de los valores de mercado de cada uno de los instrumentos que lo
conforman y vara en forma diaria. Adems, el precio es de conocimiento pblico. Es decir,
cuando uno adquiere cuotas del fondo es como hacer un aporte de capital, y representa la
participacin que se va a poseer en l.
Los costos de invertir en un fondo mutuo son variados, de los cuales explicaremos dos. El
primero es la comisin por la administracin del fondo, la cual se va descontando
diariamente del valor de la cuota, la cual es una tasa fija anual ms IVA. El segundo es una
comisin de rescate anticipado, que surge debido a que unos fondos en su reglamento
colocan como condicin mantener el dinero invertido por una cantidad de tiempo
determinado, y si se rescata antes de ese tiempo se debe pagar esta comisin. En otros
casos, esta ltima se cobra siempre, sin embargo, va disminuyendo a medida que se
mantiene por ms tiempo los fondos invertidos.
c.- Instrumentos de capital (Patrimonio)
Es la adquisicin de cierta participacin de los activos netos (Patrimonio) de otra empresa.
Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son:
o Acciones en sociedades annimas abiertas.
o Acciones en sociedades annimas cerradas.
o Derechos de propiedad en sociedades de personas.
Las ganancias esperadas de invertir en instrumentos de capital son dos. La primera es la
distribucin de utilidades (dividendos) a los socios o accionistas. Recordar que en Chile las
sociedades annimas deben distribuir anualmente en dinero como mnimo un 30% de las
utilidades liquidas en cada ejercicio. Segundo son las ganancias de capital esperadas, que se
refiere a un aumento en el valor de la inversin, es decir, vender la inversin en un precio
mayor a lo que se invirti.
En el caso de las sociedades annimas los inversionistas adquieren acciones, las cuales
equivalen a poseer una parte de la empresa. Existen sociedades annimas abiertas y
cerradas, donde la diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa
de Comercio (existe un precio pblico) y las segundas no. Por lo tanto, invertir en la
primera se presume que es una inversin ms liquida, ya que existe un mercado organizado
donde se pueden comprar y vender las acciones. Adems, se conoce el valor de mercado de
nuestra inversin en todo momento.
Los costos de compra y venta de acciones de una sociedad annima abierta son23:

23

Comisin del corredor, la cual es variable y libre.


Derechos de Bolsa, que son cuotas extraordinarias que el Directorio de la Bolsa de
Comercio exige a sus corredores de bolsa, con el objeto de permitir la expansin y
mejoramiento de las actividades de la bolsa. El monto depende de la operacin,

Fuente: Serie Institucional N 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Ao 2006.

Autor: Snchez Morales Francisco

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volumen y valor de la misma, pero no podr exceder el 1% del monto de la operacin


realizada.
Impuesto al valor agregado, determinado sobre la suma de las partidas precedentes.

Recordar que las acciones son un instrumento de renta variable, lo que significa que existe
un riesgo, ya que los precios de ellas van cambiando (suben o bajan) dependiendo de
factores econmicos, financieros, etc.
Otro motivo de invertir en instrumentos de capital esta relacionado con la posibilidad de
poder tener influencias en la toma de decisiones de otra compaa. De esto se deriva el
concepto de Influencia Significativa, que de acuerdo al prrafo N 2 de la NIC N 28 es
el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explotacin de la
participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Se
presume que una empresa inversionista (Coligante) posee influencia significativa cuando
posee el 20% o ms de la propiedad de otra compaa (Coligada), aunque es rebatible, ya
que perfectamente en sociedades donde la propiedad esta muy diluida (existen muchos
accionistas), puede darse que con un porcentaje menor al 20% se tenga alguna influencia en
la toma de decisiones. Otras evidencias de la existencia de influencia significativa son las
que se mencionan en el prrafo N 7 de la NIC N 28:

Representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de


la entidad participada; (Elegir un Director)
Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las
decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;
Intercambio de personal directivo; o
Suministro de informacin tcnica esencial.

En el caso de inversiones temporales solamente nos interesan las inversiones en


instrumentos de patrimonio sobre las cuales no se ejerza influencia significativa. Ya que de
poseer la empresa inversionista influencia significativa estamos en presencia de inversiones
permanentes.

II.- Clasificacin de inversiones temporales


Una vez identificados los tipos de inversiones que podra realizar una empresa, est
posteriormente las debe clasificar en algunas de las siguientes categoras:
a)
b)
c)
d)

Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociacin).


Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
Inversiones disponibles para la venta.
Prstamos y cuentas por cobrar.

Estas categoras se diferencian principalmente en la forma de valorar las inversiones


posteriormente, es decir, a la fecha de presentacin de los estados financieros.
En este apunte no se explicar en detalle la tercera categora, debido a que es un tema que
se revis en forma detallada en Contabilidad I.

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III.- Inversiones a valor justo con efecto en resultados


De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando
cumple fundamentalmente con las siguientes condiciones:

La empresa inversionista tiene la intencin de venderlos en el corto plazo. Es decir, la


empresa espera obtener beneficios de corto plazo.
Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su
valor justo pueda ser medido con fiabilidad.

Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificar en esta categora
seran solamente las inversiones en acciones de sociedades annimas abiertas (no existe
influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intencin por parte de los
inversionistas de liquidarlos o venderlas en el corto plazo.
Inversiones en acciones de sociedades annimas cerradas y derechos sobre sociedades de
personas no las clasificara en esta categora debido a que no cotizan en un mercado activo.
Se podra determinar su valor justo a travs de tcnicas de valuacin, que segn el prrafo
N 76 de la NIC N 39, debe incorporar todos los factores que los participantes de
mercado consideraran para establecer su precio, esto significa, que los datos a utilizar
deben ser obtenidos del mercado donde fue originado o comprado el instrumento
financiero; y la tcnica de valuacin debe ser consistente con otras metodologas utilizadas
y aceptadas en el mercado de instrumentos financieros. Segn lo ltimo es difcil que se
pueda obtener esta informacin para determinar en forma confiable el valor justo para este
tipo de inversiones.
Valorizacin inicial
La valorizacin inicial se refiere al valor asignado a la fecha de compra a una inversin. Las
inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de
compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado por la
inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin se consideran como
gastos; por ejemplo, comisiones a las corredoras de bolsa, derechos de bolsa, impuestos,
etc.
El registro contable inicial es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones en negociacin
Caja/Banco
Adquisicin de inversiones en negociacin

Debe

Haber
xx
xx

Valorizacin posterior
Se refiere al valor al cual se valorizara la inversin a la fecha de presentacin de los estados
financieros. Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente a
su valor justo a la fecha de presentacin de los estados financieros. Para esta categora las
variaciones en los valores justos se reconocen en resultados, es decir, afecta la utilidad o
prdida del ejercicio.

Autor: Snchez Morales Francisco

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De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a travs
del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuacin:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones en negociacin
Ganancia por ajuste a mercado
Ajuste a valor de mercado

Debe

Haber
xx
xx

Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al
valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La
cuenta Ganancia por ajuste a mercado es una cuenta de ganancia que se presenta en el
Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por ajuste a mercado
Inversiones en negociacin
Ajuste a valor de mercado

Debe

Haber
xx
xx

Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al
valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados
financieros. La cuenta Prdida por ajuste a mercado es una cuenta de prdida que se
reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que disminuye el resultado del
ejercicio.
Dividendos ganados
Como se menciono anteriormente una de las fuentes de ganancia de invertir en
instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual
se hace la inversin. Si durante el periodo de la inversin se tiene el derecho a recibir
dividendos, los registros contables para regularizar esta situacin son:

Fecha
xx-xx-xx

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Dividendos por cobrar
Dividendos recibidos
Dividendos reconocidos por inversiones en negociacin

Debe

Cuentas

Debe

Caja
Dividendos por cobrar
Cobro de dividendos

Haber
xx
xx

Haber
xx
xx

La cuenta Dividendos Recibidos es una es una cuenta de ganancia que afecta la utilidad
(prdida) del ejercicio en el Estado de Resultado Integrales. Los dividendos se deben

Autor: Snchez Morales Francisco

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reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga
la declaracin de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha
posterior a la declaracin se efecta el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa
en el segundo asiento.
Venta de inversiones
Para contabilizar la venta de una inversin en negociacin hay que seguir los siguientes
pasos:

Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido.
Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.
Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir,
para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la
fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una prdida
en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones.
En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir de la venta
debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta
Utilidad por venta de inversiones.

El registro contable si la inversin en negociacin es vendida con utilidad es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Caja / Deudores
Utilidad por venta de inversiones
Inversiones en negociacin
Venta de inversiones en negociacin

Debe

Haber
xx
xx
xx

Si la inversin es vendida con prdida, el registro contable es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Caja / Deudores
Prdida por venta de inversiones
Inversiones en negociacin
Venta de inversiones en negociacin

Autor: Snchez Morales Francisco

Debe

Haber
xx
xx
xx

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Ejemplo:
La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversin, la cual
cancela en efectivo:
Adquiere 25.000 acciones de la sociedad annima abierta Conta 1 S.A. en M$25.000. La
intencin de esta inversin es venderlas en el corto plazo. El total de acciones en
circulacin de Conta 1 S.A. es de 500.000 acciones.
Informacin adicional:

El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista de Conta 1 S.A. declaro un dividendo


total de M$4.000. El pago se realiz en efectivo el 20 de Abril de 2006.
El precio de la accin en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $990.
Se vende en efectivo el 100% de las acciones de Conta 1 S.A. a $1.020 cada una el 01
de Julio de 2006.
Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.

Se pide:
1. Realice todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado.
2. Presente en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 esta
inversin.

Solucin:____________________________________________________
Lo primero que se debe realizar cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones, es clasificar la
inversin en alguna de las cuatro categoras.
En este caso esta inversin clasifica como Inversin en Negociacin debido a que cumple con las siguientes
condiciones:

Tiene Conta S.A. una participacin del 5% (25.000/500.000). Por lo tanto, no ejerce influencia
significativa sobre Conta 1 S.A..
Se puede determinar su valor justo en forma confiable (cotiza en un mercado activo) y la intencin de la
empresa inversionista es venderla en el corto plazo.

Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuacin:


Fecha
Cuentas
02-01-2006 Inversiones en negociacin
Caja
Adquisicin de inversiones en negociacin
14-04-2006 Dividendos por cobrar (*)
Dividendos recibidos
Dividendos reconocidos por inversiones en negociacin

Autor: Snchez Morales Francisco

D ebe
25.000.000

Haber
25.000.000

200.000
200.000

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Fecha
20-04-2006

Cuentas

Debe
200.000

Caja
Dividendos por cobrar
Cobro de dividendos reconocidos por inversiones en negociacin

30-06-2006

01-07-2006

Haber
200.000

Prdida por ajuste a mercado (**)


Inversiones en negociacin
Ajuste a valor de mercado

200.000
200.000

Caja

25.500.000

Utilidad por venta de inversiones (***)


Inversiones en negociacin
Venta de inversiones en negociacin

750.000
24.750.000

(*) M$4.000 * 0,05 = M$200.000


(**) $990 * 25.000 - $25.000.000 = -$250.000
(***) $1.020 * 25.000 - $24.750.000 = $750.000
La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 sera:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al 30/06/2006
ACTIVOS
Activo Corriente
Inversiones en negociacin

24.750.000

De la presentacin se puede observar que la inversin en negociacin queda reflejada al valor de mercado a
la fecha de presentacin de los estados financieros.
Tambin, se puede inferir que las inversiones clasificadas en estas categoras solamente formarn parte de los
activos corrientes de la empresa inversionista, ya que tiene la intencin de venderlas en el corto plazo.

IV.- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento


De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando
cumple con las siguientes condiciones:

La inversin debe tener una fecha de vencimiento.


Los flujos futuros por recibir deben ser fijos y conocidos de antemano.
La empresa inversionista tiene la intencin y capacidad de mantenerla hasta el
vencimiento.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Un ejemplo de que el inversionista no tiene la intencin de mantenerlo hasta el


vencimiento es si espera vender este tipo de inversiones cuando se producen aumentos en
los precios de mercado de estas inversiones, por lo que debe existir un compromiso formal
por parte del inversionista en este aspecto. Dos ejemplos donde el inversionista no tiene la
capacidad de mantener hasta el vencimiento la inversin es cuando tiene problemas de
liquidez o existen restricciones legales a las inversiones.
De acuerdo al prrafo N9 de la NIC N 39 Una entidad no podr clasificar ningn activo
financiero como inversin mantenida hasta el vencimiento si, durante el ejercicio corriente
o durante los dos anteriores, ha vendido o reclasificado un importe no insignificante de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento (la significatividad debe establecerse en
relacin con el importe total de inversiones mantenidas hasta el vencimiento), distinto de
aquellas ventas o reclasificaciones que:

Estn tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo financiero (por
ejemplo, a menos de tres meses del vencimiento), que los cambios en los tipos de
inters del mercado no tendran un efecto significativo en el valor razonable del activo
financiero;
Ocurran despus de que la entidad haya cobrado sustancialmente todo el principal
original del activo financiero a travs de las amortizaciones previstas o mediante
amortizaciones anticipadas; o
Sean atribuibles a un suceso aislado que no est sujeto al control.

Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificarse en esta categora
podran ser depsitos a plazo, bonos, etc. Un depsito a plazo cumple con las dos primeras
condiciones siempre, pero adems debe cumplir con la intencin y capacidad de mantener
hasta le vencimiento por parte de la empresa inversionista para que pueda clasificar en esta
categora.
Inversiones en fondos mutuos, acciones en sociedades annimas (abiertas y cerradas) y
derechos sobre sociedades de personas nunca clasificaran en esta categora debido a que
no cumplen con la condiciones de tener una fecha de vencimiento, ni entregar en el futuro
flujos fijos y conocidos de antemano.
Valorizacin inicial
Las inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la
fecha de compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado
por la inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin aumentan el valor
inicial de la inversin (se reconocen como un incremento del activo).
El registro contable inicial es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Debe
Inversiones M.H.V. (*)
xx
Caja/Banco
Adquisicin de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
(*) Valor justo a la fecha de compra ms costos asociados a la compra.

Autor: Snchez Morales Francisco

Haber
xx

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Valorizacin posterior
Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente al costo
amortizado determinado a la fecha de presentacin de los estados financieros. El costo
amortizado de estas inversiones se determina de aplicar la siguiente formula:
+/+/+
-

Valor inicial
Reajustes
Diferencias de cambio
Intereses devengados
Flujos recibidos

A continuacin se explican en detalle cada uno de los componentes de la formula anterior:


a. Reajustes
Los reajustes representan principalmente las variaciones que experimenta la UF a travs del
tiempo, especficamente entre la fecha de inicio de la inversin o la fecha de cierre anterior
de presentacin de los estados financieros y la fecha de presentacin de los estados
financieros en cuestin. El cambio en el valor de la UF depende de la variacin de la
inflacin en el pas, determinada a travs de la variacin del IPC. Estas variaciones generan
un aumento o disminucin en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una
ganancia o prdida en el Estado de Resultados Integrales, que afecta la utilidad (prdida)
del ejercicio.
Este tem debe ser solamente reconocido cuando existe un depsito a plazo pactado en
UF, o cualquier inversin que esta indexada por inflacin.
Los registros contables son:

Fecha
xx-xx-xx

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones M.H.V.
Reajustes ganados
Reconocimiento de variaciones UF

Debe

Cuentas
Reajustes prdidos
Inversiones M.H.V.
Reconocimiento de variaciones UF

Debe

Haber
xx
xx

Haber
xx
xx

La primera contabilizacin se efecta cuando el valor de la UF aumenta. En cambio, la


segunda contabilizacin se realiza cuando disminuye el valor de la UF. La cuenta Reajustes
Ganados y Reajustes Perdidos son cuenta de ganancia y prdida que afecta el resultado
del ejercicio (EERR), respectivamente.
b. Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio reflejan el efecto que ocasionan las variaciones que experimenta
el valor del tipo de cambio a travs del tiempo sobre los activos y pasivos expresados en
moneda extranjera, especficamente entre la fecha de inicio de la inversin o la fecha de

Autor: Snchez Morales Francisco

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cierre anterior y la fecha de presentacin de los estados financieros en cuestin. Estas


variaciones generan un aumento o disminucin en el valor de las inversiones y un
reconocimiento de una ganancia o prdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR).
Este tem cobra relevancia cuando se toma un depsito a plazo en moneda extranjera, o
cualquier inversin que esta expresada en moneda extranjera.
Los registros contables son:

Fecha
xx-xx-xx

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones M.H.V.
Diferencia de cambio
Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio

Debe

Cuentas
Diferencia de cambio
Inversiones M.H.V.
Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio

Debe

Haber
xx
xx

Haber
xx
xx

La primera contabilizacin se efecta cuando el valor del tipo de cambio aumenta. En


cambio, la segunda contabilizacin se realiza cuando disminuye el valor del tipo de cambio.
La cuenta Diferencia de Cambio es de ganancia o prdida que afecta al resultado del
ejercicio (EERR), dependiendo de la variacin positiva o negativa del tipo de cambio,
respectivamente.

c. Intereses devengados
Se debe reconocer cualquier inters que genera o devenga la inversin. Estos representan
una ganancia para la empresa, que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, por
ende, afecta el resultado del ejercicio del periodo en que se reconocen.
Tener en cuenta que los intereses en el caso de que una inversin esta expresada en UF o
moneda extranjera se determinan sobre el monto actualizado, es decir, sobre la cantidad de
UF o moneda extranjera valorizadas al valor de la UF o tipo de cambio a la fecha de cierre
de los estados financieros. Por lo tanto, primero actualizo la inversin por el valor de la UF
o tipo de cambio, segn corresponda, y posteriormente sobre este valor actualizado aplico
la tasa de inters ofrecida por la inversin.
El registro contable es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones M.H.V.
Ingreso Financiero
Reconocimiento de intereses inversin M.H.V.

Autor: Snchez Morales Francisco

Debe

Haber
xx
xx

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Como se infiere del asiento anterior el reconocimiento de intereses genera un aumento en


el valor de la inversin. La cuenta Ingreso Financiero es una cuenta de ganancia que
afecta al resultado del ejercicio (EERR) para el periodo en que se estn reconociendo.
d. Flujos recibidos
Como se infiere de la formula para determinar el costo amortizado, al ir recibiendo flujos
de efectivo durante el periodo que dura la inversin va provocando una disminucin en el
valor de la inversin. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Caja/Banco
Inversiones M.H.V.
Flujos recibidos

Debe

Haber
xx
xx

Ejemplo:
La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 toma un depsito a plazo en UF a 270
das por 500 UF, con cargo a la cuenta corriente. La tasa de inters pactada es de UF +
0,5% para todo el periodo.
Informacin adicional:

El valor de la UF al 02 de Enero de 2006 es de $17.800 y al 31 de Marzo de 2006 es de


$17.890.
La empresa Conta S.A. tiene la intencin y la capacidad de mantener hasta el
vencimiento esta inversin.

Se pide:
1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado hasta el
31 de Marzo de 2006.
2. Determinar el costo amortizado al 31 de Marzo de 2006.
3. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Marzo de 2006 esta
inversin.
4. Cul es el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre del
2006 generado por esta inversin?.

Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Mantenida hasta el Vencimiento (Inv. M.H.V) debido
a que cumple con las siguientes condiciones:

Tiene una fecha de vencimiento la inversin.


La inversin entrega flujos fijos y conocidos.
La empresa inversionista (Conta S.A.) tiene la intencin y capacidad de mantener la inversin
hasta el vencimiento.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Los registros contables hasta el 31 de Marzo de 2006 son los siguientes:

Fecha
02-01-2006

31-03-2006

31-03-2006

Cuentas
Debe
Inversiones M.H.V. (*)
8.900.000
Banco
Adquisicin de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
Inversiones M.H.V. (**)
Reajustes ganados
Reconocimiento de variaciones UF

45.000

Inversiones M.H.V. (***)


Ingreso Financiero
Reconocimiento de intereses inversin M.H.V.

14.743

Haber
8.900.000

45.000

14.743

(*) 500 * $17.800 = $8.900.000


(**) ($17.890 - $17.800) * 500 = $45.000
(***) $17.890 * 500 * ( 89 / 270) * 0,005 = $14.743
Se puede inferir de los clculos que la tasa de inters se determina sobre el monto en UF valorizado a la
UF al 31 de Marzo de 2006. Primero actualizo por UF y posteriormente determino los intereses.
El costo amortizado al 31 de Marzo de 2006 es:
+
+
-

Valor inicial
Reajustes
Intereses devengados
Flujos recibidos

Costo amortizado (31/03/06)

$ 8.900.000
$
45.000
$
14.743
-$
0

$8.959.743

La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Marzo de 2006 sera:


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31/03/2006
ACTIVOS
Activo Corriente
Inversiones M.H.V.

8.959.743

De la presentacin se puede observar que la inversin mantenida hasta el vencimiento queda valorizada a su
costo amortizado al 31 de Marzo de 2006.
Por ltimo, el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre de 2006, es reconocer una
utilidad por $59.743, que es la suma de los reajustes ganados ($45.000) y el ingreso financiero reconocido
($14.743).

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 79

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V.- Inversiones disponibles para la venta


De acuerdo a la NIC N 39 una inversin puede ser clasificada en esta categora cuando
cumple con la siguiente condicin:

La inversin no cumple con las condiciones para ser clasificadas como negociacin, ni
mantenida hasta el vencimiento.

Segn mi interpretacin, los tipos de inversiones que podran clasificar en esta categora
seran las inversiones en acciones de sociedades annimas abiertas (no existe influencia
significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intencin por parte de las empresas
inversionistas de liquidarlos o mantenerlos en el largo plazo. Tambin, pueden los
depsitos a plazo clasificar en esta categora cuando la empresa inversionista no tiene la
intencin o no posee la capacidad de mantener la inversin hasta el vencimiento.
Inversiones en acciones de sociedades annimas cerradas (no existe influencia significativa)
y en derechos sobre sociedades de personas (no existe influencia significativa) siempre
deberan ser clasificados en esta categora. Y si no se puede determinar su valor justo en
forma confiable, deberan ser valorizadas a su costo (valor pagado por la inversin) y
mantenerlas a este valor.
Valorizacin inicial
Las inversiones en esta categora al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la
fecha de compra de la inversin (en la mayora de los casos coincide con el valor pagado
por la inversin). Los costos que estn relacionados con la adquisicin se consideran como
parte del valor inicial de la inversin (incremento del activo).
El registro contable inicial es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones disponibles para la venta
Caja/Banco
Adquisicin de inversiones disponibles para la venta

Debe

Haber
xx
xx

Valorizacin posterior
Las inversiones que se clasifican en esta categora se valorizan posteriormente a su valor
justo a la fecha de presentacin de los estados financieros. Para esta categora las
variaciones en los valores justos se reconocen en forma directa sobre el patrimonio,
especficamente en una cuenta de patrimonio de Reservas. Por lo tanto, estas variaciones
no se reconocen en resultados (EERR) mientras se mantiene la inversin, es decir, no
afecta la utilidad o prdida del ejercicio en el periodo en que son reconocidas.
Las reservas reconocidas se traspasarn a resultados, afectando la utilidad o prdida del
periodo en el momento en que se den de baja (venta) estas inversiones.
De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a travs
del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 80

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Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversiones disponibles para la venta
Reservas (+)
Ajuste a valor de mercado

Debe

Haber
xx
xx

Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al
valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados financieros. La
cuenta Reserva (+) es una cuenta de patrimonio, que en este caso lo aumenta.

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Reservas (-)
Inversiones disponibles para la venta
Ajuste a valor de mercado

Haber
xx
xx

Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al
valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentacin anterior de los estados
financieros. La cuenta Reserva (-) es una cuenta complementaria de patrimonio, que en
este caso lo disminuye.
Dividendos ganados
Como sabemos una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las
distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversin. Si durante
el periodo de la inversin se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables
para contabilizar esta situacin son:

Fecha
xx-xx-xx

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Debe
Dividendos por cobrar
xx
Dividendos recibidos
Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta

Cuentas
Caja
Dividendos por cobrar
Cobro de dividendos

Debe

Haber
xx

Haber
xx
xx

La cuenta Dividendos Recibidos es una es una cuenta de ganancia que se reconoce en el


Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio. Los
dividendos se deben reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la
empresa emisora haga la declaracin de dividendos, lo que se representa en el primer
asiento. En una fecha posterior a la declaracin se efecta el cobro de dividendos en
efectivo, lo que se representa en el segundo asiento.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 81

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Venta de inversiones
Para contabilizar la venta de una inversin disponible para la venta hay que seguir los
siguientes pasos:

Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido.
Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.
Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir,
para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la
fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una prdida
en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones.
En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir por la venta
debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta
Utilidad por venta de inversiones.
Como se menciono anteriormente, en el momento de la venta las reservas generadas
por las variaciones en el valor justo de las inversiones clasificadas como disponibles
para la venta se deben traspasar a resultados. Esto consiste en cerrar las Reservas (+)
y las Reservas (-) asociadas con la inversin disponible para la venta vendida y
traspasarlas a las cuenta de resultados Utilidad por venta de inversiones y Prdida
por venta de inversiones, respectivamente.

El registro contable si la inversin en negociacin es vendida con utilidad es el siguiente:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Caja

Haber
xx

Utilidad por venta de inversiones


Inversiones disponibles para la venta
Venta de inversiones disponibles para la venta

xx
xx

El registro contable que se muestra a continuacin es cuando la inversin clasificada como


disponible para la venta es vendida con prdida:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

Debe

Caja
Prdida por venta de inversiones
Inversiones disponibles para la venta
Venta de inversiones disponibles para la venta

Haber
xx
xx
xx

Los registros contables que reflejan el traspaso de reservas a resultados son los siguientes:

Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por venta de inversiones
Reservas (-)
Traspaso de reservas a resultados

Autor: Snchez Morales Francisco

Debe

Haber
xx
xx

Pgina 82

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Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Reservas (+)
Utilidad por venta de inversiones
Traspaso de reservas a resultados

Debe

Haber
xx
xx

Ejemplo:
La empresa Conta S.A. el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversin, la cual
cancela en efectivo:
Adquiere 20.000 acciones de la sociedad annima abierta Conta 1 S.A. en M$20.000. La
intencin de esta inversin es mantenerlas al menos por un periodo de 3 aos. El total de
acciones en circulacin de Conta 1 S.A. es de 500.000 acciones.
Informacin adicional:

El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista Conta 1 S.A. declaro un dividendo total


de M$2.000. El pago se realiz en efectivo el 20 de Abril de 2006.
El precio de la accin en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $1.050.
Se vende en efectivo el 100% de las acciones de Conta 1 S.A. a $890 cada una el 01
de Julio de 2006.
Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.

Se pide:
1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado.
2. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 esta
inversin.

Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Disponible para la Venta debido a que cumple con lo
siguiente:

No clasifica como inversin en negociacin debido a que su intencin no es venderlas en el corto plazo.
No es una inversin mantenida hasta el vencimiento debido a que no entrega flujos fijos y conocidos.
Adems, no existe un vencimiento para este tipo de inversiones.
Conta S.A. tiene una participacin del 4% (20.000 / 500.000). Por lo tanto, no posse influencia
significativa sobre Conta 1 S.A..

Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 83

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Fecha
02-01-2006

14-04-2006

20-04-2006

Cuentas
Inversiones disponibles para la venta
Caja
Adquisicin de inversiones disponibles para la venta

Debe
20.000.000

20.000.000

Dividendos por cobrar (*)


80.000
Dividendos recibidos
Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta
Caja

01-07-2006

01-07-2006

Inversiones disponibles para la venta


Reservas (+)
Ajuste a valor de mercado

80.000
1.000.000
1.000.000

Caja
17.800.000
Prdida por venta de inversiones (***)
3.200.000
Inversiones disponibles para la venta
Venta de inversiones disponibles para la venta
Reservas (+)
Utilidad por venta de inversiones
Traspaso de reservas a resultados

80.000

80.000

Dividendos por cobrar


Cobro de dividendos
30-06-2006

Haber

21.000.000

1.000.000
1.000.000

(*) M$2.000 * 0,04 = M$80.000


(**) $1.050 * 20.000 - $20.000.000 = $1.000.000
(***) $890 * 20.000 - $21.000.000 = -$3.200.000
La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 30 de Junio de 2006 es::

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al 30/06/2006
ACTIVOS
Activo No Corriente
Inversiones Disponibles para la Venta 17.800.000
Patrimonio Neto
Reservas

1.000.000

De la presentacin se puede observar que la inversin clasificada como disponible para la venta queda
reflejada al valor de mercado de la fecha de presentacin de los estados financieros y el aumento en el valor de
mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 84

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Cuando una inversin que es clasificada como disponible para la venta devenga intereses,
esta indexada por inflacin o esta expresada en moneda extranjera, antes de ajustar la
inversin a su valor de mercado (si se puede determinar en forma confiable) se deben
reconocer primero los intereses, reajustes y diferencias de cambio en el resultado del
ejercicio del periodo (determinar el costo amortizado) y, posteriormente ajustar la inversin
a su valor de mercado. Lo mencionado en este prrafo se aplica en el siguiente ejemplo:
Ejemplo:
La empresa Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $953 por una inversin
que tiene una duracin de 4 aos. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al trmino de
cada ao:





Al 31/12/2008
Al 31/12/2009
Al 31/12/2010
Al 31/12/2011

$100
$600
$ 50
$550

La rentabilidad exigida por el inversionista es del 12% anual. Suponga inters compuesto.
Usted sabe que el valor de mercado al 31 de Diciembre de 2008 es de $800. La disminucin
en el valor de mercado se debe a un aumento en las tasa de inters en los mercados
financieros.
Adems, asuma que Conta 2 S.A. no tiene la intencin, ni la capacidad para mantener
esta inversin hasta el vencimiento. Sin embargo, espera mantenerla por un periodo mayor
a un ao de tiempo.
Se pide:
1. Realizar todos los registros contables pertinentes al 31 de Diciembre de 2008.
2. Presentar en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2008 esta
inversin.

Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Disponible para la Venta debido a que cumple con lo
siguiente:

No clasifica como inversin en negociacin debido a que su intencin no es venderlas en el corto plazo.
No es una inversin mantenida hasta el vencimiento debido a que la empresa inversionista (Conta 2
S.A.) no tiene la intencin, ni la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento.

Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 85

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Facultad Economa y Empresa

Fecha
02-01-2008

Cuentas
Inversiones disponibles para la venta
Caja
Adquisicin de inversiones disponibles para la venta

31-12-2008

Debe
953

953

Inversiones disponibles para la venta (*)


114
Ingreso Financiero
Reconocimiento de intereses inversiones disponibles para la venta

31-12-2008

Caja

114

100

Inversiones disponibles para la venta


Flujos recibidos
31-12-2008

Haber

Reservas (-)
Inversiones disponibles para la venta
Ajuste a valor de mercado

100
167
167

(*) $953 * 0,12 = $114


El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:
+
-

Valor inicial
Intereses devengados
Flujos recibidos

Costo amortizado (31/12/08)

$ 953
$ 114
- $ 100

$967

Como se puede inferir del ejemplo primero debo hacer los ajustes a la inversin para determinar su costo
amortizado, y una vez determinado ajustamos la inversin a su valor de mercado. En este caso se reconoci
una Reserva (-) por un valor de $167 provocada por una disminucin en el valor de mercado en esta
inversin.
La presentacin de esta inversin en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2008 sera:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31/12/2008
ACTIVOS
Activo No Corriente
Inversiones Disponibles para la Venta
Patrimonio Neto
Reservas

800
-167

De la presentacin se puede observar que la inversin clasificada como disponibles para la venta queda
reflejada al valor de mercado de la fecha de presentacin de los estados financieros y la disminucin en el
valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 86

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VI.- Prstamos y cuentas por cobrar


Los prstamos y cuentas por cobrar surgen normalmente de un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Por ejemplo, una venta a crdito de
un activo (mercaderas u otro activo). Es decir en esta categora se podran incluir la cuenta
Clientes, Deudores y Documentos por Cobrar que se revisaron en forma detallada
en el curso de contabilidad I.
Para que una inversin clasifique en esta categora debe cumplir con las siguientes
condiciones de acuerdo a la NIC N 39:

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se


negocian en un mercado activo.
Son distintos de: (al menos se debe cumplir una)
Los que la entidad tenga la intencin de vender inmediatamente o en un
futuro prximo, los que deben clasificarse como inversiones en
negociacin. Es decir, esto tiene relacin con que la empresa debe
mantenerla hasta su cobro.
o Prstamos y cuentas por cobrar que la entidad en el momento inicial los
haya designado como inversin en negociacin. Es decir, no se permite
traspasar una inversin de la categora de negociacin a la categora de
prstamos y cuentas por cobrar.
o Prstamos y cuentas por cobrar que la entidad designe en el momento del
reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Es decir, no se
permite traspasar una inversin de la categora de disponibles para la venta
a la categora de prstamos y cuentas por cobrar.
o Los que no permita a la entidad recuperar sustancialmente toda la inversin
inicial, por razones distintas al deterioro crediticio, los que sern clasificados
como disponibles para la venta.
o

La valorizacin inicial en esta categora al igual que en las otras, es su valor justo ms los
costos derivados de la compra o emisiones del mismo. En cambio, su valorizacin
posterior es al costo amortizado a la fecha de presentacin de los estados financieros
menos el deterioro de valor o incobrabilidad (Provisin por Incobrables o EDI).
Los intereses, reajustes y diferencias de cambio que pueden generar este tipo de inversiones
se deben reconocer en el resultado del ejercicio (EERR) en que se devengan, es decir,
representan una ganancia o prdida para la empresa, segn se ha explicado anteriormente.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 87

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VII.- Reclasificaciones
El concepto reclasificaciones significa traspasar una inversin de una categora a otra
mientras se mantenga en poder de la empresa. En la NIC N 39 las reclasificaciones en
trminos generales no estn permitidas, aunque existen algunas excepciones. En el siguiente
esquema se muestran las reclasificaciones que son permitidas.
Figura N 1

Mantenido hasta
el vencimiento

Valor mercado
con efecto en
resultados

Disponible para la
venta

De la figura anterior se puede concluir:

Esta permitido traspasar una inversin que en un inicio se clasifico como una inversin
mantenida hasta el vencimiento a la categoras disponibles para la venta, cuando ocurre
un cambio en la intencin o en la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. En
este caso la inversin se valoriza a su valor justo, y cualquier diferencia con respecto a
su valor contable registrado en la categora mantenida hasta el vencimiento se reconoce
en forma directa sobre el patrimonio, especficamente en una cuenta de reservas
(prrafo N 51 y N 55 de la NIC N 39). Si sucede esta reclasificacin y es por un
monto significante todas las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el
vencimiento deben ser traspasadas a la categora disponibles para la venta. Adems, por
un periodo de 2 aos la empresa inversionista no podr clasificar ninguna inversin
como mantenida hasta el vencimiento.
Es permitido traspasar una inversin disponible para la venta a la categora mantenida
hasta el vencimiento cuando hayan pasado los dos aos del castigo mencionado
anteriormente, y es adecuado registrar esta inversin a su costo amortizado. En este
caso la empresa inversionista tendr que demostrar la intencin y capacidad de
mantener la inversin que se pretende reclasificar hasta el vencimiento.
Otras reclasificaciones no son permitidas, es decir, no se puede hacer traspaso de
inversiones en negociacin a ninguna otra categora, ni traspasar inversiones
mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta a la categora
de inversiones en negociacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 88

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Ejemplo:
La empresa Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $5.021.335 por una
inversin que tiene una duracin de 4 aos. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al
trmino de cada ao:

Al 31/12/2008
Al 31/12/2009
Al 31/12/2010
Al 31/12/2011

$ 250.000
$ 250.000
$ 250.000
$5.250.000

La rentabilidad exigida por el inversionista es del 4,88% anual. Suponga inters compuesto.
Adems, asuma que Conta 2 S.A. al inicio de la inversin demuestra que tiene la
intencin y la capacidad para mantener esta inversin hasta el vencimiento.
Suponga que al 02 de Enero de 2009 la empresa inversionista pierde la capacidad para
mantener la inversin hasta el vencimiento. El valor de mercado de esta inversin es de
$4.250.000 a esa fecha.
Se pide:
Contabilizar la situacin planteada al 02 de Enero de 2009.

Solucin:____________________________________________________
En este caso esta inversin clasifica como Inversin Mantenida hasta el Vencimiento al 02 de Enero de
2008 debido a que cumple con las siguientes condiciones:

Tiene una fecha de vencimiento la inversin.


La inversin entrega flujos fijos y conocidos.
La empresa inversionista (Conta 2 S.A.) tiene la intencin y capacidad de mantener la inversin
hasta el vencimiento.

El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:


+
-

Valor inicial
Intereses devengados (*)
Flujos recibidos

Costo amortizado (31/12/08)

$ 5.021.335
$ 245.041
- $ 250.000

$5.016.376

(*) $5.021.335 * 0,0488


Como al 02 de Enero de 2009 la empresa pierde la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento, esta
debe ser reclasificada de inversiones mantenidas hasta el vencimiento a la categora disponibles para la
venta. El registro contable que refleja esta situacin es el siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 89

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Fecha
02-01-2009

Cuentas
Debe
Inversiones disponibles para la venta
4.250.000
Reservas (-)
766.376
Inversiones M.H.V.
Reclasificacin de inversiones M.H.V. a disponibles para la venta

Haber

5.016.376

Como se puede observar del asiento la diferencia entre el costo amortizado y el valor de mercado a la fecha de
la reclasificacin se reconoce en cuenta de patrimonio (reservas).
_________________

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 90

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VIII.- Bibliografa

www.svs.cl
www.contach.cl/chilecont/
www.bolsadesantiago.com
Serie Institucional N 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Ao 2006.
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 01. Presentacin de los estados financieros.
Norma Internacional de Contabilidad N 32. Instrumentos Financieros: Presentacin.
Norma Internacional de Contabilidad N 39. Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Valorizacin.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao
2009.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 91

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CAPITULO IV
INVERSIONES PERMANENTES

Objetivos:
1. Reconocer cuando una inversin financiera realizada por
una empresa clasifica como inversiones permanentes.
2. Explicar el concepto de valor patrimonial.
3. Identificar el efecto que producen sobre los estados
financieros las distintas transacciones que se relacionan con
inversiones permanentes.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones
permanentes a la tcnica contable.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 92

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I.- Clasificacin
En las inversiones permanentes existe una nica categora en la cual podemos clasificar una
inversin realizada por una empresa. Esta categora se llama Inversiones en Asociadas.
Las inversiones que una empresa clasifica en esta categora son las que realiza en
instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades annimas abiertas, acciones de
sociedades annimas cerradas o derechos sobre sociedades de personas) y sobre las cuales
la empresa inversionista ejerce influencia significativa.
De ahora en adelante denominaremos inversionista a la empresa que esta realizando la
inversin sobre otra empresa, es decir, la que esta adquiriendo acciones o derechos de
propiedad sobre otra empresa. En cambio, llamaremos emisora a la empresa en la cual la
inversionista esta realizando la inversin, es decir, la empresa en la cual la inversionista
adquiri acciones o derechos de propiedad. Por ejemplo, si la empresa Conta 2 S.A.
adquiere 10.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A., para este caso la empresa
inversionista es Conta 2 S.A. y la empresa emisora es Conta 1 S.A.

II.- Influencia significativa


Una empresa ejerce influencia significativa cuando tiene el poder de participar en las
decisiones de poltica financiera y de operacin de la emisora, sin llegar a tener el control
absoluto ni el control conjunto de la misma.
Se presume que la empresa inversionista ejerce influencia significativa si posee el 20 por
ciento o ms del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse
claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la empresa
inversionista no ejerce influencia significativa si posee menos del 20 por ciento del poder
de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal
influencia.
La existencia de la influencia significativa por parte de la empresa inversionista se puede
evidenciar a travs de una o varias de las siguientes vas (en el caso que la empresa
inversionista posea menos del 20% del poder de voto de la empresa emisora):

Representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de la


empresa emisora (Directorio).
Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las
decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.
Transacciones de importancia relativa entre la inversionista y la emisora.
Intercambio de personal directivo.
Suministro de informacin tcnica esencial.

En un contexto de influencia significativa a la empresa inversionista se denomina


Coligada y a la empresa emisora se denomina Coligante.

Autor: Snchez Morales Francisco

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III- Valorizacin inicial


Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan al inicio (fecha de adquisicin) a
su Valor Patrimonial (VP)24 de la fecha de adquisicin. El valor patrimonial se determina
a travs de la siguiente ecuacin:

VP = % QuePosee

xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFechaCompra

laInversionista
DeLaEmisora

Para determinar el VP no los sirve el patrimonio que aparece en el Estado de Situacin


Financiera de la empresa emisora, ya que esta expresado a valor contable. Para determinar
el VP se necesita transformar o convertir ese patrimonio a valor contable en un patrimonio
a valor justo. Esta conversin se realiza determinando el valor justo de los activos y pasivos
de la emisora, y por la diferencia entre activos y pasivos valorizados a valor justo se
determina el patrimonio a valor justo de la empresa emisora.
Este proceso de transformacin es realizado por la empresa inversionista, y usualmente
esta labor se encarga a tasadores para que determinen los activos y pasivos a valor justo de
la empresa emisora. Por lo tanto, todos los costos que surjan de esta conversin los debe
asumir la empresa inversionista.
En este proceso de conversin se deben incluir todos los activos y pasivos que se
consideraron en la decisin de inversin, independientemente si estn o no registrados en
el Estado de Situacin Financiera de la empresa emisora a valor contable.
Ejemplo
La empresa Conta 1 S.A. adquiere el 30% de Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. La
empresa inversionista tiene la siguiente informacin acerca de la empresa emisora:
1. El estado de situacin financiera de Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2008 es el
siguiente, expresado a valores contables:
ESTAD O D E SITUACION FIN AN CIERA
Em presa Conta 2 S.A.
Al 31 de D iciem bre de 2008
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Inversin negociacin
Clientes
Deudores
Existencias

24

25.000
15.000
10.000
30.000
70.000

Activo N o Corriente
Propiedad, planta y equipos

250.000

Total activos

400.000

PASIVOS
Pasivo Corriente
Prstamo Bancario
Proveedores
Acreedores

35.000
40.000
20.000

Patrim onio N eto

305.000

Total pasivos y patrim onio neto

400.000

Tambin se conoce como Mtodo de la Participacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

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2. La empresa inversionista, recibe la siguiente informacin de parte de los tasadores


contratados, acerca de los valores justos de los activos y pasivos de la empresa emisora
a la fecha de la inversin:

Existencias tienen un valor justo de $65.000.


Propiedad, planta y equipos tienen un valor justo de $350.000.
Marca tiene un valor justo de $150.000.
Acreedores tienen un valor justo de $15.000.
Provisiones varias tienen un valor justo de $25.000.
En el resto de los activos y pasivos de la empresa emisora el valor contable
coincide con su valor justo.

Se pide:
1. Clasificar la inversin realizada por Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009.
2. Determinar el valor patrimonial de esta inversin, si amerita hacerlo.

Solucin:____________________________________________________
Parte 1)
La inversin realizada debe ser clasificada como Inversiones en Asociadas, producto de que la empresa
Conta 1 S.A. (inversionista) ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (Conta 2 S.A.). Esto
ltimo, se da producto que se adquiere un porcentaje (30%) superior al 20%.
Parte 2)
Para determinar el valor patrimonial (VP) necesitamos conocer el patrimonio a valor justo de la empresa
emisora a la fecha de la inversin. De acuerdo a los datos del enunciado solo conocemos el patrimonio a
valor contable de ella ($285.000) al 31de Diciembre de 2008, el cual debemos transformarlo a valor justo.
Por lo tanto, para lograr este cambio de valor la empresa inversionista debe preparar un Estado de
Situacin Financiera a valor justo a esa fecha, con la informacin entregada por lo tasadores, el cual se
detalla a continuacin:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2008
Expresado a valor justo
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Inversin negociacin
Clientes
Deudores
Existencias

25.000
15.000
10.000
30.000
65.000

Activo No Corriente
Propiedad, planta y equipos
Marca

350.000
150.000

Total activos

645.000

Autor: Snchez Morales Francisco

PASIVOS
Pasivo Corriente
Prstamo Bancario
Proveedores
Acreedores
Provisiones varias

35.000
40.000
15.000
25.000

Patrimonio Neto

530.000

Total pasivos y patrimonio neto

645.000

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De la figura anterior queda de manifiesto que el patrimonio a valor justo de la empresa emisora se
determina por la diferencia entre sus activos y pasivos a valor justo. Adems, se consideran todos los activos
y pasivos que participan del proceso de inversin independientemente si estn o registrado en su Estado de
Situacin Financiera a valor contable (como el caso de las Marcas y Provisiones Varias).
Por lo tanto, el valor patrimonial se determina de la siguiente forma:

VP = 0,3x$530.000 = $159.000
Por ende, el valor que debe asignar la empresa inversionista a la inversin clasificada como asociada es de
$159.000, es decir, su valor patrimonial.
______________________________________________________________________

IV- Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial


Luego de determinar el valor patrimonial se debe comparar con el valor pagado por la
empresa inversionista por esta inversin. De esta comparacin puede resultar lo siguiente:
1. Valor patrimonial < Valor pagado
En este caso la diferencia que paga en exceso la empresa inversionista por sobre el valor
patrimonial se contabiliza en una cuenta de activo denominada Plusvala Positiva
(Plusvala Comprada). Se registra como un activo debido a que ese monto esta asociado a
beneficios econmicos a futuro que espera obtener la empresa inversionista de esta
inversin, es decir, es un pago anticipado para tener derecho a recibir esos beneficios
econmicos en el futuro que generar la operacin de la empresa en la cual se esta
invirtiendo. Los beneficios econmicos futuros pueden estar dados por la sinergia
producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no renen las
caractersticas para registrarlos como activos identificables (por ejemplo, una cartera de
proyectos rentables que an no se materializan).
El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este primer caso, se representa
en el siguiente asiento:
Fecha
xx-x x-xx

Cuentas
Inversin asociada
Plusvala pos itiva
Caja/Banc o
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE

HABER
xx
xx
xx

El valor monetario que se debe asignar a la inversin en asociadas es el valor patrimonial


(VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala positiva es la diferencia que se paga
por sobre el VP (valor pagado menos el valor patrimonial).
2. Valor patrimonial > Valor pagado
En este caso la diferencia que paga de menos la empresa inversionista en relacin al valor
patrimonial se contabiliza en una cuenta de ganancia (se reconoce en el Estado de
Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio) denominada Plusvala

Autor: Snchez Morales Francisco

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Negativa (Minusvala Comprada). Se registra como una ganancia esta diferencia debido a
que la empresa inversionista hizo un buen negocio, es decir, paga un monto menor a lo que
realmente esta valorizada la inversin.
El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este segundo caso, se representa
en el siguiente asiento:
Fecha
xx-x x-xx

Cuentas
Inversin asociada
Plusvala negativa
Caja/Banc o
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE

HABER
xx
xx
xx

Al igual que en el primer caso, el valor monetario que se debe asignar a la inversin en
asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala
negativa es la diferencia que se paga por debajo del VP (valor patrimonial menos el valor
pagado).
Ejemplo:
Considerando los antecedentes del ejemplo de la seccin N 3, y sumando la informacin
que la empresa Conta 1 S.A. pag en efectivo $190.000 por el porcentaje adquirido en
Conta 2 S.A.:
Se pide:
1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. al 02 de
Enero de 2009.
2. Como cambia su respuesta?, si la empresa Conta 1 S.A. hubiera pagado en
efectivo solamente $150.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.

Solucin:____________________________________________________
Parte 1)
El registro contable es el siguiente:
Fecha
Cuentas
02-01-2009 Inversin asociada
Plusvala pos itiva
Caja
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE
159.000
31.000

HABER

190.000

La inversin en asociada a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma
fecha. En este caso se pago en efectivo ($190.000) un monto superior al VP ($159.000), por lo tanto la
diferencia de $31.000 que se paga por sobre el valor patrimonial se reconoce en la cuenta de activo
Plusvala Positiva.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Parte 2)
El registro contable es el siguiente:
Fecha
Cuentas
02-01-2009 Inversin asociada
Plusvala negativa
Caja
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE
159.000

HABER
9.000
150.000

En este caso se pago en efectivo $150.000, el cual es un monto inferior al VP de $159.000, por lo tanto
la diferencia de $9.000 se reconoce en una cuenta de ganancia denominada Plusvala Negativa.
Del ejemplo, se infiere que la inversin en asociada siempre a la fecha de compra debe quedar valorizada a
su valor patrimonial de esa misma fecha, independientemente si se paga un monto superior o inferior al
valor patrimonial de la inversin.
______________________________________________________________________

V- Valor posterior
Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan posteriormente (fecha de
presentacin de los estados financieros) a su Valor Patrimonial (VP) determinado a la
fecha de presentacin de los estados financieros. Por lo tanto, el valor patrimonial a esa
fecha se determina a travs de la siguiente formula:

VP = % QuePosee

xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFecha Pr esentacinEEFF

laInversionista
DeLaEmisora

Al observar la formula anterior y asumiendo que el porcentaje que posee la empresa


inversionista de la emisora se mantiene constante a travs del tiempo, el VP cambia en
forma directa con las variaciones experimentadas por el patrimonio a valor justo de la
empresa emisora. De lo anterior, al comparar el VP reconocido al inicio a la ltima fecha
de presentacin de los estados financieros con la fecha actual de presentacin de estados
financieros, se pueden producir incrementos o disminuciones en el patrimonio a valor justo
de la empresa emisora lo que genera un aumento o disminucin del VP, lo cual implica
simultneamente un aumento o disminucin del valor de la inversin.
Los aumentos en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora producen un aumento
del VP, lo que implica un aumento del valor de la inversin en asociada. Los motivos que
pueden explicar estos aumentos del patrimonio de la emisora son:
1. Reconocimiento de utilidad en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro
contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversin asociada
Utilidad por asociada
Reconocimiento de resultados de la coligada

DEBE

HABER
xx
(*)

xx

(*) % posee la empresa inversionista x Utilidad del ejercicio de la empresa emisora

Autor: Snchez Morales Francisco

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La cuenta Utilidad por asociada es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado
de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio.
2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora, generadas por
revalorizaciones del activo fijo o aumentos en el valor de mercado de las inversiones
disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa
inversionista, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Inversin asociada
Reservas (+)
Ajuste al valor patrimonial

DEBE

HABER
xx
(*)

xx

(*) % posee la empresa inversionista x Aumento reservas de la empresa emisora

La cuenta Reservas (+) es una cuenta de patrimonio, es decir, aumenta el patrimonio de


la empresa inversionista.
Las disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora generan una
disminucin del VP, lo que implica una disminucin del valor de la inversin en asociada.
Los motivos que pueden explicar estas disminuciones del patrimonio de la emisora son:
1. Reconocimiento de prdida en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro
contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida por asociada
Inversin asociada
Reconocimiento de resultados de la coligada

DEBE

HABER
xx
(*)

xx

(*) % posee la empresa inversionista x Prdida del ejercicio de la empresa emisora

La cuenta Prdida por asociada es una cuenta de prdida que se presenta en el Estado de
Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio.
2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora generadas por
disminuciones en las reservas de revalorizacin del activo fijo o disminuciones en el
valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que
se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Reservas (-)
Inversiones en asociada
Ajuste al valor patrimonial

DEBE

HABER
xx
(*)

xx

(*) % posee la empresa inversionista x Disminucin reservas de la empresa emisora

La cuenta Reservas (-) es una cuenta complementaria de patrimonio, es decir, disminuye


el patrimonio de la empresa inversionista.

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3. Dividendos declarados por la empresa emisora. El registro contable que se deriva de


este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Caja / Dividendos por cobrar
Inversiones en asociada
Dividendos declarados por la coligada

DEBE

HABER
xx
(*)

xx

(*) % posee la empresa inversionista x Dividendos declarados por la empresa emisora

La cuenta Caja se utiliza en el caso que los dividendos sean declarados y pagados por la
empresa emisora. En cambio, la cuenta Dividendos por cobrar se utiliza cuando los
dividendos han sido solamente declarados por la empresa emisora.
Tener en consideracin que en los 5 asientos mostrados en esta seccin, el monto
monetario que debe reconocerse siempre es en relacin al porcentaje de propiedad que
posee la empresa inversionista de la empresa emisora. Es decir, el aumento o disminucin
del patrimonio experimentado por la empresa emisora, por los motivos ya expuestos, que
corresponde reconocer a la empresa inversionista (aumentos o disminuciones de la
inversin en asociada), es solamente lo correspondiente al porcentaje de propiedad que
posee esta sobre la empresa emisora.

VI- Deterioro de la plusvala positiva


Como mencionamos anteriormente la cuenta Plusvala positiva es una cuenta de activo, a
la cual en forma anual se debe chequear si ha sufrido deterioro. El deterioro de este activo
se puede producir porque no se van realizando o materializando los beneficios econmicos
que originaron este activo. Por ejemplo, una empresa a la fecha de compra de la inversin
en asociada paga un monto superior al valor patrimonial, debido a que la empresa tiene
muchos proyectos que an no se han ejecutado, pero una vez que se realicen las
evaluaciones indican que generarn grandes beneficios econmicos en la emisora. Sin
embargo, a medida que avanza el tiempo estos proyectos no se van ejecutando o no
generaron los beneficios econmicos esperados, lo que produce que disminuya el valor de
este activo, es decir, que ha sufrido deterioro.
Contablemente para comprobar si ha sufrido deterioro la plusvala positiva, se debe calcular
el valor de recuperacin y luego compararlo con su valor contable. De la comparacin
entre estos dos valores se pueden generar las siguientes dos situaciones:
1. Valor Contable < Valor Recuperacin
En este caso la plusvala positiva no ha sufrido deterioro, por ende no amerita registro
contable esta situacin.
2. Valor Contable > Valor Recuperacin
En este caso la plusvala positiva ha sufrido deterioro, el cual se contabiliza de la siguiente
manera:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
DEBE
Prdida por deterioro
xx
Plusvala positiva
Reconocimienta de deterioro de la plusvala positiva

Autor: Snchez Morales Francisco

HABER
xx

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Recordar que la cuenta Prdida por deterioro es una cuenta de prdida que se reconoce
en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio del
periodo en que se reconoce.
Se puede inferir del asiento anterior, que se reconoce la disminucin del activo en forma
directa, es decir, utilizando la cuenta Plusvala Positiva y no de manera indirecta a travs
de la cuenta Deterioro Acumulado (complementaria de activo). La razn de esto es que
las prdidas por deterioro no se pueden reversar para este activo, es decir, si
posteriormente aumenta el valor de recuperacin no se puede reversar la prdida
reconocida anteriormente en el Estado de Resultados Integrales.

VII- Ventas de inversiones en asociadas


Para contabilizar la venta de una inversin en asociada hay que seguir los siguientes pasos:

Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido, es decir, las
cuentas Inversin en asociada y Plusvala positiva (de existir).
Reconocer el monto recibido por la venta, es decir, aumentar la cuenta Caja.
Comparar el valor contable (suma del saldo a la fecha de venta de la inversin en
asociada ms el saldo de la plusvala positiva, de existir esta ltima) a la fecha de la
venta con el valor recibido, para determinar si la venta genera una prdida o una
utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido debemos
reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por
venta de inversiones. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido por la
venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la
cuenta Utilidad por venta de inversiones.

El registro contable si la inversin en asociada es vendida con utilidad, es el siguiente:


Fecha
xx-xx-xx

Cuentas

DEBE

HABER

Caja

xx
Utilidad por venta de inversiones
xx
Plusvala positiva (*)
xx
Inversin asociada
xx
Venta de inversiones en asociadas
(*) Si la empresa inversionista al inicio reconoci una plusvala negativa, esta cuenta no
aparece en el asiento de venta.

El registro contable que se muestra a continuacin es cuando la inversin en asociada es


vendida con prdida:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
DEBE
HABER
Caja
xx
Prdida por venta de inversiones
xx
Plusvala positiva (*)
xx
Inversin asociada
xx
Venta de inversiones en asociadas
(*) Si la empresa inversionista al inicio reconoci una plusvala negativa, esta cuenta no
aparece en el asiento de venta.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Adems, en el momento de la venta las reservas generadas por este tipo de inversiones se
deben traspasar a utilidad acumuladas. En el caso de las Reservas (+) generaran un
aumento de las utilidades acumuladas. En cambio, las Reservas (-) generaran una
disminucin de las utilidades acumuladas.

VIII- Presentacin en los estados financieros


Este tipo de inversiones por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes
y se presenta en el Estado de Situacin Financiera en una lnea denominada Inversiones
en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin.
A continuacin se muestra la presentacin de este tem en el Estado de Situacin
Financiera (formato corriente no corriente) de acuerdo al formato FECU de la
Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Estado de Situacin Financiera
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Fin ancieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deu dores Comerciales y Otras Cu en tas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas po r Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin


Otras Inversiones Contabilizadas por el Mto do de la Participacin
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Activos Biolgicos, no Corriente
Propiedades de Inversin
Activos por Im puestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a u na Nu eva Pignoracin, No Corrientes
Activos de Cob ertu ra, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total

Si la inversin en asociada en su contabilizacin inicial gener una plusvala positiva, esta se


incluye en el activo no corriente en la lnea de presentacin Activos Intangibles, es decir,
no aparece en el activo no corriente explcitamente. Por lo tanto, en notas a los estados
financieros se debera explicar como esta conformada esa lnea en el activo no corriente,
segn se detalla en la siguiente figura:

Notas a los Estados Financieros


xx.- Activos intangibles
Plusvala Positiva

$ xx

Total activos intangibles

$ zz

Autor: Snchez Morales Francisco

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En el caso que la empresa inversionista registr en su contabilizacin inicial de la inversin


en asociada una plusvala negativa, su lnea de presentacin en el activo no corriente estar
formado solamente por el valor patrimonial de la inversin, debido a que esa cuenta es de
ganancia, por ende es presentada en el Estado de Resultados Integrales en el periodo en
que se gener.
Ejemplo 1: Para el caso en que exista plusvala positiva

Estado de Situacin Financiera


Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2005
Expresado en Miles de Pesos
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

-----------------

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin


Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

24.500.000
-----

Activos Intangibles, Neto

1.300.000

Propiedades, Planta y Equipo, Neto


Activos Biolgicos, no Corriente
Propiedades de Inversin
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes
Activos de Cobertura, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total

---------------------------------------------

Notas a los Estados Financieros


xx.- Activos intangibles
Plusvala Positiva

$ 1.300.000

Total activos intangibles

$ 1.300.000

Autor: Snchez Morales Francisco

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Ejemplo 2: Para el caso en que existe plusvala negativa

Estado de Situacin Financiera


Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2005
Expresado en Miles de Pesos
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin


Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Activos Biolgicos, no Corriente
Propiedades de Inversin
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes
Activos de Cobertura, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total

Autor: Snchez Morales Francisco

-----------------

23.000.000
-----------------------------------------------------

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IX- Ejercicio resumen


La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo 50.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A.
el 02 de Enero de 2009 en M$35.000. Usted conoce la siguiente informacin acerca de la
empresa emisora:

Empresa

Conta 1 S.A.

Acciones
Suscritas y
Pagadas

200.000

Patrimonio
M$
31-12-2008
A valor justo

M$120.000

Durante el ao 2009 sucedieron los siguientes hechos:

La empresa Conta 1 S.A. el 10 de Abril de 2009 declar y pag en efectivo dividendos


por un monto de M$5.000 a todos sus accionistas.
La empresa Conta 1 S.A. durante el ao 2009 reconoci una utilidad del ejercicio a
valor justo de M$10.000.
La empresa inversionista determino al 31 de Diciembre de 2009 un valor de
recuperacin para la plusvala positiva de M$4.200.
El patrimonio a valor justo de la empresa Conta 1 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 es
de M$130.000.

Se pide:
1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009.
2. Contabilizar todos los ajustes necesarios para dejar correctamente valorizada la
inversin al 31 de Diciembre de 2009.
3. Muestre en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2009 para
Conta 2 S.A., solamente lo que tiene relacin con la inversin realizada.
4. Si la empresa Conta 2 S.A. vende las 50.000 acciones adquiridas de Conta 1 S.A.
en M$32.000 el 02 de Enero de 2010. Contabilizar esta transaccin.

Solucin:____________________________________________________
Cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones permanentes lo primero que debemos hacer es clasificar
la inversin realizada por la empresa inversionista. En este caso la empresa Conta 2 S.A. adquiere el
25% (50.000 / 200.000) de las acciones de Conta 1 S.A., por lo tanto la empresa inversionista ejerce
influencia significativa sobre la empresa emisora (adquiere ms del 20% de las acciones de la emisora). Por
ende, la inversin debe clasificar como Inversiones en Asociadas.
El segundo paso es, determinar el valor patrimonial (VP) de esta inversin a la fecha de compra, el cual se
calcula a continuacin:

VP = 0,25 xM $120.000 = M $30.000


Por ltimo, debemos comparar el valor pagado por la inversin con su valor patrimonial a la fecha de
compra. En este caso se pago en efectivo (M$35.000) un monto superior al valor patrimonial (M$30.000)
por, cuya diferencia (M$5.000) debe contabilizarse en un cuenta de activo denominada Plusvala
Positiva.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Parte 1)
El registro contable a la fecha de compra, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
02-01-2009 Inversin asociada
Plusvalia positiva
Caja
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE
30.000
5.000

HABER

35.000

Parte 2)
Los ajustes que se deben realizar a la inversin en asociada, para dejarla correctamente valorizada al 31 de
Diciembre de 2009, son los siguientes:
Fecha
10-04-2009 Caja

Cuentas

Inversin asociada
Dividendos declarados por la empresa coligada
31-12-2009 Inversin asociada
Utilidad por asociada
Reconocimiento de resultados de la coligada
31-12-2009 Inversin asociada
Reservas (+)
Ajuste al valor patrimonial
31-12-2009 Prdida por deterioro
Plusvala positiva
Ajuste al valor patrimonial

DEBE
1.250
(*)

HABER
1.250

2.500
(**)

2.500

1.250
(***)

1.250

800
(****)

800

(*) M$5.000 * 0,25 = M$1.250


(**) M$10.000 * 0,25 = M$2.500
(***) La inversin en asociada a la fecha de presentacin de los estados financieros se presenta a su valor
patrimonial de esa misma fecha. Para este caso el VP al 31 de Diciembre de 2009 es:

VP = 0,25 xM $130.000 = M $32.500


Sin embargo, la empresa al 31 de Diciembre de 2009 tiene registrado el siguiente saldo en su cuenta
Inversin en Asociada:

02-01-2009
31-12-2009

Inversin Asociada
30.000
1.250
2.500

32.500
31-12-2009

Autor: Snchez Morales Francisco

10-04-2009

1.250

31.250

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Como podemos inferir del anlisis anterior el saldo contabilizado (M$31.250) es distinto al saldo
(M$32.500) que debera mostrar en el Estado de Situacin Financiera Conta 2 S.A. por esta inversin al
31 de Diciembre de 2009. Esta diferencia (M$1.250 = M$32.500 M$31.250) se contabilizan contra
una cuenta de patrimonio denominada Reservas (+), como se muestra en la tercera contabilizacin de
ms arriba. Adems, hay que contabilizar el respectivo aumento del activo Inversin en Asociada.
En el caso que la empresa inversionista tenga un monto contabilizado superior al valor patrimonial a la
fecha de presentacin de los estados financieros, debe contabilizar por la diferencia una disminucin de la
cuenta de activo Inversin en Asociada y un aumento de la cuenta complementaria de patrimonio
Reservas (-).
(****) M$4.200 M$5.000 = (M$800)
Parte 3)
Estado de Situacin Financiera
Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2009
Expresado en Miles de Pesos
ACTIVOS
Activos No Corrientes
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Activos Intangibles, Neto

32.500
4.200

Notas a los Estados Financieros


xx.- Activos intangibles
Plusvala Positiva

$ 4.200

Total activos intangibles

$ 4.200

Parte 4)
La contabilizacin de venta al 02 de Enero de 2010 se representa en el siguiente asiento:
Fecha
Cuentas
02-01-2010 Caja
Prdida por venta de inversiones
Plusvala positiva
Inversin asociada
Venta de inversiones en asociadas

Autor: Snchez Morales Francisco

DEBE
32.000
4.700

HABER

4.200
32.500

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Del asiento anterior se puede inferir que al vender la inversin en asociada se cierran las cuentas
relacionadas con la inversin, en este caso el saldo de la Inversin en Asociada y de la Plusvala
Positiva. Como la empresa recibi (M$32.000) un monto inferior al valor contable (M$36.700) de la
inversin, la diferencia (M$4.700) se contabiliza como una prdida en el Estado de Resultados Integrales.
Adems, al momento de la venta deberan traspasarse a resultados acumulados las reservas originadas por
la inversin en asociada. Lo anterior se representa en el siguiente asiento:
Fecha
02-01-2010 Reservas (+)

Cuentas

Utilidades acumuladas
T ras paso de reservas a resultados acumulados

DEBE
1.250

HABER
1.250

____________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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X- Bibliografa

www.svs.cl
www.contach.cl/chilecont/
www.bolsadesantiago.com
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 28. Inversiones en asociadas.
Norma Internacional de Informacin Financiera N 3. Combinaciones de negocios.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao
2009.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO V
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado
de Situacin Financiera segn las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF).
2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia
de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de
Situacin Financiera, de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
3. Describir cada una de las lneas de presentacin que
contienen los formatos propuestos por la Superintendencia
de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de
Situacin Financiera, de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Autor: Snchez Morales Francisco

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I.- Definicin
Este estado financiero explica fundamentalmente la situacin financiera de una empresa, la
cual tiene relacin con el nivel de endeudamiento de la empresa y los recursos que posee la
empresa para responder a esas deudas. Adems, muestra en forma resumida la situacin
econmica de una empresa (en una sola lnea, a travs del resultado del ejercicio en el
patrimonio neto), la cual se relaciona con la capacidad de la empresa para generar utilidades
o prdidas en las actividades que desarrolla.
En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos de los estados financieros
(cuentas): activos, pasivos y patrimonio.

II.- Formato de presentacin


De acuerdo a la NIC N 1 en el formato del estado de situacin financiera deben
distinguirse entre activos corrientes y no corrientes, as como pasivos corrientes y no
corrientes, a no ser que la presentacin en funcin de su liquidez permita una informacin
ms relevante y fiable. Es decir, este estado financiero se puede presentar a travs de 2
formatos:
1. Clasificado.
2. Por liquidez.
Segn mi interpretacin el primero es recomendado para la mayora de las empresas y el
segundo es apropiado para las empresas financieras.

III.- Formato clasificado


En este formato de presentacin del estado de situacin financiera los activos y pasivos de
una empresa se deben separar entre corrientes y no corrientes.
La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su
Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 1. A continuacin se
explica en detalle cada tem que contiene esta estructura.

1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya
caracterstica fundamental es la de constituir un recurso econmico que tiene la
potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.

1.00.10 Activos Corrientes


Un activo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los
siguientes requisitos:

Se espera que se realice, se ponga a la venta o se consuma en el ciclo de operacin de la


entidad.
Se mantenga principalmente por motivos de negociacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Se espera que se realice en los doce meses siguientes a la fecha del estado de situacin
financiera.
Se trate de efectivo o equivalentes al efectivo que no estn restringidos en su uso
durante los doce prximos meses como mnimo.

En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un
activo, significar que el activo debe cumplir con la definicin de activo corriente.
Los componentes del activo corriente son los que se mencionan a continuacin:
1.00.10.10 Efectivo y equivalentes de efectivo
Se incluyen todos los conceptos de:

Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al da que se encuentran
en forma fsica al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo
para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa). Estas no deben tener
ninguna restriccin a su libre utilizacin.
Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo
siguiente:
o Se convertirn rpidamente en efectivo.
o El plazo de la inversin es menor a 90 das.
o El riesgo de prdida es mnimo.

Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a
plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90
das, etc.
1.00.10.11 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociacin. Es decir
aquellas que la empresa adquiere con la intencin de liquidarlas en el corto plazo y que son
de fcil liquidacin (se pueden vender rpidamente).
Algunos ejemplos son: acciones en sociedades annimas abiertas de corto plazo, fondos
mutuos de renta variable de corto plazo, etc.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa
fecha.
1.00.10.12 Activos financieros disponibles para la venta
Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y
que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas inversiones que no clasifican en alguna
de las otras categoras de inversiones temporales (prstamos y cuentas por cobrar,
inversiones mantenidas hasta el vencimiento e inversiones en negociacin).
Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin
burstil (cerradas) de corto plazo, inversiones en sociedades de personas de corto plazo,
inversin en bonos de corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intencin ni la
capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa
fecha.
1.00.10.13 Otros activos financieros
Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas
vencimiento (M.H.V.), que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas que
flujos fijos y conocidos de antemano, tienen una fecha de vencimiento y la
inversionista tiene la intencin y capacidad de mantener estas inversiones
vencimiento.

hasta el
entregan
empresa
hasta el

Algunos ejemplos son: depsitos a plazo con un vencimiento mayor a 90 das y menor al
ciclo operacional de la empresa ( menor a 12 meses).
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
1.00.10.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto
Conformado por las siguientes cuentas:

Clientes: cuentas por cobrar generadas por ventas a crdito simple de mercaderas o
servicios prestados por la empresa y an no pagados por los clientes. Es decir, cuentas
por cobrar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo
vencimiento es en el corto plazo.
Deudores: cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito simple
distintos de mercaderas, prestamos otorgados a trabajadores, etc. Es decir, cuentas por
cobrar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo
vencimiento es en el corto plazo.
Documentos por cobrar: cuentas por cobrar documentadas a travs de letras, pagars
cheques a fecha, etc., cuyo vencimiento es en el corto plazo.

Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo


amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro).
1.00.10.15 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Son los prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito que se
realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
Por ejemplo, Cencosud presta dinero a Easy o a Santa Isabel.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
1.00.10.16 Inventarios
En este rubro se incorporan los activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la
operacin; en proceso de produccin con vista a esa venta; o en forma de materiales o
suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de
servicios.
Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderas (existencias), la cual puede
estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al menor valor


entre el costo de adquisicin y su valor neto realizable.
1.00.10.17 Activos biolgicos
Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un
proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de
cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el corto plazo.
Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa
fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.).
1.00.10.18 Activos de cobertura
Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de inters) en el corto plazo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.
1.00.10.19 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva
pignoracin
Activos que poseen restriccin a su uso en el corto plazo, distintos de efectivo.
1.00.10.20 Pagos anticipados
Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que sern
recibidos en el fututo, los cuales sern consumidos en el corto plazo.
Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado,
seguros pagados por anticipado, etc.
Estos usualmente se valorizan a su costo histrico.
1.00.10.21 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
Se presenta el saldo del IVA crdito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto
de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a ms
tardar el 12 del mes siguiente.
Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha
de presentacin de los estados financieros.
1.00.10.22 Otros activos
Todo activo que cumple con la definicin de activo corriente y que no clasifica entre los
cdigos 1.00.10.10 y 1.00.10.21.
1.00.10.23 Total activos corrientes en operacin
Es la suma desde el cdigo 1.00.10.10 hasta el 1.00.10.22.
1.00.10.24 Activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la
venta
Una entidad clasificar a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido
para la venta, si su importe en libros se recuperar fundamentalmente a travs de una
transaccin de venta, en lugar de su uso continuado.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Para aplicar la clasificacin anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar
disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a
los trminos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de
elementos), y su venta debe ser altamente probable.
La entidad valorar los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como
mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los
costos incurridos en la venta.
1.00.10 Total activo corriente
Es la suma de los cdigos 1.00.10.23 y 1.00.10.24

1.00.20 Activos No Corrientes


Son todos los activos que no clasifican como corrientes.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un activo,
significar que el activo debe cumplir con la definicin de activo no corriente.
Los componentes del activo no corriente son los que se mencionan a continuacin:
1.00.20.10 Activos financieros disponibles para la venta
Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y
que se liquidan en el largo plazo.
Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin
burstil (cerradas) de largo plazo, acciones en sociedades annimas abiertas de largo plazo,
fondos mutuos de largo plazo, inversin en bonos de largo plazo donde la empresa
inversionista no tiene la intencin ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.
1.00.20.11 Otros activos financieros
Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el
vencimiento, que se liquidan en el largo plazo. Un ejemplo de este tipo de inversin son los
depsitos a plazo a largo plazo.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
1.00.20.12 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto
Conformado por las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar, cuyo
vencimiento es en el largo plazo.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro).
1.00.20.13 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Son los prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito que se
realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo


amortizado de esa fecha.
1.00.20.14 Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin
Compuesta por las inversiones que clasifican como asociadas. Es decir, las inversiones en
instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades annimas abiertas, acciones de
sociedades annimas cerradas y sociedades de personas) de empresas sobre las cuales se
ejerce influencia significativa.
Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los
estados financieros.
1.00.20.15 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin
Es la inversin efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este ltimo
concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una
actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto
financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unnime de
las partes que estn compartiendo el control.
Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los
estados financieros.
1.00.20.16 Activos intangibles
Un activo intangible es un activo identificable, de carcter no monetario y sin sustancia
fsica, que benefician a la operacin de la empresa.
Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro.
Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo
intangible, los cuales pueden ser:

Mtodo del costo: Costo Amortizacin Acumulada Deterioro Acumulada


Mtodo de revalorizacin: Valor justo a la fecha de la revalorizacin Amortizacin
Acumulada Deterioro Acumulado

Adems, se debera presentar aqu la cuenta Plusvala Positiva, la cual se presenta al costo
histrico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentacin de los estados
financieros.
1.00.20.17 Propiedad, planta y equipos
Conformado por los activos fijos de una empresa, los cuales para ser clasificados en esta
categora deben cumplir lo siguiente:

Elementos fsicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la


empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos.
De naturaleza permanente dentro de la firma.
Beneficiarn a la empresa en varios periodos.
No se compraron para venderlos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Algunos activos que pueden clasificar en esta categora son: edificios, terrenos, maquinarias,
muebles, equipos, vehculos, computadores, etc.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro.
Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo fijo,
los cuales pueden ser:

Mtodo del costo: Costo Depreciacin Acumulada Deterioro Acumulada


Mtodo de revalorizacin: Valor justo a la fecha de la revalorizacin Depreciacin
Acumulada Deterioro Acumulado

1.00.20.18 Activos biolgicos


Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un
proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de
cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el largo plazo.
Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa
fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.).
1.00.20.19 Propiedades de inversin
Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte del dueo o por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalas o ambas, en lugar de:

Su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines


administrativos.
Su venta en el curso ordinario de las operaciones.

Se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros dependiendo si la


empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin.
1.00.20.20 Activos por impuestos diferidos
Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del
impuesto a la renta de primera categora.
Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos
distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las
diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el
gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un
ejercicio tributario distinto al de su registro contable.
1.00.20.21 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva
pignoracin
Activos que poseen restriccin a su uso en el largo plazo, distintos de efectivo.
1.00.20.22 Activos de cobertura
Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de inters) en el largo plazo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.20.23 Pagos anticipados


Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que sern
recibidos en el fututo, los cuales sern consumidos en el largo plazo.
Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado,
seguros pagados por anticipado, etc.
Estos usualmente se valorizan a su costo histrico.
1.00.20.24 Efectivo de utilizacin restringida o pignorado
Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la
obligacin de mantener un mnimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual
surge de una garanta exigida por una institucin financiera para la aprobacin de un
prstamo bancario.
1.00.20.25 Otros activos
Todo activo que cumple con la definicin de activo no corriente y que no clasifica entre los
cdigos 1.00.20.10 y 1.00.20.24.
1.00.20 Total activo no corriente
Es la suma desde el cdigo 1.00.20.10 hasta el 1.00.20.25.
1.00.00 Total activos
Es la suma del total de activo corriente y total activo no corriente. Es decir, la suma de los
cdigos 1.00.10 y 1.00.20.

2.00.00 PASIVOS
Es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de hechos pasados, al vencimiento
de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios econmicos.

2.00.10 Pasivos Corrientes


Un pasivo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los
siguientes requisitos:

Se espera liquidar al pasivo en el ciclo operacional de la entidad.


Se mantenga al pasivo fundamentalmente para fines de comercializacin.
Deba pagarse el pasivo dentro de doce meses despus del perodo sobre el cual se
informa.
La entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar el pago del pasivo durante, al
menos, los doce meses despus del perodo sobre el cual se informa.

En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un
pasivo, significar que el pasivo debe cumplir con la definicin de pasivo corriente.
Los componentes del pasivo corriente son los que se mencionan a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

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2.00.10.10 Prstamos que devengan intereses


En esta lnea se deben incluir fundamentalmente los prstamos de corto plazo recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen deudas de corto
plazo que surgen de la emisin de bonos, deudas de corto plazo originadas por
arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.10.11 Prstamos recibidos que no generan intereses
Prstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.10.12 Otros pasivos financieros
Son los pasivos de corto plazo que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos
financieros derivados).
Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha.
2.00.10.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Conformado por las siguientes cuentas:

Proveedores: cuentas por pagar generadas por compras a crdito simple de


mercaderas o servicios recibidos y an no pagados. Es decir, cuentas por pagar
provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el
corto plazo.
Acreedores: cuentas por pagar generadas por compras de activos a crdito simple
distintos de mercaderas. Es decir, cuentas por pagar que no provienen de las
operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
Documentos por pagar: cuentas por pagar documentadas a travs de letras u otros
documentos, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
Dividendos por pagar: Obligacin de la empresa con sus accionistas por dividendos
definitivos y/o provisorios declarados y an no pagados.

Estos se valorizan
amortizado.

a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo

2.00.10.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas


Son los prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo
vencimiento es en el corto plazo. Tambin, se consideran las cuentas por pagar de corto
plazo generadas por compras de activos a crdito a empresas que conforman el mismo
grupo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
2.00.10.15 Provisiones
Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran
devengadas o adeudadas, y que se liquidarn en el corto plazo.

Autor: Snchez Morales Francisco

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2.00.10.16 Cuentas por pagar por impuestos corrientes


Se presentan en esta lnea los impuestos adeudados por los siguientes conceptos:

Saldo de IVA Dbito: Obligacin de la empresa con el fisco por concepto de IVA.
Este se debe pagar a ms tardar el 12 del mes siguiente.
Impuesto a la renta por pagar de primera categora: corresponde al impuesto que
deben pagar las empresas por las utilidades generadas, cuya tasa corresponde a un 17%.
Este se debe pagar en el mes de abril de cada ao, si corresponde.
Impuesto a la renta de segunda categora: corresponde al impuesto retenido de las
remuneraciones de los trabajadores dependientes, el cual se debe pagar a ms tardar el
12 de cada mes.
Impuesto retenido por honorarios: corresponde al impuesto retenido de los
honorarios de los trabajadores independientes que prestan un servicio profesional a la
empresa, el cual se debe pagar a ms tardar el 12 de cada mes.

2.00.10.17 Otros pasivos


Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo corriente y que no clasifica entre los
cdigos 2.00.10.10 y 2.10.20.21, sin incluir el cdigo 2.00.10.17.
2.00.10.18 Ingresos diferidos
Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el
fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de
servicios suceder en el corto plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de corto
plazo, anticipo de clientes de corto plazo, etc.
2.00.10.19 Obligacin por beneficios post empleo
Son retribuciones de corto plazo a los empleados que se pagarn despus de completar su
periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc.
2.00.10.20 Pasivos de cobertura
Es un pasivo contrado con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de inters) en el corto plazo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.
2.00.10.21 Pasivos acumulados (o devengados)
Segn mi interpretacin en esta lnea se deben presentar las deudas de corto plazo
generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar,
publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, entidades de
previsin por pagar, etc.
2.00.10.22 Total pasivos corrientes en operacin
Es la suma desde el cdigo 2.00.10.10 hasta el 2.00.10.21.
2.00.10.23 Pasivos incluidos en grupos en desapropiacin mantenidos para la venta
Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenacin mantenidos
para la venta.
2.00.10 Total pasivos corrientes
Es la suma de los cdigos 2.00.10.22 y 2.00.10.23
Autor: Snchez Morales Francisco

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2.00.20 Pasivos No Corrientes


Son todos los pasivos que no clasifican como corrientes.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un pasivo,
significar que el pasivo debe cumplir con la definicin de pasivo no corriente.
Los componentes del pasivo no corriente son los que se mencionan a continuacin:
2.00.20.10 Prstamos que devengan intereses
En esta lnea se deben incluir fundamentalmente los prstamos de largo plazo recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen deudas de largo
plazo que surgen de la emisin de bonos, deudas de largo plazo originadas por
arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.20.11 Prstamos recibidos que no generan intereses
Prstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.20.12 Otros pasivos financieros
Son los pasivos de largo plazo que no clasifican como de cobertura (instrumentos
financieros derivados).
Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha.
2.00.20.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Conformado por las cuentas proveedores, acreedores y documentos por pagar, cuyo
vencimiento es en el largo plazo.
Estos se valorizan
amortizado.

a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo

2.00.20.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas


Son los prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo
vencimiento es en el largo plazo. Tambin, se consideran las cuentas por pagar de largo
plazo generadas por compras de activos a crdito a empresas que conforman el mismo
grupo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
2.00.20.15 Provisiones
Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran
devengadas o adeudadas, y que se liquidarn en el largo plazo.
2.00.20.16 Pasivos por impuestos diferidos
Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del
impuesto a la renta de primera categora.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos
distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las
diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el
gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un
ejercicio tributario distinto al de su registro contable.
2.00.20.17 Otros pasivos
Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo no corriente y que no clasifica entre
los cdigos 2.00.10.10 y 2.10.20.20, sin incluir el cdigo 2.00.10.17.
2.00.20.18 Ingresos diferidos
Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el
fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de
servicios suceder en el largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de largo
plazo, anticipo de clientes de largo plazo, etc.
2.00.20.19 Obligacin por beneficios post empleo
Son retribuciones de largo plazo a los empleados que se pagarn despus de completar su
periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc.
2.00.20.20 Pasivos de cobertura
Es un pasivo contrado con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de inters) en el largo plazo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.
2.00.20 Total pasivos no corrientes
Es la suma desde el cdigo 2.00.20.10 hasta el 2.00.20.20

3.00.00 PATRIMONIO NETO


Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuacin:
3.00.00.10 Capital pagado
Compuesto por las siguientes cuentas:

Capital: nmero de acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal.


Sobreprecio en venta de acciones: valor recibido en exceso por la colacin de acciones
por sobre el valor nominal.

3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos)


Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma.
3.00.00.12 Otras reservas
En esta lnea se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las siguientes situaciones:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovacin


de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.
Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de
revalorizacin) e inversiones disponibles para la venta.
Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de
ajustes al valor patrimonial de la inversin, entre otras.

3.00.00.13 Resultados retenidos (Prdidas acumuladas)


Compuesto por las siguientes cuentas:

Utilidades acumuladas: son las utilidades generadas en ejercicios anteriores que se


mantienen en la empresa y no tienen un objetivo especfico.
Utilidad (Prdida) del ejercicio: es el resultado del ejercicio del periodo para el cual
se estn presentando los estados financieros.
Prdidas acumuladas (menos): son las prdidas generadas en ejercicios anteriores y
que an no han sido absorbidas a la fecha.
Dividendos (menos): formada por los dividendos provisorios declarados en el
ejercicio para el cual se presentan los estados financieros y/o la provisin de dividendos
para alcanzar el mnimo legal de reparticin de utilidades cuando existe esta obligacin.

3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz


Es la suma desde el cdigo 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13
3.00.00.15 Inters minoritario
Esta lnea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados
financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto
corresponde a la porcin del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es
decir, la porcin que pertenece a terceros.
3.00.00 Total patrimonio neto
Es la suma de los cdigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15.
4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto
Es la suma de los cdigos 1.00.00, 2.00.10, 2.00.20 y 3.00.00.

IV.- Formato por liquidez


En este formato de presentacin del estado de situacin financiera los activos y pasivos se
deben ordenar por liquidez. En el caso de los activos se ordenan desde los activos menos
lquidos (rapidez en convertirse en efectivo) hasta los ms lquidos. En cambio, los pasivos
se ordenan de acuerdo a su exigibilidad. Por lo tanto, no hay una separacin entre corriente
y no corriente, sino en la lnea de presentacin correspondiente se asigna el monto total de
la empresa para ese tem.
Para la presentacin de las fuentes de financiamiento primero se presenta el patrimonio y
luego los pasivos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su


Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 2. A continuacin se
explica en detalle cada tem que contiene esta estructura.

1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya
caracterstica fundamental es la de constituir un recurso econmico que tiene la
potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.
Los componentes del activo son los que se mencionan a continuacin:
1.00.00.10 Propiedad, planta y equipos
Conformado por los activos fijos de una empresa. Por ejemplo: edificios, terrenos,
maquinarias, muebles, equipos, vehculos, computadores, etc.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro.
Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo fijo,
los cuales pueden ser: el mtodo del costo o el modelo de revalorizacin.
1.00.00.11 Propiedades de inversin
Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte del dueo o por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalas o ambas, en lugar de:



Su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines


administrativos.
Su venta en el curso ordinario de las operaciones.

Se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros dependiendo si la


empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorizacin.
1.00.00.12 Activos intangibles
Un activo intangible es un activo identificable, de carcter no monetario y sin sustancia
fsica, que benefician a la operacin de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes,
licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor libro.
Este depende del mtodo de valorizacin usado para valorizar posteriormente el activo
intangible, los cuales pueden ser: el mtodo del costo o el modelo de revalorizacin.
Adems, se debera presentar aqu la cuenta Plusvala Positiva, la cual se presenta al costo
histrico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentacin de los estados
financieros.
1.00.00.13 Activos biolgicos
Seres vivos que tienen relacin con animales vivos o plantas, y que estn sometidos a un
proceso biolgico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de
cerdos, vides, etc. Se considera el total de activos que cumplen con la definicin y que an
no han sido cosechados.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estos a la fecha de presentacin de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa
fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.).
1.00.00.14 Inversiones asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin
Aqu se presentan las inversiones que clasifican como asociadas.
Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los
estados financieros.
1.00.00.15 Otras inversiones contabilizadas por el mtodo de la participacin
Es la inversin efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este ltimo
concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una
actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto
financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unnime de
las partes que estn compartiendo el control.
Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentacin de los
estados financieros.
1.00.00.16 Activos por impuestos diferidos
Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del
impuesto a la renta de primera categora.
Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos
distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las
diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el
gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un
ejercicio tributario distinto al de su registro contable.
1.00.00.17 Activos pignorados como garanta sujetos a venta o a una nueva
pignoracin
Todos los activos que poseen una restriccin a su uso, distintos de efectivo.
1.00.00.18 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociacin. Algunos
ejemplos son: acciones en sociedades annimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de
renta variable de corto plazo, etc.
Estas se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al valor justo de esa
fecha.
1.00.00.19 Activos financieros disponibles para la venta
Conformado por el total de las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la
venta.
Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades annimas sin cotizacin
burstil (cerradas) de largo plazo y/o corto plazo, acciones en sociedades annimas abiertas
de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversin en bonos de largo plazo y/o corto
plazo donde la empresa inversionista no tiene la intencin ni la capacidad para mantenerla
hasta el vencimiento, etc.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de


esa fecha.
1.00.00.20 Otros activos financieros
Conformado por el total de las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta
el vencimiento. Un ejemplo de este tipo de inversin son los depsitos a plazo a largo
plazo y/o corto plazo con una fecha de vencimiento mayor a 90 das.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
1.00.00.21 Activos de cobertura
El total de activos adquiridos con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de tipo
de cambio o cambios en las tasas de inters).
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su valor justo de
esa fecha.
1.00.00.22 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Conformado por el total de las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado menos la provisin de incobrables (deterioro).
1.00.00.23 Pagos anticipados
Conformado por el total de pagos realizados por la empresa por servicios que sern
recibidos en el fututo.
Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado,
seguros pagados por anticipado, etc.
Estos usualmente se valorizan a su costo histrico.
1.00.00.24 Efectivo de utilizacin restringida o pignorado
Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la
obligacin de mantener un mnimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual
surge de una garanta exigida por una institucin financiera para la aprobacin de un
prstamo bancario.
1.00.00.25 Otros activos
Todo activo que cumple con la definicin de activo y que no clasifica entre los cdigos
1.00.00.10 y 1.00.00.30, sin incluir el cdigo 1.00.00.25.
1.00.00.26 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Son el total de prstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crdito
que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.00.27 Activos no corrientes y grupos en desapropiacin mantenidos para la


venta
Una entidad clasificar a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido
para la venta, si su importe en libros se recuperar fundamentalmente a travs de una
transaccin de venta, en lugar de por su uso continuado.
Para aplicar la clasificacin anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar
disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a
los trminos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de
elementos), y su venta debe ser altamente probable.
La entidad valorar los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como
mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los
costos incurridos en la venta.
1.00.00.28 Inventarios
En este rubro se incorporan los activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la
operacin; en proceso de produccin con vista a esa venta; o en forma de materiales o
suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de
servicios.
Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderas (existencias), la cual puede
estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros al menor valor
entre el costo de adquisicin y su valor neto realizable.
1.00.00.29 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
Se presenta el saldo del IVA crdito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto
de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a ms
tardar el 12 del mes siguiente.
Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha
de presentacin de los estados financieros.
1.00.00.30 Efectivo y equivalentes de efectivo
Se incluyen todos los conceptos de: efectivo (caja en moneda nacional, caja en moneda
extranjera, banco y fondo fijo) y equivalentes de efectivo (inversiones de corto plazo que se
convertirn rpidamente en efectivo en un plazo no superior a 90 das y cuyo riesgo de
prdida es mnimo).
Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a
plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90
das, etc.
1.00.00 Total activos
Es la suma de los cdigos 1.00.00.10 y 1.00.00.30.

Autor: Snchez Morales Francisco

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3.00.00 PATRIMONIO NETO


Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuacin:
3.00.00.10 Capital pagado
Compuesto por las siguientes cuentas: Capital y sobreprecio en venta de acciones.
3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos)
Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma.
3.00.00.12 Otras reservas
En esta lnea se agrupan todas las cuentas que tienen relacin con las siguientes situaciones:

Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovacin


de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.
Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de
revalorizacin) e inversiones disponibles para la venta.
Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de
ajustes al valor patrimonial de la inversin, entre otras.

3.00.00.13 Resultados retenidos (Prdidas acumuladas)


Compuesto por las siguientes cuentas: utilidades acumuladas, utilidad (prdida) del
ejercicio, prdidas acumuladas (menos) y dividendos (menos).
3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz
Es la suma desde el cdigo 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13
3.00.00.15 Inters minoritario
Esta lnea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados
financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto
corresponde a la porcin del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es
decir, la porcin que pertenece a terceros.
3.00.00 Total patrimonio neto
Es la suma de los cdigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15.

2.00.00 PASIVOS
Es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de hechos pasados, al vencimiento
de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios econmicos.
Los componentes del pasivo son los que se mencionan a continuacin:
2.00.00.10 Pasivos incluidos en grupos de desapropiacin mantenidos para la venta
Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenacin mantenidos
para la venta.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 128

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2.00.00.11 Prstamos que devengan intereses


En esta lnea se deben incluir fundamentalmente todos los prstamos recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Adems, se incluyen todas las deudas
que surgen de la emisin de bonos, deudas originadas por arrendamientos financieros
(leasing financiero), entre otras
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.00.12 Prstamos recibidos que no generan intereses
Todos los prstamos recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.00.13 Ingresos diferidos
Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirn en el
fututo y/o por servicios an no prestados por la empresa. La venta y/o prestacin de
servicios suceder en el corto y/o largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por
anticipado, anticipo de clientes, etc.
2.00.00.14 Provisiones
Todas las estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se
encuentran devengadas o adeudadas, y que se pagarn en el futuro.
2.00.00.15 Obligaciones por beneficios post empleo
Son el total de retribuciones a los empleados que se pagarn despus de completar su
periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por ao de servicios, etc.
2.00.00.16 Otros pasivos financieros
Son el total de pasivos que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos
financieros derivados). Estos se valorizan a su valor justo de esa fecha.
2.00.00.17 Pasivos de cobertura
Son todos los pasivos contrados con el objetivo de disminuir algn riesgo (variaciones de
tipo de cambio o cambios en las tasas de inters).
2.00.00.18 Pasivos por impuestos diferidos
Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del
impuesto a la renta de primera categora.
Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en perodos
distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las
diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el
gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un
ejercicio tributario distinto al de su registro contable.
2.00.00.19 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Conformado por el total de las siguientes cuentas: proveedores, acreedores, documentos
por pagar y dividendos por pagar.
Estos se valorizan
amortizado.

a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 129

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2.00.00.10 Pasivos acumulados (o devengados)


Segn mi interpretacin en esta lnea se deben presentar el total de deudas generadas por el
devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar,
remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, etc.
2.00.00.21 Otros pasivos
Todo pasivo que cumple con la definicin de pasivo y que no clasifica entre los cdigos
2.00.00.10 y 2.00.00.23, sin incluir el cdigo 2.00.00.21.
2.00.00.22 Cuentas por pagar por impuestos corrientes
Se presenta los impuestos adeudados por los siguientes conceptos: saldo de IVA Dbito,
impuesto a la renta por pagar de primera categora, impuesto a la renta de segunda
categora e impuesto retenido por honorarios.
2.00.00.23 Cuentas por pagar a empresas relacionadas
Son el total de prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo. Tambin,
se consideran el total de cuentas por cobrar generadas por compras de activos a crdito a
empresas que conforman el mismo grupo.
Estos se valorizan a la fecha de presentacin de los estados financieros a su costo
amortizado de esa fecha.
2.00.00 Total pasivos
Es la suma de los cdigos 2.00.00.10 y 2.00.00.23
4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto
Es la suma de los cdigos 1.00.00, 3.00.00 y 2.00.00.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 130

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V.- Anexo N 1: Estructura formato Clasificado


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Empresa xxxxx
Al xx-xx-xx

ACTIVOS
Activos Corrientes
1.00.10.10 Efectivo y Equivalentes al Efectivo
1.00.10.11 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
1.00.10.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Corriente
1.00.10.13 Otros Activos Financieros, Corriente
1.00.10.14 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente
1.00.10.15 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente
1.00.10.16 Inventarios
1.00.10.17 Activos Biolgicos, Corriente
1.00.10.18 Activos de Cobertura, Corriente
1.00.10.19 Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, Corriente
1.00.10.20 Pagos Anticipados, Corriente
1.00.10.21 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
1.00.10.22 Otros Activos, Corriente
1.00.10.23 Activos Corrientes en Operacin, Total
1.00.10.24 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta
1.00.10
Activos Corrientes, Total
Activos No Corrientes
1.00.20.10 Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
1.00.20.11 Otros Activos Financieros, No Corriente
1.00.20.12 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
1.00.20.13 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
1.00.20.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
1.00.20.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
1.00.20.16 Activos Intangibles, Neto
1.00.20.17 Propiedades, Planta y Equipo, Neto
1.00.20.18 Activos Biolgicos, No Corriente
1.00.20.19 Propiedades de Inversin
1.00.20.20 Activos por Impuestos Diferidos
1.00.20.21 Activos Afectados en Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corriente
1.00.20.22 Activos de Cobertura, no Corriente
1.00.20.23 Pagos Anticipados, No Corriente
1.00.20.24 Efectivo de Utilizacin Restringida o Afectados en Garanta
1.00.20.25 Otros Activos, No Corriente
1.00.20
Activos No Corrientes, Total
1.00.00
Activos, Total

Autor: Snchez Morales Francisco

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PASIVOS
Pasivos Corrientes
2.00.10.10
Prstamos que Devengan Intereses, Corriente
2.00.10.11
Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, Corriente
2.00.10.12
Otros Pasivos Financieros, Corriente
2.00.10.13
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente
2.00.10.14
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente
2.00.10.15
Provisiones, Corriente
2.00.10.16
Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes
2.00.10.17
Otros Pasivos, Corriente
2.00.10.18
Ingresos Diferidos, Corriente
2.00.10.19
Obligacin por Beneficios Post Empleo, Corriente
2.00.10.20
Pasivos de Cobertura, Corriente
2.00.10.21
Pasivos Acumulados (o Devengados), Total
2.00.10.22
Pasivos Corrientes en Operacin, Total
2.00.10.23
Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta
2.00.10
Pasivos Corrientes, Total
Pasivos No
2.00.20.10
2.00.20.11
2.00.20.12
2.00.20.13
2.00.20.14
2.00.20.15
2.00.20.16
2.00.20.17
2.00.20.18
2.00.20.19
2.00.20.20
2.00.20.21

Corrientes
Prstamos que Devengan Intereses, No Corrientes
Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, No Corrientes
Otros Pasivos Financieros, no Corriente
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Provisiones, no Corriente
Pasivos por Impuestos Diferidos
Otros Pasivos, No Corrientes
Ingresos Diferidos, No Corriente
Obligacin por Beneficios Post Empleo, No Corriente
Pasivos de Cobertura, no Corriente
Pasivos, No Corrientes, Total

PATRIMONIO NETO
3.00.00.10
Capital Pagado
3.00.00.11
Acciones Propias en Cartera
3.00.00.12
Otras Reservas
3.00.00.13
Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas)
3.00.00.14
Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total
3.00.00.15
Inters Minoritario
3.00.00
Patrimonio Neto, Total
4.00.00

Patrimonio Neto y Pasivos, Total

Autor: Snchez Morales Francisco

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VI.- Anexo N 2: Estructura formato por liquidez


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Empresa xxxxx
Al xx-xx-xx
ACTIVOS
1.00.00.10
1.00.00.11
1.00.00.12
1.00.00.13
1.00.00.14
1.00.00.15
1.00.00.16
1.00.00.17
1.00.00.18
1.00.00.19
1.00.00.20
1.00.00.21
1.00.00.22
1.00.00.23
1.00.00.24
1.00.00.25
1.00.00.26
1.00.00.27
1.00.00.28
1.00.00.29
1.00.00.30
1.00.00

Propiedades, Planta y Equipo, Neto


Propiedades de Inversin
Activos Intangibles, Neto
Activos Biolgicos, Total
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, Total
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
Activos Financieros Disponibles para la Venta, Total
Otros Activos Financieros, Total
Activos de Cobertura, Total
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Total
Pagos Anticipados, Total
Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado
Otros Activos, Total
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Total
Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta
Inventarios
Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Activos, Total

PATRIMONIO NETO
Capital Pagado
3.00.00.10
Acciones Propias en Cartera
3.00.00.11
Otras Reservas
3.00.00.12
Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas)
3.00.00.13
Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total
3.00.00.14
Inters Minoritario
3.00.00.15
Patrimonio Neto, Total
3.00.00
PASIVOS
2.00.00.10
2.00.00.11
2.00.00.12
2.00.00.13
2.00.00.14
2.00.00.15
2.00.00.16
2.00.00.17
2.00.00.18
2.00.00.19
2.00.00.20
2.00.00.21
2.00.00.22
2.00.00.23
2.00.00
4.00.00

Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiacin Mantenidos para la Venta


Prstamos que Devengan Intereses, Total
Prstamos Recibidos que no Generan Intereses, Total
Ingresos Diferidos, Total
Provisiones, Total
Obligacin por Beneficios Post Empleo, Total
Otros Pasivos Financieros, Total
Pasivos de Cobertura, Total
Pasivos por Impuestos Diferidos
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Total
Pasivos Acumulados (o Devengados),. Total
Otros Pasivos, Total
Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Total
Pasivos, Total
Patrimonio Neto y Pasivos, Total

Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Bibliografa

Circular N 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.


Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
www.svs.cl
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO VI
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado
de Resultados Integrales segn las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF).
2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia
de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de
Resultados Integrales, de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
3. Describir cada una de las lneas de presentacin que
contienen los formatos propuestos por la Superintendencia
de Valores y Seguros para la presentacin del Estado de
resultados Integrales, de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Autor: Snchez Morales Francisco

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I.- Definicin
Este estado financiero explica fundamentalmente la situacin econmica en forma
detallada de una empresa, la cual tiene relacin con la capacidad de la empresa para generar
utilidades o prdidas en las actividades que desarrolla.
En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos (cuentas):

Ingresos: son los incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del
perodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien
como disminuciones de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del
patrimonio neto, y no estn relacionados con los aportes de los propietarios.

Gastos: son las disminuciones en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del
perodo contable, en forma de salidas o disminuciones de valor de los activos, o bien
del nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado disminuciones en el
patrimonio neto, y no estn relacionadas con las distribuciones realizadas a los
propietarios de ese patrimonio neto.

II.- Formato de presentacin


De acuerdo al prrafo N 99 de la NIC N 1 una entidad presentar un desglose de los
gastos reconocidos en utilidad o prdida, utilizando para ello una clasificacin basada en la
naturaleza de los mismos o en la funcin que cumplan dentro de la entidad, dependiendo
de cul proporcione una informacin que sea fiable y ms relevante. De lo anterior se
puede deducir que existen dos formatos de presentacin permitidos para este estado
financiero, los cuales son:

Por naturaleza.
Por funcin.

La diferencia principal entre ellos es como se agrupan los gastos. En el primero se registran
los gastos de manera detallada segn su naturaleza (por ejemplo, gasto de depreciacin,
gasto remuneraciones, compra de materias primas, etc), considerando el total de la
empresa. En cambio, en el segundo se agrupan los gastos por departamentos o reas de la
empresa (por ejemplo, gastos de comercializacin, gastos de distribucin y gastos de
administracin).
En el prrafo 104 de la NIC N 1 se menciona que una entidad que clasifique sus gastos
por funcin deber revelar informacin adicional sobre la naturaleza de tales gastos,
incluyendo, los gastos por depreciacin y amortizacin y el gasto por beneficios a los
empleados. Esta informacin adicional se debe incluir en notas a los estados financieros.
De acuerdo al prrafo N 105 de la NIC N 1 la eleccin entre el mtodo por funcin o
por naturaleza del gasto, depende tanto de factores histricos como del sector industrial
donde se enmarque la entidad, as como de la naturaleza de la misma. Ambos mtodos
proporcionan una indicacin de los costos que puedan variar directa o indirectamente con
el nivel de ventas o de produccin de la entidad. Debido a que cada uno de los mtodos de
presentacin tiene ventajas para distintos tipos de entidades, esta norma exige que la
administracin seleccione la presentacin que sea fiable y ms relevante. No obstante,
Autor: Snchez Morales Francisco

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debido a que la informacin sobre la naturaleza de gastos es til al predecir flujos de


efectivo, se requiere la presentacin de datos adicionales cuando se utiliza el mtodo de los
gastos por funcin.
Para el resto del apunte hay que tener en consideracin lo siguiente:

Cuando se mencione el concepto de (Ms o Menos) indicar que esa lnea de


presentacin puede ir con signo positivo o con signo negativo dependiendo si es
ganancia o prdida, respectivamente.
Si aparece (Menos) en la lnea de presentacin indica que tendr que ir con signo
negativo, es decir, es una prdida.
En cambio, si aparece (Ms) en la lnea de presentacin indica que tendr que ir con
signo positivo, es decir, es una ganancia.

III.- Formato por Naturaleza


La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su
Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 1. A continuacin se
explica en detalle cada tem que contiene este formato:

A.- Estado de Resultados_______________________________________


1.00.10 Ingresos ordinarios. (Ms)
De acuerdo a la NIC N 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios
econmicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una
entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no est
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Por lo tanto, esta formado por la cuenta Ingreso por Venta (Ventas), la cual tiene
relacin con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderas o prestacin de
servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.
Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin
IVA).
1.00.11 Otros ingresos de operaciones. (Ms)
Ingresos devengados durante el periodo en el cual se estn presentando estados financieros
originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: Ingreso por Arriendo,
Ingreso por Regalas (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como
patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informticas), etc.
1.00.12 Consumo de materias primas y materiales secundarios. (Menos)
Para efectos del curso de contabilidad II en esta lnea de presentacin debemos incluir el
total de compras de mercaderas (valor neto) realizadas durante el periodo para el cual se
estn presentando los estados financieros.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.13 Cambios, disminuciones (incrementos) en inventarios de productos


terminados y en curso. (Ms o Menos)
Para efectos del curso de contabilidad II en esta lnea de presentacin incluiremos las
variaciones en existencias experimentadas durante el periodo para el cual se estn
presentando los estados financieros. De lo anterior pueden resultar los siguientes
escenarios:

Saldo final de mercaderas > Saldo inicial de mercaderas. Esto significa que las
mercaderas aumentaron durante el periodo para el cual se estn presentando los
estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe sumar o presentar con signo
positivo. La interpretacin de esto sera que la empresa no vendi toda la mercadera
que compr durante el periodo.

Saldo final de mercaderas < Saldo inicial de mercaderas. Esto significa que las
mercaderas disminuyeron durante el periodo para el cual se estn presentando los
estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe restar o presentar con signo
negativo. La interpretacin de esto sera que la empresa vendi toda la mercadera que
compr durante el periodo e incluso vendi parte del saldo inicial de mercadera
(proviene del ejercicio anterior).

1.00.14 Gastos de personal. (Menos)


Se incluyen todos los gastos que tienen relacin con remuneraciones (sueldo fijo, horas
extras, bonos de produccin, asignacin colacin, asignacin locomocin, gratificaciones,
etc.) y honorarios (monto bruto).
1.00.15 Depreciacin y amortizacin. (Menos)
Se incluyen los siguientes gastos:

Depreciacin: Es la distribucin sistemtica del valor depreciable de un activo a lo

largo de su vida til. Es decir, es la prdida de valor de un activo tangible (activo fijo,
propiedades de inversin, etc.) generado fundamentalmente por el uso en la operacin
o administracin de la empresa. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Gasto
Depreciacin.
Amortizacin: Es la distribucin sistemtica del valor depreciable de un activo
intangible a lo largo de su vida til. De manera informal podramos decir que es la
depreciacin de los activos intangibles. Por lo tanto, se incluye la cuenta: Gasto
Amortizacin.

1.00.16 Prdidas por deterioro (reversiones). (Ms o Menos)


El deterioro es la cantidad en que excede el valor libro de un activo a su valor recuperable,
es decir, se reconoce cuando el valor recuperable del activo es menor a su valor libro. Por
lo tanto, se incluye la cuenta Prdida por Deterioro.
En el caso que el valor recuperable aumente a travs del tiempo y se haya reconocido
anteriormente una prdida por deterioro en el estado de resultados integrales (reverso de
deterioro), la empresa deber reversar o anular esa prdida reconociendo una ganancia
denominada Recuperacin Deterioro, la cual tambin debe ser incorporada en esta lnea
de presentacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.17 Investigacin y desarrollo. (Menos)


Se incluyen los siguientes gastos:

Investigacin: Son todos los gastos que tienen relacin con estudios originales y
planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos
o tecnologas.
Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicacin de los resultados de la
investigacin o de cualquier otro conocimiento cientfico, a un plan o diseo en
particular para la produccin de materiales, productos, mtodos, procesos o sistemas
nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su produccin o
utilizacin comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (prrafo N 57,
NIC N 38):
o Tcnicamente, es posible completar la produccin del activo intangible de
forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta.
o Su intencin de completar el activo intangible en cuestin, para usarlo o
venderlo.
o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la
existencia de un mercado para la produccin que genere el activo intangible o
para el activo en s, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la
utilidad del mismo para la entidad.
o La disponibilidad de los adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo,
para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.
o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.

1.00.18 Costos de reestructuracin. (Menos)


Son los gastos originados por una reestructuracin en la empresa, la cual consiste en un
programa de actuacin, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto
es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la
manera de llevar la gestin de su actividad. En el prrafo N 70 de la NIC N 37 se
mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definicin de
reestructuracin:

Venta o liquidacin de una lnea de actividad.


La clausura de un emplazamiento de la entidad en un pas o regin, o bien la
reubicacin de las actividades que se ejercan en un pas o regin a otros distintos.
Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminacin de un
nivel o escala de directivos empresariales.
Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza
y enfoque de las actividades de la entidad.

1.00.19 Otros gastos varios de operacin. (Menos)


Se incluyen el resto de gastos operacionales devengados en la empresa y que no han sido
reconocidos anteriormente, por ejemplo: publicidad, servicios bsicos, seguros, arriendos,
mermas y castigos, prdida por menor valor de mercadera (prdida reconocida cuando el
valor neto realizable es menor al costo de adquisicin de la mercadera), etc.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.20 Ganancia (prdida) sobre instrumentos financieros designados como


coberturas de flujo de efectivo. (Ms o Menos)
Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o prdidas originadas por los activos y pasivos
designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los
flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de
efectivo de la partida cubierta.
1.00.21 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles
para la venta. (Ms o Menos)
Se incluye principalmente las utilidades o prdidas por la venta de inversiones clasificadas
como disponibles para la venta. Adems, al momento de la venta de estas inversiones se
deben traspasar a resultados las Reservas (+) y Reservas (-) generadas por las
variaciones en el valor justo de ellas, cuyos traspasos tambin se incluyen en este tem de
presentacin.
1.00.22 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no
mantenidos para la venta. (Ms o Menos)
Se incluyen principalmente las utilidades o prdidas por ventas de activos no corrientes
(activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversin e inversiones en asociadas).
1.00.23 Costos financieros. (Menos)
Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtencin
de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Gasto en Inters, Gastos
Bancarios, Comisiones Bancarias, etc.
1.00.24 Ingreso (prdida) procedente de inversiones. (Ms o Menos)
Ganancias o prdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como
negociacin o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:

Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de
mercado de las inversiones en negociacin).
Prdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de
mercado de las inversiones en negociacin).
Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las
entidades que no hay influencia significativa).
Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento).
Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin
o mantenidas hasta el vencimiento).
Prdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociacin
o mantenidas hasta el vencimiento).

1.00.25 Minusvala comprada inmediatamente reconocida. (Ms)


Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la
inversin clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversin. Por
lo tanto, se incluye la cuenta: Plusvala Negativa.
1.00.26 Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el
mtodo de la participacin. (Ms o Menos)
Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas coligadas, que
proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: Utilidad por Asociadas y Prdida por Asociadas.
Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.27 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados


por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos)
Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas sobre la cuales existe
control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad
econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como
operativas, de las actividades requieren el consentimiento unnime de las partes que estn
compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta
inversin.
1.00.28 Diferencias de cambio. (Ms o Menos)
Son las ganancias o prdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: Diferencia de cambio (+) y Diferencia de Cambio (-).
1.00.29 Resultados por unidades de reajuste. (Ms o Menos)
Son las ganancias o prdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad
de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Reajustes Ganados y Reajustes
Perdidos.
1.00.30 Otros ingresos distintos de la operacin. (Ms)
Ingresos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.29.
1.00.31 Otros gastos distintos de la operacin. (Menos)
Gastos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.29. Por ejemplo:
multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I).
1.00.32 Ganancia (prdida) antes de impuestos. (Ms o Menos)
Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 1.00.10 hasta el 1.00.31.
1.00.33 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos)
La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de
un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes
escenarios:

Si hay ganancia antes de impuesto (cdigo 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se
determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto
resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.
Si hay prdida antes de impuesto (cdigo 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se
asumir de $0.

1.00.34 Ganancia (prdida) de actividades continuadas despus de impuestos. (Ms


o Menos)
Es el resultado de la resta entre los cdigos 1.00.32 y 1.00.33.
1.00.35 Ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Ms
o Menos)
Ganancias o prdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el
prrafo N 31 de la NIIF N 5 como un componente de la entidad que ha sido vendido o
se ha dispuesto de l por otra va, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la
venta, y:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Representa una lnea de negocio o un rea geogrfica, que es significativa y puede


considerarse separada del resto.
Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una lnea de
negocio o de un rea geogrfica de la operacin que sea significativa y pueda
considerarse separada del resto.
Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.

En esta lnea se presenta el resultado despus de impuesto de las operaciones


discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cmo se obtuvo ese
resultado se explica en notas a los estados financieros.
1.00.36 Ganancia (prdida). (Ms o Menos)
Es el resultado de la suma o resta de los cdigos 1.00.34 y 1.00.35.
B.- Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en
el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria________________
Esta seccin esta conformada por los siguientes tems:
2.00.10 Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin
en el patrimonio neto de la controladora. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.36) que corresponde a los accionistas
que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.36 por
el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad.
2.00.21 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.36) que corresponde a los accionistas
minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir,
se calcula multiplicando el cdigo 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los
accionistas minoritarios.
C.- Ganancia (prdida) por accin
Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma
de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o prdida neta que
corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuacin se explica en detalle
cada tem que contiene esta seccin del estado de resultados integrales:
C1.- Acciones comunes
Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones en
circulacin de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos:
3.10.10 Ganancia (prdida) bsicas por accin. (Ms o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.36 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X=

Ganancia ( prdida )
N AccionesSuscritasyPa gadas

Autor: Snchez Morales Francisco

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3.10.11 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms


o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.35 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X =

Ganancia ( prdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos


N AccionesSu scritasyPa gadas

3.10.12 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones continuas. (Ms o


Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.34 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X =

Ganancia ( prdida )deActivida desContinu adasDespusde Im puestos


N AccionesSuscritasyPa gadas

C.2 Acciones comunes diluidas


Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas
de la empresa. Es decir, son las utilidades por accin registradas bajo la presuncin de que
todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al
inicio del ao en curso. El propsito de esta computacin hipottica es la de prevenir a los
accionistas del riesgo de que las utilidades por accin futuras pueden ser diluidas por la
conversin de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilucin
genera una reduccin en las ganancias por accin o el aumento de las prdidas por accin
que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones
o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirn
nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para
los siguientes conceptos:
3.20.10 Ganancia (prdida) diluidas por accin. (Ms o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.36 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =

Ganancia ( prdida )
N AccionesDi luidas

3.20.11 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms


o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.35 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

X =

Ganancia ( prdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos


N AccionesDi luidas

Autor: Snchez Morales Francisco

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3.20.12 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones continuas. (Ms o


Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.34 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

X =

Ganancia ( prdida )deActividadesContinuadasDespusde Im puestos


N AccionesDi luidas

D.- Estado de otros resultados integrales


Aqu se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se
reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se
reconocen a travs de una cuenta de reservas. A continuacin se explica en detalle cada
tem que contiene esta seccin:
4.00.10 Ganancia (prdida). (Ms o Menos)
El es mismo monto del cdigo 1.00.36 de la seccin A (Estado de Resultados).
4.00.11 Revalorizacin de propiedades, planta y equipos. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por el activo fijo
para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros.
4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las
inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se estn presentando los
estados financieros.
4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se
haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el
que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles
al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento
de cobertura.
4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por las propiedades
de inversin y activos intangibles para el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.
4.00.15 Ajustes por conversin. (Ms o Menos)
Diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a una moneda de
presentacin (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda
funcional (moneda del entorno econmico principal en el que opera la entidad, es decir, es
la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa).
4.00.16 Ajuste de asociadas. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las
inversiones en asociadas para el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.

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4.00.17 Ganancias (prdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de


pensiones. (Ms o Menos)
Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias
actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las
diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos
en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como
beneficios de planes de pensiones.
4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Ms o Menos)
Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna
lnea anterior, es decir, entre los cdigos 4.00.11 y 4.00.17.
4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y
gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos)
Tiene relacin con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros
resultados integrales.
4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o
Menos)
Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 4.00.11 hasta el 4.00.19.
4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Ms o Menos)
Es el resultado de la suma o resta del cdigo 4.00.10 y el 4.00.20.
E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a
Esta seccin esta conformada por los siguientes tems:
5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas
mayoritarios. (Ms o Menos)
Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a
los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el
cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de
la entidad.
5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones
minoritarias. (Ms o Menos)
Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a
los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la
empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que
corresponde a los accionistas minoritarios.

Autor: Snchez Morales Francisco

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IV.- Formato por funcin


La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su
Circular N 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N 2. A continuacin se
explica en detalle cada tem que contiene este formato:

A.- Estado de Resultados_______________________________________


1.00.10 Ingresos ordinarios. (Ms)
De acuerdo a la NIC N 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios
econmicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una
entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no est
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Por lo tanto, esta formado por la cuenta Ingreso por Venta (Ventas), la cual tiene
relacin con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderas o prestacin de
servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.
Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin
IVA).
1.00.11 Costo de venta. (Menos)
En este tem se incluye el costo de la mercadera vendida. Adems, hay que agregar las
mermas y castigos de mercaderas y la prdida por menor valor de mercadera (prdida
reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisicin de la
mercadera).
1.00.12 Margen bruto. (Ms o Menos)
Es la resta entre el cdigo 1.10.10 y 1.00.11.
1.00.13 Otros ingresos de operacin. (Ms)
Ingresos devengados durante el periodo en el cual se estn presentando estados financieros
originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: Ingreso por Arriendo,
Ingreso por Regalas (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como
patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informticas), etc.
1.00.14 Costos de mercadotecnia. (Menos)
Son todos los gastos que se relacionan con el departamento de marketing y ventas de una
empresa. Por ejemplo: publicidad, servicios bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos
de locales de venta, depreciacin de locales de venta, prdidas por deterioro de locales de
venta, gasto por incobrable, etc.
1.00.15 Costos de distribucin. (Menos)
Son todos los gastos que se relacionan con bodega y logstica. Por ejemplo: servicios
bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de bodegas y vehculos, depreciacin de
bodegas y vehculos, prdidas por deterioro de bodegas y vehculos, etc.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.16 Investigacin y desarrollo. (Menos)


Se incluyen los siguientes gastos:

Investigacin: Son todos los gastos que tienen relacin con estudios originales y
planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos
o tecnologas.
Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicacin de los resultados de la
investigacin o de cualquier otro conocimiento cientfico, a un plan o diseo en
particular para la produccin de materiales, productos, mtodos, procesos o sistemas
nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su produccin o
utilizacin comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (prrafo N 57,
NIC N 38):
o Tcnicamente, es posible completar la produccin del activo intangible de
forma que pueda estar disponible para su utilizacin o venta.
o Su intencin de completar el activo intangible en cuestin, para usarlo o
venderlo.
o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
econmicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la
existencia de un mercado para la produccin que genere el activo intangible o
para el activo en s, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la
utilidad del mismo para la entidad.
o La disponibilidad de los adecuados recursos tcnicos, financieros o de otro tipo,
para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.
o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.

1.00.17 Gastos de administracin. (Menos)


Son todos los gastos que se relacionan con la parte corporativa de una empresa. Por
ejemplo: servicios bsicos, remuneraciones, honorarios, arriendos del edificio corporativo,
depreciacin (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), prdidas por
deterioro (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), artculos de oficina,
etc.
1.00.18 Costos de reestructuracin. (Menos)
Son los gastos originados por una reestructuracin en la empresa, la cual consiste en un
programa de actuacin, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto
es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la
manera de llevar la gestin de su actividad. En el prrafo N 70 de la NIC N 37 se
mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definicin de
reestructuracin:

Venta o liquidacin de una lnea de actividad.


La clausura de un emplazamiento de la entidad en un pas o regin, o bien la
reubicacin de las actividades que se ejercan en un pas o regin a otros distintos.
Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminacin de un
nivel o escala de directivos empresariales.
Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza
y enfoque de las actividades de la entidad.

Autor: Snchez Morales Francisco

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1.00.19 Otros gastos varios de operacin. (Menos)


Usualmente esta lnea debera ser de 0, ya que los gastos de operacin deberan ser
distribuidos en algunos de los departamentos de la empresa.
1.00.20 Costos financieros. (Menos)
Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtencin
de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Gasto en Inters, Gastos
Bancarios, Comisiones Bancarias, etc.
1.00.21 Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas por el
mtodo de la participacin. (Ms o Menos)
Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas coligadas, que
proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: Utilidad por Asociadas y Prdida por Asociadas.
1.00.22 Participacin en ganancia (prdida) de negocios conjuntos contabilizados
por el mtodo de la participacin. (Ms o Menos)
Corresponde a la proporcin de la utilidad o prdida de las empresas sobre la cuales existe
control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad
econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como
operativas, de las actividades requieren el consentimiento unnime de las partes que estn
compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta
inversin.
1.00.23 Diferencias de cambio. (Ms o Menos)
Son las ganancias o prdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: Diferencia de cambio (+) y Diferencia de Cambio (-).
1.00.24 Resultados por unidades de reajuste. (Ms o Menos)
Son las ganancias o prdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad
de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: Reajustes Ganados y Reajustes
Perdidos.
1.00.25 Ganancia (prdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no
mantenidos para la venta. (Ms o Menos)
Se incluyen principalmente las utilidades o prdidas por ventas de activos no corrientes
(activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversin e inversiones en asociadas).
1.00.26 Minusvala comprada inmediatamente reconocida. (Ms)
Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la
inversin clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversin. Por
lo tanto, se incluye la cuenta: Plusvala Negativa.
1.00.27 Otras ganancias (prdidas). (Ms o Menos)
Gastos e ingresos devengados y que no clasifican entre los cdigos 1.00.10 y 1.00.26. Por
ejemplo:

Ganancias o prdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como


negociacin o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:

Autor: Snchez Morales Francisco

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o Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el


valor de mercado de las inversiones en negociacin).
o Prdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor
de mercado de las inversiones en negociacin).
o Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio,
sobre las entidades que no hay influencia significativa).
o Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el
vencimiento).
o Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en
negociacin, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).
o Prdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en
negociacin, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).
o Traspaso a resultados de las Reservas (+) y Reservas (-), generadas por las
variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta, al
momento de la baja de ellas.

Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o prdidas originadas por los activos y
pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el
valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con
los flujos de efectivo de la partida cubierta.
Otras ganancias o prdidas no reconocidas en alguna lnea anterior (entre los cdigos
1.00.10 y 1.00.26), por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I), etc.

1.00.28 Ganancia (prdida) antes de impuestos. (Ms o Menos)


Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 1.00.10 hasta el 1.00.27.
1.00.29 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos)
La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de
un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes
escenarios:

Si hay ganancia antes de impuesto (cdigo 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se
determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto
resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.
Si hay prdida antes de impuesto (cdigo 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se
asumir de $0.

1.00.30 Ganancia (prdida) de actividades continuadas despus de impuestos. (Ms


o Menos)
Es el resultado de la resta entre los cdigos 1.00.28 y 1.00.29.
1.00.31 Ganancia (prdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Ms o
Menos)
Ganancias o prdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el
prrafo N 31 de la NIIF N 5 como un componente de la entidad que ha sido vendido o
se ha dispuesto de l por otra va, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la
venta, y:

Representa una lnea de negocio o un rea geogrfica, que es significativa y puede


considerarse separada del resto.

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Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una lnea de


negocio o de un rea geogrfica de la operacin que sea significativa y pueda
considerarse separada del resto.
Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.

En esta lnea se presenta el resultado despus de impuesto de las operaciones


discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cmo se obtuvo ese
resultado se explica en notas a los estados financieros.
1.00.32 Ganancia (prdida). (Ms o Menos)
Es el resultado de la suma o resta de los cdigos 1.00.30 y 1.00.31.
B.- Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin en
el patrimonio neto de la controladora y participacin minoritaria________________
Esta seccin esta conformada por los siguientes tems:
2.00.10 Ganancia (prdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participacin
en el patrimonio neto de la controladora. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.32) que corresponde a los accionistas
que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 1.00.32 por
el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad.
2.00.11 Ganancia (prdida) atribuible a participacin minoritaria. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida neta (cdigo 1.00.32) que corresponde a los accionistas
minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir,
se calcula multiplicando el cdigo 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los
accionistas minoritarios.
C.- Ganancia (prdida) por accin
Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma
de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o prdida neta que
corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuacin se explica en detalle
cada tem que contiene esta seccin del estado de resultados integrales:
C1.- Acciones comunes
Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones en
circulacin de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos:
3.10.10 Ganancia (prdida) bsicas por accin. (Ms o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.32 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X=

Ganancia ( prdida )
N AccionesSuscritasyPa gadas

Autor: Snchez Morales Francisco

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3.10.11 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms


o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.31 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X =

Ganancia ( prdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos


N AccionesSu scritasyPa gadas

3.10.12 Ganancia (prdida) bsicas por accin de operaciones continuas. (Ms o


Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.30 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
X =

Ganancia ( prdida )deActivida desContinu adasDespusde Im puestos


N AccionesSuscritasyPa gadas

C.2 Acciones comunes diluidas


Se determina la utilidad o prdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas
de la empresa. Es decir, son las utilidades por accin registradas bajo la presuncin de que
todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al
inicio del ao en curso. El propsito de esta computacin hipottica es la de prevenir a los
accionistas del riesgo de que las utilidades por accin futuras pueden ser diluidas por la
conversin de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilucin
genera una reduccin en las ganancias por accin o el aumento de las prdidas por accin
que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones
o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirn
nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para
los siguientes conceptos:
3.20.10 Ganancia (prdida) diluidas por accin. (Ms o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.32 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =

Ganancia ( prdida )
N AccionesDi luidas

3.20.11 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones discontinuadas. (Ms


o Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.31 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

X =

Ganancia ( prdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos


N AccionesDi luidas

Autor: Snchez Morales Francisco

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3.20.12 Ganancia (prdida) diluidas por accin de operaciones continuas. (Ms o


Menos)
Se determina dividiendo el cdigo 1.00.30 de la seccin A del estado de resultados
integrales con el nmero de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

X =

Ganancia ( prdida )deActividadesContinuadasDespusde Im puestos


N AccionesDi luidas

D.- Estado de otros resultados integrales


Aqu se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se
reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se
reconocen a travs de una cuenta de reservas. A continuacin se explica en detalle cada
tem que contiene esta seccin:
4.00.10 Ganancia (prdida). (Ms o Menos)
El es mismo monto del cdigo 1.00.32 de la seccin A (Estado de Resultados).
4.00.11 Revalorizacin de propiedades, planta y equipos. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por el activo fijo
para el periodo en el cual se estn presentando los estados financieros.
4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las
inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se estn presentando los
estados financieros.
4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Ms o Menos)
Es la parte de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se
haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el
que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles
al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento
de cobertura.
4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorizacin originadas por las propiedades
de inversin y activos intangibles para el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.
4.00.15 Ajustes por conversin. (Ms o Menos)
Diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a una moneda de
presentacin (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda
funcional (moneda del entorno econmico principal en el que opera la entidad, es decir, es
la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa).
4.00.16 Ajuste de asociadas. (Ms o Menos)
Aumentos o disminuciones en las Reservas (+) o Reservas (-) originadas por las
inversiones en asociadas para el periodo en el cual se estn presentando los estados
financieros.

Autor: Snchez Morales Francisco

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4.00.17 Ganancias (prdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de


pensiones. (Ms o Menos)
Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias
actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las
diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos
en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como
beneficios de planes de pensiones.
4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Ms o Menos)
Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna
lnea anterior, es decir, entre los cdigos 4.00.11 y 4.00.17.
4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y
gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o Menos)
Tiene relacin con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros
resultados integrales.
4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Ms o
Menos)
Es el resultado de la suma o resta desde el cdigo 4.00.11 hasta el 4.00.19.
4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Ms o Menos)
Es el resultado de la suma o resta del cdigo 4.00.10 y el 4.00.20.
E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a
Esta seccin esta conformada por los siguientes tems:
5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas
mayoritarios. (Ms o Menos)
Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a
los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el
cdigo 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de
la entidad.
5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones
minoritarias. (Ms o Menos)
Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (cdigo 4.00.21) que corresponde a
los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la
empresa). Es decir, se calcula multiplicando el cdigo 4.00.21 por el porcentaje que
corresponde a los accionistas minoritarios.

Autor: Snchez Morales Francisco

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V.- Anexo N 1: Estructura formato por naturaleza


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Empresa "xxxx"
Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx

Estado de Resultados
1.00.10
1.00.11
1.00.12
1.00.13
1.00.14
1.00.15
1.00.16
1.00.17
1.00.18
1.00.19
1.00.20
1.00.21
1.00.22
1.00.23
1.00.24
1.00.25
1.00.26
1.00.27
1.00.28
1.00.29
1.00.30
1.00.31
1.00.32
1.00.33
1.00.34
1.00.35
1.00.36

Ingresos Ordinarios, Total


Otros Ingresos de Operacin, Total
Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios
Cambios, Disminuciones (Incrementos), en Inventarios de Productos Terminados y en Curso
Gastos de Personal
Depreciacin y Amortizacin
Prdidas por Deterioro (Reversiones), Total, Neto
Investigacin y Desarrollo
Costos de Reestructuracin
Otros Gastos Varios de Operacin
Ganancia (Prdida) sobre Instrumentos Financieros Designados como Coberturas de Flujo de Efectivo
Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos Financieros Disponibles para la Venta
Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total
Costos Financieros [de Actividades No Financieras]
Ingreso (Prdida) Procedente de Inversiones
Minusvala Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvala reconocida inmediatamente
Participacin en Ganancia (Prdida) de Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Participacin en Ganancia (Prdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin
Diferencias de cambio
Resultados por Unidades de Reajuste
Otros Ingresos distintos de los de Operacin
Otros Gastos distintos de los de Operacin
Ganancia (Prdida) antes de Impuesto
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) de Actividades Continuadas despus de Impuesto
Ganancia (Prdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
Ganancia (Prdida)

Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de


Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participacin Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Prdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora
2.00.11 Ganancia (Prdida) Atribuible a Participacin Minoritaria

Ganancias por Accin


Acciones Comunes
3.10.10 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin
3.10.11 Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Discontinuadas
3.10.12 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin de Operaciones Continuadas
Acciones Comunes Diluidas
3.20.10 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin
3.20.11 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Discontinuadas
3.20.12 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Continuas

Estado de Otros Resultados Integrales


4.00.10 Ganancia (Prdida)
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto
4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos
4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta
4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja
4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos
4.00.15 Ajustes por Conversin
4.00.16 Ajustes de Asociadas
4.00.17 Ganancias (Prdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones
4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto
4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto
4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total
4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a


5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios
5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

Autor: Snchez Morales Francisco

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VI.- Anexo N 2: Estructura formato por funcin


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Empresa "xxxx"
Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx

Estado de Resultados
1.00.10
1.00.11
1.00.12
1.00.13
1.00.14
1.00.15
1.00.16
1.00.17
1.00.18
1.00.19
1.00.20
1.00.21
1.00.22
1.00.23
1.00.24
1.00.25
1.00.26
1.00.27
1.00.28
1.00.29
1.00.30
1.00.31
1.00.32

Ingresos Ordinarios, Total


Costo de Ventas
Margen bruto
Otros Ingresos de Operacin, Total
Costos de Mercadotecnia
Costos de Distribucin
Investigacin y Desarrollo
Gastos de Administracin
Costos de Reestructuracin
Otros Gastos Varios de Operacin
Costos Financieros [de Actividades No Financieras]
Participacin en Ganancia (Prdida) de Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin
Participacin en Ganancia (Prdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin
Diferencias de cambio
Resultados por Unidades de Reajuste
Ganancia (Prdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total
Minusvala Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvala reconocida inmediatamente
Otras Ganancias (Prdidas)
Ganancia (Prdida) antes de Impuesto
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) de Actividades Continuadas despus de Impuesto
Ganancia (Prdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
Ganancia (Prdida)

Ganancia (Prdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de


Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participacin Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Prdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participacin en el Patrimonio Neto de la Controladora
2.00.11 Ganancia (Prdida) Atribuible a Participacin Minoritaria

Ganancias por Accin


Acciones Comunes
3.10.10 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin
3.10.11 Ganancias (Prdidas) Basicas por Accin de Operaciones Discontinuadas
3.10.12 Ganancias (Prdidas) Bsicas por Accin de Operaciones Continuadas

Acciones Comunes Diluidas


3.20.10 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin
3.20.11 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Discontinuadas
3.20.12 Ganancias (Prdidas) Diluidas por Accin de Operaciones Continuas

Estado de Otros Resultados Integrales


4.00.10 Ganancia (Prdida)
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto (Presentacin)
4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos
4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta
4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja
4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos
4.00.15 Ajustes por Conversin
4.00.16 Ajustes de Asociadas
4.00.17 Ganancias (Prdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones
4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto
4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto
4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total
4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a


5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios
5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Bibliografa

Circular N 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.


Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
www.svs.cl
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO VII
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

Objetivos:
1. Indicar el objetivo o la razn de ser del Estado de Cambio
en el Patrimonio Neto.
2. Asociar los distintos conceptos de patrimonio con la
estructura del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
3. Preparar un Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

Autor: Snchez Morales Francisco

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I.- Definicin
El Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) explica en forma detallada los
movimientos (aumento o disminuciones) ocurridos en el patrimonio de una entidad en un
periodo de tiempo.
De lo anterior se deduce que el insumo de este estado financiero son todas las
transacciones que afectan o hacen variar al patrimonio de una empresa.
Es un estado financiero que hoy en Chile no se exiga, por lo tanto tendr vigencia con la
implementacin de la Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF (IFRS, por
sus siglas en ingls)).
Recordar que el patrimonio en el Estado de Situacin Financiera se presenta en forma
resumida, es decir, en pocas lneas de presentacin, como se aprecia a continuacin:

PATRIMONIO NETO
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora
Capital Emitido
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas
Resultados Retenidos (Prdidas Acumuladas)
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto, Total

Dado lo anterior se hace necesaria informacin ms detallada acerca de lo que ha ocurrido


con el patrimonio de una empresa en un periodo, ya que esa informacin de esa forma no
se encuentra en el Estado de Situacin Financiera debido a que en ste las cuentas de
patrimonio se agrupan en pocas lneas de presentacin. El problema anterior justifica la
presentacin de este nuevo estado financiero, el cual muestra la apertura de cada una de
esas lneas de presentacin que aparecen el en patrimonio del Estado de Situacin
Financiera y adems explica los movimientos que han ocurrido al interior de cada una de
ellas.

II.- Formato de presentacin


Para la presentacin de este estado financiero existe un nico formato de presentacin. A
continuacin se presenta el formato de este estado financiero que utilizaremos para la
ctedra de Contabilidad II.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Autor: Snchez Morales Francisco

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Se puede apreciar en el formato anterior que en la primera fila se hace la apertura de las
lneas de patrimonio presentadas en el Estado de Situacin Financiera, la cual consiste en
detallar las cuentas que forman parte de cada una de ellas, segn se explica a continuacin:

Cambios en capital pagado. Incluye las cuentas capital y sobreprecio en ventas de


acciones.

Cambios en acciones propias en cartera. Recordar que es una cuenta


complementaria de patrimonio, por lo tanto su saldo se presenta con signo negativo en
el patrimonio.

Cambios en otras reservas. Esta incluye los siguientes tems:


o Reservas de valor: conformado por las reservas de revalorizacin de propiedad
planta y equipos originadas cuando se utiliza el modelo de revalorizacin para la
valorizacin posterior del activo fijo, reservas de activos financieros disponibles
para la venta surgidas por las variaciones en el valor justo de ellas y variaciones
en otros activos (reservas originadas por activos intangibles y propiedades de
inversin cuando se utiliza el modelo de revalorizacin para la valorizacin
posterior de ellos).
o Otras reservas: conformado por las reservas originadas por los ajustes de
conversin (diferencias surgidas por la conversin de los estados financieros a
una moneda de presentacin distinta a la moneda funcional) y otros ajustes en
el patrimonio neto (reservas originadas por coberturas de flujo de efectivo,
etc.). Para efectos de este curso estas reservas sern de 0.
o Reservas varias: conformado por reservas legales, reservas de utilidades (por
ejemplo, las formadas para futuros dividendos, renovacin de maquinaria, etc.)
y otras.

Cambios en resultados retenidos. Esta conformado por las cuentas utilidades


acumuladas o prdidas acumuladas, utilidad o prdida del ejercicio y dividendos (cuenta
complementaria de patrimonio).

Cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores. Es la suma


de lo registrado en una fila, desde la columna de la cuenta capital hasta la columna de la
cuenta de dividendos.

Cambios en el inters minoritario. Se expresan los cambios experimentados que


corresponde a la parte de los activos netos de las filiales (se denominan as a las
empresas sobre las cuales se posee el control) que corresponde a los accionistas
minoritarios, es decir, el resto de los accionistas que no poseen el control de las filiales.
Para este curso de contabilidad II los cambios en esta columna sern de 0.

Total de cambios en el patrimonio neto. Es la suma de los cambios en el patrimonio


atribuibles a los accionistas controladores y los cambios en el inters minoritario. Los
montos reconocidos en esta columna deberan coincidir con la de los cambios en el
patrimonio atribuibles a los accionistas controladores, debido a que los cambios en el
inters minoritario se asumir de 0 para efectos de este curso.

Autor: Snchez Morales Francisco

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En la primera columna del formato del ECPN se explican las razones o transacciones
ocurridas en una entidad que originan variaciones (aumentos o disminuciones) en su
patrimonio, segn el siguiente detalle:

Saldo inicial al 01/01/xx. Se anotan los saldos finales de todas las cuentas de
patrimonio al 31 de diciembre del ao anterior al cual se estn presentando los estados
financieros. Recordar que los montos finales al 31 de diciembre de cada ao
representan los saldos iniciales al siguiente ao.

Cambios contables. Son los efectos que produce sobre el patrimonio un cambio en
las polticas contables (cambios en los principios, bases, acuerdos, reglas y
procedimientos especficos adoptados por la entidad en la elaboracin y presentacin
de sus estados financieros, ya que suministran informacin ms fiable y relevantes
sobre los efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones que afecten a la
situacin financiera, el desempeo econmico o los flujos de efectivo de la entidad) o
en las estimaciones contables (ajuste del importe en libros de un activo o de un pasivo,
o en el importe del consumo peridico de un activo, que se produce tras la evaluacin
de la situacin actual del elemento, as como de los beneficios futuros esperados y de
las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspondientes. Los cambios en
las estimaciones contables son resultado de nueva informacin o nuevos
acontecimientos y, en consecuencia, no son correcciones de errores).
Para efectos del curso de contabilidad II esta lnea no tendr movimiento, es decir, el
impacto sobre el patrimonio por este hecho es de 0.

Correccin de errores. Son los efectos que produce sobre el patrimonio los errores
cometidos en periodos anteriores, que consisten en las omisiones e inexactitudes en los
estados financieros de una entidad, para uno o ms perodos anteriores, resultante de
un fallo al emplear o de un error al utilizar informacin fiable que: estaba disponible
cuando los estados financieros para tales periodos fueron formulados; y podra
esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y tenido en cuenta en la
elaboracin y presentacin de aquellos estados financieros.
Para efectos del curso de contabilidad II esta lnea no tendr movimiento, es decir, el
impacto sobre el patrimonio por este hecho es de 0.

Saldos iniciales ajustados. Es la suma o resta del saldo inicial al 01/01/xx, cambios
contables y correccin de errores. Como los ltimos dos conceptos se asumirn que no
tienen impacto sobre el patrimonio en este curso de contabilidad II esta lnea tiene que
ser exactamente igual a la del saldo inicial al 01/01/xx.

Reverso de provisin. Se anula la provisin de dividendos, originada cuando existe la


obligacin legal o implcita de repartir un mnimo como dividendos de las utilidades
generadas en un periodo. Solamente se debe dejar en 0 la parte que se provisiona, sin
considerar los dividendos provisorios declarados durante el ejercicio anterior.

Distribucin de resultados del ejercicio anterior. Se reconoce la declaracin


realizada por la junta de accionistas sobre que hacer con los resultados (utilidad o
prdida) del ao anterior. Se asume que los dividendos declarados y que quedan
pendientes de pago son mantenidos en utilidades acumuladas.

Autor: Snchez Morales Francisco

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En esta lnea se debe anular la utilidad o prdida del ejercicio y los dividendos
provisorios declarados durante el ao anterior. Esto debido a que el resultado del
ejercicio es distribuido a otra cuentas de patrimonio.

Dividendos en efectivo declarados (definitivos). Son los dividendos declarados por


la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en aos anteriores y que se
mantienen an en la empresa (disminuyen las utilidades acumuladas).

Dividendos en efectivo declarados (provisorios). Son los dividendos declarados por


la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en el ao actual en la empresa.

Emisin de acciones de pago. Se consideran aqu las nuevas emisiones de acciones


que efecta la empresa. Recordar que solamente las acciones suscritas y pagadas tienen
impacto sobre el patrimonio.

Otras variaciones al patrimonio neto. Se consideran transacciones que producen una


variacin en el patrimonio de una entidad y no son reconocidas en alguna de las otras
lneas de este estado financiero. Por ejemplo, cuando se traspasa la reserva de
revalorizacin originada por la aplicacin del mtodo de revalorizacin para el activo
fijo a utilidades acumuladas.

Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se reconocen la utilidad o prdida


del ejercicio para el periodo en cual se estn presentando estados financieros y los otros
resultados integrales (variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (prdidas) que se
reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se
reconocen a travs de una cuenta de reservas).

Adquisicin de acciones propias. Se consideran las compras de acciones que una


sociedad realiza de ella misma.

Venta de acciones propias. Se consideran las ventas de acciones que una sociedad
clasifico anteriormente como acciones propias en cartera.

Reduccin de capital. Se producen cuando una empresa recompra sus acciones y las
retira definitivamente del mercado.

Capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas. Se produce cuando la empresa


decide capitalizar utilidades acumuladas, sobreprecio en venta de acciones y reservas de
utilidades. Es decir, cuando estos distintos conceptos disminuyen y se traspasan a
capital. Un ejemplo de esto es la emisin de acciones liberadas de pago.

Saldo al xx/xx/xx. Corresponde a la suma o resta desde la lnea saldos iniciales

ajustados hasta la de de capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas. Representa


el saldo final de cada una de las cuentas de patrimonio a la fecha en que se estn
presentando los estados financieros.
El impacto de cada una de estas transacciones que provocan variaciones sobre el
patrimonio de una entidad en el ECPN se muestra a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Autor: Snchez Morales Francisco

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III.- Ejercicio resumen


La empresa Conta 2 S.A. ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el
patrimonio neto al 31/12/08:
PATRIMONIO NETO

Capital pagado
Capital (*)
Sobreprecio en venta de acciones

Otras Reservas
Futuros dividendos
Legales
Revalorizacin activo fijo

Resultados Retenidos:
Utilidades acumuladas
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Dividendos (**)
Total patrimonio neto

M$

1.280.500
930.500
350.000

55.000
10.000
20.000
25.000

241.000
45.000
280.000
-84.000
1.576.500

(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas. Se ha efectuado slo una emisin
por 10.000 acciones.
(**) Incluye M$44.000 de dividendos provisorios que fueron declarados y pagados durante el ao 2008.
Asuma que existe la obligacin legal de repartir un mnimo de un 30% por concepto de
dividendos de las utilidades generadas en el ao anterior.
Durante el ao 2009 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el
patrimonio de esta sociedad:

El da 25 de febrero, se obtiene autorizacin para aumentar su capital, emitiendo 50.000


nuevas acciones con un valor nominal de M$10 cada una, de las cuales se suscriben el
60% a M$15 cada una, recibiendo inmediatamente el dinero por la venta.
El 15 de abril, la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos
definitivos el 60% de las utilidades generadas en el ao anterior (2008), los que son
pagados en efectivo el 30 de abril. Un 20% se traspasa a reservas legales y el otro 20%
se mantienen en la empresa (utilidades acumuladas).
El 25 de septiembre se declararon dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio
actual (2009) por M$60.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.
La empresa el 15 de noviembre emite 10.000 acciones (valor nominal M$15 cada una),
las cuales son entregadas a los accionistas liberadas de pago, con cargo a utilidades
acumuladas.
El 12 de diciembre compra 100 acciones de ella misma por un valor total de M$50.
Esta transaccin fue clasificada como acciones propias en cartera.
El 20 de diciembre vende 50 acciones compradas de ella misma con fecha 12 de
diciembre por un valor total de M$25.
La utilidad del ejercicio para el ao 2009 fue de M$120.000.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Informacin adicional sobre los otros resultados integrales reconocidos durante el 2009:

La empresa al 31 de diciembre tiene inversiones disponibles para la venta con un valor


de mercado a esa fecha de M$2.950 que provienen del 01/08/09, cuyo valor de
mercado a esa fecha fue de M$1.500.
La empresa al 31 de diciembre reconoci una disminucin en la reserva de
revalorizacin de maquinarias durante el 2009 por M$700.
La empresa al 31 de diciembre reconoci un aumento en la reserva de revalorizacin de
activos intangibles durante el 2009 por M$300.

Se pide:
Preparar el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) para el ao 2009.

Solucin:__
El ECPN para el ao 2009 para Conta 2 S.A. se muestra en la pgina N12. A continuacin algunos
comentarios acerca de la solucin:
Reverso de provisin.
Como existe la obligacin legal de repartir el 30% como dividendos de las utilidades generadas en el ao
anterior (2008), la empresa debe anular la provisin de dividendos (M$40.000) efectuada al finalizar el
ao 2008. La cuenta Dividendos tiene un saldo de M$84.000, que corresponde al 30% de la utilidad
generada durante el ao 2008, sin embargo no todo es provisin debido a que durante el ao 2008 se
declararon y pagaron dividendos provisorios por M$44.000. Por lo tanto, solamente M$40.000
corresponde a provisin de dividendos que se reconoci para alcanzar el 30% que se debe repartir como
mnimo (M$84.000).
Distribucin de resultados ejercicio anterior.
Con respecto a la distribucin de resultados de la utilidad del ao 2008 podemos obtener las siguientes
conclusiones:
o Hay que anular la utilidad del ejercicio, ya que esta se debe distribuir o repartir en otras
cuentas de patrimonio. Para anularla la debemos presentar con signo negativo.
o Hay que anular los dividendos provisorios declarados en el ao 2008, los cuales corresponden
a $44.000 y que se encuentran contabilizados en la cuenta Dividendos. Para anularlos la
debemos presentar con signo positivo, debido a que esa cuenta es complementaria de
patrimonio.
o La junta de accionista decidi crear una reserva legal por el 20% de la utilidad del ao
anterior (2008), lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000) que debe ser
traspasada a esta cuenta.
o La junta de accionista decidi repartir un 60% de la utilidad del ao anterior como
dividendos, lo cual nos da un monto de M$168.000, de los cuales la empresa ya reparti
$44.000 el ao anterior (dividendos provisorios). Por lo tanto, queda por reconocer dividendos
solamente por $124.000. Estos en esta lnea se asumen que se mantienen en la empresa
(aumentando las utilidades acumuladas).
o Finalmente la empresa decidi mantener un 20% de la utilidad del ao anterior como
utilidades acumuladas, lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000). Esto
sumado al punto anterior nos da un aumento de M$180.000 en utilidades acumuladas.
Recordar que la suma de esta lnea de presentacin siempre debe ser de 0.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Dividendos declarados en efectivo.


En la lnea Definitivos se registran los dividendos que an faltan por reconocer y que declar la junta de
accionistas en relacin a las utilidades del ao anterior (2008), cuyo monto es de M$124.000
(M$280.000 * 0,6 M$44.000). Estos provocan una disminucin de las utilidades acumuladas de la
empresa.
En la lnea Provisorios se registran los dividendos con cargo a las utilidades del ao actual (2009), cuyo
monto es de M$60.000. Estos se reconocen en la cuenta Dividendos, los cuales se presentan con signo
negativo ya que disminuyen el patrimonio de la empresa.
Emisiones de acciones de pago.
Se consideran solamente las acciones suscritas y pagadas, las cuales para este caso corresponden a 30.000
acciones. Estas nuevas acciones que formarn parte del patrimonio se deben separar en:
o Capital, el cual incluye las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor par. En este
caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$300.000 (50.000 * 0,6 * M$10).
o Sobreprecio en venta de acciones, el cual incluye el exceso que pagaron los inversionistas por
sobre el valor par de las acciones suscritas y pagadas. En este caso se debe registrar un
aumento en esta cuenta de M$150.000 (50.000 * 0,6 * M$5).
Resultado neto de ingresos y gastos integrales.
Se incluye la utilidad del ejercicio generada durante el ao 2009 por M$150.000, la cual aumenta la
columna Utilidad (Prdida) del Ejercicio. Adems debemos incluir los otros resultados integrales, los
cuales en este ejercicio estn formados por:
o Una disminucin en la reserva de revalorizacin de maquinaria por M$700, la cual
disminuye la columna Revalorizacin propiedad, planta y equipos. Esta disminucin se
podra haber producido por una disminucin en el valor justo de la maquina o por el
reconocimiento de una deterioro de la maquina absorbido por esta reserva.
o Un aumento en la reserva de revalorizacin de activos intangibles por M$300, la cual
aumenta la columna Variaciones de otros activos. Este aumento se produce por un
aumento en el valor justo de los activos intangibles.
o Un aumento en la reserva originada por las inversiones disponibles para la venta por $1.450
que se produce por un aument en el valor de mercado de este tipo de inversiones. Esta se
registra aumentando la columna Activos financieros disponibles para la venta.
Adquisicin y venta de acciones propias.
La compra de acciones de ella misma en el mercado se registran disminuyendo la columna Cambios
acciones propias en cartera, en este caso por un monto de M$50. En cambio, la venta de acciones de ella
misma se registran aumentando la columna Cambios acciones propias en cartera, en este caso por un
monto de M$25.
Capitalizacin de reservas y utilidades acumuladas
En este caso la empresa emiti acciones liberadas de pago por un monto total de M$150.000, lo que se
contabiliza como un aumento de la cuenta Capital y una disminucin de la cuenta Utilidades
acumuladas. Adems, recordar que la suma de esta lnea de presentacin siempre debe ser de 0.
Por ltimo, no se realiza durante el ao 2009 la provisin de dividendos debido a que la empresa durante
ese ao reparti dividendos provisorios (M$60.000) por un monto superior al 30% (M$36.000).

Autor: Snchez Morales Francisco

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IV.- Bibliografa

Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.


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Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Ao 2005. Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos.

Autor: Snchez Morales Francisco

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CAPITULO VIII
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Objetivos:
1. Explicar el objetivo del Estado de Flujo de Efectivo.
2. Identificar las transacciones que deben incluirse en el
Estado de Flujo de Efectivo.
3. Reconocer los formatos permitidos para la presentacin del
Estado de Flujo de Efectivo segn las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
4. Preparar un Estado de Flujo de Efectivo.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 169

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I.- Definicin
Este estado financiero explica como ha variado la liquidez de una entidad en un periodo de
tiempo. La liquidez de una empresa se refiere a la capacidad de pago en el corto plazo de
una sociedad, es decir, si una entidad tiene la capacidad de generar efectivo y efectivo
equivalente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
Como se infiere del prrafo anterior este estado financiero se alimenta nicamente de las
transacciones que producen aumentos o disminuciones en:

Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al da que se encuentran
en forma fsica al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo
para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa).

Efectivo equivalente: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:
o Se convertirn rpidamente en efectivo.
o El plazo de la inversin es menor a 90 das.
o El riesgo de prdida es mnimo.

Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depsitos a
plazo menores a 90 das, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversin menor a 90
das, pagars del Banco Central de Chile con un plazo de inversin menor a 90 das, etc.
Se considera tambin el efectivo equivalente debido a que las empresas, por lo general
disponen de otros activos de rpida liquidacin que sirve para hacer frente a sus
obligaciones inmediatas. Dichos activos, generalmente, se invierten para obtener el
beneficio temporal de los intereses y reajustes por el periodo que resta hasta que sean
aplicados a las deudas. Por ello, las normas incluyen el efectivo equivalente, ya que ste esta
orientado a generar liquidez.25
En resumen, la informacin sobre flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los
estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y
efectivo equivalente y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo.
Segn el prrafo N 4 de la NIC N 7, un estado de flujo de efectivo, cuando se usa
conjuntamente con el resto de los estados financieros, proporciona informacin que
permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los
montos como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de las
circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La informacin acerca del
flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
efectivo equivalente, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. Tambin se facilita la
comparacin de la informacin sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes
entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para
las mismas transacciones y hechos econmicos.
25

Libro: Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrs
Bello. Primera Edicin. Ao 2007. Pgina 81.

Autor: Snchez Morales Francisco

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En el resto del apunte cuando se haga referencia al trmino efectivo o flujos de


efectivo, se entender incluido el efectivo y efectivo equivalente.

II.- Naturaleza de los flujos de efectivo


En el estado de flujo de efectivo las entradas y salidas de efectivo ocurridas en un periodo
de tiempo deben ser clasificados segn su naturaleza, de acuerdo a las siguientes
actividades: operacin, inversin y financiamiento.
Segn el prrafo N 11 de la NIC N 7, una entidad presenta sus flujos de efectivo
procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiamiento, de la manera
que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los
flujos segn las actividades citadas proporciona informacin que permite a los usuarios
evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como el monto
de su efectivo y efectivo equivalente. Esta informacin puede ser til tambin al evaluar las
relaciones entre tales actividades.
A continuacin se detallan las principales entradas y salidas de efectivo que pertenecen a
cada una de las actividades que se incluyen en este estado financiero:
1. Actividades de operacin.
Se incluyen fundamentalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con
la actividad principal (giro) de una entidad.

Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de operacin se
enumeran a continuacin:

Ventas de mercadera o prestacin de servicios en efectivo.


Cobro en efectivo de cuentas por cobrar a clientes. Estas fueron generadas
anteriormente por la venta de mercadera o prestacin de servicios a crdito.
Cobro en efectivo de intereses provenientes de cuentas por cobrar, originadas por la
venta de mercadera o prestacin de servicios a crdito.
Cobros en efectivo provenientes de actividades secundarias (otros ingresos de la
operacin).
Otras entradas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en
actividades de inversin.

Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de operacin se enumeran
a continuacin:

Compra de mercadera o insumos para la prestacin de servicios en efectivo.


Pago en efectivo de cuentas por pagar a proveedores. Estas fueron generadas
anteriormente por la compra a crdito de mercadera o insumos para la prestacin de
servicios.
Pago de intereses provenientes de cuentas por pagar, originadas por la compra a crdito
de mercadera o insumos para la prestacin de servicios.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 171

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Pago de gastos operacionales en efectivo. Por ejemplo: publicidad, arriendos,


remuneraciones, honorarios, seguros, servicios bsicos, etc.
Pago de impuestos en efectivo. Por ejemplo, impuesto a la renta, impuesto al valor
agregado (IVA), etc.
Otras salidas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en
actividades de inversin.

Segn el prrafo N 13 de la NIC N 7, el monto de los flujos de efectivo procedentes de


actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han
generado fondos lquidos suficientes para pagar los prstamos, mantener la capacidad de
operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiamiento. La informacin acerca de los componentes especficos
de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin,
para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.
2. Actividades de inversin.
Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con los
activos fijos, activos intangibles e inversiones financieras.

Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de inversin se
enumeran a continuacin:

Ventas en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).


Ventas en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).
Ventas en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin, mantenidas hasta el
vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.
Intereses recibidos en efectivo de inversiones clasificadas como temporales.
Dividendos recibidos en efectivo por invertir en instrumentos de patrimonio.
Cobranza en efectivo de prstamos otorgados a empresas relacionadas (empresas que
forman parte del mismo grupo).
Intereses recibidos en efectivo, originados por prstamos otorgados a empresas
relacionadas.

Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de inversin se enumeran
a continuacin:

Compras en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).


Compras en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).
Adquisicin en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin, mantenidas hasta
el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.
Prstamos otorgados en efectivo a empresas relacionadas (empresas que forman parte
del mismo grupo).

Segn el prrafo N 16 de la NIC N 7, la presentacin separada de los flujos de efectivo


procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo

Autor: Snchez Morales Francisco

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representan la medida en la cual se han hecho desembolsos destinados a los recursos


econmicos que van a generar ingresos (ganancias) y flujos de efectivo en el futuro.
3. Actividades de financiamiento.
Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que estn relacionadas con el
pasivo y patrimonio de una entidad.

Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se
enumeran a continuacin:

Prstamos en efectivo recibidos de empresas relacionadas (empresas que forman parte


del mismo grupo).
Prstamos recibidos de instituciones financieras.
Colocacin de acciones de pago en el mercado o aportes de capital en efectivo.
Colocacin de bonos en el mercado u otros instrumentos financieros.

Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se
enumeran a continuacin:

Pagos en efectivo de prstamos recibidos de empresas relacionadas.


Pago de prstamos recibidos de instituciones financieras.
Pago de intereses en efectivo relacionados con prstamos recibidos de empresas
relacionadas e instituciones financieras.
Pago de dividendos en efectivo.
Pago de deuda en efectivo relacionada con bonos u otros instrumentos financieros.
Pagos en efectivo a los accionistas por adquirir o rescatar acciones de la entidad.

Segn el prrafo N 17 de la NIC N 7, es importante la presentacin separada de los


flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento, puesto que resulta til al
realizar la estimacin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
proveedores de capital de la entidad.
Es importante resaltar que en una situacin normal de un negocio debe generar flujos de
efectivos netos positivos (total entradas > total salidas) de las actividades de operacin si se
espera que el negocio sea exitoso o, al menos, sobreviva. Un negocio con flujos de efectivo
negativos provenientes de las actividades de operacin puede darse en empresas nuevas o
en formacin, pero no podr obtener efectivo de otras fuentes de financiamiento
indefinidamente. De hecho, la capacidad de un negocio para obtener efectivo a travs de
las actividades de financiamiento depende considerablemente de su capacidad para generar
efectivo de las operaciones normales del negocio. Los acreedores y accionistas son
renuentes a invertir en una compaa que no genera suficiente efectivo de sus actividades
de operacin para asegurar el pago oportuno de las obligaciones a su vencimiento, al igual
que los intereses y dividendos.
Una compaa tampoco puede esperar sobrevivir indefinidamente con el efectivo
proporcionado por las actividades de inversin, que significa la liquidacin de inversiones.

Autor: Snchez Morales Francisco

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En algn punto, los activos fijos, las inversiones y otros activos disponibles para la venta
estarn agotados.26

III.- Estructura del estado de flujo de efectivo


En la siguiente figura se muestra la estructura para la presentacin del estado de flujo de
efectivo:

Estado de Flujo de Efectivo


Empresa "xxxx"
Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx
Actividades de Operacin
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Operacin

($ xx) / $ xx

Actividades de Inversin
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Inversin

($ yy) / $ yy

Actividades de Financiamiento
--------------------------------------------Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

($ zz) / $ zz

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

($aa) / $ aa
$ bb
$ cc

De la figura anterior se puede inferir lo siguiente:

Las entradas y salidas de efectivo deben aparecer separadas segn la actividad


(operacin, inversin o financiamiento) a la cual pertenecen. Por lo tanto, en cada una
de las actividades debe aparecer un detalle de las entradas y salidas de efectivo
consideradas en cada una de ellas.

26

Libro: Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrs
Bello. Primera Edicin. Ao 2007. Pginas 83 y 84.

Autor: Snchez Morales Francisco

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El Flujo Neto es la resta entre el total de entradas de efectivo y el total de salidas de


efectivo. Este se debe determinar para cada una de las actividades. El resultado puede
ser tanto positivo (total entradas de efectivo > total de salidas de efectivo) como
negativo (total entradas de efectivo < total de salidas de efectivo).
La lnea Variacin Neta de Efectivo y Efectivo Equivalente se determina sumando o
restando, segn sea el caso, el flujo neto de las tres actividades. El resultado puede ser
tanto positivo como negativo. Esta lnea nos dice si el efectivo y efectivo equivalente de
la empresa ha aumentado o disminuido para el periodo en que se esta preparando el
EFE.
El Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente es el monto registrado en la lnea
de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente en el estado de situacin financiera
al 31 de diciembre del ao anterior al cual se esta presentando el EFE. Este monto es
positivo o cero.
El Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente es el monto registrado en la lnea
de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente en el estado de situacin financiera
para el periodo en que se esta preparando el EFE. El resultado puede ser positivo o
cero.

Se puede deducir de lo anterior, que el monto de las ltimas tres lneas que deben aparecer
siempre en el estado de flujo de efectivo se pueden obtener del estado de situacin
financiera, como se visualiza a continuacin:

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA


31/12/2006 31/12/2005
Activo Corriente
Efectivo y Efectivo Equivalente

125.000

175.000

Variacin
-50.000

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

-----------------------------------------------------

31/12/2006
---------------

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente

-50.000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente

175.000

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

125.000

Por lo tanto, si nos dan la informacin de los estados de situacin financiera para el
periodo en el cual se prepara el EFE y al 31 de diciembre del ao anterior al cual se desea
preparar el EFE, sabemos inmediatamente los montos a reconocer en las ltimas tres lneas
del estado de flujo de efectivo sin necesidad de obtener informacin adicional.

Autor: Snchez Morales Francisco

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IV.- Formato de presentacin


Segn la NIC N 7 existen dos formatos de presentacin permitidos para el estado de flujo
de efectivo; cada empresa podr elegir individualmente que formato aplicar. Los dos
mtodos permitidos son:
1. Mtodo directo.
2. Mtodo indirecto.
La diferencia entre ambos mtodos se encuentra en la forma de presentar los flujos de
efectivo de las actividades de operacin. En el primero se presentan en forma detallada las
principales entradas y salidas de efectivo que forman parte de esta actividad. En cambio, en
el segundo se obtiene el flujo neto de las actividades de operacin a partir de la utilidad o
prdida del ejercicio (resultado del ejercicio), a la cual se deben hacer una serie de ajustes.
Los ajustes que se deben hacer al resultado del ejercicio para obtener el flujo neto de las
actividades de operacin por el mtodo indirecto, son los siguientes:

Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (prdidas) que no representan salidas
de efectivo para una entidad, por ejemplo: depreciacin, amortizacin, prdidas por
deterioro, incobrables, mermas y castigos de mercadera, diferencias de cambio (-),
reajustes perdidos, prdida por asociadas, prdida por ajuste a valor de mercado, etc.
Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del
ejercicio.
Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no representan
entradas de efectivo para una entidad, por ejemplo: diferencias de cambio (+), reajustes
ganados, recuperacin de deterioro, utilidad por asociadas, ganancia por ajuste a valor
de mercado, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto
sobre el resultado del ejercicio.
Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (prdidas) que no tienen relacin con
el giro de la entidad, por ejemplo: prdida por venta de inversiones, prdida por venta
de activos fijos, gastos de intereses de prstamos bancarios o de prstamos recibidos de
empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin
efecto sobre el resultado del ejercicio.
Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no tienen relacin
con el giro de la entidad, por ejemplo: utilidad por venta de inversiones, utilidad por
venta de activos fijos, dividendos recibidos, ingresos por intereses provenientes de
inversiones financieras o de prstamos otorgados a empresas relacionadas, etc. Por lo
tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del
ejercicio.
Restar o sumar las variaciones de los activos operacionales (mercaderas, IVA Crdito,
gastos pagados por anticipado, clientes, etc.) y pasivos operacionales (proveedores, IVA
Dbito, impuesto a la renta por pagar, remuneraciones por pagar, etc.), segn el
siguiente detalle:
o
o
o
o

Restar los aumentos de los activos operacionales.


Sumar las disminuciones de los activos operacionales.
Restar las disminuciones de los pasivos operacionales.
Sumar los aumentos de los pasivos operacionales.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Las variaciones son los aumentos o disminuciones que sufri una cuenta durante el
periodo, es decir, la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial (saldo final al 31 de
diciembre del ao anterior al cual se preparar el EFE) para el periodo en que se desea
preparar el EFE.
La lgica de todos estos ajustes es limpiar del resultado del ejercicio la influencia del
postulo bsico devengado y de las actividades de inversin y financiamiento, para as
obtener el flujo neto de efectivo de las actividades de operacin.
En la siguiente figura se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo preparado para
ambos mtodos.
Estado de Flujo de Efectivo
Empresa "xxxx"
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx
Mtodo Directo

Estado de Flujo de Efectivo


Empresa "xxx x"
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/x x al xx/xx/xx
Mtodo Indirecto

Actividades de Operacin
Recibido de clientes
Pago a proveedores
Pago de gastos operacionales
Pago de impuestos
Pago de intereses a proveedorees
Flujo Neto de las Actividades de Operacin

Actividades de Operacin
5.500.000
-2.000.000
-1.500.000
-450.000
-35.000
1.515.000

Actividades de Inversin

Utilidad (Prdid a) del ejercicio


Depreciacin y amortizacin
Utilidad por venta de activo fijo
Aumento de clientes
Aumento de proveedores
Disminucin de IVA Dbito

4.765.000
-2.000.000
-1.500.000
-350.000
900.000
-300.000

Flujo Neto de las Actividades de Operacin

1.515.000

Actividades de Inversin

Adquisicin de activos fijos


Adquisicin de inversiones financieras
Ventas de activos intangibles
Cobro de prstamos recibidos de empresas relacionadas

-3.400.000
-700.000
350.000
1.200.000

Adquisicin de activos fijos


Adquisicin de inversiones financieras
Ventas de activos intangibles
Cobro de prstamos recibidos de empresas relacionadas

-3.400.000
-700.000
350.000
1.200.000

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.550.000

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.550.000

Actividades de Financiamiento

Actividades de Financiamiento

Prstamos bancarios recibidos


Pago de dividendos
Pago de intereses bancarios

30.000.000
-4.500.000
-1.345.000

Prstamos bancarios recibidos


Pago de dividendos
Pago de intereses bancarios

30.000.000
-4.500.000
-1.345.000

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

24.155.000

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

24.155.000

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

23.120.000
650.000
23.770.000

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

23.120.000
650.000
23.770.000

Se puede inferir de la figura anterior que independientemente del mtodo utilizado para
preparar el estado de flujo de efectivo, el monto a reconocer como flujo neto de las
actividades de operacin debe ser exactamente el mismo, es decir, solamente cambia la
forma de obtenerlo. El resto de la informacin entregada por el estado de flujo de efectivo
es exactamente la misma para ambos mtodos.
Segn el prrafo N 19 de la NIC N 7, se aconseja a las entidades que presenten los flujos
de efectivo utilizando el mtodo directo, debido a que este mtodo proporciona
informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no
est disponible utilizando el mtodo indirecto, ya que no revela la naturaleza u origen de las
entradas y salidas de efectivo de las actividades de operacin.

Autor: Snchez Morales Francisco

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V.- Preparacin del estado de flujo de efectivo


La informacin necesaria para preparar un estado de flujo de efectivo por el mtodo
directo se puede obtener de las siguientes dos formas:
1. Mayores de las cuentas que registran el movimiento de efectivo y efectivo equivalente.
Es decir, tener la informacin completa acerca de todos los movimientos de efectivo de
la empresa para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo.
2. Por diferencias. Para esto se necesita tener el estado de resultados integrales para el
periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo y los estados de
situacin financiera para el periodo en el cual se preparar el estado de flujo de efectivo
y al 31 de diciembre del ao anterior.
Con la primera fuente de informacin es sencillo preparar un estado de flujo de efectivo
por el mtodo directo, ya que solamente se deben ir clasificando las entradas y salidas de
efectivo en cada una de las tres actividades.
En cambio, para la segunda fuente de informacin es ms compleja la preparacin del
estado de flujo de efectivo por el mtodo directo, ya que se debe relacionar las cuentas que
forman parte del estado de resultados integrales con las que pertenecen al estado de
situacin financiera. Esto demanda un manejo intermedio - avanzado de contabilidad.
En el caso en que se desee preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo indirecto
se necesita obligatoriamente la informacin de los estados de situacin financiera en forma
comparativa (periodo actual y al 31 de diciembre del ao anterior) y del estado de
resultados integrales para el periodo en que se desea preparar el estado de flujo de efectivo.

VI.- Ejemplo de aplicacin N 1


Se posee la siguiente informacin de la sociedad Conta 2 S.A. para los aos 2006 y 2007:
Estado de Resultados Integrales
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007

Ingreso por ventas


Costo de ventas
Margen bruto

53.770
-11.000
42.770

Gasto remuneraciones
Gasto arriendos
Gasto depreciacin
Gasto incobrables
Gasto inters
Perdida por venta de activo fijo
Perdida por ajuste a valor de mercado
Utilidad antes de impuesto

-600
-700
-195
-150
-25
-60
-80
40.960

Gasto impuesto a la renta


Resultado del Ejercicio

-4.180
36.780

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 178

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Estado de Situacin Financiera
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Al 31 de Diciembre de

2007
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente
Inversiones en negociacin
Clientes (Neto)
Existencias
IVA Crdito
Gastos pagados por anticipados
Total activo corriente

2006 Variacin

18.447
500
31.843
8.000
0
0
58.790

400
40
3.000
4.000
0
700
8.140

18.047
460
28.843
4.000
0
-700

2.000
5.000
-995
6.005

2.000
3.000
-1.000
4.000

0
2.000
5

Total Activos

64.795

12.140

PASIVOS
Pasivo Corriente
Prestamos bancarios
Intereses por pagar
Proveedores
Remuneraciones por pagar
Impuesto renta por pagar
IVA Dbito
Prstamos empresas relacionadas
Total pasivo corriente

0
25
10.710
0
4.180
0
400
15.315

600
100
3.000
0
300
400
800
5.200

-600
-75
7.710
0
3.880
-400
-400

PATRIMONIO NETO
Capital
Sobreprecio en venta de acciones
Otras reservas
Resultados acumulados
Utilidad (Perdida) del ejercicio
Dividendos
Total patrimonio neto

8.000
300
4.000
400
36.780
0
49.480

1.040
0
4.000
400
2.000
-500
6.940

6.960
300
0
0
34.780
500

Total Pasivos y Patrimonio Neto

64.795

12.140

Activos No Corriente
Terrenos
Maquinas
Depreciacin acumulada
Total activo no corriente

Durante el ao 2007 se llevaron a cabo solamente las siguientes transacciones en la


sociedad Conta 2 S.A.:
a) Ventas de mercaderas por M$53.770 + IVA. El costo de la mercadera vendida fue
de M$11.000. La forma de pago fue un 50% en efectivo y el resto a crdito simple.
Autor: Snchez Morales Francisco

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b) Compras de mercaderas por M$15.000 + IVA. La forma de pago fue un 40% en


efectivo y el resto a crdito simple.
c) Se cobro en efectivo el 100% del saldo clientes (neto) al 31/12/06, cuyo monto
ascendi a esa fecha a M$3.000. Tambin se pag en efectivo a proveedores el 100% de
la deuda con ellos al 31/12/2006, la cual corresponde a M$3.000.
d) Se compr en efectivo maquinaria usada por M$2.500.
e) Se pag en efectivo M$800 que corresponde al 100% del saldo al 31/12/2006 de los
prstamos recibidos de empresas relacionadas. A la vez se obtuvieron nuevos
prstamos en efectivo durante el 2007 de ellas por un monto de M$400. Estos
devengaron intereses durante el 2007 por un monto de M$25, los cuales al 31 de
diciembre de 2007 an no se pagaban.
f) Se pag con cheque al da un monto total de M$8.066 al fisco por impuestos durante
el ao 2007. Ese monto incluye la deuda por impuesto a la renta proveniente del ao
anterior, que ascendi a M$300, y el resto corresponde al pago de IVA (M$7.766).
g) La junta de accionistas decidi repartir y pagar en efectivo a los accionistas el 100%
de la utilidad obtenida en el ao 2006, la cual fue de M$2.000. La empresa haba
declarado y pagado dividendos provisorios por un monto de M$500 durante el ao
2006 con cargo a las utilidades de ese mismo ao.
h) Se aument el capital social de la empresa va emisin de acciones de pago con una
colocacin del 100%, logrndose un aumento total de M$7.260, el cual fue recibido en
efectivo.
i) Se pag en efectivo la totalidad de las deudas bancarias por un monto de M$600 junto a
sus respectivos intereses, cuyo monto corresponde a M$100.
j) Se adquiri en efectivo inversiones (acciones) clasificadas como negociacin en
M$540. Al final del perodo el valor de mercado total de las inversiones en
negociacin fue de M$460.
k) Los gastos en arriendo devengados durante el ao 2007 fueron de M$700. Estos se
originaron de disminuciones de gastos pagados por anticipado, los cuales fueron
pagados en efectivo durante el ao 2006.
l) Las remuneraciones se pagan con cheque al da el penltimo da de cada mes. Estas
mensualmente corresponden a M$50.
m) Se vendi una mquina antigua en efectivo por un monto de M$240. Su costo y
depreciacin acumulada al momento de la venta era de M$500 y de M$200,
respectivamente.
n) La provisin por incobrables (EDI) durante el ao aument en M$150.
o) La depreciacin devengada para el ao 2007 fue de M$195.
p) No existe la obligacin legal de repartir un mnimo de dividendos de las utilidades
generadas en el ao anterior.
Se Pide:
Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el mtodo directo e indirecto para
el ao 2007.

Solucin:
En este ejercicio se posee informacin acerca de todas las transacciones ocurridas durante el ao
2007(primera fuente de informacin); a continuacin debemos analizar cada una de estas transacciones y
determinar si son relevantes para el estado de flujo de efectivo preparado por el mtodo directo. Recordar que
las transacciones que tienen importancia para el estado de flujo de efectivo son las que generan un aumento o
disminucin en el efectivo y efectivo equivalente de una empresa.

Autor: Snchez Morales Francisco

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El anlisis de cada una de estas transacciones ocurridas en la empresa Conta 2 S.A. durante el ao
2007, se muestra a continuacin:
a) Una empresa recibe de parte de los clientes el valor bruto de la venta, que para este caso es de
M$63.986 (M$53.770 * 1,19). De este monto la empresa solamente recibe en efectivo el 50%, el
cual corresponde a M$31.993. Este valor se mostrar en el EFE como: actividades de operacin
(recibido de clientes) - entrada de efectivo.
b) Una empresa paga a los proveedores el valor bruto de la compra, que para este caso es de M$17.850
(M$15.000 * 1,19). De este monto la empresa solamente paga en efectivo el 40%, el cual corresponde
a M$7.140. Este valor se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago a proveedores) salida de efectivo.
c) El cobro del 100% del saldo de la cuenta cliente (neto) al 31/12/2006, cuyo monto corresponde a
M$3.000, se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (recibido de clientes) - entrada de
efectivo. En cambio, el pago del 100% del saldo de la cuenta proveedores al 31/12/2006, cuyo monto
es de M$3.000 se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago a proveedores) - salida de
efectivo. Por lo tanto, se reconocer en el EFE un total de recibido de clientes de M$34.993
(M$31.993 + M$3.000) y un total de pagos a proveedores de M$10.140 (M$7.140 + M$3.000).
d) La empresa pag por la compra de una maquinaria usada M$2.500, cuyo monto se mostrar en el
EFE como: actividades de inversin (compras de activo fijo) - salida de efectivo.
e) El pago del 100% del saldo de los prstamos recibidos de empresas relacionadas al 31/12/2006,
cuyo monto es de M$800, se mostrar en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de
prstamos recibidos de empresas relacionadas) - salida de efectivo. Los nuevos prstamos solicitados a
empresas relacionadas durante el ao 2007 por M$400 se mostrarn en el EFE como: actividades de
financiamiento (prstamos recibidos de empresas relacionadas) - entrada de efectivo.
Los intereses devengados y an no pagados por M$25 no originan salida de efectivo, por tanto no
afecta al EFE.
f) El pago con cheque al da tambin se considera una salida de efectivo, por ende el monto total que se
pag por impuestos de M$8.066 se mostrar en el EFE como: actividades de operacin (pago de
impuestos) - salida de efectivo.
g) La junta de accionistas decidi repartir el 100% de la utilidad del ao anterior (M$2.000) como
dividendos, sin embargo la sociedad durante el ao 2006 declar y pag dividendos provisorios por un
monto de M$500. Por tanto, a la empresa le resta solamente pagar M$1.500 el cual se mostrar en
el EFE como: actividades de financiamiento (pago de dividendos) - salida de efectivo.
h) La colocacin de acciones de pago por M$7.260 se mostrar en el EFE como: actividades de
financiamiento (colocacin de acciones de pago) - entrada de efectivo.
i) El pago de prstamos bancarios por un monto de M$600 se mostrarn en el EFE como: actividades
de financiamiento (pago de prstamos bancarios) - salida de efectivo. Tambin, el pago de intereses
bancarios por un monto de M$100 se mostrarn en el EFE como: actividades de financiamiento (pago
de intereses bancarios) - salida de efectivo.
j) La adquisicin en efectivo de inversiones clasificadas como negociacin por un monto de M$540 se
mostrar en el EFE como: actividades de inversin (adquisicin de inversiones financieras) - salida de
efectivo. La disminucin en el precio por M$80 (M$460 M$540= - M$80) de esta inversin se
reconoce como una prdida en el estado de resultados integrales, pero no afecta al EFE debido a que no
se produce una salida de efectivo.
k) Los arriendos devengados durante el ao 2007 no afectan al EFE, debido a que no representan una
salida de efectivo. Estos fueron pagados en el ao 2006.
l) Las remuneraciones del ao 2007 corresponden a M$600 (M$50 * 12), las cuales se pagaron en
efectivo en un 100% durante ese mismo ao. Este valor se mostrara en el EFE como: actividades de
operacin (pago de gastos operacionales) - salida de efectivo.

Autor: Snchez Morales Francisco

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m) La venta de la maquinaria por un monto de M$240 en efectivo se mostrar en el EFE como:


actividades de inversin (ventas de activos fijos) - entrada de efectivo. El costo y la depreciacin
acumulada de la maquina solamente se dan para determinar si el activo se vendi con utilidad o
prdida, no afectando estos datos el EFE.
n) La provisin por incobrables no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE.
o) La depreciacin no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE.
p) La informacin entregada acerca de la no existencia de una obligacin legal para repartir un mnimo de
dividendos, sirve solamente para deducir que la empresa no realiza la provisin de dividendos a la fecha
de presentacin de los estados financieros. Por tanto, no afecta al EFE.
La presentacin del estado de flujo de efectivo para el ao 2007 de acuerdo al anlisis anterior, se muestra
a continuacin:
Estado de Flujo de Efectivo
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Mtodo Directo
Actividades de Operacin
Recibido de clientes
Pago a proveedores
Pago de gastos operacionales
Pago de impuestos

34.993
-10.140
-600
-8.066

Flujo Neto de las Actividades de Operacin

16.187

Actividades de Inversin
Compra de activos fijos
Adquisicin de inversiones financieras
Venta de activos fijos

-2.500
-540
240

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.800

Actividades de Financiamiento
Dividendos pagados
Pago de prstamos recibidos de empresas relacionadas
Prstamos recibidos de empresas relacionadas
Pago de intereses bancarios
Pago de prstamos bancarios
Colocacin de acciones de pago

-1.500
-800
400
-100
-600
7.260

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

4.660

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

18.047
400
18.447

Autor: Snchez Morales Francisco

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Se puede corroborar al visualizar la solucin planteada, que las ltimas tres lneas del EFE coinciden con
la informacin entregada en la lnea de presentacin Efectivo y Efectivo Equivalente de los estados de
situacin financiera (saldo inicial al 31/12/07 (saldo final al 31/12/06), saldo final al 31/12/07 y la
variacin del ao 2007).
A continuacin se muestra el estado de flujo de efectivo preparado por el mtodo indirecto:
Estado de Flujo de Efectivo
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Mtodo Indirecto
Actividades de Operacin
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Gasto de depreciacin
Gasto incobrables
Gasto inters
Perdida por venta de activo fijo
Perdida por ajuste a valor de mercado
Aumento de clientes bruto
Aumento de mercaderas
Disminucin de gastos pagados por anticipado
Aumento de proveedores
Aumento de impuesto renta por pagar
Disminucin de IVA Dbito

36.780
195
150
25
60
80
-28.993
-4.000
700
7.710
3.880
-400

Flujo Neto de las Actividades de Operacin

16.187

Actividades de Inversin
Compra de activos fijos
Adquisicin de inversiones financieras
Venta de activos fijos

-2.500
-540
240

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.800

Actividades de Financiamiento
Dividendos pagados
Pago de prstamos recibidos de empresas relacionadas
Prstamos recibidos de empresas relacionadas
Pago de intereses bancarios
Pago de prstamos bancarios
Colocacin de acciones de pago

-1.500
-800
400
-100
-600
7.260

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

4.660

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

18.047
400
18.447

Autor: Snchez Morales Francisco

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Algunas conclusiones de la solucin planteada, son las siguientes:

Para poder preparar el flujo neto de las actividades de operacin por el mtodo indirecto debemos
utilizar en forma obligatoria la informacin de los estados financieros entregados y las reglas
mencionadas en la seccin anterior. Sin esta informacin no podramos preparar el EFE por el mtodo
indirecto.
El detalle de las actividades de inversin y de financiamiento se obtiene al igual que el mtodo directo de
las transacciones ocurridas durante el ao 2007, ya que disponemos de la informacin para ello.
Como ya se menciono y es corroborado con este ejercicio de aplicacin, la nica diferencia entre ambos
formatos de presentacin del estado de flujo de efectivo se encuentra en el detalle del flujo neto de las
actividades de operacin.
El flujo neto de las actividades de operacin se obtienen a partir del resultado del ejercicio del ao
2007, cuyo valor corresponde a una utilidad de M$36.780. Luego hay que hacer los siguientes ajustes
a ese resultado del ejercicio:
o Sumar todos los gastos que no representan movimiento de efectivo (depreciacin, incobrables y
prdida por ajuste a valor de mercado). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no
representan movimientos de efectivo.
o Sumar todos los gastos que no tienen relacin con la operacin de la empresa (prdida por
venta de activo fijo y gasto en inters). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no se
relacionan con la operacin de la empresa. El gasto financiero se debe sumar para anularlo del
resultado del ejercicio, ya que segn la informacin entregada nacen de prstamos recibidos de
empresas relacionadas, los cuales forman parte de las actividades de financiamiento.
o Por ltimo, sumar o restar las variaciones de activos y pasivos operacionales (clientes,
mercaderas, gastos pagados por anticipado, proveedores, impuesto a la renta por pagar e
IVA Dbito).

Antes de ocupar la variacin de alguna cuenta de activos o pasivos operacionales hay que depurarla
previamente de aquellas imputaciones distintas de crditos y pagos (castigos, provisiones, etc.) ya que no
representan movimientos de efectivo y generan distorsiones entre el resultado del ejercicio y el flujo neto de
las actividades de operacin. Por ejemplo, cuando determinamos la variacin de la cuenta Clientes
hay que anular el efecto del incobrable. En el estado de situacin financiera se encuentra expresada neta
de incobrables, es decir, el total de la cuenta cliente tiene descontado una provisin de incobrables, por
tanto hay que sumar la provisin de incobrables correspondiente al saldo inicial y al saldo final del
periodo y luego determinar la variacin. Esto es lo que denominamos aumento o disminucin bruta de
clientes (variacin bruta de clientes), lo cual se determina a travs de la siguiente formula:

VariacinClientesBruto = VariacinClientesNeto + Variacin Pr ovisinIncobrables( EDI )


Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

AumentoClientesBruto = M $28.843 + $150 = M $28.993


______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Ejemplo de aplicacin N 2


Se tiene la siguiente informacin de la sociedad Conta 2 S.A. para los aos 2006 y 2007:
Estado de Situacin Financiera
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Al 31 de Diciembre de

2007
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente
Inversiones en negociacin
Clientes (Neto)
Existencias
IVA Crdito
Gastos pagados por anticipados
Total activo corriente

2006 Variacin

18.447
500
31.843
8.000
0
0
58.790

400
40
3.000
4.000
0
700
8.140

18.047
460
28.843
4.000
0
-700

2.000
5.000
-995
6.005

2.000
3.000
-1.000
4.000

0
2.000
5

Total Activos

64.795

12.140

PASIVOS
Pasivo Corriente
Prestamos bancarios
Intereses por pagar
Proveedores
Remuneraciones por pagar
Impuesto renta por pagar
IVA Dbito
Prstamos empresas relacionadas
Total pasivo corriente

0
25
10.710
0
4.180
0
400
15.315

600
100
3.000
0
300
400
800
5.200

-600
-75
7.710
0
3.880
-400
-400

PATRIMONIO NETO
Capital
Sobreprecio en venta de acciones
Otras reservas
Resultados acumulados
Utilidad (Perdida) del ejercicio
Dividendos
Total patrimonio neto

8.000
300
4.000
400
36.780
0
49.480

1.040
0
4.000
400
2.000
-500
6.940

6.960
300
0
0
34.780
500

Total Pasivos y Patrimonio Neto

64.795

12.140

Activos No Corriente
Terrenos
Maquinas
Depreciacin acumulada
Total activo no corriente

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estado de Resultados Integrales


Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007

Ingreso por ventas


Costo de ventas
Margen bruto

53.770
-11.000
42.770

Gasto remuneraciones
Gasto arriendos
Gasto depreciacin
Gasto incobrables
Gasto inters
Perdida por venta de activo fijo
Perdida por ajuste a valor de mercado
Utilidad antes de impuesto

-600
-700
-195
-150
-25
-60
-80
40.960

Gasto impuesto a la renta


Resultado del Ejercicio

-4.180
36.780

Se Pide:
Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el mtodo directo e indirecto para
el ao 2007, solamente utilizando la informacin entregada.

Solucin:
La solucin planteada en el ejemplo de aplicacin N 1 es la ms sencilla para la preparacin de un estado
de flujo de efectivo, ya que se posee toda la informacin acerca de las transacciones ocurridas en una empresa
para un periodo. Sin embargo, no siempre esa informacin esta disponible.
Para el ejemplo de aplicacin N 2 nos entregan como informacin nicamente el estado de resultados
integrales para el periodo en el cual se desea preparar el EFE (2007) y los estados de situacin financiera
en forma comparativa (2007 versus 2006). No conocemos informacin acerca de las transacciones ocurridas
para el ao 2007 en esta sociedad de manera explcita.
Para poder preparar el estado de flujo de efectivo por el mtodo directo cuando se posee nicamente este tipo
de informacin, necesitamos hacer relaciones entre los estados financieros entregados. Esto se llama en el
mundo real preparar el estado de flujo de efectivo por diferencias.
A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de
operacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 186

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Recibido de clientes
Para determinar el monto que se ha cobrado a clientes en el periodo se debe aplicar la siguiente formula:

+
+
=
(-) / +
=

Ingreso por venta


IVA ventas
Ventas brutas
Variacin de clientes bruto
Recibido de clientes

Se comienza con el ingreso por venta, ya que representa las ventas netas (sin IVA) efectuadas por una
empresa en el periodo. Sin embargo la empresa recibe por parte de los clientes el valor bruto (con IVA), por
tanto se debe sumar el IVA (0,19 * Ingreso por venta) a las ventas netas, con lo cual se obtiene las ventas
brutas del periodo. Esas ventas brutas pueden haber sido pagadas por los clientes a crdito o en efectivo, por
ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta Clientes para determinar nicamente las
ventas que se recibieron en efectivo, que es la informacin que interesa para preparar el EFE.
Cuando aumenta la cuenta Clientes durante el periodo se deben restar a las ventas brutas, ya que
significa que parte de esas ventas se vendieron a crdito. En cambio, cuando disminuye la cuenta Clientes
durante el periodo se deben sumar a las ventas brutas, debido a que la empresa recibi dinero por parte de
los clientes, lo que puede interpretarse como: la empresa vende en efectivo el 100% de las ventas realizadas
en el periodo y adems ha cobrado cuentas por cobrar a clientes que provienen del periodo anterior.
Al determinar el aumento o disminucin de la cuenta Clientes se debe considerar la variacin bruta, es
decir, a la variacin neta obtenida del estado de situacin financiera hay que agregar la variacin de la
provisin de incobrables, debido a que ese monto provoca una disminucin de las cuentas por cobrar, sin
embargo esa disminucin no representa una entrada de efectivo para la empresa; es simplemente un ajuste
contable.
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

+
+
=
(-)
=

Ingreso por venta


IVA ventas
Ventas brutas
Aumento clientes bruto
Recibido de clientes

Autor: Snchez Morales Francisco

M$
53.770
10.216
63.986
-28.993
34.993

(0,19 * M$53.770)
(M$28.843 + M$150)

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Pago a proveedores
Para determinar el monto que se ha pagado a proveedores se debe aplicar la siguiente formula:

(-)
(-) / +
=
(-)
=
(-) / +
=

Costo de venta
Variacin mercaderas
Compras netas
IVA compras
Compras brutas
Variacin proveedores
Pago a proveedores

Primero se debe obtener las compras realizadas por la empresa en el periodo, para lo cual se utiliza la
siguiente formula:
CostoVenta = SaldoInici alMercader as + ComprasMer cadras SaldoFinal Mercadera s

Despejando de la formula las compras de mercaderas, se obtiene lo siguiente:


ComprasMer caderas = CostoVenta + SaldoFinal Mercadera s SaldoInici alMercader as

La compra de mercadera se utiliza con signo negativo, ya que deseamos determinar el pago a proveedores
(salida de efectivo), para lo cual se multiplica toda la formula por - 1 quedando de la siguiente manera:
ComprasMer caderas = CostoVenta + SaldoInici alMercader as SaldoFinal Mercadera s

Por lo tanto, la compra de mercaderas se puede determinar a partir del costo de venta (expresado con signo
negativo), al cual se suma o resta la variacin de mercaderas del periodo. En caso que la mercadera
aumente en el periodo esta se resta al costo de venta. En cambio, si disminuye la mercadera en el periodo
esta se debe sumar al costo de venta.
Las compras determinadas de acuerdo a la formula anterior estn expresadas a valor neto, no obstante la
empresa paga al proveedor el valor bruto, por tanto debemos agregar el IVA a las compras netas (0,19 *
compras netas) para determinar las compras brutas. Esas compras brutas pueden haber sido pagadas a
crdito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta Proveedores para
determinar nicamente las compras que se realizaron en efectivo, que es la informacin que interesa para
preparar el EFE.
Cuando aumenta la cuenta Proveedores durante el periodo se debe sumar a las compras brutas, ya que
parte de esas compras se pagaron a crdito. En cambio, cuando disminuye la cuenta Proveedores durante
el periodo se deben restar a las compras brutas, ya que la empresa pag deudas a proveedores lo que se
podra interpretar como: la empresa pag en efectivo el 100% de las compras realizadas en el periodo y
adems pag cuentas por pagar a proveedores que provienen del periodo anterior.
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 188

Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

(-)
(-)
=
(-)
=
+
=

Costo de venta
Aumento mercaderas
Compras netas
IVA compras
Compras brutas
Aumento proveedores
Pago a proveedores

M$
-11.000
-4.000
-15.000
-2.850
-17.850
7.710
-10.140

(0,19 * M$15.000)

Pago de gastos operacionales


Para determinar el monto que se ha pagado por gastos operacionales se debe aplicar la siguiente formula:

(-)
(-) / +
(-) / +
=

Suma gastos operacionales


Variaciones cuentas por pagar operacionales
Variaciones gastos pagados por anticipado
Pago de gastos operacionales

Se comienza identificando todos los gatos que tienen relacin con la operacin de la empresa, por ejemplo:
publicidad, seguros, remuneraciones, servicios bsicos, arriendos, etc. No se deben considerar gastos
operacionales que no representan desembolsos de efectivo (depreciacin, amortizacin, incobrables, etc.) y
gastos que no tienen relacin con la operacin (prdida por venta de inversiones, prdidas por venta de activo
fijo, etc.).
Luego a la suma de esos gastos operacionales se deben sumar o restar las variaciones de cuentas por pagar
operacionales y de gastos pagados por anticipado, debido a:


Los aumentos en cuentas por pagar operacionales durante el periodo (remuneraciones por pagar,
arriendos por pagar, publicidad por pagar, etc.) se suman al total de gastos operacionales, debido a que
an se adeudan parte o el total de ellos (aumenta el pasivo), es decir, an no se pagan. En cambio, las
disminuciones en cuentas por pagar operacionales durante el periodo se restan al total de gastos
operacionales, debido a que se pag en un 100% los gastos operacionales del periodo e incluso se pag
deudas de gastos operacionales que provienen del periodo anterior.
Los aumentos en la cuenta de activo Gastos Pagados por Anticipados (arriendos pagados por
anticipado, seguros pagados por anticipado, etc.) se restan al total de gastos operacionales, debido a que
la empresa a desembolsado efectivo en este periodo por servicios que se van a utilizar en el futuro, y por
ende no aparecen en el estado de resultados integrales porque an no se devengan. En cambio, las
disminuciones en la cuenta de activo Gastos Pagados por Anticipados se suman al total de gastos
operacionales debido a que la empresa devengo el gasto en el periodo actual, sin embargo fueron pagados
en periodos anteriores, es decir, no representa desembolso de efectivo para el periodo actual.

Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 189

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Facultad Economa y Empresa

(-)
+
=

Suma gastos operacionales (*)


Disminucin gastos pagados por anticipado
Pago de gastos operacionales

M$
-1.300
700
-600

(M$600 + M$700)

(*) Arriendos y remuneraciones.


(**) No hay variacin en remuneraciones por pagar u otras cuentas por pagar operacionales.

Pago impuestos
El pago de impuesto esta formado principalmente por los pagos de IVA e impuesto a la renta efectuados
durante el periodo. Para determinar lo pagado por IVA se utiliza la siguiente formula:

(-)
+
(-) / +
(-) / +
=

IVA ventas
IVA compras
Variaciones IVA Dbito
Variaciones IVA Crdito
Pago IVA

Para calcular el pago de IVA se comienza con el IVA de las ventas (cuyo valor se obtiene del clculo de
recibido de clientes), el cual se presenta con signo negativo debido a que ese IVA se debe devolver (pagar) al
fisco. El IVA de las ventas se compensa con el IVA generado por las compras (cuyo valor se obtiene del
clculo de pago a proveedores), ya que la empresa tiene derecho a recuperar ese IVA. Por ltimo, se deben
reconocer las variaciones de las cuentas IVA Dbito e IVA Crdito, segn el siguiente detalle:


Un aumento en la cuenta IVA Dbito se debe sumar, debido a que la empresa adeuda parte del
IVA de las ventas generado en el periodo, es decir, an no ha realizado la devolucin al fisco. En
cambio, una disminucin del IVA Dbito se debe restar, ya que la empresa pag IVA al fisco que
se adeudaba del periodo anterior.
Un aumento en la cuenta IVA Crdito se debe restar, debido a que la empresa no ha utilizado
parte del IVA de las compras para compensar el IVA de las ventas. En cambio, una disminucin de
la cuenta IVA Crdito se debe sumar, debido a que la empresa ha utilizado parte de ese IVA que
proviene del periodo anterior para compensar el IVA de las ventas originado en el periodo en anlisis.

Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

(-)
+
(-)
=

IVA ventas
IVA compras
Disminucin IVA Dbito
Pago IVA

M$
-10.216
2.850
-400
-7.766

Para determinar el pago de impuesto a la renta de primera categora (el que afecta a las utilidades de la
empresa, cuya tasa es de un 17% anual), se utiliza la siguiente formula:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 190

Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

(-)
(-) / +
=

Gasto impuesto a la renta


Variaciones impuesto a la renta por pagar
Pago de impuesto a la renta

Se inicia con el gasto por impuesto a la renta que aparece en el estado de resultados integrales, el cual se
presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese
monto se ajusta por las variaciones de la cuenta Impuesto a la Renta por Pagar para determinar si ese
impuesto se pag en efectivo o an no se paga. Si aumenta la cuenta Impuesto a la Renta por Pagar se
debe sumar, debido a que an no se paga total o parcialmente ese impuesto. En cambio, si disminuye la
cuenta Impuestos a la Renta por Pagar se debe restar debido a que la empresa pag en efectivo el gasto
por impuesto reconocido en el periodo y adicionalmente pag deudas por este mismo impuesto provenientes del
periodo anterior.
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

(-)
+
=

Gasto impuesto a la renta


Aumento impuestos a la renta por pagar
Pago de impuesto a la renta

M$
-4.180
3.880
-300

Por lo tanto, el monto pagado total de impuesto asciende a M$8.066 (M$7.766 + M$300).
A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de
inversin:

Compras y venta de activos fijos


Para analizar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo activos fijos se debe aplicar la siguiente
formula:

(-) / +
(-)
(-)
(-) / +
+
(-)
(-) / +
(-) / +
=

Variacin valor libro total de activo fijo


Gasto depreciacin
Prdida por deterioro
Prdida / Utilidad por venta de activo fijo
Reserva de revalorizacin
Prdida por menor valor de activo fijo
Variaciones de acreedores
Variaciones de deudores
Compra / venta de activo fijo

Autor: Snchez Morales Francisco

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Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

A continuacin se explica en detalle la formula anterior:




Si aumenta el valor libro del activo fijo en el periodo significa que la empresa compr activos fijos, por
tanto la formula comienza con signo negativo debido a que la empresa puede haber desembolsado dinero
por ello. En cambio, si disminuye el valor libro del activo fijo en el periodo indica que la empresa vendi
activos fijos, por tanto la formula comienza con signo positivo debido a que la empresa puede haber
recibido dinero por ello.
Las prdidas por deterioro y gasto de depreciacin produce una disminucin en el valor libro del activo
fijo, sin embargo esa variacin no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese
efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms grande o el incremento fue mayor de lo que
realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende, estas prdidas se deben restar al
aumento o disminucin (variacin) del valor libro del activo fijo en el periodo. Por ejemplo, suponga que
una empresa: compra una maquinaria por M$2.000 durante un determinado ao, al inicio de ese
mismo ao su saldo en maquinarias es de cero y al finalizar el ao reconoce una depreciacin de
M$200. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese ao nos da un aumento
de M$1.800 (se trata con signo negativo debido a que aumento el valor libro del activo fijo en el
periodo). A este monto debemos restar la depreciacin por M$200 para obtener realmente el monto que
se compr en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$2.000 (- M$1.800 - M$200). En
cambio, si se supone que una empresa: vende parte de maquinarias contabilizada en M$3.000 durante
un determinado ao y al finalizar el ao reconoce una depreciacin de los activos fijos no vendidos por
M$400. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese ao nos da una
disminucin de M$3.400 (se trata con signo positivo debido a que es una disminucin en el valor libro
del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciacin por M$400 para obtener
realmente el monto que se vendi en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$3.000
(M$3.400 - M$400).
La utilidad por venta de activo fijo se debe sumar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto
superior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de
M$50, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$200 en el estado de situacin
financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variacin (la
que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido
por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).
La prdida por venta de activo fijo se debe restar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto
inferior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su
activo fijo que estaba registrado contablemente por M$700, cuya venta origina una prdida de M$90,
al determinar la variacin arroja una disminucin de M$700 en el estado de situacin financiera
cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variacin (la que se
trata con signo positivo) se debe restar la prdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la
empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).
Un aumento en la cuenta Reserva de Revalorizacin en el periodo se debe sumar, ya que se debe
anular el efecto de ella debido a que no representa movimiento de efectivo. Se reconoce una reserva
cuando la empresa utiliza el modelo de revalorizacin para valorizar posteriormente su activo fijo, lo
cual produce un aumento en el valor libro del activo fijo, el cual no representa una compra de activo fijo
(la cual se trata con signo negativo) sino solo un aumento en su valor, el cual no representa flujo de
efectivo. Por ejemplo, una empresa posee terrenos registrados contablemente por M$5.000, no se
realizan compras y ventas de activos fijos en el periodo y se utiliza el modelo de revalorizacin, el cual
produce una reserva de revalorizacin en el periodo por M$800. Al determinar la variacin del periodo
en el estado de situacin financiera arrojara un aumento en el valor libro del terreno por M$80, el cual
no representa movimiento de efectivo. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo)
deberamos sumar esa reserva por M$80 para anular ese incremento que no representa movimiento de
efectivo (- M$80 + M$80 = M$0).

Autor: Snchez Morales Francisco

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La prdida por menor valor de activo fijo, se reconoce cuando la empresa utiliza el modelo de
revalorizacin para valorizar posteriormente el activo fijo y disminuye el valor justo del activo fijo en el
periodo (suponiendo que no existe una reserva para compensar esa disminucin). Esta prdida produce
una disminucin en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variacin no representa una salida de
efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms
grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por
ende, estas prdidas se deben restar al aumento o disminucin (variacin) del valor libro del activo fijo
en el periodo.
Considerar la variacin de acreedores o de una cuenta por pagar asociada al activo fijo, es para
determinar si las compras de activo fijo fueron a crdito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe
sumar, ya que significa que parte o el total de esa compra an no se paga en efectivo. En cambio, si
disminuye esa cuenta se debe restar debido a que se asume que la empresa pag en efectivo las compras
del periodo e incluso pag deudas por compras de activo fijo provenientes de periodos anteriores.
Considerar la variacin de deudores o de una cuenta por cobrar asociada al activo fijo, es para
determinar si las ventas de activo fijo fueron a crdito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe
restar, ya que significa que parte o el total de esa venta an no se recibe en efectivo. En cambio, si
disminuye esa cuenta se debe sumar debido a que se asume que la empresa recibi en efectivo las ventas
del periodo e incluso ha cobrado cuentas por cobrar por ventas de activo fijo provenientes de periodos
anteriores.

Cuando se tiene nicamente disponible esta informacin no se puede concluir en forma detallada cuanto
dinero se recibe por la venta de activo fijo o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de activo
fijo, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibi ms
dinero por las ventas de lo que desembolsa en la compra de activos fijos (ventas netas) o que la empresa
desembolsa ms dinero por las compras de lo que entra por la venta de activos fijos (compras netas).
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

(-)
(-)
(-)
=

Aumento valor libro total de activo fijo


Gasto depreciacin
Prdida por venta de activo fijo
Compra de activo fijo

M$
-2.005
-195
-60
-2.260

(*) No hay variacin en otras reservas, ni reconocimiento de prdidas por menor valor de activo fijo.
(*) No existen cuentas por cobrar y cuentas por pagar relacionadas con el activo fijo.

Adquisicin o venta de inversiones financieras (negociacin)


Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como negociacin,
se debe aplicar la siguiente formula:

(-) / +
(-) / +
(-) / +
=

Variacin inversiones negociacin


Prdida / Ganancia por ajuste a valor de mercardo
Prdida / Utilidad por venta de inversiones
Compra / Venta de inversiones financieras

Autor: Snchez Morales Francisco

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A continuacin se explica en detalle la formula:

Si aumenta la cuenta Inversiones en Negociacin en el periodo significa que la empresa ha adquirido


inversiones, por tanto representa una salida de efectivo para la empresa, as que la formula comienza
con signo negativo por el monto de la disminucin. En cambio, si disminuye la cuenta Inversiones en
Negociacin en el periodo significa que la empresa ha vendido inversiones, por tanto representa una
entrada de efectivo para la empresa, por ende la formula comienza con signo positivo por el monto del
incremento.
La prdida por ajuste a valor de mercado produce una disminucin de la cuenta Inversiones en
Negociacin, sin embargo esa variacin no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos
reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue ms grande o el incremento fue mayor
de lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende, esta prdida se debe restar al
aumento o disminucin (variacin) de la cuenta Inversin en Negociacin en el periodo. Por ejemplo,
si una empresa compra inversiones que clasifican como negociacin por M$500, las cuales generan en el
periodo una prdida por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variacin arroja un
aumento de M$450 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la compra fue por M$500.
Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo) se debe restar la prdida por M$50 para
llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$500 (- M$450 M$50 = - M$500). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como
negociacin contabilizadas en M$300, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el
periodo una prdida por ajuste a valor de mercado de M$80, al determinar la variacin arroja una
disminucin de M$380 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la venta fue por
M$300. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe restar la prdida por
M$80 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$300
(M$380 - M$80 = M$300).
La utilidad por ajuste a valor de mercado produce un incremento en la cuenta Inversiones en
Negociacin, sin embargo esa variacin no representa una entrada de efectivo. Por tanto, debemos
reversar ese efecto de la variacin debido a que la disminucin fue inferior o el incremento fue menor de
lo que realmente aparece en el estado de situacin financiera. Por ende esta utilidad se debe sumar al
aumento o disminucin (variacin) de la cuenta Inversin en Negociacin en el periodo. Por ejemplo,
si una empresa compra inversiones que clasifican como negociacin por M$600, las cuales generan en el
periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$30, al determinar la variacin arroja un
aumento de M$630 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la compra fue por M$600.
Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo negativo) se debe sumar la utilidad por M$30
para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$600 (- M$630
+ M$30 = - M$600). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como
negociacin contabilizadas en M$400, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el
periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variacin arroja una
disminucin de M$350 en el estado de situacin financiera cuando en realidad la venta fue por
M$400. Por tanto, a esa variacin (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por
M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$400
(M$350 + M$50 = M$400).
La utilidad por venta de inversiones se debe sumar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto
superior al valor registrado contablemente por la inversin. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
sus inversiones en negociacin que estaban registradas contablemente por M$200, cuya venta origina
una utilidad de M$50, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$200 en el estado de
situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa
variacin (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor
total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).

Autor: Snchez Morales Francisco

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La prdida por venta de inversiones se debe restar, ya que la empresa recibi en efectivo un monto
inferior al valor registrado contablemente por la inversin. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
sus inversiones en negociacin que estaban registradas contablemente por M$700, cuya venta origina
una prdida de M$90, al determinar la variacin arroja una disminucin de M$700 en el estado de
situacin financiera cuando en realidad se recibi en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa
variacin (la que se trata con signo positivo) se debe restar la prdida por M$90 para llegar al valor
total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).

Cuando se tiene disponible nicamente esta informacin no se puede concluir en forma detallada o separada
cuanto dinero se recibe por la venta o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de inversiones, de
ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibi ms dinero de
las ventas de lo que desembolsa en la compra de inversiones (venta neta de inversiones financieras) o que la
empresa desembolsa ms dinero por las compras de lo que entra por la venta de inversiones (compra neta de
inversiones financieras).
No se hacen ajustes por variacin de cuentas por cobrar o cuentas por pagar asociadas a inversiones
financieras, debido a que estas transacciones se realizan usualmente en efectivo.
Para nuestro ejemplo, el clculo sera el siguiente:

(-)
(-)
=

Aumento inversiones en negociacin


Prdida por ajuste a valor de mercardo
Compra de inversiones financieras

M$
-460
-80
-540

A continuacin se explica como se obtienen los distintos tems que forman parte de las actividades de
financiamiento:

Dividendos pagados
Para determinar el pago de dividendos se utiliza la siguiente formula:

(-)
(-)
+
+
(-)
(-) / +
=

Utilidad (Prdida) del ejercicio periodo anterior


Saldo resultados acumulados periodo anterior
Saldo dividendos periodo anterior
Saldo resultados acumulados periodo actual
Saldo dividendos periodo actual
Variaciones de dividendos por pagar
Pago de dividendos

Se comienza con los resultados acumulados totales que debera tener la empresa al inicio del periodo para el
cual se esta preparando el EFE, lo cual se representa con los tres primeros conceptos de la formula. Ese
monto representa el monto total de utilidades (acumuladas) que podra repartir la empresa como dividendos
definitivos en el periodo actual.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Luego ese resultado se debe compensar con el saldo final de los resultados acumulados del periodo actual. Si
esa diferencia es negativa, es decir, el monto de resultados acumulados del periodo son menores a los que
debera haber indica que la empresa declar dividendos definitivos en el periodo actual.
Luego, a esa diferencia hay que agregar (restar) el saldo final de la cuenta Dividendos del periodo para
incorporar si una empresa ha declarado dividendos provisorios en el periodo actual. Ese resultado representa
el total de dividendos declarados por la empresa en el periodo (dividendos definitivos ms provisorios). Para
saber si esos dividendos declarados fueron pagados o an se adeudan a los accionistas se deben ajustar por
las variaciones de la cuenta de pasivo Dividendos por Pagar. Si esta aumenta en el periodo significa que
an no se han pagado total o parcialmente los dividendos declarados en el periodo, por tanto se debe sumar.
En cambio, si esta cuenta disminuye en el periodo significa que la empresa pag el 100% de los dividendos
declarados en el periodo actual e incluso pag dividendos adeudados del periodo anterior, por tanto se debe
restar ya que hay salida de efectivo.
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

(-)
(-)
+
+
=

Utilidad (Prdida) del Ejercicio periodo anterior


Saldo resultados acumulados periodo anterior
Saldo resultados acumulados periodo actual
Saldo dividendos periodo anterior
Pago de dividendos

M$
-2.000
-400
400
500
-1.500

(*) No se declararon dividendos provisorios en el periodo debido a que el saldo dividendos en el ao 2007es de $0.

Pago o solicitud de prstamos a empresas relacionadas


Para saber si una empresa ha solicitado o pagado prstamos a empresas relacionadas se debe analizar la
cuenta Prstamos a Empresas Relacionadas. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicito
prstamos, y por lo tanto recibi dinero por parte de las empresas relacionadas. En cambio, si esta cuenta
disminuye significa que la empresa pag prstamos a empresas relacionadas.
Para nuestro ejemplo, la cuenta Prstamos a empresas relacionadas disminuye en M$400, por tanto la
empresa realizo pagos en efectivo a empresas relacionadas.
La desventaja de determinar de esta forma el pago o solicitud de prstamos a empresas relacionadas es que
no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pag de prstamos o cuanto la empresa solicit
de prstamos. Solo se puede obtener si la empresa pag ms prstamos de los que solicit o pag menos
prstamos de los que solicit.

Pago de intereses
Para determinar el pago de intereses, se utiliza la siguiente formula:

(-)
(-) / +
=

Autor: Snchez Morales Francisco

Gasto inters
Variaciones intereses por pagar
Pago de intereses

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Se inicia con la cuenta de resultado Gasto por Inters (gasto financiero), el cual se presenta con signo
negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las
variaciones de la cuenta Intereses por Pagar para determinar si ese inters se pag en efectivo o an no se
ha pagado. Si aumenta la cuenta Intereses por Pagar se debe sumar al gasto por inters, debido a que
an no se paga el total o parcialmente ese inters. En cambio, si disminuye la cuenta Intereses por Pagar
se debe restar, ya que significa que la empresa pag en efectivo el gasto financiero reconocido en el periodo y
adicionalmente pag deudas por intereses provenientes del periodo anterior.
La desventaja de determinar de esta forma el pago de intereses, es que no podemos identificar si esos intereses
corresponden a prstamos bancarios, prstamos recibidos de empresas relacionadas u originados de otra
deuda. Usualmente en los estados financieros no aparece explcito a que deudas corresponden los intereses
por pagar o el gasto en inters.
Para nuestro ejemplo, el clculo es el siguiente:

(-)
(-)
=

Gasto inters
Disminucin intereses por pagar
Pago de intereses

M$
-25
-75
-100

Pago o solicitud de prstamos bancarios


Para saber si una empresa ha solicitado o pagado prstamos a instituciones financieras se debe analizar la
cuenta Prstamos Bancarios. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicit prstamos, por
tanto recibi dinero por parte de las instituciones financieras. En cambio, si esta cuenta disminuye significa
que la empresa pag prstamos a instituciones financieras.
La desventaja de calcular de esta forma el pago o solicitud de prstamos a instituciones financieras es que no
podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pag de prstamos o cuanto la empresa solicit de
prstamos. Solo se puede obtener si la empresa pag ms prstamos de los que solicit o pag menos
prstamos de los que solicit a instituciones bancarias.
Para nuestro ejemplo, la cuenta Prstamos Bancarios disminuye en M$600, por ende la empresa realizo
pagos en efectivo a instituciones financieras durante el periodo.

Colocacin de acciones de pago


Para saber si la empresa a colocado nuevas acciones en el mercado se necesita analizar las variaciones en las
cuentas Capital y Sobreprecio en Venta de Acciones. Si estas no han variado de un periodo a otro,
indica que la empresa no ha realizado nuevas colocaciones de acciones. En cambi, si han aumentado de un
periodo a otro significa que la empresa ha recibido dinero por la colocacin de nuevas acciones en el mercado.
Para nuestro ejemplo, la cuenta Capital aumenta en M$6.960 y la cuenta Sobreprecio en Venta de
Acciones aumenta en M$300, lo que indica que la empresa ha recibido efectivo por la colocacin de nuevas
acciones.
La presentacin del estado flujo de efectivo por el mtodo directo considerando el anlisis anterior, se muestra
en la siguiente pgina.

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estado de Flujo de Efectivo


Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Mtodo Directo
Actividades de Operacin
Recibido de clientes
Pago a proveedores
Pago de gastos operacionales
Pago de impuestos

34.993
-10.140
-600
-8.066

Flujo Neto de las Actividades de Operacin

16.187

Actividades de Inversin
Compra neta activos fijos
Adquisicin neta de inversiones financieras

-2.260
-540

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.800

Actividades de Financiamiento
Dividendos pagados
Pagos neto de prstamos recibidos de empresas relacionadas
Pago de intereses
Pagos netos de prstamos bancarios
Colocacin de acciones de pago

-1.500
-400
-100
-600
7.260

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

4.660

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

18.047
400
18.447

Se puede visualizar en la solucin planteada, que en trminos prcticos es la misma presentada por el
mtodo directo en el ejemplo de aplicacin N 1 (se deben obtener los mismos resultados, ya que se considera
la misma empresa y el mismo periodo), sin embargo hay algunas limitantes en cuanto a la informacin
entregada, por ejemplo:




No se conoce en forma separada cuanto vendi o compro en efectivo la empresa de activos fijos o
inversiones financieras. Solamente se conoce el neto, es decir, vende ms de lo que compra en efectivo o
viceversa.
No se conoce en forma separada cuanto recibi o pag de prstamos bancarios y empresas relacionadas.
Solamente se conoce el neto, es decir, paga ms de lo que recibe en efectivo o viceversa.
En cuanto al pago de intereses no se sabe exactamente si corresponden a prstamos bancarios,
prstamos de empresas relacionadas u de otras deudas, ya que en los estados financieros no aparece el
detalle solo se menciona la cuenta de forma general.

Autor: Snchez Morales Francisco

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A continuacin se muestra el EFE preparado por el mtodo indirecto:


Estado de Flujo de Efectivo
Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Mtodo Indirecto
Actividades de Operacin
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Gasto de depreciacin
Gasto incobrables
Gasto inters
Perdida por venta de activo fijo
Perdida por ajuste a valor de mercado
Aumento de clientes bruto
Aumento de mercaderas
Disminucin de gastos pagados por anticipado
Aumento de proveedores
Aumento de impuesto renta por pagar
Disminucin de IVA Dbito

36.780
195
150
25
60
80
-28.993
-4.000
700
7.710
3.880
-400

Flujo Neto de las Actividades de Operacin

16.187

Actividades de Inversin
Compra neta de activos fijos
Adquisicin de inversiones financieras

-2.260
-540

Flujo Neto de las Actividades de Inversin

-2.800

Actividades de Financiamiento
Dividendos pagados
Pagos netos de prstamos recibidos de empresas relacionadas
Pago de intereses
Pagos netos de prstamos bancarios
Colocacin de acciones de pago

-1.500
-400
-100
-600
7.260

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento

4.660

Variacin neta de efectivo y efectivo equivalente


Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

18.047
400
18.447

Al observar la solucin planteada, las conclusiones mencionadas en el ejemplo de aplicacin N1 para la


presentacin del EFE por el mtodo indirecto se mantienen, con la diferencia que el detalle de las
actividades de inversin y financiamiento se obtiene al igual que el mtodo directo por las relaciones entre los
estados financieros, ya que es la informacin que disponemos para el ejemplo de aplicacin N 2.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 199

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VIII- Anexo N 1
A continuacin se presentan varias formulas o explicaciones para determinar otros
conceptos que podran incluirse en el EFE, preparado por diferencias:
Intereses recibidos
Para determinar los intereses recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la
siguiente formula:

+
(-) / +
=

Ingreso inters
Variacin intereses por cobrar
Intereses recaudados

Dividendos recibidos
Para determinar los dividendos recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la
siguiente formula:

+
(-) / +
=

Dividendos recibidos (ganados)


Variacin dividendos por cobrar
Dividendos recaudados

Cobro y otorgamiento de prstamos a empresas relacionadas


Para saber si una empresa ha otorgado o cobrado prstamos a empresas relacionadas se debe analizar la
cuenta Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa
otorg prstamos, por tanto disminuye el efectivo de la empresa. En cambio, si esta cuenta disminuye
significa que la empresa cobro prstamos por ende recibi dinero.

Adquisicin o venta de inversiones financieras (disponibles para la venta)


Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como disponibles
para la venta, se debe aplicar la siguiente formula:

(-) / +
(-) / +
(-) / +
=

Aumento / Disminucin inversiones disponibles para la venta


Disminucin / Aumento Reservas
Prdida / Utilidad por venta de inversiones
Compra / Venta de inversiones financieras

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 200

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IX- Bibliografa

Circular N 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.


www.svs.cl
Anlisis de Estados financieros: texto y casos. Autor, Fernando Bravo Herrera.
Editorial Andrs Bello. Primera Edicin. Ao 2007.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 7. Estado de flujos de efectivo.
Norma Internacional de Contabilidad N 1. Presentacin de los estados financieros.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 201

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CAPITULO IX
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Objetivos:
1. Explicar en que
consolidados.

consisten

los

estados

financieros

2. Identificar las diferencias entre los estados financieros


consolidados y los estados financieros individuales.
3. Preparar estados financieros consolidados.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 202

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I.- Introduccin
Los estados financieros consolidados, segn la NIC N 27, son los estados financieros de
un grupo de entidades presentados como si se tratase de una sola entidad econmica. Es
decir, es la suma horizontal de los estados financieros de las empresas o entidades que
pertenecen a un mismo grupo. Cada una de estas empresas desde el punto de vista legal
son entes jurdicos separados con estados financieros independientes27, por lo que la
preparacin de estados financieros consolidados es extracontable28 pero requerida por la
normativa contable y entidades reguladoras. Sin embargo, desde un punto de vista
econmico se consideran como una sola unidad.
Preparar estados financieros consolidados es obligatorio cuando existe control, el cual se da
cuando la empresa inversionista tiene el poder para dirigir las polticas financieras y de
operaciones de una entidad (empresa emisora) con el fin de obtener beneficios de sus
actividades. En un contexto de control a la empresa inversionista se denomina Matriz y a
la empresa emisora se denomina Filial o Subsidiaria. Por tanto, cuando hablamos de un
grupo se refiere al conjunto formado por una matriz y todas sus filiales.
Segn el prrafo N 13 de la NIC N 27, se presumir que existe control cuando la matriz
posea, directa o indirectamente a travs de sus filiales29, ms de la mitad del poder de voto
de una entidad (50% + 1), a menos que en circunstancias excepcionales, se pueda
demostrar claramente que tal propiedad no constituye control. Tambin, existe control
cuando una matriz, que teniendo la mitad o menos de la mitad del poder de voto de otra
entidad, tenga:

Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con


otros inversionistas.
Poder para dirigir las polticas financieras y operacionales de la entidad, segn una
disposicin legal, estatutaria o un acuerdo.
Poder para nombrar o destituir a la mayora de los miembros del directorio u rgano de
gobierno corporativo equivalente, siempre que la entidad est controlada por ese
directorio o gobierno corporativo equivalente.
Poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del directorio u rgano de
gobierno corporativo equivalente, y que la entidad est controlada por ese directorio o
gobierno corporativo equivalente.

De acuerdo al prrafo N 10 de la NIC N 27, una matriz no necesita presentar estados


financieros consolidados si y slo si:

27

Los estados financieros de cada una de las entidades independientes que forman parte de los estados
financieros consolidados, se denominan Estados Financieros Individuales o Separados.
28 Que la consolidacin sea un proceso extracontable, significa que no requiere de asientos ni registros en los
libros de contabilidad de la matriz ni de las filiales, sino que se empleen hojas de trabajo, en la que se van
dejando constancia de los datos empleados, los ajustes efectuados y los saldos finales consolidados. (Fuente:
Libro: Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edicin. Ao 2005.
Pgina 130)
29 Ver anexo N 1.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 203

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La matriz es, a su vez, una filial sin accionistas minoritarios o que, tenindolos, stos,
incluyendo a los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados que la
matriz no presentar estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones
a ello.
Los instrumentos de deuda o de capital de la matriz no se transan en un mercado
pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera o un mercado extra-burstil
(over the counter market30), incluyendo mercados locales y regionales).
La matriz no present ni est en proceso de presentar, sus estados financieros a una
comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir alguna clase de
instrumentos en un mercado pblico.
La matriz ltima, o cualquier matriz intermedia, preparan estados financieros
consolidados que estn disponibles para el pblico, los cuales cumplen con las normas
internacionales de informacin financiera.

II.- Consideraciones previas a la consolidacin


Hay que tener en cuenta algunas consideraciones antes de preparar estados financieros
consolidados, las cuales se mencionan a continuacin:
1. Los estados financieros consolidados se elaboran utilizando las mismas polticas
contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan
producido en circunstancias parecidas, de acuerdo prrafo N 28 de la NIC N 27. En
este caso las polticas contables que deben primar son las de la matriz.
Por ejemplo, si la matriz determina su costo de venta a travs del mtodo FIFO y
valoriza su activo fijo a travs del modelo del costo. En cambio, una de sus filiales
determina su costo de venta a travs del mtodo promedio ponderado y valoriza su
activo fijo a travs del modelo de revalorizacin. Para este caso la filial tendr que
ajustar sus estados financieros de acuerdo a las polticas contables de la matriz antes de
proceder a consolidar.
2. En los estados financieros consolidados se incluirn todas las filiales de la matriz, de
acuerdo al prrafo N 12 de la NIC N 27. No se excluirn de la consolidacin las
filiales por el simple hecho de que tengan actividades de negocio (giro) diferentes a las
que llevan a cabo las otras entidades del grupo. Por lo tanto, si la matriz es un banco y
sus filiales son supermercados, a pesar de tener giros distintos, igualmente se debe
proceder a consolidar sus estados financieros.
Tampoco deben excluirse filiales que preparen estados financieros en una moneda
distinta a la matriz. Por ejemplo, si la matriz se encuentra en Chile y una de sus filiales
esta ubicada en Brasil, los estados financieros de la filial ubicada en Brasil (expresados
en reales) se debern convertir a pesos chilenos para asuntos de poder preparar los
estados financieros consolidados. El proceso de convertir estados financieros de una
moneda a otra esta contenido en la NIC N 21.

30

La negociacin Over The Counter (OTC) negocia instrumentos financieros directamente entre dos
partes. Este tipo de negociacin se realiza fuera del mbito de mercados organizados. (Fuente:
http://es.wikipedia.org)

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 204

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Facultad Economa y Empresa

3. Los estados financieros de la matriz y de sus filiales, utilizados para la elaboracin de


los estados financieros consolidados, debern estar referidos a la misma fecha de
presentacin. Por ejemplo, ambos deben tener las transacciones ocurridas entre el 01
de Enero de 2009 y el 31 de Diciembre de 2009.
Cuando las fechas de presentacin de la matriz y de una de las filiales sean diferentes,
sta ltima elaborar, para los nicos efectos de la consolidacin, estados financieros
adicionales con la misma fecha que los de la matriz, a menos que sea impracticable
hacerlo, de acuerdo al prrafo N 26 de la NIC N 27. Esto puede ocurrir cuando por
requerimientos regulatorios los estados financieros anuales se preparan con fechas de
cierre distintas a los de la matriz. Por ejemplo, el periodo anual para una filial considera
las transacciones ocurridas entre el 01 de Octubre de 2008 al 30 de Septiembre de 2009.
Por lo que, considerar los estados financieros con fecha de cierre al 31 de Diciembre de
2009 no serviran para preparar estas financieros consolidados anuales, debido a que
estaramos incluyendo estados financieros preparados para un periodo anual (matriz)
con estados financieros que incluyen las transacciones de un solo trimestre (filial). Por
tanto, se deben practicar los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las
transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. Para el
ejemplo, deberamos ajustar los estados financieros de la filial para que representen las
transacciones ocurridas desde el 01 de Enero de 2009 al 31 de Diciembre de 2009, que
es el periodo para el cual se desea preparar estados financieros consolidados.

III.- Procedimiento de consolidacin estado de situacin


financiera
Consolidar consiste en sumar horizontalmente lnea a lnea cada una de las cuentas de los
estados financieros de la matriz y sus filiales. Sin embargo, previo a ello hay que realizar
ciertos ajustes. La razn de cada uno de estos ajustes es eliminar la doble contabilizacin en
la presentacin de los estados financieros consolidados, lo cual permite mostrar en este tipo
de estados financieros informacin financiera del grupo, como si se tratase de una sola
entidad econmica.
A continuacin se explican los ajustes que se deben realizar para preparar un estado de
situacin financiera consolidado:

Primer ajuste
El valor de libros de la inversin (clasificada como asociada) de la matriz en cada filial es
eliminado junto con la parte de la matriz en el patrimonio de cada filial. Al incorporar todas
las cuentas del activo y pasivo de las filiales al estado de situacin financiera consolidado,
dichas cuentas estn representando la inversin de la empresa matriz en las filiales. En
consecuencia debe eliminarse la cuenta Inversin en Asociada de la matriz contra la
proporcin del patrimonio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su
participacin en ellas, a fin de evitar una duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar
el estado de situacin financiera consolidado.
Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de activo y pasivo de
las filiales, se ha considerado el patrimonio neto total de stas, en circunstancias que una
parte de l pertenece a terceros. De esto surge el concepto de Inters Minoritario, que es
aquella parte del patrimonio (activos netos) de una filial atribuible a intereses cuyos

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 205

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propietarios sean diferentes a los de la compaa matriz. Es decir, es la parte del patrimonio
de las filiales que pertenece a terceros.
El inters minoritario se determina a travs de la siguiente formula:

IntersMinoritario = % MinoritariosxPatrimonioFilial
En resumen, el primer ajuste se realiza con el objetivo de evitar la duplicidad del
patrimonio de las filiales al preparar estados financieros consolidados, el cual consiste en:
1. Eliminar (disminuir) todas las cuentas que forman parte del patrimonio de las filiales.
2. Eliminar el monto reconocido en la cuenta Inversin en Asociadas. Solamente el
valor patrimonial (VP) de las filiales, es decir, de las empresas que se estn
consolidando.
3. Reconocer el inters minoritario.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el
siguiente:
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Capital Filial
Sobreprecio en venta de acciones Filial
Utilidades acumuladas Filial
Reservas Filial
Prdidas acumuladas Filial
Dividendos Filial
Inversin en Asociada matriz
Inters minoritario
Ajuste por consolidacin

DEBE
$ xx
$ xx
$ xx
$ xx

HABER

$ xx
$ xx
$ xx
$ xx

Recordar que la consolidacin es extracontable, por lo que los asientos no son necesarios.
Sin embargo, la gran mayora de las entidades preparan estados financieros en forma
computacional a travs de programas especializados en contabilidad, los cuales requieren
que la informacin de estos ajustes se haga a travs de asientos contables.
Ejemplo:
La empresa Conta 1 S.A. adquiere en efectivo el 01 de julio de 2009 el 90% de la
empresa Conta 2 S.A. en M$3.000. No hay diferencias entre los activos y pasivos
expresados a valor contable y a valor justo.
Los estados de situacin financiera para cada una de estas sociedades antes de la
transaccin (30 de Junio de 2009) fueron los siguientes:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Estado de Situacin Financiera
Al 30 de Junio de 2009
Conta 1 S.A.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Total activo corriente

Conta 2 S.A.

4.000
1.000
3.000
8.000

400
600
700
1.700

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Total activo corriente

42.000
42.000

1.800
1.800

Total Activos

50.000

3.500

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Total pasivo corriente

10.000
10.000

500
500

PATRIMONIO NETO
Capital
Utililidades acumuladas
Total patrimonio neto

30.000
10.000
40.000

2.000
1.000
3.000

Total Pasivo y Patrimonio Neto

50.000

3.500

Se pide:
1. Contabilizar la inversin efectuada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. el 01 de
Julio de 2009.
2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.

Solucin:____________________________________________________
Parte 1)
La inversin efectuada por Conta 1 S.A. es clasificada como asociada, ya que adquiere ms del 20% de
la propiedad de Conta 2 S.A.. Por lo tanto, para valorizar la inversin debemos determinar el valor
patrimonial (VP) de la inversin, el cual se determina de la siguiente forma:

VP = 0,9 x$3.000 = $2.700


Como el valor pagado es mayor al valor patrimonial (VP), la diferencia se contabiliza como un activo
denominada Plusvala Positiva. El registro contable es el siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
Cuentas
01-07-2006 Inversin en asociada
Plusvala positiva
Caja
Adquisicin de inversiones en asociadas

DEBE
2.700
300

HABER

3.000

El efecto de esta transaccin en los estados financieros de Conta 1 S.A. se muestra a continuacin:

Estado de Situacin Financiera


Al 30 de Junio de 2009

ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Total activo corriente

Antes inv.

Despus inv.

Conta 1 S.A.

Conta 1 S.A.

4.000
1.000
3.000
8.000

1.000
1.000
3.000
5.000

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo corriente

42.000
0
0
42.000

42.000
2.700
300
45.000

Total Activos

50.000

50.000

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Total pasivo corriente

10.000
10.000

10.000
10.000

PATRIMONIO NETO
Capital
Utililidades acumuladas
Total patrimonio neto

30.000
10.000
40.000

30.000
10.000
40.000

Total Pasivo y Patrimonio Neto

50.000

50.000

Autor: Snchez Morales Francisco

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En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de situacin financiera al
01 de Julio de 2009 para nuestro ejemplo:
Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado
Al 01 de Julio de 2009

Despus inv.
Conta 1 S.A.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Total activo corriente

Conta 2 S.A.

Ajustes

Consolidado

1.000
1.000
3.000
5.000

400
600
700
1.700

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo corriente

42.000
2.700
300
45.000

1.800

1.800

43.800
0
300
44.100

Total Activos

50.000

3.500

50.800

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Total pasivo corriente

10.000
10.000

500
500

10.500
10.500

30.000
10.000
40.000

2.000
1.000
3.000

40.000

3.000

30.000
10.000
40.000
300
40.300

50.000

3.500

50.800

PATRIMONIO NETO
Capital
Utililidades acumuladas
Total patrimonio matriz
Inters minoritario
Total patrimonio neto
Total Pasivo y Patrimonio Neto

1.400
1.600
3.700
6.700

(1) 2.700

(1) 2.000
(1) 1.000
(1) 300

De la solucin planteada se puede concluir lo siguiente:


1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que Conta 1 S.A. (Matriz) ejerce control sobre
Conta 2 S.A. (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de
la propiedad de la empresa emisora.
2. Antes de proceder a sumar lnea a lnea el estado de situacin financiera de la matriz y la filial, para
obtener el estado de situacin financiera consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:

Eliminar (dejar en 0) el monto de la inversin en asociada de la matriz correspondiente

solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el valor de la inversin en asociada sobre las
cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que
corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben
eliminar. Lo anterior es debido a que los estados financieros de esas empresas no se consolidarn.
Eliminar (dejar en 0) todas las cuentas de patrimonio correspondientes a las filiales. Las
cuentas de patrimonio disminuyen al debe.
Reconocer el inters minoritario, el cual corresponde para nuestro ejemplo a un 10% del
patrimonio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:

IntersMinoritario = 0,1x$3.000 = $300


Autor: Snchez Morales Francisco

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3. El inters minoritario en el estado de situacin financiera consolidado forma parte del patrimonio neto.
Tener en cuenta que este tem solamente aparece en los estados financieros consolidados, nunca se
encuentra en los estados financieros individuales.
4. El patrimonio consolidado es igual al total del patrimonio neto de la matriz, el cual se presenta en
forma detallada, ms el inters minoritario.
5. Para obtener el estado de situacin financiera consolidado se suman los estados financieros de la matriz
y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes.
6. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
01-07-2009 Capital Filial
Utilidades acumuladas Filial
Inversin en Asociada matriz
Inters minoritario
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
2.000
1.000
2.700
300

______________________________________________________________________

Segundo ajuste
El segundo ajuste consiste en la eliminacin de las cuentas y transacciones recprocas o
intercompaas, es decir, matriz - filiales, filiales - matriz o entre filiales. Algunas cuentas en
los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas
que forman parte del consolidado y, por ende, no tiene significacin desde el punto de vista
de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de prstamos entre la empresa
matriz y las filiales, que para una constituir un activo (cuentas por cobrar a empresas
relacionadas) y para la otra un pasivo (cuentas por pagar a empresas relacionadas). Por lo
tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto desde el punto de vista de la
consolidacin no puede concebirse que la unidad econmica mantenga deudas o derechos
consigo misma, ya que todas las empresas que forman parte de los estados financieros
consolidados se consideran como una nica entidad.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando
existe este tipo de transacciones, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
xx-xx-xxxx Cuentas por pagar a empresas relacionadas
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
$xx
$xx

Otras transacciones intercompaas que producen deudas y derechos entre ellas son los
que se mencionan a continuacin: declaracin de dividendos por parte de la filial, devengo
de intereses y an no pagados por prstamos intercompaas, etc. Por tanto, el ajuste que
debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de
transacciones, es el siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Fecha
Cuentas
xx-xx-xxxx Dividendos por pagar / Inters por pagar
Dividendos por cobrar / Inters por cobrar
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
$xx
$xx

Ejemplo:
La empresa Conta 1 S.A. el 01 de Julio de 2009 recibe un prstamo en efectivo de $200
de la empresa Conta 2 S.A.. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste:
Se pide:
1. Contabilizar la transaccin en ambas empresas ocurrida el 01 de Julio de 2009.
2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.

Solucin:____________________________________________________
El registro contable de esta transaccin en la empresa matriz, es el siguiente:
Fecha
01-07-2006 Caja

Cuentas

Cuentas por pagar a empresas relacionadas


Prstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo

DEBE
HABER
200
200

En cambio, el registro contable de esta transaccin en la empresa filial, es el siguiente:


Fecha
Cuentas
01-07-2006 Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Caja
Prstamo otorgados a empresas que conforman el mismo grupo

DEBE
HABER
200
200

El efecto de esta transaccin en el estado de situacin financiera de ambas empresas se muestra en la pgina
siguiente:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 211

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Estado de Situacin Financiera


Al 01 de Julio de 2009

ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Ctas. por cobrar empresas relacionadas
Total activo corriente

Antes tran.

Despus tran.

Antes tran.

Despus tran.

Conta 1 S.A.

Conta 1 S.A.

Conta 2 S.A.

Conta 2 S.A.

1.000
1.000
3.000
0
5.000

1.200
1.000
3.000
0
5.200

400
600
700
0
1.700

200
600
700
200
1.700

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo corriente

42.000
2.700
300
45.000

42.000
2.700
300
45.000

1.800
0
0
1.800

1.800
0
0
1.800

Total Activos

50.000

50.200

3.500

3.500

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Ctas. por pagar empresas relacionadas
Total pasivo corriente

10.000
0
10.000

10.000
200
10.200

500
0
500

500
0
500

PATRIMONIO NETO
Capital
Utililidades acumuladas
Total patrimonio neto

30.000
10.000
40.000

30.000
10.000
40.000

2.000
1.000
3.000

2.000
1.000
3.000

Total Pasivo y Patrimonio Neto

50.000

50.200

3.500

3.500

En la siguiente pgina se muestra la hoja de trabajo para el proceso de consolidacin del estado de situacin
financiera al 01 de Julio de 2009. De la solucin planteada se puede obtener la siguiente conclusin:

Todas las deudas y derechos entre empresas que conforman el mismo grupo deben aparecer con un
monto de $0 en el estado de situacin financiera consolidado. Por lo tanto, las deudas y derechos que
deben aparecer en el estado de situacin financiera consolidado son las que se originan por transacciones
realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:

Fecha
Cuentas
01-07-2009 Cuentas por pagar a empresas relacionadas
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Ajuste por consolidacin

Autor: Snchez Morales Francisco

DEBE
HABER
200
200

Pgina 212

Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado


Al 01 de Julio de 2009

ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas
Total activo corriente

Despus tran.

Despus tran.

Conta 1 S.A.

Conta 2 S.A.

Ajustes

Consolidado

1.200
1.000
3.000
0
5.200

200
600
700
200
1.700

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo corriente

42.000
2.700
300
45.000

1.800
0
0
1.800

Total Activos

50.200

3.500

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Ctas. por pagar a empresas relacionadas
Total pasivo corriente

10.000
200
10.200

500
0
500

30.000
10.000
40.000

2.000
1.000
3.000

40.000

3.000

30.000
10.000
40.000
300
40.300

50.200

3.500

50.800

PATRIMONIO NETO
Capital
Utililidades acumuladas
Total patrimonio matriz
Inters minoritario
Total patrimonio neto
Total Pasivo y Patrimonio Neto

200

2.700

1.400
1.600
3.700
0
6.700

43.800
0
300
44.100
50.800

10.500
0
10.500

200

2.000
1.000
300

IV.- Procedimiento de consolidacin estado de resultados


integrales
A continuacin se explican los ajustes que se deben realizar para poder preparar un estado
de resultados integrales consolidado:

Primer ajuste
El monto de la cuenta Utilidad por Asociada o Prdida por Asociada de la matriz en
cada filial es eliminado junto con la parte del resultado del ejercicio de cada filial. Al
incorporar todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales al estado de resultados
integrales consolidado, dichas cuentas estn representando el resultado correspondiente de
la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta Utilidad por
Asociada o Prdida por Asociada de la matriz contra la proporcin del resultado del
ejercicio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participacin en ellas,
a fin de evitar una duplicidad del resultado del ejercicio de las filiales al preparar el estado
de resultados integrales consolidado.
Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de ingresos y gastos
de las filiales, se ha considerado el resultado del ejercicio total de stas, en circunstancias
que una parte de l pertenece a terceros. De esto surge el concepto de Resultado del

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 213

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Ejercicio de Accionistas Minoritarios, que es aquella parte del resultado del ejercicio de
una filial atribuible a intereses cuyos propietarios sean diferentes a los de la compaa
matriz. Es decir, es la parte de resultado del ejercicio de las filiales que pertenece a terceros.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el
siguiente:
Si la filial obtiene utilidad del ejercicio
Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Utilidad por asociada
Resultado ejercicio minoritarios
Utilidad del Ejercicio Filial
Ajuste por consolidacin

DEBE
$ xx
$ xx

HABER

$ xx

Si la filial obtiene prdida del ejercicio


Fecha
xx-xx-xx

Cuentas
Prdida del Ejercicio Filial
Prdida por asociada
Resultado ejercicio minoritarios
Ajuste por consolidacin

DEBE
$ xx

HABER
$ xx
$ xx

Ejemplo:
La empresa Conta 1 S.A. posee el 90% de la propiedad de la empresa Conta 2 S.A.. No
hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo.
Los estados de resultados integrales para cada una de estas sociedades al 31 de Diciembre
de 2009 (la matriz no ha efectuado an los ajustes por inversiones en asociadas) son los
siguientes:
Estado de Resultados Integrales
Para el ao 2009
Conta 1 S.A.

Conta 2 S.A.

Ingreso por venta


Costo de venta

3.500.000
-1.500.000

1.000.000
-350.000

Margen bruto

2.000.000

650.000

-300.000
-200.000

-350.000
-120.000

1.500.000

180.000

-255.000

-30.600

1.245.000

149.400

Gasto remuneraciones
Gasto generales
Utilidad antes impuesto
Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 214

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Se pide:
1. Contabilizar los ajustes en la inversin en asociada de la matriz al 31 de
Diciembre de 2009.
2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009.

Solucin:____________________________________________________
Parte 1)
Al 31 de Diciembre de 2009 hay que reconocer la proporcin del resultado del ejercicio que corresponde a la
empresa inversionista de la empresa emisora, debido a que esta inversin es clasificada como inversin en
asociada. El registro contable es el siguiente:

Fecha
Cuentas
31-12-2009 Inversin en asociada
Utilidad por asociada
Reconocimiento del resultado del ejercicio de la filial

DEBE
HABER
134.460 (*)
134.460

(*) 0,9 * $149.400 = $134.460


El efecto de esta transaccin en el estado de resultados integrales de Conta 1 S.A. se muestra a
continuacin:

Estado de Resultados Integrales


Para el ao 2009

Antes tran.

Despus tran.

Conta 1 S.A.

Conta 1 S.A.

Ingreso por venta


Costo de venta

3.500.000
-1.500.000

3.500.000
-1.500.000

Margen bruto

2.000.000

2.000.000

-300.000
-200.000
0

-300.000
-200.000
134.460

1.500.000

1.634.460

-255.000

-255.000

1.245.000

1.379.460

Gasto remuneraciones
Gasto generales
Utilidad por asociada
Utilidad antes impuesto
Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 215

Universidad Diego Portales


Facultad Economa y Empresa

En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de resultados integrales
para el ao 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado
Para el ao 2009
Conta 1 S.A. Conta 2 S.A.

Ajustes

Consolidado

Ingreso por venta

3.500.000

1.000.000

4.500.000

Costo de venta

-1.500.000

-350.000

-1.850.000

Margen bruto

2.000.000

650.000

2.650.000

Gasto remuneraciones

-300.000

-350.000

-650.000

Gasto generales

-200.000

-120.000

-320.000

Utilidad por asociada

134.460

Utilidad antes impuesto


Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio

(1) 134.460

1.634.460

180.000

1.680.000

-255.000

-30.600

-285.600

1.379.460

149.400

Resultado ejercicio minoritarios


Resultado ejercicio matriz

(1) 149.400

1.394.400

(1) 14.940

14.940
1.379.460

De la solucin planteada se puede concluirs:


1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que Conta 1 S.A. (Matriz) ejerce control sobre
Conta 2 S.A. (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de
la propiedad de la empresa emisora.
2. Antes de proceder a sumar lnea a lnea el estado de resultados integrales de la matriz y la filial, para
obtener el estado de resultados integrales consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:

Eliminar (dejar en 0) el monto de la cuenta Utilidad por Asociada (debe) o Prdida por

Asociada (haber) de la matriz correspondiente solamente a las filiales. Es decir, solamente se


elimina el resultado de asociadas sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz
tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce
influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior producto de que los estados financieros de
esas empresas no se consolidan.
Eliminar (dejar en 0) el 100% del resultado del ejercicio de la filial (haber).
Reconocer el resultado del ejercicio del inters minoritario (debe), el cual corresponde para nuestro
ejemplo a un 10% de la utilidad (prdida) del ejercicio de la filial, el cual se determina de la
siguiente forma:

Re sultadoMinoritarios = 0,1x$149.400 = $14.940

Autor: Snchez Morales Francisco

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3. Por lo tanto, el resultado del ejercicio del inters minoritario se determina siempre a travs de la
siguiente formula:

Re sultadoMinoritarios = % Minoritariosx Re sultadoEjercicioFilial


4. Para obtener el estado de resultados integrales consolidado se suman los estados financieros de la matriz
y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes.
5. Para obtener el resultado del ejercicio consolidado representado en la lnea Utilidad (Prdida) del
Ejercicio se deben sumar los ingresos y los gastos de la columna Consolidado.
6. Se debe indicar en el estado de resultados integrales consolidado la parte del resultado del ejercicio
consolidado que pertenece a los accionistas minoritarios y la porcin que pertenece a los accionistas
controladores (matriz).
7. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
31-12-2009 Utilidad por asociada
Resultado ejercicio minoritarios
Utilidad del Ejercicio Filial
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
134.460
14.940
149.400

______________________________________________________________________

Segundo ajuste
Consiste en la eliminacin de las cuentas y transacciones recprocas o intercompaas.
Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas
entre las empresas relacionadas y, por ende, no tiene significacin desde el punto de vista
de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de intereses devengados por
prstamos entre la empresa matriz y la filial, que para una, constituir un gasto (gasto por
inters) y, para la otra, un ingreso (ingreso por inters). Por lo tanto, los saldos de estas
cuentas deben eliminarse, por cuanto, desde el punto de vista de la consolidacin no puede
concebirse que la unidad econmica devengue ingresos o gastos por transacciones llevadas
a cabo consigo misma (la matriz y las filiales en los estados financieros consolidados se
consideran como una nica entidad).
Por tanto el ajuste que se debe realizar representado en un asiento contable, cuando existe
este tipo de transacciones, es el siguiente:
Fecha
Cuentas
xx-xx-xxxx Ingreso por inters
Gasto por inters
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
$xx
$xx

Otras transacciones entre matriz y filiales o entre filiales y que producen gastos e ingresos
entre ellas, son los que se mencionan a continuacin: ventas de mercaderas o de otros
activos, arriendos de propiedades, etc. El asiento contable para realizar este ajuste se
presenta a continuacin:

Autor: Snchez Morales Francisco

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Facultad Economa y Empresa

Fecha
Cuentas
xx-xx-xxxx Ingreso por venta / Ingreso por arriendo
Costo de Venta / Gasto por arriendo
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
$xx
$xx

Ejemplo:
La empresa Conta 1 S.A. durante el ao 2009 vende mercadera en efectivo a la empresa
Conta 2 S.A. en $1.000, cuyo costo de venta fue de $600. La empresa Conta 2 S.A. al
31 de Diciembre de 2009 vende el 100% de la mercadera comprada a la empresa Conta 1
S.A. en $1.800 en efectivo. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste:
Se pide:
1. Contabilizar la transaccin en ambas empresas ocurridas durante el ao 2009.
Estas transacciones ya estn incorporadas en los estados financieros
presentados. No considere IVA.
2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009.

Solucin:____________________________________________________
Parte 1)
El registro contable en la matriz por la venta de mercadera a la filial, es el siguiente:
Fecha
xx-xx-2009 Caja

Cuentas

Ingreso por venta


Costo de venta
Mercadera
Venta de mercadera a la filial

DEBE
HABER
1.000
1.000
600
600

En cambio, los registros contables en la filial por la compra de mercadera a la matriz y la posterior venta
de esta mercadera a terceros, son los siguientes:
Fecha
Cuentas
xx-xx-2009 Mercadera
Caja
Compra de mercadera a la matriz

DEBE
HABER
1.000
1.000

Fecha
31-12-2009 Caja

DEBE
HABER
1.800
1.800
1.000
1.000

Cuentas

Ingreso por venta


Costo de venta
Mercadera
Venta de mercadera a terceros

Autor: Snchez Morales Francisco

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Parte 2)
En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidacin del estado de resultados integrales
para el ao 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales
Para el ao 2009
Conta 1 S.A. Conta 2 S.A.

Ajustes

Ingreso por venta

3.500.000

1.000.000

Costo de venta

-1.500.000

-350.000

Margen bruto

2.000.000

650.000

2.650.000

Gasto remuneraciones

-300.000

-350.000

-650.000

Gasto generales

-200.000

-120.000

-320.000

Utilidad por asociada

134.460

Utilidad antes impuesto


Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio

(2) 1.000

Consolidado
4.499.000

(2) 1.000

-1.849.000

(1) 134.460

1.634.460

180.000

1.680.000

-255.000

-30.600

-285.600

1.379.460

149.400

Resultado ejercicio minoritarios


Resultado ejercicio matriz

(1) 149.400

1.394.400

(1) 14.940

14.940
1.379.460

De la solucin planteada se puede concluir:


1. Todos los ingresos y gastos originados por transacciones entre las empresas que conforman el mismo
grupo se deben eliminar en el estado de resultados integrales consolidado. Por lo tanto, los ingresos y
gastos que deben aparecer en el estado de resultados integrales consolidado son los que se originan por
transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es
el siguiente:
Fecha
Cuentas
31-12-2009 Ingreso por venta
Costo de venta
Ajuste por consolidacin

DEBE
HABER
1.000
1.000

2. Cuando existen ventas de mercaderas entre las empresas que se consolidan, el ingreso por venta que
debe quedar es el originado con terceros, cuyo valor en este caso es de $1.800. Por tanto, como se refleja
en el asiento anterior el ingreso por venta que se elimina es el que gener la empresa matriz al vender la
mercadera a la filial, cuyo valor es de $1.000.
3. Cuando existen ventas de mercaderas entre las empresas que se consolidan, el costo por venta que debe
quedar es el original (cuanto costo comprar esa mercadera vendida a proveedores o terceros), cuyo valor
en este caso es de $600. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el costo por venta que se
elimina es el que gener la filial al vender a terceros, cuyo valor es de $1.000.
______________________________________________________________________

Autor: Snchez Morales Francisco

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V.- Resultados no realizados


Este ltimo ajuste consiste en eliminar los resultados no realizados (usualmente utilidades),
los cuales representan utilidades que se han generado por transacciones entre la matriz y
sus filiales o viceversa, y que posteriormente no se han materializado con terceros.
Las utilidades no realizadas se generan cuando se cumple cada una de las siguientes
condiciones:
1. La matriz vende algn activo (mercaderas, activos fijos, etc.) a una filial o viceversa.
2. La venta de activos entre las empresas que conforman el grupo se realiza con un
margen de utilidad.
3. El activo vendido no se ha vendido posteriormente a terceros, es decir, an se
mantiene en el grupo.
Para este curso de Contabilidad II solamente deben manejar el concepto de utilidades no
realizadas, as como su clculo, generadas por la venta de mercaderas.
Cuando se cumplen las condiciones mencionadas anteriormente, las utilidades no realizadas
por venta de mercaderas se pueden determinar a travs de la siguiente formula:

UNR = ( m * y )

m* y
(1 + z )

Donde:

m : Precio total cobrado (sin IVA) por la matriz a una filial o viceversa por la venta de
mercaderas entre ellas.
y : Porcentaje de la mercadera vendida por la matriz a una filial o viceversa que no
se ha vendido a terceros.
z : Margen de utilidad (%) sobre los costos cobrado por la matriz a una filial o
viceversa en la venta de mercadera entre ellas.

En resumen, la utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad, expresado en


trminos monetarios, que contiene la mercadera vendida por parte de la matriz a una filial
o viceversa, y que an no ha sido vendido posteriormente a terceros. Es decir, es el margen
de utilidad incluido en la mercadera que qued en bodega.
Ejemplo:
La empresa Conta 2 S.A. posee el 90% de la empresa Conta 1 S.A.. Durante el ao
2009 se llev a cabo la siguiente transaccin entre ellas:

Conta 2 S.A. vendi mercaderas a Conta 1 S.A. por un valor total de M$75.000,
cuyo costo fue de M$50.000. La forma de pago fue en efectivo.
Conta 2 S.A. incluye en su precio de venta un 50% sobre los costos.
Conta 1 S.A. al 31/12/09 mantiene en sus bodegas el 50% de la mercadera adquirida
a la matriz.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 220

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Se Pide:
Determinar el monto de la utilidad no realizada, de corresponder. (No considere
IVA)

Solucin:____________________________________________________
En este caso se cumplen todas las condiciones que se mencionaron anteriormente, por tanto existe un monto
por utilidades no realizadas. Este valor se determina de la siguiente forma:

UNR = ($75.000 * 0,5)

$75.000 * 0,5
= $12.500
(1 + 0,5)

Por lo tanto, el monto de la utilidad no realizada es de $12.500, que es el margen de utilidad (expresado
en trminos monetarios) incluido en la mercadera que qued en la bodega (M$37.500).
______________________________________________________________________

VI.- Ejercicio resumen


Usted conoce la siguiente informacin para el ao 2009:

La empresa Conta 2 S.A posee el 70% de los derechos a voto en la empresa Conta 1
S.A..
La empresa Conta 2 S.A ha vendido en efectivo mercaderas a la empresa Conta 1
S.A durante el ao 2009 por un monto de $180.000, con un costo de $100.000. La
empresa Conta 1 S.A a la fecha ha vendido en efectivo el 100% de esa mercadera a
terceros en $500.000.
La empresa Conta 1 S.A declar $300.000 por concepto de dividendos con cargo a
utilidades acumuladas, en octubre de 2009. A la fecha (31/12/09) an no han sido
pagados.
La empresa Conta 2 S.A arrend durante el ao 2009 en efectivo una bodega a la
empresa Conta 1 S.A por un monto total de $300.000. El arriendo fue consumido
completamente durante el ao.
La empresa Conta 2 S.A prest dinero a la empresa Conta 1 S.A por $100.000 el
01/10/2006 a una tasa de inters simple del 1% mensual. Los intereses devengados
por $3.000 durante el ao 2009 an no han sido pagados al 31/12/09.
No existen diferencias entre el valor contable y el valor justo de los activos y pasivos.
A continuacin se presentan los estados financieros individuales para el ao 2009 de la
empresa Conta 1 S.A y de la empresa Conta 2 S.A, los cuales incluyen todos los
ajustes al 31 de Diciembre de 2009:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 221

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Estado de Situacin Financiera


Al 31 de Diciembre de 2009
Conta 2 S.A. Conta 1 S.A.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Deudores
Mercadera
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas
Dividendos por cobrar
Total activo corriente

150.000
50.000
198.000
190.000
200.000
103.000
210.000
1.101.000

50.000
200.000
20.000
130.000
100.000
0
0
500.000

300.000
95.000
4.000
399.000

500.000
0
0
500.000

1.500.000

1.000.000

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Ctas. por pagar a empresas relacionadas
Dividendos por pagar
Total pasivo corriente

400.000
200.000
0
600.000

297.000
103.000
300.000
700.000

Pasivo no corriente
Prstamos bancarios
Total pasivo no corriente

500.000
500.000

200.000
200.000

PATRIMONIO NETO
Capital
Reservas
Utilidad acumulada
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio neto

250.000
40.000
80.000
30.000
400.000

50.000
30.000
10.000
10.000
100.000

1.500.000

1.000.000

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo no corriente
Total Activos

Total Pasivos y Patrimonio Neto

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 222

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Estado de Resultados Integrales


Para el ao 2009

Ingreso por venta


Costo de venta

Conta 2 S.A.

Conta 1 S.A.

340.000
-200.000

750.000
-250.000

140.000

500.000

-200.000
-130.000
-40.550
-45.000
10.000
300.000
10.000

-50.000
-45.000
-400.000
-10.000
0
0
20.000

44.450

15.000

-14.450

-5.000

30.000

10.000

Margen bruto
Gasto remuneraciones
Gasto generales
Gasto arriendo
Gasto inters
Utilidad por asociada
Ingreso por arriendo
Ingreso por inters
Utilidad antes impuesto
Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio

Se pide:
Preparar los estados financieros consolidados para el ao 2009.

Solucin:____________________________________________________
La hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado para el ao 2009 se
presenta a continuacin:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado
Para el ao 2009
Conta 2 S.A. Conta 1 S.A.
Ingreso por venta
Costo de venta

750.000
-250.000

140.000

500.000

640.000

-200.000
-130.000
-40.550
-45.000
10.000
300.000
10.000

-50.000
-45.000
-400.000
-10.000
0
0
20.000

-250.000
-175.000
-140.550
-52.000
3.000
0
27.000

44.450

15.000

52.450

-14.450

-5.000

-19.450

30.000

10.000

Utilidad antes impuesto


Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Resultado ejercicio minoritarios
Resultado ejercicio matriz
Autor: Snchez Morales Francisco

(4) 180.000

Consolidado

340.000
-200.000

Margen bruto
Gasto remuneraciones
Gasto generales
Gasto arriendo
Gasto inters
Utilidad por asociada
Ingreso por arriendo
Ingreso por inters

Ajustes
Debe
Haber
(4) 180.000

(2) 300.000
(3) 3.000
(1) 7.000
(2) 300.000
(3) 3.000

910.000
-270.000

(1) 10.000

33.000

(1) 3.000

3.000
30.000
Pgina 223

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De la hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado se puede concluir lo
siguiente:
1. El primer ajuste tiene el objetivo de eliminar en un 100% el resultado del ejercicio de la filial, contra el
resultado por asociada de la matriz (representa la proporcin del resultado del ejercicio que le
corresponde de la filial) y el resultado del ejercicio de minoritarios (el resultado del ejercicio de la filial no
corresponde en un 100% a la matriz). Los accionistas minoritarios corresponden al 30% y el resultado
del ejercicio que corresponde a ellos, se calcula a travs de la siguiente forma:

Re sultadoMinoritarios = 0,3x$10.000 = $3.000


2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta Utilidad por Asociada de la matriz,
como en este caso, debido a que el monto a eliminar es solamente el que corresponde a las filiales que se
incluyen en la consolidacin, que en este caso es por $3.000 (0,7 * M$10.000). Los otros M$3.000
corresponden los resultados en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia
significativa. Por tanto, stas no se consolidan y por ende no deben eliminarse.
3. El segundo ajuste se realiza para eliminar la transaccin de arrendamiento de un activo efectuada entre
la matriz y la filial. Como la matriz arrienda la bodega, sta la tiene contabilizada como Ingreso por
Arriendo y la filial la tiene contabilizada como un Gasto por Arriendo. Por tanto, se debe
disminuir la cuenta de Gasto en Arriendo por $300.000 (las disminuciones de gastos se realizan al
haber) y disminuir la cuenta de Ingreso en Arriendo por $300.000 (las disminuciones de ingresos se
realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones
entre la matriz y sus filiales, para expresar en el consolidado solamente los ingresos y gastos originados
por transacciones realizadas con terceros.
4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar el devengamiento de intereses originados por los
prstamos efectuados entre la matriz y sus filiales. Como la matriz prest dinero a la filial, los intereses
los tiene contabilizados como Ingreso por Inters y la filial los tiene contabilizados como un Gasto
por Inters. Por lo tanto, debemos disminuir la cuenta de Gasto en Inters por $3.000 (las
disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de Ingreso en Inters por $3.000
(las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e
ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar solamente los ingresos y
gastos originados por transacciones realizadas con terceros.
5. El cuarto ajuste se debe realizar para eliminar la transaccin de venta de mercadera efectuada entre la
matriz y la filial. Como la matriz vende mercaderas a la filial, el Ingreso por Venta que se debe
eliminar es el originado por la transaccin de venta de la matriz a la filial, el cual corresponde a
$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al debe, debido a que es una cuenta de ingreso).
El Costo de Venta que se debe eliminar es el originado por la transaccin de venta de la filial a
terceros, el cual corresponde a M$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al haber, debido
a que es una cuenta de gasto). El objetivo del ajuste es solamente representar el costo de la mercadera
vendida segn lo cobrado por proveedores (terceros) al grupo y los ingresos por venta segn lo cobrado
por el grupo a terceros.
6. En este caso no existen utilidades no realizadas por la venta de mercadera de la matriz a la filial con
un margen de utilidad, debido a que la filial posteriormente vende toda la mercadera a terceros, es
decir, no queda nada de esa mercadera en stock dentro del grupo.
7. El resultado del ejercicio para el consolidado corresponde a $33.000, el que corresponde a la lnea de
presentacin Utilidad (Prdida) del Ejercicio (se obtiene de la suma entre la utilidad antes de
impuesto y el gasto por impuesto a la renta, de la columna consolidado. Es decir, no se obtiene de la
suma horizontal de los resultados del ejercicio de la matriz y sus filiales). Posteriormente, este resultado
se debe separar en el estado de resultados integrales consolidado en la parte que corresponde al inters
minoritario (obtenido del ajuste N 1) y a la parte que corresponde a la matriz. El resultado del

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 224

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ejercicio que corresponde a la matriz (M$30.000) se determina de la resta entre el resultado del
ejercicio consolidado (M$33.000) y el resultado del ejercicio que corresponde a los minoritarios
(M$3.000).
8. Para determinar los saldos de cada una de las cuentas del estado de resultados integrales consolidado, se
obtiene a travs de: saldo de cada cuenta de la matriz + saldo de cada cuenta de las filiales - los
ajustes.
La hoja de trabajo para preparar el estado de situacin financiera consolidado para el ao 2009 se presenta
a continuacin:
Hoja de Trabajo del Estado de Situacin Financiera Consolidado
Al 31 de Diciembre de 2009
Conta 2 S.A. Conta 1 S.A.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Deudores
Mercadera
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas
Dividendos por cobrar
Total activo corriente

Ajustes
Debe

Haber

Consolidado
200.000
250.000
218.000
320.000
300.000
0
0
1.288.000

150.000
50.000
198.000
190.000
200.000
103.000
210.000
1.101.000

50.000
200.000
20.000
130.000
100.000
0
0
500.000

300.000
95.000
4.000
399.000

500.000
0
0
500.000

1.500.000

1.000.000

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Ctas. por pagar a empresas relacionadas
Dividendos por pagar
Total pasivo corriente

400.000
200.000
0
600.000

297.000
103.000
300.000
700.000

Pasivo no corriente
Prstamos bancarios
Total pasivo no corriente

500.000
500.000

200.000
200.000

250.000
40.000
80.000
30.000
400.000

50.000
30.000
10.000
10.000
100.000

400.000

100.000

250.000
40.000
80.000
30.000
400.000
30.000
430.000

1.500.000

1.000.000

2.117.000

Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo no corriente
Total Activos

PATRIMONIO NETO
Capital
Reservas
Utilidad acumulada
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio matriz
Inters minoritario
Total patrimonio neto
Total Pasivo y Patrimonio Neto

Autor: Snchez Morales Francisco

(2) 103.000
(3) 210.000

(1) 70.000

800.000
25.000
4.000
829.000
2.117.000

697.000
200.000
90.000
987.000

(2) 103.000
(3) 210.000

700.000
700.000

(1) 50.000
(1) 30.000
(1) 10.000
(1) 10.000
(1) 30.000

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Facultad Economa y Empresa

De la hoja de trabajo para preparar el estado de situacin financiera consolidado se puede concluir lo
siguiente:
1. El primer ajuste tiene relacin con eliminar en un 100% el patrimonio de la filial, contra la inversin
en asociada de la matriz que representa la proporcin del resultado del ejercicio que le corresponde del
patrimonio de la filial. Adems, se debe representar el inters minoritario, ya que el 100% del
patrimonio de la filial no corresponde a la matriz. Este ltimo se determin a travs de la siguiente
formula:

IntersMinoritario = 0,3x$100.000 = $30.000


2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta Inversin en Asociada de la matriz,
como en este caso, debido a que el monto a eliminar de la inversin en asociada es solamente la que
corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidacin, que en este caso es por $70.000 (0,7 *
M$100.000). Los otros M$30.000 corresponden a inversiones en asociadas sobre las cuales la matriz
solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, stas no se consolidan y por ende no deben eliminarse
de la inversin en asociada de la matriz.
3. El segundo ajuste se debe realizar para eliminar los dividendos que declar la filial y que an adeuda
al 31 de Diciembre de 2009. De esos dividendos declarados por parte de la filial a la matriz
corresponden el 70%, los cuales se encuentran registrados en la matriz en la cuenta Dividendos por
Cobrar. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta Dividendos por Pagar de la filial en $210.000
(las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta Dividendos por Cobrar de la matriz en
$210.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar
todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado
solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Por tanto, la cuenta
Dividendos por Pagar debe quedar en $90.000 que es la deuda por dividendos que tiene la filial con
terceros.
4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar los prstamos otorgados y recibidos por empresas que se
incluyen en el consolidado. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta Cuentas por Pagar a Empresas
Relacionadas de la filial en $103.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta
Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas de la matriz en $103.000 (las disminuciones de
activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con
empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y
derechos que tiene el grupo con terceros. Ese monto de $103.000 incluye los intereses devengados y
adeudados al 31 de Diciembre de 2009 y el monto original prestado por a matriz a la filial.
5. El patrimonio neto consolidado corresponde a $430.000, el que se presenta en la lnea Total
Patrimonio Neto Consolidado. Ese valor se conforma por el patrimonio de la matriz ms el inters
minoritario. Se puede observar que el patrimonio de la matriz en el consolidado se presenta en forma
detallada.
6. Para determinar los saldos que van aparecer en cada una de las cuentas del consolidado, se suma el
saldo de cada cuenta de la matriz y la filial y se restan los ajustes.
A continuacin se presentan el estado de situacin financiera consolidado al 31 de Diciembre de 2009 y el
estado de resultados integrales para el ao 2009:

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 226

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Estado de Situacin Financiera Consolidado


Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2009
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Banco
Clientes
Deudores
Mercadera
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas
Dividendos por cobrar
Total activo corriente
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos
Inversin en asociada
Plusvala positiva
Total activo no corriente

200.000
250.000
218.000
320.000
300.000
0
0
1.288.000

800.000
25.000
4.000
829.000

Total Activos

2.117.000

PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores
Ctas. por pagar a empresas relacionadas
Dividendos por pagar
Total pasivo corriente

697.000
200.000
90.000
987.000

Pasivo no corriente
Prstamos bancarios
Total pasivo no corriente

700.000
700.000

PATRIMONIO NETO
Capital
Reservas
Utilidad acumulada
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio matriz
Inters minoritario
Total patrimonio neto

250.000
40.000
80.000
30.000
400.000
30.000
430.000

Total Pasivo y Patrimonio Neto

2.117.000

Estado de Resultados Integrales Consolidado


Empresa Conta 2 S.A.
Para el ao 2009
Ingreso por venta
Costo de venta
Margen bruto
Gasto remuneraciones
Gasto generales
Gasto arriendo
Gasto inters
Utilidad por asociada
Ingreso por arriendo
Ingreso por inters
Utilidad antes impuesto
Impuesto a la renta
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Resultado ejercicio minoritarios
Resultado ejercicio matriz

910.000
-270.000
640.000
-250.000
-175.000
-140.550
-52.000
3.000
0
27.000
52.450
-19.450
33.000
3.000
30.000

___________________________________________________________
Autor: Snchez Morales Francisco

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VII.- Anexo N 1
El control de una empresa sobre otra entidad se puede lograr de manera directa o indirecta,
siendo en ambos casos obligatorio consolidar.
Control directo
El control directo sobre una empresa se logra cuando una empresa adquiere por ella misma
ms del 50% de la propiedad de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la empresa A ejerce
control directo sobre la empresa B y C, ya que posee ms del 50% de la propiedad de
cada una de ellas.
Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa A (matriz) con los de
la empresa B y C (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.

75%

55%

Control indirecto
El control indirecto sobre una empresa se logra cuando el control se logra a travs de otra
empresa. Para nuestro ejemplo, la matriz es la empresa A, la cual ejerce control directo
sobre la empresa B, ya que adquiri ms del 50% de su propiedad. A la vez ejerce control
indirecto sobre C, el cual lo logra a travs de la empresa B. Como la empresa B
ejerce control sobre la empresa C (adquiri ms del 50% de su propiedad) y como la
empresa A tiene la mayora de los derechos a voto de la empresa B, por ende la
empresa A tiene el poder en la toma de decisiones de la empresa C.
Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa A (matriz) con los de
la empresa B y C (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.

A
60%
B
70%
C

Autor: Snchez Morales Francisco

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VIII.- Bibliografa

www.svs.cl
www.contach.cl/chilecont/
www.bolsadesantiago.com
Marco Conceptual, emitido por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad N 27. Estados financieros consolidados.
Norma Internacional de Contabilidad N 28. Inversiones en asociadas.
Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez.
Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta
edicin. Ao 2005.

Autor: Snchez Morales Francisco

Pgina 229

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