INTRODUCCIN Es importante para todo profesional del rea contable, conocer el movimiento que se genera al momento de efectuar una

operacin de entrada o salida de dinero dentro de una empresa en particular, por lo que, se hace necesario conocer la metodologa usada para en el proceso de registro de tales movimientos y de esa manera agruparlos en el lugar que les corresponde. Por medio de este trabajo reconoceremos la importancia que tiene el Estado de Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa o cualquiera que sea su actividad. Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos, a proveedores o cuentas por pagar. Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms tarde. As mismo, se detalla de manera muy comprensible lo que se refiere al Ciclo de Transacciones, el cual desglosa de manera ordenada y de acuerdo a su naturaleza, todos los movimientos que se ejecutan contablemente dentro de la empresa, proveyendo al auditor, un programa de verificacin de los movimientos realizados dentro de la empresa, para que puedan ser analizados sistemticamente todos los asientos contables efectuados dentro de la empresa, por lo que constituye un material importantsimo a la hora de evaluar los movimientos contables dentro de la empresa.

OBJETIVOS GENERALES:

Este trabajo tiene como objetivo conocer la funcin y metodologa del flujo de efectivo y los Ciclos de Transacciones dentro de la Empresa.

ESPECFICOS: Conocer la elaboracin de los flujos de efectivos para actividades de operacin, inversin y financiacin dentro de la empresa.

Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboracin de Casos Prcticos en la elaboracin de un Estado de Flujo de Efectivo.

Conocer los principales Ciclos de Transacciones que se deben de agrupar dentro de una empresa.

Aprender a seleccionar las diferentes cuentas que se relacionan o enlazan entre s a la hora de realizar los pertinentes ciclos de transacciones.

Ser capaces, como futuros profesionales del rea contable, de dar la importancia de la elaboracin del Estado de flujo de efectivo y de los ciclos de transacciones como una herramienta til e indispensable para conocer la situacin de una empresa en particular.

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales. Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones. Definicin: El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. Estados de Flujos de Efectivo - General En el ao 1995 el Estado de Flujos de Efectivo especifica el importe de efectivo neto provisto o usado por la empresa durante el ejercicio por sus actividades: a. De Operacin b. De Inversin c.De Financiamiento Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado se incluye una conciliacin de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes. Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que: son fcilmente cambiables por sumas de efectivo ciertas, y estn tan cerca del vencimiento que es insignificante al riesgo de cambios en su valor debido a cambios en las tasas de inters. A lo expuesto podemos agregar que la empresa

debe revelar la poltica que emplea para determinar cules partidas clasifican como equivalentes al efectivo. Cualquier cambio de esta poltica se trata como un cambio de principio de contabilidad y se efecta modificando retroactivamente los estados financieros de ejercicios anteriores que se presentan para la comparacin.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos: Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. b. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. c.Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. d. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. e. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros. f. La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo g. La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen. h. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
a.

FINES DEL CONTROL DE EFECTIVO La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido. El efectivo y los valores negociables constituyen los activos ms lquidos de la empresa. Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo de alta liquidez, como certificados de emisin monetaria, letras del tesoro y reportos, entre otros, dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de efectivo, entonces, en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante en su balance, la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo" EFECTIVO: Dinero al contado al que se puede reducir todos los activos lquidos. VALORES NEGOCIABLES: Instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que ganan intereses y que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos ociosos temporalmente.

Juntos, el efectivo y los valores negociables sirven como una reserva de fondos, que se utiliza para pagar cuentas conforme stas se van venciendo y adems para cubrir cualquier desembolso inesperado. El rea de Control de Efectivo tiene como actividad principal cuidar todo el dinero que entra o entrar y programar todas las salidas de dinero, actuales o futuras, de manera que jams quede en la empresa dinero ocioso, que nunca se pague de ms y que nunca se tengan castigos o se paguen comisiones por falta de pago. Esta rea debe controlar o influir en todas las formas del dinero de la empresa, ya sea en las cuentas por cobrar, como en las inversiones y cuentas por pagar, adems debe procurar la mayor visin hacia el futuro de por cobrar y pagar, de manera que pueda vislumbrar la posibilidad de problemas de liquidez o de tendencias de posibles prdidas, por reduccin del margen de utilidad. La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente se centra alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad. El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de planeacin y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propsitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. Quin es el responsable de administrar el flujo de efectivo? La administracin es responsable del control interno es decir de la proteccin de todos los activos de la empresa. El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa para uso personal CUATRO PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho. Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las erogaciones de dinero. PRIMER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"

Ejemplo: -Incrementar el volumen de ventas. - Incrementar el precio de ventas. - Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribucin) - Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"

Ejemplo: - Incrementar las ventas al contado - Pedir anticipos a clientes - Reducir plazos de crdito. TERCER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"

Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores - Hacer bien las cosas desde la primera vez. - Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa. CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero"

Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. - Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar. Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.

CLASES DE FLUJOS DE EFECTIVO:

El estado de flujos de efectivo establece tres clases:

Flujos de efectivo de las actividades de explotacin (FEAE). Flujos de efectivo de las actividades de inversin (FEAI). Flujos de efectivo de las actividades de financiacin (FEAF).

El aumento o disminucin neta del efectivo o equivalentes ser la suma algebraica de los tres tipos de flujos: Aumento/Disminucin neta del efectivo o equivalentes = = FEAE FEAI FEAF

Como se ha venido comentando en reiteradas ocasiones, el PGC 07 est inspirado en las NIC/NIIF, y en el caso del estado de flujos de efectivo no poda ser de otra forma. La NIC 7 se dedica en su integridad a la elaboracin del denominado estado de flujos de tesorera y establece diferentes alternativas para su elaboracin. Establece dos posibles formas de formular este estado financiero, mtodo directo y mtodo indirecto, si bien recomienda el primero de ambos ya que considera que proporciona un mayor nivel de informacin. El mtodo directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en trminos brutos, mientras que en el mtodo indirecto no se detallan los cobros y pagos de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo. El estado de flujos de efectivo sigue el mtodo indirecto para determinar los flujos de efectivo de explotacin, en contra de la recomendacin de la NIC, sin dar ninguna justificacin para ello. Adems, a diferencia de lo que hacen las NIC/NIIF, se establece un formato normalizado y obligatorio. En cuanto a los otros dos tipos de flujos, de inversin o de financiacin, el mtodo utilizado es el directo.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN

Los flujos de efectivo de las actividades de explotacin son fundamentalmente los ocasionados por las transacciones que intervienen en la determinacin del resultado de la empresa. La variacin del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrar por su importe neto, a excepcin de los siguientes flujos, de los que se informar separadamente: Intereses (cobros o pagos). Dividendos recibidos. Impuestos sobre beneficios. Los flujos correspondientes a estas partidas se presentan por tanto por el mtodo directo. El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el siguiente:
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 2. Ajustes del resultado. a) Amortizacin del inmovilizado (+). b) Correcciones valorativas por deterioro (+/). c) Variacin de provisiones (+/). d) Imputacin de subvenciones () e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/). f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/). g) Ingresos financieros (). Notas 200X 200X-1

h) Gastos financieros (+). i) Diferencias de cambio (+/). j) Variacin de valor razonable en instrumentos financieros (+/). k) Otros ingresos y gastos (/+).

3. Cambios en el capital corriente. a) Existencias (+/). b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/). c) Otros activos corrientes (+/). d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/). e) Otros pasivos corrientes (+/). f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/). 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin. a) Pagos de intereses (). b) Cobros de dividendos (+). c) Cobros de intereses (+). d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (/+). 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin (+/ 1 +/ 2 +/ 3 +/ 4).

Comentarios 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. Es la cifra de la que se parte para calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotacin. 2. Ajustes al resultado. Se pueden dividir en tres tipos de ajustes:

a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin en el efectivo. e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversin o financiacin. g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneracin de activos y pasivos financieros cuyos flujos deben figurar separadamente en este estado.

3. Cambios en el capital corriente. Se trata de ajustar las variaciones habidas en el fondo de maniobra como consecuencia de la diferencia entre la corriente real y la corriente monetaria. A estos efectos habr que realizar los ajustes siguientes:
Aumento de activos corrientes --------> Ajuste negativo

Disminucin de activos corrientes --------> Ajuste positivo Aumento de pasivos corrientes --------> Ajuste positivo

Disminucin de pasivos corrientes --------> Ajuste negativo

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin. Incluyen los intereses cobrados o pagados as como los dividendos percibidos que se han ajustado previamente del resultado, y que se hacen lucir en este apartado de forma directa. Tambin se incluyen los pagos por impuestos sobre beneficios, que no ha habido necesidad de ajustar previamente, ya que se parte del beneficio antes de impuestos. 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin. Ser la suma algebraica de los cuatro apartados anteriores: FEAE = +/ 1 +/ 2 +/ 3 +/ 4.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN

En este apartado se incluirn los pagos que tienen su origen en la adquisicin de activos no corrientes tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, as como los cobros procedentes de su enajenacin o de su amortizacin al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento). Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el mtodo directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN 6. Pagos por inversiones (). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. c) Inmovilizado material. d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos. 7. Cobros por desinversiones (+). a) Empresas del grupo y asociadas. b) Inmovilizado intangible. c) Inmovilizado material. d) Inversiones inmobiliarias. e) Otros activos financieros. f) Activos no corrientes mantenidos para venta. g) Otros activos. 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversin (7-6). Notas 200X 200X-1

La variacin de efectivo y otros activos lquidos equivalentes ocasionada por la adquisicin o enajenacin de un conjunto de activos y pasivos que conformen un negocio o lnea de actividad se incluir, en su caso, como una nica partida en las actividades de inversin, en el epgrafe de inversiones o desinversiones segn corresponda, crendose una partida especfica al efecto. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Los flujos de efectivo por actividades de financiacin se definen como los cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de prstamos u otros instrumentos de financiacin, as como los pagos realizados por amortizacin o devolucin de las cantidades aportadas por ellos. Figurarn tambin como flujos de efectivo por actividades de financiacin los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos. Tambin en este caso por el mtodo directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN 9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. a) Emisin de instrumentos de patrimonio. b) Amortizacin de instrumentos de patrimonio. c) Adquisicin de instrumentos de patrimonio propio. d) Enajenacin de instrumentos de patrimonio propio. e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos. 10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. a) Emisin 1. Obligaciones y valores similares (+). 2. Deudas con entidades de crdito (+). 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+). 4. Otras (+). b) Devolucin y amortizacin de 1. Obligaciones y valores similares (). 2. Deudas con entidades de crdito (). 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (). 4. Otras (). 11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. a) Dividendos (). b) Remuneracin de otros instrumentos de patrimonio (). 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiacin (+/ 9 +/ 10 11). Notas 200X 200X-1

Respecto a las transacciones no monetarias, en la memoria se informar de las operaciones de inversin y financiacin significativas que, por no haber dado lugar a variaciones de efectivo, no hayan sido incluidas en el estado de flujos de efectivo. A ttulo de ejemplo el PGC cita la conversin de deuda en capital o la adquisicin de un activo a travs de un arrendamiento financiero. Cuando la empresa posea deuda con caractersticas especiales los flujos de efectivo procedentes de sta se incluirn como flujos de efectivo de las actividades de financiacin en una partida especfica denominada Deudas con caractersticas especiales, dentro del epgrafe 10, Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero. Los cobros y pagos procedentes de activos y pasivos financieros de rotacin elevada podrn mostrarse netos, siempre que se informe de ello en la memoria. Se considera que el perodo de rotacin es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisicin y la de vencimiento no supere los seis meses. Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirn a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin, sin perjuicio de poder poner una media ponderada si existe un volumen elevado de transacciones. La empresa debe informar de cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y otros activos lquidos equivalentes al efectivo que no estn disponibles para ser utilizados. Cuando exista una cobertura contable los flujos del instrumento de cobertura se incorporarn en la misma partida que los de la partida cubierta, indicando en la memoria este efecto. En el caso de operaciones interrumpidas, se detallarn en la nota correspondiente de la memoria los flujos de las distintas actividades. El estado de flujos de efectivo en el pgc frente al estado de flujos de tesorera en la NIC 7 Aunque se trate de dos estados financieros muy similares hay algunas diferencias entre el estado de flujos de efectivo regulado en el PGC y el que se establece en las normas internacionales de contabilidad. En primer lugar la NIC justifica la necesidad de elaborar un estado de esta naturaleza a partir de las necesidades de los usuarios de la informacin financiera y desarrolla los posibles usos de la informacin que proporciona. El PGC se limita a establecer el contenido de esta cuenta anual sin establecer ninguna razn que justifique su formulacin. El modelo del PGC es menos discrecional que el de la NIC, ya que se eliminan alternativas y se establece un modelo cerrado, si bien los flujos de efectivo que establece tienen la misma estructura en ambos casos, distinguiendo los tres tipos de flujos comentados anteriormente:

Flujos de efectivo de las actividades de explotacin. Flujos de efectivo de las actividades de inversin. Flujos de efectivo de las actividades de financiacin.

La NIC recomienda un mtodo directo de clculo para los distintos flujos. El PGC sin embargo ha optado por un mtodo indirecto para calcular los flujos de explotacin y por el directo para los de inversin y financiacin. Como ha sido habitual en la adaptacin de las NIC, en aquellos casos en que existen diversas alternativas, el PGC ha optado por dejar una nica opcin. Esto es lo que ha ocurrido con los intereses y dividendos tal y como se puede ver en el siguiente cuadro:
Concepto Intereses pagados Alternativas NIC 7 Flujos de explotacin o Flujos de financiacin Flujos de explotacin o Flujos de inversin Flujos de explotacin o Flujos de inversin PGC Flujos de explotacin

Intereses cobrados

Flujos de explotacin

Dividendos cobrados

Flujos de explotacin

Dividendos satisfechos

Flujos de explotacin o Flujos de financiacin

Flujos de financiacin

En nuestra opinin hubiera sido ms lgico considerar los intereses pagados como flujos de financiacin mientras que los cobros tanto por intereses como por dividendos deberan ser flujos de inversin. En cuanto a los dividendos satisfechos nos parece totalmente acertada su inclusin como flujos de financiacin. Al incluir el PGC los intereses, tanto cobrados como pagados, y los dividendos cobrados como flujos de explotacin, hay una contradiccin entre la cuenta de Prdidas y ganancias que incluye estos gastos o ingresos como resultados financieros y el estado de flujos de efectivo que los incluye como cobros o pagos de explotacin. Aunque se trate de dos cuentas anuales diferentes, consideramos que hubiera sido ms coherente no incluir resultados financieros en los flujos de explotacin. EJEMPLO 2 Estado de flujos de efectivo La sociedad EFESA presenta los siguientes estados financieros: BALANCE DE SITUACIN DE EFESA (en millones de u.m.)
31-12-n ACTIVO NO CORRIENTE Inmovilizado material Menos amortizacin acumulada (*) 1.814 2.360 546 31-12-(n-1) 1.606 2.060 454

ACTIVO CORRIENTE Existencias Clientes Tesorera TOTAL ACTIVO

2.260 900 1.228 132 4.074

1.600 700 800 100 3.206

(*) En el modelo de balance del PGC el inmovilizado figurara por su valor neto, esto es, descontada la amortizacin acumulada. El dato de amortizacin se deducira de la memoria.

31-12-n PATRIMONIO NETO Capital social Reservas Prdidas y ganancias PASIVO CORRIENTE Proveedores Acreedores por servicios Deudas bancarias TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2.279 1.400 682 197 1.795 830 118 847 4.074

31-12-(n-1) 2.082 1.400 500 182 1.124 606 92 426 3.206

CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS DE EFESA (millones de u.m.)

31-12-n Ventas Coste de ventas Otros gastos de explotacin Amortizacin del inmovilizado Beneficio de explotacin (EBIT) Gastos financieros Beneficio antes de impuestos Impuestos Beneficio despus de impuestos 6.400 4.544 1.408 92 356 74 282 85 197 31-12-(n-1) 4.800 3.360 1.104 46 290 30 260 78 182

Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad EFESA durante el ejercicio n.
A) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 1. Resultado ejercicio antes impuestos 2. Ajustes al resultado a) Amortizaciones b) Gastos financieros 3. Cambios en el capital corriente a) Existencias b) Deudores y cuentas a cobrar c) Acreedores y cuentas a pagar 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin a) Pagos de intereses b) Pagos por impuesto sobre beneficios 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin (1+2+3+4) B) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN 6. Pagos por inversiones a) Inmovilizado material 7. Cobros por desinversiones 8. Flujos de efectivo de las actividades de inversin (7-6) C) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIN 9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio 10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero 11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio 12. Flujos de efectivo por actividades de financiacin (9+10-11) D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO/DISMINUCIN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 0 421 0 421 0 32 100 132 300 0 300 282 166 92 74 378 200 428 250 159 74 85 89

FLUJO DE EFECTIVO BRUTOS NETOS Segn la NIC 7 Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de operacin, inversin y financiacin pueden ser presentado en trminos netos Incluye: Cobro y pagos a cuenta de clientes, cobro y pagos procedentes de partidas en que la rotacin es elevada. Ejemplo de stos son la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco, compra y venta de inversiones financieras. Como regla general, el FASB-95 requiere la revelacin de los flujos brutos en el Estado de Flujos de Efectivo. Se supone que los importes brutos de las entradas y salidas tienen mayor relevancia que los importes netos. Sin embargo, en ciertos casos puede ser suficiente revelar el importe neto de algunos activos y pasivos y no los importes brutos. Segn el FASB-95, pueden revelarse los cambios netos para el ejercicio cuando no se necesita conocer los cambios brutos para entender las actividades de operacin de inversin y de financiamiento de la empresa. Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y de vencimiento a corto plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos durante el ejercicio. Como ejemplo estn las cobranzas y pagos correspondientes a:

Inversiones, en documentos que no son equivalentes al efectivo.

- Prstamos por cobrar, y - Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del activo del pasivo no exceda los tres meses. FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda que utiliza la empresa, utilizando la tasa de cambio que est vigente al momento de haberse realizado cada flujo. De igual forma los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera deben ser convertidos, utilizando la tasa de cambio vigente al momento de haberse realizado cada flujo. Para la presentacin de flujos de efectivo en moneda extranjera se puede utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio que se ha dado en las transacciones de un periodo, si se puede, a travs de una media ponderada. Si se dan prdidas o ganancias por las diferencias en el cambio no se producen flujos de efectivo para conciliar el efectivo al principio y al final del periodo, este importe se presentar por separado de los flujos de actividades de inversin, operacin y financiacin. BASES DE PREPARACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO ORGANIGRAMA

METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen: Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo. Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o desembolso del efectivo.

a) . Mtodo Directo

En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo puede ser obtenida por dos procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. b) Ajustando las partidas del estado de resultados por: i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores) ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por tenencia, etc.) iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades de operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las financieras. Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos ltimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximacin considerando la relacin costo beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms engorrosa. b. Mtodo Indirecto Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas que nada tienen que ver

con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo tambin se llama "de la conciliacin". Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar: El resultado del perodo. Partidas de conciliacin. A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.

Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas Aumento / Disminucin en Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas. Presentacin de los ajustes Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado o en la informacin complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la informacin compuesta por las partidas de conciliacin puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad. Determinacin de variaciones en las cuentas relativas a las actividades de operacin Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las actividades de operacin debern vincularse las cuentas de resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados. Existirn diferencias para el caso de optarse por el mtodo directo o el mtodo indirecto. A continuacin se ejemplifica: METODO DIRECTO Efectivo recibido de los clientes.

El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del ejercicio efectuadas al contado como a crdito. La cifra que se traslada al Estado de Flujo de Efectivo es la correspondiente a las ventas cobradas, por lo que debern convertirse las ventas devengadas a ventas percibidas, debiendo tenerse en cuenta las ventas que al cierre del ejercicio aun no haban sido cobradas, y que inciden en el saldo de Crditos por Ventas. Asimismo debern tenerse en cuenta los saldos de clientes al inicio que se originaron en ventas de ejercicios anteriores y que tambin han generado ingresos de efectivo. As, el importe a exponer en el estado no es la cifra de ventas del ejercicio, sino lo recaudado durante el mismo por ventas del propio ejercicio ms lo recaudado de ejercicios precedentes. Deber vincularse el saldo de la cuenta Ventas con el saldo inicial y final de los Crditos por Ventas. Las actividades de operacin sern el conjunto de cobros por ventas, tanto de las efectuadas en el ejercicio como las realizadas en el ejercicio anterior que se perciben en ste. En la exposicin del estado no se har la distincin de cunto se ha cobrado por cada uno de sus componentes, sino que se expondr el cobro total de los conceptos relacionados con las ventas. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente clculo: Ventas netas

Aumento en cuentas por cobrar

+ Disminucin en cuentas por cobrar Intereses y dividendos recibidos. Dado que el ingreso de dividendos se registra sobre la base de efectivo, utilizaremos la informacin contenida en el estado de resultados. Sin embargo, los intereses, ya que se reconocen sobre la base de acumulacin, tendremos que convertirlos a base de efectivo, mediante la siguiente frmula: Ingreso de intereses

Aumentos en los intereses por cobrar

+ Disminucin en los intereses por cobrar. Al final, el concepto utilizado en el estado de flujos de efectivo, intereses y dividendos recibidos, ser el resultado de sumar los dividendos recibidos ms el resultado de la frmula antes mencionada, la cual indica los intereses recibidos. Efectivo pagado por compra de mercancas: Las actividades de operacin indicarn el conjunto de los pagos por las compras de mercaderas, tanto de las efectuadas en el ejercicio y que pueden haber pasado al costo de ventas o estar en existencia, como las realizadas en el ejercicio anterior que se cancelan en ste. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente clculo: Costo de ventas

Disminucin en inventario

+ Aumento en inventario y

Aumento en cuentas por pagar

+ Disminucin en cuentas por pagar Esto quiere decir que si una compaa est aumentando su inventario es porque est comprando ms mercadera de la que vende en el periodo. Sin embargo, si la compaa est aumentando sus cuentas por pagar con proveedores, es porque no est pagando todas estas compras. Pagos de efectivo por gastos: Es ya sabido que los gastos pueden diferir significativamente de los pagos de efectivo efectuados durante el periodo, tal es el ejemplo de la depreciacin y amortizaciones, los cuales no representan un desembolso de efectivo, sin embargo, se convierten en un gasto operacional de la empresa en un determinado periodo. Otro aspecto importante en este clculo es la diferencia de tiempo de las transacciones, por lo que este concepto debe determinarse utilizando la siguiente frmula: Gastos

Depreciacin y otros gastos que no hacen uso de efectivo.

+ Aumento en prepagos relacionados.

Disminucin en prepagos relacionados.

+ Disminucin en pasivos acumulados relacionados. - Aumento en pasivos acumulados relacionados. Al final, el concepto utilizado en el estado de flujos de efectivo se denomina pagos de efectivo a proveedores y empleados, y constituye la suma de los resultados de las dos ltimas frmulas citadas, es decir, la suma de los pagos de efectivo por compra de mercanca ms los pagos de efectivo por concepto de gastos. Pagos de intereses. El hecho de que el pasivo intereses por pagar aumente durante el ao, significa que no todo el gasto de intereses que aparece en el estado de resultados fue pagado en efectivo. Por tanto, para determinar el monto de intereses realmente pagado, se debe restar la porcin que ha sido financiada mediante un aumento en el pasivo de intereses por pagar del gasto de intereses total. Caso contrario, es decir, si hay una disminucin, entonces sta se suma al gasto de intereses. Gasto de intereses

Aumento en el pasivo acumulado relacionado.

+ Disminucin en el pasivo acumulado relacionado.

CICLOS DE TRANSACCIONES

Ciclo de Transacciones Es un flujo continuo de hechos y transacciones. Los ciclos se definen para agrupar el flujo de hechos econmicos, similares o que se enlazan entre s. Beneficio de la definicin de ciclos Los ciclos definidos aqu, son artificiales en un sentido, ellos no identifican ni tienen la intencin de identificar las unidades organizativas. Por Ejemplo; es posible que encontremos el departamento de contabilidad de una entidad; es dudoso que usted pueda localizar el ciclo de informacin financiera. Sin embargo, la definicin de ciclo le ofrece un nmero de beneficios al equipo de auditora. Esencialmente, es un medio excelente para simplificar el modo en que ellos ven el sistema financiero de una compaa. Los principales ciclos de transacciones: 1.- Ciclo de tesorera Este ciclo analiza los pasos o procedimientos de las transacciones en efectivo es decir los fondos de capital y las obligaciones. Este se origina mediante las necesidades que surgen de efectivo disponible de las operaciones corrientes y otros. Sus funciones: 1)-Compra de valores, recepcin de Ingresos, adquisicin de obligaciones y acciones representativas del capital social en pago de intereses sobre obligaciones y dividendos en efectivo. 2)-Verificar por que se contabilicen todas y cada una de las transacciones que genere una operacin de recepcin o desembolso de efectivo. 3)-Proteger todos los valores, asegurar que los saldos que se presenten dentro de los pasivos o capital sean los correctos. Cuentas ms utilizadas: Efectivo y Bancos Cuentas por pagar Documentos por pagar Intereses Inversiones Capital 2.- Ciclo de egresos- compras Este ciclo analiza los pasos o procedimientos de todas las transacciones de adquisicin y pago adems al adquirir recursos para la operacin genera la clasificacin de diversas cuentas de activo como de gastos; por ejemplo: compras de materias primas, compras de suministros, activos, gastos generales, inventarios, proveedores, etc

Sus funciones: 1)-Llevar con exactitud cuenta y razn de los inventarios, para as proteger los inventarios. Cuentas ms utilizadas: Caja Cuentas por pagar Inventarios Activos Fijos Gastos de Fabricacin u operacin 3.- Ciclo egresos nminas Este ciclo analiza los pasos o procedimientos de todas las transacciones que se realizan en las nminas, las cuales corresponden a pagos de sueldos, salarios, comisiones, horas extras, bonificaciones, prestaciones laborales, etc. Sus funciones: 1)-Velar porque todas las transacciones sean contabilizadas de una manera correcta, de acuerdo a las polticas de cada empresa, a las normas de contabilidad y a las leyes vigentes en el pas como por ejemplo: el cdigo de trabajo, da beneficios a empleados, regula los asientos contables relacionados con los gastos y pasivos laborales. 2)-Que las cuentas bancarias que sean manejadas para la nmina, presenten los saldos correctos. Cuentas ms utilizadas: Se relaciona con el ciclo de tesorera en cuanto a los desembolsos en efectivo. Se relaciona con el ciclo de conversin debido a los servicios de mano de obra Se relaciona con el ciclo de informacin financiera por todos los registros de diario. 4.- Ciclo de conversin Este ciclo analiza los pasos o procedimientos de todas las transacciones que se manejan en operaciones como por ejemplo: Los inventarios, seguros, equipos depreciables, o bien en los recursos que se procesan es decir que hay una transformacin de materias primas como lo es el costo de produccin, y otros como los activos fijos. Sus funciones: 1)-Proteger los productos o artculos en el proceso terminado; y registrar adecuadamente el costo de produccin de los productos para presentar los Costos reales de produccin registrando todos los procesos adecuadamente. 2)-Resguardar los activos de la empresa, y as mismo los seguros, etc. Cuentas ms utilizadas Inventarios Depreciaciones acumuladas

Propiedad, planta y equipo

5.- Ciclo de ingresos Este ciclo analiza los pasos o procedimientos de todas las transacciones que se generan en el momento de intercambio de bienes o servicios por efectivo o bien genere un crdito, es decir surja la operacin de venta. Adems la determinacin del costo de ventas puede identificarse tambin en este ciclo de ingresos. Sus funciones: 1)-Proteger que toda operacin que se genere en las ventas sea contabilizada. 2)-Velar porque todos los saldos que se presenten de la cuenta por cobrar sean los correctos. Cuentas ms utilizadas: Ventas Comisiones y descuentos sobre ventas Cuentas por cobrar Cuentas incobrables Costo de ventas 6.- Ciclo de informacin financiera El ciclo de informacin financiera de una entidad, no procesa transacciones. Ms bien, obtiene informacin de contabilidad y operaciones de otros ciclos. Entonces analiza, evala, resume, concilia, ajusta y reclasifica esa informacin de modo que pueda ser informada a la gerencia y a otros. Adems la recopilacin de datos para su exposicin en los Estados Financieros ocurre dentro de este ciclo. Las cuentas de mayor que se utilizaran dependern de todos los ajustes, eliminaciones que surjan.

OJO ALEX:

AQU, EN ESTA PARTE, ANTES DE LAS

RECOMENDACIONES FALTA UNA HOJA QUE TE TIENE QUE ENVIAR GABY DE UN CUADRO QUE ELLA HIZO.

CONCLUSIONES: Despus de haber realizado el presente material, podemos hacer las siguientes conclusiones generales que son: El Estado de Flujo de Efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin, es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final, el cual, a travs de los tres tipos diferentes de elaboracin que son de actividades de produccin, de inversin y de financiacin, se logra anticipar a los movimientos futuros, tomando como base los movimientos pasados, evitando las fugas de efectivo en rubros que son innecesarios o no urgentes para dar paso a lo ms urgente, de acuerdo a la necesidad de la empresa. Que el Ciclo de Transacciones es un flujo continuo de hechos y transacciones para agrupar el flujo de hechos econmicos, similares o que se enlazan entre s por lo que ofrece un nmero de beneficios al equipo de auditora, proveyendo esencialmente un medio excelente para simplificar el modo en que el departamento de contabilidad o gerencia ven el sistema financiero de una compaa, de esta manera se puede analizar ms detenida o ordenadamente, todos los movimientos realizados dentro de la mismo, identificando las cuentas que se relacionan entre s por la naturaleza misma de cada una y de acuerdo al movimiento que dieron paso para la elaboracin de la misma.

RECOMENDACIONES Como estudiantes de la carrera de Contadura Pblica y Auditoria de la Universidad Rural de Guatemala y como futuros profesionales del rea administrativa de una empresa, hacemos la siguiente recomendacin: Toda empresa debe tomar la responsabilidad de la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo, as como la elaboracin del Ciclo de Transacciones, pero no simplemente para dar cumplimiento a una normativa si no como complemento de los estados financieros y de la necesidad de llevar un control de manera ordenada dentro de la empresa, proveyendo de esta manera, una herramienta til e indispensable a la hora de evaluar los movimientos que se efectan dentro de la misma.

BIBLIOGRAFA:

El estado de flujos de efectivo | Libro de contabilidad

www.contabilidad.tk/el-estado-de-flujos-de-efectivo.html

Estado de flujo de efectivo - Wikipedia, la enciclopedia libre.

www.wikipedia.org/wiki/Estado_de_flujo_de_efectivo -

El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico | GestioPolis

www.gestiopolis.com/canales/.../fluefractico.htm -

Cmo se realizan los ciclos de transacciones - Monografias.com

www.monografias.com ... Contabilidad

Auditora operacional por ciclos de transacciones en una empresa.

biblioteca.usac.edu.gt/tesis/03/03_3478.pdf

UNIVERSIDAD RURAL DE GUATEMALA

EXTENSIN TIQUISATE, ESCUINTLA LICDA. IRMA YOLANDA RUBIO DE PORRAS. CURSO: CONTABILIDAD III.

Trabajo de investigacin: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y CICLOS DE TRANSACCIONES.

INTEGRANTES DEL GRUPO: ADN RODAS CHACN, CARN No. 09-19-111 GABRIELA ALBERTINA SOLRZANO MARN, CARN No.09-19-117 BAYRON ALEXANDER GIRN SANTOS, CARN No.09-19-068 NATIVIDAD RAMREZ MALDONADO, CARN No.09-19-004 ZOILA BEATRIZ MARROQUN CARRANZA, CARN No.09-19-047 LUIS ALBERTO POSIE MIGDALIA MAGNOLIA ROJAS ROJAS

V SEMESTRE CONTADURA PBLICA Y AUDITORA TIQUISATE, Abril de 2011.