FACULTAD DE CIENCIAS

CONTABLES

GESTION FINANCIERA Y
EMPRESARIAL
SEMANA 07
GESTION DEL EFECTIVO
(Cash management)
Prof. Walter Tenorio Méndez
2021 -I
Es bueno recordar el tema previo

Planeamiento y control financiero

 El planeamiento financiero
• Herramienta que aplica el administrador financiero, para la
evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa y que
sirva de base para tomar decisiones acertadas
• Ejms de planes financieros:
Correctivos.
De desarrollo.
Por objetivos:
Sobrendeudamiento.
Bancos
Proveedores.
Pago de impuestos.
Dividendos.
Capital de Trabajo
Inventarios
Activos Fijos.
 Gestión del efectivo
• La generación de efectivo es uno de los principales objetivos
cde los negocios.
• Por ello, un negocio es negocio solo cuando genera una
cantidad relativamente suficiente de dinero.
• Por ello la mayoría de las actividades esta encaminada a
provocar de una manera directa o indirecta un flujo adecuado
de dinero que permita financiar múltiples operaciones, en
inversiones, en pagar pasivos y en general para retribuir a los
dueños un rendimiento satisfactorio
• Pero para ello hay aspectos claves que no se pueden dejar de
lado:
 No se puede administrar lo que no se conoce
• Lo primero es conocer la forma en que se genera, como la manera en que
se aplica o el destino que se le da.
• Esta información la da el estado de ___________________
• Este estado informa por una parte cuales han sido las fuentes de dinero
de la empresa (en donde ha conseguido el dinero)durante un periodo
determinado de tiempo y por otra parte que ha hecho con el (en que lo ha
aplicado)
• La capacidad para generar efectivo por medio de la opoeracion permita
determinar entre otras cosas, el crecimiento potencial de la empresa y su
salud financiera.
• Además de esa fuente, existen otras:
- Pasivos
- Aportes de los socios
- Venta de inversiones
Flujo de efectivo proforma
 No se puede administrar lo que no se conoce
• En adición a la operación, el efectivo se puede aplicar a:
- Pagar deudas
- Repartir dividendos
- Reembolsar capital a los accionistas
- Invertir
La inversión en activos es dinero “almacenado”. De aquí pues
que en Finanzas existe el aforismo que dice: “Antes de que vayas
a solicitar un préstamo al banco, busca dinero que tienes
almacenado en cartera, en inventarios o en otros activos”
La mayoría de las actividades de la empresa afecta directa o
indirectamente al flujo de la empresa; por tanto su
administración es tarea en la cual están todos involucrados.
4 principios básicos para la Gestión del
efectivo
• Existen 4 principios cuya aplicación en la practica conducen a
una gestión correcta del flujo de efectivo de una empresa.
Estos 4 principios están orientados a lograr un equilibrio entre
los flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos negativos
(salidas de dinero)de tal forma que la empresa pueda influir
sobre ellos para lograr el máximo provecho.

• Los 2 primeros se refieren a las entradas de dinero y las otras

2 a las erogaciones de dinero.
 Gestión del efectivo
• Hay que hacer notar que la aplicación de un principio
puede contradecir a otro. Por ejemplo: si se vende
solo al contado (cancelando ventas al crédito), se
logra acelerar las ventas de dinero, pero se corre el
riesgo de que disminuya el volumen de ventas. Como
se puede ver, existe un conflicto entre la aplicación
del segundo principio con el primero.
• En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar
no solo el efecto directo y la aplicación de un
principio, sino también las consecuencias adicionales
que pueden incidir sobre el flujo de efectivo.
 Ud que prefiere:¿caja o utilidades?

Estado de resultados Flujo de efectivo

VENTAS 200.00 • INGRESOS 0.00

- COSTO DE VTAS (150.00) • EGRESOS (150.00)
__________ _____________
UTILIDAD 50.00 • SALDO EN EFECT (150.00)

• Las utilidades representan el 25% de las • No existe efectivo, al vender a crédito y

ventas comprar todo al contado
• En ese contexto ¿Cómo ud evaluaría a
su gerente financiero?

No existe efectivo, ¿Fue un

buen negocio la venta que
se efectuó?