Efectivo (clase número 7)

Introducción

El efectivo, liquidez, es uno de los elementos que todo emprendedor debe cuidar y, por
tanto, no debe centrarse exclusivamente en conseguir beneficios. En términos generales,
podríamos decir que el beneficio es la diferencia entre el coste que le supone a la
compañía elaborar un producto y los ingresos que recibe de su venta. Hasta aquí todo
correcto.

Existe una máxima financiera que conviene rescatar: “el beneficio es solo una opinión,
pero la caja es una realidad”. ¿Qué significa esto? Que, aunque efectivamente haya
beneficios, esto es solo la teoría porque lo que importa en el día a día es el efectivo del
que se dispone en caja y con el que hacer frente a los distintos pagos (proveedores,
empleados, etc.).

Hay que tener claro que el efectivo aumentará siempre que se cobre algo y, del mismo
modo, disminuirá cuando haya que realizar un pago. Así, a pesar de que es
indispensable que todo negocio tenga beneficios a largo plazo para alejarse de una
quiebra segura, igualmente deberá tener suficiente dinero en caja. Por ejemplo, si un
fabricante hace una venta a una tienda y ésta no le paga hasta pasados 30 días, tendrá
que ingeniárselas el primero para cumplir con sus obligaciones económicas pues,
aunque no haya cobrado, aún tiene que pagar a los proveedores que le proporcionaron el
material.

Es obvio que lo deseable para las empresas sería que el periodo de cobro fuera menor
que el de pago, ya que así resolvería ciertos problemas de liquidez.
Marco Teórico
¿Qué es el efectivo?

El efectivo es un elemento de balance y forma parte del activo circulante. Es el

elemento más líquido que posee la empresa, es decir, es el dinero. La empresa utiliza
este efectivo para hacer frente a sus obligaciones inmediatas.

Administración del Efectivo

Refiriéndose a la administración del efectivo, “Para lograr administrar eficientemente el

flujo de dinero, los administradores financieros de los negocios deben captar el máximo
de dinero, explotarlos eficientemente y controlar como estos se gastan, lo cual permite
obtener la liquidez óptima”.

Una eficaz administración del efectivo incluye una adecuada administración tanto de
flujos de entrada como de salida del efectivo de una empresa, lo cual implica:

 La sincronización de los flujos de efectivo

 Uso de la flotación.
 Aceleración de las cobranzas.
 El que se tengan fondos disponibles en el momento en que se necesiten
 Control de los desembolsos.

Debido a la importancia que el efectivo tiene dentro del ciclo de operaciones de una
empresa, al ser el principal elemento en el ciclo de cobros y pagos, se debe tener
especial cuidado en su manejo para asegurar el éxito y crecimiento del negocio.
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio porque
éste es el medio que puede determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de un
negocio. Por ello, se requiere un cuidadoso análisis de las operaciones relacionadas con
esta partida, debido a que este activo puede administrarse inadecuadamente y tener
consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo en épocas de inestabilidad
económica en un país y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero del
mismo.

De acuerdo a las definiciones y criterios expresados, es necesario llevar una adecuada

administración del efectivo por su importante aporte para las empresas, a fin de utilizar
y proteger recursos monetarios representativos del efectivo y sus equivalentes, así como
también prevenir situaciones que afecten en la liquidez a futuro.

 La inapropiada administración del efectivo impacta en la liquidez al intervenir diversos

factores como; inadecuada gestión de las cuentas por cobrar, inexistente control de los
desembolsos del dinero, entre otros, que afectan el flujo neto al final de un periodo.

Control Interno de los Fondos de Caja

El control interno de los fondos de caja se lleva a cabo mediante procedimientos que
implican todo lo relacionado con entradas y salidas de efectivo. Los procedimientos de
control más comunes son los siguientes:

 Elaborar informes diarios de las entradas y las salidas de efectivo.

 Consignar diariamente el efectivo recibido.
 Establecer políticas bien definidas sobre los montos máximos que se pueden
cancelar en efectivo.
 Evitar que la misma persona que recibe el dinero sea quien lo contabilice.
 Hacer arqueos de caja permanente y sin previo aviso.
 Establecer pólizas de manejo para las personas que manejan el dinero de la
empresa.
 Crear un fondo de caja menor para los pagos de poca cuantía. El efectivo debe
estar expuesto a estrictos controles a fin de salvaguardar los recursos financieros
que dispone una entidad`, para el desenvolvimiento normal de sus operaciones.

Concepto de Equivalentes al efectivo

Segundo las NIC – Normas Internacionales de Contabilidad, los equivalentes al efectivo
son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en
importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o similares,
para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera
pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que pueda ser fácilmente
convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será equivalente al
efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos desde la
fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarán
excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente,
equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con
proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso
Una vez analizadas las definiciones de efectivo y equivalentes al efectivo, es necesario
poder establecer que puede ser calificada como tal, sin embargo, recordemos:
Efectivo: comprende lo relacionado con los recursos que la empresa mantiene con una
disponibilidad inmediata, tales como caja y saldos en entidades financieras.
Equivalentes al efectivo: comprende las inversiones a corto plazo de gran liquidez
fácilmente convertibles en importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.
NIC 7 pone una serie de características relacionadas con los equivalentes al efectivo
como son las
Norma Internacional de Contabilidad N° 7 (NIC 7)
Estados de Flujo de Efectivo
1. Un equivalente al efectivo no se tiene para propósitos de inversión, sino que su
propósito es para cumplir los compromisos de pago a corto plazo;
2. Debe poder ser fácilmente convertible a una cantidad determinada de efectivo;
3. Debe estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor;
4. En el caso de inversiones, deben tener un vencimiento próximo de al menos tres
meses o menos desde la fecha de adquisición.
5. Las participaciones en el capital de otras entidades (acciones) normalmente no
se consideran equivalentes al efectivo, a menos que sean sustancialmente
equivalentes al mismo.
6. Los sobregiros bancarios, forman parte de la gestión del efectivo de la entidad
(es decir son un equivalente al efectivo).
En conclusión, los equivalentes al efectivo son parte de la gestión del manejo del
efectivo por parte de la entidad, más que ser una actividad de operación, financiación o
inversión.
De acuerdo a lo anterior el rubro o cuenta efectivo, y equivalentes al efectivo
comprende lo siguiente:
1. Saldo de caja
2. Saldos en cuentas con entidades financieras
3. Saldos en cuentas en entidades cooperativas
4. Saldos en inversiones en títulos de deuda (bonos de empresas, títulos de
tesorería del estado, etc.) que puedan venderse fácilmente en un mercado y que
se tengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no para inversión;
5. Sobregiros bancarios (en este caso restan el efectivo);
6. Crediexpress, cupos de crédito o créditos de tesorería a corto plazo, siempre que
se utilicen de la misma manera que los sobregiros;
7. Dinero invertido a través de carteras colectivas, fondos de inversión,
fideicomisos, encargos fiduciarios, siempre que se mantengan solo con fines de
utilizar excedentes de efectivo y no para inversión;
8. Inversiones en acciones de alta bursatilidad, las cuales se puedan vender
fácilmente, y siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de
efectivo y no para inversión.
Es decir, un instrumento financiero será una partida equivalente al efectivo, solo si se
mantiene para utilizar los excedentes de efectivo de una entidad y no para propósitos de
inversión.
1) Se utiliza en término inversiones, refiriendo a valores representados en
instrumentos de patrimonio de gran liquidez, y a títulos de deuda de entidades
gubernamentales, Gobiernos, y entidades financieras.
2) El término gran liquidez puede referirse a valores que se pueden convertir en
efectivo hasta por un periodo de tres meses.
3) Más información puede consultarse en NIC 7 párrafos 7 al 9
4) NIC 7, comprende que la gestión del efectivo también tiene que ver con el uso
de los sobrantes del mismo.
5) Es decir que coticen en un mercado activo
6) Algunas personas pueden no compartir el concepto que las acciones sean
equivalentes al efectivo, sin embargo, si el propósito no es inversión en mi
concepto puede calificar como equivalente del efectivo.
7) Se denomina versatilidad a la facilidad que tiene un instrumento financiero para
comprarse o venderse.

¿Cuándo una inversión es un equivalente al efectivo? (Sección 7 NIIF Para Pymes)

La norma para pymes en el párrafo 7.2 define los equivalentes al efectivo como
inversiones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen para cumplir con los
compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de u otros. Por lo tanto,
una inversión cumplirá las condiciones de equivalente al efectivo solo cuando tenga
vencimientos próximos, por ejemplo, tres meses o menos desde la fecha de adquisición.
Comúnmente cuando mencionamos el efectivo y equivalentes al efectivo se hace
referencia al efectivo en caja y a los depósitos a la vista, por ejemplo las cuentas
bancarias, la mayoría de las Pymes solo tienen partidas fácilmente identificables de
efectivo y equivalentes al efectivo, pero en algunas ocasiones se pueden tener partidas
más difíciles de identificar como equivalentes al efectivo, para ello se deberá determinar
si ciertas partidas cumplen con las condiciones de equivalentes al efectivo, para lo cual
se requiere  que se desarrollen criterios para ejercer un juicio profesional de forma
coherente sobre ciertas partidas que en ciertas situaciones no se pueden determinar
conla simple lectura de la norma.
De acuerdo a la definición de equivalentes al efectivo del Glosario se identifican cuatro
criterios:
1. Son de carto plazo;
2. Son inversiones de gran liquidez;
3. Son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo; y
4. Están sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor.
Además, se debe tener en cuenta, que los equivalentes al efectivo se mantienen para
cumplir con los compromisos de pago a corto plazo más que para propósitos de
inversión u otros.
Por lo anterior se puede entender que los equivalentes al efectivo pueden incluir ciertas
inversiones en entidades financieras, como es el caso de los certificados de depósito,
bonos corporativos a corto plazo e inversiones de gran liquidez, siempre y cuando sean
de naturaleza similar al efectivo.
En algunos casos las entidades pueden tener en sus activos algunos instrumentos
financieros activos (inversiones) como CDT o Bonos (entre los más comunes), que
quizás puedan ser equivalentes al efectivo o realmente inversiones como instrumentos
financieros.
El siguiente Grafico resume los juicios profesionales necesarios para clasificar un activo
financiero como un equivalente al efectivo.
El siguiente árbol de decisión está basado en los cuatro criterios del Glosario de la
definición de equivalentes al efectivo y define la clasificación de equivalentes del
efectivo.
Flujo de efectivo

Objetivo del estado de flujo de efectivo

Es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de

efectivo de un ente económico durante un periodo para los usuarios de los estados
financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad del ente
económico para generar flujos futuros de efectivo

 Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus obligaciones,
pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o externo necesario.
 Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades
de operación, inversión y financiamiento.
 Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos de
efectivo asociados.
 Para cumplir estos objetivos, este estado debe mostrar el efecto de las
variaciones en el efectivo durante un periodo, vinculadas a las actividades de
operación, inversión y financiamiento.

Conceptualización del flujo de efectivo

Es un estado contable básico que suministra la información sobre cuánto efectivo queda
realmente en la empresa, después de los gastos, intereses pagados y otros pagos de
capital.

Representa todos los movimientos de efectivo y equivalentes, de esta forma informa de

la capacidad de la empresa para generar efectivo y las exigencias de liquidez que tenga.

El estado de flujo de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento, para el
efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance que inciden en
el efectivo.

El término efectivo incluye todo el dinero disponible en caja. En bancos y en otras

instituciones financieras, así como los equivalentes de efectivo correspondiente a
inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las características generales
de depósitos a la vista. Por lo general, solo las inversiones y depósitos con vencimientos
igual o inferior a tres meses se incluyen bajo el concepto de equivalente de efectivo.

Estado de Flujos de Efectivo

El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo

y equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que se informa,
mostrando por separado los cambios según procedan de actividades de operación,
actividades de inversión y actividades de financiación.

La clave para entender el movimiento del efectivo es diferenciar de dónde proviene y

cómo se emplea. El movimiento identifica las fuentes (de dónde proviene el dinero) y
los usos (cómo me gasto los recursos financieros) que ocurre en la empresa e incluye los
cambios en el balance general, activos, pasivos y patrimonio, y los efectos que en él
tienen las inversiones, las operaciones de producción, la comercialización y el
financiamiento.

El estado de flujo de efectivo tiene como objetivo principal, proporcionar información

acerca del origen y utilización de las entradas y salidas durante un determinado periodo,
para evaluar la capacidad de una empresa a través de su liquidez, y cumplir con sus
obligaciones financieras.

Clasificación del flujo de efectivo

Operación: Es decir aquellas que afectan el estado de resultado.

Están relacionadas generalmente con la producción y distribución de bienes y con la

prestación de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones son generalmente
consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la
determinación de la utilidad neta.

Inversión: esto es, los cambios de los activos diferentes de los operacionales.
Incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición y venta de inversiones,
de propiedad, planta y equipo y de los activos distintos de aquellos considerados como
inventario.

Financiación: Es decir los cambios en los pasivos y en el patrimonio, diferentes a las

partidas operacionales.

Incluyen la obtención de recursos de los propietarios y el reembolso o pago de los

rendimientos derivados de su inversión, así como los préstamos recibidos u su
cancelación.

Clasificación de entradas y salidas del efectivo

1. Flujo de efectivo de las actividades de operación:

Entradas:

 Recaudos de efectivo por la venta de bienes o la prestación de servicios, así

como el efectivo recibido por cobros de cuentas o documentos de corto y largo
plazo relacionados con la venta o prestación de servicios.
 Cobros de intereses y rendimiento sobre inversiones.
 Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas:

 Desembolsos de efectivo para adquirir materias primas, insumos o bienes para la

venta, incluyendo los pagos de cuentas y documentos por pagar a corto plazo
relacionados con la adquisición de materias prima, insumos o bienes para la
venta o la prestación de servicios.
 Pagos de efectivo a otros acreedores y empleados, relacionados con la actividad
de operación.
 Pagos de efectivos por intereses a prestamista y otros acreedores.
 Otros no relacionados con las actividades de inversión y financiamiento.

2. Flujo de efectivo de las actividades de inversión:

Entradas:
 Recaudos por venta de inversión, de activos fijos y de otros bienes de uso.
  Cobros de préstamos a corto y largo plazo, otorgados por la entidad.
 Otros cobros no relacionados con actividades de operación y financiación.

Salidas:

 Pagos para adquirir inversiones, activos fijos y otros bienes de uso.

 Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
 Otros pagos no relacionados con actividades de operación y financiación.

3. Flujo de efectivo de las actividades de Financiamiento:

Entradas:

 Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.

 Prestamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con
proveedores y acreedores relacionados con la operación de la entidad.
 Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación e
inversión.

Salidas:

 Pagos de dividendos o su equivalente, según sea la naturaleza del ente

económico.
 Reembolso de aportes de efectivo
 Readquisición en aportes en efectivo.
 Pagos de obligaciones de corto y largo plazo, diferentes a los originados en
actividades de operación.
 Otros pagos no relacionados con actividades e inversión

Cabe anotar que, si los ingresos y los gastos por interés se incluyen en la determinación
de la utilidad neta, sus respectivos flujos de efectivo se clasifican como actividad de
operación. En cambio, como los pagos de dividendos o utilidades no se incluyen en la
determinación de la utilidad neta, se consideran actividades de financiación.

Cabe anotar que, si los ingresos y los gastos por interés se incluyen en la determinación
de la utilidad neta, sus respectivos flujos de efectivo se clasifican como actividad de
operación. En cambio, como los pagos de dividendos o utilidades no se incluyen en la
determinación de la utilidad neta, se consideran actividades de financiación.

Métodos de presentación del estado de flujo de efectivo.

Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de operación en el Estado
de Flujos de Efectivo: El Método Directo y el Método Indirecto.

a. Método Directo:

En este método las actividades de operación se presentan como si se tratara de un estado

el resultado por el sistema de caja. Los entes económicos que utilicen este método
deben informar por separado los siguientes movimientos relacionados con las
actividades de operación:

 Efectivo cobrado a clientes.

 Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre

inversiones.

 Otros cobros de operación.

 Efectivo pagado a empleados y proveedores.
 Efectivo pagado por intereses.
 Pagos por impuestos.
 Otros pagos de operación.

b. Método Indirecto:

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo
neto de las actividades de operación, al debe Informar por separado todas las partidas
conciliatorias.

Para el efecto, el flujo de efectivo generado por las operaciones normales, se determina
tomando como punto de partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o
deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un

pago de efectivo.

Entre las partidas mencionadas se encuentran:

 Depreciación, amortización y agotamiento.

 Provisiones para protección de activos.
 Diferencias por fluctuaciones bancarias.
 Utilidades o pérdidas en venta de activos fijos, inversiones u otros activos
operacionales.
 Corrección monetaria del período de las cuentas de balance.
 Cambios en rubros operacionales, tales como: Aumento o disminuciones en
cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y
 provisiones, etc.

Cuando se utilice el método indirecto la conciliación de que se habla en los

párrafos anteriores puede hacerse respecto de la utilidad operacional.
En ambos métodos los flujos de efectivo originados o usados en actividades de
inversión y financiación se presentan en idéntica forma señalando por separado
las entradas y las salidas de efectivo por cada uno de los conceptos incluidos en
el estado, así: Los desembolsos por adquisición de inversiones se deben separar
de efectivo obtenido por la venta de inversiones; el efectivo recibido por los
préstamos obtenidos a largo plazo, deben presentarse por separado de los pagos
por cancelaciones de obligaciones de largo plazo; y el efectivo recibido emisión
de aportes debe mostrarse separado de los pagos para readquisición de los
aportes propios de la entidad.

FLUJO DE EFECTIVO BRUTOS Y NETOS

Se requiere la revelación de los flujos de efectivo brutos, haciendo una discriminación
tanto de los cobros como de los pagos para cada rubro. No obstante, cuando se trate
de partidas no materiales o cuando la actividad económica desarrollada, no permita
hacer tal discriminación, la revelación puede realizarse en términos netos.

 INFORMACION SOBRE ACTIVIDADES DE INVERSION Y FINANCIACION QUE NO

ORIGINAN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO:

Los efectos de actividades de inversión o financiación de un ente económico durante

un período, que afectan los activos, pasivos o patrimonio, pero que no originan cobros
o pagos de efectivo deben revelarse en las notas a los Estados Financieros. Deben
tratarse en ese anexo operaciones como las siguientes: conversión de bonos en
acciones, adquisición de activos mediante obligaciones relacionadas, daciones en
pago, permuta de bienes, etc.
 INFORMACION BASICA:
Para llevar a cabo la reconstrucción de este Flujo de Caja se parte de la información
histórica a saber, Estado de Resultados de enero 1 a diciembre 31 del año X2, Balance
General en diciembre 31 del año X1 y Balance General en diciembre 31 del año X2. La
anterior es la información mínima requerida para preparar un Flujo de Caja Histórico.
 En todos los casos se debe contar, como mínimo con los balances cortados el primero
y el último día del período y con el estado de resultados correspondiente a todo el
período que se quiere analizar.
 METODOLOGIA
La metodología para la preparación del Flujo de Caja por el método directo
comprende los siguientes pasos:
1. Revisar rubro por rubro el Estado de Resultados, para establecer cuáles renglones y en
qué proporción se constituyen en entradas o salidas de efectivo en el período objeto
de análisis.
2. Comparar cada uno de los renglones del balance inicial con los correspondientes del
balance final, para determinar de esta manera en cuáles de los mismos se presentan
entradas o salidas de efectivo.

Conclusión
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios
que proporciona el estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la importancia
que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el balance de
situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serían decisiones
más acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo
cual no se está practicado por la muchas de empresas.

La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear
desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican,
debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización del efectivo,
cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor
fuente de ingreso a la empresa.

Bibliografía

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financiera Decimosegunda edición PEARSON EDUCACIÓN, México, 2012 ISBN:
978-607-32-0983-0 Área: Administración Área: Universitarios Formato: 20 × 25.5 cm
Páginas: 720

Estupiñán, Gaitán, Rodrigo. Estado de flujos de efectivo y de otros flujos de fondo (2a.

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OCAMPO, FLORES, EDGAR. Administración financiera segunda edición, grupo

ediciones nueva legislación, LTDA, Bogotá D.C, 2009 ISBN: 978-958-8371-31-3

Link
http://www.pymerang.com/emprender/que-necesito-para-iniciar-un-negocio/recursos-
necesarios/recursos-economicos/477-el-efectivo-un-gran-aliado-del-empresario

Anexos
 Balance general de F, S.A.
Al 31 de diciembre del X1

ACTIVOS

Efectivo y Equivalentes
6.840
Cuentas por Cobrar 38.760
Inventarios 64.600
Inversiones en Acciones 22.800
Total Activo Corriente 133.000
Propiedad Planta y Equipo

Edificio 372.400
Muebles 212.800
Vehículos 323.000
Depreciación Acumulada -228.000
Total Propiedad Planta y Equipo 1.060.200
Valorizaciones Prop. Planta y Equipo 1.086.800
Total Valorizaciones Prop. Planta y Equipo 1.086.800
TOTAL ACTIVOS 2.280.000

PASIVOS
Obligaciones Laborales 19.000
Impuestos por Pagar 5.700
Obligaciones Bancarias 32.300
Total Pasivo Corriente 114.000
Pasivo a Largo Plazo

Obligaciones a Largo Plazo 570.000

Total Pasivo a Largo Plazo 676.400
TOTAL PASIVOS 790.400

PATRIMONIO
Reservas 79.800
Revalorización Patrimonio 114.000
Utilidades del Período 57.000
Superávit por Valorizaciones 1.086.800

TOTAL PATRIMONIO 1.489.600

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.280.000

 BALANCE GENERAL DE F,S.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DE X2

ACTIVOS
Efectivo y Equivalentes
147.06
Cuentas por Cobrar 045.60
Inventarios 56.240
Inversiones en Acciones 63.84

Total Activo Corriente 312.74

Activos no Corrientes

Edificio 444.60
Muebles 0
402.80
Vehículos 0
611.80
Depreciación Acumulada 0
-359.100
Total Activos no Corrientes 1.556.10
Valorizaciones Prop. Planta y Equipo 1.216.00
Total, Valorizaciones Prop. Planta y Equipo 1.216.00
TOTAL ACTIVOS 3.084.84
0
PASIVOS
Obligaciones Laborales 30.400
Impuestos por Pagar 77.083
Obligaciones Bancarias 7.600
Total Pasivo Corriente 191.08
Pasivo a Largo Plazo

Obligaciones a Largo Plazo 722.00

Total Pasivo a Largo Plazo 0
836.00
TOTAL PASIVOS 1.027.08
3
PATRIMONIO
Reservas 102.60
Revalorización Patrimonio 0
178.60
Utilidades del Período 0
180.55
Superávit por Valorizaciones 7
1.216.00
0

TOTAL PATRIMONIO 2.057.757

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 3.084.8

40

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE F S.A.

 POR EL AÑO X2
Método Directo

Actividades de Operación

Pagos a Empleados -
Pagos a Proveedores -
Pagos otros gastos ventas y admón. -618.640
Efectivo Generado en Operación 343.52
152.000
Pagos Gastos Financieros 0-
Pago Impuestos -95.000
Rendimientos Inversiones 6.84
Flujo de Efectivo Neto en Actividades de 229.52
0
Operación 0

Actividades de Inversión
Compra Propiedad, Planta y Equipo
Compra de Inversiones -45.600
Venta Inversiones 15.200
Flujo de Efectivo Neto en Actividades de -144.400
Inversión

Actividades de Financiación
Nuevas Obligaciones Largo Plazo 190.000
Pago Obligaciones Largo Plazo -304.000
Pago Obligaciones Bancarias -24.700
Pago de Dividendos -34.200
Flujo de Efectivo Neto en Actividades de 55.10
Financiación

AUMENTO EN EFECTIVO 140.22

EFECTIVO DIC. 31 DE X1 6.84
EFECTIVO DIC. 31 DE X2 147.06
0