Autores del contenido.

Docentes de Matemáticas Financiera

MBA. JAIME ZAPATA MARTÍNEZ

E-mail:| jzapatam@ups.edu.ec

Matemáticas Financiera 1
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
 • Es una rama dentro de las matemáticas que se
¿Qué es la ocupa del estudio del valor del dinero a través del
Matemáticas tiempo y de las operaciones financieras; es decir,
Financiera? no es otra cosa que la aplicación de las
matemáticas en el ámbito de las finanzas para así
por ejemplo dilucidar cuál es la mejor opción a la
hora de la inversión.
¿Para qué sirven • Permiten analizar la viabilidad o
las Matemáticas factibilidad económica y financiera de
los proyectos de inversión o financiación.
Financiera?
• Las matemáticas financieras sirven para
calcular el valor del dinero en el tiempo,
a través del uso de tasas de interés.
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

¿Alguna vez te has

Valor del preguntado: porque hoy,
dinero en con la misma cantidad de
el tiempo dinero, ¿no puedes
comprar las mismas cosas
que hace 10 años?
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

Esto se debe a que

Valor del el dinero es
dinero en considerado como
el tiempo
activo que varía su
valor conforme
transcurre el
tiempo.
 INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

INTERÉS INFLACIÓN
El interés es lo que te pagan La inflación es la pérdida de
poder adquisitivo
por el uso de tu dinero

De allí que las tasas de interés

juegan un papel importante al Pues en la medida que pasa el
momento de relacionar un valor tiempo los precios de los
bienes y servicios aumentan
presente y un valor futuro
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

Por lo tanto, si tenemos una cantidad de dinero

lo podemos destinar a diferentes actividades:

¿Qué hacer
con el
dinero?
 INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

Todas estas posibilidades

constituyen un costo de
Lo podemos gastar invertir o simplemente oportunidad, de tal suerte que la
guardarlo mejor alternativa se seleccionará
de acuerdo a la de mayor
rentabilidad
 INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS DE
VARIABLES

INVERTIR GASTAR AHORRAR

Si lo gastas podrás disfrutar de Y si lo guardas no solo dejarás
Si lo inviertes podrás recibir
las cosas que compres, pero no de recibir ganancias, sino que,
una rentabilidad al cabo de
recibirás ganancias con el tiempo perderás poder
un tiempo
de compra
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Video:
https://youtu.be/Pkhou-KAIQs

https://www.youtube.com/watch?v=bFQBvKiEJps
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
En casa
AHORRAR
En Institución
Financiera
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
CASA
AHORRAR
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000 :
Ahorrar en casa  $100 mensuales
¿Cuántos meses se necesitan para obtener $1,000,
si se ahorran $100 mensuales en casa?

10 MESES
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES

MESES
0 1 2 3 4 5 6 8 9 9 10

DINERO
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

¿ 1,000 de hoy es los mismo que $1,000 después

de 10 meses?
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Si hoy una camisa cuesta $25.
¿ Cuantas camisas me podría comprar hoy?

Si después de 10 meses una camisa cuesta $31.25.

¿ Cuantas camisas me podría comprar después de 10
meses con el dinero ahorrado?
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
CASA
AHORRAR
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000 :
Ahorrar en una institución financiera  $100
mensuales, que paga un 25% de interés
¿Cuántos meses se necesitan para obtener $1,000,
si se ahorran $100 mensuales en una institución
financiera que paga el 25% de interés?

8 MESES
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES

MESES
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

DINERO
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

INTERES
25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

TOTAL
125 125 125 125 125 125 125 125 125 125
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Si hoy una camisa cuesta $25.
¿ Cuantas camisas me podría comprar hoy?

Si después de 10 meses una camisa cuesta $31.25.

¿ Cuantas camisas me podría comprar después de 10
meses con el dinero ahorrado en la institución
financiera?
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
INFORMAL
PRESTAR
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
INFORMAL
PRESTAR
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000 :
Prestar en un mercado informal
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000
INFORMAL
PRESTAR
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Se necesitan $1,000 :
Prestar a una institución financiera  y acuerda
pagar $100 mensuales, y un 30% mensual de
intereses
¿Cuántos se pagara en total por este préstamo
solicitado?
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES

MESES
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

DINERO
1,000 -100 -100 -100 -100 -100 -100 -100 -100 -100 -100

INTERES
-30 -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30 -30

TOTAL
-130 -130 -130 -130 -130 -130 -130 -130 -130 -130
INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS
BÁSICOS DE VARIABLES
Si hoy una camisa cuesta $25.
¿ Conviene o no realizar el préstamo el día de hoy?

Si después de 10 meses una camisa cuesta $31.25.

Si después de 10 meses una camisa cuesta $50.00.
Si después de 10 meses una camisa cuesta $20.00.
 MONTO
CONCEPTO:
• El concepto de capitalización se refiere al
estudio del valor en fecha futura o monto
que se obtendrá o en que se convertirán los
capitales colocados en fechas anteriores.
• Se lo denota con la letra M, F ó VF
 CAPITAL
CONCEPTO:
• El capital o presente de una suma, que vence
en fecha futura, es aquel capital que, a una
tasa dada y en el periodo comprendido
hasta la fecha de vencimiento, alcanzará un
monto igual a la suma debida.
 INTERÉS
Interés es el pago por el uso del dinero ajeno,
se denota con I.
 INTERÉS
Otras formas de conceptualizar los intereses o réditos son:
• El cambio en el valor del dinero con el paso del tiempo.
• El dinero que produce un capital al prestarlo o invertirlo para que
otros lo usen sin ser de su propiedad.
• Es el precio que tiene el dinero como cualquier otro bien; es el pago
por la adquisición de bienes y servicios en operaciones de crédito,
etcétera.
• Numéricamente hablando, los intereses son la diferencia entre dos
cantidades: el capital y el monto.
 INTERÉS
• Si al transcurrir el tiempo una cantidad de
dinero, C, se incrementa hasta otra, M, entonces
el interés es I = M − C, donde C es el capital, y M
el monto del capital.

(1) I=M - C
 INTERÉS

• Al número de días u otras unidades de

tiempo que transcurren entre las fechas
inicial y final en una operación financiera se
le llama plazo o tiempo.
 INTERÉS

INTERES

MONTO
CAPITAL CAPITAL

Fecha Fecha
inicial terminal
 INTERÉS
Ejemplo
• La licenciada Adriana invierte $4,000 y al término de
un año recibe $4,500 por su inversión.
• El valor presente es C = $4,000, el monto es M = $4,500
y los intereses son la diferencia de M y C:
I = $4,500-4,000
I = $500
 TASA DE INTERÉS
Tasa de Interés:
El interés se expresa en un tasa en tanto por
ciento (%) en una unidad de tiempo
convencionalmente estipulada, se denota con
letra i.
20% anual
 TASA DE INTERÉS
Tasa de retorno
Cuando se trata de dineros
invertidos en un negocio, el
inversionista espera recuperar una
suma mayor que la invertida; de
esta operación, surge el concepto
de tasa de retorno.
 TASA DE INTERÉS
Cálculo del interés.
El interés que se paga por una suma de dinero tomada
en préstamo, depende de las condiciones contractuales
y varía en razón directa con la cantidad de dinero
prestada y con el tiempo de duración del préstamo.
Los bancos acostumbran calcular los intereses, tomando
como base el año de 360 días.
 TASA DE INTERÉS
Cálculo del interés.
• La razón entre el interés I y el capital C por unidad de
tiempo se llama tasa de interés, por lo tanto

(2) i = I / C * 100
 TASA DE INTERÉS
Ejemplo
• La licenciada Adriana invierte $4,000 y al término de
un año recibe $4,500 por su inversión.
• El valor presente es C = $4,000, el monto es M = $4,500
y los intereses son la diferencia de M y C:
I = $500
i= $500 / $4,000 *100 = 12.5% anual
 TIPOS DE INTERÉS
Tipos de interés.
Las dos clases de interés que más comúnmente se
utilizan son el interés simple y el compuesto.
• El interés es simple cuando sólo el capital gana
intereses y es compuesto si a intervalos de tiempo
preestablecidos, el interés vencido se agrega al capital.
Por lo que éste también genera intereses.
 TIPOS DE INTERÉS
.

250,000.00
Capital + Interés ($)

200,000.00

150,000.00 Interés Simple

Interés Compuesto
100,000.00
0 1 2 3 4 5

Tiempo (años)
 INTERÉS SIMPLE
Interés simple.
• En la sección anterior se dijo que la tasa de interés por
unidad de tiempo es i = I/C. Si se despeja I
multiplicando los dos miembros de la ecuación por C,
se obtienen los intereses:

I=C*i
 INTERÉS SIMPLE
Interés simple.
• Pero si el plazo no es la unidad sino cualquier otro
valor, digamos t periodos, entonces los intereses serán

(3) I= C*i*t
• Los intereses que produce un capital C con una tasa
de interés simple anual i durante t años.
 INTERÉS SIMPLE
Ejemplo.
• ¿Cuál es la tasa de interés simple anual, si con $14,644
se liquida un préstamo de $14,000 en un plazo de 6
meses?
• Los intereses son la diferencia entre el monto y el
capital prestado.
I = 14,644 − 14,000
I = $644
Econ. Santiago Pozo
 INTERÉS SIMPLE
Ejemplo.
I=C*i*t
$644 = $14,000 * i * t
Reemplazar t = días/360
t = 180/360 = 1/2
 INTERÉS SIMPLE
Ejemplo.
I=C*i*t
$644 = $14,000 * i * (1/2)
i = 0.092 o 9.2% simple anual
 INTERÉS SIMPLE
Fórmula del interés simple
• Anteriormente se mencionó que los intereses son la
diferencia entre el monto y el capital:
I=M−C
Si pasamos sumando la C al lado izquierdo, se despeja M.
M = C + I remplazamos I = C*i*t
M = C + C*i*t,
(4) M = C (1 + i*t)
 CAPITAL
Fórmulas del interés simple

M
(5) C =
.

1+ i * t
 TASA DE INTERES
Fórmulas del interés simple

i = M-C
(6)
.

C*t
 UNIDAD I
1.1 Introducción y conceptos básicos de variables
1.2 Cálculo y análisis de:
1.2.1 Monto
1.2.2 Capital
1.2.3 Tasa y tipo de interés
1.2.4 Tiempo real y ordinario
1.3 Descuento Real y Comercial
1.4 Ecuaciones de valores equivalente
 TIEMPO
Fórmulas del interés simple

t = M-C
(6)
.

i*C
 TIEMPO
Tiempo real y aproximado.
• Existen situaciones en las que el plazo de una operación se especifica
mediante fechas, en lugar de mencionar un numero de meses o años.
Ejemplo
• Cual será el monto el 24 de diciembre de un capital de $10 000
depositado el 15 de mayo del mismo año en una cuenta de ahorros
que paga 19% anual simple?
 TIEMPO
Tiempo real.
• Para calcular el tiempo real es necesario determinar el numero de días que
transcurren entre las dos fechas (observe que el 15 de mayo no se incluye, ya que
si se deposita y retira una cantidad el mismo día, no se ganan intereses).

16 días de mayo 16 30 días de septiembre 30

TAL DE DIAS
30 días de junio 30 31 días de octubre 31

31 días de julio 31 30 días de noviembre 30

 TIEMPO
Tiempo real.
 TIEMPO
Tiempo aproximado.
• En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses
enteros de 30 días y años de 360 días.
• Por lo tanto, del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, mas 9 días del 15 de
diciembre al 24 de diciembre:
7(30) + 9 = 219 días
Mayo 15 30 días de septiembre 30
30 días de junio 30 31 días de octubre 30

AL DE DIAS
 TIEMPO
Tiempo aproximado.

• Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el calculo

aproximado del tiempo debido a que es mas sencillo y es común su uso en
transacciones comerciales.
ACTIVIDAD

https://kahoot.it
/
 UNIDAD I
1.1 Introducción y conceptos básicos de variables
1.2 Cálculo y análisis de:
1.2.1 Monto
1.2.2 Capital
1.2.3 Tasa y tipo de interés
1.2.4 Tiempo real y ordinario
1.3 Descuento Real y Comercial
1.4 Ecuaciones de valores equivalente
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL

• El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo

principalmente en instituciones bancarias y que consiste en que estas
adquieren letras de cambio o pagares, de cuyo valor nominal
descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el
documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento.
Con esta operación se anticipa el valor actual del documento.
• Existen básicamente dos formas de calcular el descuento:
• El descuento comercial.
• El descuento real o justo.
 DESCUENTO REAL Y COMERCIAL

“Ambas operaciones son de corto plazo”

Descuento Comercial
• Cuando el descuento se hace sobre el valor nominal (Monto o VF) del
documento .
Descuento Real o Justo
• Cuando el descuento se calcula sobre el valor real que se anticipa
(Capital o VP) y no sobre el valor nominal. Se calcula a partir de la
diferencia entre el importe que hay que pagar y su valor actual.
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL
• El descuento comercial.
En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del
documento.
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL

• El descuento comercial.
• Si el banco realiza operaciones de descuento a 20% anual, y si el señor
Diaz desea descontar el documento el 15 de junio, los $185 000 (el
valor nominal del pagare) devengaran los siguientes intereses
(descuento) durante los 2 meses en que se adelanta el valor actual del
documento:
descuento = D
D = Mit = Mdt
• en donde d representa la tasa de descuento
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL
• El descuento comercial.
185 000(2/12)(0.20) = 185 000(0.033333) = 6 166.67
En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor
nominal del documento.
En consecuencia, $6 166.67 es el descuento que se aplica:
valor nominal 185 000.00
menos descuento 6 166.67
valor anticipado 178 833.33
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL
• El descuento comercial.
Por lo tanto, el señor Diaz recibe $178 833.33, que es el valor comercial del
documento el 15 de junio, ya que se aplico el descuento comercial. Tal
como se había señalado al principio, el descuento se calculo con base en
el valor nominal del pagare.
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL

• El descuento real o justo.

A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre
el valor real que se anticipa, y no sobre el valor nominal.
Con los datos del ejemplo anterior:
M = $185 000
t = 2/12
d = 0.20
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL
• El descuento real o justo.
Solución:
• De acuerdo con el descuento real, sustituyendo en la formula del monto a interés
simple (el interés real):
M = C(1 + it)

C = 179 032.26
DESCUENTO REAL Y COMERCIAL
• El descuento real o justo.
Solución:
Por lo que el descuento asciende a
185 000 - 179 032.26 = $5 967.74
que es un tanto inferior al descuento comercial.
ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

• Una Ecuación de Valor es la igualdad de dos conjuntos de

obligaciones (o flujos de efectivo) en una fecha determinada,
la cual se le llama fecha focal o fecha de comparación.
• Estas ecuaciones son las que se forman igualando, en una
fecha de comparación o fecha focal, las sumas de los valores en
la fecha escogida de dos conjuntos diferentes de obligaciones.
• En interés simple la fecha focal se establece en el flujo de
efectivo incógnita.
ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

Pasos a seguir para desarrollar una ecuación equivalente:

• Reconocer los flujos de deuda y de pago.
• Elegir una fecha de comparación (fecha focal).
• Llevar las deudas a la fecha focal
• Llevar los pagos a la fecha focal.
ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

• Ejemplo:
Una persona debe pagar $2.500 en tres meses, y $8.500 en seis meses. ¿Qué
cantidad deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa del
12% de interés simple?