SISTEMA PRIVADO DE

PENSIÓNES
Decreto ley 25987
Curso: Derecho Previsional
Docente: Dr. Martín Velarde
Integrantes:
• Alcantara Sierra, Jazury
• Casas Acuña, Nayeli
• Fluker Yllescas, Shaodi
• Quispe Llacza, Alesandra
• Torres Quispe, Maria Patricia

2023-II
 Antecedentes del SPP: 01
El Sistema Público de Pensiones hasta 1992:

2. Sección Trabajo del 3. Creación de el SSO y el

1. Ley de Goces de 1850 Ministerio de Fomento SSE .
(1920)
• Durante el gobierno de • Estableció el SSO, que cubría riesgos
• Función principal era el
Ramón Castilla, que como enfermedad, maternidad, invalidez,
registro de sindicatos de
estableció pensiones solo vejez y muerte. (1936)
trabajadores y la mediación en
para empleados públicos, • Se establece el SSE, que cubría tanto
conflictos laborales en el
por lo que era un régimen prestaciones de salud como pensiones.
sector urbano.
cerrado. (1949)
 4. Creación de Sistema
Nacional de Pensiones
(1973)
• El Gobierno Militar busca
unificar los diversos sistemas
previos siendo la Caja
Nacional de Pensiones la
encargada de administrarla.
5. Problemas financieros
graves (1970)
• A partir de mediados de los años 1970
empiezan los problemas financieros graves.
• La causa principal de esto fue la caída del valor
real de las aportaciones, por la reducción de los
salarios reales debido a la inflación, otras
causas fueron el desempleo, la informalidad, la
mala administración, etc.
La creación del Sistema Privado de Pensiones:

El gobierno tenía intereses fiscales, ya que

le permitiría deshacerse de la deuda
previsional acumulada con los aportantes
al SNP

Creación del SPP

Sector financiero y bancario, veía esto
como fuente de negocios y ganancias a
Se crea ante la crisis del SNP, través de la administración privada de los
fondos de pensiones
como parte integrante del paquete
de reformas económicas bajo el
Consenso de Washington.

Respecto a los trabajadores y sindicatos,

estos fueron excluidos del proceso político de
creación, es por ello que lo reciben con
hostilidad
LAS DIVERSAS
REFORMAS AL
SPP
 • Se redujo la tasa de aportación de los trabajadores de 10% a 8%, se eliminó el IGV

Alberto
sobre las comisiones de las AFP.
• Se incrementaron las aportaciones al SNP para los trabajadores de ese sistema de
9% a 11%,
• Se autorizó a las AFP a ofrecer descuentos en las comisiones por antigüedad o

Fujimori regularidad de aportes de los afiliados

• Se creó el Régimen de Reprogramación de Aportes para facilitar el pago de deudas
previsionales de los empleadores.

• Se estableció una pensión mínima de jubilación para los afiliados al SPP.

Alejandro • introdujo una jubilación anticipada temporal para desempleados mayores de 55

años.
• La SBS emitió normas para facilitar el traslado de los afiliados entre AFP, buscando

Toledo
aumentar la competencia.
• Se introdujeron reformas para hacer al SPP más atractivo con nuevos beneficios,
pero también ajustes fiscales como el cierre de la cédula viva.

• Permitió la desafiliación del SPP y el retorno de los afiliados mayores al SNP.

• La reforma clave fue la Ley 29351 de 2009, que eximió del pago de aportes y comisiones a

Alan García
las gratificaciones de los trabajadores, buscaba hacer el SPP más barato y atractivo para
los trabajadores.

• se dieron reformas que favorecieron a los intereses de los afiliados sobre las utilidades de
las AFP.

Ollanta
• Se introduce licitaciones para asignar las nuevas afiliaciones al SPP a la AFP con
menor comisión.
• También se cambió el tipo de comisión, pasando de un porcentaje sobre el flujo de
aportes a un porcentaje sobre el saldo acumulado.

Humala • Se estableció la afiliación obligatoria al SPP o SNP para trabajadores

independientes menores de 40 años.
¿Cuál es su objetivo?
● El SPP busca asegurar que las personas que han contribuido regularmente a lo largo de su vida laboral
puedan recibir beneficios económicos cuando se retiren, con el fin de mantener un nivel adecuado de vida en
la vejez.

Características

Cada afiliado posee una cuenta El sistema privado de pensiones no

personal a su nombre en la cual se
depositan sus aportes mensuales.
Los fondos de pensiones son
administrados por empresas
privadas conocidas como las AFP.
exige un tiempo mínimo de aportes
para la jubilación. De no existir beneficiarios legales, los
ahorros previsionales pasan a formar
parte de los bienes de la o el afiliado
fallecido, constituyendo herencia..
Los fondos de pensiones no son
patrimonio de las AFP, ya que están
a nombre de sus afiliados
02
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
A cargo

Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

(AFP)

empresas privadas sujetas a regulación y

supervisión por parte del Estado

¿Cómo funciona? Finalidad

• Mediante una cuenta individual de Satisfacer las necesidades del afiliado y su familia
capitalización (CIC) que pertenece a cada cuando llegue la etapa de su jubilación, o, con
afiliado, donde se abonan los aportes que anterioridad, si sufre alguna invalidez o fallece,
realiza a lo largo de su vida laboral. otorgando protección a sus beneficiarios (entrega de
• Fondo compuesto por sus aportes y la pensiones de sobrevivencia al viudo(a), hijos y/o
rentabilidad generada por las inversiones de su padres del afiliado o asegurado fallecido)
AFP.
• Nivel de la pensión depende de aportes y la
rentabilidad que acumule en dicha cuenta, más
el valor del Bono de Reconocimiento, de ser el
caso.
 ACCESO AL SISTEMA PRIVADO DE
Entrega del boletín PENSIONES
informativo
• A los nuevos trabajadores no afiliados
a un sistema pensionario
• Entregado por el empleador a su nuevo
trabajador, dentro de los 05 días
hábiles contados desde el inicio del
vínculo laboral (artículo 1 del Decreto
Supremo N.º 009-2008-TR)
Plazo para elección
• Trabajador tiene plazo de 10 días
contados desde la entrega del boletín
para expresar su voluntad de afiliarse
al SPP o al SNP, teniendo diez días
adicionales para cambiar de decisión,
(plazo máx. de elección=fecha en que
percibe su remuneración asegurable).
• Vencido plazo, sin que el trabajador
haya hecho su elección, empleador le
requerirá afiliarse a una AFP(cobre la
menor comisión por administración).
¿Cuánto se aporta
mensualmente?
El trabajador aporta del siguiente modo:
• 10% de la remuneración asegurable
destinada a la Cuenta Individual de
Capitalización (CIC);
• Un porcentaje de la remuneración
asegurable destinada a financiar las
prestaciones de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio.
• Una comisión porcentual sobre su
remuneración asegurable (comisión
por flujo) y/o una comisión sobre el
saldo del fondo de pensiones (omisión
sobre el saldo) por concepto del
servicio de administración de los
fondos del afiliado.
 PENSIÒN MÌNIMA PARA AFILIADOS AL
SPP
El Estado la garantiza siempre que se En el SPP en el caso de la jubilación, la
cumplan con los requisitos y pensión mínima es de S/. 5,810 anuales
exigencias definidos en cada sistema que equivale a 12 pagos mensuales de
S/. 484.17

REQUISITOS IMPORTANTE
-Se exige tener 65 años de edad Existe la posibilidad de jubilarse antes de los 65
-Solo tienen posibilidad de acceder quienes años:
hayan pertenecido al SNP hasta el mes de - Jubilación Anticipada Ordinaria: Tener 50
diciembre de 1992 y luego se hayan incorporado años de edad, al presentar la solicitud. Contar con
al SPP siempre que la pensión que se alcance con por lo menos 72 meses de aportes en los últimos
lo acumulado en la Cuenta individual y el Bono 120 meses. La pensión calculada debe ser
de Reconocimiento no llegue a la pensión equivalente a, por lo menos, 40% de la
mínima. remuneración mensual.
- Jubilación Anticipada Extraordinaria (por
desempleo): demás de tener 50 años al momento
de solicitarla, se debe demostrar 12 meses
consecutivos de desempleo.

En el SPP no existe un valor tope a la pensión, pues su valor es en función a

los aportes acumulados por el afiliado en su cuenta individual, el rendimiento
alcanzado por dichos aportes a lo largo de los años, y el valor del bono de
reconocimiento (de ser el caso).
LA IMPORTANCIA DE LA RENTABILIDAD DE UN SPP
COBERTURA POBLACIÓN CUBIERTA intrínsecamente
2 CRITERIOS DE conectados
MEDICIÒN DE LA
PERFORMANCE RENTABILIDAD
BENEFICIOS DE
IDONEIDAD DEL SISTEMA
PENSIONISTAS

EXPECTATIVA
Problema
CORTO PLAZO LARGO PLAZO
BAJA
Empresas como Cooperación con Mala distribución
RENTABILIDAD
afiliados perciben AFP y Estado de las ganancias NETA
SPP como un regulador a cambio
costo. de rentabilidad del caída de la tasa de crecimiento
SPP a largo plazo. del fondo administrado

Rentabilidad bruta generalización de los

es positiva mecanismos de elusión del SPP
 CRÍTICAS

AFPS • Rendimiento inferior.

• Reducción del monto de
pensiones
• SBS: 2,5% en los últimos
diez años.
SBS: 10.5% en los últimos
diez años + 6,6% de
inflación.
ALTOS COMISIONES • Pérdida de valor de los
BAJA fondos de pensiones

• Sistema individualista RENTABILIDAD

• Responsabilidad de su
propio ahorro previsional.
INEQUIDAD • Dependencia de las
pensiones AFP con la
INSEGURIDAD rentabilidad de las
inversiones AFP
• Pérdida de ahorros
RIESGO previsionales
Pérdida de ahorros ante
crisis financiera
 11/OCT/2023
PROYECTO DE LEY 6120/2023-PE
LEY DE CREACIÓN DEL NUEVO SISTEMA PREVISIONAL
PERUANO
Artículo 15 / 17 Pago de las
Prestaciones
(…) pensiones de jubilación, invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio, según el
régimen que corresponda. (AFP, ESF)
Art.2 Finalidad de la Ley
Reformar el sistema de pensiones, reconociendo la
progresividad en la aplicación del derecho a la seguridad
social en pensiones, bajo un enfoque intercultural,
fomentando la eficiencia y competencia, facilitando la libre
elección y garantizando la sostenibilidad del sistema.
Artículo 4. Estructura del Sistema Previsional
Peruano
• Pilar No Contributivo
• Pilar Semicontributivo
• Pilar Contributivo: Universalidad del Sistema
• Pilar voluntario:
Artículo 16. Acceso
Los/las ciudadanos/as que, al cumplir los 18 años, a partir de la
vigencia de la presente ley, deben afiliarse al Sistema, eligiendo entre el
SNP o SPP, en los plazos y procedimientos previstos en el reglamento
de la presente Ley.
De no manifestar su voluntad, son afiliados al SNP.
Artículo 20. Trabajadores y trabajadoras
independientes en el sector privado Artículo 23. Edad de jubilación
20.1 Los trabajadores y las trabajadoras
independientes en el sector privado que, perciban
ingresos calificados como rentas de cuarta
categoría, y los que califiquen como rentas de 23.1 La edad de jubilación en el
quinta categoría, conforme al inciso e) del Sistema se fija en 65 años, para
artículo 34 de la Ley del Impuesto a la Renta, hombres y mujeres.
deben estar afiliados al Sistema, eligiendo entre
el SNP o SPP. De no manifestar su voluntad se
afilia al SNP.
. Artículo 24. Edad de
acceso a la pensión
DÉCIMO OCTAVA DISPOSICIÓN adelantada o anticipada
(…) cuando corresponda, es a partir
COMPLEMENTARIA FINAL de los 55 años.
1. Las nuevas personas afiliadas al Sistema y las personas
afiliadas al SPP menores de 40 años a la entrada de
2. Para las personas afiliadas al SPP que tengan 40 años o más con
vigencia de la presente Ley, no acceden a lo dispuesto en la
anterioridad a la entrada en vigor de la presente Ley, la SBS realiza una
Vigésimo Cuarta Disposición Final y Transitoria del TUO
evaluación y propone las medidas para una progresiva reducción de los
de la Ley del SPP.
alcances de lo dispuesto en la referida disposición final y transitoria del
TUO de la Ley del SPP.
 05
DERECHO
COMPARADO
A. Chile
Similitudes
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP):
En Chile, el sistema de pensiones se compone de AFP, y los trabajadores
pueden elegir a cuál afiliarse.
Afiliación y Contribuciones:
La afiliación a una AFP en Chile es obligatoria, y los trabajadores y
empleadores contribuyen a un fondo común. Los empleadores retienen
directamente las contribuciones de los empleados.
Cuentas Individuales y Capitalización:
En el sistema chileno, cada trabajador tiene una cuenta individual donde se
acumulan sus contribuciones. El sistema se basa en la capitalización
individual.
Modalidades de Retiro:
Los afiliados chilenos pueden elegir entre varias modalidades de retiro,
incluyendo retiro programado y renta vitalicia.
Diferencias
Modelo de Capitalización Individual:
Chile sigue un modelo de capitalización individual más
enfocado en cuentas individuales, mientras que en Perú,
aunque también hay cuentas individuales, hay un énfasis en
los fondos gestionados por las AFP.
Niveles de Desarrollo Económico:
Puede haber diferencias en los niveles de desarrollo
económico entre Perú y Chile, lo que podría influir en la
solidez y sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.
Niveles de Desarrollo Económico:
Puede haber diferencias en los niveles de desarrollo
económico entre Perú y Chile, lo que podría influir en la
solidez y sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.
B. Bolivia
Similitudes
Sistema Integral de Pensiones (SIP):
En Bolivia, el sistema de pensiones está organizado bajo el Sistema Integral de
Pensiones (SIP), que incluye tanto componentes públicos como privados.
Afiliación y Contribuciones:
Existe un aporte obligatorio a los fondos de pensiones en Bolivia, con
contribuciones tanto de los empleadores como de los empleados.
Múltiples Fondos de Pensiones:
Al igual que en Perú, en Bolivia, los trabajadores pueden elegir entre varios
fondos de pensiones con diferentes niveles de riesgo y rendimiento.
Modalidades de Retiro:
La jubilación en Bolivia también se basa en las contribuciones acumuladas.
Los afiliados pueden elegir entre diferentes modalidades de retiro, como renta
vitalicia o retiro programado.
Diferencias
Niveles de Desarrollo Económico:
Puede haber diferencias en los niveles de desarrollo económico
entre Perú y Bolivia, lo que podría influir en la solidez y
sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.
Regulación y Marco Legal:
Aunque ambos países están sujetos a regulaciones específicas
en sus sistemas de pensiones, las leyes y regulaciones exactas
pueden diferir.
Reformas y Desafíos:
Cada país puede haber enfrentado desafíos y haber
implementado reformas específicas en sus sistemas de
pensiones, lo que puede afectar la eficacia y sostenibilidad del
sistema.
C. Argentina
Similitudes
Administradoras y AFJP (Administradoras de Fondos de Jubilaciones y
Pensiones):
Argentina tenía un sistema de AFJP, que eran entidades privadas encargadas de
administrar los fondos de jubilaciones y pensiones. Sin embargo, en 2008,
Argentina eliminó el sistema de AFJP y volvió a un modelo de reparto público.
Afiliación y Contribuciones:
En Argentina, el sistema de pensiones es gestionado principalmente por el
Instituto Nacional de Servicios Sociales para Jubilados y Pensionados
(INSSJP), conocido como PAMI, y por la Administración Nacional de la
Seguridad Social (ANSES). La contribución es obligatoria y se basa en un
sistema de reparto.
Modalidades de Retiro:
En el sistema argentino, las pensiones se pagan principalmente a través de un
esquema de reparto. Los trabajadores contribuyen a un fondo común que se
utiliza para pagar las pensiones actuales.
Diferencias
Modelo de Administración:
Mientras que en Perú las AFP gestionan individualmente las
cuentas de los afiliados, en Argentina, el modelo de reparto
implica una administración centralizada por parte de las
autoridades gubernamentales.
Enfoque de Contribuciones:
En Perú, las contribuciones están destinadas a cuentas
individuales, mientras que en Argentina, las contribuciones se
utilizan para financiar las pensiones actuales a través del
sistema de reparto.
Historia y Cambios en el Sistema:
Argentina ha experimentado cambios significativos en su
sistema de pensiones, especialmente con la eliminación de las
AFJP en 2008, mientras que Perú ha mantenido su modelo de
AFP.
D. Colombia
Similitudes
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP):
Colombia cuenta con Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías
(AFP y AFC), entidades privadas encargadas de administrar los fondos de
pensiones y cesantías.
Afiliación y Contribuciones:
La afiliación a una AFP y AFC es obligatoria para los trabajadores colombianos.
Las contribuciones son obligatorias y se destinan a cuentas individuales para
pensión y cesantías.
Fondos de Pensiones y Cesantías:
Al igual que en Perú, en Colombia, los trabajadores pueden elegir entre
diferentes fondos de pensiones con distintos niveles de riesgo y rendimiento, así
como fondos de cesantías.
Modalidades de Retiro:
La jubilación en Colombia se basa en el saldo acumulado en la cuenta
individual del afiliado. Los afiliados pueden elegir entre diferentes modalidades
de retiro, incluyendo retiro programado y renta vitalicia.
Diferencias
Regulación y Marco Legal:
Aunque ambos países tienen sistemas de pensiones privados,
las leyes y regulaciones específicas pueden diferir.
Niveles de Desarrollo Económico:
Puede haber diferencias en los niveles de desarrollo económico
entre Perú y Colombia, lo que podría influir en la solidez y
sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.
Reformas y Desafíos:
Cada país puede haber enfrentado desafíos y haber
implementado reformas específicas en sus sistemas de
pensiones, lo que puede afectar la eficacia y sostenibilidad del
sistema.
 E. Mexico
Similitudes
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE):
México tiene un sistema de pensiones basado en las AFORE, que son
entidades privadas encargadas de administrar los fondos de retiro.
Afiliación y Contribuciones:
La afiliación a una AFORE es obligatoria para los trabajadores mexicanos.
Las contribuciones son obligatorias y se destinan a cuentas individuales para
el retiro.
Fondos de Pensiones y Modalidades de Retiro:
Al igual que en Perú, en México, los trabajadores pueden elegir entre
diferentes fondos de pensiones con distintos niveles de riesgo y rendimiento.
También tienen opciones para el retiro, como el retiro programado y la renta
vitalicia.
Sistema de Capitalización Individual:
Tanto el sistema peruano como el mexicano se basan en la capitalización
individual, donde las contribuciones se acumulan en cuentas individuales para
financiar las pensiones futuras.
.
Diferencias
Niveles de Desarrollo Económico:
Puede haber diferencias en los niveles de desarrollo
económico entre Perú y México, lo que podría influir en la
solidez y sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.
Regulación y Marco Legal:
Aunque comparten un enfoque de capitalización individual,
las leyes y regulaciones específicas pueden diferir entre ambos
países.
Reformas y Desafíos:
Cada país puede haber enfrentado desafíos y haber
implementado reformas específicas en sus sistemas de
pensiones, lo que puede afectar la eficacia y sostenibilidad del
sistema.
 F. Cuba
Similitudes
Gestión Estatal:
En Cuba, el sistema de pensiones está gestionado por el Estado a
través del Instituto Nacional de Seguridad Social (INASS). No hay una
presencia significativa de administradoras privadas de fondos de
pensiones.
Contribuciones Obligatorias:
La participación en el sistema de pensiones cubano es obligatoria para
los trabajadores, y las contribuciones se destinan a un fondo común
gestionado por el gobierno.
Modalidades de Retiro:
Los trabajadores cubanos pueden acceder a pensiones de jubilación y
otros beneficios a través del sistema de seguridad social, pero no tienen
la opción de elegir entre diferentes fondos de pensiones privados.
Diferencias
Gestión Pública vs. Privada:
Mientras que en Perú el SPP involucra la gestión privada de fondos
de pensiones a través de las AFP, en Cuba, la gestión es
principalmente estatal y no hay un componente privado similar.
Libertad de Elección y Diversidad de Fondos:
En Perú, los trabajadores tienen la libertad de elegir entre diferentes
AFP y fondos de pensiones con diversas opciones de inversión. En
Cuba, la gestión estatal puede limitar la diversidad de opciones
disponibles para los trabajadores.
Modelo de Financiamiento:
En Perú, el SPP se basa en un modelo de capitalización individual,
donde las contribuciones de los trabajadores se acumulan en cuentas
individuales. En Cuba, el sistema de seguridad social opera más en un
modelo de reparto, donde las contribuciones se utilizan para financiar
las pensiones actuales.
GRACIAS!