RATIOS DE LIQUIDEZ, ACTIVIDAD, RENTABILIDAD Y ENDEUDAMIENTO

Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente

Evalúa la capacidad que tienen las inversiones con
liquidez en el corto plazo, para cubrir los
compromisos exigibles a menos de un año. Un índice
muy alto = recursos ociosos, tiene un
Costo de Oportunidad. Un índice muy bajo = el AC
(Activo corriente) podría no ser suficiente para cubrir
los compromisos del Pasivo Corto Plazo. Requiere un
profundo análisis.
Prueba Acida (Efectivo+Ctas. Cobrar+Valores )/ Pasivo
corriente
Se determina como la capacidad de la empresa para
cancelar los pasivos corrientes, sin necesidad de tener
que acudir a la liquidación de los inventarios.
Razón efectiva Efectivo+Valores/Pasivo corriente
Mide el porcentaje que el efectivo representa los
pasivos corrientes
Rotación de cartera (ctas por cobrar) RCC=Ventas crédito/promedio de cuentas por
cobrar
Indica cuántas veces en el año las cuentas por cobrar
se convirtieron en efectivo
Periodo promedio de cobro (días) 360/RCC (Rotac.Ctas por Cobrar)
En promedio cada cuantos días se cobran a los clientes

Rotación proveedores Rotación proveedores = compras a

crédito/promedio de cuentas por pagar
Indica cuántas veces en el año las cuentas por pagar a
proveedores se pagaron
Periodo promedio de pago (días) 360/RP(Rotac.proveedores)
En promedio cada cuantos días se pagan a los
proveedores
Rotación de inventarios RI= Costo de ventas/promedio de inventarios
Es el número de veces en un año, que la
empresa logra vender el nivel de su inventario.
Periodo promedio de inventario (días) 360/RI(Rotac.Inventario)
En promedio cada cuantos días sale el
inventario
Rotación de activos totales Ventas netas/activos totales
Es el valor de las ventas realizadas, frente a cada
guaraní invertido en los activos totales. Esta relación
nos demuestra la eficiencia con la cual la Empresa
utiliza sus activos totales para generar ventas. Entre
mayor sea este resultado, mayor es la productividad de
la compañía.
Ciclo de efectivo Rotación de inventario + rotación de cartera-
Cantidad de tiempo que transcurre a partir del rotación de proveedores
momento que la empresa compra inventario
Rotación de Activos fijos RAF= Ventas/activos fijos brutos
Muestra las unidades vendidas por cada unidad
monetaria invertida en activos fijos sin descontar
la depreciación
Rotación de Activos Operacionales Ventas/Activos Operacionales
Muestra las unidades monetarias vendidas por
cada unidad monetaria invertida en activos que
tienen relación directa con el rubro de la
empresa sin descontar depreciación y
provisiones
Margen de Utilidad Bruta Utilidad Bruta/Ventas Netas
Es el margen que se obtiene respecto al total de
ventas netas.
Margen de Utilidad Operativa Utilidad Operativa/ventas netas
Indica el margen de rentabilidad después de
deducir los costos de ventas y los gastos
operativos, indica si el negocio es lucrativo o no,
independientemente de la forma como se ha
financiado.
Margen de Utilidad Neta Utilidad Neta/ventas netas
Refleja la proporción de ventas que se
convierte en utilidades
EBITDA Utilidad Operacional+Gasto por
Se compara contra los gastos financieros, para ver depreciación+Gasto por amortizaciones
más a fondo la capacidad de cubrimiento que la
empresa tiene sobre dicho rubro.
ROE, Rentabilidad de una empresa.  ('return on Utilidad Neta/Patrimonio neto promedio
equity' por sus siglas en inglés)
Mide la tasa de rendimiento que obtienen los
propietarios
ROA, Rentabilidad sobre los Activos (Return On Utilidad Neta/Activos totales promedio
Assets)
Mide la capacidad de la empresa para
remunerar a todos los capitales puestos a su
disposición sean propios o ajenos
Nivel de Endeudamiento Total Pasivos/Total de Activos
Establece el porcentaje de participación de los
acreedores dentro de la empresa
Endeudamiento Financiero Obligaciones Financieras/Ventas netas
Representa las obligaciones financiera de corto
y largo plazo con respecto a las ventas del
periodo
Cobertura de Intereses Utilidad Operativa/intereses pagados
Mide la incidencia que tienen los gastos
financieros sobre la utilidad operativa
Leverage total Total Pasivos/patrimonio neto
Mide el grado de compromiso del patrimonio
de los socios o accionistas para con los
acreedores de la empresa.

Adjunto el formato del Estado de Resultados para que vean el EBITDA y el Resultado Operacional

El EBITDA es un indicador financiero (acrónimo de los términos en inglés Earnings Before Interest
Taxes Depreciation and Amortization) que muestra el beneficio de tu empresa antes de restar los
intereses que tienes que pagar por la deuda contraída, los impuestos propios de tu negocio, las
depreciaciones por deterioro.

En español también se conoce como UAFIDA (Utilidad antes de Financiamiento e Impuestos, más la

Depreciación y Amortización), que es un múltiplo bursátil que se obtiene de sumar la utilidad de
operación, el importe de la depreciación y amortización del periodo.
Ingresos
Costos
Utilldad Bruta
Gastos de Comercialización
Gastos Administrativos
E.B.I.T.DA.
Depreciaciones
Amortizaciones
Resultado Operaclonal
Gastos Financieros
Utilldad antes de Impuestos
Impuesto a Ia Renta
Utilldad neta
Reserva Legal
Utilidad neta