Análisis e Interpretación

de Estados Financieros
 01 CONECTEMOS

Ruta de la Actividad de Aprendizaje 4 (AA4)

Semana 16
Exposición y entrega
Semana 15 de informe final del
proyecto (AA4)
Conclusiones y
Semana 14 recomendaciones
Informe sobre la
Semana 13 interpretación de los
estados financieros
Interpretación de los
resultados del
análisis a los EEFF
Sesión Semana 13
Interpretación de los Estados Financieros
 01 CONECTEMOS

Al finalizar esta sesión serás capaz de: Realizar el análisis e interpretación de los estados
financieros bajo NIIF y acorde al manual de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV).

Semana
6
Saberes a desarrollar:
3. Interpretación de los resultados del análisis a los estados financieros.
1. CONECTEMOS
 01 CONECTEMOS

Actividad inicial:
1. Cada estudiante responde la pregunta.
2. Tiempo 10 minutos.

La empresa Los Pinos EIRL quiere acceder a un

crédito en el banco. Le han solicitado que
demuestre que tiene LIQUIDEZ.
El propietario quiere saber cómo se obtiene la
liquidez de la empresa y como se demuestra esta
situación.
¿Cómo podrías apoyar a este empresario para
despejar su dilema?, ¿Qué recomendaciones
podrías darle? Fuente: freepik.es
2. CONSTRUYAMOS
02 CONSTRUYAMOS
INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es la conclusión personal a la cual llega el administrador

financiero como consecuencia del :

Análisis Comparación
 02 CONSTRUYAMOS
REQUISITOS DE LA INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONOCIMIENTO
DE LA ENTIDAD

MÉTODOS
DE
ANÁLISIS
CORRECTO
JUICIO Y
CRITERIO
PERSONAL
02 CONSTRUYAMOS
OBJETIVO DE LA INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Proporcionar
información Descubrir
financiera de la deficiencias
empresa a terceros

Conocer la
Tomar decisiones
verdadera situación
acertadas
de la empresa
 02 CONSTRUYAMOS
OBJETIVO DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Permite evaluar el desempeño anterior de una empresa.

Análisis
de
Estados Permite evaluar la condición actual de una empresa.
Financiero
Busca predecir el potencial futuro de la entidad, proporcionar
indicios sobre la forma en la que la empresa responderá a los
desarrollo económicos futuros.

Buena parte de las decisiones tomadas por una empresa se

ven reflejadas en sus estados financieros.
 02 CONSTRUYAMOS

Se basa en datos históricos.

Se basa en información al cierre de los ejercicios, lo cual no

necesariamente es representativo de la situación promedio
LIMITACIONES
DEL ANÁLISIS
FINANCIERO Las empresas pueden manipular los datos contables.

Las limitaciones de la información contable.

https://elpais.com/economia/2006/07/05/actualidad/1152084782_850215.html
02 CONSTRUYAMOS

CIFRA
PRESUPUE
CIFRA STAL
HISTÓRICA

CIFRA
EXTERNA

BASES DE LA COMPARACIÓN
 02 CONSTRUYAMOS

LA CLAVE DE LA COMPARACIÓN

COMPARACIÓN COMPARACIÓN DE COMPARACIÓN

CON PERIODOS METAS CON OTRAS
ANTERIORES PREDETERMINADAS ENTIDADES

o Permite analizar tendencias de o Se compara los resultados o Empresas similares.

inclinaciones. con los presupuestos o Razones promedio para
o Permite evaluar los periodos elaborados. la industria.
actuales a la luz de las o Se compara con o Tener cuidado con las
relaciones históricas. estándares de ratios. comparaciones.
o Es necesario asegurarse de
que los datos sean
comparables: métodos
contables.
 02 CONSTRUYAMOS

LOS RATIOS FINANCIEROS

No son substitutos de una bola de cristal. Son únicamente una forma de recopilar
grandes cantidades de datos financieros y comparar la evolución de las empresas.

Están basados en los estados financieros y sus correspondientes limitaciones.

No hay cifras perfectas, dependen de la industria, giro y situación general. El

análisis puede tener significados diferentes para diferentes personas.

No indican problemas ni sus causas, solamente indican áreas que podrían ser
problemáticas o que pueden requerir mayores investigaciones.

No es necesario calcular todos los ratios, sino los que se requieren para cada caso.
 02 CONSTRUYAMOS
RATIOS
A. RATIOS DE LIQUIDEZ
1. LIQUIDEZ CORRIENTE
2. PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA
3. LIQUIDEZ ABSOLUTA
RATIOS FINANCIEROS
FÓRMULA APLICACIÓN
Mide la liquidez corriente que tiene la empresa, para
Activo Corriente afrontar sus obligaciones a corto plazo. Muestra la
Pasivo Corriente habilidad que tiene la Gerencia para poder cumplir
sus obligaciones a corto plazo.
Establece con mayor propiedad la cobertura de las
Activo Cte. - Inventarios - Anticipos obligaciones de la empresa a corto plazo. Es una
Pasivo Corriente medida más apropiada para medir la liquidez porque
descarta a las existencias y a los gastos pagados por
anticipado en razón que son desembolsos ya
realizados.
Con respecto a los activos se considera sólo efectivo y
equivalentes de efectivo y las inversiones financieras,
Disponible en Efectivo y Equivalentes de Efectivo este índice nos indica el período durante el cual la
Pasivo Corriente empresa puede operar con sus activos disponibles sin
recurrir a sus flujos de ventas.
 02 CONSTRUYAMOS
EMPRESA SAN JUAN S.A.C.
Caso Práctico: RUC 20123456789
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de 2022
(Expresado en Soles)
Notas Notas

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 329,096 Sobregiros bancarios 16 1,102,330
Inversiones financieras 5 51,480 Cuentas por pagar comerciales 17 3,150,600
Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 1,179,760 Cuentas por pagar a partes relacionadas 18 107,385
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, neto 7 625,829 Otras cuentas por pagar 19 767,967
Otras cuentas por cobrar (neto) 8 1,335,369 Total Pasivo Corriente 5,128,282
Inventarios, neto 9 1,670,010 Pasivo no corriente
Gastos pagados por adelantados 10 177,042 Otras pasivos financieros 20 283,680
Total activo corriente 5,368,586 Ingresos diversos 21 106,617
Activo no corriente Total pasivo no corriente 390,297
Cuentas por cobrar comerciales 11 3,479 Total pasivo 5,518,579
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 12 174,027
Propiedades, planta y equipo, neto 13 8,970,292 Patrimonio neto 22
Intangibles y otros, neto 14 135,012 Capital 7,642,397
Otros activos 15 543,627 Capital adicional 928,463
 02 CONSTRUYAMOS
Procederemos a realizar el análisis e interpretación de la información financiera y como ejemplo se
desarrollara los Ratios de Liquidez:
A. RATIOS DE LIQUIDEZ

La empresa tiene S/ 1.05 de Activo Corriente para

5,368,586 cubrir S/ 1.00 de Pasivo Corriente a corto plazo. Le
1. LIQUIDEZ CORRIENTE = 1.05 queda S/ 0.05 para invertir o realizar un ahorro, se
5,128,282
recomienda mejorar la liquidez de la empresa.

Luego de haber aplicado el ratio de prueba ácida, se

5,368,586 - 1,670,010 - 177,042 determina que la empresa no puede cubrir sus
2. PRUEBA ÁCIDA O LIQUIDEZ SEVERA = 0.69 obligaciones a corto plazo, es decir, frente a S/ 1.00 se
5,128,282 cuenta con S/ 0.69, por lo que la diferencia deberá ser
cancelada con algún tipo de financiamiento.

Luego de haber aplicado el ratio de liquidez absoluta,

329096 se determina que la empresa obtiene S/ 0.06 para
3. LIQUIDEZ ABSOLUTA = 0.06 operar con sus activos solo hasta ese monto, sin
5,128,282
recurrir a sus flujos de venta.
 Casuística Basada en NIIF

ACTIVIDAD
GRUPAL 1
 Se pide:
⮚ Elaborar el Balance de Comprobación
⮚ Formular los Estados Financieros
⮚ Realizar el análisis e interpretación de la información financiera

ACTIVIDAD
GRUPAL 1
3. REFLEXIONEMOS
 03 REFLEXIONEMOS

De manera voluntaria, respondan las

siguientes preguntas:
1. ¿Quién será el responsable de realizar el
análisis de ratios sobre la información
financiera de la empresa?
2. ¿Por qué es importante que una empresa
genere ganancias?
3. ¿Si una empresa tiene liquidez es igual a ser
rentable?
Fuente: freepik. https://acortar.link/nnN0RK
 03 REFLEXIONEMOS

Las ideas principales de lo desarrollado esta semana fueron:

• El análisis consiste en transferir los valores absolutos

mostrados en los estados financieros a valores relativos con
el objeto de realizar un análisis más objetivo.
• Los ratios son importantes porque se puede conocer si la
empresa tiene capacidad de endeudamiento, en el caso
supuesto que tenga la necesidad de acceder a nuevos
créditos..
• La interpretación que se le da a la información financiera,
depende de muchos factores y por ende, el especialista debe
conocer la empresa y contar con experiencia.
Fuente: freepik. https://acortar.link/nnN0RK
03 AA4

Proyecto “Análisis financiero empresarial”

AA4: Interpreta los resultados económicos, la situación

financiera y patrimonial de la empresa, exponiendo la
información de manera oportuna al contador encargado en
función a las políticas de la empresa.

Semana de evaluación: 16
03 REFLEXIONEMOS

Próxima sesión

Revisar materiales antes de la clase

Revisar los lineamientos de la AA4

No olvidar

Realizar consultas en caso las tuvieran

 REFERENCIAS

• Apaza, M. (2011). Estados Financieros: Formulación, análisis e interpretación. Lima,

Perú: Instituto de Investigaciones El Pacífico
• Flores, J. (2022). Análisis e interpretación de Estados Financieros. Lima, Perú
• CONASEV (2008). Manual para la preparación de informe financiero. Lima
https://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf