ACTIVIDAD M1: ESTUDIO DE CASO REAL CASO DE ESTUDIO: "LEHMAN BROTHERS“.

“EMPRESA FAMILIAR”
ALUMNO: JOSUE LUCAS GONZALEZ VASQUEZ

CLASE: ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

FECHA: 13 DE NOVIEMBRE 2022.
FAMILIARES

PERIODO: VI-2022

DOCENTE: JAVIER GONZALEZ DE HERRERA

 Presentación general de la compañía
NOMBRE DE LA EMPRESA: • Tipo Privada
• Industria Servicios de inversiones
• Forma legal Empresa de capital abierto
• Fundación Montgomery, Alabama, Estados
Unidos (1850).
• Fundadores Henry Lehman, Emanuel Lehman y
Mayer Lehman
• Disolución 2008
• Sede Central Nueva York, EE. UU.
• Productos Servicios Financieros, Banca de
Inversiones y Gestión de activos.
• Área operación Mundial
• Empleados 26,200 (2008)
• Activos 691.063 mil millones USD (2007)
• Capital Social 22.490 mil millones USD (2007)
 Fundación

 En 1844, Henry Lehman, el hijo de un comerciante de ganado, emigró a Estados Unidos

desde Baviera Alemania y se instaló en Montgomery Alabama, abriendo un comercio.
 En 1847, tras la llegada a EE. UU. de su hermano Emanuel Lehman, la empresa se convirtió en "H.
Lehman and Bro." y con la llegada del hermano menor, Mayer Lehman, en 1850, la firma pasó a
llamarse "Lehman Brothers“.
 "Lehman Brothers“ fue una compañía global de servicios financieros de Estados Unidos fundada
en 1850. Destacaba en banca de inversión, gestión de activos financieros e inversiones en renta
fija, banca comercial, gestión de inversiones y servicios bancarios en general.
 Aprovechando el alto valor de mercado del algodón, la empresa comenzó a aceptar como pago
cantidades de algodón en bruto, con lo que estableció un negocio de algodón tratado, creciendo
hasta convertirse en una de las más importantes de Alabama. Cuando el negocio de la
comercialización de algodón se trasladó hasta Nueva York, Lehman Brothers también cambió de
ubicación en 1858.
 PRINCIPALES RETOS
Expansión y diversificación.
 La empresa superó la guerra civil de Estados Unidos sin muchas dificultades y colaboró
decisivamente en la fundación del mercado financiero del algodón en Nueva York como mercado
de materias primas (1884). Al mismo tiempo, diversificó su negocio entrando en los del café y los
ferrocarriles. A principios del siglo XX, empezó a participar en el mercado del tabaco, creándose
las primeras compañías subsidiarias del holding.
Superación de la Crisis de 1929.
 La empresa también consiguió superar sin dificultades significativas la Gran Depresión de 1929.
En la década de 1930 se integró en el mercado de la radio y la televisión a través de una
asociación con Radio Corporation of América.
Fusionamiento.
 En la década de 1970, la empresa adquirió la entidad financiera Abraham & Co, y después se
fusionó con Kuhn, Loeb & Co, para formar Lehman Brothers, Kuhn, Loeb Inc, el cuarto banco de
inversión más grande de Estados Unidos, detrás de Salomón Brothers, Goldman Sachs y First
Boston.
 Toma de decisiones y acciones.

 Dificultades financieras hicieron que en la década de 1980 debiera asociarse con American
Express.
 Subdividirse en varias entidades agrupadas con otras empresas.
 Finalmente, se estructuró en Shearson Lehman / American Express y EF Hutton & Co, unidas más
tarde como Shearson Lehman Hutton Inc.
 En la década de 2000 se separó de American Express y comenzó a dotarse de autonomía
económica de nuevo, creándose formalmente Lehman Brothers Holding Inc.
 Una vez dotándose de autonomía económica, Lehman fue una de las primeras firmas en
incursionar en el negocio de originación de hipotecas.
 En 1997, Lehman compró el prestamista con sede en Colorado, Aurora Loan Services, un
prestamista Alt-A.
 En 2000, para expandir su línea de originación de hipotecas, Lehman compró el prestamista de
hipotecas subprime de la costa oeste BNC Mortgage LLC.
 Consecuencias de la toma de decisiones.

 Lehman se convirtió rápidamente en una fuerza en el mercado de alto riesgo según la

devaluación de sus activos por las principales agencias de calificación de riesgos.

 En 2003, Lehman obtuvo $ 18,200 millones en préstamos y ocupó el tercer lugar en

préstamos.

 En 2004, esta cifra superó los 40.000 millones de dólares.

 Consecuencias de la toma de decisiones.

 Para 2008, Lehman tenía activos por $680 mil millones respaldados por solo $22.5 mil
millones de capital firme.

 Desde una posición de capital, sus participaciones inmobiliarias comerciales de riesgo eran
treinta veces mayores que el capital.

 En una estructura tan altamente apalancada, una caída del 3 al 5 por ciento en los valores
inmobiliarios eliminaría todo el capital.
 Cronología.
Lehman Brothers Holdings Inc, fundada en 1850, fue una compañía global de servicios financieros
de Estados Unidos. Destacaba en banca de inversión, gestión de activos financieros e inversiones
en renta fija, banca comercial, gestión de inversiones y servicios bancarios en general.
 Resultado “Quiebra de Lehman Brothers“.

 En 2007 se vio gravemente afectada por la crisis financiera provocada por los créditos subprime.

 Acumuló enormes pérdidas por títulos respaldados por las hipotecas a lo largo de 2008.

 En el segundo trimestre fiscal, Josh McGregor declaró pérdidas por 2800 millones de dólares y la
empresa se vio obligada a vender 6000 millones de dólares en activos.

 En el primer semestre de 2008, Lehman había perdido el 73% de su valor en bolsa.

 En agosto de 2008, Lehman informó que tenía la intención de despedir al 6% de su plantilla, unas
1500 personas.
 Resultado “Quiebra de Lehman Brothers“.

 El 13 de septiembre de 2008, Timothy F. Geithner, el presidente del Banco de la Reserva Federal

de Nueva York, convocó una reunión sobre el futuro de Lehman en la que se incluía la posibilidad
de liquidación de sus activos para sanear la empresa.

 Lehman informó que estaba en conversaciones con el Banco de América y Barclays para una
posible venta de la empresa.

 En 2007 se vio gravemente afectada por la crisis financiera provocada por los créditos subprime.

 Finalmente, el 15 de septiembre de 2008, dos días después, Lehman Brothers anunció la

presentación de su quiebra en el Juzgado al haber renunciado a la operación sus posibles
compradores.
 Venta parcial.
 El 17 de septiembre de 2008 Barclays (es una compañía
de servicios financieros que tiene su sede en Londres y opera a nivel
mundial) anunció la compra de la división bancaria del grupo
por 1750 millones de dólares, con un activo de 72.000
millones y un pasivo de 68.000 millones.

 La compra incluía la sede central de Lehman Brothers en

Nueva York.

 La compra se canceló debido a que la decisión de comprar

esta entidad a última hora requería que todos los accionistas
de Barclays con derecho a voto tenían que estar de acuerdo
en realizar dicha compra, lo cual no ocurrió y los gerentes de
Lehman se vieron obligados a anunciar su declaración de
bancarrota
 Liquidación de sus activos.
 El 6 de marzo de 2012 abandona la
protección del Capítulo 11 de la ley de
quiebras. Comenzará a pagar a sus
acreedores 22.000 millones de dólares como
parte del proceso de total liquidación de sus
activos. El plan estima la distribución de
65.000 millones de dólares de activos
recuperados para los acreedores que
reclamaban 450.000 millones de dólares.
Deberían recibir menos de un séptimo de sus
demandas iniciales.
 Reflexión y evaluación del Alumno

El fracaso de Lehman Brothers Significo e impacto grandemente a la economía Global por ser una de las
empresas mas importante de Alabama y porque no decirlo a nivel mundial por su cobertura.
Al comienzo de su fundación en el año 1850 Lehman Brothers su visión de desarrollo lo considero que
fue visionario ya que los resultados hasta principios del siglo XX como se puede evidenciar que la
empresa consiguió sin dificultades significativas superar la Gran Depresión de 1929. Hasta ese entonces
es cuando la empresa decide fusionarse y es ahí donde pierde la figura de empresa Familiar por ende
se pierde la visión y el equilibrio entre el control de la compañía como también el desarrollo planificado
por los tres Hermanos Lehman.
Al Fusionarse con Kuhn, Loeb & Co un banco de inversión fundado 1867 por Abraham Kuhn y Salomón
Loeb, para formar el cuarto banco de inversión mas grande de Estados Unidos. La causa mas grande
que llevo al Fracaso fue la compra de prestamista de hipotecas subprime de la costa oeste BNC
Mortgage LLC. Y es cuando Lehman se convirtió rápidamente en una fuerza en el mercado de alto
riesgo.
Obviamente la decisión ya no fue solo de los Lehman sino en consenso con los demás inversionistas.
 Reflexión y evaluación del Alumno

La quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008 fue el clímax de la crisis de las

hipotecas de alto riesgo.
Después de que la empresa de servicios financieros fue notificada de una reducción de la
calificación crediticia pendiente debido a su fuerte posición en las hipotecas de alto riesgo, la
Reserva Federal convocó a varios bancos para negociar la financiación de su reorganización. Estas
discusiones fracasaron.
En conclusión una vez quebrada o fracasado una institución de servicios financieros por
descalificación de altos riesgos ningún otro banco se arriesga a financiarlo para su reorganización.
Según el caso de estudio no pude evidenciar que la empresa Lehman Brothers contara con un plan
de sucesión, con una estructura de órganos de gobiernos y comité asesor.
Aprendizaje; tenemos que estar claros cuales son la visión, misión y valores de nuestra empresa y
planificar en base a un plan de desarrollo que queremos al futuro en sintonía con un plan de
negocios y definición de estrategias para mitigar cualquier problema que nos lleve al fracaso.
 Fuentes de Referencias

1. Executive compensation at Lehman Brothers.

2. Geisst, Charles R. The Last Partnerships. McGraw-Hill, 1997, página 49.
3. País, Ediciones El (16 de septiembre de 2008). «Lehman presenta la mayor quiebra de la historia
con un pasivo de 430.000 millones». El País. ISSN 1134-6582. Consultado el 16 de septiembre
de 2018.
4. Michael P. Malloy (2010). Anatomy of a Meltdown: A Dual Financial Biography of the Subprime
Mortgage Crisis (en inglés). Wolters Kluwer Law & Business.
5. Geisst, Charles R. The Last Partnerships. McGraw-Hill, 1997, página 49
6. Economiapersonal.com.ar la quiebra de lehman brothers · Gustavo Ibañez Padilla Edición 2008.