CURSO: FUNDAMENTOS DE

FINANZAS

Unidad 1: Las Finanzas y las

Decisiones Financieras
Tema 1: Las Finanzas
 Índice

• Las Finanzas y decisiones financieras

• La Empresa
• Los Estados Financieros
• Aplicaciones Excel: Entorno Excel, Funciones: SUMA, SI, Matemáticas y Lógicas en
casos de EE.FF.

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 Capacidades

• Identifica las variables básicas de las finanzas y comprende las relaciones con las decisiones
financieras

• Conoce las características y componentes esenciales de una empresa

• Identifica los componentes de los estados financieros aplicable a las finanzas

• Aplica las funciones básicas del Excel a los Estados Financieros

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Introducción

4
 Definición de finanzas

Fin
an
z as

¿Qué se entiende por FINANZAS?

-Es ganar Dinero.

-También puede definirse como el arte y la ciencia de

administrar el dinero.

… pero, ¿qué pasa con la liquidez?

… ¿qué pasa con la probabilidad de perder?

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 Decisiones financieras

Pueden afectar los resultados de toda la organización y son de tres tipos:

- En materia de inversión

- En materia de financiamiento

- En materia de política de dividendos

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 Decisiones de inversión
• Identificar los activos financieros en los que invertir.

• Desarrollar nuevos proyectos, plantear y llevar a cabo fusiones y/o alianzas

estratégicas.

• Cambiar la composición de los activos.

• Elaborar la estrategia de diversificación para disminuir el riesgo.

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 Decisiones de financiamiento
• Mantener una adecuada combinación de fuentes de financiamiento.

• Definir la estructura óptima del capital.

• Determinar la capacidad de endeudamiento de la empresa, el plazo y la moneda.

• Analizar el impacto del financiamiento sobre el valor de las acciones.

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 Decisiones de política de dividendos

• Pagar dividendos.

• Retener las utilidades en la empresa.

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La empresa

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 Definición de empresa
•Es una organización social que realiza un conjunto de actividades y utiliza una gran
variedad de recursos (financieros, materiales, tecnológicos y humanos) para lograr
determinados objetivos, como la satisfacción de una necesidad o deseo de su mercado meta
con la finalidad de obtener utilidad o no.

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 La empresa

Según la dimensión, la clasificación más

frecuente de las empresas es la siguiente:

- Grandes empresas
- Medianas empresas
- Pequeñas empresas
- Microempresas

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Según ley, la MYPE se define de la siguiente manera:

Categoría Micro Empresa Pequeña Empresa

N°de trabajadores De 1 a 10 De 1 a 100

Ventas anuales Hasta 150 UIT Hasta 1700 UIT

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 Finanzas y contabilidad

¿Cuál es la situación de una empresa en un determinado período de tiempo?

¿Cómo se encuentra la empresa en un momento (punto) dado del tiempo?

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 Finanzas y contabilidad : estados financieros

•La Contabilidad responde esas preguntas con dos estados financieros básicos:

 Estado de Situación Financiera

 Estado de Resultados

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¿Qué es el Estado de Situación Financiera y cuál
es su estructura básica?

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 Estado de situación financiera

 Tiene dos componentes principales:

o Activo
o Pasivo y Patrimonio

 La ecuación contable es:

Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

A = P + Pa

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 Estado de
situación
financiera
ACTIVO PASIVO
Comprende todas las deudas u obligaciones
Está constituido por los recursos de
que tiene la empresa con terceros.
propiedad de la empresa que son
capaces de generar beneficios futuros
para la misma. PATRIMONIO NETO
Representa la participación de los propietarios
sobre los activos de la empresa.

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 Estado de situación financiera
ACTIVO PASIVO
Efe ctivo Tributos por pa ga r
Clie nte s Re mune ra cione s por pa ga r
Cue nta s por cobra r dive rs a s Prove e dore s
Me rca de ría s Cue nta s por pa ga r dive rs a s
Va lore s To tal Pas ivo Co rrie nte
To tal Ac tivo Co rrie nte
Cue nta s por pa ga r dive rs a s
Inmue ble s , ma quina ria y e quipo To tal Pas ivo No Co rrie nte
Activo inta ngible TOTAL PASIVO
To tal Ac tivo No Co rrie nte
Ca pita l
Re s e rva s
Re s ulta dos a cumula dos
TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

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 Ejercicio
Con los datos que se le entrega a continuación, elabore el Estado de Situación Financiera , al
31 de diciembre de 20XX, de la empresa Sky Blue SAC.

S/
Proveedores 10,145
Efectivo 6,000
Clientes 4,275
Mercaderías 6,400
Inmuebles, maquinaria y equipo 5,935
Cuentas por pagar diversas 6,650
Cuentas por cobrar diversas 5,128
Intangibles 800
Tributos por pagar 2,630
Capital 8,000
Resultados acumulados 1,113
20
¿Qué es el Estado de Resultados y
cuál es su estructura básica?

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 Estado de resultados

 Es el estado financiero que presenta el resultado de las

operaciones de una empresa (utilidad o pérdida) durante un
período de tiempo (ejercicio contable).

 Reporta sobre la base del principio del devengado

(actividades y/u operaciones realizadas).

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 Estado de Resultados
(+) Ve nta s ne ta s
(-) Cos to de ve nta s
= Utilidad bru ta
(-) Ga s to de a dminis tra ción
(-) Ga s to de ve nta s
(+) Otros ingre s os
(-) Otros ga s tos
= Utilidad de o pe rac ió n
(+) Ingre s os fina ncie ros
(-) Ga s tos fina ncie ros
= Utilidad an te s de impu e s to s
(-) Impue s to a la re nta
= Utilidad n e ta / Pé rdida (de l e je rc ic io )

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 Ejercicio
Elabore el Estado de Resultados, por el período comprendido entre el 01 de enero y el 31 de
diciembre de 20XX, de la empresa Casa Verde SAC tomando en cuenta la siguiente
información:
S/
Utilidad de operación ¿¿??
Gastos financieros 1,200
Impuesto a la renta (28%) ¿¿??
Ventas netas 42,500
Gastos de administración 4,500
Utilidad bruta ¿¿??
Gastos de ventas 2,100
Costo de ventas 28,700
Utilidad antes de impuestos ¿¿??
Utilidad neta / pérdida ¿¿??

24
Flujo de caja

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 Flujo de caja
•Es el estado financiero que compara el total de los ingresos con el total de los egresos de efectivo
que resultan de las distintas operaciones que realiza la empresa en un período determinado.

( + ) Ingresos de Efectivo
( - ) Egresos de Efectivo
(=) Saldo de Caja

Si Ingresos > Egresos, Superávit Financiero

Si Ingresos = Egresos, Equilibrio Financiero

Si Ingresos < Egresos, Déficit Financiero

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 Ejercicio
Elabore el Flujo de Caja Proyectada de la empresa Punto Azul SAC, tomando en cuenta la
siguiente información:
• Ventas proyectadas para los siguientes meses de Enero por S/ 85,000; Febrero por
S/88,000; Marzo por S/ 90,000 y Abril por S/ 92,000

• El presupuesto de cobranzas de las Ventas son al contado 40% y ventas al crédito a 30 días
60%.

• La empresa solicita un Préstamo Bancario por S/ 40,000 en el mes de Enero del 2020.

• Las cuentas por pagar proyectadas son para Enero por S/ 47,000; Febrero por S/ 51,000;
Marzo por S/ 50,000 y Abril por S/ 52,000; mientras que los gastos administrativos y de
ventas proyectados son para los meses de Enero por S/ 17,000; Febrero por S/ 17,600;
Marzo por S/ 18,000 y Abril por S/ 18,400.

• Los pagos de impuestos proyectados son para los meses de Enero por S/3,080; Febrero por
S/ 2,710; Marzo por S/3,260 y Abril por S/ 2,870

• Los pagos de servicio de la deuda financiera para los años 2020 a 2023 de S/3,000 cada
año.
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 Presupuesto de Ventas Mensuales
Descripción enero febrero marzo abril
Proyección de ventas 85,000 88,000 90,000 92,000

Presupuesto de Cuentas por Cobrar

Descripción enero febrero marzo abril
Ventas al contado 40% 34,000 35,200 36,000 36,800
Ventas al crédito a 30 días 60% 51,000 52,800 54,000
Total por cobrar 34,000 86,200 88,800 90,800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de Efectivo)

Descripción enero febrero marzo abril
Saldo de apertura 0 1,920 11,810 24,350

Ingreso de efectivo
Cuentas por cobrar 34,000 86,200 88,800 90,800
Préstamos 40,000
Total ingreso en efectivo 74,000 86,200 88,800 90,800

Egreso de efectivo
Cuentas por pagar 47,000 51,000 50,000 52,000
Gastos de adm. y de ventas 17,000 17,600 18,000 18,400
Pago de impuestos 3,080 2,710 3,260 2,870
Total egreso de efectivo 67,080 71,310 71,260 73,270

Flujo neto económico 6,920 16,810 29,350 41,880

Servicio de la deuda 5,000 5,000 5,000 5,000
Flujo neto Financiero 1,920 11,810 24,350 36,880

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 Ejercicio
Elabore el Flujo de Caja de la empresa Casa Azul SAC, tomando en cuenta la siguiente
información:

Ventas proyectadas para los años 2020 por S/35,000 y los siguientes años incrementos anuales
del 5% para los años 2021, 2022 y 2023

El presupuesto de cobranzas son Ventas al contado 35% y ventas al crédito a 30 días 65%.

Préstamo de S/15,000 en el año 2020.

Las cuentas por pagar representan el 50% de las ventas proyectadas, mientras que los gastos
administrativos y de ventas representan 15% de las ventas proyectadas.
Los pagos de impuestos proyectados son para los años 2020 S/1,050, 2021 S/1,210, 2022
S/1,350 y año 2023 S/1,460

Los pagos de servicio de la deuda financiera para los años 2020 a 2023 de S/3,000 cada año.

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 Presupuesto de Ventas Anuales
Descripción 2,020 2,021 2,022 2,023
Proyección de ventas

Presupuesto de Cuentas por Cobrar

Descripción 2,020 2,021 2,022 2,023
Ventas al contado 35%
Ventas al crédito a 30 días 65%
Total por cobrar

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de Efectivo)

Descripción 2,020 2,021 2,022 2,023
Saldo de apertura

Ingreso de efectivo
Cuentas por cobrar
Préstamos
Total ingreso en efectivo

Egreso de efectivo
Cuentas por pagar
Gastos de adm. y de ventas
Pago de impuestos
Total egreso de efectivo

Flujo neto económico

Servicio de la deuda
Flujo neto Financiero

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 Conclusiones
• Una decisión de inversión está relacionada con los cambios en la composición de los activos
de la empresa.

• Una decisión de financiamiento se relaciona con el nivel y composición de los pasivos u

obligaciones de la empresa.

• Una decisión de política de dividendos tiene que ver con el uso que se le brinde al resultado
de cierto ejercicio fiscal que logre la empresa.

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 Referencias bibliográficas
• Chambergo Guillermo, Isidro (2014) Análisis de costos y presupuestos en el planeamiento
estratégico gerencial: teoría y aplicación práctica. Lima: Pacífico Editores, 2014.
Centro de Información: Código 657.42 CHAM

• Ramírez Padilla, David Noel (2013) Contabilidad administrativa: un enfoque estratégico para
competir. 9a ed. México, D.F.: McGraw- Hill, 2013.
Centro de Información: Código 658.1511 RAMI 2013

• Andía Valencia, Walter (2012) Manual de costos y presupuestos. Lima: El Saber, 2012
Centro de Información: Código 657.42 ANDI

• Horngren, Charles T. (2012) Contabilidad de costos: un enfoque gerencial. 14a ed. Naucalpan
de Juárez, México: Pearson Educación, 2012.

• Hansen, Don R. (2007) Administración de costos: contabilidad y control. 5a ed. México, D.F:

Thomson, 2007.
Centro de Información: Código 657.42 HANS 2007
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