E R O

D I N M A
I S T E
Y S ER O
N C I
I N A
F
 DINERO
Es todo medio aceptable de pago a cambio de bienes o servicios.

 Todo aquello aceptado como medio de pago o medición del

valor.

Las monedas, billetes, (dinero electrónico) en circulación son la

forma final adoptada por las economías como dinero.
 TRUEQUE
 Intercambio de una mercancía por otra sin la intervención
del dinero.

Éste era el sistema que se utilizaba antiguamente en los

intercambios comerciales, cuando aún no se había creado el
sistema monetario.

En la actualidad persiste este sistema en determinadas

relaciones comerciales entre países, en las cuales se acuerdan
operaciones de exportación y de importación en las que el
pago se realiza en mercancías, generalmente porque uno de
los países intervinientes tiene una divisa no convertible o
unas reservas escasas, o bien para potenciar las
exportaciones del país comprador o dar salida a excedentes
productivos.
 HISTORIA DEL DINERO

• A fines de la Edad Media el dinero aún era un dinero –

mercancía: las monedas eran de oro y tenían el valor
que éste les daba.
• No existían aún el dinero fiduciario ya que no existía
en quién confiar como gobierno.
• Se podía confiar únicamente en los banqueros
florentinos, holandeses, alemanes, y eran los que
emitían pagarés y hacían préstamos.
 HISTORIA DEL DINERO
• Hasta fines del siglo XVIII e inicio del siglo XIX que los
gobiernos pueden hacerse cargo de las finanzas y emitir
monedas y poco después billetes con un valor superior al del
metal o papel en que se imprimen.

• Durante un largo tiempo más las emisiones del dinero tenían

respaldo en los metales preciosos o en el dinero de otro país
(divisas)
 HISTORIA DEL DINERO

• En los actuales momentos el dinero es únicamente

fiduciario, esto es su valor sólo está respaldado por la
“palabra” del gobierno.

• El último respaldo para el dinero fue el oro. El patrón oro

fue abandonado a principios del siglo XX.
 FUNCIONES DEL DINERO

• Medio de cambio (de hecho universal, lo que ayudó a eliminar el

trueque)
• Unidad de cuenta (referencia)
• Depósito de valor (cuando no hay mucha inflación)
• Patrón de pagos diferidos (unidad de cuenta para pagos en el futuro)
 DINERO Y CUASI DINERO

• El dinero está formado únicamente por los billetes y las

monedas de curso legal.

• CUASI DINERO: o dinero en sentido amplio en este

concepto se incluye inversiones líquidas en el banco o
moneda extranjera.
AGREGADOS MONETARIOS
• El gobierno para su control y para el manejo de estadísticas, lleva una
serie de datos llamadas agregados monetarios, estos son:
a. M1 Está representado por la cantidad de dinero que hay en la economía
en forma de billetes y monedas y cuentas de cheques, tanto en moneda
nacional como en extranjera.
 AGREGADOS MONETARIOS

b. M2 incluye a M1 más los instrumentos de ahorro líquidos

c. M3 incluye M2 instrumentos líquidos no bancarios Ej. papel de
deuda del gobierno y de las empresas.
d. M4, incluye todo lo de M3 más los instrumentos de plazo más
largo, entre ellos, los fondos de ahorro para el retiro.
 SISTEMA BANCARIO

• Son los intermediarios financieros; reciben depósitos

del público y hacen préstamos con intereses de por
medio.
• Reciben dinero del público y le ofrecen pagarle una
tasa de interés llamada pasiva.
• Con ese dinero ellos hacen préstamos y cobran una tasa
de interés llamada activa.
• La diferencia de la tasa de interés pasiva y la activa es
lo que genera la ganancia del banco (Margen de
Intermediación Financiera) .
 ENCAJE BANCARIO

• Cifra mínima de capitales y fondos que deben mantener los bancos y las
empresas como forma de garantizar las demandas de tesorería.
• Porcentaje que, respecto del total de los recursos ajenos de un Banco,
alcanza el efectivo en caja y el saldo de sus depósitos en el Banco.
• El banco no puede prestar todo el dinero que recibe debe guardar una parte
para su operación diaria.

• Multiplicador Bancario = 1/coeficiente de reserva

QUIERES SABER MÁS ??

http://economipedia.com/definiciones/multiplicador-monetario.html
 EL SISTEMA FINANCIERO

• Conjunto de regulaciones,
normativas, instrumentos,
personas e instituciones que
operan y constituyen el mercado
de dinero y el mercado de
capitales de un país.
.
 EL SISTEMA FINANCIERO

Bolsa de Valores: El objetivo radica en realizar las funciones de

intermediación entre quienes requieren capital para invertir y quienes
tienen dinero disponible para prestarlo.

Mercado secundario
• Mercado en el que se negocian activos financieros previamente
emitidos y cambian su titularidad, en cuya negociación el dinero que se
recibe en contraprestación del título no va a parar a la sociedad
emisora. Para poder participar en este mercado, los títulos han de
cumplir el requisito de ser negociables legalmente.
• El principal atractivo de la bolsa está dado en el comprar barato y
vender caro
 OPERACIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO
• Es el conjunto de actividades de captación e inversión de dinero que realiza el sistema
financiero con la finalidad de obtener un margen de intermediación financiera (utilidad)
• Las operaciones del sistema financiero se clasifican en:
• Operaciones activas
• Operaciones pasivas
• OPERACIONES ACTIVAS .- Son aquellas actividades, en las que las instituciones
financieras en general colocan los dineros captados a los clientes de los depósitos a la
vista e inversiones a través de préstamos o créditos a personas naturales o sociedades
cobrando una tasa de interés llamada tasa activa.
• OPERACIONES PASIVAS.- Son aquellas actividades por medio de las cuales el
banco capta recursos del público en general (DEPOSITOS) sobre los cuales deberá
pagar una tasa de interés (TASA PASIVA), las mismas que pueden ser:
 INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIERO
a) INSTITUCIONES FINANCIERAS PRIVADAS
* BANCOS
* SOCIEDADES FINANCIERAS
* MUTUALISTAS DE AHORRO Y CREDITO PARA LA VIVIENDA.
* COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO.
b) INSTITUCIONES FINANCIERAS PUBLICAS.
* BANCO CENTRAL
* BANCO DEL ESTADO.
* BANECUADOR.
* CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.
c) INSTITUCIONES DEL SERVICIO FINANCIERO
* COMPAÑIAS DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL.
* CASAS DE CAMBIO.
* ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO.
* COMPAÑIAS EMISORAS O ADMINISTRADORAS DE TARJETAS DE CREDITO.
* CORPORACION DE GARANTIA O RETROGARANTIA.
* CORPORACION DE DESARROLLO DE MERCADOS AUXILIARES DE HIPOTECAS.
d) INSTITUCIONES DE SERVICIOS AUXILIARES DEL SISTEMA FINANCIERO
* CAJEROS AUTOMATICOS.
* SERVICIOS DE COBRANZAS.
* SERVICIOS CONTABLES Y DE COMPUTACIÓN.
* TRANSPORTE DE VALORES.
* FOMENTO A LAS EXPORTACIONES E INMOBILIARIA.
 OTROS TIPOS DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
• FACTORAJE: Es el intercambio de las cuentas por cobrar de
una empresa, esto es, lo que los clientes le adeudan por dinero en
efectivo.

• LEASING : Del inglés «to lease», arrendar o alquilar. El

arrendamiento es un tipo de operación financiera a medio o largo
plazo, consistente en que una empresa (sociedad de leasing),
propietaria de unos bienes, cede simultáneamente a otra
(arrendatario) su uso durante un determinado plazo de tiempo por
un precio distribuido en cuotas periódicas. Al finalizar el plazo
de vigencia establecido, el arrendatario tiene la posibilidad de
adquirir el bien (opción de compra) por el valor residual
estipulado.
 INSTITUCIONES QUE
CONTROLAN LOS BANCOS
• SUPERINTENDENCIA DE BANCOS.
• SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS.
• BANCO CENTRAL
• SEPS….
• CORPORACION DE SEGUROS DE
DEPOSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ Y
FONDO DE SEGUROS PRIVADOS
(COSEDE)
 SUPERINTENDENCIA DE
BANCOS
• Institución de personería jurídica de derecho público,
con características de organismo técnico y autónomo,
dirigido por el superintendente de bancos.
FUNCIONES
Tiene como función supervisar y controlar a todas las
instituciones del Sistema Financiero Ecuatoriano,
incluido las compañías de seguro y reaseguros con el
único fin de precautelar los intereses del público que
confían con sus dineros en cualquiera de estas
instituciones.
 POLÍTICA MONETARIA

• Acción de las autoridades monetarias dirigida a controlar las

variaciones en la cantidad disponible o en el costo del dinero en
el mercado con la finalidad de conseguir determinados objetivos
de carácter macroeconómico. Estos objetivos son generalmente el
control de la inflación, la reducción del desempleo, la
consecución de una tasa de crecimiento de la renta o producción
real y la mejora en el saldo de la balanza de pagos. Los
principales instrumentos con los que cuenta para alcanzar dichos
objetivos son el coeficiente de caja y las operaciones de
redescuento, de crédito y de mercado abierto.
 OBJETIVO DE LA POLÍTICA
MONETARIA
• Velar por la estabilidad económica de un país, para lo cual debe
elaborar herramientas preventivas tendientes a lograr y mantener una
situación de pleno empleo a un nivel de precios estables. Estos
contribuyen a mantener una política económica equilibrada en lo fiscal
y monetario.
 FACTORES PRINCIPALES
EN LA POLÍTICA MONETRIA
• Nivel de precios
• Tasa de interés
• Política de crédito: Canalizar el dinero en las actividades
productivas que ofrezcan estabilidad y que, por el contrario
ocasionen gastos suntuarios.
• Política cambiaria : Se refiere al flujo de capitales que se
tiene con otros países y la forma en que se adaptan a la
situación de cada país.
 BANCO CENTRAL

• Es una institución establecida y controlada por el Estado, en la cual se

centralizan las funciones de los bancos comerciales, y tiene como objetivo
regular el sistema monetario y el volumen de crédito.

• Banco que administra el funcionamiento del sistema financiero de un país.

Es el encargado de la emisión de moneda, de la supervisión de la
circulación de monedas y billetes de curso legal.

• Realiza la función de banco de bancos, presta los servicios de deuda

pública y demás de la Tesorería del Estado, controla el movimiento de
capitales con el exterior, mantiene las reservas metálicas y de divisas y
supervisa las entidades de crédito y ahorro.
 FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL
• FUNCIONES MACROECONOMICAS
*Realizar una evaluación continua de los potenciales choques externos e internos
que puedan alterar los flujos de la economía nacional.
* Monitorear la existencia de la política económica del país, procurar su
coherencia interna y externa; recomendar ajustes al gobierno nacional.
* Definir y controlar las variables determinante del crecimiento económico
y de la liquidez.
* Elaborar las estadísticas de síntesis y previsiones en las áreas monetarias, fiscal,
externas, real y financiera.
• FUNCIONES MICROECONOMICAS
* Controlador del crédito: gracias al encaje obligatorio que los bancos
comerciales depositan , este puede controlar eficazmente el volumen de crédito,
adecuado a las necesidades.
*Proveer de medios circulante a la economía.
* Administrar y regular el sistema de pago.
* Administrar el sistema de encaje.
* Administrar las cuentas del sector público y entidades del sistema financiero
privado sujetas a encaje.
* Efectuar el servicio de la deuda interna y externa.
* Proveer servicio de comercio exterior.
 FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL
(CONTINUACION)
• Regulador de cambio: La Banca Central sirve como fondo
de estabilización, ya que a través de ella se hacen los pagos
en el extranjero y puede regular el cambio , gracias a los
precios a que vende los medios de pago en el exterior.
• Depositario de las reservas de la Nación: En sus cajas de
seguridad guarda los bienes de la Nación como oro, plata y
divisas
 CORPORACION DE SEGURO DE DEPOSITOS
(C O S E D E)
• Es una institución pública con autonomía
administrativa y operativa, que contribuye a
generar confianza en los depositantes y la
ciudadanía, promoviendo dentro del
engranaje de la red de seguridad financiera,
la estabilidad en los sistemas financieros,
como administrador de los Sistemas de
Seguros de depósitos en el Ecuador.
 LA DEVALUACIÓN
• Reducción, por decisión de la autoridad monetaria, de
la cotización de la moneda propia respecto a las
extranjeras, es decir, una depreciación monetaria
decidida por el Gobierno. Cuando se utiliza como
medida para fomentar las exportaciones y reducir las
importaciones, al abaratar los productos nacionales en
el mercado mundial y encarecer los productos
extranjeros en el mercado nacional, se denomina
devaluación competitiva.
 LA DEVALUACIÓN

• Cuando se eleva el precio de la moneda extranjera respecto

de la nacional.
• La devaluación es el reflejo del desorden monetario y
económico que han producido las políticas económicas de
un gobierno por un incremento en el gasto público cubierto
con endeudamiento externo o bien emisión de nuevas
cantidades de dinero.
 CONSECUENCIAS DE LA
DEVALUACIÓN

A) Pérdida del poder adquisitivo del dinero o disminución

de los bienes y servicios que se pueden comprar con él.

B) Pérdida del valor de una moneda en relación a las

monedas extranjeras.
 FLOTACIÓN DE LA MONEDA

En el mercado de divisas, situación en la

que se encuentran aquellas monedas cuyo
tipo de cambio se determina libremente en
función de la oferta y la demanda. Puede
tratarse de flotación limpia o de flotación
sucia.
 FLOTACIÓN DE LA MONEDA

FLOTACIÓN SUCIA
Situación en la que se encuentran aquellas
monedas cuyo tipo de cambio se fija
libremente en función de la oferta y la
demanda, pero en la que el banco central se
reserva el derecho a intervenir comprando o
vendiendo para estabilizar la moneda y
conseguir los objetivos económicos. Este tipo
de flotación es el que se da en la mayoría de
los casos.
 FLOTACION DE LA MONEDA

• FLOTACION LIMPIA
Situación en la que se encuentran
aquellas monedas cuyo tipo de cambio
es el resultante del libre juego de la
oferta y la demanda, sin que en ningún
momento se produzca la intervención del
banco central del país correspondiente.
 LA INFLACIÓN
Elevación general del nivel de precios que
normalmente es medida con el Índice de
Precios al Consumidor. Produce una
disminución del poder adquisitivo del
dinero, y no afecta a todos los sectores o
personas por igual, pues los precios o las
rentas no crecen en igual proporción para
unos u otros.
 TIPOS DE INFLACIÓN

a. Por demanda: Es el exceso de consumo en

relación a la producción de bienes y servicios
disponibles.
b. Por costos: Es el incremento en los costos de
los factores de producción
c. Por sobreprecio: Es la fijación de precios sobre
la base de un futuro recargo.
 TIPOS DE INFLACIÓN

d) Por estrangulamiento: Es cuando no existen cambios en

la demanda total en el mercado de bienes y servicios.

e) Estanflación: Es la elevada tasa de desempleo con una

elevada tasa de inflación.
 CAUSAS DE LA INFLACIÓN
A) Escuela o corriente estructuralista: La inflación se origina
por causas estructurales como son:
• La falta de capacidad del sector agrícola para satisfacer la
demanda de la población, lo cual genera el alza de precios.
• El aumento constante en el gasto público del sector
gubernamental que ocasiona una déficit.
 CAUSAS DE LA INFLACIÓN

B) La corriente monetarista: Sostiene que el fenómeno

inflacionario se debe a problemas de “costo” como de
“demanda”.
C) La escuela marxista: Analiza el proceso inflacionario
como un resultante del exceso de dinero sin respaldo.