INVERSIONES

Descripción Cantidad Valor Unitario Vida útil

(años)
Fotocopiadoras 2 S/. 900.00 4
Cizalla 2 S/. 300.00 5
Anilladora 2 S/. 400.00 5
Mostrador 1 S/. 420.00 10
Estante 1 S/. 500.00 10
Mesa 1 S/. 400.00 10
Sillas 2 S/. 150.00 10
Engrapadores 2 S/. 60.00 2
Perforadores 2 S/. 20.00 2
Tijeras 2 S/. 10.00 2
Organización S/. 500.00
Garantía por local 3 meses

Valor residual de mercado S/. 1,500

VENTAS
Descripción Año 1
Fotocopiado 80 millares/mes
Anillados 200 al mes
Fólderes 300 al mes
Tasa de crecimiento (año 2) 10% anual

PRECIOS

Fotocopia S/. 60.00 x millar

Anillado S/. 2.20 x unidad
Fólderes S/. 0.50 x unidad

COSTOS
Descripción Valor con IGV
Papel S/. 20.00 el millar
Toner S/. 10.00 el millar
Contratapas S/. 25.00 el ciento
Espirales S/. 30.00 el ciento
Fólderes S/. 35.00 el ciento
Bolsas S/. 20.00 al mes
Energía eléctrica S/. 100.00 al mes
Mantenimiento S/. 120.00 al mes
Agua S/. 12.00 al mes
Alquiler de local S/. 300.00 al mes
Descripción Cantidad Valor Unitario
Operadores 2 S/. 500.00 mensual
Administrador 1 S/. 750.00 mensual
FINANCIAMIENTO
Préstamo 60% de IFT
Tasa de interés 12% anual
Período de pago 4 años
Costo de recursos propios 20% anual

IMPUESTOS
Impuesto a la renta 30%

POLITICA COMERCIAL
Período de cobro 15 días
Período de inventarios 30 días
Período de pago 24 días

MODULO DE INGRESOS

0 1 2 3 4
Fotocopias (millares) 960.00 1,056.00 1,056.00 1,056.00
Anillados (unidades) 2,400.00 2,640.00 2,640.00 2,640.00
Fólderes (unidades) 3,600.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00
Fotocopias (S/.) 57,600.00 63,360.00 63,360.00 63,360.00
Anillados (S/.) 5,280.00 5,808.00 5,808.00 5,808.00
Fólderes (S/.) 1,800.00 1,980.00 1,980.00 1,980.00
Ingresos por ventas 64,680.00 71,148.00 71,148.00 71,148.00

MODULO DE INVERSIONES

Descripción Cantidad Valor Unitario Valor total

Inversión Fija Tangible

Fotocopiadoras 2 900.00 1,800.00
Cizalla 2 300.00 600.00
Anilladora 2 400.00 800.00
Maquinaria 3,200.00
Mostrador 1 420.00 420.00
Estante 1 500.00 500.00
Mesa 1 400.00 400.00
Sillas 2 150.00 300.00
Mobiliario 1,620.00
Engrapadoras 2 60.00 120.00
Perforadores 2 20.00 40.00
Tijeras 2 10.00 20.00
Herramientas 180.00
Total inversión fija tangible 5,000.00
Inversión Fija Intangible
Organización 500.00
Garantía por local 900.00
Alquiler de local 300.00
Total de inversión fija intangible 1,700.00
Total Inversión Fija 6,700.00

DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE INTANGIBLES

0 1 2 3 4
Fotocopiadoras 450.00 450.00 450.00 450.00
Otras máquinas 280.00 280.00 280.00 280.00
Mobiliario 162.00 162.00 162.00 162.00
Herramientas 90.00 90.00 90.00 90.00
Intangibles 125.00 125.00 125.00 125.00
Total 1,107.00 1,107.00 1,107.00 1,107.00

VALOR EN LIBROS DESPUES DE LA DEPRECIACION

0 1 2 3 4
Fotocopiadoras 1,800.00 1,350.00 900.00 450.00 0.00
Otras máquinas 1,400.00 1,120.00 840.00 560.00 280.00
Mobiliario 1,620.00 1,458.00 1,296.00 1,134.00 972.00
Herramientas 180.00 90.00 180.00 90.00 0.00
Intangibles 500.00 375.00 250.00 125.00 0.00
Total 5,500.00 4,393.00 3,466.00 2,359.00 1,252.00

MODULO DE COSTOS

0 1 2 3 4
Papel 19,200.00 21,120.00 21,120.00 21,120.00
Toner 9,600.00 10,560.00 10,560.00 10,560.00
Contratapas 600.00 660.00 660.00 660.00
Espirales 720.00 792.00 792.00 792.00
Fólderes 1,260.00 1,386.00 1,386.00 1,386.00
Bolsas 240.00 264.00 264.00 264.00
Operadores 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
Energía eléctrica 1,200.00 1,320.00 1,320.00 1,320.00
Mantenimiento 1,440.00 1,440.00 1,440.00 1,440.00
Alquiler 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,300.00
Depreciación 1,107.00 1,107.00 1,107.00 1,107.00
Costo de ventas 50,967.00 54,249.00 54,249.00 53,949.00
Agua 144.00 144.00 144.00 144.00
Administrador 9,000.00 9,000.00 9,000.00 9,000.00
Gastos de operación 9,144.00 9,144.00 9,144.00 9,144.00
Total de costos 60,111.00 63,393.00 63,393.00 63,093.00

CUADRO DE SERVICIO DE LA DEUDA

0 1 2 3 4
Principal 3,000.00 2,372.30 1,669.27 881.88 0.00
Interés 360.00 284.68 200.31 105.83
Amortización 627.70 703.03 787.39 881.88
Pago 987.70 987.70 987.70 987.70

ESTADO DE RESULTADOS

0 1 2 3 4
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operación
Utilidad operativa
Intereses
Utilidad antes de impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta

CAPITAL DE TRABAJO

0 1 2 3 4
Cuentas por cobrar 2,695.00 2,964.50 2,964.50 2,964.50
Inventarios 4,155.00 4,428.50 4,428.50 4,403.50
Cuentas por pagar 3,324.00 3,542.80 3,542.80 3,522.80
Capital de trabajo 3,526.00 3,850.20 3,850.20 3,845.20
D Capital de trabajo (3,526.00) (324.20) 0.00 5.00 3,845.20

FLUJOS DE CAJA

0 1 2 3 4
Ingresos 64,680.00 71,148.00 71,148.00 71,148.00
Costos de ventas (49,860.00) (53,142.00) (53,142.00) (52,842.00)
Utilidad bruta 14,820.00 18,006.00 18,006.00 18,306.00
Gastos de operación (9,144.00) (9,144.00) (9,144.00) (9,144.00)
Depreciación (1,107.00) (1,107.00) (1,107.00) (1,107.00)
Utilidad antes de impuestos 4,569.00 7,755.00 7,755.00 8,055.00
Impuestos (1,370.70) (2,326.50) (2,326.50) (2,416.50)
Utilidad neta 3,198.30 5,428.50 5,428.50 5,638.50
Depreciación 1,107.00 1,107.00 1,107.00 1,107.00
Flujo de Caja Operativo 4,305.30 6,535.50 6,535.50 6,745.50
Inversión fija (6,700.00)
D Capital de trabajo (3,526.00) (324.20) 0.00 5.00 3,845.20
Valor residual 2,325.60
Flujo de Caja de Inversiones (10,226.00) (324.20) 0.00 5.00 6,170.80
Flujo de Caja Económico (10,226.00) 3,981.10 6,535.50 6,540.50 12,916.30
Préstamo 3,000.00
Interés (360.00) (284.68) (200.31) (105.83)
Amortización (627.70) (703.03) (787.39) (881.88)
Flujo de Caja de Deuda 3,000.00 (987.70) (987.70) (987.70) (987.70)
Ahorro de impuestos 108.00 85.40 60.09 31.75
Flujo de Caja Financiero (7,226.00) 3,101.40 5,633.20 5,612.89 11,960.34

EVALUACION

WACC 16.60% VAN

B/C
ECONOMICA FINANCIERA
VAN S/. 11,402.56 S/. 11,630.02
TIR 48.93% 60.99%
B/C S/. 2.12 S/. 2.61

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

A) UNIDIMENSIONAL

Sensibilidad del VAN(E), TIR(E) y VAN(F) respecto

a la demanda de fotocopias
DEMANDA VAN(E) TIR(E) VAN(F)
 Sensibilidad del VAN(E), TIR(E) y VAN(F) respecto
a la tasa de crecimiento de la demanda
TASA VAN(E) TIR(E) VAN(F)

Sensibilidad del VAN(E), TIR(E) y VAN(F) respecto

al precio de fotocopias
PRECIO VAN(E) TIR(E) VAN(F)

Sensibilidad del VAN(E), TIR(E) y VAN(F) respecto

al costo de papel
COSTO VAN(E) TIR(E) VAN(F)

B) BIDIMENSIONAL

ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL VAN(E) RESPECTO A LA DEM

FOTOCOPIAS Y EL PRECIO DE FOTOCOPIAS
VAN(E) DEMANDA
PRECIO
 PRECIO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL TIR(E) RESPECTO A LA DEMA
FOTOCOPIAS Y EL COSTO DE PAPEL
TIR(E) DEMANDA

COSTO

ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL VAN(E) RESPECTO AL PRECIO DE F

EL COSTO DE PAPEL
VAN(E) PRECIO
COSTO

PUNTO DE EQUILIBRIO (PUNTO MUERTO)

ANALISIS: VAN>0
VARIABLE
ECONOMICO FINANCIERO
VENTAS MIN
PRECIO MIN
COSTO MAX
 Total
1,800.00
1,120.00
648.00
360.00
500.00 se recomienda dividir entre los numeros de años que dure el proyecto
4,428.00

S/. 600.00
S/. 720.00
S/. 1,260.00
en el ultimo año el costo es solo por 11 meses porque ya se dio un adelanto de un mes al incio

el tiempo en cobrar es 15 dias (ventas / 360 dias)*dias de cobro

30 dias (costo de ventas/360)*30 dias mes
para pagar 24 dias (costo de ventas/360) * perido medio de pago
cuentas por cobras+inventarios-cuentas por pagar
se cambia de signo a la c195

se considera que el proyecto se cierra al4 año y todo se vende en 1500 soles valor de mercado-(valor d

lo que recibira el inversionista cuando la empresa no tiene deuda

lo que recibira el inversionista cuando la empresa si tiene deuda

Variación porcentual

VARIACION DEL VAN(E) (en US$) ANTE VARIACIONES

DE LAS VARIABLES INCIERTAS
VARIACION
DEMANDA TASA PRECIO COSTO
PORCENTUAL
 VARIACION DEL VAN(E) (en %) ANTE VARIACIONES DE
LAS VARIABLES INCIERTAS
VARIACION
DEMANDA TASA PRECIO COSTO
PORCENTUAL

) RESPECTO A LA DEMANDA DE
O DE FOTOCOPIAS
EMANDA
) RESPECTO A LA DEMANDA DE
STO DE PAPEL
EMANDA

PECTO AL PRECIO DE FOTOCOPIAS Y

PAPEL
PRECIO
alor de mercado-(valor de mercado-valor contable)*tasa impositiva