UNIVERSIDAD DE GUADALAJARA

Centro Universitario de los Valles

“Resumen”

Materia: Administración Financiera

Asesor: Julián Gustavo García Palomino

Alumna: Katherine Estefanía Ramos Cárdenas

Carrera: Licenciatura en Administración

Código: 215396024

06/Diciembre/2021
Resumen

Sistema financiero mexicano

Es el conjunto de organizaciones y personas, tanto públicas como privadas, por

medio de las cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros.

Antecedentes

La evolución del sistema financiero mexicano está muy ligada con la historia de la
banca y el crédito, en 1775 se creó la primera institución de crédito prendario en
México, el Monte de Piedad de las ánimas.

En 1849 se creó la caja de ahorros del monte de piedad. En 1897 se expidió la ley
general de instituciones de crédito, en las que se les impusieron a los bancos
limitaciones en cuanto a reservas, emisión de billetes y apertura de sucursales.

En 1985 se inauguró la Bolsa de México S.A en la ciudad de México. Para 1925

existían 25 bancos de emisión, tres hipotecarios, siete refaccionarios y la bolsa de
valores.

En 1982 a finales del sexenio de López Portillo se decreta la nacionalización de la

banca. En 1991, se legalizaron las sociedades de ahorro y préstamo (cajas de
ahorro).

A partir de 1995, con la fuerte crisis financiera, se aceleró el proceso de la

extranjerización de la banca.

El sistema financiero mexicano se divide en 5 sectores:

- Bancario
- Bursátil
- De derivados
- Seguros y finanzas
- Pensiones

Mercados financieros:
Son un espacio que puede ser físico o virtual a través del cual se intercambian
activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los precios de
dichos activos.

Clasificación:

- Mercado monetario
- Mercado de capitales
- Mercado de derivados financieros
- Mercado financiero de materias primas
- Mercado de divisas
- Merado de contado
- Mercado de seguros
- Mercado de valores
- Mercado de futuros

Mercado monetario: es donde se negocian instrumentos de deuda a corto plazo,

con bajo riesgo y mucha liquidez y son realizados por el gobierno o instituciones
financieras.

La meta de este mercado es unir a oferentes y demandantes de dinero y trabajar

con:

- Empresas privadas
- Gobierno federal
- Gobiernos estatales
- Paraestatales

Funciones:

- Mercado de financiación del déficit público

- Mercado de política monetaria
- Tienen mucha flexibilidad y enfoque de innovación financiera
- Se forma estructura de tipos de interés
- Se realizan decisiones de los agentes económicos
Activos del mercado de dinero:

- Depósitos bancarios
- Letras del tesoro
- Pagarés de las empresas

Mercado de capitales: conocido también como mercado accionario, es aquel en el

que se comercializan fondos o medios de financiamiento dirigidos a las empresas
que requieren de capital para continuar con sus operaciones. Estos fondos se
caracterizan por tener un vencimiento de mediano y largo plazo. Este mercado
tiene diferentes niveles de riesgo y liquidez, por lo que resulta fácil comprar y
vender.

Instrumentos del mercado de capitales:

- Acciones
- Obligaciones convertibles en acciones
- Certificados de capital de desarrollo
- Certificados bursátiles

Mercados de derivados financieros: es aquel que otorga distintas herramientas

para gestionar los riesgos financieros relacionados a cualquier organización. Los
derivados tienen la función de brindar estabilidad ante los posibles problemas que
enfrentan las empresas.

Características:

- No necesitan de una inversión muy grande para funcionar

- Existen muchos tipos de derivados
- Los derivados pueden negociarse en mercados organizados o no
organizados.

Mercado de materias primas: son mercados en los que negocian precios de

compra y venta de distintos productos no financieros (metales preciosos, bienes
agrícolas)
Mercado de divisas: es donde se hace la compra y venta de monedas. Su objetivo
son las operaciones de cambio derivadas del comercio internacional y los
movimientos en los mercados financieros internacionales.

Tipos de divisas:

Convertibles, flexibles o flotantes: son las que pueden intercambiarse libremente

por otras divisas y su precio está determinado por el mercado internacional y se
pueden cambiar sin ningún tipo de intervención gubernamental.

No convertibles: son aquellas que están sometidas a las restricciones de cada

país y los precios son establecidos por el Estado.

Mercado al contado: es aquel en el cual tanto la transacción como la liquidación de

una operación coinciden en la misma fecha.

Mercado de seguros: en este mercado las personas pueden encontrar una gran
diversidad de seguros ofrecidos por las compañías de seguros para protegerse
ante futuras pérdidas ya sea de bienes muebles o inmuebles. Está constituido por
el mercado de seguro privado y social.

Mercado de valores: es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y

empresas para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia o
para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible.

Mercado de futuros: son aquellos en los que se negocian contratos de

compraventa de un producto a largo plazo, pactando un precio para una cantidad
determinada a recibir en la fecha específica, aquí se negocian productos agrícolas,
ganaderos, pesqueros, mineros y forestales.

Apalancamiento

Se trata de recurrir a mecanismos como la deuda para aumentar la cantidad de

dinero que podemos destinar a una inversión, nos permite contar con más dinero
del que tenemos, por lo que cabe la posibilidad de aumentar los beneficios o el
riesgo de tener más pérdidas.
Una operación apalancada tiene una mayor rentabilidad con respecto al capital
que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda a través de
derivados financieros.

Punto de equilibrio:

Es aquel nivel de ventas mínimo que iguala los costes totales de los ingresos
totales. El punto muerto no es ese mínimo necesario para no tener pérdidas y
donde el beneficio es cero. A partir de él, la empresa empezará a recibir
ganancias.

Capital de trabajo:

Es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera

para realizar con sus operaciones con normalidad, es decir, los activos para que
una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y actividades a corto plazo.

Flujo de efectivo:

Es la entrada y salida de dinero de una empresa.

- Es el principal factor de cualquier modelo de valoración financiera

- El flujo de efectivo es vital para asignar valor a una inversión de una
compañía que se planea hacer para determinar el valor de una
organización.

Depreciación:

Parte de los costos de los activos fijos que se deduce de los ingresos anuales a
través del tiempo. Las deducciones por depreciación reducen el ingreso reportado
por la organización en su estado de pérdidas y ganancias, por consiguiente,
reducen los impuestos que deben pagar.

Preparación del estado de flujos de efectivo:

El estado de flujos de efectivo utiliza datos del estado de pérdidas y ganancias y

de los balances generales al principio y final del periodo.

Principales componentes del flujo de efectivo:

 - Una inversión inicial
- Los flujos de efectivo operativos (entradas y salidas de efectivo)
- Flujo de efecto terminal

Interpretación del estado de flujo de efectivo:

Este estado permite al administrador financiero y a otras partes interesadas,

analizar el flujo de caja de una empresa.

Balance general:

Es un documento contable en el que se muestra la situación financiera en que se

encuentra una empresa a una fecha determinada. ... Activo: todo lo que tiene la
empresa más lo que le deben. Pasivo: todo lo que la empresa debe a otros.
Patrimonio: diferencia entre el activo y el pasivo.

¿Para qué sirve?

Un balance general se realiza con el propósito de conocer la situación económica

y financiera de la empresa en un momento determinado. ... Además, realizar
un balance general permite detectar aspectos como: Exceso de deudas.
Excedente o insuficiencia de fondos en efectivo, bancos o inversiones.

Fórmulas para realizar el balance general:

- Activo = Pasivo + Capital

- Pasivo = Activo – Capital
- Capital = Activo – Pasivo

Valor presente y valor futuro

Valor presente: El valor presente (VP) es el valor que tiene hoy en día un
determinado flujo de dinero que recibiremos en el futuro, es decir, el valor presente
es una fórmula que nos permite calcular cual es el valor de hoy que tiene un
monto de dinero que no recibiremos hoy mismo, si no más adelante.

Elementos: Se necesitan tomar en cuenta elementos para poder determinarlo:

 Los plazos o periodo de tiempo

  Tasa de descuento
 Valor futuro

¿Para qué sirve?

Se utiliza comúnmente para determinar si es conveniente invertir en un proyecto o

no, valorar los activos que ya se tienen, restructurar una deuda, recibir un
descuento, calcular una pensión etc.

Valor futuro: El valor futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado
monto de dinero que mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un
proyecto determinado.

Importancia: Cuando se tiene una visión clara del uso del valor futuro en las
matemáticas financieras, los administradores estarán en capacidad de hacer
proyecciones y tomar decisiones teniendo en cuenta múltiples opciones de
inversión o financiación con diferentes tipos de interés.

Diferencias entre finanzas públicas y finanzas privadas

Finanzas públicas: se basan en la aplicación de leyes y reglamentos basadas en

las políticas públicas de un gobierno.

Finanzas privadas: se basan en la aplicación de cualquier medida necesaria para

maximizar la rentabilidad de una empresa o persona privada.

Objetivo de las finanzas públicas:

- Buscar el lucro para las organizaciones privadas

- Tienen un impacto macroeconómico, manejan las finanzas desde una
perspectiva que incluye varios factores como todas las personas, bienes o
empresas de un país.
- Tienen un impacto microeconómico, es decir, manejan las finanzas
enfocadas a una organización individual.

Objetivos de finanzas privadas:

 - Se busca la maximización de beneficios a través de la optimización de
inversiones, los gastos y los costos.
- Se basan en la aplicación de cualquier medida necesaria para maximizar la
rentabilidad de una empresa o persona privada.
- Es más fácil de llevar y presentar los resultados a través de los estados
financieros.

El administrador financiero, sus objetivos y funciones:

Un administrador financiero es la persona que planifica, organiza, ejecuta y

controla el uso de los recursos financieros de una empresa. Con el propósito de
maximizar su utilización.

Funciones del administrador financiero:

- Manejo de los recursos financieros

- Velar por el crecimiento de la empresa
- Tomar decisiones financieras

Cualidades del administrador financiero:

- Ser líder y buen comunicador

- Visión global de la empresa
- Gestión de riesgo y estrategia
- Habilidad para negociar
- Poseer principios éticos

Inversión:

Cantidad limitada de dinero que se pone a disposición de terceros, de una

empresa o de un conjunto de acciones, con la finalidad de que se incremente con
las ganancias que genere ese proyecto empresarial.

Tipos de inversiones:

- De renta fija
- De renta variable
 - En la bolsa de valores
- En divisas
- En materias primas
- En bienes inmobiliarios

Inversiones de renta fija:

Tipo de inversión en el que el emisor de los instrumentos financieros en los que se

invierte se obliga a pagar una renta fija y periódica previamente establecida al
inversor tenedor de dichos instrumentos.

Inversiones de renta variable:

En este tipo de inversión no es posible conocer con antelación la rentabilidad de la
inversión, ni tampoco garantizar el retorno de esta. se considera como inversión
de riesgo.

Inversiones en la bolsa de valores

Proceso de compra y venta de acciones o instrumentos financieros, dentro de un

mercado de valores, de las empresas que utilizan este método cuando necesitan
dinero extra para financiarse o financiar alguno de sus proyectos.

Inversión en divisas:

Constituye uno de los tipos de inversión financiera más comunes y populares del
mundo debido a su gran liquidez y la rapidez de sus operaciones. tipo de inversión
que se realiza mayoritariamente a corto plazo. consiste en la adquisición de
monedas internacionales como el euro, dólar, libra esterlina o el yen.

Inversión en materias primas:

También conocida como el mercado de los commodities (bienes tangibles que

pueden ser comercializados o intercambiados por otros bienes de similar valor).

Inversiones en bienes inmobiliarios:

El mercado de los bienes inmuebles es considerado en definitiva una de las

mejores opciones de inversión desde tiempos inmemorables.
Los bienes inmuebles no pierden su valor, sino todo lo contrario, se revalorizan
con el tiempo.

Financiamiento: es el proceso por el que se proporciona capital a una empresa o

persona para utilizar en un proyecto o negocio. es decir, recursos como dinero y
crédito para que pueda ejecutar sus planes.

Interés simple e interés compuesto:

Interés simple: Interés cobrado sobre la cantidad total del capital tomado por un
periodo de tiempo particular. los intereses solo se cobran en función del uso de
fondos.

Interés compuesto: el interés compuesto se calcula sobre el capital revisado, que

se calcula en función de los intereses cobrados sobre los intereses devengados.

el rendimiento del interés compuesto es mucho mayor que el del interés simple.

Riesgo financiero: el riesgo financiero es la probabilidad de que se produzca un

acontecimiento negativo que provoque pérdidas financieras en una empresa.

Debe ser calculado antes de decidir llevar a cabo una inversión.

Tipos de riesgo financiero:

- Operativo
- De crédito
- Soberano
- Sistemático
- De liquidez
- Político
- De mercado

Riesgo operativo: este tipo de riesgo hace referencia a la probabilidad que existe
de que se produzcan fallos en el desarrollo de la actividad de la empresa y genere
pérdidas.
Riesgo de crédito: es la probabilidad existente de que la otra parte de un contrato
financiero incumpla con lo acordado y no lleve a cabo los pagos los pagos
establecidos.

Riesgo soberano: el entorno macroeconómico afecta de forma directa a las

empresas de un país. por tanto, a la hora de acometer una inversión es
imprescindible estudiar el contexto macroeconómico en el que se va a realizar.

Riesgo sistémico: es un riesgo asociado al sistema financiero, tanto nacional como

internacional.

Riesgo de liquidez: probabilidad de que la parte de un contrato financiero que

debe cumplir con una serie de pagos no disponga de la liquidez suficiente para
hacer frente a problemas económicos.

Riesgo político: el gobierno de un país puede desestabilizar la economía y así

perjudicar o beneficiar a las empresas que operan dentro del territorio.

Riesgo de mercado: hace referencia a la variación de los productos financieros

que cotizan en el mercado. este se divide en 3 tipos

De tipos de interés: hace referencia al riego que conlleva la variación de los tipos
de interés por parte de los bancos centrales

De cambio: tiene que ver con las inversiones en divisas estables o inestables y
que no tenga alta volatilidad de mercado

De mercado: a pesar de tener mismo nombre que el tipo de riesgo que engloba
estos tres últimos.

Rendimiento financiero:

Es la ganancia total percibida al finalizar una inversión. esta ganancia se

representa de forma neta y suele calcularse en una base anual, aunque,
dependiendo la inversión, también puede calcularse de manera mensual o
trimestral.

Estado de flujo de efectivo:

Es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que
el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. Existe
un ciclo en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes
y/o servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para
generar más riqueza.

Diferencias

Flujo de efectivo: El estado de flujo de efectivo o estado de flujos de efectivo mide

las fuentes de efectivo de una empresa y sus usos durante un período de tiempo
específico.

Estado de resultados: Un estado de resultados muestra si una empresa ha

obtenido beneficios y un estado de flujo de efectivo muestra si una empresa ha
generado efectivo.

Objetivos:

- Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones

que ayuden a las operaciones de la empresa.
- Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha
gastado el efectivo disponible.
- Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.
- Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones con terceros y con los accionistas.
- Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando
exista un excedente de efectivo disponible.

Debe incluir como mínimo los siguientes rubros:

1. Actividades de Operación.
2. Actividades de Inversión.
3. Efectivo excedente o efectivo para obtener en actividades de
financiamiento.
4. Actividades de Financiamiento.
5. Incremento o disminución neta de efectivo.
 6. Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio.
7. Efectivo al principio del período.
8. Efectivo al final del período.

Errores para cometer con un flujo de efectivo:

1. Sobreestimar el volumen de las ventas futuras

2. Gastar demasiado durante la fase inicial
3. Ser pasivo con las cuentas por cobrar
4. No hacer un presupuesto para el flujo de efectivo
5. No tener un ahorro en efectivo

Norma de información financiera:

Tiene como objetivo establecer las normas generales para la presentación,

estructura y elaboración del estado de flujos de efectivo, así como para las
revelaciones que complementan a dicho estado financiero básico.

Norma general:

- Adquisición de activo fijo a crédito

- Efectos por reconocimiento del valor razonable
- Conversión de deuda a capital y distribución de dividendos en acciones
- Operaciones negociadas con intercambio de activos
- Adquisición de un negocio con pago de acciones
- Donaciones o aportaciones de capital en especie
- Pago en acciones a los empleados
- Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas
- Creaciones de reserva y cualquier otro traspaso entre cuentas de capital
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