CAPEX AMG PERU 2022-2025

1
1. Empress deal proces

• Negotiation process March

Pitch
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Presentatio VDR Technical Financial Indicative Broad Due Final Term
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n | First analysis Q&A Q&A Term Sheet Diligence Sheet
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Meetings

• Negotiation process April

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 2. Capex 2022

Mina – El Santo

2022E
Planta Ana María 600
Exploración con taladros subterráneos 860
Línea de transmisión eléctrica 3,101
Desarrollo de la mina - Sandra 104 2,764
Servicios Auxiliares Sandra 104 (Ventilación y Sistema Pum) 0
Desarrollo de la mina - Sandra 105 1,840
Servicios Auxiliares Sandra 105 (Sistema de Ventilación y Pum) 0
Modificación del EIA ( estudios de ingeniería) 115
Presa de cola actual 720 Plant - Suyckutambo
Nueva presa de cola 0
10,000
2.1. Planta Ana María – “Suyckutambo”
Molino de Bolas de 6x6 Filtro Prensa

OBJETIVO

• Incremento de capacidad a 500 tpd por día 2022 como primera etapa y posterior segundo
incremento a capacidad de 750 tpd en el año 2024

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento ya que con la producción actual de 400 tpd las operaciones
se hace insostenibles debido al encarecimiento de las operaciones por los diferentes factores
tanto externos e internos.

ALCANCES

• La ejecución de la inversión de desarrollará con la instalación de 2 componentes.

 Instalación del Molino de bolas de 6” X 6”.
 Instalación del filtro prensa
 Ampliacion de Sub estación a 2.5 MVA.
• Ambos componentes involucran diversos trabajos, como infraestructura , montaje y demás, Control de Presupuesto
para su puesta en marcha en el 2022
• Para la ampliación de a 750 tpd involucran la incorporación de mas componentes.(2023,2024)

DESCRIPCIÓN.

• El proyecto ya se encuentra en ejecución por un monto de: 600k Usd en 2022

2.2. Exploración El Santo
Planos de Diseño
OBJETIVO

• Recategorizar los recursos minerales de la unida minera El Santo.

• Incrementar recursos minerales

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento para incrementar y recategorizar los recursos

minerales de la mina El Santo.

ALCANCES

• Desarrollo de cámara diamantina

• Perforación de taladros diamantina
• Logue e interpretación de Testigos
• Informe de Recursos Minerales

DESCRIPCIÓN. Control de Presupuesto

• El proyecto ya se encuentra en ejecución por un monto de: 894k Usd

2.3. Electrificación El Santo

OBJETIVO

• Abastecer de energía de media tensión a la unidad minera El Santo.

• Reemplazar el uso de generadores electrógenos y por una fuente de energía mas
eficiente y económica.

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento ya que es necesario abastecer de energía de media

tensión a la unidad minera El Santo.

ALCANCES

• Estudios de ingeniería
• Ampliación de la Subestación Eléctrica Caylloma 66/15 kV
• Línea 3Ø, 15 kV S.E Caylloma – S.E El Santo
• Nueva Subestación Eléctrica El Santo 3/3.75 MVA, 15/4.16 kV
• Sistema de Distribución Eléctrica 4.16 kV Superficie-Mina El Santo Control de Presupuesto

DESCRIPCIÓN.

• El proyecto ya se encuentra en licitación para la construcción de la red eléctrica por un

monto de: 3,101k Usd
2.4. Crucero Sandra 104
Planos de Diseño
OBJETIVO

• Acceder a nuevas zonas mineralizadas

• Reemplazar a las vetas que no profundizan en Sandra 105

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento para desarrollar y preparar la mina e incrementar la

producción a 500 tpd con la zona de Sandra 104.

ALCANCES

• Desarrollo del Crucero de Nancy.

• Ejecución de cámaras de acumulación, carguío, para chimeneas.
• Evacuación del desmonte producto de las excavaciones.

DESCRIPCIÓN.
Control de Presupuesto
• El proyecto ya se encuentra en ejecución por un monto de: 2,764k Usd
2.5. Rampa profundización

Planos de Diseño
OBJETIVO

• Desarrollar hasta el nivel Nv- 400.

• El desarrollo permitirá acceder nuevas zonas en reemplazo de las que ya están
preparadas.

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento para desarrollar y preparar la mina e incrementar la

producción a 500 tpd.

ALCANCES

• Desarrollo de la rampa de profundización 271.

• Ejecución de cámaras de acumulación, carguío, para chimeneas.
• Evacuación del desmonte producto de las excavaciones.

DESCRIPCIÓN. Control de Presupuesto

• El proyecto ya se encuentra en estudio por un monto de: 2,051k Usd

2.6. Relavera

Planos de Diseño
OBJETIVO

• Incrementar la capacidad del deposito de relaves generados por la planta de procesos.

• Incrementar la altura y ancho de la presa de relaves para cumplir con la necesidad de las
operaciones y cumplir con la normas legales.

JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento ya que la producción incrementará a 500 tpd y es

necesario ampliar la capacidad de la relavera.

ALCANCES

• Construcción de muro gaviones y cimentación.

• Instalación de sistema de drenaje vertical y chimenea.
• Colocación de geomalla biaxial de 50KN/m
• Impermeabilización de vaso interno y talud del cerro.
Control de Presupuesto
DESCRIPCIÓN.

• El proyecto ya se encuentra en ejecución por un monto de: 720k Usd

2.7. Modificación del EIA

OBJETIVO

• La modificación del estudio de impacto ambiental se compone de 2 proyectos:

• Ampliación y Recrecimiento de los relaves. Ampliación de
• Ampliación de la capacidad instalada de la planta concentradora a 750 tpd. Relavera EVALUACIÓN Y
APROBACIÓN
JUSTIFICACION

• Esta inversión es de Sostenimiento ya que es necesario contar con instrumentos

ambientales para los componentes que se están construyendo en la Unidad. Capacidad de
Planta 750TPD
ALCANCES

• Monitorios Medioambientales
• Estudios de ingeniería
• Tramites legales
Control de Presupuesto

DESCRIPCIÓN.

• El proyecto ya se encuentra en ejecución por un monto de: 115k Usd

 2.8. Control de Capex
2022
Capex Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic EJEC PLAN %
Planta Ana María 17 18 6 22 63 600 11%
Exploración con taladros subterráneos 20 101 49 29 200 860 23%
Línea de transmisión eléctrica 4 29 10 8 52 3,101 2%
Desarrollo - Sandra 104 - El Santo 51 220 247 279 797 2,764 29%
Desarrollo - Sandra 105 - Profundizacion 454 287 251 287 1,279 1,840 70%
Ventilacion y Bombeo Sandra 105 0 0 0%
Modificacion al EIA 0 0 16 12 27 115 24%
Relavera 82 125 145 179 532 720 74%
Inversiónes - 2022 (Milles) 628 780 725 817 0 0 0 0 0 0 0 0 2,950 10,000 29%

Ejecución de Capex mensual Cumplimiento de Capex 2022

10,000
9,028
Ejecutado (0,000 USD)
Ejecutado (0,000 USD) 8,056
2,950
Acumulado (0,000 USD) 7,012
Planificado (0,000 USD) 5,967
2,133 4,909
3,850
1,408 3,189
2,527
1,865
1,203 2,950 2,950 2,950 2,950 2,950 2,950 2,950 2,950 2,950
628 542 2,133
1,408
628 780 725 817 628
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic
3. Capex required in the medium term – 4 years

CURRENT OPERATIONS
PROJECT (Expresed in USD 000) 2022E 2023E 2024E 2025E TOTAL
Ana Maria Plant 600 500 500 1,600
Underground Drill Exploration 860 946 946 804 3,556
Electrical Transmission Line 3,101 3,101
Mine Development - Sandra 104 2,764 1,278 1,284 1,291 6,617
Auxiliary Services Sandra 104 (Ventilation and Pum System) 350 0 350
Mine Development - Sandra 105 1,840 1,910 1,719 1,719 7,188
Auxiliary Services Sandra 105 (Ventilation and Pum System) 500 500
EIA Modify (Engineering Studies) 115 460 575
Current Tailing Dam 720 720
New Tailing Dam 2,000 850 850 3,700
CAPITAL INVESTMENT (CAPEX) (1) 10,000 7,594 5,649 4,664 27,907

EXPLORATIONS BROWNFIELD
PROJECT (Expresed in USD 000) 2022E 2023E 2024E 2025E TOTAL

San Miguel 1,500 1,500 1,500 4,500

Suyckutambo 1,000 1,000 1,000 3,000
CAPITAL INVESTMENT (CAPEX) (2) 0 2,500 2,500 2,500 7,500

CAPITAL INVESTMENT (CAPEX) (1 + 2) 10,000 10,094 8,149 7,164 35,407

4. Capex required in the long term – 10 Year

Capex – 10 Year

Project (usd 000) 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E TOTAL
Plant "Suyckutambo" 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 500
Explorations 894 983 983 836 836 836 836 836 836 836 8,711
Energy project 3,101 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,101
Development - Sandra 104 - El Santo 2,764 1,278 1,284 1,291 1,297 1,168 1,173 1,179 1,185 1,191 13,811
Ventilation and Pumping Sandra 104 0 0 350 0 0 0 0 0 0 0 350
Development - Sandra 105 - El Santo 2,706 1,910 1,719 1,719 1,719 1,461 1,461 1,461 1,461 1,461 17,079
Ventilation and Pumping Sandra 105 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 500
Tailings dam 960 2,000 850 850 850 850 850 850 850 850 9,760
MEIA 230 460 0 0 0 0 0 0 0 0 690
TOTAL 10,655 7,631 5,187 4,696 4,702 4,314 4,320 4,326 4,332 4,338 54,502

Rate of interest 12%

VAN 20,735
B/C 1.72

Plant Explorations Energy project Development Tailings Dam MEIA

“Suyckutambo” “El Santo” “El Santo” “Sandra 104-105” “Suyckutambo” AMG-2022
4.1. Financial results – 10 Year

2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E

Production
Ore Milled (ktonnes) 137 134 179 179 178 179 269 269 269 269
Ore Milled (tonnes/day) 382 375 500 500 496 500 750 750 750 750
Zinc concentrate (ktonnes) 12 14 18 15 15 15 21 21 21 21
Lead concentrate (ktonnes) 6 7 9 8 9 8 12 12 12 12
Copper concentrate (ktonnes) 0.5 0.7 0.4 0.9 0.7 0.7 0.9 0.9 0.9 0.9

Profit & Loss (USD million)

Revenues 27 30 33 29 30 28 41 41 41 41
Operating Costs (20) (20) (21) (22) (23) (23) (30) (30) (30) (30)
Other operating income, net (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0
EBITDA 8 10 12 7 7 6 11 11 11 11
D&A (6) (7) (6) (6) (5) (5) (5) (5) (5) (5)
EBIT 2 3 6 1 2 1 7 6 6 6
Net finance costs (1) (1) (1) (1) (1) (1) (0) (0) (0) (0)
Others (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Underlying pre-tax profit 1 2 5 0 1 0 6 6 6 6
Taxes 0 (0) (2) (0) (0) (0) (2) (2) (2) (2)
Net Income 1 2 3 0 1 0 4 4 4 4

Balance Sheet (USD million)

Cash 5 3 7 7 8 7 13 16 20 22
Other Current Assets 6 7 7 7 7 7 9 8 8 8
Net fixed assets 21 22 21 20 19 19 18 18 18 17
Other long-term assets 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
Total Assets 34 34 37 36 36 35 43 45 49 51
Short-term debt 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0
Other Current Liabilities 8 7 8 8 9 8 13 12 12 12
Long-term debt 9 8 7 6 4 3 2 1 1 0
Other long-term liabilities 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
Total Liabilities 26 24 24 23 22 21 24 23 23 20
Total common equity 8 10 13 13 14 15 19 22 26 30
Minority interest 0 0 0 0 0 1 2 3 4 5
Total Liabilities & Equity 34 34 37 36 36 36 45 48 53 56
4.1. Financial results – 10 Year
2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E

Cash Flow Analysis (USD million)

EBITDA 8 10 12 7 7 6 11 11 11 11
Variaton of WK (3) (2) 1 (0) 1 (0) 3 (0) 0 0
Taxes 0 (0) (2) (0) (0) (0) (2) (2) (2) (2)
Cash flow from operations 5 8 11 7 7 5 12 9 9 9
Capex, net (11) (8) (5) (5) (5) (4) (4) (4) (4) (4)
Free cash flow (6) 0 6 2 3 1 8 4 4 4

Ratios
EBIT Margin 8% 10% 18% 4% 7% 4% 16% 15% 15% 15%
EBITDA margin 28% 33% 36% 24% 24% 21% 27% 27% 27% 27%
ROE 14% 17% 26% 2% 6% 2% 22% 17% 15% 13%
ROA 6% 9% 16% 3% 5% 3% 16% 14% 13% 12%

EBITDA
93,673
82,845
72,003
61,098
49,720
43,865
36,726
29,767
17,648
7,810
0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

Accumulated (milles)

Capex – 10 Year
(usd 000) 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E TOTAL
Total CAPEX 10,655 7,631 5,187 4,696 4,702 4,314 4,320 4,326 4,332 4,338 54,502

Rate of interest 12%

VAN 20,735
B/C 1.72
GRACIAS

16