Presentacion Mar 2020

DE LA “NACIONALIZACIÓN” A LA
IMPORTACIÓN DE HIDROCARBUROS
Investigación realizada por:
- Lic. Isabel Chopitea
- PRODUCCIÓN
Lic. Susana Anaya
DE GAS NATURAL (MMmcd)
80.00
70.00
PRODUCCION
DE 30 MMmcd - Lic. Teresa Yrigoyen PRODUCCION
DE 60 MMmcd
60.00
- Lic. Célica Hernández
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
DIAGNÓSTICO DEL SECTOR HIDROCARBUROS
CONTENIDO
I. ASPECTOS GENERALES
II. SITUACIÓN DEL SECTOR
PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL (MMmcd)
80.00
PRODUCCION
III. CAUSAS DEL DETERIORO PRODUCCION
70.00
DE 30 MMmcd
IV. INDUSTRIALIZACIÓN Y REFINACIÓN DE 60 MMmcd
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
I. ASPECTOS GENERALES
80.00
PRODUCCION PRODUCCION
DE 30 MMmcd DE 60 MMmcd
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ANÁLISIS DEL
80.00
PRODUCCION
ENTORNO INTERNACIONAL
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
RESERVAINGRESO
MUNDIAL DE GAS
DE CAMPOS ENNATURAL – 2018 (EN TCF)
PRODUCCIÓN
Russian Federation
Turkmenistan
US
China
Iraq
Algeria Iran
Saudi Arabia Qatar
Venezuela United Arab Emirates
Malaysia Indonesia
Nigeria
Bolivia
Australia
País Reservas 2018 en TCF Participación

15 Principales 6.072,63 87,35%
Bolivia 10,33 0,15%
Resto del Mundo 868,86 12,50%
Total Mundo 6.951,82 100,00%
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2019
http://www.bp.com/statisticalreview
RESERVASINGRESO
REGIONAL DE GAS
DE CAMPOS NATURAL – 2018 (EN TCF)
EN PRODUCCIÓN
Trinidad & Tobago
Venezuela
País Productor Reserva a 2018 Participación
en TCF
Colombia
Argentina 12,2 4,22%
Bolivia 10,3 3,57%
Brazil Brasil 13,4 4,65%
Colombia 3,7 1,30%
Brasil No Convencionales 4,29%
** Perú 12,4
Peru
Trinidad & Tobago 10,9 3,78%
Venezuela 223,8 77,44%
Bolivia
Otros Sud y Centroamérica 2,2 0,75%
Total Sud y Centroamérica 289,0 100,00%
Argentina Recursos extraíbles

Recursos No Convencionales
técnicamente
Argentina No Convencionales *
801,3
Brasil No Convencionales ** 245,0
Otros No Convencionales 384,2
Argentina No Con-
vencionales *
Total Recursos No Convencionales 1.430,5
Potencial Sudamérica
(Reservas Convencionales + Recursos No 1.719,5
Convencionales)
Fuente Reservas Probadas (Convencionales):
BP Statistical Review of World Energy June 2019
Fuente Recursos No Convencionales:
* Cuencas: Paraná (3,2 TCF), Neuquén (583,0 TCF) y San Jorge (85,6 TCF) EIA - Energy Information Administration
** Cuencas Amazonas (99,9 TCF), Solimoes (64,6 TCF) y Paraná (80,5 TCF) https://www.eia.gov/analysis/studies/worldshalegas/
PRODUCCIÓN MUNDIAL
INGRESO DE GASENNATURAL
DE CAMPOS – 2018 (EN MMm3D)
PRODUCCIÓN
Norway
Canada Russian Federation
US Turkmenistan
Qatar China
Iran
Egypt
Algeria
Saudi Arabia
United Arab Emirates

Malaysia
Indonesia
Bolivia
Australia
Producción 2018 en Participación

País Productor
MMm3D
15 Principales Productores 8.350,86 78,80%
Bolivia 43,73 0,41%
Resto del Mundo 2.202,28 20,78%
Total Mundo 10.596,87 100,00% Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2019
PRODUCCIÓN REGIONAL
INGRESO DE GAS
DE CAMPOS ENNATURAL – 2018 (EN MMm3D)
PRODUCCIÓN
Venezuela Trinidad & Tobago
Colombia
Producción
País Productor diaria en Participación
MMm3D
Argentina 108,0 22,31%
Bolivia 43,7 9,03%
Brasil 68,9 14,24%
Peru Brazil
Colombia 35,2 7,28%
Bolivia Perú 35,0 7,24%
Trinidad & Tobago 93,0 19,22%
Venezuela 91,0 18,81%
Otros S. & Cent. América 9,0 1,87%
Total S. & Cent. América 484,1 100,00%
Argentina
Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2019

*
Considerando el nivel de producción de 2018 http://www.bp.com/statisticalreview
NIVEL DE RÉGIMEN FISCAL EN RELACIÓN A
80.00
PRODUCCION
CONDICIONES GEOLÓGICASPRODUCCIÓN DE GAS NATURAL (MMmcd)
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PROSPECTIVIDAD VS STATE TAKE
100%
Poco Venezuela Indonesia
competitivo
State Take – Campos Económicos PEPS 90%
Turkmenistán
Noruega
Gabón Bolivia Angola

China
80%
Colombia
Australia
70%
Kazakhstan
India
60%
I Argentina
Brasil
Perú
50% Pakistán
Reino Unido Muy

competitivo
40%
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Fuente: PEPS-USGS
Índice de Prospectividad
VULNERABILIDAD DE LOS MERCADOS EXTERNOS DEL
GAS NATURAL
FUENTES ALTERNATIVAS DE APROVISIONAMIENTO EN

80.00
70.00
PRODUCCION
DE 30 MMmcd
PRODUCCION
DE 60 MMmcd
60.00
50.00
LA REGIÓN: GNL
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
UN NUEVO ESCENARIO CON UN NUEVO ACTOR
De la exportación Al comercio
de gas natural por internacional de
gasoductos LNG
46% del comercio
interregional en 2018
UN NUEVO ESCENARIO CON UN NUEVO ACTOR
Producción de Producción de
yacimientos yacimientos no
convencionales convencionales ≈ 65%
(US 2018)
Estados Unidos ha pasado de ser un neto importador de gas a ser actualmente autosuficiente
en gas natural, primer productor mundial y con capacidad de exportación.
FUENTES ALTERNATIVAS DE APROVISIONAMIENTO FUERA DE LA
REGIÓN
IMPORTACIÓN Y EXPORTACIÓN GNL EN SUDAMERICA
¿CORAZÓN ENERGÉTICO DE LA REGIÓN?

IMPACTOS DEL SECTOR
HIDROCARBUROS EN LA ECONOMÍA
80.00
70.00
PRODUCCION
DE 30 MMmcd NACIONAL. PRODUCCION
DE 60 MMmcd
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
IMPORTANCIA DEL SECTOR HIDROCARBUROS
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
IMPORTANCIA DEL SECTOR HIDROCARBUROS
Oferta de energía
(92%)
Genera Sector Genera

ingresos hidrocarburos divisas
fiscales
EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DEL GAS NATURAL
12
$us/MMbtu 10,9
10 9,2
Argentina
6
Brasil (GSA)
M. Interno
4
0
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 )
(*
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 19
20
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(*)
Argentina 1,0 0,9 0,6 1,0 2,5 4,2 5,2 8,5 5,9 7,3 9,3 10,9 10,4 10,1 6,2 3,5 4,8 6,2 6,7
Brasil (GSA) 1,6 1,5 1,9 2,0 2,6 3,8 4,1 6,7 5,0 6,0 7,7 9,2 9,0 8,3 5,4 3,1 3,9 5,1 5,6
M. Interno 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 0,9 1,1 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 1,2 1,1 1,1 1,1 1,1 1,1
Con base a datos: VMEEH-Ministerio de Hidrocarburos. *Datos preliminares.

EFECTOS DE LAS POLÍTICAS DEL SECTOR HIDROCARBUROS
2006-2014
-Déficit Diésel y Gasolina
-Importación creciente
Después del
auge de los Déficit
Déficit Fiscal precios del Balanza
GN Comercial
Como consecuencia de la ausencia de políticas sectoriales

adecuadas y de la mala gestión del sector y de YPFB
IMPACTOS ECONÓMICOS CORRELACIONADOS A LOS
PRECIOS DE EXPORTACIÓN DEL GAS NATURAL
VALOR DE LAS EXPORTACIONES Y % DE PARTICIPACIÓN EN LAS EXPORTACIONES TOTALES
Millones $us %
7.000 6.113 60%
6.000 50%
5.000 49%
36% 40%
33%
4.000 28%
30%
3.000
2.970 20%
2.000
1.000 2.049 10%
- 0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Valor exportaciones GN Participación en total exportación
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Valor exportaciones GN 1.968 2.798 3.885 5.479 6.113 6.011 3.770 2.049 2.581 2.970
Participación en total exportación 36% 40% 42% 46% 49% 46% 42% 28% 31% 33%
INE-Cuentas comercio exterior
EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE DIESEL OIL,
GASOLINA ESPECIAL Y LUBRICANTES
• Como consecuencia de la disminución de la
producción de líquidos en los campos, la
Importación de combustibles y lubricantes producción de diesel oil, gasolina especial y
1.800 1.629 lubricantes ha caído más que
1.600 MM $us
proporcionalmente mientras la demanda de
1.400 1.244 estos derivados es creciente (parque automotor,
1.357
1.200 1.101 soya) en el mercado interno.
1.000 1.063
800 • La brecha entre demanda y oferta de estos
600 derivados se cierra mediante la importación de
400
555
volúmenes crecientes, lo cual repercute sobre:
200 115 • la balanza comercial (divisas),
0 • el déficit fiscal por la erogación de
subvenciones.
• Las importaciones totales han registrado un

Fuente: INE e IBCE
gran ascenso de $us 115MM en 2001 a $us
1.629MM en 2019.
EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE DIESEL OIL,
GASOLINA ESPECIAL Y LUBRICANTES
SUBVENCIÓN DE HIDROCARBUROS MM$us
900
800
700
600
500
MM$US
400 794
716 742 727
675 651
300
541
459 447
200 409
346
100
233
161
74
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 (p) 2012 (p) 2013 (p) 2014 (p) 2015 (p) 2016 (p) 2017 (p) 2018 (p) 2019 (e)
SALDOS DE LA BALANZA COMERCIAL
4.000
3.401
3.000
La caída del valor de las
exportaciones de gas natural
2.000
ha afectado a la balanza
Millones de dólares
comercial (2012 registraba

1.000 un superávit de 3.401
millones de dólares, en tanto
- que 2016 un déficit de 1.305
millones. A noviembre 1919:
(1.000) 740 MM$US-MEFP).
(981)
(2.000)
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Saldo de la Balanza Comercial 909 1.448 1.280 3.401 2.673 2.360 (920) (1.305) (970) (981)
INE-Cuentas comercio exterior
EVOLUCIÓN RECAUDACIÓN TRIBUTARIA
MM $us
3.000 2.732
Petróleo crudo y gas natural
2.500 -IDH y otros impuestos generales
a actividades de exploración y
2.000 explotación de hidrocarburos
Ley 3058 (upstream).
1.500 05/2005 (IDH)
1.000
-No incluye IEHD e impuestos
generales a actividades de
1.038
500 comercialización de derivados
de petróleo y gas (downstream).
-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Fuente: INE
MENORES INGRESOS FISCALES Y MAYORES GASTOS
Superávit/Déficit Global del Sector Público No

Financiero (En porcentaje del PIB)
Seis años consecutivos
6 de déficit fiscal
4,5
4
Porcentaje %
2
0
-2
-4
-6 -6,6
-8 -6,9
-10
-8,1
Fuente: INE *
MEFP
RENTA PETROLERA POR ACTIVIDADES DE EXPLORACIÓN Y
EXPLOTACIÓN DE HIDROCARBUROS
Renta petrolera por concepto de:

• Regalías – 12%
• Participación TGN - 6%
• IDH – 32% (11.188 MM$us)
• Total Ley 3058: 50% (sobre valor
de la producción)
• ≈15% - Participación de YPFB en
utilidades de titulares de
contratos de E&E = 6.181
MM$us
• Resto:
• Impuestos generales Ley Tr.
• Patentes por áreas de
Fuente: YPFB contrato.
* A julio 2019
PARTICIPACIÓN DE YPFB EN UTILIDADES GENERADAS POR EMPRESAS
BAJO CONTRATOS DE E&E
Millones de Dólares Americanos
1,200
TOTAL PERIODO: 6.181 MM$US
1,000
800
600
400
200
-
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ESTADO DE RESULTADOS
YPFB
ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS
VENTAS DE EXPORTACION
Ventas de Exportación
MENOS:
Costo de Ventas de Exportación
UTILIDAD VENTAS DE EXPORTACION TOTAL PERIODO: 6.181 MM$US
VENTAS EN EL PAIS
Mercado Interno
Ventas Mercado Interno
MENOS:
Costo de Ventas Mercado Interno
UTILIDAD VENTAS EN EL PAIS
MAS:
Ingresos por Subvencion Diesel oil Importado
Ingresos por Subvencion GLP
MENOS:
Gastos de Distribución y Ventas
DIAGNÓSTICO DEL SECTOR HIDROCARBUROS
II. SITUACIÓN DEL SECTOR

80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CONTRATOS DE EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN DE
HIDROCARBUROS PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL (MMmcd)
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CONTRATOS FIRMADOS SEGÚN LEY VIGENTE
Ley de Hidrocarburos
Tipo de Contrato Ley 3058
(17-05-2005)
Contratos de Operación (Migración) 41 68%
Contratos Tipo SAM (E&E) Devueltos 2 (*)
Contratos de Servicios Tipo SAM Explotación 3

Petroleros Tipo Operación 14
TOTAL 60
(*) 12 Áreas para PETROANDINA (YPFB-PDVSA)

CONTRATOS DE SERVICIOS TIPO OPERACIÓN
MH: Audiencias Públicas

CONTRATOS DE SERVICIOS TIPO SAM (EXPLOTACIÓN)
CONTRATOS DE OPERACIÓN RESULTANTES DE LA MIGRACIÓN (D.S. 28701)
• Actualmente sólo un (1) Contrato de Operación firmado bajo

el marco normativo de la Ley N° 3058 continúa en fase de
exploración adicional. El resto de las áreas que se
encontraban en fase de exploración fueron devueltas o
concluyeron los periodos de exploración sin éxito.
• La mayoría de los resultados exploratorios exitosos de los

Contratos de Operación provienen de proyectos en áreas en
explotación.
CONTRATOS TIPO SAM (Exploración y Explotación)
• Las 12 áreas sujetas a los dos Contratos SAM, firmados el

2008 con PDVSA de Venezuela, fueron estudiadas pero
no lograron alcanzar descubrimientos comerciales, por
lo que fueron devueltas a YPFB en 2016. Timboy y Lliquimuni
• Algunas de estas áreas continúan siendo estudiadas por

YPFB y otras fueron negociadas con empresas privadas
para la firma de CSP’s (Iñiguazu).
CSP TIPO SAM EXPLOTACIÓN (Dos vigentes)
Área de Potencial
Contrato Titular (TCF) Estado
Exploración - Eastern Petroleum & Gas S.A.

Sanandita Explotación - SAM a ser conformada entre YPFB (60%) y Eastern 0,24 No protocolizado
(40%)
Exploración – Total y Gazprom

Ley N° 405 (2013)
Azero Explotación – SAM entre YPFB (55%) y Total (22.5%) y GP 10 * Vigente
Exploración y Producción (22.5%)
Exploración – Petrobras Bolivia Ley N° 467 (2013)

Cedro 0,23
Explotación - SAM entre YPFB (55%) y Petrobras Bolivia (45%) Devuelto
Exploración – BG Bolivia Corporation

Huacareta Explotación – SAM entre YPFB (55%) y BG Bolivia Corporation 13,51 * Ley N° 468 (2013)
Vigente
(45%)
(*) Potencial Estimado de toda el Área.

CSP TIPO SAM EXPLOTACIÓN
• A la fecha, en las áreas Azero y Huacareta se están

desarrollando trabajos de perforación exploratoria con el fin
de descubrir acumulaciones comerciales de hidrocarburos,
luego de haberse efectuado los trabajos de prospección
respectivos.
• Los pozos NCZ-X1 (Azero) y JGR-X6 (Huacareta) son los
proyectos exploratorios de mayor expectativas por la
cantidad de hidrocarburos que podrían descubrirse
(aproximadamente 3TCF).
• Se espera tener resultados de estos trabajos durante la
presente gestión.
CSP TIPO OPERACION
Tipo de Potencial
Área de Contrato Titular Estado
Empresa (TCF)
Isarsama 2013 – Vigente
San Miguel Exploración y Explotación - YPFB Chaco S.A. 0,29 2013 – Vigente
El Dorado Oeste 2013 –Vigente
Carohuaicho 8D Titular y Operador – YPFB Andina S.A. 0,8 2015 – Vigente
Titulares – YPFB Andina S.A. (50%), YPFB Chaco S.A. (50%)
Oriental 0,154 2015 – Devuelto
Operador – YPFB Andina S.A.
Subsidiaria Carohuaicho 8A Titular y Operador – YPFB Chaco S.A. 0,35 2015 – Vigente
de YPFB Titulares – YPFB Andina S.A. (50%), YPFB Chaco S.A. (50%)
Carohuaicho 8B 0,3 2015 – Vigente
Operador – YPFB Andina S.A.
Carohuaicho 8C Titulares – YPFB Andina S.A. (50%), YPFB Chaco S.A. (50%) 0,98 2015 – Vigente
Operador – YPFB Chaco S.A.
Aguaragüe Centro Exploración y Explotación 0,59 2017 – Vigente
YPFB Chaco S.A.
Exploración y Explotación
Itacaray YPFB Chaco S.A. 0,88 2017 – Vigente
RM 128-2016
Exploración y Explotación
Privado Charagua
YPF E&P S.A.
2,69 2017 – Vigente
Titulares – Petrobras Bolivia S.A. (40%) y YPFB Chaco S.A. (60%)
Astillero 0,97 2018 – Vigente
Operador – YPFB Chaco S.A.
Titulares – Petrobras Bolivia S.A. (60%) y YPFB Chaco S.A. (40%)
San Telmo Norte 1,40 2018 – Vigente
Mixtas Operador – Petrobras Bolivia S.A.
Titulares - PAE E&P Bolivia Limited (10%), Shell Bolivia Corporation (15%), Repsol
Iñiguazu E&P Bolivia (15%), YPFB Chaco S.A. (13.445%), YPFB Andina S.A. (46.555%) 1,18 2019 - Vigente
Operador – Repsol E&P S.A.
EVOLUCIÓN DE INVERSIONES
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
COMPORTAMIENTO DE LAS INVERSIONES EN EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN BAJO CONTRATOS DE E&E
1,200
1,000
800
MM $us
600
400
200
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
EXPLORACIÓN EXPLOTACIÓN
COMPORTAMIENTO DE INVERSIONES EN EXPLORACIÓN (Contratos y
YPFB)
800
700 Las inversiones de YPFB son

principalmente en sísmica regional
600
para incrementar la información en
500
áreas poco estudiadas.
No son propiamente proyectos de
MM $us
400 exploración y explotación

300
200
100
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Operadoras de Contratos YPFB Total

Inversión en exploración de YPFB en 2016: principalmente debido a proyectos de Sísmica de Río Beni Fase I y II, Nueva
Esperanza y Altiplano Norte
RESERVAS
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
RESERVAS PROBADAS “CERTIFICADAS”,
INGRESO DE CONSUMO Y REPOSICIÓN
CAMPOS EN PRODUCCIÓN
GAS NATURAL [TCF]

12.00
RESERVA CERTIFICADA A
RESERVA CERTIFICADA A RESERVA CERTIFICADA A DIC- DIC-2017
9.95DIC-2009 RYDER SCOTT 10.449999 10.7 SPROULE 10,7
2013 GLJ 10,45 [TCF] [TCF]
9,95 [TCF]
10.00 (**)
(*) REPOSICION 3,0 [TCF] (*) REPOSICION 3,3 [TCF]

9.449607810939
8.00
7.42 7.412393169985
6.00
[TCF]
4.00
2.00
0.00
RYDER SCOTT GLJ SPROULE Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

(*) REPOSICIÓN: RECATEGORIZACIÓN (RECURSOS CONTINGENTES A RESERVAS), MOVILIZACIÓN (RESERVAS DE MENOR CATEGORÍA).
INCORPORACION DEEN
INGRESO DE CAMPOS RESERVAS 2013-2016
PRODUCCIÓN
Movilización de Reservas
(RESULTADO DE INVERSIONES
EN DESARROLLO)
Colpa
Tajibo
Bermejo
Los Suris
Incahuasi-Aquio Nuevas Reservas
Naranjillos Los Sauces
Chaco Sur 0,11
Río Grande
0,58 Colorado
TCF
Sirari TCF Junín Este
Patuju
Enconada El Dorado Oeste
Caigua
Junín
El Dorado
2017: Incahuasi
Carrasco FW
ESTIMACIÓNINGRESO
RESERVAS PROBADAS
DE CAMPOS REMANENTES A DIC. 2019
EN PRODUCCIÓN
Reducción:
• La reserva de gas remanente al 31 de diciembre de
San Alberto 0,75 Campos Existentes 2017 se acerca a los 9,01 TCF probados que fueron
12 Sábalo 0,49 2,91 TCF certificados por el Método de Agregación Aritmética
Otros • AQUÍO-ICS 1,14 por Sproule.
• MGR-HCY 1,36
10
1.41
Incremen-
Consumo
to 1.25
8
Consumo
3.06 3.06 2018 + 2019 Remanen-
tes
TCF
6
10.45 Nuevos Campos
0,15 TCF 9.04
4 Colorado 0,06 7.79
Junin Este 0,04
Los Sauces 0,02
2
0
2013 Reducciones 2014-2017 Incremento 2014-2017 2017 2018-2019 2019
Consumo Reduccion Incremento Remanente Fuente: GLJ, Sproule y Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB
COMPOSICIÓN RESERVAS DE GAS NATURAL (INFORMES)
25
20
15
Posibles (P3)
Probales (P2)
TCF
Probadas (P1)
10
0
2009 2013 2017
PRODUCCIÓN
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PRODUCCIÓN Y PRONÓSTICODE GAS NATURAL
Proyección con base a reservas
probadas y desarrolladas
70.0
61.3 60.8 PRONÓSTICO

60.0 58.3 58.5
56.7
53.0 52.2
51.2
49.7
50.0
46.7
45.1 45.3
43.4
41.7 42.1 41.7
40.2
38.8
40.0
36.8
34.4
[MMm3D]
30.0
20.0
10.0
0.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
PRODUCCION PRONOSTICO
Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

Pronostico VPACF/GATC-962 DDEX-272/2019 - YPFB
INGRESO ¿NACIONALIZACIÓN?
DE CAMPOS EN PRODUCCIÓN
PARTICIPACIÓN POR TIPO DE OPERADOR EN LA PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL

[MMm3D]
70.0
61.3 60.8
60.0 58.3 58.5
56.7
53.0
51.2
50.0 46.7
45.1
41.7 42.1 41.7
40.2 40.2
40.0 36.8
[MMm3D]
30.0
20.0
10.0
0.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE OPERADOR EN LA PRODUCCIÓN DE GAS

NATURAL 2019
YPFB Chaco S.A.

9.91%
YPFB Andina S.A.

9.60%
YPFB Casa Matriz

0.04%
Empresas Privadas
80.45%
Empresas Privadas YPFB Casa Matriz YPFB Andina S.A. YPFB Chaco S.A.
PRODUCCIÓN Y PRONÓSTICO DE LÍQUIDOS
Proyección con base a reservas
probadas y desarrolladas
70.00
63.09
59.23
60.82 PRONÓSTICO
60.00 56.67
54.42
51.63 50.82
48.55 49.31
50.00 47.15 47.53
44.58 45.08
42.91 43.76
41.04
39.60
40.00
36.18
[MBPD]
31.99
30.00 28.53
20.00
10.00
0.00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
PRODUCCION PRONOSTICO

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE EMPRESA OPERADORA - YPFB CORPORACION EN LA
PRODUCCIÓN DE LIQUIDOS[MBPD]
70.0
63.1
60.8
59.1
60.0
56.7
54.4
51.4 50.8
50.3 49.3
50.0 48.6
47.2
44.6 45.1
42.9
41.0
40.0
MBPD
30.0
20.0
10.0
0.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

EXPLOTACIÓN
INGRESO DE CAMPOS EN PRODUCCIÓN
PARTICIPACIÓN POR TIPO DE EMPRESA OPERADORA - YPFB

CORPORACION EN LA PRODUCCIÓN DE LIQUIDOS
YPFB Chaco S.A.

7.56%
YPFB Andina S.A.
6.51%
YPFB Casa Matriz

0.05%
Empresas Privadas
85.88%
Empresas Privadas YPFB Casa Matriz YPFB Andina S.A. YPFB Chaco S.A.
EXPLOTACIÓN
INGRESO DE CAMPOS EN PRODUCCIÓN
PARTICIPACIÓN YPFB CORPORACION (SUBSIDIARIAS) EN CONTRATOS CON

EMPRESAS PRIVADAS (MEGACAMPOS)
YPFB CHACO;
TOTAL E&P; 15.0% TOTAL E&P; 15.0% YPFB CHACO; 4,0% 10.0%
SHELL; 25,0%
TECPETROL; 20.0%
YPFB ANDINA ; YPFB ANDINA ;

50.0% 50.0% GAZPROM; 20.0%
TOTAL E&P;
41,0%
TOTAL E&P; 50.0%
PETROBRAS; 35.0% PETROBRAS; 35.0%

PETROBRAS; 30,0%
CONTRATO ÁREA SAN ALBERTO CONTRATO ÁREA SAN ANTONIO CONTRATO BLOQUE XX TARIJA OESTE CONTRATO ÁREAS IPATI – AQUIO
(CAMPO SAN ALBERTO) (CAMPO SÁBALO) (CAMPO ITAÚ) (CAMPOS INCAHUASI – AQUIO)
MERCADO DEL GAS NATURAL
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PARTICIPACIÓN PORCENTUAL MERCADO INTERNO Y EXTERNO
TRANSPORTE DE GAS POR GASODUCTOS GESTION 2019 (MMm3 a 60°F)

Al Brasil 6.648,92
- Por Mutún 6.363,30
- Por San Matías 285,62
A la Argentina 5.097,353
- Por GIJA 5.097,35
Total Mercado Externo 11.746,28
Mercado Interno 4.546,87
Total Mercado Interno 4.546,87
TOTAL (MMm3) 16.293,14
TOTAL (TCF) 0,5753
MERCADO INTERNO
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
BOLIVIA - MERCADO INTERNO 2018
TOTAL COMERCIALIZADO:
12,10MMmcd
28% DEL GAS

NATURAL
COMERCIALIZADO
Gas combustible
Fuente:YPFB 69
RÉGIMEN DE PRECIOS DEL GAS NATURAL
• Los precios locales del petróleo, derivados (incluyendo GLP) y gas natural se
encuentran en niveles muy por debajo de los precios de oportunidad de
exportación y se encuentran prácticamente congelados, en algunos casos
durante décadas.
• Petróleo: 27,11 $us/BBL Mercado Interno.
PETROLEO GLP
CONCEPTO 57,03 $us/BBL Mercado Externo (WTI). GAS NATURAL
($US/Bbl) ($US/TN) ($us/MMBTU)
• GLP: 232,3 $us/TN Mercado Interno.
MERCADO INTERNO 297,8 $us/TN 27, 11
promedio 232,3 1,05
Mercado Externo
•Industrialización 1,05 $us/MMBtu Mercado Interno (PP). 0,9
Gas Natural: (PAU)
MERCADO EXTERNO 57,03 297,8
0,90 $us/MMBtu Industrialización (Planta Urea).
Argentina 6,62
Brasil 6,62 $us/MMBtu
Mercado Argentina. 5,63
5,63 $us/MMBtu Mercado Brasil.
Precios Promedio 2019
MERCADOS EXTERNOS
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Demanda IEA S.A. (Argentina) 2020-2026
(Estimado en MMmcd)
20
18 17.4 17.4 17.4 17.4 17.4
16.1 16.1 16.1 16.1 16.1 16.1
16
14 13.6
12 10.8 10.8 10.8 10.8 10.8 10.8 10.8

10
8
6
4
2
0 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Nov-20 Dec-20 Jul-05 Jul-05 Jul-05 Jul-05 Jul-05 Jul-05 Jul-05
De acuerdo a Adenda de contrato firmada en 2018.
73
Demanda del Gas Boliviano vs. Reservas probadas (en MMmcd)
60.00
Disponibles GSA:
51.1
50.00
45.5 Año saldo p
2020 23.69
40.00 23.69 39.2 2021 18.40
35.4 2022 11.94
30.7 '2023 7.97
30.00
25.9 '2024 2.91
22.9 '2025 -2.19
16.09 16.09 16.09 16.09 16.09
20.00 13.56 16.09 '2026 -5.95
10.00
13.8975 14.37 14.51 14.73 15.04 15.35 16.09
0.00
2020 2021 2022 '2023 '2024 '2025 '2026 p: reservas probadas
MI IEASA p
Fuente:YPFB 74
Demanda del Gas Boliviano vs. Reservas probadas y probables (en MMmcd)
60.00
53.8
52.2
Disponibles GSA:
50.00 48.3
45.9
Año saldo
42.1
26.35 2020 26.35
40.00 37.4
2021 25.09
33.4
2022 21.03
30.00 2023 18.41
16.09 2024 14.29
16.09 16.09 16.09 16.09 16.09
20.00 13.56 2025 9.31
2026 4.54
10.00
13.8975 14.37 14.51 14.73 15.04 15.35 16.09
0.00
2020 2021 2022 '2023 '2024 '2025 '2026
MI IEASA pp pp:reservas probadas y probables

Fuente:YPFB 75
COMERCIALIZACIÓN DE GAS NATURAL
INGRESO A BRASIL,
DE CAMPOS ARGENTINA Y MERCADO INTERNO 2019
EN PRODUCCIÓN
35 35
32.17
30 29.63 30
24.98
25 25
20.87
20 20
17.06 17.07
MMm3
15.51
15 15
12.99 12.82 13.17
12.36 12.37
10 10
18.8
17.9
17.3
17.1
16.2
13.73
13.63
13.52
13.42
13.34
13.30
13.26
13.7
12.75
12.58
12.51
12.23
11.9
11.6
11.5
10.44
10.8
10.7
10.0
5 5
0 0
Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19
Argentina Mercado Interno MTGas - FIRME GSA Mutun - Brasil GSA San Matias - Brasil EPE-Interrumpible
COMERCIALIZACIÓN DE GAS
INGRESO DENATURAL
CAMPOS A EN
BRASIL, ARGENTINA Y MERCADO INTERNO
PRODUCCIÓN
30 30
6,27 $
25 3,90 $ 6,51 $ 25
8,10 $
5,00 $
20 20
4,00 $
4,00 $
3,77 $
MMm3
15 15
3,55 $
4,15 $
4,02 $
10 10
5,50 $
5,68 $
5,64 $ 5,36 $ 5,46 $ 5,23 $
5,49 $ 5,49 $ 5,49 $ 5,52 $
5 5,52 $ 5,52 $ 5
0 0
43466 43497 43525 43556 43586 43617 43647 43678 43709 43739 43770 43800
Argentina Mercado Interno MTGas - FIRME GSA Mutun - Brasil GSA San Matias - Brasil EPE-Interrumpible Interrumpible
III. CAUSAS DEL DETERIORO
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
RÉGIMEN FISCAL
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EXCESIVA CARGA FISCAL SOBRE LA PRODUCCIÓN DE HIDROCARBUROS.-
COMPONENTES DEL INGRESO POR VENTAS BOLIVIA
Participación de YPFB
D.S. Nac. 28701
(14,1%) Favorece únicamente a YPFB
Impuestos y patentes
Renta petrolera (10,6%)
para el Estado
Boliviano (74,7%) • 11% Regalía
Departamental
• 1% Reg. Complementaria
Regalías, Participación TGN (Beni y Pando) Ley 3058
e IDH (50%)
• 6% Participación
YPFB
• 32% IDH
Retribución del Ganancia Contratista

Contratista (10,9%)
(25,3%)
Costo de Produccion
(14,4%)
Gráfico y datos: YPFB 2007-2013
LEY 767 PROMOCIÓN A LA INVERSIÓN EN
EXPLORACIÓN Y EXPLOTACIÓN HIDROCARBURÍFERA
80.00
(LEY DE INCENTIVOS)
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
POLÍTICA IMPLEMENTADA PARA AMORTIGUAR LA EXCESIVA CARGA
FISCAL E INCENTIVAR INVERSIONES
• Ante la falta de inversiones en el sector, era necesario una nueva ley de
hidrocarburos que establezca mejores condiciones fiscales y otras para atraer
inversiones a las actividades de exploración y explotación.
• Los escenarios electorales fueron postergando la decisión sobre una ley para todo
el sector.
• Para salvar esta situación, se promulgó una Ley de Incentivos a la inversión en

E&E que en los hechos devuelve a las empresas parte del 50% de las regalías
pagadas, lamentablemente sin resultados positivos. Corresponde evaluar el
diseño de la Ley, el reglamento, su aplicación y resultados.
FINANCIAMIENTO DE LOS INCENTIVOS E&E - LEY 767
El Artículo 11 de la Ley 767 crea el FPIEEH con
COMPONENTES DEL INGRESO POR VENTAS BOLIVIA
(PROMEDIO 2007-2013) recursos provenientes del Impuesto Directo a los
Hidrocarburos - IDH, para incentivar la
exploración y explotación de los hidrocarburos.
Participación de YPFB Equivale al 12% del IDH (aproximadamente 3,8%
(14,1%)
del ingreso bruto por venta de hidrocarburos).
Impuestos y patentes
Renta Pe- (10,6%)
Al 31 de octubre de 2019,
trolera alcanza un valor de MMUSD
para el Es-
tado Boli- Fondo de Promoción a la 452,60, de los cuales
MMUSD 444,71
viano Inversión en Exploración y corresponden al aporte del
(74,7%) Regalías, Participación TGN e
IDH (50%)
Explotación de Hidrocarburos 12% del IDH y MMUSD 7,89
(FPIEEH). a la ganancia por el
portafolio de inversiones
realizado.
Retribución Ganancia Contratista (10,9%)
del Contra- Los recursos que se encuentren en la cuenta del
tista Costo de Produccion (14,4%) FPIEEH deberán ser transferidos de forma
(25,7%) automática a una cuenta específica de
titularidad del Banco Central de Bolivia - BCB,
para su custodia.
RELACIÓN DE PROGRAMACIÓN CON EL INCENTIVO
4,000
3,777.4
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
Exploració
1,000
382.2
500 19.0 0.0
n
Al 2019, únicamente se ejecutó el 38% de

MM$us
las inversiones comprometidas por los

Desarrollo
operadores para el periodo 2016-2021.
38% de
ejecución
A la fecha se remitieron 22 Resoluciones Administrativas al Ministerio de Hidrocarburos para la autorización de

pago de los montos aprobados a sus respectivos beneficiarios en el periodo comprendido entre diciembre 2017 a
octubre 2019, sin embargo el VMEEH no emitió ninguna Resoluciones Administrativas de autorización.
RÉGIMEN DE PRECIOS.
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Precios en el mercado interno:
• Por debajo del precio de oportunidad
• Precios congelados
• Subsidios cruzados insostenibles

• Los precios locales del petróleo, derivados (incluyendo GLP) y gas natural se
encuentran en niveles muy por debajo de los precios de oportunidad de
exportación y se encuentran prácticamente congelados, en algunos casos
durante décadas.
• Petróleo: 27,11 $us/BBL Mercado Interno.
PETROLEO GLP
CONCEPTO 57,03 $us/BBL Mercado Externo (WTI). GAS NATURAL
($US/Bbl) ($US/TN) ($us/MMBTU)
• GLP: 232,3 $us/TN Mercado Interno.
MERCADO INTERNO 297,8 $us/TN 27, 11
promedio 232,3 1,05
Mercado Externo
•Industrialización 1,05 $us/MMBtu Mercado Interno (PP). 0,9
Gas Natural: (PAU)
MERCADO EXTERNO 57,03 297,8
0,90 $us/MMBtu Industrialización (Planta Urea).
Argentina 6,62
Brasil 6,62 $us/MMBtu
Mercado Argentina. 5,63
5,63 $us/MMBtu Mercado Brasil.
Precios Promedio 2019
RÉGIMEN CONTRACTUAL.
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
• Contratos de Exploración y Explotación poco atractivos para el inversor.
• La Ley de Hidrocarburos 3058 de mayo de 2005, actualmente vigente,
establecía tres modalidades de contratos para las actividades de exploración y
explotación:
• Asociación,
• Operación y
• Producción Compartida, sin embargo
• la CPE sólo reconoce el Contrato de Servicios que en lo esencial coincide con el
Contrato de Operación de la Ley.
• Bajo este régimen contractual, en mayo de 2007, se convirtieron los 43
contratos del régimen de concesión anterior a este nuevo régimen de
Contratos de Servicios tipo Operación.
Ley de Hidrocarburos
Tipo de Contrato Ley 3058
(17-05-2005)
Contratos de Operación (Migración) 41
Contratos Tipo SAM (E&E) 2 (*)
Contratos de Tipo SAM Explotación 3
Servicios Petroleros Tipo Operación 14
TOTAL 60
(*) 12 Áreas para PETROANDINA (YPFB-PDVSA)

ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL Y CUMPLIMIENTO DE
80.00
POLÍTICAS Y PLANES
PRODUCCION
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EVALUACIÓN DEL CUMPLIMIENTO
80.00
PRODUCCION
DE POLÍTICAS Y PLANES (2006-2019).
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PLAN DE DESARROLLO 2006 - LINEAMIENTOS INCUMPLIDOS EN RELACION A LA
ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL DEL SECTOR
Situación Actual Situación conforme a Norma
(Ley # 3058 DS # 29894) (CPE, art. 361 y 365)
Política Política
Establecer el
marco INCUMPLIMIENTO:
institucional y MARCO
INSTITUCIONAL YPFB ROL
desarrollar el
potenciamiento FISCALIZADOR Y
CPE OPERADOR
de las Art. 361 y 365 AUSENCIA DE LA ANH
instituciones del
EN EL UPSTREAM
sector para asumir
su nuevo rol.
Regulación Operación Operación

Regulación
VPACF VPNO Art.365: “Una institución … será Art.361: “YPFB … como
responsable de regular, controlar, brazo operativo de
supervisar y fiscalizar toda la cadena Estado…”
productiva…”
PLAN DE DESARROLLO 2006 – MECANISMOS DE CONTROL EN LA PRODUCCION Y
COMERCIALIZACION DE LOS RECURSOS HIDROCARBURIFEROS
Situación Actual Situación conforme a Norma
(Ley # 3058 DS # 29894) (CPE, art. 361 y 365)
Administración de Recursos
(Ley3058, art.22f):
VPACF - Centro Nacional de Artículo 365. Una institución autárquica de derecho público,
Información Hidrocarburífera con autonomía de gestión administrativa, técnica y económica, bajo
la tuición del Ministerio del ramo, será responsable de regular,
controlar, supervisar y fiscalizar las actividades de toda la cadena
Establecer Identificación de Oportunidades
productiva hasta la industrialización, en el marco de la política
INCUMPLIMIENTO: VPNO - Interpretar información
sistemas y MARCO estatal de hidrocarburos conforme con la ley.
mecanismos de YPFB JUEZ Y PARTE Data Room
INSTITUCIONAL
control en la INSUFICIENTE
CPE PARTICIPACION DE LA Promoción &
producción y Negociación
Art. 361 y 365 ANH EN LAS
comercialización ACTIVIDADES E&E (Ley3058, art.22a):
de los recursos VPACF - Contratos E&E
hidrocarburíferos. Regulación* • Artículo 361. I. YPFB, bajo tuición del Ministerio del ramo y como
(Ley3058 art.22b,c,d): brazo operativo del Estado, es la única facultada para realizar las
VPACF – actividades de actividades de la cadena productiva de hidrocarburos y su
la cadena comercialización.
Operación:
VPNO y Subsidiarias: • Artículo 362. I. Se autoriza a YPFB suscribir se realicen
determinadas actividades de la cadena productiva a cambio de una
Exploración Desarrollo Producción Abandono retribución o pago por sus servicios.
El DS # 29894 de 2009, art.59d, h, i

le asigna al ViceMinisterio de Exploración y • Se evitan los conflictos de interés de YPFB (juez y parte)
Explotación funciones similares
• Claridad de roles permite asignar y monitorear metas con
mayor contundencia
PLAN DE DESARROLLO 2006 – OBJETIVOS EN RELACION AL INCREMENTO DE LAS RESERVAS
25
20
Desarrollar, MARCO
incrementar y INSTITUCIONAL INCUMPLIMIENTO: 15
cuantificar las Ley 3740 DURANTE 9 AÑOS Posibles (P3)
reservas YPFB EFECTUO
Probales (P2)
TCF
Desarrollo Sostenible UNICAMENTE 3
hidrocarburíferas. CERTIFICACIONES Probadas (P1)
Art.7 10
0
2009 2013 2017
INMINENTE DISMINUCIÓN DE RESERVAS TOTALES (P1+P2+P3)

REPOSICIÓN: RECATEGORIZACIÓN (RECURSOS CONTINGENTES A RESERVAS),
MOVILIZACIÓN (RESERVAS DE MENOR CATEGORÍA)
PLAN DE DESARROLLO 2006 – NIVELES DE PRODUCCION
En 14 años, en cuanto a nuevos campos en desarrollar y

aportes de producción:
INCUMPLIMIENTO:
Desarrollar Desde el 2008 se han
1. ITAU: comenzó su producción el año 2015, con cerca de 2
nuevos campos ESTRATEGIA DE tenido desviaciones MMmc/d en promedio al año, el 2016 disminuye su producción
hidrocarburíferos HIDROCARBUROS en relación a lo promedio anual a 1,98 MMmc/d.
para incrementar 2008 planificado, no hubo
la producción. ningún desarrollo
nuevo 2. Incahuasi, la producción se inició el 2016 y el promedio anual
de producción se situó en 4,23 MMmc/d.
Según las proyecciones establecidas en planes y políticas, las

producciones reales de los campos Itaú e Incahuasi (campos
prometedores) son muy distantes, el aporte a la producción de
dichos campos a partir del 2015 debió ser de 14 MMmc/d y
sólo fue de 5,57 MMmc/d.
PLAN DE DESARROLLO 2006 – INDUSTRIALIZACION
La CPE 2009 establece que la industrialización del

gas como petroquímica sea efectuada por la EBIH.
Industrializar los INCUMPLIMIENTO:

recursos MARCO No hubo desarrollo
hidrocarburíferos, INSTITUCIONAL efectivo de la Por Decreto Supremo decide que YPFB efectúe la
principalmente el gas Industrialización del
CPE gas, los grandes petroquímica de base y replegó a la EBIH a la
natural, para generar proyectos no petroquímica de segunda transformación.
valor agregado. responden al
desarrollo
El único proyecto realizado corresponde a la Planta

de Amoniaco y Urea fue interrumpida su operación
debido a los problemas económicos y técnicos,
Resoluciones contrarias a la CPE y las Leyes sujetos a auditoria.
IV. INDUSTRIALIZACIÓN Y REFINACIÓN
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
INDUSTRIALIZACIÓN
La “industrialización” le costó al Estado boliviano $us 2.156 millones:
entre industrialización y la construcción de los proyectos de separación
• $us.- 976 millones en la planta de urea y amoniaco con un precio de gas
subvencionado a precios de mercado interno con el riesgo de desabastecer el
mercado de exportación e incurrir en penalidades
• Se mal llamó industrialización a las Plantas de Separación de Líquidos cuyo
objetivo es refinar el hidrocarburo y separar los licuables, NO existe
transformación de materia prima a productos terminados.
PROYECTO Inversión en Año de Inicio Estado

MM$us de Operación
Planta Separadora de Líquidos Río Grande 191 2013 En operación – full capacidad
Planta Separadora de Líquidos Gran Chaco 695 2015 En ope - 30% de capacidad
(CV) 258 2016 En ope - 10% de capacidad
Proyecto GNL 976 2017 Parada – sólo
Planta de Amoniaco y Urea 13 2018 mantenimiento
Planta de tuberías y Accesorios 23 2025 En operación - EBIH
Planta de Propileno y Polipropileno Ingeniería básica
PLANTAS DE Y PLANTAS DE SEPARACIÓN
INVERSIONES -YPFB EN INDUSTRIALIZACIÓN
Inversión por tipo de proyecto

Expresado en MM de Dólares
450
400 51
49
11 58
350 0
39 0
57
300
EXPRESADO EN MM DE DLS
136
105
250
135
193
200 2 39
0
7
150 79
227 227
100
161 173
115 124
50 8
0
42
0 0
4
4
0 0 3
0
5 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
AÑO
PLANTA DE AMONIACO-UREA PSL CARLOS VILLEGAS PSL RIO GRANDE PLANTA GNL + 27 ESRS
TOTAL INVERTIDO 2.052 MM$US
PLANTA DE AMONIACO Y UREA
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CARACTERÍSTICAS –PLANTAS
PLANTADE
DE AMONIACO Y UREA
Nombre de Proyecto: Planta de Amoniaco –Urea  Construcción a inicios del 2012 a cargo de la
empresa Surcoreana Samsung Engineering Co.
Ubicación: Departamento de Cochabamba Ltd.
 Financiamiento provisto por un crédito del BCB a
1,2 Millones de metros cúbicos día
Capacidad de Proceso:
GN (MMmcd)
20 años plazo (5 años de gracia) a una tasa de
0,96%
Producción:
Amoniaco: 1200 TMD  Precio promedio de exportación 252 $us/TM
Urea: 2100 TMD
 Precio de venta con el que se planificó
Monto del Contrato: 976 Millones de $us 800$us/TM
 Precio del GN 1,31 $us/MPC (0,90 + 0,41 de
Inicio de operación Mayo/2017
transporte)
VENTAS DE UREA POR MERCADO DESTINO
Fuente: Elaboración con base a datos de YPFB.
TM $us
CUBA 6.046,00 1.904.349,00
PERU 1.543,00 330.400,00
Gas de Proceso 0,90 MMm3d BRASIL 69.748,00 16.763.711,00
CHILE 173.069,00 42.486.891,00
Gas combustible 0,45 MMm3d PARAGUAY 26.302,00 7.047.436,00
URUGUAY 30.240,00 6.980.903,00
Fuente: YPFB
CARACTERÍSTICAS -PLANTAS
PLANTA DE
DE AMONIACO Y UREA
Logística Interna de Evacuación de Urea
PUNTOS DE INTERES:
Principales Ciudades
Planta de Amoniaco y Urea Bulo Bulo
Pasos fronterizos
TIPO DE TRANSPORTE:
Transporte Férreo
Transporte Férreo en construcción
Transporte Terrestre Camión
Fuente: YPFB Gerencia de Industrialización

PLANTAS
PROBLEMAS – PLANTA DEDE
AMONIACO Y UREA
UBICACIÓN: en la región del Chapare, lejos de los mercados de exportación y sin contar con las vías
de comunicación para el transporte masivo de su producción. Localización con problemas de clima y
calidad de suelos, aspectos que encarecen la inversión inicial y ponen en riego la calidad del producto
y las instalaciones
TRANSPORTE: concebido como servicio de transporte Bimodal - Carretero y Transporte Ferroviario -
consistente en transportar la carga desde Bulo Bulo hasta Montero en camiones, realizar trasbordo de
la carga de Camiones a Vagones Planos Ferroviarios y una vez trasbordada la carga continuar desde
Montero hasta Puerto Quijarro por transporte Ferroviario hasta la entrega en Puntos Fronterizos. La
realidad es que NO se desarrolló la infraestructura planificada, por lo que se envía la UREA vía
carreteras
LOGÍSTICA Y EVACUACIÓN: actualmente la Urea es
evacuada en vagones (construidos por la empresa Carlos
Caballero) y transportada vía carretera (camiones) y vía
férrea (empresa Ferroviaria Oriental S.A.). Una auditoría
integral técnica y económica deberá determinar el estado y
cantidad del producto que sale de la planta y llega al
mercado de destino.
OTROS PROBLEMASPLANTAS DEDE AMONIACO Y UREA
– PLANTA
PROBLEMAS OPERATIVOS:
 Almacenaje: la ANH evidencia degradación de producto dentro

de las estaciones destinadas al almacenaje dentro de la Planta
(Bulo Bulo) y puntos intermedios de despacho (Puerto Quijarro).
 Operación y Mantenimiento: la ANH evidencia afectación a la

integridad del tanque de almacenamiento de amoniaco
(construido por la empresa Carlos Caballero) y la exposición a
gases corrosivos del puente de regulación y medición KP16 que
alimenta con gas de proceso a la planta de urea.
 Puente de Regulación y Medición (KP-16) no cumple con las

normas de diseño y construcción, al estar ubicado en área
clasificada está expuesta a gas corrosivo (amoniaco) en caso
fuga proveniente del tanque de almacenamiento.
 Deficiente Gestión de Mantenimiento

PLANTAS DE SEPARACIÓN DE LÍQUIDOS
80.00
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PLANTAS
PLANTA DE SEPARACIÓN DE
DE LÍQUIDOS – RÍO GRANDE
Características
Planta de Separación de Líquidos
Nombre de Proyecto:
Rio Grande Objetivo: recuperación de líquidos -
Ubicación: Departamento de Santa Cruz
Astra Evangelista Sociedad
Empresa Contratista:
Capacidad de
Anónima AESA
5,6 Millones de metros cúbicos GLP (Propano 70% y Butano 30%)
Proceso: día (MMmcd)
GLP: 361 TMD
Gasolina estabilizada y
Producción: Gasolina Natural: 350 BPD
Isopentano: 195 BPD
Gasolina rica en Isopentano
Monto del Contrato: 159,4 Millones de Dólares
Americanos (MM$us)
Inicio de operación Julio/2013
PLANTAS
PROBLEMAS DE RÍO GRANDE
– PLANTA
ASPECTOS TECNICOS:
 Contaminación de mercurio en las corrientes de INTERCAMBIADOR

entrada DE PLACAS
El intercambiador de placas y separador de frio
constituidos en su totalidad por aluminio, material que
es vulnerable a la fragilización por Metal Líquido (LME -
Liquid Metal Embrittlement) (fallo detectado por YPFB
en un paro programado de planta)
 Turbina y compresor
Falta de una Turbina Solar adicional (alternativo) origina
FILTRO DE
paros de planta.
AIRE
FILTRO E TURBINA
ACEITE
PLANTAS
PLANTA DE SEPARACIÓN DE
DE LÍQUIDOS – GRAN CHACO
Características
Planta de Separación de Líquidos
Nombre de Proyecto:
Gran Chaco (CV) Objetivo: recuperación de líquidos de la
Ubicación: Municipio de Yacuiba, Provincia Gran
Chaco del Departamento de Tarija
corriente de gas natural de exportación a la
32,2 millones de metros cúbicos día
Argentina -
Capacidad de Proceso: (MMmcd)
30% de capacidad utilizada actual
GLP
GLP: 2247 TMD
Gasolina estabilizada y
Producción: Gasolina Estabilizada: 1658 BPD
Etano: 3144 TMD Gasolina rica en Isopentano y Etano
Iso-Pentano: 1044 BPD
Inversión a través de un préstamo del BCB, actualmente operada
Monto del Contrato: 640 MM $us
por YPFB Chaco S.A. (Contrato de Prestación de Servicios).
Inicio de operación Agosto /2015
Fuente: Elaboración con base a datos de YPFB
PROBLEMASPLANTAS DE GRAN CHACO
– PLANTA
ASPECTOS GENERALES:
 Falta de gas natural de procesamiento (disponibilidad de materia

prima)
 Falta de infraestructura de evacuación de su producción (evacuación a
través de cisternas)
ASPECTOS OPERATIVOS :
 Contaminación de mercurio en las corrientes de entrada
 Unidad de detanizado , prevista para suministrar de materia

prima (polietileno) la planta de polietilenos. La recepción o
aceptación de la Unidad de Detanizado se realizó sin las
pruebas de desempeño o recuperación de etano y desde la
puesta en marcha de la planta NUNCA OPERÓ.
PLANTA DE GAS LICUADO
80.00
PRODUCCION
ESTACIONES DE REGASIFICACIÓN
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PLANTA DE GAS NATURAL LICUADO
PLANTAS(GNL)
DE– RÍO GRANDE Y ESTACIONES DE
REGASIFICACIÓN
Características
Nombre de Planta de Gas Natural Licuado
Proyecto: “GNL” Rio Grande y ESR Objetivo:
Ubicación: Departamento Santa Cruz de la Ampliar la cobertura de gas natural a poblaciones donde
Sierra no llegan los gasoductos convencionales o tradicionales.
Capacidad de 15095 Nm3/h (13 MMpcd)
Proceso:
Producción: 210 TMD de GNL La Planta de GNL opera cada dos meses, al 10% de su
Monto del capacidad, condicionada a la demanda de gas natural.
Contrato: 258 MM $us
Inicio de operación Febrero/2016

A la fecha se dispone de 40.000 usuarios y 12
estaciones de GNV que no operan.
La planta tiene 32 cisternas criogénicas, dos regasificadores móviles, 27 estaciones satelitales de regasificación.
Planta concebida sin estudios de prefactibilidad, sin ningún estudio previo, actualmente opera a pérdida.
Problemas Operativos
 Mala gestión de mantenimiento

 Falencias en cuanto a seguridad
 Falta de reglamentación para su fiscalización y control
80.00
PRODUCCION
REFINERÍAS
PRODUCCION
70.00
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
0.00
1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
REFINERÍAS EN ACTUAL OPERACIÓN
REFINERIA CAPACIDAD DE
PROCESAMIENTO *
GUALBERTO VILLARROEL 39.750 BPD
GUILLERMO ELDER BELL 24.600 BPD
ORO NEGRO 3.250 BPD
GUILLERMO ELDER BELL
GUALBERTO VILLARROEL
ORO NEGRO PRODUCTO VOLUMEN

GASOLINA ESPECIAL 125.000 m3/mes
DIESEL OÍL 81.000 m3/mes
JET FUEL 19.000 m3/mes
GLP 380TMD
* Con ampliaciones efectuadas en el periodo 2012-2015
CAPACIDAD DE REFINERIAS VS PRODUCCIÓN NACIONAL [BPD]
INMINENTE DECLINACIÓN NATURAL DE LOS CAMPOS

INVERSION ACUMULADA DESDE LA GESTION 2001
PETROLÍFEROS Y POR OTRO LADO LA DISMINUCION DE
A 2017 DE 685 MM$us PRODUCCION DE CONDENSADO DE LOS CAMPOS GASIFEROS,
DEBIDO A LAS NOMINACIONES DE GAS NATURAL
CAPACIDAD DE REFINERIAS VS PRODUCCIÓN NACIONAL PRONÓSTICO

80,000.00
70,000.00 ES NECESARIO PLANTEAR

POLITICAS QUE PERMITAN
60,000.00
OPTIMIZAR LA CAPACIDAD
50,000.00 CAPACIDAD OCIOSA DE LAS TRES
PRODUCCION LIQUIDOS
REFINERIAS DEL PAIS Y
40,000.00 CARGA DE REFINERIA
MANTENER EN OPERACIÓN
30,000.00 LOS DUCTOS
20,000.00
10,000.00
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
RENDIMIENTO DEL CRUDO PROCESADO
CRUDO PROCESADO
El petróleo crudo que se recibe 4,000,000.00
muestra una tendencia a ser más 3,500,000.00
3,000,000.00
liviano con la consiguiente
2,500,000.00
reducción en el rendimiento de 2,000,000.00
Crudo Reducido. 1,500,000.00
1,000,000.00
500,000.00
0.00
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
RON GUILLERMO ELDER BELL GUALBERTO VILLARROEL
El Crudo Reducido es la materia

prima de la Planta de Lubricantes
de la Refinería “Gualberto
Villarroel” para la obtención de
los Aceites Lubricantes.
REFINERÍA GUILLERMO ELDER BELL
FICHA TÉCNICA
UBICACIÓN DEPARTAMENTO Santa Cruz de la Sierra

MATERIA PRIMA Petróleo Crudo
Unidad de Crudo
CAPACIDAD DE 18.000 BPD
DISEÑO Unidad de Crudo
SUMINISTRO Y 6.000 BPD
CAPACIDAD
Unidad de Crudo
CAPACIDAD DE
PROCESAMIENTO
18.000 BPD
Unidad de Crudo
6.000 BPD
24.055 BPD
18.319 BPD
DIÉSEL OIL 32.900 m3/mes
GASOLINA
330 m3/mes
PREMIUM
GASOLINA SUPER 91 2.300 m3/mes
PRODUCCIÓN KEROSENE 50 m3/mes
GAS LICUADO DE 180 TMD
PETRÓLEO INVERSIÓN 2016
CRUDO 14.000 m3/mes PROYECTO
RECONSTITUIDO (MMUSD)
Unidad de Isomerización de Gasolina liviana (LSR) con una capacidad
105 de 6.000 BPD para incrementar los volúmenes de producción de
Gasolina Especial en 12.50 Millones de litros/Mes
REFINERÍA GUALBERTO VILLARROEL
REFINERÍA GUALBERTO VILLARROEL
UBICACIÓN DEPARTAMENTO Cochabamba
Unidad de Crudo
CAPACIDAD DE 27.250 BPD
40.000 BPD
DISEÑO Unidad de Crudo
SUMINISTRO Y 12.500 BPD
CAPACIDAD
Unidad de Crudo
CAPACIDAD DE
PROCESAMIENTO
25.000 BPD
Unidad de Crudo
27.250
25.200 BPD BPD
12.500 BPD
GASOLINA DE
AVIACION 650 m3/mes
GASOLINA SUPER 91 1.000 m3/mes
KEROSENE 1.500 m3/mes
PRODUCCIÓN
GAS LICUADO DE
245 TMD
PETRÓLEO INVERSIÓN (MMUSD) Proyecto
CRUDO 36.000 m3/mes Nueva Unidad de Reformación Catalítica (NURC) con capacidad
RECONSTITUIDO de 5,300 BPD, permite mayor disponibilidad de gasolina
LUBRICANTES 2.300 m3/mes 116 reformada de alto octanaje (RONC 95) y permite la entrega de
GRASAS 2.500 kg/mes Gasolina Especial (85 octanos) en un volumen de 22.50
ASFALTOS 55.000 kg/mes Millones de litros/Mes además de 15 TMD de GLP.
REFINERÍA ORO NEGRO (PRIVADA)
FICHA TÉCNICA
UBICACIÓN DEPARTAMENTO Santa Cruz de la Sierra
CONSTRUCCIÓN PUESTA EN OPERACIÓN 2002

Y OPERACIÓN
SUMINISTRO Y CAPACIDAD DE DISEÑO Unidad de Crudo 3.250 BPD

CAPACIDAD
CAPACIDAD DE
Unidad de Crudo 3.250 BPD
PROCESAMIENTO

PRODUCCIÓN GAS LICUADO DE
12 TMD
PETRÓLEO
CRUDO RECONSTITUIDO 1.500 m3/mes

Presentacion Mar 2020

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DE LA “NACIONALIZACIÓN” A LA

Saudi Arabia Qatar

Venezuela United Arab Emirates

País Reservas 2018 en TCF Participación

Argentina Recursos extraíbles

United Arab Emirates

Producción 2018 en Participación

Venezuela Trinidad & Tobago

Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2019

Gabón Bolivia Angola

Reino Unido Muy

FUENTES ALTERNATIVAS DE APROVISIONAMIENTO EN

¿CORAZÓN ENERGÉTICO DE LA REGIÓN?

Genera Sector Genera

Con base a datos: VMEEH-Ministerio de Hidrocarburos. *Datos preliminares.

Como consecuencia de la ausencia de políticas sectoriales

1.000 2.049 10%

Valor exportaciones GN Participación en total exportación

• Las importaciones totales han registrado un

comercial (2012 registraba

Superávit/Déficit Global del Sector Público No

Renta petrolera por concepto de:

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS

II. SITUACIÓN DEL SECTOR

Contratos de Operación (Migración) 41 68%

Contratos Tipo SAM (E&E) Devueltos 2 (*)

Contratos de Servicios Tipo SAM Explotación 3

(*) 12 Áreas para PETROANDINA (YPFB-PDVSA)

MH: Audiencias Públicas

• Actualmente sólo un (1) Contrato de Operación firmado bajo

• La mayoría de los resultados exploratorios exitosos de los

• Las 12 áreas sujetas a los dos Contratos SAM, firmados el

• Algunas de estas áreas continúan siendo estudiadas por

Exploración - Eastern Petroleum & Gas S.A.

Exploración – Total y Gazprom

Exploración – Petrobras Bolivia Ley N° 467 (2013)

Exploración – BG Bolivia Corporation

(*) Potencial Estimado de toda el Área.

• A la fecha, en las áreas Azero y Huacareta se están

700 Las inversiones de YPFB son

400 exploración y explotación

Operadoras de Contratos YPFB Total

GAS NATURAL [TCF]

(*) REPOSICION 3,0 [TCF] (*) REPOSICION 3,3 [TCF]

RYDER SCOTT GLJ SPROULE Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

61.3 60.8 PRONÓSTICO

Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE OPERADOR EN LA PRODUCCIÓN DE GAS NATURAL

Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE OPERADOR EN LA PRODUCCIÓN DE GAS

YPFB Chaco S.A.

YPFB Andina S.A.

YPFB Casa Matriz

Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

Fuente: Certificación de la Producción de Hidrocarburos - YPFB

PARTICIPACIÓN POR TIPO DE EMPRESA OPERADORA - YPFB

YPFB Chaco S.A.

YPFB Casa Matriz

PARTICIPACIÓN YPFB CORPORACION (SUBSIDIARIAS) EN CONTRATOS CON

YPFB ANDINA ; YPFB ANDINA ;

TOTAL E&P; 50.0%

PETROBRAS; 35.0% PETROBRAS; 35.0%

() REPOSICION 3,0 [TCF] () REPOSICION 3,3 [TCF]