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L
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O SR
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S IO L
O
C UDA
CL
IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN DE COSTOS

 Sólo conociendo los motivos por los cuales los costos aumentan es posible aplicar
acciones correctivas tendientes a optimizarlos.
 Mucho se habla de “innovación”, “tecnología” y “competitividad”, pero poco se
trabaja en las empresas para aumentar la productividad y reducir costos.
 Las épocas de crisis o los problemas financieros de una firma crean la necesidad de
enfocarse en los costos.
 El principal desafío es comenzar a generar información de costos, ya que los datos
que proporciona la contabilidad tradicional no son útiles para la toma de decisiones.
 Deberá proporcionar información confiable, objetiva y oportuna para la dirección.
IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN DE COSTOS

 Un buen sistema de costeo es una poderosa herramienta de planificación, control y

gestión que permite identificar las verdaderas causas por las cuales la empresa incurre
en mayores costes.
 Conocer a fondo su estructura de costos, Implica poder estimarlos y controlarlos.
  El 30 por ciento de los costos están “ocultos”: se generan por los excesos de stocks ,
la existencia de fallas internas que provocan reprocesos, la falta de compromiso del
grupo humano, la ausencia de mantenimiento preventivo, en general, por todas las
actividades en la empresa que no agregan valor.
 Una mejora en la productividad permitiría fabricar más y disminuir costos en
simultáneo.
 Diferencia entre costos y precios.
IMPLEMENTACIÓN DE UN SISTEMA DE COSTOS

 Implementar eficazmente un sistema de costos implica fijar adecuadamente nuestros

precios de venta, optimizar nuestros procesos de producción y consecuentemente
aumentar la rentabilidad de la PYME.
 Evitar en lo posible llaves de distribución.
 Evitar tener muchas cuentas/centros de costos que hagan “difícil” la tarea de costeo
de un producto o actividad.
 Entender TODO el proceso productivo.
 Hacer un ABC de los costos.
 Tenerlo en un sistema de ser posible único evitando pases de un sistema a otro.
REDUCCIÓN DE COSTOS EN LAS PYMES

 Competitividad :
Dos estrategias para aumentar la competitividad :
1. Hacer/Dar más por lo mismo : ofrecer mejoras sin modificar los costos.
2. Hacer / Dar lo mismo por menos : mejoras en los costos o reducción en la
rentabilidad.
 Reducción de Costos :
1. Reducción de Stocks : inmovilización de efectivo y daño de los mismos.
2. Gestión de cobros y pagos : liquidez de la empresa.
3. Flujo logístico físico : todo el ciclo desde el proveedor hasta el cliente.
REDUCCIÓN DE COSTOS EN LAS PYMES

4. Flujo logístico documental : igual al anterior pero documental.

5. Organización y gestión de la red Comercial : se debe aumentar la eficacia de dichos
equipos.
6. Gastos Financieros : descuidado por los dueños de las PYMES.
7. Gastos Generales : heterogeneidad pero donde se puede trabajar mucho.
TIPOS DE COSTOS

 Directos :
Corresponden a la fabricación de un determinado producto. Su imputación es
directa.
 Indirectos :
Aquellos sostenidos inseparablemente de varios productos , procesos productivos o
secciones.
 Son importantes para evitar repartos arbitrarios o subjetivos.
 Variables :
Varían en función de las unidades producidas (materia prima)
 Fijos :
No varían en función a la producción (alquileres , seguros)
TIPOS DE COSTOS

 Semivariables :
No varían totalmente en función de las unidades producidas (retribución de
vendedores)

 Semifijos :
Varían una parte al alcanzarse determinado nivel de producción (gastos de personal
de un supervisor)
 El control se hace sobre los variables.
TIPOS DE COSTOS

 Stándard :
Son todos los costos admitidos y considerados como típicos.
Se plantean como costos provisionales.
Se comparan versus real.
Objetivo : medir eficiencia de la gestión y encarar acciones correctivas.
Tipos :
Costos Stándard Ideales.
Costos Stándard Esperados.
Costos Stándard Base.
HERRAMIENTAS

 PxQ : Delta Precio y Delta Cantidad.

 PxQxE : Igual al anterior y se le agrega Delta Eficiencia.

 Control de Gestión.

 Control Presupuestario.

 Contralor de Compras (nuevo).

PXQXE

Cuando se analizan las variaciones (resultados reales versus los esperados) se deben
medir tres tipos de variaciones:

 Delta Precio: Las variaciones en el precio de compra o venta por el efecto del
cambio de valor unitario.
 Delta Eficiencia: Las variaciones en la cantidad usada por el cambio hecho en un
proceso productivo.
 Delta Cantidad: Las variaciones en la cantidad utilizada con la consecuente
variación en el costo total.
 Ejemplo : consumo de un insumo.
CONTROL DE GESTIÓN MENSUAL
BDG RF2Q RF1Q LY
EBITDA 3,561 2,542 2,378 3,532

Total Price -2,056 -687 -3,755

Due to Material Cost -331 -187 865

Margin -2,387 -874 -2,890

Due to Conv. Cost w/o depr. 1,550 309 1,399

Due to Center Cost w/o int. 0 0 0

Sub total -837 -565 -1,491

Due to Volume -182 729 501

Total var. EBITDA -1,019 164 -990

Check------> 0 0 0
 EJEMPLO : CONTROL COSTOS INSUMOS

Ene14 vs Jun14 vs Jun14 vs

ene-13 jun-13 ene-14 jun-14 Ene13 Ene14 Ene13

Producción MT 7,004 6,124 5,564 5,127 -21% -8% -27%

Fletes
Incremento acumulado 2.0% 12.6% 24.9% 46.1% 24.9% 21.3% 46.1%

Almidón
Consumo Kg. 20,000 28,000 42,500 32,500
Almidón Kg / Tn Producción 2.86 4.57 7.64 6.34 168% -17% 122%
Precio unitario compra USD 0.78 0.77 0.62 0.60 -21% -4% -24%
Precio unitario compra ARS 3.88 4.11 4.40 4.84 13% 10% 25%
Precio unitario consumo USD 2.24 3.53 4.72 3.78 111% -20% 69%
Precio unitario consumo ARS 11.08 18.79 33.61 30.68 203% -9% 177%
 EJEMPLO ANÁLISIS COSTOS DE INSUMOS

Almidón/Encolantes
Almidón -
Consumo Kg. 37,922 36,257 43,500 30,000 25,500 20,000
Precio USD/MT 0.73 0.81 0.70 0.73 0.78 0.78
Miles $ 154 148 116 87 86 78
Miles USD 27.6 30 31 22 20 16
Almidón Kg / Tn Producción 5.38 5.37 7.26 4.06 3.94 2.86

Encolantes -
Consumo Kg. 13,071 12,639 8,850 13,300 14,250 15,200
Precio USD/MT 5.27 5.26 4.54 4.91 4.93 3.32
Miles $ 385.7 333 153 260 303 250
Miles USD 68.9 67 40 65 70 50
Encolante Kg / Tn Producción 1.86 1.87 1.48 1.80 2.20 2.17

% Sobre Ventas USD 2% 2% 3% 2% 2% 2%

Consumo Almidón/Encolantes 96 96 71 87 90 66
EJEMPLO : SEGUIMIENTO AHORROS EN
PRECIOS
EJEMPLO DE AHORRO LOGÍSTICO
VAN -TIR
MÉTODOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA DE UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
 La mayoría de los Proyectos de Inversión presentan el siguiente Flujo de Fondos: una
Inversión Inicial -al decidirse su realización-, y durante el plazo que dure el proyecto,
Flujos de Caja Netos positivos.
 Para analizar su factibilidad financiera, los métodos de evaluación de proyectos de
inversión más utilizados son el del Valor Actual Neto (VAN) y el de la Tasa Interna
de Retorno (TIR).
 Otra metodología simple de evaluación, que muchas veces complementa a los análisis
anteriores, es la de Período de Recupero de la Inversión.
 
Ejercicio Base:
 Evaluamos tomar la Licencia de explotación del Producto XXY por 5 años. En base a los datos presupuestados por las distintas
gerencias involucradas en este proyecto, debemos armar el Presupuesto de Inversiones correspondiente y determinar la
aceptación o rechazo del mismo desde el punto de vista financiero.
 
VAN TIR
Datos:

a) El costo inicial por los Derechos de la Licencia es de $100.000.

b) Las estimaciones de Cobranzas por Ventas son las siguientes:

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

70.000 80.000 90.000 100.000 100.000

c) Los Egresos financieros por pago de Costo Fijos son de $10.000 anuales.

d) Los Egresos financieros por pago de Costo Variables representan el 50% de los
ingresos por Ventas.

e) Todos los ingresos y egresos correspondientes al Proyecto de inversión están

comprendidos en los puntos anteriores. No se presuponen consecuencias
financieras, ni de ninguna otra índole, posteriores al 5º año.

f) Se considera que el Proyecto puede ser tratado como una inversión totalmente
nueva, siendo independiente de las otras actividades de la empresa y no
teniendo influencia alguna sobre las mismas.

g) La Dirección de la empresa determinó que la Inversión será aceptada si obti ene

un Valor Actual Neto positivo del Flujo de Fondos, actualizado a una Tasa de
Descuento del 15% anual o una Tasa de Rendimiento superior a ese 15%.
VAN TIR

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN “PRODUCTO XXY”

FLUJOS DE FONDOS ESTIMADOS

FF 0 FF 1 FF 2 FF 3 FF 4 FF 5
Hoy Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inversión Inicial (100.000)

Ingresos por Ventas 70.000 80.000 90.000 100.000 100.000

Costos Fijos (10.000) (10.000) (10.000) (10.000) (10.000)

Costos Variables (35.000) (40.000) (45.000) (50.000) (50.000)

Flujo de Fondos Neto (100.000) 25.000 30.000 35.000 40.000 40.000

VAN
Cuando el VAN es positivo significa que el proyecto es capaz de recuperar (pagar) la
Inversión Inicial y, además, producir un excedente, que es precisamente el monto del
VAN.
VAN = -FF0 + FF1 / (1+k0)1 + FF2 / (1+k0)2 + ....+ FFn / (1+k0)n
 
 VAN (K0 = 15%) = -100.000 + 21.739 + 22.684 + 23.013 + 22.870 + 19.887
 
VAN (K0 = 15%) = $ 10.193
VAN

Criterios de aceptación del proyecto por el Método VAN:

VAN > 0$ : Se acepta el proyecto.

VAN < 0$ : Se rechaza el proyecto.

VAN = 0 $ : Se decide en función de otras variables.

TIR
Es la Tasa de Descuento que iguala a cero el VAN de la serie de Ingresos y Egresos
del proyecto. Es decir, iguala -en Valores Actuales- los Flujos Futuros con la
Inversión Inicial.

FF0 = FF1/(1+TIR)1 + FF2/(1+TIR)2 + ....+ FFn/(1+TIR)n

 

0 = - FF0 + FF1/(1+TIR)1 + FF2/(1+TIR)2 + ....+ FFn/(1+TIR)n

 
 
TIR
El cálculo de la TIR puede realizarse mediante una Calculadora Financiera,
por medio de una Planilla de Cálculo Electrónico (por ejemplo, una planilla Excel),
seleccionando la Función Financiera “TIR” (o “IRR”, si el software está en ing lés) o
“Por aproximación”.

 Cálculo de la TIR por aproximación

El cálculo de la TIR por aproximación consiste en aplicar al FF tasas de
descuento hasta obtener 2 VAN cercanos, con la condición de que uno sea
positivo y el otro negativo para poder interpolar, entre ambos, y hallar la Tasa de
Descuento aproximada a la TIR exacta.

Cuando actualizamos nuestro Presupuesto de inversión a una tasa de

descuento del 15% anual, obtuvimos un valor positivo de $10.193. Por lo que
debemos aplicar, al Flujo de Fondos, una Tasa de Descuento mayor para
reducir ese VAN a 0$.

Actualicemos el FF, por ejemplo, con una tasa del 19%:

25.000 30.000 35.000 40.000 40.000

VAN (K = -100.000 + + + + + =
0 =19%) (1 + 0,19 )1 (1 + 0,19 ) 2 (1 + 0,19 ) 3 (1 + 0,19 ) 4 (1 + 0,19 ) 5

Obtenemos un VAN negativo de -328,37$.

TIR
A partir de este cálculo, y del VAN calculado originalmente, podemos inferir que la TIR
se encuentra entre el 15% y el 19%. Pero, dada la amplitud entre ambas tasas, la
interpolación nos arrojaría un resultado de TIR no muy cercano a su valor exacto. Por
lo que actualizamos nuevamente el FF, ahora, con una tasa descontadora menor: 18%
anual.
 Con una Tasa de Descuento del 18%, el VAN es de $2.149,98.
TIR
Interpolamos entre estos últimos 2 valores:

VAN k0=0,18 = $ 2.149,98

2.478,35
VAN k0=0,19 = $ -328,37

Para una diferencia de tasa del 1% o 0,01 (entre 18% y 19%), existe un
rango de diferencia, en pesos, de 2.478,35 (en valores absolutos). Por lo tanto,
para llegar a $0, partiendo de los $2.149,98 de diferencia, calculamos:

2.478,35 -------------------- 0,01

2.149,98 -------------------- X

X = (2.149,98 • 0,01) / 2.478,35 = 0,008675

0,18 0
0,188675
TIR = 0,188675 o 18,8675%

Para confirmar si la TIR obtenida es la correcta, descontamos el Flujo de

Fondos con esa Tasa. De esa forma, deberíamos obtener un VAN cercano a $0.

La TIR exacta es de 18,8653% anual.

TIR
Para nuestro ejemplo, la TIR que aplicada a los Flujos de Fondos obtenidos
del Presupuesto de Inversiones para los Años 1 a 5 nos permita obtener un Valor
Actual de $100.000 -igual a la Inversión Inicial-, es de 18,8653% anual.

 Como la TIR obtenida -aproximada y exacta- es mayor que la Tasa de

Corte, se aprueba la realización del Proyecto.

Criterios de aceptación del proyecto por el Método TIR:

TIR > Tasa de Corte: Se acepta el proyecto.
TIR < Tasa de Corte: Se rechaza el proyecto.
TIR = Tasa de Corte: Se decide en función de otras variables.
 
PERIODO DE RECUPERO
El método de Plazo o Período de Recupero, mide el número de años requeridos para recuperar el
“Capital invertido” en el proyecto.
 Ejemplo:
 90.000
F. de Fondos Nominal = (100.000) + 25.000 + 30.000 + 35.000 + 40.000 + 40.000  
 De la inversión Inicial se recuperan $90.000 en los primeros 3 años, faltando $10.000 para completar
el monto invertido.
 
En todo el 4º año (=12 meses) se recuperan $40.000, de los cuales sólo nos faltan $10.000. Por lo
tanto:
(10.000/40.000) • 12 meses = 3 meses.
 
La inversión Inicial se recupera, en Valores Nominales, en 3 años y 3 meses.
PERIODO DE RECUPERO

Sin embargo, resulta conveniente efectuar dicho cálculo considerando el FF

en Valores Actuales. Para nuestro ejemplo, con una Tasa de Corte del 15% anual,
es igual a:

FF Actualizado (K0 = 15%) = -100.000 + 21.739 + 22.684 + 23.013 + 22.870 + 19.887

90.306

$9.694/$19.887 • 365 días = 178 días

Por lo que el Período de Recupero de la Inversión, en Valores Actuales -a

una tasa del 15%-, es de: 4 años y 178 días.
G R A C I A S !!!!!!