ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA

INTEGRANTES:
BORJA MOSQUERA FIORELLA ANGELINE
VERA PICO KATTY NOHELIA
CRESPO DELGADO ANGEL DAVIS
ZURITA MORA MANUEL REYNALDO
CASTRO ESTRELLA MELANY SCARLET

CURSO: PROFESOR PERIODO

ADES-VE-5-3 Ing. María Ortiz Tamara 2021-2022
Análisis de las Razones Financieras de el ESF
y el ERI de la Distribuidora Ecuatoriana
DIFARE S.A.
Período 2018-2019
 DISTRIBUIDORA
ECUATORIANA DIFARE
S.A.
Razón social
• Distribuidora Farmacéutica Ecuatoriana (DIFARE) S.A.
Actividad comercial
• Dedicada a la industrialización, importación, exportación, compraventa,
distribución de productos farmacéuticos, agroquímicos de toda clase, etc.
• Centrada en la comercialización al por mayor y menor de productos
farmacéuticos, de consumo, aseo y cuidado personal.
Razón de Liquidez
Análisis de Razón de Liquidez
2018 2019
Activo Circulante $ 227.174.160,00 $ 265.885.415,00
Pasivo Circulante $ 212.826.557,00 $ 209.538.634,00
Inventario $ 101.673.533,00 $ 123.790.204,00
Caja $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Equivalentes $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Cuentas por Cobrar $ 102.217.685,00 $ 118.151.631,00
Cuentas por Pagar $ 137.432.099,00 $ 156.130.415,00
Efectivo $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Gastos Operativos $ 115.241.163,00 $ 111.680.608,00
ventas $ 712.098.880,00 $ 744.304.080,00
Costo de Ventas $ 569.786.613,00 $ 601.006.381,00
Activos totales $ 297.845.071,00 $ 366.407.737,00
Activos Fijos $ 70.670.911,00 $ 100.522.322,00
 Razón Circulante
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

$ 227.174.160,00
Razón Circulante 2018 = = 1,07
$ 212.826.557,00

$ 265.885.415,00
Razón Circulante 2019 = = 1,27
$ 209.538.634,00
 Razón Rapida
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡e − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 ráp𝒊𝒅𝒂 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

$ 125.500.627,00
Prueba rápida 2018 = = 0,59
$ 212.826.557,00

$ 142.095.211,00
Prueba rápida 2019 = = 0,68
$ 209.538.634,00
 Razón de Monetaria
𝐶𝑎𝑗𝑎 + 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 + 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑴𝒐𝒏𝒆𝒕𝒂𝒓𝒊𝒂 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

$ 124.385.291,00
Razón monetaria 2018 = = 0,58
$ 212.826.557,00

$ 140.708.651,00
Razón monetaria 2019 = = 0,67
$ 209.538.634,00
 Razón de Efectivo
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

$ 22.167.606,00
Razón de efectivo 2018 = = 0,104
$ 212.826.557,00

$ 22.167.606,00
Razón de efectivo 2019 = = 0,108
$ 209.538.634,00
 Razón de Gasto de Caja
𝐶𝑎𝑗𝑎 ∗ 360
𝑫í𝒂𝒔 𝒅𝒆 𝑪𝒂𝒋𝒂 =
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

$ 22.167.606,00
Días de caja 2018 = = 0,104
$ 212.826.557,00

$ 22.167.606,00
Días de caja 2019 = = 0,104
$ 212.826.557,00
 Razón de Capital de Trabajo
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑻𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

Capital de trabajo 2018= $ 227.174.160,00 - $ 212.826.557,00 = $ 14. 347. 603,00

Capital de trabajo 2018= $ 265.885.415,00 - $ 209.538.634,00 = $ 56. 346. 781,00

Razón de Eficiencia
Análisis de Razón de Eficiencia
2018 2019
Activo Circulante $ 227.174.160,00 $ 265.885.415,00
Pasivo Circulante $ 212.826.557,00 $ 209.538.634,00
Inventario $ 101.673.533,00 $ 123.790.204,00
Caja $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Equivalentes $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Cuentas por Cobrar $ 102.217.685,00 $ 118.151.631,00
Cuentas por Pagar $ 137.432.099,00 $ 156.130.415,00
Efectivo $ 22.167.606,00 $ 22.557.020,00
Gastos Operativos $ 115.241.163,00 $ 111.680.608,00
ventas $ 712.098.880,00 $ 744.304.080,00
Costo de Ventas $ 569.786.613,00 $ 601.006.381,00
Activos totales $ 297.845.071,00 $ 366.407.737,00
Activos Fijos $ 70.670.911,00 $ 100.522.322,00
 Rotación de Inventario

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 =𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

2019 2018
Costo de ventas 601.006.381,00 569.786.613,00
Inventario 123.790.204,00 101.673.533,00
Rotación de Inventarios 4,86 5,60
Dias de venta en el Inventario
360 𝑑í𝑎𝑠
𝑫í𝒂𝒔 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 =
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

2019 2018
Costo de ventas 601.006.381,00 569.786.613,00
Inventario 123.790.204,00 101.673.533,00
Rotación de Inventarios 4,86 5,60
Días de Inventario 74,15 64,24
Rotación de Cuentas por Cobrar
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝑪𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

2019 2018
Ventas 744.304.080,00 712.098.880,00
Cuentas por Cobrar 118.151.631,00 102.217.685,00
Rotación de Ctas por cobrar 6,30 6,97
 Dias por Cobrar
360 𝑑í𝑎𝑠
𝑫í𝒂𝒔 𝒅𝒆 𝑪𝒐𝒃𝒓𝒐 =
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

2019 2018
Ventas 744.304.080,00 712.098.880,00
Cuentas por Cobrar 118.151.631,00 102.217.685,00
Rotación de Ctas por cobrar 6,30 6,97
Días de Cobro 57,15 51,68
Rotación de Cuentas por Pagar
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑪𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝑷𝒂𝒈𝒂𝒓 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟

2019 2018
Costo de ventas 744.304.080,00 569.786.613,00
Cuentas por Pagar 156.130.415,00 137.432.099,00
Rotación de Ctas. Por Pagar 3,85 4,15
 Dias por Pagar
360 𝑑í𝑎𝑠
𝑫í𝒂𝒔 𝒅𝒆 𝑷𝒂𝒈𝒐 =
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟

2019 2018
Costo de ventas 744.304.080,00 569.786.613,00
Cuentas por Pagar 156.130.415,00 137.432.099,00
Rotación de Ctas. Por Pagar 3,85 4,15
Días de Pago 93,52 86,83
 Ciclo de Caja
𝑪𝒊𝒄𝒍𝒐 𝒅𝒆 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 + 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝐶 − 𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑃

2019 2018
Días de Inventario 64,24 74,15

Días de Cobro 57,15 51,68

Días de Pago 93,52 86,83

Ciclo de Efectivo 30 29
 Rotación de Activos
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

2019 2018
Ventas 744.304.080,00 712.098.880,00
Activos Totales 366.407.737,00 297.845.071,00
Rotación de Activos 2,03 2,39
 Rotación de Activos Fijos

𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒋𝒐𝒔 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠

2019 2018
Ventas 744.304.080,00 712.098.880,00
Activos Fijos
100.522.322,00 70.670.911,00
Rotación de Activos Fijos 7,40 10,08
 Intensidad de Capital
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝑰𝒏𝒕𝒆𝒏𝒔𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒅𝒆𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

2019 2018
Activos Totales 366.407.737,00 297.845.071,00
Ventas
744.304.080,00 712.098.880,00
Intensidad de Capital 0,49 0,42