Inversión Extranjera Directa e Inversión de Cartera

La presente investigación tiene como objetivo la comprensión de las definiciones de

Inversión Extranjera Directa e Inversión de Cartera y, a su vez, adjuntar un ejemplo propio, la

cual explique la diferencia entre ellas. Dando inicio a este tema comenzaremos con la definición

de la Balanza de Pagos y sus componentes.

La Balanza de pagos se la relaciona a una tarjeta bancaria, puesto que se reciben de forma

periódica estados financieros que permiten al usuario tener conocimientos, sobre todos los

movimientos económicos, de la misma manera lo realiza la Balanza de pagos, ya que registra de

manera trimestral todos aquellos movimientos de efectivo que realiza un país en cuanto a

exportaciones, importaciones, renta de trabajos en el extranjero, transacciones y capitales, y por

ende, forma parte de una herramienta fundamental para los inversionistas extranjeros.

Cabe recalcar que la balanza de pagos está conformada por tres cuentas importantes: la

cuenta corriente, capital y la cuenta financiera.

La cuenta financiera comprende todas las transacciones (efectivas) relacionadas con

los activos y pasivos financieros externos de una economía. El término transacciones

se utiliza con un significado restringido a los intercambios que suponen un traspaso de

propiedad, incluidas la creación y liquidación de créditos. (Fondo Monetario

Internacional [ FMI ], 1996, p. 105)

Basándonos en el párrafo anterior, se puede argumentar que dentro de la cuenta

financiera se registran las transacciones relativas a los activos y pasivos financieros que tienen

lugar entre residentes y no residentes.

 Es esencial mencionar que esta cuenta también revela las categorías funcionales, sectores,

instrumentos y vencimientos utilizados para las transacciones financieras internacionales netas.

La cuenta financiera se divide en Inversión Extranjera Directa e Inversión de Cartera en

donde:

La Inversión Extranjera Directa refleja el interés duradero de un residente de una

economía (inversionista directo) en una entidad residente de otra economía (empresa

de inversión directa) y abarca todas las transacciones realizadas entre ellos; es decir,

incluye la transacción inicial entre las dos partes y todas las transacciones

subsiguientes. La participación duradera implica una relación a largo plazo entre el

inversionista directo y la firma receptora de la inversión, así como una influencia

considerable del inversionista en la dirección de la empresa. (Banco Central del

Ecuador [ BCE ], 2011, pp. 93-94)

Por otra parte, Almeida (2017) plantea que La Inversión Extranjera Directa es el camino

por donde los agentes económicos se informan sobre el comercio internacional, ya que permite

una integración universal de todos los inversores provenientes de naciones en desarrollo. p.13

Teniendo en cuenta lo presentado, se puede deducir que la EID es donde la persona

Natural o jurídica invierte de manera directa en instalaciones externas, con el objetivo de formar

parte de la producción y comercialización de una organización del extranjero, convirtiéndose así

en una entidad multinacional.

 Un punto interesante de esta inversión es que no sólo implica las transferencias de

recursos, sino también la adquisición del control de la entidad. Además, la IED es el medio de

internacionalizar las empresas en todo el mundo.

La Inversión de Cartera comprende las transacciones en acciones y participaciones de

capital, otros valores, e instrumentos financieros derivados, salvo en los casos en que

dichas transacciones guarden relación con la inversión directa o con los componentes

de los activos de reserva de la cuenta financiera. ( FMI, 1996, p. 129)

La inversión de cartera corresponde a las transacciones referidas a títulos de

participación en el capital y títulos de deuda; a su vez, éstos se clasifican por sectores

institucionales. Se caracteriza porque sus componentes incluyen instrumentos

financieros comercializables de corto y largo plazo. Las transacciones de inversión de

cartera se clasifican en:

 Títulos de participación en el capital: Comprenden los documentos que

otorgan al titular derechos sobre el valor residual de las sociedades anónimas.

 Títulos de deuda, que a su vez se dividen en bonos y pagarés, instrumentos

del mercado monetario e instrumentos financieros derivados. (BCE, 2011, p.94)

De acuerdo a las definiciones mencionadas, se puede argumentar que la inversión de

cartera son las transacciones y posiciones transfronterizas que implican valores. Dicho valor

puede consistir en títulos de participación en la propiedad o títulos de deuda negociables ya antes

mencionados, distintos a los considerados en la IED.

 A diferencia de la IED, la Inversión de Cartera recalca que el inversor busca un

rendimiento financiero, Intereses, Dividendos, Ganancias de capital, sin la necesidad de adquirir

un control de la entidad invertida.

Ejemplo sobre la diferencia entre EID e Inversión de Cartera

Inversión Extranjera Directa

La compañía Microsoft analizó todos los productos que poseía comparándolos con una

encuesta realizada a los usuarios de diferentes países, dando como resultado que mayor parte de

la población disponía de la necesidad de una herramienta el cual le permita visualizar

documentos en formato pdf, y al no disponer de dicha herramienta realiza una inversión de

compra del 60% de la entidad Adobe Systems Incorporated, lo que la llevaría a ser el número

uno en el mercado tecnológico.

Inversión de Cartera

Nicole Borja siendo una persona natural desea obtener ingresos, ya que dispone de una

pequeña cantidad de dinero ahorrado, producto de su trabajo anterior. Entonces al percatarse que

los mercados en Ecuador se encuentran saturados, decide realizar una inversión de dichos

ahorros y se dispone a comprar acciones de la compañía Microsoft, teniendo como ganancia

anual el 4% de lo invertido.
 En base a los ejemplos anteriores se puede concluir que la IED son realizadas usualmente

por entidades con ingresos de mayor volumen, en este caso Microsoft siendo una organización

con mayor flujo de efectivo le permite hacer transacciones con organizaciones del extranjero

comprando así el 60% y a su vez adquiriendo el control de dicha entidad que se invirtió.

Mientras que las inversiones de cartera concurrentemente están formadas por usuarios

minoristas representado en dicho ejemplo por la persona natural Nicole Borja. En dicho caso esta

persona no posee la capacidad económica necesaria a diferencia de Microsoft que invirtió un

60%, si no que se limitó a un 4% en su inversión de acciones teniendo así un rendimeinto

financiero, y formar parte de ella, sin la necesidad de obtener un control de la empresa invertida.
 Referencias
Almeida, G. V. (2017). La Inversión Extranjera Directa: Estudio de caso y lecciones aprendidas
para su aplicación. Universidada Catolica de Colombia. Obtenido de
https://elibro.net/es/ereader/uguayaquil/197087?page=13
Banco Central del Ecuador. (2011). Metodología de la Información Estadística Mensual:
Inversión de Cartera. Obtenido de
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Catalogo/IEMensual/
metodologia/METODOLOGIA3RAed.pdf
Banco Central del Ecuador. (2011). Metodología de la Información Estadística Mensual:
Inversión Extrajera Directa (IED). Obtenido de
https://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Catalogo/IEMensual/
metodologia/METODOLOGIA3RAed.pdf
Fondo Monetario Internacional. (1996). Libro de texto de balanza de pagos: Inversión de
cartera. Washington, EE.UU.: Fondo Monetario Internacional. Obtenido de
https://www.elibrary.imf.org/downloadpdf/books/069/00579-9781557755728-es/00579-
9781557755728-es-book.pdf
Fondo Monetario Internacional. (1996). Libro de texto de la Balanza de Pagos. Washington,
EE.UU: Fondo Monetario Internacional. Obtenido de
https://www.elibrary.imf.org/downloadpdf/books/069/00579-9781557755728-es/00579-
9781557755728-es-book.pdf
Fondo Monetario Internacional. (1996). Libro de texto de la balanza de pagos: Inversión
Extranjera Directa (IED). Washington, EE.UU.: Fondo Monetario Internacional.
Obtenido de https://www.elibrary.imf.org/downloadpdf/books/069/00579-
9781557755728-es/00579-9781557755728-es-book.pdf