CAP.

5 Toma de decisiones a partir del

análisis Costo-Volumen Utilidad

1.Concepto, usos en los negocios

2.El punto de equilibrio

3.Indicadores en el análisis CVU

4.Decisiones con el análisis CVU

5.Limitaciones del análisis CVU

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Herramientas de análisis que nos ayudan a observar:

 Análisis metodológico de la función utilidad en la empresa

El Análisis  Cómo cambian los costos con el volumen de actividad

de la relación
CVU  Como cambia los beneficios (utilidad) en consecuencia

Es aplicable a decisiones de: Punto de partida para:

Proyecciones de ventas
• Presupuestación
Producto
Determinación de precios • Planeamiento de Ut.
Selección de canales de distribución
Fabricar o comprar activos • Control de gestión

Función Utilidad operativa

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Supuestos básicos para el uso de datos de costo-volumen-utilidad:

 Mezcla de ventas real similar a la mezcla pronosticada

 Precios del producto constantes durante un periodo de tiempo y con un

nivel de actividad constante

 Capacidad de producción de planta relativamente constante

 Eficiencia de la planta será igual a la pronosticada

 Precios de materiales y tasas salariales similares a los proyectados

 La variabilidad de los costos seguirá razonablemente el patrón

pronosticado

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Indicadores con el análisis CVU:

1. Punto de Equilibrio

2. Punto de cierre (cierre de planta)

3. Margen de seguridad (MS)

4. Apalancamiento Operativo (AO)

Decisiones con el análisis CVU:

1. Ampliación de planta

2. Ranking de líneas de producto/negocio (pto equilibrio multiproducto

3. Nivel de actividad para utilidad deseada (planificación de Utilidad)

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Indicadores con el análisis CVU:
1. Punto de equilibrio = Volumen de actividad en el que
el beneficio es nulo

Ingresos – Costos y gastos variables – Costos y gastos Fijos = 0

Punto de equilibrio:
Desarrollando la ecuación:
Aquel volumen de
Ingresos – Costos Variables = Costos y gastos Fijos actividad en donde el
margen de contribución
Margen de contribución total = Costos y gastos fijos total cubre exactamente
los costos y gastos
fijos.

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Punto de equilibrio = Volumen de actividad en el que el

beneficio es nulo

Es decir: Margen de contribución = Costos y gastos fijos

Podemos deducir a partir de lo siguiente:

Qpe x Pu - Qpe x Cvu = Costos y gastos fijos Totales

Qpe (Pu – Cvu) = Costos y gastos fijos totales

Qpe = Costos y gastos Fijos Totales/ (Pu-Cvu)

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Qpe = Costos y Gastos Fijos Totales/ (Pu-Cvu)

Ejemplo de punto de equilibrio:

Qpe = Costo fijos = 360.000 = 1.000 unidades

MgCu 360

Costos fijos (a un nivel de actividad normal de 1500 unidades)

100
50
30 Qpe = Punto de
60 equilibrio en volumen
Costo fijo unit 240 x (unidades de productos
1.500 terminados)
360.000
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I = Pu .Q
S/.

CT = Cvu.Q + k

Qpe
k = Costos y gastos fijos totales

Qpe = Costos y Gastos Fijos Totales/ (Pu-Cvu)

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Punto de equilibrio en cantidades:

Qpe = Costos y gastos Fijos Totales/ (Pu-Cvu)

Punto de equilibrio en unidades monetarias de ventas:

Qpe = Costos Fijos Totales/ 1- (Cvu/Pu)

En donde:
(Cvu/Pu) = Razón del costo variable
1– (Cvu/Pu) ó MgCu/Pu = Razón del margen de contribución

Porción de cada unidad monetaria de ventas que sobra luego de cubrir

los costos variables unitarios, consecuentemente es lo que sobra para
cubrir los costos fijos unitarios y luego de ello generar utilidad

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2. Indicadores con el análisis CVU: El punto de cierre

Cierre de planta = Si Costos y gastos vivos son mayores que

los ingresos

Costos y gastos vivos = Costos que implican salida de efectivo (caja)

Costos extinguidos = Costos que corresponden a erogaciones efectuadas

anteriormente
Por ejemplo:
Depreciaciones activos; Amortización de intangibles; provisiones contables
(incobrables, gastos/servicios pagados por adelantado)
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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

I = Pu .Q
CT = Cvu.Q + k

S/. CT1 = Cvu.Q + k – Costos y gtos

A
extinguidos

k B Costos Vivos

Una empresa Qpe Volumen de producción

puede operar
en este rango?
Punto de cierre de Planta (Pc)
(a CP o LP)
(La intersección se desplaza de A  B)

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3. Indicadores con CVU: Margen de Seguridad (MS):

Es el exceso de las ventas reales o presupuestadas
sobre el volumen de ventas del punto de equilibrio.
Este indicador proporciona una especie de colchón de seguridad, indicativo de
cuánto pueden decrecer las ventas antes de que pueda ocurrir una pérdida.
MS (unid.)= Vtas. reales o presup. (unid) – punto equilibrio (unid.)
Es una forma de decir si una entidad está o no cerca de su punto de equilibrio.

MS (unid.)= Vtas. reales o presup. (unid) – punto equilibrio (unid.)

MS (%)= Vtas. reales o presup. (unid) – punto equilibrio (unid.)

Vtas. reales o presup.(unid.)
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4. Indicadores con CVU: Apalancamiento operativo (AO):

Es el grado de respuesta de la Ut. de operación ante un

cambio en las ventas

Variación en la Ut.Operac = Margen de Contribución Total x Aumento %

Utilidad operativa de las ventas

O también: Factor de AO

Variación en la Ut.Operac = (MgC unit./Ut operativa unit.) x Aumento % Vtas

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Apalancamiento operativo
Indica el impacto proporcional que puede tener un aumento de las
ventas sobre los beneficios.

Es mayor en las compañías que tienen una alta proporción de costos fijos en
relación con sus costos variables y es más bajo en compañías que tienen una
baja proporción de costos fijos.

Si una compañía tiene un alto apalancamiento operativo (esto es, una alta
proporción de costos fijos en relación a los costos variables), entonces las
utilidades serán muy sensibles a los cambios en las ventas.

Un pequeño porcentaje de aumento (o disminución) en las ventas puede implicar

un gran aumento porcentual (o disminución) en las utilidades.

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Decisiones con el análisis CVU:

1. Punto de equilibrio y decisiones de ampliación de
planta

Expansión de planta = Costos fijos adicionales = Nuevo

Punto de Equilibrio

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

CT1 = Cvu.Q + k + Costos fijo incremental

B
CT = Cvu.Q + k
S/.
A

k
I = Pu .Q

Qpe Volumen de Producción.

Nuevo Punto de equilibrio (Qpe1)

(La intersección se desplaza de A  B)
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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Decisiones con el análisis CVU:

2. Punto de equilibrio por línea de producto/negocio:

• Dificultad: Se debe tener segregado los costos y gastos

variables y costos y gastos fijo por línea (este último es
difícil ya que casi siempre son costos comunes)
Criterio de solución:
• Determinar el MgC x línea de producto
• Determinar punto de equilibrio para cada línea
empleando el Margen de contribución ponderado (mix)
no necesitando así segregar los costos y gastos fijos.
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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

+ Producto A
Ganancia
ó Producto B Producto C
Pérdida (S/.)
Puedo priorizar o
0
rankear las
Pto líneas de
equilibrio producto/negocio

Concepto clave:
Margen de
-
contribución
Qpe 1 Qpe 2 Qpe 3 S/.(Ventas)
ponderado

Punto de equilibrio en volumen - Multiproducto

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Decisiones con el análisis CVU:

3. Meta de utilidad (antes de Impuesto a la Renta)

A los que toman decisiones les interesa el punto de equilibrio porque desean
evitar pérdidas operativas; pero también es importante que se pregunten la
cantidad de unidades a vender para alcanzar una utilidad planteada como
meta. Costos y gastos fijos + (Utilidad antes de impuestos)
N=
(Margen de contribución unitario)

N= Cantidad de unidades a venderse para lograr meta de

utilidad antes de impuestos
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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Decisiones con el análisis CVU:

3. Meta de utilidad neta (después de Impuesto a la Renta)

En muchas compañías, las metas de utilidad que deben alcanzar los gerentes
bajo sus planes estratégicos se expresan en términos de utilidades netas
(utilidad menos impuesto a la renta). Para hacer evaluaciones de utilidad neta,
el cálculo es como sigue:
Costos y gastos fijos + (Utilidad después de impuestos/(1-T) )
N=
(Margen de contribución unitario)

N= Cantidad deseada de unidades a venderse para lograr meta de

utilidad después de impuestos

T= tasa de impuesto a la renta = 29.5%

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 CAP. 5: Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Limitaciones del análisis CVU:

Supone:
1. Los costos variables son estrictamente proporcionales
para cualquier nivel de actividad dentro de un campo
de validez
2. Los costos fijos son constantes dentro del campo de
validez
3. Precios constantes dentro del campo de validez

Condiciones restrictivas: Excluye posibilidad de descuentos x cantidad

Excluye economías ó des economías a escala

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