Pregrado

SESIÓN 14: Estructura económica-financiera de las

empresas

Docente: Dr. Miguel Melgarejo Quijandria

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ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO Internacionales
EMPRESARIAL

Fundamentos básicos

Instrumento para medir la actividad de la empresa, el comportamiento

de la productividad del trabajo, la eficiencia en la utilización de los
activos, el cumplimiento de las obligaciones contraídas por la
empresa en el desarrollo de su actividad.
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Preguntas de un Inversionista:
● ¿Cuál ha sido la evolución de los resultados de la empresa?

● ¿Cuáles son las perspectivas de su evolución?

● ¿La tendencia supone crecimiento, estabilidad o declive?.

● ¿Existe alguna variabilidad o tendencia significativa?

● ¿Cuál es la posición financiera a corto plazo?.

● ¿Qué factores probablemente le afectarán en el próximo futuro?

● ¿Cuál es la estructura de capital de la empresa?. Qué riesgos y ventajas supone para el inversor?

● ¿Qué indica la comparación de los puntos anteriores con las demás empresas del sector?
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Preguntas de un banco para dar un crédito:

● ¿Cuáles son los motivos básicos de la necesidad de fondos de la empresa?.

● ¿Son realmente necesidades a corto plazo, y si así es, desaparecerán, por

sí mismas?.

● ¿A partir de qué fuentes podrá la empresa obtener los fondos necesarios

para el pago de los intereses y la devolución del principal?

● ¿Cómo ha manejado en el pasado la dirección sus necesidades a corto y

largo plazo?
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Fundamentos básicos
● Permite interpretar los hechos financieros en base a un conjunto de técnicas que
conducen a la toma de decisiones.

● Utiliza razones (ratios) financieras, que permiten un rápido diagnostico de la situación

económica y financiera de la entidad.

● Define las herramientas, métodos o sistemas a implementar.

● Se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la

viabilidad de la inversión de un solo proyecto.
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ESTADOS FINANCIEROS
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ESTADOS FINANCIEROS: Internacionales
DEFINICIÓN

● Los estados financieros se puede definir como resúmenes

esquemáticos que incluyen cifras, rubros, y clasificaciones;
habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que los elaboran.

● Documentos a través de las cuales podemos apreciar el

Desempeño y Salud Financiera de una Empresa de manera
abreviada y en un Formato Fácil de leer.
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ESTADOS FINANCIEROS:
OBJETIVOS
Proporcionar información a los propietarios y acreedores de
la empresa acerca de la situación actual de ésta y su
desempeño financiero anterior.

Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de la

administración para utilizar con eficacia los recursos de la
empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa.

Proporcionar información útil para el proceso de predicción y

toma de decisiones
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1. Balance General : Muestra los recursos (activos) con que cuenta la

empresa, las obligaciones que ha de cumplir (pasivos) y la situación que
guardan los derechos de los propietarios (capital) a una fecha
determinada.

2. El Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Perdidas:

Muestra los ingresos, costos y gastos, así como la utilidad o pérdida
neta como resultado de las operaciones de la entidad. (Rentabilidad de
la operación)

3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: Muestra los cambios

en la inversión (Capital) de los dueños de la empresa.

4. El Estado de Flujo de Efectivo: Muestra cuáles fueron las fuentes y

las aplicaciones de los recursos. Informa sobre la liquidez del negocio.
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LIMITACIONES DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS
● No toman en cuenta las variables cualitativas (valores de la gerencia, calidad
gerencial, personal comprometido, etc.)

● Los estados financieros se ven afectados en ambientes inflacionarios altos donde los
precios pueden experimentar cambios diariamente.

● Se construye sobre información contable sujeta a interpretaciones y eventualmente

manipulaciones.

● Reflejan el pasado y no el futuro.

● Desconocen el valor del dinero en el tiempo

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ENCABEZAMIENTO DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS

● La razón social de la empresa

● El nombre del Estado Financiero

● La fecha o periodo al cual corresponde el Estado Financiero.

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COMPONENTES DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
 Notas a los Estados Financieros:

Son aclaraciones respecto a algunas de las cuentas

presentadas en los reportes, o contienen información
que no puede cuantificarse pero que es muy importante
para el usuario de los EEFF.

 Estados Financieros Auditados:

Aquellos que han pasado por un proceso de medición y

verificación de la información.
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BALANCE GENERAL
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BALANCE GENERAL
 Es el documento en el cual se describe la posición financiera de la
empresa en un momento dado (en un punto específico del tiempo).

 Indica las inversiones realizadas por la empresa bajo la forma de

Activos, y los medios a través de los cuales se financiaron dichos
activos, ya sea que los fondos se obtuvieron bajo la modalidad de
préstamos (Pasivos) o mediante la venta de acciones (Capital
Contable).

 Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición financiera de la

empresa en un momento determinado del tiempo. Está compuesto
por el Activo, Pasivo y Patrimonio.
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BALANCE GENERAL

Refleja la relación entre la parte de la empresa que genera ingresos (llamados activos), y la
parte que genera responsabilidades (pasivos) y recompensas (patrimonio)

● Activo es lo que genera ingresos.

● Pasivo se refiere a que la obligación es ejecutada por un ente pasivo con respecto a la
empresa.

● El patrimonio establece la fe y la recompensa de quienes creyeron en el proyecto

BALANCE GENERAL DE UNAPregrado Negocios
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EMPRESA
al 31 de diciembre del 2021
+ +
Capital de Pasivos
trabajo
Activos Circulantes
Circulantes
Deuda a largo
plazo

Activo Fijos
Patrimonio

Valor total de los Activos

Valor total del patrimonio -

- LIQUIDEZ
y el pasivo EXIGIBILIDAD
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ECUACIÓN DE EQUILIBRIO
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TIPOS DE BALANCE
 Balance de apertura: Al comienzo del ejercicio; nos permite
conocer con que recursos cuenta la empresa para iniciar su
ejercicio económico.

 Balances parciales: A cierre del mes, trimestre, semestre, o con la

periodicidad que se quiera; nos permite conocer la situación de la
empresa en esos momentos determinados.

 Balance final: Al cierre del ejercicio; nos permite conocer como

queda la situación financiera de la empresa una vez finalizado su
ejercicio. Normalmente el Balance final de un período
corresponde al Balance de Apertura del siguiente.
CLASIFICACIÓN Y COMPOSICIÓN
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DEL BALANCE
Balance General
al 31 de diciembre del 2021

Disponible Efectivo y
ACTIVO CTE

Obligaciones Obligaciones
equivalente Financieras
C/P

PASIVO
s Ctas x pagar
Cuentas x cobrar
Exigible Comerciales
C Obligaciones Prestamos
Realizable Existencias T Ctas x pagar
L/P
ACTIVO FIJO

PATRIMONIO
Activos Fijos
Edificio, equipo, Capital
Tangibles Maquinas, etc. Fondos propios Reservas
Marcas, patente, Utilidades
Intangibles Franquicias, etc.

CT= AC-PC
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CUENTAS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo: representa el

dinero que tiene la empresa (en la misma empresa y en
los bancos).
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ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Ctas. por
cobrar
comerciales

Cuentas por Cobrar: son producto de las ventas al crédito y

representan aquellos montos que la empresa va a recibir como pago
de sus clientes. Cabe mencionar, que hay cuentas por cobrar ajenas al
giro del negocio, como prestamos al personal, etc.
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ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias

Existencias: representan los inventarios que tiene la empresa en su

almacén, pudiendo ser: insumos, materia prima, productos en
proceso y productos terminados, dependiendo del giro del negocio
(empresa productora, comercial o de servicios).
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ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
Gastos pagados x
adelantado

Cargas Diferidas: representan pagos que la empresa realiza por

adelantado por algún producto o servicio que utilizará en el futuro
(Ejemplo: seguros, alquileres, crédito fiscal, etc).
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CUENTAS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
Gastos pagados x
adelantado
Act. No Cte: Activos fijos
Inmueble
Maquinaria
Equipos
Intangibles

Activos Fijos: son los Terrenos, Inmuebles (Edificios, fabrica,

tiendas), Maquinarias y Equipos (Computadoras, cajas
registradoras, etc.), Muebles y Enseres (exhibidores, escritorios,
estantes, etc.) de propiedad de la empresa menos la depreciación.
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CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar
comerciales comerciales
Existencias Otras cuentas x pagar
Gastos pagados x
adelantado
Act. No Cte: Activos fijos
Inmueble
Maquinaria
Equipos
Intangibles
Obligaciones financieras: son préstamos que tiene la empresa con las
entidades financieras.
Cuentas x pagar comerciales: son deudas con proveedores
Otras cuentas x pagar: Incluye pagos pendientes de: tributos,
remuneraciones, beneficios sociales, anticipos de clientes, y otras
cuentas por pagar diversas.
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CUENTAS DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar
comerciales comerciales
Existencias Otras cuentas x pagar
Gastos pagados x Pasivo No Cte.
adelantado Obligaciones financieras
Act. No Cte: Activos fijos Cuentas x pagar
Inmueble comerciales
Maquinaria
Equipos
Intangibles

Obligaciones financieras: son prestamos con plazos mayores a 12

meses que tiene la empresa con las entidades financieras
Cuentas x pagar comerciales: son deudas con proveedores

Existen CxP que se pueden descomponer en Cte. y no corriente.

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CUENTAS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Cte.
Efectivo Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar Cuentas x pagar
comerciales comerciales
Existencias Otras cuentas x pagar
Gastos pagados x Pasivo No Cte.
adelantado Obligaciones financieras
Act. No Cte: Activos fijos Cuentas x pagar
Inmueble comerciales
Maquinaria Patrimonio
Equipos Capital
Intangibles Reservas
Resultados acumulados

Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan

realizado los dueños o accionistas de la empresa.
Reservas: Incluye los montos acumulados que se generen por
detracciones de utilidades que se destinan a fines específicos
Resultados Acumulados: son las ganancias o pérdidas que la empresa
ha tenido en el tiempo las cuáles se han acumulado.
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CONSIDERACIONES EN LA
ESTRUCTURA DEL BALANCE
● Para empresas de comercio, el inventario es generalmente la parte representativa del
activo.

● Para empresas de producción, se considera tres tipos de inventario, dentro del activo fijo
existe una participación importante de maquinaria.

● Para empresas de Servicios, el inventario no existe o es mínimo, su activo fijo tiene una
elevada participación dentro del activo total.

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ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
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ESTADO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS
● Refleja si estamos ganando dinero.

● También se llama estado de resultados.

● La cuenta es muy sencilla y es la primera manera de evaluar un negocio.

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ESTADO DE GANANCIAS Y
PÉRDIDAS
● El Estado de Ganancias y Pérdidas muestra las utilidades o pérdidas contables
que una empresa obtuvo durante un período o ciclo contable.

● El estado de resultados está conformado por los ingresos y por los gastos
realizados por la empresa en un período determinado. Sin embargo, se debe
recordar que estos ingresos y gastos no implican necesariamente la entrada y
salida efectiva de dinero.
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ESTADO DE GANANCIAS
Y PÉRDIDAS
● Un estado de resultados proporciona información importante relativa a la
estructura de ingresos y gastos de la empresa. Además, es útil para diseñar
medidas correctivas o de refuerzo dentro de la organización, en términos de la
gestión administrativa.

● Se conoce también como Estado de Resultados

● Si los ingresos son mayores hay utilidad

● Si los ingresos son menores hay pérdida

 EL MODELO DE ESTADO DE Pregrado Negocios
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GANANCIAS Y PÉRDIDAS
.
por el período del 01 de enero al 31 de diciembre del 2021

Ingresos por Ventas

(-) Costos de Productos vendidos
(=) Utilidad bruta
(-) Gastos administrativos y de ventas
(=) Utilidad operacional
(+/-) Gasto financiero y otro ingreso o egreso
(=) Utilidad antes de impuestos y participaciones
(-) Impuesto a la renta y participaciones
(=) Utilidad Neta
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ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Por el período del 01 de enero al 31 de diciembre del 2021

COSTOS Y GASTOS
Costo de ventas,
INGRESOS Gastos de ventas,
Gastos
administrativos,
Gastos financieros,
Por venta de Otros.
bienes, servicios,
Otros conceptos.
UTILIDAD

Utilidades Retenidas
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ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas netas (ingresos

operacionales):
Representa la facturación de la
empresa en un período de tiempo, a
valor de venta (no incluye el I.G.V.).
Incluye los ingresos por venta de
bienes o prestación de servicios
derivados de la actividad principal del
negocio, deducidos los descuentos,
rebajas y bonificaciones concedidas.
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Costo de ventas:
El costo de ventas es reconocido como gasto durante el
período. Representa erogaciones y cargos asociados
directamente con la adquisición o la producción de los
bienes vendidos o la prestación de servicios, tales como
el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricación que se hubieren incurrido para producir los
bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar
los servicios que generen los ingresos.
Utilidad bruta:
Es la diferencia entre los ingresos por ventas y el costo de
ventas.
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Gastos de ventas:
Incluye los gastos que están directamente vinculados con
las operaciones de distribución, comercialización o
venta, tales como flete, publicidad, gastos de viaje,
comisiones, remuneraciones de vendedores, etc.

Gastos de administración:
Comprende los gastos incurridos por la empresa en razón
de la actividad administrativa, tales como
remuneraciones de personal de administración, alquiler
de local, pago de servicios, depreciación de equipo de
oficina, seguros, etc.
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Otros ingresos y gastos:

Comprende los gastos incurridos por la empresa no
relacionados al giro del negocio, se refieren a gastos
distintos a ventas, administración y financieros.

Utilidad operativa:
Es la diferencia entre la utilidad bruta y gastos operativos
adicionando la suma de otros ingresos y gastos.
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Ingresos financieros:
Comprende los ingresos obtenidos por la empresa,
provenientes de actividades financieras realizadas.

Gastos financieros:
Incluye los gastos incurridos por la empresa para obtener
financiamiento.

Participación de los trabajadores:

Incluye las participaciones de los trabajadores que la
empresa debe detraer de sus utilidades generadas.

Impuesto a la renta:
Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el
pago que la empresa debe efectuar al Estado.