CAPITULO III

HERRAMIENTAS
FINANCIERAS
Olga María Duque Ortega
Cielo Fernanda Diaz Ortiz
Angie Valentina Quintero Cortes
Nesly Bellanir Gómez Yela
Prof. Yoldi Claritza Vásquez
ADMINISTRACION FINANCIERA
3. HERRAMIENTAS
FINANCIERAS
Ofrecen estructura, información
y recursos para sus decisiones
relacionadas con el dinero y de
esta manera reducir el temor a
la incertidumbre financiera y
aumentar la capacidad de tomar
decisiones, en lugar de tener
que reaccionar continuamente
ante las crisis.
3.1 INFORMACION FINANCIERA
La información financiera es la que produce la contabilidad,
indispensable para la administración y el desarrollo de las
empresas, y, por lo tanto, es procesada y concentrada para
uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa.

La información financiera es de gran importancia porque a

través de ella, los usuarios pueden establecer sus
conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad.
Por medio de esta información y otros elementos de juicio,
el usuario podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar
decisiones de carácter económico sobre la misma.
 OBJETIVOS DE LA INFORMACION
• Tomar decisiones de inversión y crédito.
• Conocer sobre la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad
para generar recursos.
• Evaluar el origen, características y rendimiento de los recursos financieros del
negocio.
• Conocer sobre el manejo del negocio y evaluar la gestión de la administración.
• La información financiera permite al usuario formarse un juicio sobre:
• El nivel de rentabilidad.
• La posición financiera, que incluye su solvencia y liquidez.
• La capacidad financiera de crecimiento.
• El flujo de fondos.
 CARACTERISTICAS DE LA
INFORMACION FINANCIERA
Las características deseables de la información financiera están
relacionadas con:
• La utilidad, ya que su contenido debe ser significativo, relevante,
veraz, comparable y oportuno.
• La confiabilidad, siendo consistente, objetiva y verificable.
• La provisionalidad, incluyendo estimaciones para determinar la
información, que corresponde a cada período contable.
• El contenido de la información financiera debe permitir llegar a un
juicio. Para ello, se debe caracterizar por ser imparcial y objetivo, a
fin de no influenciar en el lector a cierto punto de vista,
respondiendo así a las características de confiabilidad y veracidad.
LA INFORMACION FINANCIERA Y LA
GERENCIA ESTRATEGICA
Frente a la administración financiera y su gestión, el responsable
debe proveer todas las herramientas para realizar las operaciones
fundamentales de la empresa frente al control, en las inversiones,
en la efectividad en el manejo de recursos, en la consecución de
nuevas fuentes de financiación, en mantener la efectividad y
eficiencia operacional y administrativa, en la confiabilidad de la
información financiera y en la toma de decisiones.
Los administradores de éxito (eficientes y eficaces) siempre han
tenido buenas estrategias; la actividad de integrar las funciones
requiere una estructura de procedimientos más formales para que
la empresa pueda coordinar las actividades, tanto dentro como
entre las áreas funcionales básicas y donde la información
financiera es un elemento clave.
 3.2 LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros presentan la información
financiera en reportes formales para los grupos interesados
en conocer sobre la situación de la organización La
gestión financiera requiere de información actualizada
para tomar las decisiones correspondientes sobre sus
operaciones.
Los estados financieros presentan los recursos o utilidades
generados en la operación de la organización, los
principales cambios ocurridos en la estructura financiera
de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones
temporales a través de un período determinado
 PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
CARACTERISTICAS ALCANCES Y FINALIDAD
Existen diferentes tipos de estados financieros, dependiendo de los requerimientos de los usuarios e interesados, así:

• Estados financieros básicos, incluyen Balance General, estado de resultado, estado de cambios en el patrimonio, estado de cambio
en la situación financiera y estado de flujo de efectivo.

• Estados financieros proyectados Los estados financieros estimados a una fecha o período futuro, basados en cálculos estimativos
de transacciones que aún no se han realizado.

• Estados financieros auditados o sea que ha pasado por un proceso de revisión y verificación de la información, expresando una
opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus
estados financieros de un ejercicio en particular.

• Estados financieros consolidados, el que es publicado por compañías legalmente independientes que muestran la posición
financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

• Estados financieros comerciales, utilizados para operaciones comerciales.

• Estados financieros fiscales, utilizados para el cumplimiento de obligaciones tributarias.

• Estados financieros históricos, aquellos que muestran la información financiera de períodos anteriores.
BALANCE GENERAL
TIPOS DE BALANCES
 ESTADO DE RESULTADO
Estado de resultados Es el estado financiero que muestra el resultado de las operaciones de una
entidad durante un período determinado, tomando como parámetro, los ingresos y gastos
efectuados, proporcionando la utilidad o pérdida neta de la empresa, tal como se muestra en el
siguiente modelo:
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Es el estado financiero que tiene como propósito mostrar y explicar las modificaciones experimentadas por las cuentas del
patrimonio, durante un período determinado, tratando de explicar y analizar dichas variaciones con sus causas y
consecuencias.
ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA
El estado de cambio en la situación financiera, también denominado de origen y aplicación de recursos y flujo de fondos, es un
estado financiero que sirve de complemento de los estados financieros básicos, resumiendo, clasificando y relacionando las
actividades de financiamiento, actividades de inversión, recursos originados en operaciones y la financiación en un
determinado período.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Muestra las salidas y entradas en efectivo que se darán en una empresa, durante un período determinado para detectar el monto
y duración de los faltantes o sobrantes de efectivo. Muestra los cambios en la situación financiera a través del efectivo y
equivalente de efectivo de la empresa, ofreciéndole a la administración de la empresa la posibilidad de conocer y resumir los
resultados de las actividades financieras en un período determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situación
financiera, constituyendo una importante ayuda en la gestión del efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de
los recursos en el futuro. El flujo neto efectivo es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a
la fecha de aprobación de un proyecto de inversión a través método del valor presente, que se fundamenta en el principio del
valor del dinero en función del tiempo.
ESTRUCTURA DE LAS ESTADOS BÁSICOS, EN
AMBIENTES INFLACIONARIOS

En ambientes inflacionarios, el empresario debe contar con estados

financieros con información suficiente y válida para la adecuada toma de
decisiones, lo cual implica conocer en todo momento, cuál es la posición
financiera de la empresa, su situación en lo comercial, industrial, etc.,
(Leandro, 2011). Todo esto, lleva a una correcta planeación para conseguir
los distintos objetivos planteados y así poder plantear políticas eficientes y
eficaces en las diferentes áreas de su accionar, es decir, políticas financieras,
de crédito y cobros, de inventarios, etc. Cuando se está en presencia de
inflación, toda esa labor descrita se vuelve más compleja e incierta. En este
caso, la administración se ve precisada a desarrollar la habilidad de tomar
acciones que permitan contrarrestar las consecuencias de la inflación y poder
tomar decisiones acertadas, aún en una situación de inestabilidad e
incertidumbre como lo es durante un período inflacionario. Una de las más
importantes consecuencias de la inflación, en el proceso de toma de
decisiones, es la distorsión que introduce en la información financiera, tal es
el caso del Balance General y del Estado de Resultados de la empresa, donde
se provoca un profundo impacto, que afecta las decisiones estratégicas de la
misma, todo lo relacionado con los precios, endeudamiento, liquidez,
dividendos e inversión, entre otros.
 3.3 ANALISI E INTERPRETACION DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero es un método que

es usado para evaluar la situación
financiera actual de una empresa,
cuáles son los recursos financieros que
esta posee y cuál es la efectividad del
manejo.
NATURALEZA DEL ESTADO
FINANCIERO
El Análisis financiero es una rama del
saber cuyos fundamentos y objetivos
giran en torno a la obtención de medidas
y relaciones cuantitativas para la toma
de decisiones, a través de la aplicación
de instrumentos y técnicas matemáticas
sobre cifras y datos suministrados por la
contabilidad, transformándolos para su
debida interpretación.
 USUARIOS DEL ANALISIS
FINANCIERO
• Otorgantes de crédito
• Inversionistas
• Directivos y administradores
• Otros Usuarios
OBJETIVOS DEL ANALISIS
FINANCIERO
El análisis financiero tiene como objetivo mejorar la
rentabilidad y la gestión del negocio. Esto implica la
corrección de errores y la prevención de riesgos.
Gracias al análisis se puede descubrir la solvencia y
liquidez del negocio, tomar decisiones sobre futuras
inversiones, conocer el origen y rasgos de los
recursos financieros e incluso evaluar la gestión de
quienes están a cargo del crecimiento de la
empresa, incluyendo la forma como han manejado
los activos y cómo está planificado el crecimiento de
negocio.
METODOS DEL ANALISIS
FINANCIERO
 Método histórico de análisis de
tendencias
Es el método de análisis que
consiste en observar el
comportamiento de los
diferentes rubros del Balance
general y del Estado de
resultados, para detectar
algunos cambios
significativos que pueden
tener su origen en errores
administrativos.
 3.4 RAZONES FINANCIERAS
Deben existir herramientas analíticas para la toma de decisiones racionales teniendo en cuenta los
objetivos de la empresa y estas se toman en base a los resultados que arroja el balance general y el
estado de resultados.
Tipos de razones financieras
Razones de Razones de
Liquidez Actividad

Razones de Razones de
Endeudamiento Rentabilidad
 Razón de Liquidez
Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones (pago) a corto plazo.

- Capital de trabajo neto: Inversión que una empresa hace en activos a corto plazo
(Efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas por cobrar)

- Razón Circulante: Esla medida de liquidez más usual para medir el margen de seguridad
que tiene la empresa.

- Prueba Ácida: Medida que señala el grado en que los recursos disponibles pueden hacer
el frente a las obligaciones contraídas en el corto plazo.
 Razón de Actividad
Mide la efectividad de la actividad empresarial

Rotación de Inventarios: Mide la actividad o liquidez del inventario de una

empresa:

Rotación de Cartera: Mide el número de veces que las cuentas por cobrar
retornan, en promedio, en un periodo determinado y está dada por:

Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar

Periodo Promedio de Cobro: Cantidad promedio de tiempo que se requiere

para recuperar las cuentas cobrar, así:
Periodo Promedio de Pago: Cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por
pagar, así:

Cuentas por Cobrar = Cuentas por Cobrar

Compras Promedio por día Compras Anuales /360

Rotación de Activos: Indica la eficiencia con la que empresa utiliza sus activos para generar ventas.

= Ventas
Activos

Rotación de Activos

Ventas a efectivo y
Ventas a cartera
equivalente

Ventas a inventarios Ventas a activos fijos

 Razón de Endeudamiento
Razones de estructura de capital y solvencia, miden el grado que la empresa ha sido financiada
mediante deudas, los puntos más relevantes esta:

 Nivel de endeudamiento: Mide la proporción del total de activos apartados por los acreedores
de la empresa así:

 Razón Pasivo a Capital:

 Razón de Rentabilidad
Miden la eficiencia de la administración a través de los rendimientos generados sobre ventas y sobre
la inversión.
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado
de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

- Margen bruto de utilidad: - Margen de utilidades operacionales:

- Margen neto de utilidad: - Rendimiento de la Inversión

- Rendimiento del Capital Común: - Utilidades por Acción:

- Dividendos por Acción: - Número de veces que se ha generado el interés:

 Sistema Du Pont

Cuantifica el impacto que tiene la eficiencia, el margen de utilidad y el apalancamiento financiero

sobre el desempeño

Las razones de la utilización de las variables son:

- Margen de utilidad en ventas

- Uso eficiente de sus activos fijos
- Multiplicador del capital
 3.4 Planeación financiera
También conocida como planeación empresarial conectada, permite a
las empresas modelar la dirección estratégica y tomar medidas para
optimizar el rendimiento financiero y empresarial.

Metodologías y pasos: 1) Analizar la realidad actual de tu negocio. 2)Plan

de inversiones iniciales. 3) Fuentes de financiación. 4)Fondo de
maniobra. 5) Balance. 6)Cuenta de pérdidas y ganancias. 7) Presupuesto
de caja. 8) Previsión de tesorería.
Objetivos de la planificación financiera empresarial:

La inversión inicial, en caso de tratarse de un negocio de

nueva creación, así como los recursos económicos
necesarios para cumplir el plan estratégico.
Los costes reales para que el negocio funcione.
La necesidad de financiación del negocio y el abanico de
opciones para elegir la más eficiente.
También, permite proyectar los estados financieros de la
firma.
Objetivos a corto plazo, para este año,
que permitirán establecer el
presupuesto anual para su
cumplimiento.
Objetivos a medio plazo, para los
siguientes entre 2 y 5 años y parten de
la base del cumplimiento de los de
corto. Por lo tanto, son metas que
pueden marcar un punto de inflexión en
la ejecución global del plan.
Objetivos de largo plazo, para un
horizonte a partir de los 5 años.
Suponen los cambios más significativos
para la organización respecto a la
situación de partida y tienen en cuenta
la visión y misión de la compañía.
 Presupuesto
Un presupuesto es un documento en el
que se detallan los gastos y ganancias que
se prevé que tenga un organismo,
empresa u entidad (privada o estatal) en
un lapso de tiempo determinado.
La elaboración y ejecución de un
presupuesto cuenta con cuatro pasos o
requisitos: su confección, la aprobación
por los individuos u organismos
correspondientes, la ejecución y el
control.
 OBJETIVOS
El objetivo central de un presupuesto es tener control sobre las
compras y ventas, y cuantificar el ingreso y egreso del dinero.
Además, tiene la finalidad de prevenir y corregir errores y realizar los
controles financieros del ente u organización. El presupuesto permite
llevar un control para establecer prioridades y perseguir objetivos.
El presupuesto surge como herramienta moderna del planeamiento
y control al reflejar el comportamiento de indicadores económicos
como los enunciados y en virtud de sus relaciones con los diferentes
aspectos administrativos contables y financieros de la empresa.
MUCHAS
GRACIAS POR SU
ATENCIÓN