ACTIVIDAD # 2 GERENCIA

FINANCIERA

Diana Sofia Ramírez Torres

Agosto.2022.

Fundación Universitaria Compensar

Bogotá D.C.

Gestión Financiera
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GESTIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR (credit management)

 Seguimientos de la gestión de clientes

La empresa CEMEX S.A otorga un crédito a 60 días y desea saber si las políticas de cobro y
otorgamiento de créditos que se manejan son eficientes ya que cuenta con un total de ventas de $
3.000.000 y un promedio mensual de ventas por cobrar de 250.000.

Solución

a) Plazo medio de cobro

𝟐𝟓𝟎.𝟎𝟎𝟎
𝐏. 𝐌. 𝐂: 𝐱 𝟑𝟔𝟎 = 𝟔𝟎 𝐝𝐢𝐚𝐬
𝟑.𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎

Las ventas se recuperan en el período previsto, lo que motiva a la empresa a reafirmar sus políticas
prácticas.

b) Porcentaje de créditos/ventas

𝟐𝟓𝟎.𝟎𝟎𝟎
𝒙 𝟏𝟎𝟎 =8.33%
𝟑.𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎

La empresa soporta un 8.33% de las ventas en forma de crédito concedido

c) Rotación de las cuentas a cobrar

𝟑. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
= 𝟏𝟐 𝐯𝐞𝐜𝐞𝐬
𝟐𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎

La empresa recupera sus cuentas por cobrar 12 veces en un año. La rotación es ideal, ya que muestra
que las ventas se recuperan en el período previsto.
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GESTION DE LA TESORERIA ((cash management)

* Comparar el saldo contable de tesorería frente al saldo en fecha valor, en la siguiente situación: el
día 15 de marzo a una empresa le ingresan un cheque de $ 400.000 y el banco aplica una valoración
de dos días.

* Comparar el saldo contable de tesorería frente al saldo en fecha valor, si adicionalmente, ocurre
que: el día 16 de marzo se retiran $150.000 de la cuenta bancaria.

Solución

1) El día 15 de marzo a una empresa le ingresan un cheque de $400.000 y el banco aplica una
valoración de dos días.

FECHA SALDO CONTABLE SALDO EN FECHA VALOR

15-03 400.000
16-03 400.000
17-03 400.000 400.000

2) El día 16 de marzo se retiran $150.000 de la cuenta bancaria.

FECHA SALDO CONTABLE SALDO EN FECHA VALOR

15-03 400.000
16-03 250.000 -150.000
17-03 250.000 250.000

ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

La compañía GOMA REDONDA S.A. lleva en inventario un cierto tipo de neumáticos, con las
siguientes características:

Ventas promedio anuales: 5000 neumáticos

Costo de ordenar: $ 40/ orden
Costo de inventario: 25% al año
Costo del artículo: $ 80/ neumático
Tiempo de entrega: 4 días
Días hábiles por año: 250
Desviación estándar de la demanda diaria: 18 neumáticos

Se pide:
a) Calcular el lote económico y la cantidad de pedidos por año.
b) Para un sistema Q de control de inventarios, calcular el inventario de seguridad requerido
para niveles de servicio de: 85, 90, 95, 97 y 99 %
c) Elaborar una gráfica de inversión en inventario versus nivel de servicio.
d) ¿Qué nivel de servicio establecería Ud. en base a la gráfica del apartado c)?Comentar
por qué.
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e) Calcular la rotación anual del inventario, como una función del nivel deservicio.
Comentar el resultado.
f) Si las ventas se incrementan un 50%, qué le ocurriría a la rotación en un nivelde servicio
del 95%?

a) Lote económico:

Qe = 2 x 40 x 5000 = 142 neumáticos / orden

0,25 x 80

Cantidad de pedidos por año:

Cp= D = 35 órdenes / año Qe

Cantidad de órdenes por mes:

Co = 3 órdenes por mes (o sea, una orden de 142 neumáticos cada 9 días corridos,
aproximadamente)

b) Inventario de seguridad:

D = 5000 neumáticos anuales, o sea, 20 neumáticos / día.

m = demanda promedio durante el tiempo de entrega
m = D x Tiempo de entrega.
m = 20 neum. diarios x 4 días de demora = 80 neumáticos.

T = desviación estándar de la demanda durante eltiempo de entrega.

T = Tiempo de entrega x desviación estándar de la demanda diaria

T= 4x 18 = 36

N. S Z R= Punto de orden
85 .00 % Z1 = 1.039 R= m+s
90.00 % Z2 = 1.300 R= m+z x T
95.00 % Z3 = 1.650
97.00 % Z4 = 1.900
99.00 % Z5 = 2.370
Tabla de niveles de servicio
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El nivel de servicio del 85 % requiere un factor de seguridad de Z= 1.039 (ver tabla adjunta),
entonces se tiene:

R1 = 80 + 1.039 x 36 = 117 neumáticos, para un nivel de servicio del 85%.

Por lo tanto, se coloca 1 orden por 142 neumáticos todas las veces que la posición de existencias
caiga a 117 neumáticos. En promedio, se colocarán 35 órdenes por año yhabrá un promedio de
9 días de trabajo entre órdenes. el tiempo real entre órdenes variará, dependiendo de la
demanda.

Siguiendo el mismo razonamiento, se tendrá:

R2 = 80 + 1.30 x 36 = 127 neumáticos, para un nivel de servicio del 90 %. R3 = 80

+ 1.65 x 36 = 140 neumáticos, para un nivel de servicio del 95 %. R4 = 80 + 1.90 x

36 = 150 neumáticos, para un nivel de servicio del 97 %. R5 = 80 + 2.37 x 36 = 165

neumáticos, para un nivel de servicio del 99 %.

c) Grafica

Inventario medio = s + Q = z x T + Q
Valor del inventario = Inventario medio x Costo del artículo

Con nuestros datos, calculamos los niveles de inventario medio y sus valores:

N.S INVENTARIO MEDIO VALOR DEL INVENTARIO

0.85 1.039 * 36 + 142/2 = 108 unidades 108 * $ 80 = $ 8640
0.90 1.300 * 36 + 142/2 = 118 unidades 118 * $ 80 = $ 9440
0.95 1.650 * 36 + 142/2 = 130 unidades 130 * $ 80 = $ 10400
0.97 1.900 * 36 + 142/2 = 139 unidades 139 * $ 80 = $ 11120
0.99 2.370 * 36 + 142/2 = 156 unidades 156 * $ 80 = $ 12480

A partir de estos valores podemos trazar la gráfica solicitada:

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Inversion en inventario vs nivel del

servicio
100
98
96
94
92
90
88
86
84
7000 8000 9000 10000 11000 12000 13000

d) Se requieren niveles de inventarios crecientes para niveles de servicios másaltos.

Cuando el nivel de servicio se acerca al 100%, se requieren inventarios muchísimo más
grandes.

Por ejemplo, si en nuestro problema deseáramos elevar el N.S desde 85 a 99 (incremento del
16.47 %) deberíamos afrontar un incremento del 44.44 % en el valor de nuestro inventario.

En forma paulatina, se observa que ante aumentos porcentuales cada vez menores del nivel de
servicio se producen incrementos porcentuales cada vez mayores en el valor del inventario (un
aumento del nivel de servicio del 5.88 % -esto es, entre un N.S de 85 % y uno de 90 %- produce
un aumento del 9.26 % en el valor del inventario; un aumento del nivel de servicio del 5.55 %
-esto es, entre un N.S de 90% y uno de 95
%- produce un aumento del 10.17 % en el valor del inventario, mientras que una elevación del
nivel de servicio del 4.21 % -esto es, entre un N.S de 95 % y uno de 99
%- produce un aumento del 20 % en el valor del inventario).
Si, en cambio, decidiéramos trabajar con un nivel de servicio del 75 ú 80 %, el valor del
inventario medio sería, para cada caso1:

N.S INVENTARIO MEDIO VALOR DEL INVENTARIO

0.75 0.675 * 36 + 142/2 = 95 unidades 95 * $ 80 = $ 7600
0.80 0.845 * 36 + 142/2 = 101 unidades 101 * $ 80 = $ 8080
0.85 1.039 * 36 + 142/2 = 108 unidades 108 * $ 80 = $ 8640
(1Se agregan los datos del N.S. del 85 % para facilitar la comparación)

En este caso vemos que un aumento del N.S. hasta un entorno del 85% produce incrementos
porcentuales casi proporcionales en el valor del inventario: una ampliación en el N.S. del 75 al
80 % - esto es, un incremento del 6.25 % -, produce un acrecentamiento del 6.93 % en el valor
del inventario, mientras que una extensión del N.S. desde el 80 al 85 % -un 6.67% más- tiene
como resultado un incremento del
6.32 % en el valor del inventario.
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Conclusión:

De acuerdo a lo expuesto, entonces, podemos inferir que el N.S. de servicio más apropiado para
este ejemplo es del orden del 80 % - 85 % (zona en la que todavía se mantiene la linealidad entre
$ y N.S.)

% AUMENTO AUMENTO EN EL % AUMENTO

N.S % N.S VALOR DEL VALOR DEL
INVENTARIO ($) INVENTARIO
0.75 – 0.80 6.67 7600 a 8080 6.32
0.80 – 0.85 6.25 8080 a 8640 6.93
0.85 – 0.90 5.88 8640 a 9440 9.26
0.90 – 0.95 5.55 9440 a10400 10.17
0.95 – 0.99 4.21 10400 a 12480 20.00

e) Rotación anual

Indice de rotación = Ventas

Inv. medio

I.r. (85%) = 5000 = 46.30

108

I.r. (90%) = 5000 = 34.06

118

I.r. (95%) = 5000 = 38.46

130
I.r. (97%) = 5000 = 35.97
139

I.r. (99%) = 5000 = 32.05

156
Se puede apreciar que, a medida que aumenta el nivel de servicio, la rotación deinventarios
es menor, lo que lleva a una mayor inmovilización del capital.

f)
Ventas = 5000 + 50% 5000 = 7500 neumáticos.

Al incrementarse las ventas se modifica el Q opt., siendo éste:

Qe = 2 x 40 x 7500
= 173.20 neumáticos / orden
0,25 x 80
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El inventario medio es ahora:

Im = z x T + Q = 1.65 * 36 + 173.20/ 2 = 146 neumáticos, 2

Por lo que el índice de rotación para un nivel de servicio del 95 % es de:

I.r. (95%) = 7500 = 51.37

146

El índice de rotación aumenta con respecto a la venta de 5000 unidades en elsiguiente

porcentaje:

I.r. (95%) para 7500 unidades - I.r. (95%) para 5000 unidades =
I.r. (95%) para 5000 unidades

= (51.37 - 38.46) x 100 = 33.57%

38.46

Conclusiones:

Para un nivel de servicio del 95%, un incremento del 50% en las ventas, produce un incremento
porcentual menor en la rotación de inventarios, en el orden del 33.57%. Estos resultados
confirman la mayor inmovilización del capital que hay que afrontar cuando se desea brindar un
alto nivel de servicio.

Análisis de la administración financiera en las organizaciones

El análisis financiero es una de las herramientas mas efectivas para evaluar el desempeño económico
de una empresa para si poder comparar sus resultados con los de las otras empresas de la misma
manera y así poder saber si están bien gerencias y que presenten características similares.
La administración financiera hace referencia de como el gerente financiero debe visualizar los
aspectos de la dirección general, sin embargo, el mismo solo debería ocuparse de la obtención de los
fondos junto con el estado de la caja general de la empresa.

Podemos decir que el objetivo de la administración financiera es alcanzar la productividad con el

manejo adecuado del dinero donde se va a ver reflejado en los resultados finales lo que podemos
llamar las utilidades para ellos es importante que el rol de la administración financiera sea con
responsabilidad, confianza y profesionalismo ya que deben manejar ciertos objetivos como lo son:

 Inversiones en los activos reales

 Inversiones en activos financieros
 Administracion del capital del trabajo
 Presentación e interpretación de información financiera
 Coordinación de resultado y retroalimentaciones correspondientes

Las funciones de la administración financiera tienen mucha importancia en una empresa, la función
financiera la desempeña el departamento de contabilidad, donde se obtenga un crecimiento de la
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empresa es necesario generar departamentos separados, cada departamento busca lograr:

 Liquidez
 Equilibrio
 Rentabilidad
Decisiones de la
Administracion
Financiera

Decision de
inversion

financiamiento

Administracion
de bienes

Indicadores Empresariales de Gestión para la toma de decisiones

Son instrumentos de evaluación y políticas, objetivos y metas institucionales, son instrumentos

administrativos de gran utilidad para el mejoramiento de la organización los cuales son:

 Indicadores de eficiencia
 Indicadores de eficacia
 Indicadores de efectividad

Indicadores Empresariales de Gestión a largo plazo:

 Indicadores financieros
 Indicadores de desempeño operativo
 Indicadores de liquidez
 Indicadores de endeudamiento
 Indicador EVA
 Indicadores de flujo de caja

Contabilidad y análisis financiero

Son herramientas reconocidas y aceptadas por su excelencia en todo tipo de empresa para llevar a
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cabo una adecuada toma de decisiones a nivel gerencial, emprender acciones, tomar decisiones de
inversión o endeudamiento e impulsar el crecimiento de la empresa cuando sea conveniente y
necesario de acuerdo con el desarrollo de la empresa.

Uso adecuado de los estados financieros

las empresas deben de tener un buen uso de los estados financieros para brindar información
adecuada y pertinente a todas las personas, estos estados deben presentarse acorde a los estándares
de la contabilidad y manejar estructuras que facilite su lectura y compresión.

Decimos que los estados financieros para lograr un excelente desarrollo a largo plazo y poder evaluar
las empresas son:

 Balance General
 Estados de Resultados
 Estados de cambios de la situación financiera
 Estados de cambios en el patrimonio
 Estado de flujo en efectivo

Con estos estados financieros e indicadores podemos verificar el buen desempeño que esta
realizando el gerente financiero en la empresa a largo y corto plazo, también teniendo en cuenta la
buena toma de decisiones.
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REFERENCIA

Capítulo 5. Rosario Díaz, J. y Rosario Díaz, J. (2017). Gestión financiera. Editorial

Universidad de
Almería.https://elibronet.ucompensar.basesdedatosezproxy.com/es/lc/ucompensar/titulos/445
78

Capítulo 5. Capítulo 3. Pacheco Coello, C. E. (2016). Finanzas corporativas: valor llave para
una organización sana y competente. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
https://elibronet.ucompensar.basesdedatosezproxy.com/es/lc/ucompensar/titulos/116388