HERRAMIENTAS DE ANALISIS PARA

LA INVERSION EN LOS MERCADOS

FINANCIEROS

Mg Eco José Alberto García Araujo

 TECNICAS DE ANALISIS

Existen dos claramente definidas que nos

ayudan analizar los mercados y son
conocidas como:
– El análisis técnico

– El análisis fundamental.
 CONCEPTOS

ANALISIS TECNICO ANALISIS FUNDAMENTAL

Intenta predecir los precios • Se basa en las proyecciones
futuros de los valores de crecimiento del PBI.
analizando sus precios • Utiliza las perspectivas de
históricos. crecimiento de la economía
Los analistas técnicos creen local y de las grandes
que el precio del valor será economías del mundo.
afectado el día de mañana por • Los analistas fundamentales
el precio del día de hoy. piensan que el precio del
valor será afectado en
función al ciclo económico.
 LA TEORIA DEL DOW

• Método planeado por Charles Dow, uno

de los creadores del Indice Dow Jones
Industrial Average.
• Se trata de una medida agregada de los
precios de los valores que intenta
mostrar la dirección que tomara el
mercado.
LA TEORIA DEL DOW: PRINCIPIOS

• A.- EL MERCADO TIENE 3 TENDENCIAS

• B.-EL MERCADO LO DESCUENTA TODO
• C.- LAS TENDENCIAS PRINCIPALES TIENEN
3 FASES.
• D.- LAS MEDIAS DEBEN CONFIRMARSE
ENTRE ELLAS.
• E.- EL VOLUMEN DEBE CONFIRMAR LA
TENDENCIA.
 LAS TENDENCIAS PRINCIPALES
TIENEN 3 FASES
• 1. FASE DE ACUMULACION:
• Compra basada en información de inversionistas
astutos.
• 2.- FASE DE PARTICIPACION PUBLICA:
• Compra de inversionistas seguidores de
tendencias.
• 3.- FASE DE DISTRIBUCION:
• Los inversionistas que compraron en el primera
fase efectúan ventas para concretar ganancias.
 EL ANALISIS FUNDAMENTAL

• Adicionalmente al análisis macroeconómico

que utiliza este método, existen también
ratios bursátiles que nos pueden ayudar a
decidir sobre la pertinencia de invertir o no
en determinados activos. Así tenemos:
• Capitalización bursátil,. Es el valor de la
compañía en el mercado.
• CB= Valor de la acción x N° de acciones de la
empresa.
• Rentabilidad por Dividendo
(RPD)=DPA/precio
• Indica el rendimiento percibido por el
accionista.

• PER=Precio/beneficio por acción.

• Indica cuantas veces el mercado paga el
beneficio por acción.
 PREGUNTAS DE INVESTIGACION

• Entra a la pagina de la BVL, descarga el

ultimo boletín diario y calcula el PER y
el RPD de cinco acciones dentro de su
sector o industria asignado en clase.
• Indica también la capitalización bursátil
de la fecha.
 EJEMPLO

• CARTAVIO: RENTABILIDAD POR DIVIDENDO

• RPD= DPA/COTIZACION = 10.88/39.5=27.54%

• LA RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA ES DEL
27.54%

• PER= COTIZACION/DPA= 39.5/10.88=3.63

VECES QUE EL MERCADO PAGA SOBRE EL
DIVIDENDO GENERADO.
• 1.- Explique en que consiste el mercado
de acciones.
• 2.- Investigue las características de las
acciones comunes, acciones de
inversión y acciones preferentes.
• 3.- Cuales son las acciones mas
representativas de la BVL y la bolsa de
New york.