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El sistema financiero

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El sistema financiero: estructura y funciones

El sistema financiero es un conjunto de instituciones (autoridades

públicas supervisoras e intermediarios financieros), mercados e
instrumentos financieros que tienen como objetivo principal la
canalización del ahorro desde los agentes con excedentes financieros
hacia aquellos con necesidades financieras.

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Agentes del sistema financiero

Las instituciones financieras son las autoridades encargadas de

velar por el correcto funcionamiento y la estabilidad del sistema
financiero, ofreciendo seguridad y confianza a sus participantes,
teniendo la capacidad de regular medidas para cumplir tal fin.

̶ El Sistema Europeo de Bancos Centrales

Instituciones
(SEBC).
financieras
̶ El Eurosistema.
europeas
̶ El Banco Central Europeo (BCE).

– Órganos políticos.
– Otras instituciones:
Instituciones •El Banco de España
financieras •La Comisión Nacional del Mercado de
nacionales Valores (CNMV)
•La Dirección General de Seguros y Fondos
de Pensiones (DGSFP)

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Agentes del sistema financiero

Los intermediarios financieros son aquellos agentes que ponen en

contacto a personas físicas y jurídicas con necesidades financieras
con las que tienen excedentes, es decir, actúan de mediadores entre
ahorradores e inversores mediante la compraventa de activos en los
mercados financieros. Además, tienen la capacidad de transformar los
activos financieros para que puedan ajustarse a las necesidades de
las unidades económicas.

Intermediarios ̶ Banco de España

financieros ̶ Bancos, cajas de ahorro y cooperativas de
bancarios crédito.

̶ El Instituto de Crédito Oficial (ICO).

̶ Establecimientos financieros de crédito
Intermediarios (EFC).
financieros no ̶ Sociedades de garantía recíproca (SGR).
bancarios ̶ Compañías aseguradoras.
̶ Sociedades y fondos de inversión.

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Instrumentos financieros

Los instrumentos o activos financieros son aquellos contratos que

dan lugar a un activo financiero en una unidad económica, y a un
pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra unidad
económica.

Clasificación
̶ Instrumentos de renta fija: bonos y obligaciones del Estado y
pagarés de empresas.
̶ Instrumentos de renta variable: acciones.
̶ Derivados: futuros, opciones y swaps.
̶ Instrumentos híbridos o estructurados: unión de varios productos
financieros.
̶ Instrumentos de cobertura: por ejemplo, del tipo de cambio.

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Mercados financieros

Los mercados financieros son los lugares de encuentro, físicos o

virtuales, entre quienes ofrecen instrumentos o activos financieros y
quienes los demandan. En ellos se determinan las condiciones del
intercambio: principalmente el precio y la cantidad.

Según el vencimiento del Mercados monetarios

instrumento que se negocia en el
mercado Mercados de capitales

Según el número de veces que se Mercados primarios o de emisión

ha intercambiado un instrumento
financiero
Según el plazo de liquidación
de las operaciones
Mercados secundarios o de
negociación
Mercados de contado o spot
Mercados de derivados o futuros

Según el grado de organización Mercados de búsqueda directa o

del mercado descentralizados
Mercados centralizados

Según el grado de intervención de Mercados regulados

las autoridades
Mercados no regulados
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Operaciones bancarias

Tipos de operaciones bancarias

Operaciones de En general, son operaciones en las que la
activo entidad presta dinero a sus clientes.
Representan un
derecho para la entidad y se registran, por
tanto, en el Activo de su balance.
Operaciones de Son los depósitos realizados por los
pasivo clientes de la entidad. Como existe la
obligación de devolverlos,
figuran en el Pasivo del balance de la
entidad.
Operaciones neutras No suponen la captación de fondos ni el
o servicios bancarios desembolso de estos, sino únicamente la
prestación de
un servicio por el que las entidades
percibirán una remuneración, que se
denomina comisión.

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Operaciones bancarias

̶ Una divisa es el dinero legal o cualquier

medio de pago expresados en una moneda
distinta del euro.
̶ El tipo de cambio es el número de
unidades de divisa (por ejemplo, coronas
Operaciones suecas) que se cambian por una unidad de
con divisas otra divisa (por ejemplo, euros).
̶ El mercado de divisas es un mercado libre
y el tipo de cambio que cada entidad
bancaria fija se basa en los tipos de cambio
oficiales publicados por el Banco Central
Europeo.

̶ Tipo de cambio comprador es aquel al

Tipos de que la entidad financiera está dispuesta a
cambio comprar divisas.
aplicados por ̶ Tipo de cambio vendedor es el precio al
las entidades que las vende.

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Operaciones bancarias

Condiciones de las comisiones bancarias

̶ Las comisiones deben responder a servicios solicitados en firme o
aceptados por el cliente o a gastos habidos.

̶ Como norma general son libres, a excepción de aquellos casos en

los que el importe de estas esté limitado por una norma, lo que
implica que su importe y su no aplicación pueden ser negociados
por las partes.

̶ Antes de su cobro, su importe ha de ser comunicado al cliente y se

debe dar la opción de desistir del servicio.

̶ Como el resto de condiciones de las operaciones bancarias

(intereses, etc.), pueden ser modificadas unilateralmente por la
entidad. Si se modifican en beneficio del cliente bancario, se
aplican de forma inmediata. Las que perjudiquen, se aplicarán
como mínimo dos meses después de la comunicación, si se
relacionan con los servicios de pago y un mes después, si se
relacionan con el resto de productos y servicios. El cliente podrá
rescindir el contrato sin penalización.

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