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El sistema financiero

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El sistema financiero: estructura y funciones

El sistema financiero es un conjunto de instituciones (autoridades

públicas supervisoras e intermediarios financieros), mercados e
instrumentos financieros que tienen como objetivo principal la
canalización del ahorro desde los agentes con excedentes financieros
hacia aquellos con necesidades financieras.

TIPOS DE UNIDADES
ECONÓMICAS

Economías
Sector
domésticas Empresas
público
o familias

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El sistema financiero: estructura y funciones

La función principal del sistema financiero consiste

en canalizar los recursos de las unidades
económicas con superávit hacia las unidades
económicas con déficit.

Préstamos Inversores

Familias Familias
Sistema
Empresas Empresas
financiero
Sector público Sector público

Ahorros

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Funciones del sistema financiero

• Analizar la viabilidad de los proyectos y destinar financiación a

aquellos proyectos de inversión considerados rentables.

• Fomentar el ahorro de las unidades económicas con superávit

• Sustentar el sistema de pagos y canalizar los fondos de manera

rápida, segura y eficaz hacia la inversión

• Realizar una asignación eficiente de los recursos financieros, es

decir, proporcionar los medios adecuados para que fluyan los
recursos monetarios de unas unidades económicas a otras con
ciertas garantías.

• Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera del país,

desarrollando una política monetaria activa.

• Velar por el buen funcionamiento de las Instituciones que

integran el sistema financiero.

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El sistema financiero: estructura y funciones

• INTERMEDIACIÓN DIRECTA: se da entre los agentes con

déficit, que son los que emiten instrumentos financieros como los
bonos, y los agentes con superávit, que son los que adquieren
dichos instrumentos.

• INTERMEDIACIÓN INDIRECTA: se da entre los agentes con

déficit y con superávit de forma que el agente con superávit
ingresa su excedente en el banco, por ejemplo, en forma de
depósito, y el banco es el encargado de hacérselo llegar al
agente con déficit. En este caso ambos agentes no tienen ningún
contacto entre ellos.

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ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

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Composición del sistema financiero

Instituciones Intermediarios
financiera financieros

SISTEMA
FINANCIERO

Mercados Instrumentos
financieros financieros

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Mercados financieros
Los mercados financieros son los lugares de encuentro, físicos o
virtuales, entre quienes ofrecen instrumentos o activos financieros y
quienes los demandan. En ellos se determinan las condiciones del
intercambio: principalmente el precio y la cantidad.

Según el vencimiento del Mercados monetarios

instrumento que se negocia en Mercados de capitales
el mercado
Según el número de veces que Mercados primarios o de
se ha intercambiado un emisión
instrumento financiero Mercados secundarios o de
negociación
Según el plazo de liquidación Mercados de contado o spot
de las operaciones Mercados de derivados o
futuros
Según el grado de organización Mercados de búsqueda directa
del mercado o descentralizados
Mercados centralizados
Según el grado de intervención Mercados regulados
de las autoridades Mercados no regulados

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Mercados financieros

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Instituciones financieras

Las instituciones financieras son las autoridades encargadas de

velar por el correcto funcionamiento y la estabilidad del sistema
financiero, ofreciendo seguridad y confianza a sus participantes,
teniendo la capacidad de regular medidas para cumplir tal fin.

̶ El Sistema Europeo de Bancos Centrales

Instituciones
(SEBC).
financieras
̶ El Eurosistema.
europeas
̶ El Banco Central Europeo (BCE).

– Órganos políticos.
– Otras instituciones:
Instituciones •El Banco de España
financieras •La Comisión Nacional del Mercado de
nacionales Valores (CNMV)
•La Dirección General de Seguros y Fondos
de Pensiones (DGSFP)

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Instituciones financieras

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Instituciones financieras

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Intermediarios financieros

Los intermediarios financieros son aquellos agentes que ponen en

contacto a personas físicas y jurídicas con necesidades financieras con
las que tienen excedentes, es decir, actúan de mediadores entre
ahorradores e inversores mediante la compraventa de activos en los
mercados financieros. Además, tienen la capacidad de transformar los
activos financieros para que puedan ajustarse a las necesidades de las
unidades económicas.

Intermediarios ̶ Banco de España

financieros ̶ Bancos, cajas de ahorro y cooperativas
bancarios de crédito.

̶ El Instituto de Crédito Oficial (ICO).

̶ Establecimientos financieros de crédito
Intermediarios (EFC).
financieros no ̶ Sociedades de garantía recíproca (SGR).
bancarios ̶ Compañías aseguradoras.
̶ Sociedades y fondos de inversión.

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Intermediarios financieros

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Intermediarios financieros

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Intermediarios financieros

BANCOS, CAJAS DE AHORRO Y COOPERATIVAS DE CRÉDITO.

SUS ACTIVIDADES MÁS COMUNES SON:

• La captación de fondos de depósitos u otros fondos

reembolsables
• Las de préstamos y crédito
• Las de factoring
• Arrendamiento financiero
• Los servicios de pago y de transferencia
• La emisión y gestión de medios de pago como las
tarjetas
• Concesión de avales y garantías
• Depositario de valores representados en forma de títulos
• Las operaciones que tengan por objeto valores
negociables, instrumentos de mercados monetarios, etc.

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Intermediarios financieros: El Instituto de Crédito Oficial (ICO).

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Intermediarios financieros: Establecimientos financieros de

crédito (EFC)

Podrán constituirse como EFC aquellas empresas que, sin tener la

consideración de entidades de crédito y previa autorización del
Ministerio de Economía, tras informe del Banco de España, se
dediquen con carácter profesional a ejercer una o varias de las
siguientes actividades:

a) La concesión de préstamos y créditos

b) El factoring, con o sin recurso, así como todas las actividades
complementarias de esta actividad
c) El leasing o arrendamiento financiero y todas sus actividades
complementarias
d) La concesión de avales y garantías
e) La concesión de hipotecas inversas

** Recordad que están supervisados por el Banco de España**

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Intermediarios financieros: Sociedades de garantía recíproca

(SGR)

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Intermediarios financieros: Compañías aseguradoras

• Se encargan de asegurar a un agente económico a través de una

póliza de seguros. Estas compañías invierten el capital que
aglutinan de las primas que los clientes abonan cuando contratan
el seguro.

Intermediarios financieros: Sociedades y fondos de inversión

• Son instituciones de inversión colectiva, que agrupan las

cantidades de capital aportadas por varios agentes económicos y
las invierten en activos financieros y no financieros. Los fondos
de inversión son los patrimonios creados para invertir los
capitales de los inversores.

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Instrumentos financieros

Los instrumentos o activos financieros son aquellos contratos que

dan lugar a un activo financiero en una unidad económica, y a un
pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra unidad
económica.

Clasificación
̶ Instrumentos de renta fija: bonos y obligaciones del Estado y
pagarés de empresas.
̶ Instrumentos de renta variable: acciones.
̶ Derivados: futuros, opciones y swaps.
̶ Instrumentos híbridos o estructurados: unión de varios productos
financieros.
̶ Instrumentos de cobertura: por ejemplo, del tipo de cambio.

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Operaciones bancarias

Tipos de operaciones bancarias

Operaciones de En general, son operaciones en las que
activo la entidad presta dinero a sus clientes.
Representan un
derecho para la entidad y se registran,
por tanto, en el Activo de su balance.
Operaciones de Son los depósitos realizados por los
pasivo clientes de la entidad. Como existe la
obligación de devolverlos,
figuran en el Pasivo del balance de la
entidad.
Operaciones No suponen la captación de fondos ni el
neutras o servicios desembolso de estos, sino únicamente la
bancarios prestación de
un servicio por el que las entidades
percibirán una remuneración, que se
denomina comisión.

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Operaciones bancarias

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Operaciones bancarias: operaciones con divisas

̶ Una divisa es el dinero legal o cualquier

medio de pago expresados en una moneda
distinta del euro.
̶ El tipo de cambio es el número de
unidades de divisa (por ejemplo, coronas
Operaciones suecas) que se cambian por una unidad de
con divisas otra divisa (por ejemplo, euros).
̶ El mercado de divisas es un mercado
libre y el tipo de cambio que cada entidad
bancaria fija se basa en los tipos de cambio
oficiales publicados por el Banco Central
Europeo.

̶ Tipo de cambio comprador es aquel al

Tipos de cambio que la entidad financiera está dispuesta a
aplicados por comprar divisas.
las entidades ̶ Tipo de cambio vendedor es el precio al
que las vende.

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Operaciones bancarias: operaciones con divisas

Tipos de cambio ̶ Directo: Es el número de monedas nacionales

según la que se intercambian por una unidad de una
relación entre determinada moneda extranjera. Por ejemplo:
1,31504€ por una libra esterlina
monedas
̶ Indirecto: Es el número de monedas
extranjeras que se intercambian por una unidad
de la moneda nacional. Es el empleado por las
entidades.

**Funcionamiento: Imaginemos que el tipo de cambio oficial es de 1€

por cada 1,2590 dólares estadounidenses. Se trata de un cambio
indirecto y se calcularía de la siguiente manera:

1/1,2590 = 0,7943€

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Operaciones bancarias: operaciones con divisas

• VEAMOS UN EJEMPLO:

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Operaciones bancarias

Condiciones de las comisiones bancarias

̶ Las comisiones deben responder a servicios solicitados en firme o
aceptados por el cliente o a gastos habidos.

̶ Como norma general son libres, a excepción de aquellos casos en

los que el importe de estas esté limitado por una norma, lo que
implica que su importe y su no aplicación pueden ser negociados
por las partes.

̶ Antes de su cobro, su importe ha de ser comunicado al cliente y se

debe dar la opción de desistir del servicio.

̶ Como el resto de condiciones de las operaciones bancarias

(intereses, etc.), pueden ser modificadas unilateralmente por la
entidad. Si se modifican en beneficio del cliente bancario, se aplican
de forma inmediata. Las que perjudiquen, se aplicarán como
mínimo dos meses después de la comunicación, si se relacionan
con los servicios de pago y un mes después, si se relacionan con el
resto de productos y servicios. El cliente podrá rescindir el contrato
sin penalización.

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