El Sistema Privado de Pensiones

ALCANCES, CONCORDANCIAS,
COMENTARIOS
 Sección 1

El sistema privado y su
funcionamiento
¿Por que existen los sistemas previsionales?

• Miopía previsional.
• Prioridad de satisfacción de
necesidades inmediatas
• Falta de conocimiento y de
instrumentos de ahorro
• El Estado no debe ser un tutor de
quien no tenga cultura previsional
El Sistema Previsional Estatal

• Administrado por el Estado

• Sin “conocimiento” del control de
las inversiones
• Sistema de “reparto”
• Naturaleza tributaria
• Años mínimos de aportación
• Pensión limitada
El Sistema Previsional Privado

Principios rectores del Sistema Peruano

• Capitalización individual
• Propiedad del ahorro
• Administración privada
• Libertad de elección con información
• Garantías
Límites cuantitativos
Límites cualitativos
Rentabilidad Mínima / Encaje
El Sistema Previsional Privado

Principios rectores del Sistema Peruano

• Inembargabilidad de los fondos
• Multifondos
• Transparencia:
Registro de acciones en bolsa
Comunicar “hechos de importancia”
Difusión de política de inversiones
Envío de información financiera
Licitación del concurso de seguros
El Sistema Previsional Privado

Principios rectores del Sistema Peruano

• Seguro de invalidez y
sobrevivencia
• Supervisión permanente
• Intangibilidad de la CIC
• Responsabilidad fiduciaria
• Patrimonios separados
El Sistema Previsional Privado

Características del Sistema

• Ley 1992 - Inicio 1993
• Administrado por empresas privadas de
objeto social exclusivo
• Bono de reconocimiento
• Coexistencia con el sistema nacional
• Aportes del propio trabajador y sin
desgravación tributaria
El Sistema Previsional Privado

Características del Nuevo Sistema

• Libre elección de afiliación
Por tipo de sistema o AFP
• Libre elección para su jubilación
Tipo y momento de jubilación
• Migración de Fondos
• Competencia en la administración
de fondos
El Sistema Previsional Privado

Características del Nuevo Sistema

• Mantenimiento de un encaje legal
• Límites de inversión
• Rentabilidad mínima
• Comisión porcentual a la AFP sin
tope
• Tope en prima de seguros
• Estricta fiscalización del gobierno
El Sistema Previsional Privado

Características del Nuevo Sistema

• Ahorro especulativo
• Obligación de afiliar
• Cobranza a través de la vía judicial
Participantes directos del SPP
Superintendencia de
Bancos, Seguros y AFP's

Mercado de Emisores de
Capitales Fondo de Instrumentos
Pensiones

AFP
Empresas / Compañías
Empleadores de Seguros

AFILIADOS
Dependientes
Independientes
Circulo Económico “Virtuoso”

FONDOS DE
PENSIONES

AUMENTO DE
LA INVERSION

AHORRO CRECIMIENTO
INTERNO ECONOMICO

BIENESTAR
ECONOMICO Y
SOCIAL
 CONTROL Y REGULACIÓN

Superintendencia de Banca, Banco Central de Reserva

Seguros y AFP (SBS) (BCRP)

Funciones Control diario, operaciones, Formulación y aprobación

dentro del supervisión y controles de de los límites operativos
(límite en el exterior)
SPP límites

Preservar la estabilidad
Objetivo Garantizar el financiamiento de monetaria, contribuyendo al
los beneficios previsionales crecimiento económico
principal
sostenido del país

Reguladores complementarios: CONASEV (transparencia) INDECOPI

(competencia e información). Tribunal Constitucional?
Control de la Gestión
• Política de Inversiones
Perfil de Inversión : Cumplimiento
• Custodia de Valores
• Informe diario : SBS-AFP
Operaciones realizadas
Valorización del Fondo
• Rentabilidad Mínima
Desvío respecto del promedio
Información a los Afiliados
Ex ante:
• Intervención de promotores de venta
Ex post:
• AFP: Estado de cuenta personal
Aportes realizados
Rentabilidad acumulada
• SBS: Boletín informativos
Recaudación y Traspasos
Composición de los Fondos
Mediciones de Rentabilidad
Resultados Financieros AFP
Algunas cifras del SPP (fuente boletín SBS al 31.10.09)

TOTAL DE AFILIADOS 4´431,643

TAMAÑO DEL FONDO S/66,947 millones

TOTAL DE PENSIONISTAS 85,757

PENSIONES DE JUBILACION 41,194

PENSIONES DE INVALIDEZ 5,647

PENSIONES SOBREVIVENCIA 38,916

 Sección 2

Incorporación al SPP
 Afiliación al SPP
Derecho de afiliación
Dependientes
Independientes
(i) Cuarta categoría
(ii) Peruanos que trabajen en el exterior

Contrato de afiliación
(i) Se perfecciona con la firma, rige desde el
otorgamiento del CUSPP
 Afiliación al SPP
(ii) Personal
(iii) Única para aportes obligatorios
(iv) Declaración jurada para mayores de 50 años
(v) Intervención del promotor de ventas

Participación del Empleador

(i) Antes… afiliación por responsabilidad del empleador
(ii) Entrega de “Boletín informativo”
(iii) Deber de preguntar por el Sistema previsional a
elegir,
en caso de nuevo empleo
¿Pero que sucede si no hay decisión?
¿Afiliación por responsabilidad del empleador
nuevamente?
 Afiliación al SPP

Participación del Promotor

(i) Deber primordial: “información”

(ii) Procedimiento administrativo de sanción al
promotor
(iii) Actuación Obliga a las AFP

Improcedencia de la Afiliación
(i) Multiafiliación pura
(ii) Multiafiliación presunta
 Aportes

Naturaleza de los aportes

(i) ¿Ahorro privado de seguridad social?
(ii) Remuneración asegurable (conceptos
CTS) y subsidios
(iii) Aportes obligatorios y voluntarios
-Obligatorios: fondo, prima, retribución
-Voluntarios con o sin fin: fondo,
retribución (al retiro)
(iv) Existen exoneraciones: (a) jubilados-
voluntarios, (b) no primas
(v) ¿Cómo se verifican los aportes?
 Aportes
(vi) Oportunidad de pago
(vii)Medios de pago
(viii)¿Convenio de pago para los
independientes?
(ix) Rezagos
(x) Regularización de cotizaciones al SNP
-Imputación de responsabilidad
-Declaración sin pago
a) 10 días del vencimiento 50%
b) 20 días posteriores a) 80%
 Aportes

Retribuciones

(i) Características de las retribuciones

(iii) Planes de permanencia
(v) Problemática de las comisiones
(vi) Prohibición de cobro por conceptos
no estipulados en la ley
 Aportes
Cobranza de aportes previsionales
(i) Responsabilidad del empleador
-¿penal?
-¿solidaria?
(i) Procedimiento Administrativo de cobranzas
(liquidación previa)
(ii) Procedimiento judicial de cobranzas
(liquidación para cobranza)
a) vencido plazo de pago DSP
b) 7 meses de vencida obligación de pago +
historia previsional
c) Documentos ciertos
 Aportes
Cobranza de aportes previsionales
(i) Responsabilidad del empleador
-¿penal?
-¿solidaria?
(ii) Procedimiento Administrativo de cobranzas
(liquidación previa)
(iii) Procedimiento judicial de cobranzas (liquidación
para cobranza)
a) vencido plazo de pago DSP
b) 7 meses de vencida obligación de pago +
historia previsional
c) Documentos ciertos
iv) Provisión por negligencia ¿Qué es?
 Aportes
Provisión por negligencia

1. Contando con información de la

remuneración del afiliado no se haya
iniciado la cobranza
2. Cuando no se haya iniciado el
procedimiento de cobranza administrativa
3. Culminado el procedimiento administrativo
de cobranza, no se haya interpuesto la
demanda
 Aportes
Reversión de la provisión
1. Iniciado el proceso de cobranza de aportes
(administrativo o judicial)
2. La provisión es un tipo de “sanción” para
la AFP. Se revierte iniciando la acción de
cobro.
3. La cobranza es una obligación de medios
más no de resultados.
 Sección 3

Retorno al SNP
Causales de Nulidad de Afiliación

Causales vigentes

(i) Falsificación de firmas

(ii) Afiliación por responsabilidad del empleador
(iii) Inexistencia del afiliado
(iv) Exclusión de cobertura del seguro por preexistencia

Procedimiento de Investigación al promotor

 Causales de Nulidad de Afiliación

¿Cuándo la nulidad de afiliación es atribuible

a la AFP?

 Se comprueba que la firma en el contrato no

pertenece al trabajador a través de una pericia de
grafotecnia

 Se comprueba la inexistencia del Afiliado (consulta

RENIEC)

(*) En ambos casos, el plazo para que el trabajador, heredero, AFP o empleador solicite la
nulidad es de 10 años contados a partir de la fecha en que el afiliado toma conocimiento de
su afiliación al SPP o se le entrega el CUSPP .
 Causales de Nulidad de Afiliación
¿Cuándo la nulidad de afiliación es atribuible al
empleador?

 En los casos de afiliación por responsabilidad del

empleador, cuando no se haya cumplido con las
normas que regulaban estaba forma de afiliación

¿Cuándo la nulidad de afiliación es atribuible al

afiliado?

 Cuando haya quedado sin cobertura por enfermedad

preexistente
(*) En el primer caso, el plazo para que el trabajador, heredero o empleador solicite la nulidad es de 10
años contados a partir de la fecha en que el afiliado toma conocimiento de su afiliación al SPP o se
le entrega el CUSPP. En el segundo caso, es de 2 años, contados desde la presentación de
solicitud de evaluación.
 Causales de libre desafiliación
SUPUESTOS

1) Afiliados que hayan ingresado al SNP hasta el

31/12/95 y cumplan requisitos para una pensión en el
SNP (momento de hacer efectiva desafiliación).

2) Afiliados que al momento de ingresar al SPP

contaban con requisitos para pensión en SNP.

3) Afiliados que realicen labores que implican riesgo

para la vida o salud, bajo alcance de la Ley 27252,
cuando cumplan requisitos para acceder a pensión de
jubilación en el SNP.
 Resumen Ley N° 28991
Desafiliación - Trabajadores activos
Siempre que hubiesen ingresado al SNP hasta el 31/12/ 1995 y que a la fecha de
la solicitud cuenten al menos con 20 años de aportación entre el (SNP + SPP)

Desafiliación - Por derecho a pensión

Los afiliados que a la fecha de su incorporación al SPP contaban con alguno de

los siguientes requisitos :

1. Tener al menos 65 años de edad + 20 años de aporte

2. Hombres contar con al menos 55 años de edad + 30 años de aporte

3. Mujeres : Contar al menos con 50 años de edad + 25 años de aporte

4. Trabajadores que cumplían con los requisitos para jubilación en regímenes

especiales
 Campaña de difusión
El MTPE, la SBS, y la ONP desarrollarán campaña de difusión a nivel
nacional respecto a :
• Los alcances de la desafiliación
• Los procedimientos que debe observar cada afiliado
• Las bondades de cada uno de los sistema ( SPP y SNP)

Duración de la campaña de difusión : 3 meses luego de los cuales se inicia el proceso

de desafiliación.

Transferencia de aportes

Para los afiliados que opten por desafiliarse la AFP transfiere directamente a la ONP
el saldo de la CIC libre de aportes Voluntarios sin fin previsional y de ser el caso el
BR.

La rentabilidad generada en la CIC asi como los AVCFP más su rentabilidad, se aplican para
compensar la totalidad o parte de la deuda originada por el diferencial de aportes ( SNP vs SPP )
 Adeudos por diferencia de
aportes

Los afiliados que decidan retornar al SNP pagan el diferencial originado por la
Diferencia de tasas de aporte SNP / SPP

Afiliados :

Dependientes en actividad : El empleador descuenta mensualmente por planilla

(descuento no mayor al 10 % de la remuneración total)

Con derecho a pensión : El diferencial se descuenta del monto de la pensión

( descuento no mayor al 10% del monto de la pensión )

En condición de trabajadores independientes : pagan bajo las condiciones y

facilidades que les otorgue la ONP

Pagos sin moras ni intereses

 Información

Información oportuna y suficiente

El MTPE en coordinación con la SBS y la ONP publica en el diario oficial y en uno
de circulación masiva “ Boletín Informativo” sobre características diferencias
entre ambos sistemas

Entrega del boletín informativo

A cargo del empleador a afiliados que ingresan a laborar por primera vez a fin
que decida libremente su afiliación
 Sentencia del Tribunal Constitucional 14-2007-PI/TC

Antecedentes:

• El TC mediante sentencia N° 1776-2004-PA (publicada en febrero de 2007)

exhortó al legislador a emitir las normas que viabilicen la desafiliación del SPP,
por la causal de indebida información.

• En mayo de 2007 se promulga la Ley de Libre Desafiliación informada (Ley

28991) , para permitir el retorno al SNP de:

(i) Afiliados al SNP hasta el 31.12.95 y que a la fecha de presentación de su solicitud

de jubilación cumplan con los requisitos para acceder a una pensión en el SNP (se
suman años de aportes de ambos sistemas)

(ii) Los que se afiliaron al SPP contando con derecho adquirido para obtener una
pensión de jubilación en el SNP

(iii) Afiliados que realizan labores que implican riesgo para la vida o la salud, en la
oportunidad que cumplan con los requisitos para obtener una pensión de jubilación
en el SNP

No Obstante se omitió regular la causal de desafiliación por falta de información

 Sentencia del Tribunal Constitucional 14-2007-PI/TC

• En mayo de 2007, un 25% de congresistas presentó una acción de

inconstitucionalidad contra la Ley 28891 bajo el argumento que la
libre desafiliación debía ser optativa, en todos los casos.

• El 12 de febrero de 2008, entró en vigencia la Resolución SBS N°

11718-2008 (reglamento operativo de desafiliación por falta de
información). La norma dispuso que la falta de información se
acreditará siempre que, a la fecha de presentación de la solicitud de
desafiliación, el trabajador haya reunido los años de aportación
requeridos para tener derecho a una pensión en el SNP.

Es decir, la SBS reguló años de aportes como requisito para la

desafiliación por falta de información.

• En mayo de 2009, el TC resolvió la acción declarando

inconstitucional la ley en parte, por omisión: no haber regulado la
desafiliación por falta de información al trabajador, conforme al
criterio de la sentencia N° 1776-2004
 Sentencia del Tribunal Constitucional 14-2007-
PI/TC

El TC considera que es factible asimilar la falta de

información como una causal de nulidad del acto. En
ese orden de ideas, no es válido condicionar el
retorno por falta de información al cumplimiento de
un número mínimo de años efectivos de aportación
en uno u otro sistema
 Sentencia del Tribunal Constitucional
14-2007-PI/TC

Consecuencias jurídicas:

1. Constituye causal de desafiliación del SPP y de

consecuente retorno al SNP, la acreditación de que la
decisión de afiliarse al SPP fue adoptada como
consecuencia de una indebida, insuficiente y/o inoportuna
información por parte de la AFP o de la Administración
Pública.

2. Tratándose de una violación constitucional continuada, no

opera ningún plazo prescriptorio para solicitar la nulidad del
acto de afiliación en los supuestos de indebida, insuficiente
y/o inoportuna información por parte de la AFP o de la
Administración Pública.
 Sentencia del Tribunal Constitucional 14-
2007-PI/TC

3. Se invierte la carga de la prueba: La AFP y/o la

SBS deben acreditar objetivamente que no existió
vicio en la voluntad del afiliado. Es decir, que se
brindó información oportuna y suficiente. El TC
señala que el INDECOPI puede intervenir para
emitir un informe acerca del grado de calidad de
la información brindada.

4. En caso se compruebe la inexistencia de

información y se declare la desafiliación, la AFP
debe devolver las comisiones cobradas por la
administración del fondo.
 Sentencia del Tribunal Constitucional 14-2007-PI/TC

5. Es obligación del Ministerio de Trabajo, la SBS,

AFP y la ONP difundir entre los afiliados que una
indebida, insuficiente y/o inoportuna información
al momento de afiliarse es causal de desafiliación
 Otras recomendaciones del Tribunal

a) Que un porcentaje significativo de las comisiones

recibidas por las AFP sean destinadas a aminorar
las pérdidas generadas en el ejercicio fiscal

b) Que las comisiones tengan un porcentaje variable

que dependa directamente del rendimiento de los
fondos

c) Que un porcentaje reducido de los fondos sea

invertido en bolsa de valores mientras se mantenga
el escenario de una crisis financiera

d) Que un porcentaje de los fondos sean invertidos en

rentas fijas o valores más seguros
 Otras recomendaciones del Tribunal
Constitucional

e) Que Las AFP brinden a los afiliados, organismos

y a la opinión pública información detallada de los
rubros en los que se invierten los fondos de
pensiones;

f) Crear un cuarto tipo de fondo más estable para

los afiliados próximos a jubilarse

g) Disponer que un porcentaje significativo de los

fondos sea invertido en proyectos o capitales
nacionales que aseguren un rendimiento y
permitan un mejor control de la inversión
realizada
Otras recomendaciones del Tribunal Constitucional

h) Regular la presencia de, cuando menos, un

representante de los afiliados en los directorio de
las AFP.
 Agenda Pendiente

1. Reglamento de la sentencia
2. ¿Intervendrá el INDECOPI?
3. Tratamiento de la devolución de comisiones:
¿vía judicial? ¿vía administrativa?
DECRETO SUPREMO 054-97-EF (TUO del SPP)

Afiliados a sistemas administrados por la ONP

Artículo 5.- Los afiliados a los sistemas de pensiones administrados por la Oficina de
Normalización Previsional (ONP) pueden optar por permanecer en ellos con todos los
derechos y beneficios inherentes a dichos regímenes o por incorporarse al SPP.
Las cotizaciones al Sistema Nacional de Pensiones que efectúen los trabajadores
con posterioridad a su incorporación al Sistema Privado de Pensiones, no darán
derecho a ningún beneficio en el Sistema Nacional de Pensiones. La ONP es
responsable de la correcta aplicación de lo aquí dispuesto.
El empleador que efectúe cotizaciones al Sistema Nacional de Pensiones con
posterioridad a la incorporación de los respectivos trabajadores al Sistema Privado
de Pensiones, será responsable por la regularización de los aportes adeudados a las
AFP en las que se encuentran inscritos sus trabajadores afiliados resultando de
aplicación la obligación a que se refiere el Artículo 34 de la presente Ley.
Sin perjuicio de lo indicado, el empleador podrá solicitar a la ONP la devolución de
los montos indebidamente pagados, la misma que podrá efectuarse en cuotas u otras
modalidades. La indicada devolución no incluirá los montos que el empleador deberá
regularizar al Sistema Privado de Pensiones por concepto de los intereses a que se
hace referencia en el Artículo 34 de la presente Ley.
Las Empresas de Seguros que cubran el siniestro de un trabajador tendrán derecho a
repetir contra el respectivo empleador, cuando dicho empleador haya regularizado de
manera maliciosa, con posterioridad al siniestro, y sólo respecto de dicho trabajador,
el pago de aportes retenidos en su oportunidad, de acuerdo con las normas que
regulan el Sistema Privado de Pensiones. (D. L. N° 25897, D. Leg. N° 817, D. Leg. N°
874, Art. 1º).
Sentencia del TC del 04.05.09 contra la
Ley de Libre Desafiliación
“… El TC discrepa con el criterio de los recurrentes. El artículo 16° de la
Ley no afecta el contenido esencial del derecho fundamental a la libre
elección por parte del trabajador del sistema previsional al cual afiliarse,
desde que su decisión se desenvuelve enteramente en el ámbito del
ejercicio de su propia voluntad. Ocurre tan solo que, de conformidad con la
referida disposición, se ha previsto un plazo en el que dicha decisión debe
ser adoptada, a saber, 10 días contados a partir de la entrega del boletín
informativo para expresar su voluntad de afiliarse a uno u otro sistema
pensionario, y 10 días adicionales para ratificar o cambiar su decisión,
transcurrido el cual el legislador obliga al empleador a afiliar al trabajador
en el SPrP. Para este colegiado la existencia de un período razonable de
tiempo en el que el trabajador puede optar libremente por decidir a que
sistema previsional afiliarse, impide considerar, como hacen los
demandantes, que la norma le imponga compulsivamente la afiliación a un
sistema. Se trata de una afiliación subsidiaria ante la ausencia de una
decisión libre por parte del trabajador…. Por lo demás, que luego de un
determinado período de tiempo, sea necesario cubrir el silencio voluntario
o negligente del trabajador, conlleva la protección de la garantía
institucional de seguridad social, reconocida en el artículo 10° de la
Constitución, en la medida que es obligación del Estado asegurar la
pertenencia universal y progresiva de los trabajadores a dicho sistema,
aún en los casos en los que no exista una expresa manifestación de
voluntad por parte de éstos….”.
GESTIÓN VIERNES 25 DE JUNIO DE 2010

La ONP: ¿quebrada o desfinanciada?