I.

SUMILLA:
La asignatura pertenece al área de formación profesional
especializada del currículo, es de carácter teórico práctico y se
orienta a desarrollar capacidades de comprensión y análisis de los
estados financieros de una empresa, aplicando métodos y
técnicas para el análisis económico y financiero, información
necesaria para la toma de decisiones empresariales, se estimula el
desarrollo de la gestión pública y privada.
Comprende el estudio de las siguientes unidades de aprendizaje:
I Introducción al análisis de los estados financieros
II Estructura de los estados financieros
III Métodos y técnicas de análisis
IV Planeamiento financiero
 
•SISTEMA DE EVALUACIÓN:
La medición de los resultados del desarrollo del curso se evidenciarán mediante los
siguientes tipos de evaluaciones: Diagnóstica, formativa y sumativa.

AMBITO DE EVALUACIÓN

Factores de
Tipo de evaluación
evaluación Cód. Peso
Con- cep-
tual
Proce-
dimen-tal
Acti- tudi-
dinal
Inv. Forma-
tiva
Ext.
Proy.

Diagnóstica ACTITUDINAL I 10%          

PRÁCTICAS EP  20%          

EXAMEN DE MEDIO CURSO EMC 20%   X X X  

Formativa
TRABAJOS ENCARGADOS TE  20%          

EXAMEN FINAL EX.F 30%   X X X  

TOTAL     100% 2 4 4 4
 I . UNIDAD
CONCEPTOS GENERALES:

Concepto de análisis: análisis en sentido

amplio, significa descomponer un todo en sus
partes y Volver a componerlo (síntesis)
Es sinónimo de diagnostico
 DIAGNOSTICO

HOMBRES EMPRESAS
Problemas de salud Disfunciones

enfermedades dificultades

Medico
Analiza los síntomas busca
diagnostico Consultor/experto
Analiza indicadores busca las
las causas y orígenes causas y responsabilidades
internos y externos internas y externas

Identificación Identificación
Programa de actuaciones Propuesta Programa de
• Terapia actuaciones
• Cirugía • Medidas de recuperación
• Mediadas estructurales

Tratamiento
Aplicación
Puesta en marcha

Verificación
Seguimiento medico Control de la gestión

curación recuperación económica

Objetivos
 OBJETIVO DEL ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO

CUANTIFICAR CON PRESICION EL CONOCER LAS CAUSAS AYUDA A SOLUCIONAR

POTENCIAL INTERNO DE LAS DE LOS EXITOS LOS PROBLEMAS DE LA
AREAS FINANCIERAS DE LA EMPRESA Y DE LOS PROBLEMAS DE EMPRESA A
Y DEL ENTORNO, Y ANALIZAR SU LA EMPRESA TRAVEZ DE UN PLAN
PERFOMANCE . FINANCIERO

CONOCER PARA: PREDECIR,

PROGRAMAR CONLLEVAR A LA SOLUCION
Y EVALUAR LA CAPASIDAD DE DE PROBLEMAS FUTUROS
GENERAR BENEFICIOS
 IMPORTACIA DEL ANALISIS

ES LA EVOLUCION
HISTORICA, REAL
MUESTRA LA CONDICIONANES
EN QUE OPERA LA EMPRESA
CON NIVELES DE LIQUIDEZ,
SOLVENCIA, RENTABILIDAD
FACILITA LA TOMA DE
DECISIONES GERENCIALES, A
LOS INVERSIONISTAS O
TERCEROS
QUE ESTEN INTERESADOS

CONDICIONES NECESARIAS PARA EL ANALISIS FINANCIERO

1. Dominio de contenidos de los elementos de la empresa

2. Disponer de la información
3. Conocer las características específicas de la entidad y del sector en que opera
que facilite la toma de decisiones
4. Dominio de las herramientas y técnicas para la realización del análisis
 QUE NECESITAN CONOCER LOS EMPRESARIOS
¿Es adecuada la inversión ? ¿se requieren inversiones adicionales? ¿ hay inversiones necesarias?
¿el nivel de endeudamiento es adecuado? ¿es conveniente tomar mas deuda o por el contrario
disminuirse?
¿es elevado el costo de la deuda? ¿ genera la empresa fondos suficientes?
¿esta la deuda garantizada? ¿ tenemos problemas c con el pago ? ¿es el ciclo de producción adecuado
¿es buena la rotación y cobranza el correcto?
¿necesitamos nuevo endeudamiento? ¿ a quien debemos solicitar el endeudamiento? ¿Es la empresa
rentable, como Podemos mejorarlo? ¿ los márgenes son adecuados? ¿es buena la rotación de los
activos?
¿es necesario apalancarse mejor? ¿es buena la estabilidad de los accionistas? ¿Cómo mejorarlo?
¿tienen relación los gastos y costos con el nivel de ingresos? ¿ como optimizarlo?
¿estamos siendo competitivos? ¿Cómo lograr un futuro mejor? ¿Qué cantidades de materia prima
se compra?
¿cuáles son las mejores condiciones de compra? ¿qué tecnología conviene emplear? ¿qué
sistema de créditos y cobranzas emplear?
 USUARIOS DE LA INFORMACION

USUARIOS ¿QUÉ LES INTERSA CONOCER?

BANCOS FLUO DE FONDO

INVERSIONES RENTAVILIDAD Y LIQUIDEZ

PROVEEDORES LIQUIDEZ

GERENTE RENTABILIDAD
EFICIENCIA EN EL USO
DE LOS RECURSOS
FLUJO DE FONDOS
 PROCESO DE ANALISIS FIANACIERO

ANALISIS PLAN DE MEJORA

• BALANCE GENERAL
METODOS Y TECNICAS INFORME
• ESTADO • PLAN
RESULTADO • HORIZONTAL ESTRATEGICO
• CONCLUSIONES
• FLUJO EFECTIVO • VERTICAL • PLAN
DERIVDAS DEL
• CAMBIOS • TENDENCIA FINANCIERO
ANALISIS
PATRIMONIO RAZONES, DU • PRESUPUESTOS
• NOTAS PONT FINANCIEROS

INSUMOS CONCLUSION
Definición de Empresa:

El enfoque sistémico considera a la empresa como una entidad social compuesta de partes
que interactúan entre si y con el medio externo para la consecución de determinados
objetivos.

1. Objetivo empresarial:

máx. El valor agregado de la empresa

2. Función del Gerente: tomar decisiones

¿que decisiones?:

• operativas
• donde invertir
• como financiar
1. Objetivo Empresarial:
FACTORES QUE DETERMINAN DEL EVA O VALOR ECONOMICO AGREGADO

ESATDO DE UTILIDAD NETA

RESULTADOS DE OPERACIÓN

BALANCE
- VALOR
INVERSION ECONOMICO
GENERAL + AGREGADO

CARGO POR
COSTO PASIVOS X USO DE
FINANCIEROS CAPITAL
Costo de capital
+ promedio
ponderado
COSTO CAPITAL
ACCIONISTA

CAPM
2. EL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES

Aplicar la Definir el
Decisión Problema

TOMA DE
DECISONES

Elegir las Analizar el

alternativas Problema

Evaluar las
alternativas
Operación Inversión Financiamiento

• Balance Estado de
Estado de general
• Estado de flujo variación en el
resultados
de efectivo capital contable

Estados financieros básicos

 ¿Cómo funciona una empresa?
Ambiente externo
PLANEACION

ENTRADAS SALIDAS

CONTROL ORGANIZACION

INSUMOS PRODUCTOS /
SERVICIOS

DIRECCION
Los resultados de la empresa, positivos o negativos reflejados en los
estados financieros; va estar en función de como el gerente aspira a
un grado de comprensión mínima de la acción empresarial y de la
interacción Empresa Medio Ambiente; que le permita tomar
decisiones Estratégicas satisfactorias (aunque no necesariamente
optimas)
Es decir que los resultados positivos o negativos esta en función: de
su entorno, de la estrategia, y de su potencial interno.

RESULTADOS = f (ENTORNO, ESTRATEGIA, POTENCIAL

INTERNO)
 TURBULENTO
1. ENTORNO COMPLEJO
GRADO DE FAVORAVILIDAD
DINAMICO
 ANALISIS DEL ENTORNO

GENRAL COMPETITIVO

IDENTIFICAR FACOTRES INVESTIGAR

CARACTERISTICAS
ESTRUCTURALES
Afectan actuación de la
empresa
Competencia en una industria
RECONOCIMIENTO DE LOS GRUPOS DE INTERES DE LA EMPRESA

Gobierno

Asociados Inversionistas

Grupo
Empleados Empresa
político

Proveedores Consumidores

Comunidades
2. POTENCIAL INTERNO

Logística

Recursos
Producción
Humanos

EMPRESA
Recursos
Gerencia
Financieros

Investigación Marketing
y y
Desarrollo Ventas
 ANALISIS DE LAS CAPACIDADES DE LA FIRMA:
Esto requiere de conocer las actividades de la firma que otorgan valor y sepáralas en etapas estratégicas
relevantes

METODOLOGIA UTILIZADA CADENA DE VALOR

GRUPOS DE ACTIVIDAES

ACTIVIDADES PRIMARIAS ACTIVIDADES DE APOYO

• Logística interna
• Operaciones • Actividades de apoyo
• Logística externa • Desarrollo de tecnología
• Marketing y ventas • Manejo de recursos humanos
• Servicios • Infraestructura de la firma
3.
 ESTRATEGIAS COMPETITIVAS GENERICAS

La segmentación del negocio , el atractivo de la industria (análisis externo) y la evaluación de las

capacidades competitivas ( análisis interno) tiene como objetivo la definición de la posición del negocio
dentro de la industria

La idea es buscar una ventaja competitiva, que se traduce en un nivel de rentabilidad por sobre el
promedio de la industria

Se identifican dos estrategias genéricas ( categorías de estrategias) para alcanzar una ventaja
competitiva sostenible

• Liderazgo en costo
• Diferenciación
 MATRIZ DAFO Principales Oportunidades Principales Amenazas
CRUZADO O CAME 1. … 1. …
2. … 2. …
3. … 3. …

Principales Fortalezas Estrategias FO ( usar Estrategias FA ( usar

1. … Fortalezas para aprovechar fortalezas para evitar
2. … oportunidades) amenazas)
3. …
Principales Debilidades Estrategias DO ( superar Estrategias DA ( reducir
1. … debilidades aprovechando debilidades y evitar
2. … oportunidades amenazas)
3. …
 ANALISIS FINANCIERO

Análisis del Entorno

Análisis del Sector

Que abarca el Industrial Información
análisis Cuantitativa y
estratégico Cualitativa
Financiero ? Análisis de la Empresa

Análisis Financiero

Proyecciones
Financieras