EVALUACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO

DOCENTE: RODOLFO MAURICIO RODRIGUEZ RAMOS

 EVALUACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO

• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO) • ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y

PATRIMONIO
• En el análisis del Pasivo y el patrimonio, esta
reflejada la política de financiación de la
Empresa.
• Y la composición de pasivos y patrimonio vs
el total de estos dos rubros

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• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO) • ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y

PATRIMONIO COMPOSICIÓN DEL P + P
• Análisis: En este caso se observa un equilibro entre los
pasivos de corto y largo plazo. 27,58% y 29,47%
• Predominio del Patrimonio en un 42,95% lo que refleja
una sana política de financiamiento.
• Los acreedores son dueños del 57,05% y los accionistas
poseen un 42,95%
• La participación de los pasivos corrientes es
relativamente baja 27,58% comparada con el total de
activos
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• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO) • ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y

PATRIMONIO COMPOSICIÓN DEL P + P
• Análisis: Esta estructura es adecuada para el
tipo de empresas industriales puesto que al
tener un alto nivel de inversiones fijas. Su
financiación debe estar integrada
fundamentalmente por patrimonio y pasivos de
largo plazo.

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• ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y
PATRIMONIO
• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO)

• Análisis: los rubros mas relevantes dentro del

análisis son el Beneficio a empleados 18,78%
representados en pensiones de jubilación
debido a que la empresa tiene algunos
pensionados directos. Y 20,13% el capital
pagado, proveniente de la inversión de los
socios en la empresa.

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• ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y
PATRIMONIO
• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO)

• Análisis: los rubros mas relevantes dentro del

análisis son el Beneficio a empleados 18,78%
representados en pensiones de jubilación
debido a que la empresa tiene algunos
pensionados directos. Y 20,13% el capital
pagado, proveniente de la inversión de los
socios en la empresa.

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• ANÁLISIS VERTICAL PASIVO Y
PATRIMONIO
• ANALISIS VERTICAL (PASIVO Y PATRIMONIO)

• Conclusión del Análisis: No se puede hablar de una

composición ideal de financiamiento sin tener en
cuenta el tipo de empresa.
• si es comercial tendrá su financiamiento en el corto
plazo, siendo uno de sus principal rubros crédito de
proveedores.
• Si es una empresa de producción puede centrarse en
patrimonio y pasivos de largo plazo dado su nivel de
inversión en activos fijos.
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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL (ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL ERI)

• Para el análisis del ERI: Normalmente

se toma como cifra base es dato de
ingresos de actividades ordinarias, o
ventas brutas.
• Se busca establecer los márgenes de
ganancia en los distintos niveles del
estado de resultados.
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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL (ERI)

• 1. El margen bruto, producto de dividir el

rubro de la utilidad bruta sobre el ingreso de
actividades ordinarias
• Se analiza los costos (Costos de ventas)en
que esta incurriendo la empresa en la
elaboración de su producto, o la
comercialización del producto o la prestación
del servicio en términos porcentuales
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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL (ERI)

• 2. El margen Operacional, producto de dividir el

rubro de la utilidad operacional sobre el ingreso de
actividades ordinarias
• Se analiza el desarrollo operacional refleja la
habilidad de la empresa para producir utilidades con
el desarrollo normal de su objeto social
• Sus rubros mas relevantes para poder producir el
producto, comercializar o prestar el servicio esta
representado por los rubros de Gastos de
Administración y Gastos de marketing o ventas
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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL (ERI)

2. El margen EBITDA “es la cifra que es

un indicador de rentabilidad nos indica que
tan rentable esta siendo la operación de la
empresa: se calcula así

ME= EBITDA / VENTAS x 100

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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRAL (ERI)

2. El margen Neto “es un indicador que tiene mayor

relevancia para los usuarios de información, internos y
externos, dado que revela si la empresa tiene una
rentabilidad positiva o negativa
El resultado refleja la rentabilidad producto de la
operación de la empres contemplando todos los
conceptos aun los que no implican salida de dinero.
Para analizar este margen es importante no solo conocer
el porcentaje, se tiene que tener un punto de referencia,
cifras macroeconómicas o del sector.
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• ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL( ERI )
• ANALISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADOS INTEGRAL (ERI)

2. El margen Neto es un porcentaje varia

sustancialmente dependiendo de tipo de
empresa que se analiza
Para las Empresas productoras y de servicio
puede ser que el margen sea significativamente
alto
Para empresa comercializadoras puede ser un
margen relativamente bajo
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