Mercado de dinero

Inversiones

Mario Abraham Morales Serrano.

 Inversiones
(de acuerdo al plazo)

A- Temporal a corto plazo: A- A largo plazo:

Buscan rendimientos para
su posterior uso en la
entidad de acuerdo al
ciclo financiero a corto
plazo (menor a 1 año).
Se emplean para adquirir
bienes inmuebles, plantas
y equipos que no son
parte del capital de
trabajo y su ciclo es a
largo plazo (mayor a 1
año).

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 Inversiones

Manejo de efectivo:
(Keynes)

A- Transacción

B- Precaución

C- Especulación

D- Compensación.

Mario Abraham Morales S. 3

 Certificados de la Tesorería de la Federación
CETES
Cetes: Son títulos de crédito al portador por los cuales el
Gobierno Federal se obliga a pagar una suma de dinero fija
en una fecha determinada.

Características:
Plazo: 7, 14, 21, 28, 45, 91, 120, 336
días de acuerdo a la política monetaria.

Emisor: Gobierno Federal

Objetivo:
 Financiar parte del Gasto Público.

 Regular la cantidad de dinero en circulación.

 Influir en las tasas de interés.

 Promover el Mercado de Valores

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Posibles adquirientes:
Personas físicas, morales, así como extranjeros
residentes en el país.

Son instrumentos con mínimo de riesgo que se

emplean en el ciclo a corto plazo de las
empresas para optimizar recursos ociosos.

Operaciones que se pueden realizar con Cetes:

 Compra-venta

 Reporto

Tratamiento Fiscal:
 Personas físicas exentas del ISR

 Para personas morales el rendimiento es acumulable

a los ingresos de acuerdo al ISR

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Nota:
La cantidad de dinero en circulación: Esta determinada por el
conjunto de bienes y
servicios que participan
en el intercambio normal
dentro de la economía.

Se debe mantener lo más

proporcionalmente posible
la cantidad de dinero en
circulación con el conjunto de
bienes y/o servicios.

Tasa de crecimiento Igual Tasa de

de dinero en o crecimiento de la
circulación. economía.
más
próxima
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 Quienes pueden invertir en Cetes?

 Son inversiones recomendables para personas físicas o

morales con excedentes temporales de efectivo.

 Se recomienda a las personas físicas la inversión en

Cetes para cubrir parte de su patrimonio personal
altamente líquido para cubrir imprevistos.

 Para las personas morales se recomiendan en lugar de

inversiones tradicionales como cuentas de ahorro,
chequeras, cuentas maestras o pagarés.
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cetes $500,000,000
VN $10.00 a-Precio ¿?
TD 7.94% 0.0794 b-TR ¿?
Plazo 27dìas c-N. cetes
n 360 d-Ganancia total $
Capital $500,000,000
a- Precio
P = VN(1 -((TD/360)*n))

P = 10(1-((0.0794/360)*27)) $ 9.940450

b- TR
TR=(((VN/P)-1)*(360/n))*100

TR= (((10/9.940450)-1)*(36,000/27)) 7.99% TR > TD

7.99 > 7.94
c- No. de cetes que se adquieren
Capital/Precio
Es decir no se
toman en cuenta
N. cetes= 500,000,000/9.940450 50,299,533.72 los decimales.
Se aproxima a cero 50,299,533 cetes
GT = (VN –P)*No
d- Ganancia total $ 2,995,337.23 cetes comprados
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Papel Comercial $500,000,000 Carso Global Telecom.
VN $100.00 a-Precio ¿?
TD 8.74% 0.0874 b-TR ¿?

Plazo 27dìas c-N. títulos

N 360 d-Ganancia total $
Capital $500,000,000
a- Precio
P = VN(1 -((TD/360)*n))

P = 100(1-((0.0874/360)*27)) $ 99.344500
b- TR
TR=(((VN/P)-1)*(360/n))*100

TR= (((100/99.344500)-1)*(36,000/27)) 8.80%

c- No. de títulos que se adquieren

Capital/Precio

N. paco= 500,000,000/99.344500 5,032,991.26

Se aproxima a cero 5,032,991

d- Ganancia total $ 3,299,125.77 GT = (VN-P)*N. titulos

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PRLV Pagaré con
Rendimiento Liquidable al
vencimiento Bancomer 1,000,000BACOMER 00443
VN $100.00 a-Precio ¿?
TD 16.68% 0.1668 b-TR ¿?
Plazo 27dìas c-N. títulos
n 360 d-Ganancia total $
Capital $1,000,000
a- Precio
P = VN(1 -((TD/360)*n))

P = 100(1-((0.1668/360)*27)) $ 98.749000

b- TR
TR=(((VN/P)-1)*(360/n))*100

TR= (((100/98.749)-1)*(36,000/27)) 16.89

c- No. de títulos que se adquieren

Capital/Precio

N. PRLV= 500,000,000/98.7490 10,126.68

Se aproxima a cero 10,126

d- Ganancia total $ 12,668.48

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