Ratios

Financieros
Ratios de liquidez
DESCRIPCION FORMULA
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corr. – Pasivo Corr.

Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE Pasivo Corriente

Act. Corr – Existencias

LIQUIDEZ ACIDA Pasivo Corriente

Caja y Bancos
LIQUIDEZ DE TESORERIA Pasivo Corriente
 Ratios de Gestión
DESCRIPCION FORMULA
Caja y Bancos x 360 días
ROTACION DE CAJA Y BCOS
Ventas Netas
Costo de Ventas
ROTACION DE EXIST. (VECES)
Existencia Final
360 días
ROTACION DE EXIST. (DIAS)
Rotación de Existencias (Veces)
Ventas Netas
ROTACION DEL ACTIVO
Activo Total
Existencias
INVENT. A CAPITAL DE TRAB.
Capital de trabajo
CxC Comerciales x 360 días
PERIODO DE COBR. (DIAS)
Ventas Netas
CxP Comerciales x 360 días
PERIODO DE PAGO (DIAS)
Compras
 Ratios de Solvencia
DESCRIPCION FORMULA
Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
Activo Total

Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Patrimonio Neto

Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo Total

APALANCAMIENTO Patrimonio Neto

FINANCIERO Activo Total
 Ratios de Rentabilidad

DESCRIPCION FORMULA

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Utilidad Neta

ROE (Return On Equity) Patrimonio Inicial

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS Utilidad Neta

ROA (Return On Asset) Activos Totales
 Ratios de Cobertura

DESCRIPCION FORMULA

UAI – Gastos Financieros

COBERTURA FINANCIERA
Gastos Financieros
Ratios de Liquidez
Ratios de Liquidez
Los ratios de liquidez muestran la capacidad
que tiene una empresa en generar sus
propios recursos (capital de trabajo), así
como su capacidad de cumplir con sus
obligaciones en el corto plazo (liquidez
corriente).
Ratios de Capital de Trabajo
CAPITAL DE TRABAJO =
Activo Corriente AC
- - Corriente
Pasivo PC
         

2008 21.446 = 76,905 – 55.459

   

2007 173.192 = 278.192 – 105.000

           

    2008   2007
   
 
CAPITAL DE TRABAJO
    21.446   173.192
       

Análisis     Generado   Generado

           

Tendencia     Deteriorado    
Ratios de liquidez corriente

LIQUIDEZ CORRIENTE = Activo Corr. / Pasivo Corr.

 

2008 1,39   = 76.905 / 55.459

         
2007 2,65 = 278.192 / 105.000
           

      2008   2007
           

Liquidez Corriente     1,39   2,65

         

Análisis     Si Cubre   Si Cubre

           

Tendencia     Deteriorado    
 Ratios de liquidez ácida

LIQUIDEZ ÁCIDA = Act. Corr.

  - Existencias / Pasivo Corr.
 

           

2008 1.07 = 59,141 / 55,459

           

2007 2.29 = 240,711 / 105,000

           

      2008   2007
           

Liquidez Ácida     1.07   2.29

           

Análisis     Si Cubre   Si Cubre

           

Tendencia     Deteriorado    
Ratios de liquidez de tesorería
LIQUIDEZ Caja y Bancos +
TESORERÍA
=   / Pasivo Corr.
Valores
 
Negociables
         

         

2008 0,71 = 39.141 / 55.459

2007
 
0,72
   
=  
75.768  
/  
105.233
 
           

      2008   2007
           
Liquidez Tesorería     0,71   0,72
           
Análisis     No Cubre   No Cubre
           
Tendencia     Deteriorado    
Ratios de liquidez
EJERCICIO
DESCRIP
FORMULA ABSO REL
C.
2008 L. AT. 2007
CAPITAL - -
Activo Corr. - Pasivo 21.44 173.1
DE 151.74 87,62
TRABAJO Corr. 6
6 %
92

LIQUIDEZ -
CORRIEN Activo Corr. 1,39 -1,26 47,66 2,65
TE Pasivo Corr. %
Act. Corr. - Exist. - Gtos -
LIQUIDEZ
Pag Antic. 1,07 -1,23 53,48 2,29
ÁCIDA
Pasivo Corr. %
Este cuadro muestra los ratios generales de liquidez, midiendo las
LIQUIDEZ
relaciones existentes entre el capital de trabajo, el corriente, la
Caja y Bcos + Valores -
DE
ácida y la tesorería con las deudas a corto 0,71
plazo. -0,02 2,19 0,72
TESORERÍ Negoc.
%
A Pasivo Corr
Ratios de Gestión
Ratios de Gestión
Los ratios de gestión muestran el manejo
eficiente de los recursos de una empresa, desde
el punto de vista de la inversión como de
operación, los cuales expresan la eficiencia de
la gestión de la administración con respecto a
sus fondos; en lo referente a las cobranzas, a
los pagos y a las ventas.
Rotación de Caja y Bancos
ROTAC.DE CJA Y BCOS = Caja y Bcos x 360 días / Vtas Netas
2008 49.52 = 12.945.600 / 261.424
2007 95.58 = 27.276.480 / 285.364
           

      2008   2007
       

Rotación de Caja y Bancos   49,52   95,58

           

Análisis   Soporta   Soporta

           

Tendencia     Mejorado    
Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de
venta. Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez
para cubrir un numero de días de venta. Es una medida del periodo
medio, en que la empresa puede cumplir sus compromisos
corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo.
 Rotación de Existencias (veces)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Veces) = Costo de
ventas / Exist. Finales
           

2008 26.42 = 205.119 / 7.764

2007 6.19 = 232.120 / 37.481
           

      2008   2007
Rotación de Existencias
(Veces)   26,42   6,19
Análisis   Veces   Veces
Cuantifica el tiempo que demora la  inversión en inventarios hasta
Tendencia   Buena  
Estacio
convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que
esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces nal se
repone.
Rotación de Existencias (días)
ROTACION DE EXIST. (Días) = 360 / Rotación Exist. en veces
           

2008 13.63 = 360 / 26.42

           

2007 58.13 = 360 / 6.19

           

      2008   2007
           

Rotación de Existencias (Días)   13.63   58.13

   

Análisis     Dias   Dias

           

Tendencia     Mejorado    

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta

convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que
esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se
repone.
Rotación del Activo
ROTACION DEL ACTIVO = Ventas Netas / Activo Total
           

2008 0,38 = 261.424 / 680.653

           

2007 0,39 = 285.364 / 735.070

           

      2008   2007
           

Rotación del Activo     0,38   0,39

     

Análisis     Financia   Financia

           

Tendencia     Deteriorado    

Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir,
cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por
cada UM invertido. 
 Inventario a Capital de Trabajo
INVENT. A CAPITAL DE TRABAJO = Inventarios / Capital de Trabajo
           

2008 0.22 = 7.764 / 35.156

           

2007 0.22 = 37.481 / 173.192

           

      2008   2007
           

Inventarios a Capital de Trabajo     0.22   0.22

         

Análisis     Financia   Financia

           

Tendencia     Mejorado    

Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son

aplicados a los inventarios, es decir cuanto del capital
de trabajo por UM es invertido en los inventarios.
Periodo de Cobranza
PERIODO DE COBRANZA = C x C Comerciales x 360 (días) / Ventas
           

2008 27,54 = 7.200.000 / 261.424

           

2007 190,49 = 54.36.000 / 285.364

           

      2008   2007
           

Periodo de Cobranza     27,54   190,49

         

Análisis     Días   Días

           

Tendencia     Mejorado    
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar.  El propósito de
este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar
la política de crédito y cobranza. Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en
efectivo sus cuentas por cobrar comerciales
Periodo de Pago
 

PERIODO DE PAGO = CxP Comerciales x 360 (días) / Compras

           

COMPRAS = (Invent. Final – Invent. Inicial) + Cto de Venta

2008 175.402 = -29.717 + 205.119
2007 269.601 = 37.481 + 232.120
PERIODO DE PAGO = CxP Comerciales x 360 (días) / Compras
2008 39,96 = 7.009.200 / 175.402
2007 112,99 = 30.462.120 / 269.601
           

      2008   2007
Periodo de Cobranza     39,96   112,99
Análisis     Días   Días
Tendencia     Deteriorado    

Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide
específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado.
Ratios de Gestión
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA Var. Var.
2008 Absol. Relat. 2007
ROTACIÓN DE CAJA Y Caja y Bancos x 360 días
49.52 -46.07 -48.19% 95.58
BANCOS Ventas Netas
ROTACION Costo de Ventas
26.42 20.23 326.60% 6.19
EXISTENCIAS (VECES) Existencias Finales
ROTACION 360 días
13.63 -44.50 -76.56% 58.13
EXISTENCIAS (DÍAS) Rotación de Exist. veces
ROTACIÓN DEL Ventas Netas
0.38 0.00 -1.07% 0.39
ACTIVO Activo Total
INVENTARIO A CAPITAL Inventarios
0.22 0.00 2.05% 0.22
DE TRABAJO Capital de Trabajo
PERIODO DE CxC Comerciales x 360 días
27.54 -162.95 -85.54% 190.49
COBRANZA Ventas Totales
CxP Comerciales x 360 días
PERIODO DE PAGO 39.96 -73.03 -64.63% 112.99
Compras
Ratios de solvencia
Ratios de Solvencia

Los ratios de solvencia muestran la

capacidad de la empresa en cumplir con el
total de sus obligaciones.
También representan la forma como están
financiados los activos.
 Endeudamiento del Activo
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Pasivo Total / Activo Total
           

2008 7.69% = 52,349 / 680,653

           

2007 15.12% = 111,169 / 735,070

           

      2008   2007
           

Endeudamiento del Activo     7,69%   15,12%

           

Análisis     Financiamiento   Financiamiento

           

Tendencia     Mejorado   Menos Depend.

Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores,  ya sea en el corto o

largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores. 
Solvencia Patrimonial
SOLVENCIA PATRIMONIAL = Pasivo Total / Patrimonio Neto
           

2008 0.08 = 52,349 / 628,304

           

2007 0.18 = 111,169 / 623,901

           

      2008   2007
           

Solvencia Patrimonial     0.08   0.18

         

Capacidad de
Análisis     Pago   Capacidad de Pago
           

Tendencia     Deteriorado    

Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio

neto. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al
patrimonio neto. Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los
socios (accionistas) puede cumplir con el total de las obligaciones.  
Endeudamiento Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL = Activo Total / Pasivo Total
           

2008 13.00 = 680,653 / 52,349

           

2007 6.61 = 735,070 / 111,169

           

      2008   2007
           

Endeudamiento Total     13.00   6.61

         

Análisis     Capac.de Pago   Capac.de Pago

           

Tendencia     Mejorado    
Apalancamiento Financiero

APALANC. FINANCIERO = Patrimonio Neto / Activo Total

           

2008 92.31% = 628,304 / 680,653

           

2007 84.88% = 623,901 / 735,070

           

      2008   2007
           

Apalancamiento Financiero     92.31%   84.88%

         

Análisis     Financia   Financia

           

Tendencia     Deteriorado   Mas alto

Ratios de Solvencia
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA Var. Var.
2008 2007
Abs. Relat.

ENDEUDAMIENTO Pasivo Total -

0.08 -0.07 0.15
DEL ACTIVO Activo Total 49.15%

SOLVENCIA Pasivo Total -

0.08 -0.09 0.18
PATRIMONIAL Patrimonio Neto 53.24%

ENDEUDAMIENTO Activo Total

13.00 6.39 96.64% 6.61
TOTAL Pasivo Total
APALANCAMIENTO Patrimonio Neto
0.92 0.07 8.76% 0.85
FINANCIERO Activo Total
 Ratios de
rentabilidad
Ratios de Rentabilidad

Los ratios de rentabilidad representan el

grado de generación de utilidades tanto para
los accionistas como la propia empresa.
Rentabilidad Patrimonial
RENTABILIDAD PATRIMONIAL = Util. Neta / Patrimonio Neto Inicial
           

2008 0.71% = 4,403 / 623,901

           

2007 2.25% = 13,710 / 610,191

           

      2008   2007
           

Endeudamiento del Activo     0.71%   2.25%

           

Análisis     Expectativa   Expectativa

           

Tendencia     Deteriorado    

Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al
inicio del ejercicio genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del socio (accionista).
Rentabilidad de los Activos
RENTABIL. DE LOS ACTIVOS = Utilidad Neta / Activo Total
           

2008 0.65% = 4,403 / 680,653

           

2007 1.87% = 13,710 / 735,070

           

      2008   2007
           

Solvencia Patrimonial     0.65%   1.87%

         

Análisis     Expectativa   Expectativa

           

Tendencia     Deteriorado    

Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto

independiente de los accionistas. Quiere decir,  que cada
UM invertida por la empresa (activos totales) al inicio del
ejercicio genera un rendimiento sobre la inversión.
Resumen de ratios
 Cuadro comparativo

RATIOS DE LIQUIDEZ        
EJERCICIO ECONOMICOS
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación 2007
- -
Activo Corr. - Pasivo 276,7
CAPITAL DE TRABAJO 154,883 121,9 44.04
Corr. 84
01 %
Activo Corri. -
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.15 -0.22 16.00 1.37
Pasivo Corri. %
Activo Corr – Exist. - -
LIQUIDEZ ÁCIDA Gtos Pag. Antic. 0.60 -0.11 15.95 0.71
Pasivo Corr. %
Caja y Bcos + Valores
LIQUIDEZ DE Negoc. 11.50
0.02 0.00 0.02
 Cuadro DE
RATIOS comparativo
GESTIÓN        
ROTACIÓN DE CAJAY Caja y Bancos x 360 días 21.48
2.87 0.51 2.36
BANCOS Ventas Netas %
ROTACION EXISTENCIAS Costo de Ventas 16.79
4.54 0.65 3.89
(VECES) Existencias Finales %
360 días -
ROTACION EXISTENCIAS
(DÍAS)
79.32 -13.32 14.38 92.64
Rotación de Existencias veces %
Ventas Netas 2.87
ROTACIÓN DELACTIVO 1.17 0.03 1.14
Activo Total %
INVENTARIOACAPITAL Inventarios 100.2
3.44 1.72 1.72
DE TRABAJO Capital de Trabajo 5%
CxC Comerciales x 360 días -
PERIODO DE COBRANZA 65.38 -0.13 0.20 65.51
Ventas Totales %
Cx P Comerciales x 360 días 14.72
PERIODO DE PAGO 45.46 5.83 39.63
RATIOS DE SOLVENCIA        
ENDEUDAMIENTO Pasivo Total 23.23
0.50 0.09 0.41
DEL ACTIVO Activo Total %

SOLVENCIA Pasivo Total 46.39

1.00 0.32 0.68
PATRIMONIAL Patrimonio Neto %
Activo Total -
ENDEUDAMIENTO
2.00 -0.47 18.85 2.47
TOTAL Pasivo Total %
Patrimonio Neto -
APALANCAMIENT
0.50 -0.09 15.82 0.59
O FINANCIERO Activo Total %
RATIOS DE RENTABILIDAD        
Utilidad Neta - -
RENTABILIDAD 0.067 0.09
0.031 32.01
PATRIMONIAL 0 86
Patrimonio Neto Inicial 6 %
Utilidad Neta - -
SOLVENCIA DE 0.032 0.05
0.018 35.59
LOS ACTIVOS 9 10
Activos Totales 2 %
RATIOS DE COBERTURA        

COBERTURA UAI - Gastos Financieros

1.12 -21.06 -94.97% 22.17
FINANCIERA Gastos Financieros
GRACIAS